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Asamblea General de Accionistas Marzo 21 de 2014 Colaborador en Regional USA Colaborador en Regional Caribe y Centroamérica Colaborador en Regional Colombia
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Asamblea General de Accionistas
Marzo 21 de 2014
Colaborador en Regional USA Colaborador en Regional Caribe y Centroamérica Colaborador en Regional Colombia
1. Verificación del quórum
Colaboradores en Honduras
2. Lectura y aprobación del orden
del día
Colaboradores en Regional USA
4
Orden del día
1. Verificación del quórum
2. Lectura y aprobación del orden del día
3. Designación de una comisión para escrutinios y para la aprobación y firma del Acta
de la Asamblea
4. Informe de la Junta Directiva y el Presidente
5. Presentación de los Estados Financieros a 31 de Diciembre de 2013
6. Informe del Revisor Fiscal
7. Aprobación del Informe de la Junta Directiva y el Presidente y de los Estados
Financieros a 31 de Diciembre de 2013
5
Orden del día
8. Presentación y aprobación del Proyecto de Distribución de Utilidades
9. Informe del Plan de Implementación de Normas Internacionales de Información
Financiera, en cumplimiento del Decreto 2784 del 28 de diciembre de 2012
10. Presentación y Aprobación de una reforma estatutaria de los artículos 45, 47 y 56
11. Elección de Junta Directiva y asignación de remuneración
12. Elección de revisor fiscal y asignación de remuneración
13. Aprobación de recursos para beneficio social
14. Proposiciones presentadas por los accionistas
3. Designación de una comisión para escrutinios y para la
aprobación y firma del Acta de la Asamblea
Planta Sogamoso, Colombia Colaboradores en Planta Yumbo
7
Proposición 1 3
A la Asamblea General de Accionistas de Cementos Argos S.A.
De acuerdo con lo establecido en el artículo 39º de los Estatutos Sociales se propone a la
Asamblea nombrar una comisión integrada por los doctores:
Ilva Cecilia Gómez
María Uriza Pardo
Para que se encargue de la revisión y aprobación del acta de la presente reunión.
La proposición está presentada por la sociedad Amalfi S. A.
4. Informe de gestión
Camiones mezcladores en Regional USA
9
Un año de resultados históricos 4
Resultados
históricos
Hitos
transformacionales 2
Fruto de una estrategia
consistente 3
1
2013
10
Estrategia con una visión a largo plazo 4
Somos una compañía
multidoméstica
CEMENTO Y CONCRETO
Enfocada en los negocios de:
Con un claro
modelo de negocio basado en la segmentación
de nuestros clientes
11
Presencia actual de Argos 4
Con presencia en
11 países
En una región
geográfica específica
12
Premisas fundamentales en nuestro actuar 4
Que cree en el respeto de
la diversidad de su
talento humano
Responsable con el medio
ambiente Innovadora en productos y
procesos
Las anteriores características constituyen las bases de la estrategia, modelan la cultura y le
brindan una identidad propia a Argos.
13
7 prioridades estratégicas 4
Durante el año
trabajamos en las
prioridades
estratégicas 7
14
Estructura de capital: Exitosa emisión de acciones preferenciales 4
15
Exitosa emisión de acciones preferenciales
USD 880 M
1.5x sobre
suscrita
209
millones de
acciones
preferenciales
$ 7,700 Precio de suscripción
Exitosa emisión
de acciones:
1 Recogimos fondos por:
2 Una innovadora emisión:
SIMULTÁNEA
$1.6 Billones
Primera emisión de acciones simultánea en
el mercado local (B.V.C) e internacional por
una compañía colombiana
Acciones preferenciales
BOOK
BUILDING GREENSHOE Método de
construcción
de libros
Mecanismo de
estabilización
de precios
3 Complementando nuestra
base accionaria:
4
16
Comportamiento de las acciones de Argos en 2013 4
6,000
6,500
7,000
7,500
8,000
8,500
9,000
9,500
10,000
05/13 06/13 06/13 07/13 07/13 08/13 09/13 09/13 10/13 10/13 11/13 11/13 12/13
* Cambio en la canasta de agosto a octubre/13 y de noviembre/13 a enero/14
26.6%
$7,700
$9,750
Argos
Ordinaria
Argos
Ordinaria
US4.2 M
Promedio diario transado
26.6%
6,000
7,000
8,000
9,000
10,000
11,000
12,000
01/13 03/13 05/13 07/13 09/13 11/13 01/14
-3% Variación año corrido vs. -12% del COLCAP
Variación desde la emisión vs. -5% del COLCAP
US3.2 M Promedio diario transado
$10,100
$9,800
US4.2 M
Comportamiento de las acciones
Preferencial
Ordinaria
USD7.4 M
Market Cap a dic/2013
En el ranking por Market Cap en la
BVC
Promedio diario transado 100% superior a 2012
USD6.9 Bns
10 internacionales y
10 locales
En la canasta del COLCAP
#8 en la canasta anterior*
mayor frente
a dic/2012 11%
#9
#6
20 Analistas con
cobertura
Valoración desde
la escisión a dic/13 77.5%
17
Expansión de los negocios 4
de estas
transacciones
Con la emisión
se financió el
85%
€230 M
USD720 M
(USD305 M) 53% de las acciones
valor de la compra
valor de la compra
18
Adquisición en Honduras
LOCALIZACIÓN
PRIVILEGIADA 1 POTENCIAL DE
CRECIMIENTO 2
Planta Piedras Azules, Honduras
94% Cemento en sacos
68% Ebitda Caribe y Centroamérica 51% Capacidad Caribe y
Centroamérica
49% Margen Ebitda
1ra Planta integrada
de cemento
en la Regional Caribe y
Centroamérica
4
19
Adquisición en Florida
En los
estados del
Sureste del
EEUU
Puesto
2
Planta Newberry, Florida
Una transacción relevante
USD 720 M Monto de la negociación
Tallahasee Jacksonville
Orlando
Tampa
Miami
264 km
Alabama Georgia
Florida
Nuevos activos:
Planta de
cemento:
Molienda:
Acceso a 2 puertos
M TPA: Millones de toneladas por año
* Cifras a 2013
1.6 M TPA
1.9 M TPA
Áreas de
Concreto: 3.3 M m 3
Bloques: 109 M unidades/año
Fuente: Credit Suisse
4
20
Florida: Sinergias operativas
Incorporación de los
activos adquiridos a
una red logística con
ubicación y costos
productivos
estratégicos
4
21
Argos USA antes de la adquisición en Florida 4
22
Argos USA después de la adquisición en Florida
El consumo de cemento en el país crecerá el 7.6% en los próximos 5 años.
Este mercado cuenta con posibilidades de sumarles valor a unos activos
que tienen una excelente ubicación y están integrados verticalmente.
4
23
Florida: Un mercado atractivo
El crecimiento del consumo de cemento en la Florida podría
llegar a ser cerca del doble de todo el país.
15.8% vs 7.6% Florida USA
Los volúmenes superiores a 11
M TM vistos antes de la crisis,
podrían volver a alcanzarse
antes del 2020
El nuevo eje de crecimiento mundial
Perspectivas de recuperación conducen
a un mayor consumo de cemento en
los próximos 5 años
Florida Rankings
#3 Estado con mayor
consumo de cemento
#4 PIB Nominal
#4 Habitantes
3.9 M ton USD 777 Bn 19.3 M
Consumo
per cápita
Florida
Latino
América
201 kg
252 kg
Planta de concreto en la Florida
4
24
Expansión de los negocios 4
Resultados Corporativos
Camiones mezcladores en Estados Unidos
26
Resultados consolidados 4
Volúmenes
5.3% 9.7%
Cemento Miles TM Concreto Miles M3
Ingresos
13.4%
Millones de pesos
Margen Ebitda
162pbs
Porcentaje
Resultados con cifras
Históricas Ebitda
23.6%
Millones de pesos
27
Excelencia operativa 4
Reducción de costos
Equivalente a USD 1.2 /TM
2%
Mejoramiento en
el factor de
confiabilidad de
los hornos
Reducción en
los factores de
clínker
Mayor
coprocesamiento, uso
de combustibles
alternativos y mayor
eficiencia energética
%
28
Utilidades antes de impuestos y neta 4
417
139
403 231
46
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
UAI 2012 Venta deportafolio
Venta deactivos
UAIRecurrente
2012
UAI 2013
388
110
184
231
46
0
50
100
150
200
250
300
350
400
450
Utilidad Neta2012
Venta deportafolio
Venta deactivos
Utilidad NetaRecurrente
2012
Utilidad Neta2013
Desinversiones
extraordinarias
$277 M
Desinversiones
extraordinarias
$277 M
189%
67%
Utilidad antes de impuestos
Utilidad neta
29
Balance 4
15%
13%
54%
18%
7%
36%
43%
6%8%
Activos
Pasivos
Corriente
Diferidos e
intangibles
PP&E
Inversiones
permanentes
Bonos Oblig. Fcieras LP
Otros LP
Oblig. Fcieras CP
Otros CP
11.6
7.2
4.0
0.4
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0
14.0
Activos Pasivo & Patrimonio
$ B
illo
ne
s
Activos Patrimonio Pasivo Int. Monoritario
Cifras a diciembre 31 de 2013
+13.3%
-10.1%
+26.8%
30
Endeudamiento
Corto Plazo: USD$ millones
Largo Plazo: USD$ millones
228
1,037
3 3
43
97
39
1
85 1 3
8
100
0
20
40
60
80
100
120
ene-13 feb-13 mar-13 abr-13 may-13 jun-13 jul-13 ago-13 sep-13 oct-13 nov-13 dic-13
Bancos Bonos
27 22
262
2218
4
9960
3
5037
156119
157
0
50
100
150
200
250
300
2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
Bancos Bonos
Deuda Neta
EBITDA + Dividendos =1.91x
82%
18%
LP
CP
Deuda total consolidada USD 1,265 millones
-45% vs 2012
-19% vs 2012
Costo promedio de deuda para la
porción en pesos: 7% E.A.
Costo promedio de deuda para la
porción en dólares: 1.9% E.A.
4
Desempeño de los negocios por
regionales
Planta Sogamoso, Colombia
32
Resultados Regional Colombia 4
Resultados crecientes
más rentables
1.2% 15.4%
11.6%
14pbs
Cemento Miles TM Concreto Miles M3
Millones de pesos
Porcentaje
Volúmenes
Ingresos
Margen Ebitda
33
Importantes avances en materia de construcción 4
Licencias de
construcción a diciembre
Economía
PIB construcción
16%
3T2013
5.1%
3T2013
21.3%
34
Proyectos de Infraestructura
$100 billones
Inversión del gobierno
para los próximos 10
años
Argos Atendió a más de 65
proyectos de infraestructura a
lo largo y ancho del país
Despachó ~630 k m3
en 2013
4
35
Proyectos de Interés Social
Argos Suministró cemento y
concreto a más del 63% de
las viviendas VIS
61 k viviendas
en 2013
4
36
Fortaleciendo nuestra amplia cobertura 4
ciudades
intermedias
+ 4,000 clientes directos en el negocio masivo
Durante 2013:
73 Camiones mezcladores
490 k m3
Capacidad concreto
7
Hoy Argos:
1,930 Vehículos
dedicados
30 Centros de
distribución
610 Camiones
mezcladores
67 Plantas de
concreto
Capacidad
concreto
4M m3
17 Plantas de
concreto ciudades
principales 10
37
Excelencia operativa en Colombia 4
Ahorro
energético
Utilización de gas
natural
Combustibles
alternativos
Optimización
de los costos
logísticos
Optimización
operativa
Factores de
marcha
Factor
clínker/cemento
Logros: Disminución del costo directo de producción de cemento en $4,934/TM
Generación de eficiencias en costos cercanos a los $50,000 millones
$
38
Synergy 4
Con el proyecto Synergy, buscamos la generación de valor mediante la creación de sinergias
en las tres regionales, homologando los procesos core del negocio.
Pasado
Procesos no - homologados
entre las regionales
Oportunidad de generar
valor a través de compartir
mejores prácticas
Consolidación financiera
compleja
Proveedores y soluciones
de software diferentes en
cada regional
Migración a IFRS
Establecer una
arquitectura de
procesos común y
homologada.
Estandarizar los
aplicativos que
habilitan los
procesos core del
negocio.
Presente
A futuro
Operaciones cemento USA
(octubre 2012)
Operaciones en Colombia
(enero 2014)
39
Proyectos estratégicos 4
Nare
Rioclaro
Cairo
Cartagena
Centro de distribución de Cartagena Ampliación en el centro del país
Estos proyectos nos permitirán optimizar nuestra red de
abastecimiento de cemento en el territorio nacional,
mejorando de manera considerable la competitividad de la
compañía en todos sus mercados
Centro de despacho, vista panorámica
Edificio de empaque Silos a granel Filtro principal horno 1 Rioclaro
Sistema pre-molienda de crudo Rioclaro
Rioclaro Empacadora– Ampliación de la bodega
Aumento de la
capacidad
Aumento de la
capacidad
cemento ensacado
300,000 a
1.3 M TM cemento a granel
200,000 a 1
M TM
Fecha estimada de terminación
segundo trimestre de 2014
900,000 TM
Fecha estimada de terminación finales
de 2014
40
4
Licencias de construcción
creciendo desde 2011 PIB con mayores señales de
recuperación
2263
513
1034
2003 2005 2006 2008 2010 2011 2013
Tasa de desempleo decreciente
Consumo de cemento recuperándose
y con expectativas crecientes
7.2
16.6
-18.1
-3.6
13.3
2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
Importantes crecimientos en el
índice de precios de vivienda
PIB variación trimestral en % Desempleo variación en %
Case Shiller variación en %
Número de licencia otorgadas (Miles)
1.7
-1.8
-8.9
-5.3
-0.3
4 2.4
0.1
4.1
0.1
3.6
1.7
2.6 3.0
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
6.0
12
/07
10
/08
08
/09
06
/10
04
/11
02
/12
12
/12
10
/13
08
/14
06
/15
6.3
4.4
10
7.0 6.9
6.4
0
2
4
6
8
10
12
01
/03
11
/03
09
/04
07
/05
05
/06
03
/07
01
/08
11
/08
09
/09
07
/10
05
/11
03
/12
01
/13
11
/13
09
/14
07
/15
Fuente: Bloomberg, PCA
128 128 117
97
71 68 70 77 80 85
94 104
112 118
40.6 41 37 31
21 21 21 24 26 28 32 35 39 41
0
20
40
60
80
100
120
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
E
20
15
E
20
16
E
20
17
E
20
18
E
USA Estados Argos*
Consumo de cemento (Millones TM)
+ 4.5%
El consumo de cemento
tuvo un incremento del
4.5% frente a 2012:
La Florida: 18.4%
Carolina del Sur: 13.2%
Arkansas 7.1%
Georgia 6%
Texas 4.8%
Regional USA: Claras señales de recuperación
41
Resultados Regional USA 4
Mercado en recuperación
Impulsa los resultados
5.5% 12.4%
12.7%
306%
296pbs
Cemento Miles TM Concreto Miles M3
Millones de dólares
Porcentaje
Millones de dólares
Volúmenes
Ebitda
Margen Ebitda
Ingresos
Esta Regional representa
la principal fuente de
mejoramiento de nuestros
resultados financieros en
el futuro
42
Operación y eficiencia en Regional USA 4
Primeros
vehículos a gas
Durante 2013:
138 Camiones mezcladores
Reducción de la edad
promedio a:
40
Hoy Argos:
1,450 Camiones
mezcladores
238 Plantas de
concreto
6.6 años
2 Plantas de
cemento
* No Incluye las adquisiciones en la Florida
VASP
Venta de
270,838 m3
Ingresos
USD 32 millones
Habilitación de las
facilidades férreas en
Arkansas y Carolina
del Norte
Mayor integración
vertical
43
Regional USA: A futuro 4
+ 0.5 M TM Cemento adicional
Incremento de capacidad
en el molino de Harleyville
Integración de los activos de la
Florida y Georgia
Beneficios Beneficios
Producción de cementos adicionados
Ahorro por el uso de adiciones activas
Incremento de la capacidad instalada sin
necesidad de inversiones
Transición rápida y eficaz al modelo de Argos
Obtención de sinergias al optimizar la red
logística de abastecimiento de Estados
Unidos y el Caribe
Capturar el valor generado en la
recuperación del mercado
44
Regional Caribe y Centroamérica 4
Integración vertical
Consolidándose
7.7% 19.3%
12.4%
15.9%
62pbs
Cemento Miles TM Concreto Miles M3
Millones de dólares
Porcentaje
Millones de dólares
Volúmenes
Ebitda
Margen Ebitda
Ingresos
45
Regional Caribe y Centroamérica 4
La Luz Verde llega
al Caribe
Eficiencia Mayor integración
vertical cemento-
concreto
Durante 2013:
1 2 3 costo unitario de
producción de molienda
costo de materia prima
factor de clínker/cemento
Planta cemento Rep. Dom. Oficinas Panamá
Planta cemento Suriname Planta cemento St, Maarten
Planta concreto Panamá
Planta concreto Panamá Planta concreto Rep. Dom.
Camiones mezcladores en Panamá
Disminuir el costo unitario
de producción de molienda
en 1.2% y el costo unitario
de venta en 2.6%
46
Regional Caribe y Centroamérica, futuro 4
Integración de Honduras al modelo Argos:
Desarrollo del canal concretero
Participación en los proyectos de
infraestructura en Panamá
Ciudad de Panamá Exclusas para el Canal de Panamá
Camiones mezcladores en Panamá
Sostenibilidad, Innovación y Cultura
y gente
Colegio Metropolitano, Barranquilla, Colombia
48
Nuestro compromiso con la sostenibilidad, ahora reconocido globalmente
cementeras en el mundo
empresas
de 4 de 6 colombianas
Incluidas
en el
índice
mundial
Argos reconocida
como: 1
La medición contempla:
333 empresas seleccionadas
entre +2.500 grandes1 empresas
participantes en el índice global.
1. Según la capitalización bursátil
Dimensión social: máxima
calificación de la industria.
Dimensión ambiental : duplicamos el
promedio de la industria.
Obtuvimos el mejor desempeño en el
sector2 en 6 de los 21 aspectos
evaluados:
Administración de riesgo y crisis,
relación con el cliente, estándares
de producción, reporte social,
ciudadanía corporativa & filantropía
y seguridad industrial & salud
ocupacional.
Argos hace parte, tanto del índice
global como del índice para
mercados emergentes.
Estamos convencidos de que la sostenibilidad
es la mejor forma de gestionar la permanencia
en el negocio a largo plazo
2. Sector de materiales de la construcción
4
49
Educación
Sogamoso
Panamá
Panamá
Panamá
Buenaventura
Barranquilla
Panamá
Barranquilla
Sogamoso Haití
4
50
Ambiental
Semana de la
sostenibilidad
Superamos en
20pp la meta
de reducción
de emisiones
de óxidos de
azufre
Superamos en 9pp la meta de
reducción de emisiones de CO2
4
51
SISO
Principales iniciativas implementadas en 2013:
CUIDEMONOS – (Seguridad Sentido de Vida)
Inspecciones Gerenciales
Grupos de apoyo (Brigadas de emergencia, Lideres
Gestores de comportamiento)
Formación e inducción en SISO
Comités de innovación en SISO
Seguridad vial en las operaciones Logística y concretos
Proyecto Excelencia en Seguridad Industrial Aplicación de encuestas
Auditorias en campo
Implementación de algunos planes de acción
Se superaron las metas de frecuencia y severidad establecidas para el 2013,
manteniendo la positiva tendencia de los últimos 4 años
Premio a la Seguridad Industrial
4
52
Innovación 4
Aprobación de fondos por
+ USD 259,000
9.8% de los ingresos
totales a 2013 vs. 5.8% en
2012
Iniciaremos construcción 1T
2014
Ubicación: Universidad Eafit
Tamaño: 4,500 m2
Centro dedicado a la
exploración y al desarrollo
de productos y procesos
innovadores
Participación activa de la
academia y la comunidad
cientifica
Ideaxion Centro innovación Argos
400 102 981
Ideas
recibidas
Ideas
aprobadas
Personas
inscritas
Combustibles alternativos -
Cartagena
Utilización de biomasa
Beneficios
Económicos
Ambientales
53 53
Pilares de cultura corporativa 4
54
Formación: Pilar para el desarrollo de los colaboradores
Plataforma e-learning
107 Cursos
virtuales
activos
matriculados
2,469 Colaboradores
formados
9,129 4,483 Ingresos a la
plataforma
Horas de
navegación
Horas de formación
totales:
386 mil Horas por
colaborador:
49.65 Logros totales de la
compañía
4
55
A futuro 4
2014 2013 Un año de consolidación, integración y
búsqueda de sinergias con las nuevas
adquisiciones y proyectos estratégicos
de la red de
abastecimiento con la
entrada de nuevos
activos
Continuidad a las iniciativas de
excelencia organizacional Integración y Honduras Florida
Centro de despacho de Cartagena
Ampliación en el centro de
Colombia
optimización El aprovechamiento de la
recuperación del mercado americano
Participación en los proyectos de
infraestructura presupuestados en
los mercados donde operamos
56 56
Asuntos legales 4
Camiones mezcladores en Panamá
57
5. Presentación de los Estados Financieros
a 31 de Diciembre de 2013
Centro de distribución Medellín, Colombia.
58 58
Estados financieros consolidados 5
Balance General en Millones de Pesos
Activos
Total Activos Corrientes $ 1,784,982
Total Activos No Corrientes $ 9,846,736
Total Activos $ 11,631,718
Pasivos
Total Pasivos Corrientes $ 1,721,847
Total Pasivos No Corrientes $ 2,297,564
Total Pasivos $ 4,019,411
Interés minoritario $ 369,756
Patrimonio $ 7,242,551
Estado de Resultados en Millones de Pesos
Ingresos Operacionales $ 4,968,414
Costos y Gastos Operacionales $ 4,387,299
Utilidad Operacional $ 581,115
Utilidad Neta $ 183,710
59 59
Estados financieros individuales 5
Balance General en Millones de Pesos
Activos
Total Activos Corrientes $ 1,030,930
Total Activos No Corrientes $ 9,442,584
Total Activos $ 10,473,514
Pasivos
Total Pasivos Corrientes $ 1,043,443
Total Pasivos No Corrientes $ 2,185,712
Total Pasivos $ 3,229,155
Patrimonio $ 7,244,359
Estado de Resultados en Millones de Pesos
Ingresos Operacionales $ 1,882,331
Costos y Gastos Operacionales $ 1,431,911
Utilidad Operacional $ 450,420
Utilidad Neta $ 183,710
60
6. Informe del Revisor Fiscal
Planta Sabanagrande, Colombia.
61
7. Aprobación del Informe de la Junta Directiva y el
Presidente y de los Estados Financieros a 31 de
Diciembre de 2013
Camiones mezcladores en USA
62
8. Presentación y aprobación del Proyecto de
Distribución de Utilidades
Colaboradores en Planta Sogamoso, Colombia
63 63
Proposición 2 8
Apropiaciones: Para un dividendo no gravado de $166 anuales por acción ordinaria,
el cual será percibido como ingreso no constitutivo de renta ni
ganancia ocasional. Este dividendo se causará inmediatamente sea
decretado por la Asamblea de Accionistas y será pagado en efectivo
en cuatro cuotas trimestrales a razón de $41.50 por acción por cada
cuota trimestral a partir de abril de 2014.
$191,177,603,460
Para un dividendo no gravado de $231 anuales por acción
preferencial, el cual será percibido como ingreso no constitutivo de
renta ni ganancia ocasional. Este dividendo se causará
inmediatamente sea decretado por la Asamblea de Accionistas y
será pagado en efectivo en cuatro cuotas trimestrales a razón de
$57.75 por acción por cada cuota trimestral a partir de abril de 2014.
$48,324,703,350
Fechas de pago:
Dividendo correspondiente al mes de abril de 2014 entre los días 15 y 25 del mes
Dividendo correspondiente a los meses de julio y octubre de 2014 entre los días 5 y 14 del respectivo mes
Dividendo correspondiente al mes de enero de 2015 entre los días 9 al 20 del mismo mes
Utilidad Neta año 2013 $183,710,058,655
Apropiar de la reserva no gravada para ensanches e
inversiones
$55,792,248,155
A disposición de la Asamblea $239,502,306,810
64 64
Dividendo Ordinario
2008 2009 2010 2011 2012 2013 CARG
Valor Dividendo Acción
Ordinaria ($/Acción) 121 126 132 140 154 166 6.5%
IPC Serie Nóminal 100 102 105 109 112 114 2.7%
Incremento Acción Ordinaria
vs año anterior (%)8.0% 4.1% 4.8% 6.1% 10.0% 7.8%
Inflación Anual (%) 7.7% 2.0% 3.2% 3.7% 2.4% 1.9%
102 112
121 126 132
140
154 166
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
8
65 65
La acción de Argos se ha valorizado más del 1000% en
los últimos 10 años
0
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
03
/01/2
003
03
/07/2
003
03
/01/2
004
03
/07/2
004
03
/01/2
005
03
/07/2
005
03
/01/2
006
03
/07/2
006
03
/01/2
007
03
/07/2
007
03
/01/2
008
03
/07/2
008
03
/01/2
009
03
/07/2
009
03
/01/2
010
03
/07/2
010
03
/01/2
011
03
/07/2
011
03
/01/2
012
03
/07/2
012
03
/01/2
013
03
/07/2
013
Argos
8
66
9. Informe del Plan de Implementación de Normas
Internacionales de Información Financiera, en
cumplimiento del Decreto 2784 del 28 de diciembre de 2012
Colaborador en Planta Yumbo, Colombia
67 67
Informe del Plan de Implementación de Normas Internacionales de Información Financiera 9
Cronograma de aplicación del decreto 2784 de diciembre de 2012 para integrantes del Grupo 1
01/01/2015 31/12/2015 01/01/2014 31/12/2014 01/01/2013 31/12/2013
Preparación obligatoria
Transición a IFRS 1er Estado Financiero Oficial
Presentación del Estado de
Situación Financiera de
Apertura al 1 de enero 2014
a la Superintendencia
Financiera
Reporte Estados Financieros
comparativos bajo norma
internacional - IFRS
Plan de Implementación
Feb 14: Aprobado por JD
Feb 25: Presentado a la SF
Argos va cumpliendo a cabalidad con el Plan de Implementación
68
10. Presentación y Aprobación de una reforma
estatutaria de los artículos 45, 47 y 56
Colaboradores en Honduras
69 69
Proposición 3 10
Texto actual Texto propuesto
Artículo 45 - La Junta Directiva se compone de
siete (7) miembros, elegidos para períodos de dos
(2) años y reelegibles indefinidamente.
(…)
Artículo 45 - La Junta Directiva se compone de
siete (7) miembros, elegidos para períodos de
tres (3) años y reelegibles indefinidamente.
(…)
Artículo 47 - La Junta Directiva elegirá de entre sus
Miembros, y para períodos de dos (2) años, un
Presidente de la Junta.
(…)
Artículo 47 - La Junta Directiva elegirá de entre
sus Miembros, y para el mismo periodo de la
Junta Directiva, un Presidente de la Junta.
(…)
Artículo 56.- La Sociedad tendrá un Revisor Fiscal,
nombrado por la Asamblea General de Accionistas
para período de dos (2) años, reelegible conforme a
lo establecido en el Código de Buen Gobierno. La
designación de Revisor Fiscal de la Sociedad
recaerá en una firma de primer nivel que cumpla
con los requisitos que se establezcan en el Código
de Buen Gobierno. La firma de Revisoría Fiscal
quién designará a las personas naturales que
actuaran como Revisor Fiscal Principal pudiendo
nombrar hasta cuatro Revisores Suplentes.
(…)
Artículo 56.- La Sociedad tendrá un Revisor
Fiscal, nombrado por la Asamblea General de
Accionistas para el mismo periodo de la Junta
Directiva, reelegible conforme a lo establecido en
el Código de Buen Gobierno. La designación de
Revisor Fiscal de la Sociedad recaerá en una
firma de primer nivel que cumpla con los
requisitos que se establezcan en el Código de
Buen Gobierno. La firma de Revisoría Fiscal
quién designará a las personas naturales que
actuaran como Revisor Fiscal Principal pudiendo
nombrar hasta cuatro Revisores Suplentes.
(…)
70
11. Elección de Junta Directiva y asignación de
remuneración.
Colaboradores en Planta Sabanagrande, Colombia
71 71
Proposición 4 11
A la Asamblea General de Accionistas de Cementos Argos S.A.
Se propone la reelección de la Junta Directiva actual, por lo que se somete a consideración de la Asamblea
la siguiente plancha para efectos de la integración de la Junta Directiva para el periodo 2014 - 2017:
León Teicher Grauman – Miembro Independiente
Esteban Piedrahita Uribe – Miembro Independiente
Claudia Betancourt Azcarate
Cecilia Rodríguez González
Carlos Gustavo Arrieta Padilla
José Alberto Vélez Cadavid
Camilo Abello Vives
Se informa que los Doctores Esteban Piedrahita y León Teicher, acreditaron que cumplen con los
presupuestos necesarios para ser considerados Miembros Independientes en los términos establecidos en
la referida Ley 964 y en el Código de Buen Gobierno de Cementos Argos S.A.
Los Doctores Carlos Gustavo Arrieta, Claudia Betancourt y Cecilia Rodríguez, han acreditado de igual
manera que cumplen los requisitos para ser considerados como miembros independientes en los términos
establecidos en la referida Ley 964 y en el Código de Buen Gobierno de Cementos Argos S.A., con lo cual
el 50% de los miembros propuestos cumplen con dichos requisitos. No obstante, para efectos de la
determinación de la composición del comité de auditoría y para los efectos de esta proposición, se
considerarán Miembros Independientes los Doctores Esteban Piedrahita y León Teicher.
72 72
Proposición 5 11
A la Asamblea General de Accionistas de Cementos Argos S.A
Se propone a la Asamblea establecer la remuneración a los miembros de Junta Directiva en cuatro millones
quinientos mil pesos mensuales ($4.500.000).
73
12. Elección de revisor fiscal y asignación de
remuneración
Colaborador en planta Regional USA
74 74
Proposición 6 12
Teniendo en cuenta que por ley colombiana el periodo del revisor fiscal debe ser el mismo que el de la
Junta Directiva, se propone a la firma Deloitte & Touche como Revisor Fiscal de la Compañía para el
periodo comprendido entre Abril de 2014- Marzo de 2017.
75 75
Proposición 7 12
Se propone como honorarios del Revisor Fiscal para el año 2014, la suma de setecientos cincuenta y tres
millones novecientos seis mil novecientos setenta y cinco pesos ($753.906.975).
76
13. Aprobación de recursos para beneficio social
Colegio técnico Nacional, Nobsa, Sogamoso, Colombia
77 77
Proposición 8 14
A la Asamblea General de Accionistas de Cementos Argos S.A.
Se propone a la Asamblea destinar para beneficio social la suma de Doce Mil Millones de Pesos
($12.000.000.000.oo)
Estos recursos deben ser comprometidos durante el ejercicio de 2014 y ser registrados bajo el concepto de
gasto.
78
Infraestructura educativa 13
Ubicación: CER Obispo Emilio – Marinilla
Avance: 100%
Ubicación: CER Santa Rosa – Sonsón
Avance: 100% Ubicación: IE San Vicente de Paul – San Gil
Avance: 78%
Ubicación: IE Altavista – San Luis
Avance: 100%
Ubicación: IE Camilo Mora – Medellín
Avance: 82% Ubicación: CER Palmira – San Onofre
Avance: 100%
79
Infraestructura educativa 13
Ubicación: CER San Francisco (Ovejas – Sucre)
Avance: 18%
Ubicación: CER Pajonalito (San Onofre – Sucre)
Avance: 100% Ubicación: I.E. Cazuca (Soacha – Cundinamarca)
Avance: 100%
Ubicación: CER Palmar (Tolú – Sucre)
Avance: 52%
Ubicación: CER Raizal (Carmen de Bolívar)
Avance: 65% Ubicación: IE Simón Bolívar - Puerto Colombia
Avance: 33%
80
14. Proposiciones presentadas por los accionistas
Robot en Regional USA
81 81
Argos. Luz Verde.
82
Anexos
Microalgas en Universidad EAFIT, Medellín, Colombia
83 83
Real dic.13 Real dic.12 Var. (%)
Ingresos operacionales 4,968,414 4,380,393 13.4
US$ dólares 2,656 2,437 9.0
Costos variables 3,860,411 3,468,457 11.3
Costo de mercancía vendida 3,512,683 3,144,897 11.7
Depreciaciones y amortizaciones 347,728 323,560 7.5
Utilidad bruta 1,108,003 911,936 21.5
Margen bruto 22.3% 20.8%
Gastos operacionales 526,888 497,370 5.9
Administración 303,597 303,515 0.0
Venta 174,026 140,791 23.6
Depreciaciones y amortizaciones 49,265 53,064 -7.2
Utilidad operacional antes de deterioro
de activos581,115 414,566 40.2
Margen operacional 11.7% 9.5%
Deterioro de activos 0 0 NA
Utilidad (pérdida) operacional después
de deterioro de activos581,115 414,566 40.2
Margen operacional 11.7% 9.5%
EBITDA 978,108 791,190 23.6
US$ dólares 524 440 19.0
Margen EBITDA 19.7% 18.1%
Estados Financieros 2013 Acumulado a diciembre 2013 (millones de COP/millones USD)
84 84
Estados Financieros 2013 Acumulado a diciembre 2013 (millones de COP/millones USD)
Real dic.13 Real dic.12 Var. (%)
EBITDA 978,108 791,190 23.6
US$ dólares 524 440 19.0
Margen EBITDA 19.7% 18.1%
Ingresos no operacionales 109,192 403,753 -73.0
Dividendos y participaciones 26,360 35,512 -25.8
Utilidad en venta de inversiones 0 231,369 -100.0
Otros ingresos 82,832 136,872 -39.5
Egresos no operacionales 324,612 400,370 -18.9
Financieros, neto 149,434 201,822 -26.0
Otros egresos 175,178 198,548 -11.8
Utilidad (pérdida) por diferencia en cambio 37,612 (1,160) 3342.4
Utilidad antes de impuestos 403,307 416,789 -3.2
Prov. impto de renta e impto diferido 211,684 17,082 1139.2
Participación de intereses minoritarios 7,913 12,088 -34.5
Utilidad neta 183,710 387,619 -52.6
US$ dólares 98 218 -55.0
Margen neto 3.7% 8.8%
85 85
Consolidado
Dic 2013
Consolidado
Dic 2012
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 413,198 416,789
Utilidad en venta de inversiones no gravada (1,253) (232,273)
IVA de activos fijos que no fue descuento (5,680) -
Dividendos no gravados (54,240) (43,188)
Recuperación de provisiones (10,650) (37,168)
Diferencia en cambio-Inversión vinculadas Exterior 174,643 (188,972)
Provisión de Inversiones-, inventarios, deudores y otras - no
deducibles 29,763 18,421
Método de Participación neto 37,304 (19,850)
Dividendos recibidos vinculados MP 117,690 35,833
Difererencia en cambio no realizada derivados financieros 16,236 (42,195)
Impuesto al Patrimonio 12,080 12,080
Elimina Gastos de ejercicios anteriores 7,087 23,488
Donaciones no deducibles - 9,862
Otros no deducibles 34,376 61,113
BASE PARA IMPUESTO A LA EQUIDAD CREE 770,555
Compensaciones (150,438) (65,455)
BASE PARA IMPUESTO DE RENTA (2) 620,117 (7,376)
Total Impuesto provisionado 211,684 17,082
Provisión de Impuesto Provisión de impuestos a Diciembre de 2013 (millones COP)
(1) La diferencia en cambio sobre inversiones en vinculadas del exterior es contabilizada en el patrimonio, pero fiscalmente se debe
reconocer en la depuración de la renta, a diciembre del 2013 presenta un ingreso de $174.643
(2) La utilidad antes de impuestos contiene eliminaciones de consolidación, mientras que la provisión de impuesto de renta es la
sumatoria del impuesto de todas las compañías.
86 86
36%
6%33%
25%Colombia
Caribe y CA
USA - Sureste
USA - Surcentro
Continuo incremento en despachos de cemento y concreto
+ 458+ 87
+74+207
YTD 2012 Colombia Caribe y CA USA - Sureste USA - Surcentro YTD 2013
+ 60
+ 218+ 98
+ 196
YTD 2012 Colombia Caribe y CA Exportación USA - Sureste YTD 2013
Cemento Ton 000
Concreto m3 000
10,824 11,396
8,542
9,369
Ventas de Cemento crecimiento del
millones de toneladas
45%
27%
12%
16%
Colombia
Caribe y CA
Exportación
USA - Sureste
11.45%
Ventas de Concreto
crecimiento del millones de m3 9.4 10%
10%
87 87 Junta Directiva
Dividendo Ordinario
Utilidad Neta ($000 millones) Ebitda ($000 millones)
Dividendo Ordinario (COP 000 millones) Dividendo Preferencial (COP 000 millones)
102 112
121 126 132 140
154 166
1.1% 1.2%
1.8%
1.2% 1.2% 1.3%
1.5%
1.7%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Dividendo por Acción Ord Dividend Yield
231 231
3%
2.4%
2013 2014
Dividendo por Acción Pref. Dividend Yield
* Dividend Yiled: Calculado sobre el cierre del año anterior. Precio Cierre Acción Ordinaria 2013: $9.800. Acción Preferencial: $9.750
$ 140 $ 205 $ 67 $ 210 $ 289 $ 370 $ 388 $ 184
84% 63%
208%
69% 53%
44% 55%
130%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Utilidad Neta ($miles mm) Dividendo Total/U. Neta
$ 683 $ 592 $ 652 $ 539 $ 682 $ 791 $ 978
18.9%
23.5% 22.3%
28.2%
23.7%
27.0% 24.5%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
EBITDA ($miles mm) Dividendo / EBITDA
88 88
Dividendos - Ordinaria y Preferencial
$ 140 $ 205 $ 67 $ 210 $ 289 $ 370 $ 388 $ 184
84% 63%
208%
69% 53% 44%
55%
130%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Utilidad Neta ($miles mm) Dividendo Total/U. Neta
102 112
121 126 132 140 154
166
1.1% 1.2%
1.8%
1.2% 1.2% 1.3% 1.5%
1.7%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Dividendo por Acción Ord Dividend Yield
231 231
3%
2.4%
2013 2014
Dividendo por Acción Pref. Dividend Yield
$ 117 $ 129 $ 139 $ 145 $ 152 $ 161 $ 214 $ 240
102 112
121 126
132 140
154 166
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Total Dividendos ($mm) Dividendo por Acción Ord
Dividendos decretados vs Dividendo por acción Ord. Utilidad neta vs Dividendo/Utilidad neta
Dividendo ordinario vs Dividend yield Dividendo preferencial vs Dividend yield
1 2
3 4
89 89
La acción de Argos se ha valorizado el 87% en los
últimos 5 años
0
50
100
150
200
250
02
/01
/200
8
02
/07
/200
8
02
/01
/200
9
02
/07
/200
9
02
/01
/201
0
02
/07
/201
0
02
/01
/201
1
02
/07
/201
1
02
/01
/201
2
02
/07
/201
2
02
/01
/201
3
02
/07
/201
3
Argos
8
90 90
Elección de Junta Directiva y asignación de remuneración. 11
91 91
Inversión social 2013
92 92
Inversión en iniciativas de impacto social para clientes y proveedores 2013
93 93
Inversión social en comunidades 2013
Inversión social en comunidades 2013 Inversión
Calidad educativa 1,625
Infraestructura educativa 6,304
Capital social 2,843
Fortalecimiento social y cultural 2,573
Infraestructura comunitaria 2,778
Proyectos productivos 546
Vivienda 1,877
Otros 100
Total 18,646
Cifras en millones de pesos
Capital social
15%
Fortalecimiento
social y cultural
14%
Infraestructura
comunitaria
15%
Proyectos
productivos
3%
Vivienda
10% Calidad educativa
9%
Infraestructura
educativa
34%
94 94
Inversión social 2014
Línea de intervención Inversión
Infraestructura educativa 6,729
Calidad educativa 2,111
Fortalecimiento social y cultural 2,250
Fortalecimiento comunitario 300
Gastos administrativos 610
Total 12,000
Cifras en millones de pesos
56%
18%
19%
2%
5%
Infraestructura educativa
Gastos administrativos
Fortalecimiento comunitario
Fortalecimiento
social y cultural
Calidad educativa
