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Clave de Cotización: OHLMEX Trimestre: 3 Periodos Cubiertos: 2016-06-01 al 2016-09-30

OHL México, S.A.B. de C.V.[110000] Información general sobre estados financieros

Clave de Cotización: OHLMEX Periodo cubierto por los estados financieros: 2016-06-01 al 2016-09-30

Fecha de cierre del periodo sobre el que se informa: 2016-09-30

Nombre de la entidad que informa u otras formas de

identificación:

OHL México, S.A.B. de C.V.

Descripción de la moneda de presentación: MXN

Grado de redondeo utilizado en los estados financieros: Miles de pesos

Consolidado: Si

Número De Trimestre: 3

Tipo de emisora: ICS

Descripción de la naturaleza de los estados financieros: Los Estados financieros condensados intermedios incluyen los

estados financieros de la Entidad y los de las subsidiarias.

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]:

Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados al 30 de septiembre de 2016 y por los nueve meses terminados en esa fecha, han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad no. 34 "Información Financiera Intermedia".

Los estados consolidados condensados intermedios de posición financiera de la Entidad al 30 de septiembre de 2016, y los estados consolidados condensados intermedios de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el capital contable y de flujos de efectivo, por el período de nueve y tres meses que terminaron el 30 de septiembre de 2016 y 2015, no han sido auditados. En opinión de la administración de la Entidad, todos los ajustes, y los ajustes recurrentes de tipo ordinario necesarios para una presentación razonable de los estados financieros consolidados condensados intermedios adjuntos, han sido debidamente incluidos. Los resultados de los períodos no necesariamente son indicativos de los resultados del año completo. Estos estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados deben leerse conjuntamente con los estados financieros auditados de la Entidad y las correspondientes notas, por el año que terminó el 31 de diciembre de 2015, debido a que cierta información y revelaciones, normalmente incluidas en los estados financieros consolidados preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera, han sido condensadas u omitidas.

Explicación del cambio en el nombre de la entidad que informa u otras formas de identificación desde el final del periodo sobre el que se

informa precedente:

No aplica


Nombre de proveedor de servicios de Auditoria externa [bloque de texto]:

Nombre del socio que firma la opinión [bloque de texto]:

Tipo de opinión a los estados financieros [bloque de texto]:

Fecha de opinión sobre los estados financieros [bloque de texto]:

Fecha de asamblea en que se aprobaron los estados financieros [bloque de texto]:

Seguimiento de análisis [bloque de texto]:

En cumplimiento a lo dispuesto por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo 4.033.01 Fracc. VIII, informamos que la cobertura de análisis es proporcionada por:

UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V. Credit Suisse Grupo Financiero Santander, S.A.B. BBVA Bancomer Bank of America Merrill Lynch CITI Actinver Casa de Bolsa Barclays Bank Mexico, S.A. Monex Grupo Bursátil Mexicano INVEX Grupo Financiero S.A. de C.V. Goldman Sachs Deutsche Bank Vector JPMorgan


[105000] Comentarios y Análisis de la Administración

Comentarios de la gerencia [bloque de texto]:

Ciudad de México a 27 de octubre del 2016 - OHL México SAB de CV ("OHL México" o "la Compañía") (BMV: OHLMEX), uno de los principales operadores en el sector privado de concesiones en infraestructura de transporte, anunció el día de hoy los resultados no auditados del tercer trimestre ("3T16") y los nueve meses ("9M16") del periodo terminado el 30 de septiembre del 2016

DATOS Y COMENTARIOS RELEVANTES

(miles de pesos) 3T16 3T15Variación

% 9M16 9M15Variación

%Ingresos por Cuotas de Peaje: 1,418,326 1,207,849 17.4% 3,903,364 3,427,691 13.9%UAFIDA por Cuotas de Peaje:

1,046,916 874,149 19.8% 2,789,231 2,424,362 15.1%

Margen UAFIDA por Cuotas de Peaje: 73.8% 72.4% 71.5% 70.7%

DATOS RELEVANTES DEL TERCER TRIMESTRE 2016

Ingresos por cuotas de peaje aumentan 17.4% en 3T16 y 13.9% en 9M16 UAFIDA por cuotas de peaje se incrementa 19.8% en 3T16 y 15.1% en 9M16 Margen de UAFIDA de cuotas de peaje se expande de 72.4% en 3T15 a 73.8% en 3T16 y de 70.7% en 9M15 a

71.5% en 9M16 Utilidad neta consolidada aumenta 26.3% en 3T16 a Ps. 2,370.0 millones y 9.0% en 9M16 a Ps. 5,368.9 millones

COMENTARIO DEL DIRECTOR GENERAL

"La gran aceptación de parte de los usuarios de nuestras vialidades, se vio reflejada en los niveles de tráfico registrados en todas nuestras concesiones. En el tercer trimestre, salvo el caso específico del Viaducto Elevado Luis Cabrera, el resto de las concesiones registraron su nivel más alto de tráfico en la historia. Resultado de dichos aumentos, combinado con los respectivos ajustes de tarifa, tanto los ingresos por cuotas de peaje como la UAFIDA por cuotas de peaje, crecieron 17% y 20%, respectivamente", dijo Sergio Hidalgo, Director General de OHL México.

"Por otra parte, recientemente alcanzamos un nuevo acuerdo con IFM Global Infrastructure Fund para incrementar su participación un 24.01% en Organización de Proyectos de Infraestructura. Una vez que se haya consumado dicha operación, IFM aumentará su tenencia en OPI de 24.99% a 49% y OHL México mantendrá el 51% restante. Los recursos de dicha operación, mejorarán nuestra posición de capital con el objetivo de invertir, tanto en proyectos actuales, así como en nuevos proyectos de concesiones, materializando cualquier oportunidad de crecimiento que se llegue a presentar. Este acuerdo también es una muestra de la exitosa alianza entre OHL México e IFM", agregó.

Información a revelar sobre la naturaleza del negocio [bloque de texto] :


OHL México es uno de los principales operadores en el sector privado de concesiones en infraestructura de transporte en México, y es el líder de su sector en la Zona Metropolitana de la Ciudad de México por el número de concesiones asignadas y kilómetros administrados. El portafolio de activos de la Compañía incluye siete concesiones de autopistas de peaje, seis de las cuales se encuentran en operación y una en desarrollo. Estas concesiones de autopistas se encuentran estratégicamente situadas y cubren necesidades básicas de transporte en las zonas urbanas con mayor tráfico de vehículos en el Distrito Federal, el Estado de México y el Estado de Puebla, entidades que en conjunto generaron casi el 30% del PIB del país en 2013 y representaron el 27% de la población nacional y el 29% del número total (10 millones) de vehículos registrados en México. Asimismo, la empresa tiene una participación del 49% en la compañía concesionaria del Aeropuerto de Toluca, que es el segundo mayor aeropuerto en el Área Metropolitana de la Ciudad de México. OHL México inició sus operaciones en el año 2003. La Compañía que opera desde el año 2003, ha construido las autopistas de México más recientemente concesionadas.

Información a revelar sobre los objetivos de la gerencia y sus estrategias para alcanzar esos objetivos [bloque de texto] :

OHL México analiza nuevas oportunidades en los sectores de autopistas de peaje, aeroportuario, ferroviario y portuario y participar selectivamente en el crecimiento de la promoción y gestión privada de infraestructura de transporte en México. La Compañía considera que su capacidad de gestión, demostrada mediante la obtención de participaciones en ocho concesiones en un plazo de diez años, aunada a su experiencia en la operación de las mismas, y al crecimiento esperado de dichas concesiones, la sitúan en una posición muy sólida para aprovechar futuras oportunidades en el sector de las concesiones de infraestructura de transporte en México.

Información a revelar sobre los recursos, riesgos y relaciones más significativos de la entidad [bloque de texto] :

Históricamente los requerimientos de efectivo de la Compañía han estado relacionados con sus necesidades de recursos para la construcción de proyectos por sus concesionarias, sus necesidades de capital de trabajo y el pago del monto principal de su deuda y los intereses devengados por la misma De tiempo en tiempo la Compañía analiza distintas opciones para financiar y refinanciar las operaciones relacionadas con sus Concesiones en los mercados bancarios y bursátiles. Factores de riesgo El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se describen a continuación, antes de tomar una decisión de inversión respecto de los valores de la Compañía Los riesgos e incertidumbres que se describen a continuación no son los únicos a los que se enfrenta la Compañía Los riesgos e incertidumbres que la Compañía desconoce, así como aquellos que la Compañía considera actualmente como de poca importancia, también podrían llegar a afectar sus operaciones y actividades. La realización de cualquiera de los riesgos que se describen a continuación podría tener un efecto adverso significativo sobre las operaciones, la situación financiera o los resultados de operación de la Compañía En dicho supuesto, el precio de cotización de los valores emitidos por la Compañía podría verse disminuido y los inversionistas podrían perder la totalidad o una parte de su inversión. Este documento contiene estimaciones y/o proyecciones sobre la Compañía y sus resultados de operación futuros, mismas


que están sujetas a ciertos riesgos, incertidumbres y consideraciones Los resultados, desempeño y logros que efectivamente alcance la Compañía, pueden variar significativamente de los expresados en dichas estimaciones y/o proyecciones, como resultado de diversos factores, entre los que se incluyen los riesgos que se describen a continuación y demás factores descritos en otras partes del presente documento. Riesgos relacionados con las actividades de la Compañía a)La capacidad de la Compañía para comenzar operaciones en sus actuales y nuevas concesiones depende de que la

misma logre invertir capital y obtener financiamiento, según se requiere en los términos de sus Concesiones.

b)La Compañía está expuesta a riesgos relacionados con la operación y mantenimiento de sus proyectos actuales y a riesgos de construcción respecto de fases adicionales de sus proyectos actuales o en los nuevos proyectos en que participe.

c)Los incrementos en los costos de construcción o los retrasos, incluyendo retrasos en la Liberación de Derechos de Vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los calendarios previstos en sus Concesiones y tener un efecto negativo en sus actividades, su situación financiera y sus resultados de operación.

d)Las disposiciones legales que establecen las cuotas de peaje máximas aplicables a los ingresos no garantizan la rentabilidad de las Concesiones.

e)El rendimiento obtenido por la Compañía sobre sus inversiones actuales en algunas Concesiones podría ser inferior al previsto en los términos de las mismas derivado de, entre otras cosas, los volúmenes de tráfico.

f)Las Concesiones de la Compañía están sujetas a revocación o rescate por parte de las autoridades gubernamentales correspondientes en ciertos supuestos, algunos de las cuales están fuera del control de la Compañía.

g)La Compañía podría no ser exitosa en la obtención de nuevas concesiones.

h)Las actividades de la Compañía están altamente concentradas en sus Concesiones para el desarrollo, construcción y operación de obras de infraestructura de transporte en México, incluyendo en concreto el Distrito Federal y los Estados de México y Puebla y una parte sustancial de sus ingresos provienen de una sola Concesión ubicada en el Estado de México Por lo anterior, cualesquiera cambios que afecten al Distrito Federal y a los estados de México y Puebla, como por ejemplo las recesiones, los desastres naturales y el régimen legal a nivel local, pueden tener un efecto adverso en la Compañía.

i)Respecto de la concesión en etapa de construcción (Atizapán-Atlacomulco), los incrementos en los costos de construcción o los retrasos, incluyendo retrasos en la Liberación de Derechos de Vía, podrían afectar en forma adversa la capacidad de la Compañía para cumplir con los calendarios previstos en sus Concesiones y tener un efecto negativo en sus actividades, su situación financiera y sus resultados de operación.

j)La Compañía está expuesta a los riesgos relacionados con la construcción, operación y mantenimiento de sus proyectos.

k)La cobertura de seguros de la Compañía podría resultar insuficiente.

l)La Compañía depende y prevé que seguirá dependiendo de los servicios de construcción, operación y mantenimiento, mantenimiento mayor y servicios técnicos y administrativos prestados mayoritariamente por CPVM, y por las subsidiarias de la Compañía OPCOM, OPCEM, Latina México y SECONMEX, y no puede garantizar que en el futuro logrará obtener servicios de construcción de dichas sociedades, cualquier otro miembro del Grupo OHL o algún tercero.

m)La Compañía celebra operaciones con partes relacionadas y espera que lo siga haciendo en el futuro.

n)La Compañía se encuentra regulada por el gobierno mexicano a nivel ya sea federal, estatal o municipal Las leyes


aplicables, así como nueva regulación o cambios a las leyes ya existentes podrían afectar la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

o)La Compañía está sujeta a un gran número de disposiciones legales en materia ambiental, mismas que podrían volverse más estrictas en el futuro, imponer mayores responsabilidades y requerir inversiones en activos adicionales.

p)Los contratos relativos a la deuda actual de la Compañía imponen ciertas obligaciones de hacer y no hacer que podrían limitar la capacidad de la Compañía para lleva a cabo ciertos actos.

q)Los contratos relativos a la deuda actual de las subsidiarias de la Compañía imponen ciertas obligaciones de hacer y no hacer a dichas subsidiarias que podrían limitar la capacidad de éstas de llevar a cabo ciertos actos.

r)La Compañía continuamente analiza diversas fuentes de financiamiento, de capitalización y de distribución de sus activos En caso de considerarlo conveniente, la Compañía podría refinanciar su deuda existente o redistribuir sus activos, lo cual podría presentar riesgos estructurales o derivar en una cantidad menor de activos o activos que generen menores retornos.

s)La inestabilidad en el sector crediticio a nivel global y la existencia de condiciones económicas y de mercado desfavorables en los últimos años podrían afectar en forma adversa las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Compañía.

t)La Compañía se encuentra sujeta a ciertos riesgos relacionados con los instrumentos financieros derivados que ha contratado para cubrirse de los riesgos relacionados con los mercados financieros, lo cual podría afectar en forma adversa sus flujos de efectivo.

u)El éxito de las conversiones formadas por la Compañía en relación con las Concesiones del Aeropuerto de Toluca, la Supervía Poetas y el Libramiento Elevado de Puebla depende de que los socios de la Compañía en dichas coinversiones cumplan de manera satisfactoria con sus obligaciones como con inversionistas El incumplimiento de dichos socios con sus obligaciones como con inversionistas podría imponer a la Compañía obligaciones financieras y de desempeño adicionales, lo cual podría ocasionar una disminución en sus utilidades o, en algunos casos, generarle pérdidas importantes con respecto a dicha coinversión.

v)La incapacidad para incrementar o la disminución en el volumen de pasajeros y tráfico aéreo, la construcción de un segundo aeropuerto en el Distrito Federal, o la pérdida o suspensión de operación de una o varias aerolíneas, podría tener un efecto adverso significativo sobre las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de la Coinversión Toluca.

w)Las operaciones del Aeropuerto de Toluca podrían verse interrumpidas por actos de terceros que se encuentran fuera del control de la Compañía.

x)El gobierno mexicano, a nivel ya sea federal o estatal, podría expandir concesiones u otorgar nuevas concesiones, ampliar concesiones o construir vías alternas libres de peaje o aeropuertos que podrían competir con las de la Compañía y consecuentemente tener un efecto adverso en sus ingresos.

y)El crecimiento de la Compañía ha exigido la contratación y conservación de personal capacitado.

z)La operación de las Concesiones de la Compañía depende de que ésta mantenga buenas relaciones con sus empleados.

aa)La participación de la Compañía en proyectos construidos y en operación podría estar sujeta a ciertos riesgos. Riesgos relacionados con el país a)La existencia de condiciones económicas, políticas y sociales desfavorables en México, especialmente en el área

metropolitana de la Ciudad de México, donde se concentran las operaciones de la Compañía, puede tener un efecto


adverso en las actividades, la situación financiera y los resultados de operación de esta última. b)El desarrollo de las acciones colectivas podría afectar negativamente las operaciones de la Compañía.

c)Reformas a las leyes tributarias podrían afectar negativamente el negocio de la Compañía.

d)Los acontecimientos en otros países pueden tener un efecto adverso en la economía nacional o en las actividades, la

situación financiera, los resultados de operación o el precio de mercado de las Acciones de la Compañía.

e)La Compañía podría verse afectada por violaciones a la Ley Federal Anticorrupción en Contrataciones Públicas u otras leyes similares.

Riesgos relacionados con las Acciones y el Accionista de Control de la Compañía a) El listado de las Acciones de la Compañía fue realizado a finales del 2010 y es posible que no se mantenga un mercado

activo para las mismas. b) El precio de mercado de las Acciones de la Compañía puede fluctuar en forma significativa y los inversionistas podrían

perder la totalidad o parte de su inversión. c) El Accionista de Control ejerce una considerable influencia en la Compañía y los intereses de dicho accionista podrían

ser contrarios a los del resto de los inversionistas. d)Diversas operaciones de financiamiento celebradas por el Accionista de Control incluyen garantías sobre una parte

significativa de las Acciones de la Compañía propiedad del Accionista de Control por lo que una posible ejecución de alguna de dichas garantías podría afectar la tenencia accionaria de dicho accionista y disminuir su influencia en la Compañía.

e) Los pagos de dividendos y el monto de los mismos están sujetos a aprobación por parte del Accionista de Control. f) La titularidad y transferencia de las Acciones de la Compañía se encuentran sujetas a ciertas restricciones. g) Los estatutos de la Compañía contienen disposiciones para impedir que ocurran cambios de control que de lo contrario

podrían redundar en beneficio de los inversionistas. h) Los estatutos de la Compañía, de conformidad con lo establecido por la legislación aplicable en México, restringen la

posibilidad de accionistas no mexicanos a invocar la protección de sus gobiernos por lo que respecta a sus derechos. i) En el supuesto de que la Compañía emita otros valores en el futuro, la participación de los inversionistas podría verse

diluida y el precio de mercado de sus acciones podría disminuir. Riesgos relacionados con las declaraciones respecto al futuro Por su propia naturaleza, las declaraciones respecto al futuro conllevan riesgos e incertidumbres de carácter tanto general como específico y hay riesgo de que no se cumplan las predicciones, los pronósticos, las proyecciones y las demás declaraciones respecto al futuro. Se advierte a los inversionistas que hay muchos factores importantes que pueden ocasionar que los resultados reales difieran sustancialmente de los expresados en los planes, objetivos, expectativas, estimaciones y afirmaciones tanto expresas como implícitas contenidas en las declaraciones con respecto al futuro, incluyendo los siguientes: La competencia en la industria y los mercados de la Compañía; Las restricciones a la capacidad de la Compañía para operar en forma exitosa sus Concesiones; Las restricciones a la capacidad de la Compañía para obtener nuevas concesiones y operarlas en términos rentables; Los incrementos en los costos de construcción y los gastos de operación;


El desempeño de la economía nacional; Las restricciones a la capacidad de la Compañía para allegarse de fuentes de financiamiento en términos competitivos; La capacidad de la Compañía para cubrir el servicio de su deuda; El desempeño de los mercados financieros y la capacidad de la Compañía para renegociar sus obligaciones financieras

en la medida necesaria Las restricciones cambiarias y las transferencias de fondos al extranjero; Los cambios en los hábitos de los pasajeros; La capacidad de la Compañía para implementar sus estrategias corporativas; La falla de los sistemas de tecnología de la información de la Compañía, incluyendo los sistemas de datos y

comunicaciones; Las fluctuaciones en los tipos de cambio, las tasas de interés o el índice de inflación, y El efecto de los cambios en las políticas contables, la promulgación de nuevas leyes, la intervención de las autoridades

gubernamentales, la emisión de órdenes gubernamentales o la política fiscal de México Para mayor información favor de consultar el Reporte Anual de la Compañía

Resultados de las operaciones y perspectivas [bloque de texto] :

INFORMACIÓN OPERATIVA DE LAS AUTOPISTAS DE PEAJE CONCESIONADAS

Información Operativa

3T16 3T15 Variación % 9M16 9M15 Variación % Tráfico Medio Diario:

Circuito Exterior Mexiquense (1) 342,694 321,546 6.6% 328,417 311,874 5.3%

Viaducto Bicentenario (2) 34,587 32,161 7.5% 32,198 31,453 2.4%

Autopista Amozoc-Perote (1) 38,454 36,691 4.8% 37,099 34,142 8.7%

Autopista Urbana Norte (2) 56,299 51,239 9.9% 52,888 49,055 7.8%

Supervia Poetas (1) 44,992 41,654 8.0% 44,096 40,681 8.4%

Viaducto Elevado Luis Cabrera (1) 28,684 26,910 6.6% 28,161 26,368 6.8%

Cuota Media por vehículo:

Circuito Exterior Mexiquense (3) 27.52 25.37 8.5% 27.22 25.08 8.5%

Viaducto Bicentenario (4) 22.15 20.79 6.5% 21.05 20.67 1.8%

Autopista Amozoc-Perote (3) 45.16 43.01 5.0% 45.17 43.25 4.4%

Autopista Urbana Norte (4) 21.20 16.81 26.1% 18.96 16.62 14.1%

Supervia Poetas (3) 37.12 32.77 13.3% 36.49 30.47 19.8%

Viaducto Elevado Luis Cabrera (1) 13.79 12.93 6.7% 13.70 12.66 8.2%

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(1) Tráfico Equivalente Diario Promedio (2) Intensidad Media Diaria (3) Cuota Media por Vehículo equivalente

(4) Cuota Media por vehículo (1) Tráfico Equivalente Diario Promedio – significa el tráfico equivalente medio diario y es el resultado de dividir el número de vehículos equivalentes acumulado de un periodo (mes o año) entre los días del mes correspondiente o entre 365 días. (2) Intensidad Media Diaria (o “IMD”) – significa intensidad media diaria vehicular, que es la medida de tráfico en algunas de las Concesiones de la Compañía y se define como la suma de kilómetros recorridos diariamente por la totalidad de los usuarios de la autopista, dividido por el total de kilómetros en operación de dicha autopista Esta medida representa el número de usuarios que hipotéticamente habrían recorrido el total de kilómetros en operación de dicha autopista (3) Cuota Media por Vehículo equivalente – Resultado de dividir los ingresos por cuota de peaje del período entre el tráfico equivalente diario promedio por el número de días del período (4) Cuota Media por vehículo – Resultado de dividir los ingresos por cuotas de peaje del período entre el número total de vehículos en el período. RESULTADOS FINANCIEROS

INGRESOS

Desglose de ingresos



% Ingreso por Cuota de Peaje: Circuito Exterior Mexiquense 867,663 750,630 15.6% 2,450,002 2,136,545 14.7%Viaducto Bicentenario 197,634 170,462 15.9% 522,576 490,135 6.6%Autopista Amozoc-Perote 159,811 145,912 9.5% 443,865 402,748 10.2%Autopista Urbana Norte 193,218 140,845 37.2% 486,921 398,263 22.3%Total 1,418,326 1,207,849 17.4% 3,903,364 3,427,691 14% Ingresos por Construcción: Circuito Exterior Mexiquense 159 368 -56.8% 27,638 5,171 n/aViaducto Bicentenario 340 (8,343) n/a 6,455 151,155 -95.7%Autopista Urbana Norte 4,269 (12,744) n/a 16,193 60,500 -73.2%Autopista Atizapán-Atlacomulco 1,907,245 - n/a 1,907,245 - n/aTotal 1,912,013 (20,719) n/a 1,957,531 216,826 n/a Otros Ingresos de Operación Circuito Exterior Mexiquense 1,593,262 1,469,020 8.5% 3,762,673 3,281,837 14.7%Viaducto Bicentenario 571,588 426,798 33.9% 1,366,562 1,116,211 22.4%Autopista Urbana Norte 910,919 818,946 11.2% 2,175,041 1,886,716 15.3%Total 3,075,769 2,714,764 13.3% 7,304,276 6,284,764 16.2% Ingresos por Servicios y Otros 42,313 27,310 54.9% 101,196 86,546 16.9% Total Ingresos 6,448,421 3,929,204 64.1% 13,266,367 10,015,827 32.5%


Ingresos por cuotas de peaje

Los ingresos por cuota de peaje aumentaron 17.4% en el 3T16 al pasar de Ps. 1,207.8 millones en 3T15 a Ps. 1,418.3 millones. Para los 9M16, los ingresos por cuota de peaje se incrementaron 13.9% pasando de Ps. 3,427.7 millones en 9M15 a Ps. 3,903.4 millones. Ingresos por construcción De acuerdo a los procedimientos establecidos por la Interpretación No.12 del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera (International Financial Reporting Interpretations Committee, o “IFRIC”), titulada “Acuerdos para la Concesión de Servicios”, las concesionarias reconocen los ingresos y costos por construcción relacionados con la construcción o mejora de obras de infraestructura, durante la fase de construcción de las mismas. Los ingresos por construcción deben reconocerse de acuerdo con el método del grado de avance a medida que se concluye la construcción, con base en la proporción del costo total proyectado representada por los costos incurridos a la fecha respectiva. Entre estos costos se encuentran, además de los propios de la construcción de la infraestructura, la liberación de derecho de vía, gastos financieros durante la etapa de inversión y otros. Los ingresos por construcción de la infraestructura de las concesionarias se determinan sin considerar margen de utilidad sobre los costos excepto por los márgenes generados por trabajos de construcción realizados para las concesionarias por sociedades constructoras subsidiarias de OHL México.Los ingresos por construcción del 3T16 fueron Ps. 1,912.0 millones, los cuales se comparan contra los Ps. (20.7) millones registrados el 3T15. En los 9M16 los ingresos por construcción pasaron de Ps. 216.8 millones en 9M15 a Ps. 1,957.5 millones. Resultado del inicio de la construcción de la autopista Atizapán-Atlacomulco durante el 3T16, se procedió, de acuerdo a la norma contable antes mencionada, con el reconocimiento de Ps. 1,907.2 millones como ingresos por construcción. Este monto representa el acumulado al 3T16 de la inversión en dicha concesión el cual incluye, el pago inicial a la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”) por Ps. 530.0 millones, el reembolso de gastos al FONADIN por Ps. 547.9 millones y otras inversiones que establece el propio título de concesión por Ps. 320.0 millones, entre otros. Otros ingresos de operación Los contratos de concesión de CONMEX y VIADUCTO incluyen cláusulas por las que se garantiza que dichas concesionarias tienen derecho a recuperar en el plazo contractual el capital invertido incrementado con una tasa interna de rentabilidad real anual neta de impuestos (10% en el caso de CONMEX y 7% en el caso de VIADUCTO). Dichos contratos también establecen que en caso de que finalice la concesión sin que se haya recuperado completamente el capital invertido más la rentabilidad garantizada acumulada, el concedente podrá extender el plazo de la concesión o liquidar el monto pendiente de recuperar. En el caso del contrato de concesión de la AUNORTE, este incluye cláusulas por las que se garantiza que la concesión debe recuperar en el plazo contractual su inversión total en el proyecto más una tasa interna de rentabilidad real anual neta de impuestos del 10% sobre la inversión total. En función de lo anterior, una vez iniciada la operación, las concesionarias contabilizan como utilidad neta de cada periodo el importe resultante de aplicar las mencionadas cláusulas de rentabilidad garantizada. Para ello, las concesionarias registran como Otros Ingresos de Operación (y como UAFIDA por Otros Ingresos de Operación) la diferencia entre la utilidad neta calculada con base en las cláusulas de rentabilidad garantizada y la utilidad neta obtenida por las operaciones. El importe de Otros Ingresos de Operación se contabiliza con contrapartida en la inversión por concesión considerando los correspondientes efectos tributarios. Durante el 3T16 los otros ingresos de operación, mismos que no representan flujo de efectivo, aumentaron 13.3% pasando de Ps. 2,714.8 millones en el 3T15 a Ps. 3,075.8 millones en el 3T16 mientras que para los 9M16 los otros ingresos de operación aumentaron 16.2% alcanzando los Ps. 7,304.3 millones.


COSTOS Y GASTOS

Desglose de Costos y Gastos de Operación



%

Costos de Construcción 1,912,013 1,132 n/a 1,957,531 231,110 n/aCostos y Gastos de Operación 267,940 260,279 2.9% 757,859 729,366 3.9%Mantenimiento mayor 60,848 56,813 7.1% 289,334 226,646 27.7%Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 203,566 199,297 2.1% 599,958 575,134 4.3%Gastos generales y de administración 141,441 111,221 27.2% 487,418 284,230 71.5% Total de costos y gastos de operación 2,585,808 628,742 n/a 4,092,100 2,046,486 n/a

El total de costos y gastos de operación del 3T16 totalizó Ps. 2,585.8 millones, los cuales incluyen Ps. 1,912.0 millones de costos de construcción principalmente relacionados con la concesión Atizapán-Atlacomulco tal y como como se explicó en el apartado de ingresos por construcción.

Los gastos por mantenimiento mayor aumentaron 7.1% pasando de Ps. 56.8 millones del 3T15 a Ps. 60.8 millones resultado de aumentos en la provisión de AUNORTE, principalmente. Por su parte, los gastos generales y de administración aumentaron 27% al pasar de Ps. 111.2 millones en 3T15 a Ps. 141.4 millones en 3T16. El aumento en relación al 3T15 correspondiente a los gastos de asesores legales y auditorías relacionados con la campaña de difamación en contra de la Compañía llevada a cabo desde mayo de 2015 fue de Ps. 47.0 millones.

UAFIDA

Desglose UAFIDA

(miles de Pesos) 3T16 3T15Variación


% UAFIDA por Cuotas de Peaje:

Circuito Exterior Mexiquense 709,335 596,936 18.8% 1,929,153 1,672,196 15.4%

Viaducto Bicentenario 137,921 109,139 26.4% 346,222 321,404 7.7% Autopista Amozoc-Perote 84,622 98,817 -14.4% 253,183 250,495 1.1% Autopista Urbana Norte 115,038 69,257 66.1% 260,673 180,267 44.6% Total 1,046,916 874,149 19.8% 2,789,231 2,424,362 15.1% UAFIDA por Construcción: Autopista Urbana Norte - (21,852) n/a - (14,285) n/a Total - (21,852) n/a - (14,285) n/a UAFIDA por Otros Ingresos de Operación:

Circuito Exterior Mexiquense 1,593,262 1,469,020 8.5% 3,762,673 3,281,837 14.7%

Viaducto Bicentenario 571,588 426,798 33.9% 1,366,562 1,116,211 22.4%


Autopista Urbana Norte 910,919 818,946 11.2% 2,175,041 1,886,716 15.3% Total 3,075,769 2,714,764 13.3% 7,304,276 6,284,764 16.2% UAFIDA por servicios y otros y gastos generales y administración: (40,606) (58,657) -30.8% (310,188) (160,705) 93.0% Total UAFIDA por Concesión:


Viaducto Bicentenario 709,509 535,937 32.4% 1,712,784 1,437,615 19.1% Autopista Amozoc-Perote 84,622 98,817 9.5% 253,183 250,495 1.1% Autopista Urbana Norte 1,025,957 866,351 18.4% 2,435,714 2,052,698 18.7%

Opcom, gastos generales y administración y otros (40,606) (58,657) 9.4% (310,188) (160,705) 93.0%

Total 4,082,079 3,508,404 16.4% 9,783,319 8,534,136 14.6% Total UAFIDA 4,082,079 3,508,404 16.4% 9,783,319 8,534,136 14.6% Margen UAFIDA 63.3% 89.3% 73.7% 85.2%

La UAFIDA por cuotas de peaje, propia de la operación, aumentó Ps. 172.8 millones, alcanzando los Ps. 1,046.9 millones en el 3T16 (margen 73.8%), 19.8% mayor a los Ps. 874.1 millones registrados el 3T15 (margen 72.4%).

Margen UAFIDA por cuotas de peaje

3T16 3T15 9M16 9M15 Margen UAFIDA por Cuota de Peaje:

Circuito Exterior Mexiquense 81.8% 79.5% 78.7% 78.3%

Viaducto Bicentenario 69.8% 64.0% 66.3% 65.6% Autopista Amozoc-Perote 53.0% 67.7% 57.0% 62.2% Autopista Urbana Norte 59.5% 49.2% 53.5% 45.3%

Total 73.8% 72.4% 71.5% 70.7% La UAFIDA por servicios y otros y gastos generales y administración del 3T16 fue de Ps. (40.6) millones, cifra que se compara contra los Ps. (58.7) millones registrados el 3T15. RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

Resultado Integral de Financiamiento

3T16 3T15 Variación % 9M16 9M15Variación

%Costos financieros: Circuito Exterior Mexiquense 497,217 462,295 7.6% 1,337,383 1,155,881 15.7%Viaducto Bicentenario 144,412 131,732 9.6% 422,285 390,440 8.2%


Autopista Amozoc-Perote 45,273 44,955 0.7% 122,116 111,909 9.1%Autopista Urbana Norte 153,835 159,736 -3.7% 462,190 472,632 -2.2%Organización de Proyectos de Infraestructura (OPI) 110,997 99,586 11.5% 297,936 288,055 3.4%OHL México y Otros 25,945 25,967 -0.1% 74,098 164,621 -55.0% Total 977,679 924,271 5.8% 2,716,008 2,583,538 5.1% Ingresos financieros: (86,857) (94,215) -7.8% (252,004) (192,098) 31.2%

Pérdida cambiaria, neta 33,926 50,686 -33.1% 81,451 97,730 -16.7% Efecto de valuación de instrumentos financieros (15,486) (14,089) 9.9% (40,676) (43,701) -6.9% Total Resultado Integral de Financiamiento 909,262 866,653 4.9% 2,504,779 2,445,469 2.4%

Costos financieros

En el 3T16 los costos financieros alcanzaron los Ps. 977.7 millones, cifra que se compara contra los Ps. 924.3 millones registrados en el 3T15. El efecto de la revaluación en el valor de la UDI el cual es reconocido dentro del costo financiero correspondiente al 3T16 fue de Ps. 191.7 millones, el cual se compara contra los Ps. 160.5 millones registrado en el 3T15 correspondientes a CONMEX, OPI y GANA. Durante el 3T16 y 3T15 el valor de la UDI aumentó 0.73% y 0.62%, respectivamente mientras que en el período de 9M16 y 9M15, el valor de la UDI aumentó 1.37% y 0.75%, respectivamente. Ingresos financieros

Los ingresos financieros del 3T16 alcanzaron los Ps. 86.9 millones, los cuales se comparan contra los Ps. 94.2 millones registrados en el 3T15.. PARTICIPACIÓN EN UTILIDAD DE COMPAÑÍA ASOCIADA Y NEGOCIOS CONJUNTOS Este resultado corresponde a la participación de la sociedad en el 49% de la concesión en el Aeropuerto de Toluca, del 50% en la participación de las sociedades de la concesión de Supervía Poetas y del 51% de participación en las sociedades de la concesión del Libramiento Elevado de Puebla. La participación en la utilidad de la compañía asociada y negocios conjuntos en 3T16, fue Ps. 257.8 millones los cuales se comparan contra los Ps. 200.3 millones del 3T15. En el 3T16 se registraron Ps. 154.6 millones correspondientes a las operaciones relacionadas con la Supervía Poetas, Ps. (2.8) millones al Aeropuerto de Toluca y Ps. 105.9 millones al proyecto del Libramiento Elevado de Puebla. Durante el 3T16 Supervía Poetas registró ingresos por cuotas de peaje por Ps. 95.0 millones, ingresos por construcción por Ps. 6.1 millones, otros ingresos de operación por Ps. 243.5 millones, UAFIDA por cuotas de peaje por Ps. 66.1 millones y deuda neta al 30 de septiembre del 2016 por Ps. 2,206 millones (estos montos corresponden al 50%, porcentaje de participación de OHL México en la concesión de Supervía Poetas). La inversión total de la Compañía en la Supervía Poetas se reconoce en el Estado Consolidado de Posición Financiera en renglón de inversión en acciones de compañía asociada y negocios conjuntos. La inversión en acciones en negocios conjuntos correspondiente al 50% en la participación de las sociedades de la concesión de Supervía Poetas ascendió a Ps. 3,293.9 millones. La inversión en acciones en negocios conjuntos correspondiente al 51% en la participación de las sociedades de la


concesión del Libramiento Elevado de Puebla ascendió a Ps. 2,060.6 millones. En lo que respecta al Aeropuerto Internacional de Toluca, el nivel de pasajeros comerciales disminuyó 19.5% comparado contra el 3T15, mientras que las operaciones comerciales se mantuvieron prácticamente en el mismo nivel año contra año alcanzando las 2,848. Los ingresos aeroportuarios por pasajero aumentaron 30.0% al pasar de Ps. 144.8 en 3T15 a Ps. 188.2 en 3T16.

Información Operativa Aeropuerto

3T16 3T15Variación


% Pasajeros comerciales 171,464 213,008 -19.5% 481,251 547,970 -12.2%Operaciones comerciales 2,848 2,837 0.4% 8,285 8,083 2.5%Operaciones de aviación general 20,275 18,324 10.6% 67,097 61,576 9.0% Ingresos por pasajero 278.4 217.4 28.1% 289.6 236.7 22.4%Ingreso aeroportuario por pasajero 188.2 144.8 30.0% 192.8 155.3 24.1%Ingreso no aeroportuario por pasajero 90.3 72.6 24.3% 96.8 81.4 18.9%

UTILIDAD NETA CONSOLIDADA Como resultado de todo lo anterior, la Compañía generó una utilidad neta consolidada de Ps. 2,370.0 millones en 3T16, representando un aumento de 26.3% sobre los Ps. 1,875.9 millones registrados durante el 3T15. Para los primeros nueve meses del 2016, esta cifra alcanzó los Ps. 5,368.9 millones, 9.0% mayor que los Ps. 4,926.9 millones registrados en el mismo período del año anterior.

(Tablas Financieras a Continuación)

OHL México, S. A. B. de C. V. y Subsidiaria

Estados consolidados condensados intermedios no auditados de resultados y otros resultados integrales

Por los periodos de nueve y tres meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 (no auditados)

(en miles de pesos)

Tres meses terminados el

30 de septiembre de Nueve meses terminados el

30 de septiembre de

2016 2015 Variación % 2016 2015

Variación %

Ingresos: Ingresos por cuotas de peaje 1,418,326 1,207,849

17.4% 3,903,364 3,427,691 13.9%

Ingresos por construcción 1,912,013 (20,719) n/a 1,957,531 216,826 n/aOtros ingresos de operación 3,075,769 2,714,764 13.3% 7,304,276 6,284,764 16.2%Ingresos por servicios y otros 42,313 27,310 54.9% 101,196 86,546 16.9%

6,448,421 3,929,204 64.1% 13,266,367 10,015,827 32.5%Costos y Gastos: Costos de construcción 1,912,013 1,132 n/a 1,957,531 231,110 n/aCostos y gastos de operación 267,940 260,279 2.9% 757,859 729,366 3.9%Mantenimiento mayor 60,848 56,813 7.1% 289,334 226,646 27.7%Amortización de activo 203,566 199,297 2.1% 599,958 575,134 4.3%


intangible por concesión y depreciaciónGastos generales y de administración 141,441 111,221 27.2% 487,418 284,230 71.5%

2,585,808 628,742 n/a 4,092,100 2,046,486 n/aUtilidad antes de otros (ingresos) gastos, neto 3,862,613 3,300,462 17.0% 9,174,267 7,969,341 15.1%

Otros (ingresos) gastos, neto (15,900) (8,645) 83.9% (9,094) 10,339 n/a

Utilidad de operación 3,878,513 3,309,107 17.2% 9,183,361 7,959,002 15.4%

Costos financieros 977,679 924,271 5.8% 2,716,008 2,583,538 5.1%Ingresos financieros (86,857) (94,215) -7.8% (252,004) (192,098) 31.2%Pérdida cambiaria, neta 33,926 50,686 -33.1% 81,451 97,730 -16.7%Efecto de valuación de instrumentos financieros (15,486) (14,089) 9.9% (40,676) (43,701) -6.9%

909,262 866,653 4.9% 2,504,779 2,445,469 2.4%Participación en la utilidad de compañía asociada y negocios conjuntos 257,761 200,310

28.7% 594,154 556,138 6.8%Utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad 3,227,012 2,642,764

22.1% 7,272,736 6,069,671 19.8%

Impuestos a la utilidad 857,043 766,820 11.8% 1,903,799 1,142,756 66.6%Utilidad neta consolidada del periodo 2,369,969 1,875,944

26.3% 5,368,937 4,926,915 9.0%

Otros componentes de la utilidad integral, netos de impuestos a la utilidad: Partidas que se reclasificaran a resultados en el futuro: Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados 216,656 10,920

n/a 104,185 120,287 -13.4%Efecto por impuestos diferidos de los instrumentos financieros derivados (64,998) (3,276)

n/a (31,256) (36,086) -13.4%

151,658 7,644 n/a 72,929 84,201 -13.4%Utilidad integral consolidada 2,521,627 1,883,588 33.9% 5,441,866 5,011,116 8.6%

Utilidad neta del período atribuible a: Participación controladora 2,051,289 1,619,407 26.7% 4,619,137 4,554,487 1.4%Participación no controladora 318,680 256,537 24.2% 749,800 372,428 101.3%

2,369,969 1,875,944 26.3% 5,368,937 4,926,915 9.0%

Utilidad integral del período atribuible a: Participación controladora 2,181,724 1,626,759 34.1% 4,682,647 4,626,961 1.2%Participación no controladora 339,903 256,829 32.3% 759,219 384,155 97.6%

2,521,627 1,883,588 33.9% 5,441,866 5,011,116 8.6%


OHL México, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados consolidados condensados intermedios no auditados de posición financieraAl 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre de 2015

(en miles de pesos)

Septiembre 30, 2016

Diciembre 31, 2015

Variación Sep-Dic

%

ACTIVOS Activo Circulante: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos 4,299,094 6,970,418 -38.3%Cuentas por cobrar a partes relacionadas 570,316 529,491 7.7%Impuestos por recuperar 349,899 649,371 -46.1%Instrumentos financieros derivados 34,366 - n/aOtras cuentas por cobrar y otros activos 480,409 482,854 -0.5%

Total de activo circulante 5,734,084 8,632,134 -33.6% Activo a largo plazo: Fondos en fideicomiso restringidos a largo plazo 2,447,305 2,099,692 16.6%Inversión en concesiones, neto 110,237,655 102,859,627 7.2%Anticipo a proveedores por obra 132,410 94,447 40.2%Cuentas por cobrar a partes relacionadas 1,330,206 830,599 60.2%Mobiliario y equipo y otros, neto 34,008 27,946 21.7%Instrumentos financieros derivados 8,371 7,511 11.4%Inversión en acciones de compañía asociada y negocios conjuntos 7,071,945 6,313,529 12.0%

Otros activos, neto 89,159 92,943 -4.1%

Total de activo a largo plazo 121,351,059 112,326,294 8.0%

TOTAL ACTIVOS 127,085,143 120,958,428 5.1%

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Pasivo Circulante: Porción circulante de préstamos bancarios 543,579 1,060,057 -48.7%Porción circulante de documentos por pagar 1,016,959 194,156 n/aCuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados 1,127,760 2,545,440 -55.7%Dividendos por pagar 692,874 - n/aProvisión para mantenimiento mayor 223,096 144,442 54.5%Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas 732,060 684,287 7.0%

Total de Pasivo Circulante 4,336,328 4,628,382 -6.3%

Pasivo a Largo Plazo: Préstamos bancarios a largo plazo 16,788,880 16,521,185 1.6%Documentos por pagar a largo plazo 15,432,588 15,611,884 -1.1%Documentos por pagar a partes relacionadas 1,216,069 1,337,894 -9.1%

Instrumentos financieros derivados 380,800 490,435 -22.4%Provisión para mantenimiento mayor 522,195 493,196 5.9%Obligaciones por beneficios al retiro 57,683 60,696 -5.0%


ISR por consolidación fiscal 827,078 905,464 -8.7%Impuestos a la utilidad diferidos 14,804,951 12,951,570 14.3%

Total Pasivo a Largo Plazo 50,030,244 48,372,324 3.4%

TOTAL DE PASIVO 54,366,572 53,000,706 2.6%

CAPITAL CONTABLE Capital social 15,334,502 15,334,502 0.0%Prima en colocación y recolocación de acciones 10,270,547 10,267,969 0.0%Resultados acumulados 40,184,928 36,240,757 10.9%Reserva a empleados por beneficios al retiro (11,455) (11,455) 0.0%Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados (288,695) (352,205) -18.0%

Participación controladora 65,489,827 61,479,568 6.5%Participación no controladora 7,228,744 6,478,154 11.6%

TOTAL DE CAPITAL CONTABLE 72,718,571 67,957,722 7.0%TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE 127,085,143 120,958,428 5.1%

OHL México, S. A. B. de C. V. y Subsidiarias

Estados consolidados condensados intermedios no auditados de flujos de efectivo

Por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 (no auditados)

(en miles de pesos)

(Método indirecto)

2016

2015

Variación%Flujos de efectivo de actividades de operación:

Utilidad consolidada antes de impuestos a la utilidad 7,272,736 6,069,671 19.8%Participación en las utilidades de compañía asociada y negocios conjuntos (594,154) (556,138) 6.8%Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 599,958 575,134 4.3%Utilidad de construcción con partes relacionadas - (14,284) n/aProvisión para mantenimiento mayor 289,334 226,646 27.7%Otros ingresos de operación - rentabilidad garantizada (7,304,276) (6,284,764) 16.2%Intereses devengados a cargo 2,716,008 2,583,538 5.1%Otros (31,826) 4,547 n/a

2,947,780 2,604,350 13.2%Cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas,

neto 62,401 (356,732) -117.5%Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados (100,882) (134,841) -25.2%

Impuestos a la utilidad pagados (1,527,536) (64,589) n/aMantenimiento mayor (181,682) (150,877) 20.4%Otras cuentas por cobrar y por pagar, neto 298,905 (323,772) n/a

Flujos netos de efectivo de actividades de operación 1,498,986 1,573,539 -4.7% Flujos de efectivo de actividades de inversión:


Inversión en concesiones (682,451) (303,676) n/aInversión en acciones en negocio conjunto (383,877) (346,816) 10.7%Préstamos otorgados a negocios conjuntos (486,234) (185,000) n/aPréstamo otorgado a partes relacionadas (40,000) - n/aCobro de préstamo otorgado a partes relacionadas 40,000 - n/aOtras cuentas de inversión, neto (26,891) (44,208) -39.2%

Flujos netos de efectivo aplicados de actividades de inversión (1,579,453) (879,700) 79.5%

(80,467) 693,839 -111.6%Flujos de efectivo por actividades de financiamiento:

Venta de acciones de subsidiaria - 9,181,103 -100.0%Reducción de Aportaciones para Futuros aumentos de Capital de la Participación no controladora (121,825)

-

n/aDividendos pagados a la participación no controladora (8,629) (6,781) 27.3%Prima de recolocación de acciones 2,578 - n/aVenta de acciones propias recompradas 25,350 - n/aRecompra de acciones propias (7,442) (449,647) -98.3%Prestamos recibidos de negocios conjuntos 362,610 346,800 4.6%Pago de préstamos a partes relacionadas - (500,000) n/aPago de préstamos a asociadas y negocios conjuntos (147,900) (337,500) -56.2%Intereses pagados a asociadas y negocios conjuntos (31,871) (12,483) n/aIntereses pagados a partes relacionadas - (38,005) n/aFinanciamientos bancarios pagados (544,300) (6,370,700) -91.5%

Financiamientos recibidos por emisión de certificados bursátiles - 4,100,000 n/a

Gastos por venta de acciones de subsidiaria - (99,677) n/a Intereses pagados (1,652,531) (1,716,674) -3.7%

Financiamientos pagados por certificados bursátiles fiduciarios (26,225) (22,603) 16.0%

Gastos de colocación de deuda - (98,569) - n/aCobro de instrumentos financieros derivados Forwards - 43,950 n/aIntereses pagados por certificados bursátiles fiduciarios (93,059) (93,343) -0.3%

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (2,243,244) 3,925,871 n/a

(Disminución) aumento neto de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos a corto y largo plazo (2,323,711) 4,619,710 n/aEfectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos al principio del período a corto y largo plazo 9,070,110

4,998,565

81.5%

Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringido al final del período a corto y largo plazo 6,746,399

9,618,275

-29.9%

Situación financiera, liquidez y recursos de capital [bloque de texto] :

Las principales fuentes de liquidez de la Compañía son las disposiciones efectuadas con cargo a sus líneas de crédito, las aportaciones de capital y los flujos de efectivo generados por sus operaciones. Históricamente los requerimientos de efectivo de la Compañía han estado relacionados con sus necesidades de recursos para la construcción de proyectos por


sus concesionarias, sus necesidades de capital de trabajo y el pago del monto principal de su deuda y los intereses devengados por la misma. De tiempo en tiempo la Compañía analiza distintas opciones para financiar y refinanciar las operaciones relacionadas con sus Concesiones en los mercados bancarios y bursátiles. La principal fuente de liquidez de la Compañía ha sido, y se considera que seguirá siendo, la generación interna de recursos, complementada por líneas de crédito y financiamiento de proveedores, cuando se han necesitado. Por otro lado, los principales usos de recursos financieros han sido aplicados en el mantenimiento de las operaciones e inversiones en activos fijos. DEUDA NETA El efectivo, equivalentes y los fondos en fideicomiso al 30 de septiembre de 2016 totalizó Ps. 6,746.4 millones mientras que el saldo total de la deuda bancaria, bursátil y otros documentos por pagar, netos de gastos de formalización fue de Ps. 33,782.0 millones, el cual se integra por (i) préstamos bancarios Ps. 17,332.5 millones; (ii) documentos por pagar (certificados bursátiles y notas denominadas en UDIS) Ps. 15,719.4 millones y (iii) otros documentos por pagar de Ps. 730.1 millones. Dicha deuda ha sido empleada para el desarrollo de los siguientes proyectos:

Deuda neta

VENCIMIENTOS O AMORTIZACIONES

DENOMINADOS EN MONEDA NACIONAL (millones de pesos)

TIPO DE CREDITO/INSTITUCIÓN CORTO PLAZO

LARGO PLAZO TOTAL

Circuito Exterior Mexiquense UDI Notas Senior Garantizadas 181.2 7,461.9 7,643.1 UDI Notas Senior Garantizadas cupón cero - 368.5 368.5 Certificados Bursátiles cupón cero - 1,728.9 1,728.9 Crédito Bancario 21.5 6,048.6 6,070.1 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (290.4) (2,313.8) (2,604.2) (87.7) 13,294.1 13,206.4 Viaducto Bicentenario Crédito Preferente 137.9 3,517.8 3,655.7 Crédito Subordinado 168.5 1,712.6 1,881.1 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (102.4) - (102.4) 204.0 5,230.4 5,434.4 Autopista Urbana Norte Crédito Preferente 189.2 4,429.1 4,618.3 Crédito Subordinado 26.5 1,080.8 1,107.3 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (196.5) - (196.5) 19.2 5,509.9 5,529.1 Autopista Amozoc-Perote Certificados Bursátiles Fiduciarios 93.4 1,742.9 1,836.3 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (832.1) (133.5) (965.6) (738.7) 1,609.4 870.7


OHL México

Crédito de Inversión 730.1 - 730.1 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (2,074.3) - (2,074.3) (1,344.2) - (1,344.2)OPI Certificados Bursátiles 12.2 4,130.4 4,142.6 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso (803.4) - (803.4) (791.2) 4,130.4 3,339.2 Total (2,738.6) 29,774.2 27,035.6

El aumento en la deuda total es de $394,724, al pasar de $33,387,282 al 31 de diciembre de 2015 a $33,782,006 al 30 de septiembre de 2016, la cual es originada principalmente por un aumento en los intereses devengados, un aumento por la revaluación de las deudas denominadas en UDI's derivado del incremento en el valor de la UDI al pasar de 5.381175 en diciembre de 2015 a 5.454790 en septiembre de 2016 y a un incremento derivado de la fluctuación cambiaria en el periodo. De enero a septiembre de 2016 no se han adquiridos deudas adicionales. INVERSIONES EN ACTIVOS

La inversión en activos del 3T16 fue de Ps. 235.2 millones los cuales se comparan contra los Ps. 32.4 millones invertidos en el 3T15 mientras que para los 9M16 y 9M15, la inversión en activos fue de Ps. 644.5 millones y Ps. 372.8 millones, respectivamente. En lo que respecta a la concesión Atizapán-Atlacomulco, se invirtieron Ps. 230.4 millones, relacionados principalmente con la liberación del derecho de vía así como el inicio de su construcción.

CAPEX

(miles de Pesos) 3T16 3T15Variació

n % 9M16 9M15Variación

% Circuito Exterior Mexiquense 159 367 -57% 27,638 5,171 n/a Viaducto Bicentenario 340 (8,422) -104% 6,455 146,290 -96% Autopista Urbana Norte 4,268 9,109 -53% 16,193 74,785 -78% Autopista Atizapán-Atlacomulco 230,418 31,393 n/a 594,222 146,509 n/a Total 235,185 32,447 n/a 644,508 372,755 73%

Control interno [bloque de texto] :

Información a revelar sobre las medidas de rendimiento fundamentales e indicadores que la gerencia utiliza para evaluar el rendimiento de la entidad con respecto a los objetivos establecidos [bloque de texto] :

OHL México usa los siguientes indicadores para evaluar los rendimientos de sus concesiones:


TraficoIngresosUAFIDA

Información Operativa

3T16 3T15Variación


% Tráfico Medio Diario:

Circuito Exterior Mexiquense (1) 342,694 321,546 6.6% 328,417 311,874 5.3%

Viaducto Bicentenario (2) 34,587 32,161 7.5% 32,198 31,453 2.4%

Autopista Amozoc-Perote (1) 38,454 36,691 4.8% 37,099 34,142 8.7%

Autopista Urbana Norte (2) 56,299 51,239 9.9% 52,888 49,055 7.8%

Supervia Poetas (1) 44,992 41,654 8.0% 44,096 40,681 8.4%

Viaducto Elevado Luis Cabrera (1) 28,684 26,910 6.6% 28,161 26,368 6.8%

Cuota Media por vehículo:

Circuito Exterior Mexiquense (3) 27.52 25.37 8.5% 27.22 25.08 8.5%

Viaducto Bicentenario (4) 22.15 20.79 6.5% 21.05 20.67 1.8%

Autopista Amozoc-Perote (3) 45.16 43.01 5.0% 45.17 43.25 4.4%

Autopista Urbana Norte (4) 21.20 16.81 26.1% 18.96 16.62 14.1%

Supervia Poetas (3) 37.12 32.77 13.3% 36.49 30.47 19.8%

Viaducto Elevado Luis Cabrera (1) 13.79 12.93 6.7% 13.70 12.66 8.2%

--------- (1) Tráfico Equivalente Diario Promedio (2) Intensidad Media Diaria (3) Cuota Media por Vehículo equivalente

(4) Cuota Media por vehículo (1) Tráfico Equivalente Diario Promedio – significa el tráfico equivalente medio diario y es el resultado de dividir el número de vehículos equivalentes acumulado de un periodo (mes o año) entre los días del mes correspondiente o entre 365 días. (2) Intensidad Media Diaria (o “IMD”) – significa intensidad media diaria vehicular, que es la medida de tráfico en algunas de las Concesiones de la Compañía y se define como la suma de kilómetros recorridos diariamente por la totalidad de los usuarios de la autopista, dividido por el total de kilómetros en operación de dicha autopista Esta medida representa el número de usuarios que hipotéticamente habrían recorrido el total de kilómetros en operación de dicha autopista (3) Cuota Media por Vehículo equivalente – Resultado de dividir los ingresos por cuota de peaje del período entre el tráfico equivalente diario promedio por el número de días del período (4) Cuota Media por vehículo – Resultado de dividir los ingresos por cuotas de peaje del período entre el número total de vehículos en el período.

Desglose de ingresos



%


Ingreso por Cuota de Peaje: Circuito Exterior Mexiquense 867,663 750,630 15.6% 2,450,002 2,136,545 14.7%Viaducto Bicentenario 197,634 170,462 15.9% 522,576 490,135 6.6%Autopista Amozoc-Perote 159,811 145,912 9.5% 443,865 402,748 10.2%Autopista Urbana Norte 193,218 140,845 37.2% 486,921 398,263 22.3%Total 1,418,326 1,207,849 17.4% 3,903,364 3,427,691 14% Ingresos por Construcción: Circuito Exterior Mexiquense 159 368 -56.8% 27,638 5,171 n/aViaducto Bicentenario 340 (8,343) n/a 6,455 151,155 -95.7%Autopista Urbana Norte 4,269 (12,744) n/a 16,193 60,500 -73.2%Autopista Atizapán-Atlacomulco 1,907,245 - n/a 1,907,245 - n/aTotal 1,912,013 (20,719) n/a 1,957,531 216,826 n/a Otros Ingresos de Operación Circuito Exterior Mexiquense 1,593,262 1,469,020 8.5% 3,762,673 3,281,837 14.7%Viaducto Bicentenario 571,588 426,798 33.9% 1,366,562 1,116,211 22.4%Autopista Urbana Norte 910,919 818,946 11.2% 2,175,041 1,886,716 15.3%Total 3,075,769 2,714,764 13.3% 7,304,276 6,284,764 16.2% Ingresos por Servicios y Otros 42,313 27,310 54.9% 101,196 86,546 16.9% Total Ingresos 6,448,421 3,929,204 64.1% 13,266,367 10,015,827 32.5%

Desglose UAFIDA

(miles de Pesos) 3T16 3T15Variación


% UAFIDA por Cuotas de Peaje:

Circuito Exterior Mexiquense 709,335 596,936 18.8% 1,929,153 1,672,196 15.4%

Viaducto Bicentenario 137,921 109,139 26.4% 346,222 321,404 7.7% Autopista Amozoc-Perote 84,622 98,817 -14.4% 253,183 250,495 1.1% Autopista Urbana Norte 115,038 69,257 66.1% 260,673 180,267 44.6% Total 1,046,916 874,149 19.8% 2,789,231 2,424,362 15.1% UAFIDA por Construcción: Autopista Urbana Norte - (21,852) n/a - (14,285) n/a Total - (21,852) n/a - (14,285) n/a UAFIDA por Otros Ingresos de Operación:


Viaducto Bicentenario 571,588 426,798 33.9% 1,366,562 1,116,211 22.4% Autopista Urbana Norte 910,919 818,946 11.2% 2,175,041 1,886,716 15.3% Total 3,075,769 2,714,764 13.3% 7,304,276 6,284,764 16.2%


UAFIDA por servicios y otros y gastos generales y administración: (40,606) (58,657) -30.8% (310,188) (160,705) 93.0% Total UAFIDA por Concesión:


Viaducto Bicentenario 709,509 535,937 32.4% 1,712,784 1,437,615 19.1% Autopista Amozoc-Perote 84,622 98,817 9.5% 253,183 250,495 1.1% Autopista Urbana Norte 1,025,957 866,351 18.4% 2,435,714 2,052,698 18.7%

Opcom, gastos generales y administración y otros (40,606) (58,657) 9.4% (310,188) (160,705) 93.0%

Total 4,082,079 3,508,404 16.4% 9,783,319 8,534,136 14.6% Total UAFIDA 4,082,079 3,508,404 16.4% 9,783,319 8,534,136 14.6% Margen UAFIDA 63.3% 89.3% 73.7% 85.2%

Margen UAFIDA por cuotas de peaje

3T16 3T15 9M16 9M15 Margen UAFIDA por Cuota de Peaje:

Circuito Exterior Mexiquense 81.8% 79.5% 78.7% 78.3%

Viaducto Bicentenario 69.8% 64.0% 66.3% 65.6% Autopista Amozoc-Perote 53.0% 67.7% 57.0% 62.2% Autopista Urbana Norte 59.5% 49.2% 53.5% 45.3%

Total 73.8% 72.4% 71.5% 70.7%


[210000] Estado de situación financiera, circulante/no circulante

ConceptoCierre Trimestre Actual

MXN2016-09-30

Cierre Ejercicio AnteriorMXN

2015-12-31

Inicio Ejercicio AnteriorMXN

2014-12-31

Estado de situación financiera [sinopsis]

Activos [sinopsis]

Activos circulantes[sinopsis]

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 4,299,094,000.00 $ 6,970,418,000.00 $ 3,032,197,000.00

Clientes y otras cuentas por cobrar $ 1,050,725,000.00 $ 1,012,345,000.00

Impuestos por recuperar $ 349,899,000.00 $ 649,371,000.00

Otros activos financieros $ 34,366,000.00 $ 0.00

Inventarios $ 0.00 $ 0.00

Activos biológicos $ 0.00 $ 0.00

Otros activos no financieros $ 0.00 $ 0.00

Activos circulantes distintos de los activos no circulantes o grupo de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta

$ 5,734,084,000.00 $ 8,632,134,000.00

Activos mantenidos para la venta $ 0.00 $ 0.00

Total de activos circulantes $ 5,734,084,000.00 $ 8,632,134,000.00

Activos no circulantes [sinopsis]

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes $ 1,462,616,000.00 $ 925,046,000.00

Impuestos por recuperar no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Inventarios no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Activos biológicos no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Otros activos financieros no circulantes $ 65,599,583,000.00 $ 57,946,834,000.00

Inversiones registradas por método de participación $ 0.00 $ 0.00

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas $ 7,071,945,000.00 $ 6,313,529,000.00

Propiedades, planta y equipo $ 34,008,000.00 $ 27,946,000.00

Propiedades de inversión $ 0.00 $ 0.00

Crédito mercantil $ 0.00 $ 0.00

Activos intangibles distintos al crédito mercantil $ 47,093,748,000.00 $ 47,019,996,000.00

Activos por impuestos diferidos $ 0.00 $ 0.00

Otros activos no financieros no circulantes $ 89,159,000.00 $ 92,943,000.00

Total de activos no circulantes $ 121,351,059,000.00 $ 112,326,294,000.00

Total de activos $ 127,085,143,000.00 $ 120,958,428,000.00

Capital Contable y Pasivos [sinopsis]

Pasivos [sinopsis]

Pasivos Circulantes [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo $ 1,739,149,000.00 $ 1,692,045,000.00

Impuestos por pagar a corto plazo $ 84,716,000.00 $ 1,519,074,000.00

Otros pasivos financieros a corto plazo $ 1,560,538,000.00 $ 1,254,213,000.00

Otros pasivos no financieros a corto plazo $ 724,469,000.00 $ 15,777,000.00

Provisiones circulantes [sinopsis]



MXN2016-09-30


2015-12-31


2014-12-31

Provisiones por beneficios a los empleados a corto plazo $ 4,360,000.00 $ 2,831,000.00

Otras provisiones a corto plazo $ 223,096,000.00 $ 144,442,000.00

Total provisiones circulantes $ 227,456,000.00 $ 147,273,000.00

Total de pasivos circulantes distintos de los pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta $ 4,336,328,000.00 $ 4,628,382,000.00

Pasivos atribuibles a activos mantenidos para la venta $ 0.00 $ 0.00

Total de pasivos circulantes $ 4,336,328,000.00 $ 4,628,382,000.00

Pasivos a largo plazo [sinopsis]

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo $ 1,216,069,000.00 $ 1,337,894,000.00

Impuestos por pagar a largo plazo $ 827,078,000.00 $ 905,464,000.00

Otros pasivos financieros a largo plazo $ 32,602,268,000.00 $ 32,623,504,000.00

Provisiones a largo plazo [sinopsis]

Otros pasivos no financieros a largo plazo $ 0.00 $ 0.00

Provisiones por beneficios a los empleados a Largo plazo $ 57,683,000.00 $ 60,696,000.00

Otras provisiones a largo plazo $ 522,195,000.00 $ 493,196,000.00

Total provisiones a largo plazo $ 579,878,000.00 $ 553,892,000.00

Pasivo por impuestos diferidos $ 14,804,951,000.00 $ 12,951,570,000.00

Total de pasivos a Largo plazo $ 50,030,244,000.00 $ 48,372,324,000.00

Total pasivos $ 54,366,572,000.00 $ 53,000,706,000.00

Capital Contable [sinopsis]

Capital social $ 15,334,502,000.00 $ 15,334,502,000.00

Prima en emisión de acciones $ 10,270,547,000.00 $ 10,267,969,000.00

Acciones en tesorería $ 0.00 $ 0.00

Utilidades acumuladas $ 40,184,928,000.00 $ 36,240,757,000.00

Otros resultados integrales acumulados $ -300,150,000.00 $ -363,660,000.00

Participación controladora $ 65,489,827,000.00 $ 61,479,568,000.00

Participación no controladora $ 7,228,744,000.00 $ 6,478,154,000.00

Total de capital contable $ 72,718,571,000.00 $ 67,957,722,000.00 $ 54,917,764,000.00

Total de capital contable y pasivos $ 127,085,143,000.00 $ 120,958,428,000.00


[310000] Estado de resultados, resultado del periodo, por función de gasto

ConceptoTrimestre Año Actual

MXN2016-07-01 - 2016-09-30

Acumulado Año ActualMXN

2016-01-01 - 2016-09-30

Trimestre Año AnteriorMXN

2015-07-01 - 2015-09-30

Acumulado Año AnteriorMXN

2015-01-01 - 2015-09-30

Resultado de periodo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) [sinopsis]

Ingresos $ 6,448,421,000.00 $ 13,266,367,000.00 $ 3,929,204,000.00 $ 10,015,827,000.00

Costo de ventas $ 2,444,367,000.00 $ 3,604,682,000.00 $ 517,521,000.00 $ 1,762,256,000.00

Utilidad bruta $ 4,004,054,000.00 $ 9,661,685,000.00 $ 3,411,683,000.00 $ 8,253,571,000.00

Gastos de venta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Gastos de administración $ 141,441,000.00 $ 487,418,000.00 $ 111,221,000.00 $ 284,230,000.00

Otros ingresos $ 36,384,000.00 $ 83,129,000.00 $ 15,108,000.00 $ 152,554,000.00

Otros gastos $ 20,484,000.00 $ 74,035,000.00 $ 6,463,000.00 $ 162,893,000.00

Utilidad (pérdida) de operación $ 3,878,513,000.00 $ 9,183,361,000.00 $ 3,309,107,000.00 $ 7,959,002,000.00

Ingresos financieros $ 104,526,000.00 $ 325,818,000.00 $ 118,494,000.00 $ 661,972,000.00

Gastos financieros $ 1,013,788,000.00 $ 2,830,597,000.00 $ 985,147,000.00 $ 3,107,441,000.00

Participación en la utilidad (pérdida) de asociadas y negocios conjuntos $ 257,761,000.00 $ 594,154,000.00 $ 200,310,000.00 $ 556,138,000.00

Utilidad (pérdida) antes de impuestos $ 3,227,012,000.00 $ 7,272,736,000.00 $ 2,642,764,000.00 $ 6,069,671,000.00

Impuestos a la utilidad $ 857,043,000.00 $ 1,903,799,000.00 $ 766,820,000.00 $ 1,142,756,000.00

Utilidad (pérdida) de operaciones continuas $ 2,369,969,000.00 $ 5,368,937,000.00 $ 1,875,944,000.00 $ 4,926,915,000.00

Utilidad (pérdida) de operaciones discontinuadas $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Utilidad (pérdida) neta $ 2,369,969,000.00 $ 5,368,937,000.00 $ 1,875,944,000.00 $ 4,926,915,000.00

Utilidad (pérdida), atribuible a [sinopsis]

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora $ 2,051,289,000.00 $ 4,619,137,000.00 $ 1,619,407,000.00 $ 4,554,487,000.00

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación no controladora $ 318,680,000.00 $ 749,800,000.00 $ 256,537,000.00 $ 372,428,000.00

Utilidad por acción [bloque de texto]

Utilidad por acción [sinopsis]

Utilidad por acción básica [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones continuas 1.18 2.67 0.93 2.63

Utilidad (pérdida) básica por acción en operaciones discontinuadas 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad (pérdida) básica por acción 1.18 2.67 0.93 2.63

Utilidad por acción diluida [sinopsis]

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones continuas 1.18 2.67 0.93 2.63

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida en operaciones discontinuadas 0.00 0.00 0.00 0.00

Utilidad (pérdida) básica por acción diluida 1.18 2.67 0.93 2.63


[410000] Estado del resultado integral, componentes ORI presentados netos de impuestos


MXN2016-07-01 - 2016-09-30


2016-01-01 - 2016-09-30


2015-07-01 - 2015-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Estado del resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta $ 2,369,969,000.00 $ 5,368,937,000.00 $ 1,875,944,000.00 $ 4,926,915,000.00

Otro resultado integral [sinopsis]

Componentes de otro resultado integral que no se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) de inversiones en instrumentos de capital $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por revaluación $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) por nuevas mediciones de planes de beneficios definidos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral, neto de impuestos, cambio en el valor razonable de pasivos financieros atribuible a cambios en el riesgo de crédito del pasivo

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral, neto de impuestos, utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral que no se reclasificará a resultados, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Componentes de otro resultado integral que se reclasificarán a resultados, neto de impuestos [sinopsis]

Efecto por conversión [sinopsis]

Utilidad (pérdida) de efecto por conversión, neta de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Reclasificación de efecto por conversión, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Efecto por conversión, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Activos financieros disponibles para la venta [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neta de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Coberturas de flujos de efectivo [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos $ 151,658,000.00 $ 72,929,000.00 $ 7,644,000.00 $ 84,201,000.00

Reclasificación de la utilidad (pérdida) por coberturas de flujos de efectivo, neta de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importes eliminados del capital incluidos en el valor contable de activos (pasivos) no financieros que se hayan adquirido o incurrido mediante una transacción prevista de cobertura altamente probable, neto de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Coberturas de flujos de efectivo, neto de impuestos $ 151,658,000.00 $ 72,929,000.00 $ 7,644,000.00 $ 84,201,000.00

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Reclasificación por coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Coberturas de inversiones netas en negocios en el extranjero, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en el valor temporal de las opciones [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor temporal de las opciones, neta de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Reclasificación de cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en el valor temporal de las opciones, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en el valor de contratos a futuro [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de contratos a futuro, neta de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Reclasificación de cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



MXN2016-07-01 - 2016-09-30


2016-01-01 - 2016-09-30


2015-07-01 - 2015-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Cambios en el valor de contratos a futuro, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [sinopsis]

Utilidad (pérdida) por cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neta de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Reclasificación de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera, neto de impuestos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Participación de otro resultado integral de asociadas y negocios conjuntos que se reclasificará a resultados, neto de impuestos

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral que se reclasificará al resultado del periodo, neto de impuestos $ 151,658,000.00 $ 72,929,000.00 $ 7,644,000.00 $ 84,201,000.00

Otro resultado integral $ 151,658,000.00 $ 72,929,000.00 $ 7,644,000.00 $ 84,201,000.00

Resultado integral $ 2,521,627,000.00 $ 5,441,866,000.00 $ 1,883,588,000.00 $ 5,011,116,000.00

Resultado integral atribuible a [sinopsis]

Resultado integral atribuible a la participación controladora $ 2,181,724,000.00 $ 4,682,647,000.00 $ 1,626,759,000.00 $ 4,626,961,000.00

Resultado integral atribuible a la participación no controladora $ 339,903,000.00 $ 759,219,000.00 $ 256,829,000.00 $ 384,155,000.00


[520000] Estado de flujos de efectivo, método indirecto

ConceptoAcumulado Año Actual

MXN2016-01-01 - 2016-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Estado de flujos de efectivo [sinopsis]

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta $ 5,368,937,000.00 $ 4,926,915,000.00

Ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) [sinopsis]

Operaciones discontinuas $ 0.00 $ 0.00

Impuestos a la utilidad $ 1,903,799,000.00 $ 1,142,756,000.00

Ingresos y gastos financieros, neto $ 2,650,178,000.00 $ 2,537,324,000.00

Gastos de depreciación y amortización $ 599,958,000.00 $ 575,134,000.00

Deterioro de valor (reversiones de pérdidas por deterioro de valor) reconocidas en el resultado del periodo $ 0.00 $ 0.00

Provisiones $ 289,334,000.00 $ 226,646,000.00

Pérdida (utilidad) de moneda extranjera no realizadas $ 74,680,000.00 $ 87,620,000.00

Pagos basados en acciones $ 0.00 $ 0.00

Pérdida (utilidad) del valor razonable $ -40,676,000.00 $ -43,701,000.00

Utilidades no distribuidas de asociadas $ 0.00 $ 0.00

Pérdida (utilidad) por la disposición de activos no circulantes $ 0.00 $ 6,842,000.00

Participación en asociadas y negocios conjuntos $ -594,154,000.00 $ -556,138,000.00

Disminuciones (incrementos) en los inventarios $ 0.00 $ 0.00

Disminución (incremento) de clientes $ 0.00 $ 0.00

Disminuciones (incrementos) en otras cuentas por cobrar derivadas de las actividades de operación $ 364,319,000.00 $ -680,242,000.00

Incremento (disminución) de proveedores $ -100,882,000.00 $ -134,841,000.00

Incrementos (disminuciones) en otras cuentas por pagar derivadas de las actividades de operación $ -184,695,000.00 $ -151,139,000.00

Otras partidas distintas al efectivo $ -7,304,276,000.00 $ -6,284,764,000.00

Otros ajustes para los que los efectos sobre el efectivo son flujos de efectivo de inversión o financiamiento $ 0.00 $ 0.00

Ajuste lineal de ingresos por arrendamientos $ 0.00 $ 0.00

Amortización de comisiones por arrendamiento $ 0.00 $ 0.00

Ajuste por valor de las propiedades $ 0.00 $ 0.00

Otros ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) $ 0.00 $ -14,284,000.00

Total ajustes para conciliar la utilidad (pérdida) $ -2,342,415,000.00 $ -3,288,787,000.00

Flujos de efectivo procedentes (utilizados en) operaciones $ 3,026,522,000.00 $ 1,638,128,000.00

Dividendos pagados $ 0.00 $ 0.00

Dividendos recibidos $ 0.00 $ 0.00

Intereses pagados $ 0.00 $ 0.00

Intereses recibidos $ 0.00 $ 0.00

Impuestos a las utilidades reembolsados (pagados) $ 1,527,536,000.00 $ 64,589,000.00

Otras entradas (salidas) de efectivo $ 0.00 $ 0.00

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de operación $ 1,498,986,000.00 $ 1,573,539,000.00

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión [sinopsis]



MXN2016-01-01 - 2016-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Flujos de efectivo procedentes de la pérdida de control de subsidiarias u otros negocios $ 0.00 $ 0.00

Flujos de efectivo utilizados para obtener el control de subsidiarias u otros negocios $ 0.00 $ 0.00

Otros cobros por la venta de capital o instrumentos de deuda de otras entidades $ 0.00 $ 0.00

Otros pagos para adquirir capital o instrumentos de deuda de otras entidades $ 0.00 $ 0.00

Otros cobros por la venta de participaciones en negocios conjuntos $ 0.00 $ 0.00

Otros pagos para adquirir participaciones en negocios conjuntos $ 383,877,000.00 $ 346,816,000.00

Importes procedentes de la venta de propiedades, planta y equipo $ 0.00 $ 0.00

Compras de propiedades, planta y equipo $ 26,891,000.00 $ 44,208,000.00

Importes procedentes de ventas de activos intangibles $ 0.00 $ 0.00

Compras de activos intangibles $ 682,451,000.00 $ 303,676,000.00

Recursos por ventas de otros activos a largo plazo $ 0.00 $ 0.00

Compras de otros activos a largo plazo $ 0.00 $ 0.00

Importes procedentes de subvenciones del gobierno $ 0.00 $ 0.00

Anticipos de efectivo y préstamos concedidos a terceros $ 486,234,000.00 $ 185,000,000.00

Cobros procedentes del reembolso de anticipos y préstamos concedidos a terceros $ 0.00 $ 0.00

Pagos derivados de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera $ 0.00 $ 0.00

Cobros procedentes de contratos de futuro, a término, de opciones y de permuta financiera $ 0.00 $ 0.00

Dividendos recibidos $ 0.00 $ 0.00

Intereses pagados $ 0.00 $ 0.00

Intereses cobrados $ 0.00 $ 0.00

Impuestos a la utilidad reembolsados (pagados) $ 0.00 $ 0.00

Otras entradas (salidas) de efectivo $ -347,613,000.00 $ -465,125,000.00

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de inversión $ -1,927,066,000.00 $ -1,344,825,000.00

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento[sinopsis]

Importes procedentes por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control

$ 0.00 $ 9,181,103,000.00

Pagos por cambios en las participaciones en la propiedad en subsidiarias que no dan lugar a la pérdida de control $ 0.00 $ 0.00

Importes procedentes de la emisión de acciones $ 0.00 $ 0.00

Importes procedentes de la emisión de otros instrumentos de capital $ 0.00 $ 0.00

Pagos por adquirir o rescatar las acciones de la entidad $ 7,442,000.00 $ 449,647,000.00

Pagos por otras aportaciones en el capital $ 0.00 $ 0.00

Importes procedentes de préstamos $ 362,610,000.00 $ 4,446,800,000.00

Reembolsos de préstamos $ 718,425,000.00 $ 7,230,803,000.00

Pagos de pasivos por arrendamientos financieros $ 0.00 $ 0.00

Importes procedentes de subvenciones del gobierno $ 0.00 $ 0.00

Dividendos pagados $ 8,629,000.00 $ 6,781,000.00

Intereses pagados $ 1,777,461,000.00 $ 1,860,505,000.00

Impuestos a las ganancias reembolsados (pagados) $ 0.00 $ 0.00

Otras entradas (salidas) de efectivo $ -93,897,000.00 $ -154,296,000.00



MXN2016-01-01 - 2016-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Flujos de efectivo procedentes de (utilizados en) actividades de financiamiento $ -2,243,244,000.00 $ 3,925,871,000.00

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes al efectivo, antes del efecto de los cambios en la tasa de cambio $ -2,671,324,000.00 $ 4,154,585,000.00

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo [sinopsis]

Efectos de la variación en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes al efectivo $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) de efectivo y equivalentes de efectivo $ -2,671,324,000.00 $ 4,154,585,000.00

Efectivo y equivalentes de efectivo al principio del periodo $ 6,970,418,000.00 $ 3,032,197,000.00

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del periodo $ 4,299,094,000.00 $ 7,186,782,000.00


[610000] Estado de cambios en el capital contable – Año Actual

Capital contable [miembro]

Capital contable de la participación controladora [miembro]

Otros resultados integrales acumulados [miembro]

1 de 3

Capital social [miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo $ 15,334,502,000.00 $ 10,267,969,000.00 $ 0.00 $ 36,240,757,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -352,205,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Cambios en el capital contable [sinopsis]

Resultado integral [sinopsis]

Utilidad (pérdida) neta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,619,137,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 63,510,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,619,137,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 63,510,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Aumento de capital social $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Dividendos decretados $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 692,874,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Disminución por otras distribuciones a los propietarios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por otros cambios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias $ 0.00 $ 2,578,000.00 $ 0.00 $ 17,908,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por cambios en la participación en subsidiarias que no dan lugar a pérdida

de control $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor

en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de

cobertura del valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o

compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en

otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la

contabilidad de cobertura del valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importe eliminado de reserva de cambios en el valor de márgenes con base en moneda extranjera y se incluye en

el costo inicial o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se

aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) en el capital contable $ 0.00 $ 2,578,000.00 $ 0.00 $ 3,944,171,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 63,510,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Capital contable $ 15,334,502,000.00 $ 10,270,547,000.00 $ 0.00 $ 40,184,928,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -288,695,000.00 $ 0.00 $ 0.00




Otros resultados integrales acumulados [miembro]2 de 3

Variación en el valor de contratos a futuro [miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta

[miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios

definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a

activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el

riesgo de crédito del pasivo [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -11,455,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



Utilidad (pérdida) neta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Aumento de capital social $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Dividendos decretados $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Disminución por otras distribuciones a los propietarios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por otros cambios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


de control $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor temporal de las opciones y se incluye en el costo inicial

o en otro valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) en el capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -11,455,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00





3 de 3

Reserva para catástrofes [miembro] Reserva para estabilización [miembro] Reserva de componentes de participación discrecional [miembro] Otros resultados integrales [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -363,660,000.00 $ 61,479,568,000.00 $ 6,478,154,000.00 $ 67,957,722,000.00



Utilidad (pérdida) neta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,619,137,000.00 $ 749,800,000.00 $ 5,368,937,000.00

Otro resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 63,510,000.00 $ 63,510,000.00 $ 9,419,000.00 $ 72,929,000.00

Resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 63,510,000.00 $ 4,682,647,000.00 $ 759,219,000.00 $ 5,441,866,000.00


Dividendos decretados $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 692,874,000.00 $ 8,629,000.00 $ 701,503,000.00




Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 20,486,000.00 $ 0.00 $ 20,486,000.00


de control $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00





$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) en el capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 63,510,000.00 $ 4,010,259,000.00 $ 750,590,000.00 $ 4,760,849,000.00

Capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -300,150,000.00 $ 65,489,827,000.00 $ 7,228,744,000.00 $ 72,718,571,000.00


[610000] Estado de cambios en el capital contable – Año Anterior




1 de 3

Capital social [miembro] Prima en emisión de acciones [miembro] Acciones en tesorería [miembro] Utilidades acumuladas [miembro]

Superávit de revaluación [miembro] Efecto por conversión [miembro] Coberturas de flujos de efectivo [miembro] Utilidad (pérdida) en instrumentos de cobertura que cubren inversiones en instrumentos de capital [miembro]

Variación en el valor temporal de las opciones [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo $ 15,334,502,000.00 $ 10,267,969,000.00 $ 0.00 $ 29,621,022,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -432,420,000.00 $ 0.00 $ 0.00



Utilidad (pérdida) neta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,554,487,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 72,474,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,554,487,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 72,474,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Aumento de capital social $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Dividendos decretados $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos por otras aportaciones de los propietarios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Disminución por otras distribuciones a los propietarios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por otros cambios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -1,899,938,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -449,647,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


de control $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 2,111,582,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con pagos basados en acciones $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) en el capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,316,484,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 72,474,000.00 $ 0.00 $ 0.00

Capital contable $ 15,334,502,000.00 $ 10,267,969,000.00 $ 0.00 $ 33,937,506,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -359,946,000.00 $ 0.00 $ 0.00




Otros resultados integrales acumulados [miembro]2 de 3

Variación en el valor de contratos a futuro [miembro]

Variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera [miembro]

Utilidad (pérdida) por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta

[miembro] Pagos basados en acciones [miembro] Nuevas mediciones de planes de beneficios

definidos [miembro]

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital contable relativos a

activos no corrientes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta [miembro]

Utilidad (pérdida) por inversiones en instrumentos de capital

Reserva para cambios en el valor razonable de pasivos financieros

atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -9,465,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



Utilidad (pérdida) neta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otro resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


Dividendos decretados $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


de control $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


Importe eliminado de reserva de cobertura de flujos de efectivo y se incluyen en el costo inicial o en otro valor en

libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad de cobertura del

valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Importe eliminado de reserva de cambio en el valor de los contratos a futuro y se incluye en el costo inicial o en otro

valor en libros del activo no financiero (pasivo) o compromiso en firme para el que se aplica la contabilidad

de cobertura del valor razonable

$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) en el capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -9,465,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00





3 de 3

Reserva para catástrofes [miembro] Reserva para estabilización [miembro] Reserva de componentes de participación discrecional [miembro] Otros resultados integrales [miembro]

Participación no controladora [miembro]

Capital contable al comienzo del periodo $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -441,885,000.00 $ 54,781,608,000.00 $ 136,156,000.00 $ 54,917,764,000.00



Utilidad (pérdida) neta $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,554,487,000.00 $ 372,428,000.00 $ 4,926,915,000.00

Otro resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 72,474,000.00 $ 72,474,000.00 $ 11,727,000.00 $ 84,201,000.00

Resultado integral $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 72,474,000.00 $ 4,626,961,000.00 $ 384,155,000.00 $ 5,011,116,000.00


Dividendos decretados $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 6,781,000.00 $ 6,781,000.00



Incrementos (disminuciones) por otros cambios $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -1,899,938,000.00 $ 0.00 $ -1,899,938,000.00

Incrementos (disminuciones) por transacciones con acciones propias $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -449,647,000.00 $ 0.00 $ -449,647,000.00


de control $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 2,111,582,000.00 $ 7,069,521,000.00 $ 9,181,103,000.00





$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00



$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00




$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Incremento (disminución) en el capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 72,474,000.00 $ 4,388,958,000.00 $ 7,446,895,000.00 $ 11,835,853,000.00

Capital contable $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ -369,411,000.00 $ 59,170,566,000.00 $ 7,583,051,000.00 $ 66,753,617,000.00


[700000] Datos informativos del Estado de situación financiera


MXN2016-09-30


2015-12-31


2014-12-31

Datos informativos del estado de situación financiera [sinopsis]

Capital social nominal $ 15,334,502,000.00 $ 15,334,502,000.00

Capital social por actualización $ 0.00 $ 0.00

Fondos para pensiones y prima de antigüedad $ 0.00 $ 0.00

Número de funcionarios 41.00 37.00

Número de empleados 528.00 561.00

Número de obreros 924.00 909.00

Número de acciones en circulación 1,732,185,269.00 1,732,185,269.00

Número de acciones recompradas 20,892,173,000.00 20,438,055,000.00

Efectivo restringido $ 2,447,305,000.00 $ 2,099,692,000.00

Deuda de asociadas garantizada $ 0.00 $ 0.00


[700002] Datos informativos del estado de resultados


MXN2016-07-01 - 2016-09-30


2016-01-01 - 2016-09-30


2015-07-01 - 2015-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]

Depreciación y amortización operativa $ 203,566,000.00 $ 599,958,000.00 $ 199,297,000.00 $ 575,134,000.00


[700003] Datos informativos- Estado de resultados 12 meses

ConceptoAño Actual

MXN2015-10-01 - 2016-09-30

Año AnteriorMXN

2014-10-01 - 2015-09-30

Datos informativos del estado de resultados [sinopsis]

Ingresos $ 18,465,768,000.00 $ 14,831,933,000.00

Utilidad (pérdida) de operación $ 13,697,855,000.00 $ 11,805,980,000.00

Utilidad (pérdida) neta $ 8,000,712,000.00 $ 7,191,004,000.00

Utilidad (pérdida) atribuible a la participación controladora $ 6,948,001,000.00 $ 6,818,216,000.00

Depreciación y amortización operativa $ 818,575,000.00 $ 781,142,000.00


[800001] Anexo – Desglose de créditos

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje] Institución [eje]Institución Extranjera

(Si/No) Fecha de

firma/contrato Fecha de

vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa

Año actual [miembro]

Hasta 1 año [miembro]

Hasta 2 años [miembro]



Hasta 5 años o más [miembro]







Bancarios [sinopsis]

Comercio exterior (bancarios)

TOTAL $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Con garantía (bancarios)

Crédito simple (Goldman Sachs) Si 2013-12-18 2027-12-15

TIIE a 91 dias + 2.10 puntos (18/Dic/2013 al 15/Dic/2027)

$ 21,534,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 287,693,000.00

$ 366,786,000.00 $ 5,394,159,000.00

TOTAL $ 21,534,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 287,693,000.00

$ 366,786,000.00 $ 5,394,159,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Banca comercial

Crédito simple /Banobras No 2009-11-27 2024-11-27

Tasa de interes fija 8.2550% + 3.75 puntos (1/Ene/16 al 27/Nov/17) -TIIE a 91 dias + 3.75 puntos (27/Nov/17 al 31/Dic/17) -TIIE a 91 dias + 4.00 puntos(01/Ene/18 al 31/Dic/19) - TIIE a 91 dias + 4.25 puntos(01/Ene/20 al 31/Dic/21) - TIIE a 91 dias + 4.50 puntos(01/Ene/22 al 15/Dic/24)

$ 21,670,000.00 $ 46,384,000.00 $ 22,232,000.00 $ 125,329,000.00

$ 197,705,000.00 $ 1,404,530,000.00

Crédito simple/ Fonadin No 2009-11-27 2024-11-27

TIIE a 91 dias +3.75 puntos (01/Ene/2016 al 31/Dic/2017) - TIIE a 91 dias + 4.0 puntos (01/Ene/2018 al 31/Dic/2019) - TIIE a 91 dias + 4.25 puntos (01/Ene/2019 al 31/Dic/2021) - TIIE a 91 dias + 4.5 puntos (01/Ene/2022 al 15/Dic/2024)

$ 128,426,000.00 $ 40,099,000.00 $ 17,980,000.00 $ 98,980,000.00 $

152,794,000.00 $ 1,442,790,000.00

Crédito simple/Inbursa No 2010-03-16 2025-03-16

TIIE a 91 dias +3.75 puntos (01/Ene/2016 al 31/Dic/2017) - TIIE a 91 dias + 4.0 puntos (01/Ene/2018 al 31/Dic/2019) - TIIE a 91 dias + 4.25 puntos (01/Ene/2019 al 31/Dic/2021) - TIIE a 91 dias + 4.5 puntos (01/Ene/2022 al 15/Dic/2024)

$ 18,917,000.00 $ 50,864,000.00 $ 23,334,000.00 $ 129,532,000.00

$ 201,514,000.00 $ 1,413,611,000.00

Credito Simple/ BBVA No 2011-08-11 2028-06-15

TIIE a 91 dias + Margen (En un rango de 2.75% a 4.00%)

$ 49,264,000.00 $ 139,895,000.00 $ 43,322,000.00 $

201,688,000.00$ 225,439,000.00 $ 3,958,692,000.00

Credito Simple Subordinado Fonadin No 2011-08-11 2031-08-11

TIIE a 91 dias + 1.75 puntos + Margen (En un rango de 2.75% a 4.00%)

$ 26,525,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 1,080,770,000.00

TOTAL $ 244,802,000.00

$ 277,242,000.00

$ 106,868,000.00

$ 555,529,000.00

$ 777,452,000.00 $ 9,300,393,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otros bancarios

TOTAL $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total bancarios $ 266,336,000.00

$ 277,242,000.00

$ 106,868,000.00

$ 843,222,000.00

$ 1,144,238,000.0

$ 14,694,552,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


Institución [eje]Institución Extranjera

(Si/No) Fecha de

firma/contrato Fecha de

vencimiento Tasa de interés y/o sobretasa

Moneda nacional [miembro] Moneda extranjera [miembro]

Intervalo de tiempo [eje] Intervalo de tiempo [eje]













0

Bursátiles y colocaciones privadas [sinopsis]

Bursátiles listadas en bolsa (quirografarios)

Credito Bursátil Fiduciario (Listado en la BMV) No 2011-04-19 2031-03-25 Tasa fija de 6.64%

anual $ 30,042,000.00 $ 63,388,000.00 $ 34,984,000.00 $ 71,211,000.00 $ 75,168,000.00 $ 1,561,521,000.00

TOTAL $ 30,042,000.00 $ 63,388,000.00 $ 34,984,000.00 $ 71,211,000.00 $ 75,168,000.00 $ 1,561,521,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Bursátiles listadas en bolsa (con garantía) UDI Nota Senior Garantizada (Listado en la Bolsa de Valores de Luxemburgo)

No 2013-12-18 2035-12-15 Tasa fija de 5.95% anual

$ 181,155,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 7,461,895,000.00

Certificados Bursatiles Cupon cero (Listado en la BMV) No 2013-12-18 2046-12-15 n/a $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 368,529,000.00

UDI Nota Senior Garantizado Cupon Cero (Listado en la Bolsa de Valores de Luxemburgo)

No 2014-08-29 2046-12-15 n/a $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 1,728,922,000.00

Certificados Bursatiles (Listado en la BMV) No 2015-03-31 2035-03-15 Tasa fija de 6.95%

anual $ 12,225,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 4,130,358,000.00

TOTAL $ 193,380,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $

13,689,704,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Colocaciones privadas (quirografarios)

TOTAL $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Colocaciones privadas (con garantía)

TOTAL $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total bursátiles listados en bolsa y colocaciones privadas

$ 223,422,000.00 $ 63,388,000.00 $ 34,984,000.00 $ 71,211,000.00 $ 75,168,000.00 $

15,251,225,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes con costo

Documentos por pagar -Cofides Si 2012-03-06 2017-04-27 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 730,150,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

TOTAL $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 730,150,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total otros pasivos circulantes y no circulantes con costo $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $

730,150,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Proveedores [sinopsis]

Proveedores

Proveedores corto plazo No 2016-10-27 2016-10-27 $ 0.00 $ 861,856,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

TOTAL $ 0.00 $ 861,856,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total proveedores $ 0.00 $ 861,856,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo [sinopsis]

Otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo

TOTAL $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total otros pasivos circulantes y no circulantes sin costo $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total de créditos $ 489,758,000.00

$ 1,202,486,000.00

$ 141,852,000.00

$ 914,433,000.00

$ 1,219,406,000.00

$ 29,945,777,000.00 $ 0.00 $

730,150,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00


[800003] Anexo - Posición monetaria en moneda extranjera

Información a revelar sobre posición monetaria en moneda extranjera [bloque de texto]:

Posición en moneda extranjera [sinopsis] Dólares Otras Monedas Total de pesos [miembro]

Dólares [miembro] Dólares contravalor pesos [miembro] Otras monedas contravalor dólares [miembro]

Otras monedas contravalor pesos [miembro]

Activo monetario [sinopsis]

Activo monetario circulante $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Activo monetario no circulante $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total activo monetario $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Pasivo monetario [sinopsis]

Pasivo monetario circulante $ 0.00 $ 0.00 $ 37,487,000.00 $ 730,150,000.00 $ 730,150,000.00

Pasivo monetario no circulante $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total pasivo monetario $ 0.00 $ 0.00 $ 37,487,000.00 $ 730,150,000.00 $ 730,150,000.00

Monetario activo (pasivo) neto $ 0.00 $ 0.00 $ -37,487,000.00 $ -730,150,000.00 $ -730,150,000.00


[800005] Anexo - Distribución de ingresos por producto

Marcas Productos Ingresos nacionales [miembro] Ingresos por exportación [miembro]

Ingresos de subsidiarias en el extranjero [miembro] Ingresos totales [miembro]

POR COUTA DE PEAJE POR COUTA PEAJE $ 3,903,364,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 3,903,364,000.00

POR CONSTRUCCION POR CONSTRUCCION $ 1,957,531,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 1,957,531,000.00

OTROS ING. OPERACION OTROS ING. OPERACION $ 7,304,276,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 7,304,276,000.00

SERVICIOS Y OTROS SERVICIOS Y OTROS $ 101,196,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 101,196,000.00

Importe de ingresos $ 13,266,367,000.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 13,266,367,000.00


[800007] Anexo - Instrumentos financieros derivados

Trimestre Año Actual

Discusión de la administración sobre las políticas de uso de instrumentos financieros derivados, explicando si dichas políticas permiten que sean utilizados únicamente con fines de cobertura o con otro fines tales como negociación [bloque de texto] :

AL FORMATO ELECTRÓNICO DENOMINADO "PREPARACIÓN, PRESENTACIÓN, ENVÍO Y DIVULGACIÓN

DE INFORMACIÓN ECONÓMICA, CONTABLE Y ADMINISTRATIVA TRIMESTRAL POR PARTE DE LAS SOCIEDADES EMISORAS".

En cumplimiento de acuerdo al oficio No.151-2/76211/2009 y con el fin de proporcionar a los inversionistas información que les permita conocer la participación de OHL México, S.A.B. de C.V. (OHL México) en operaciones con Instrumentos Financieros Derivados ("IFD") ya sea para incrementar su rentabilidad o contar con determinada cobertura respecto a algún riesgo, se divulgará información cualitativa y cuantitativa sobre todas las posiciones de OHL México, en IFD. OHL México y sus subsidiarias realizan operaciones financieras derivadas, en los términos de la normatividad aplicable y conforme a las políticas descritas en este informe. Las políticas vigentes permiten la celebración de operaciones con IFD con fines de cobertura. Las Compañías que han realizado este tipo de operaciones son: OHL México, S. A. B. de C. V. (OHL México) Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. (CONMEX)Viaducto Bicentenario, S. A. de C. V. (Viaducto Bicentenario)Autopista Urbana Norte, S. A. de C. V. (AUNORTE) INFORMACIÓN CUALITATIVA Políticas que permiten el uso de derivados OHL México y sus subsidiarias únicamente contratan instrumentos de cobertura, los cuales son contratados para reducir la incertidumbre en los financiamientos. Se tiene la política de contratar IFD a nivel proyecto para mitigar los riesgos que enfrenta ante la fluctuación de tasas de interés y tipos de cambio. Desde el punto de vista contable, los IFD que se han contratado pueden ser clasificados como de cobertura o negociación, sin que estos desvíen su objetivo de mitigar los riesgos financieros a los que están expuestas OHL México y sus subsidiarias en sus proyectos. Objetivos para utilizar derivados Los objetivos generales que OHL México y sus subsidiarias buscan al contratar IFD son:

-Reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés a las cuales podría encontrarse expuesta en su operación.

-Mantener bajo control el costo financiero de sus financiamientos.

-Reducir las variaciones en el T. C. (fluctuaciones) derivado de cambios en variables económicas.

-Todos los IFD de OHL México y sus subsidiarias son contratados con fines de cobertura, en los casos en que no



llegaran a cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se designaran como de negociación.

Instrumentos utilizados y estrategias implementadas Los instrumentos utilizados son los siguientes: Operaciones de SWAP principalmente tasas de interés CAPS para cobertura de flujos por tasas de interés FORWARDS para cobertura de tipo de cambio Las estrategias de cobertura aplicadas por OHL México y sus subsidiarias en la contratación de IFD se dirigen a la reducción de los riesgos presentados durante su operación derivados de las variaciones o fluctuaciones inusuales en el valor de las tasas de interés y tipos de cambio. OHL México y sus subsidiarias obtienen financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata "SWAP" y/o "CAPS" y para reducir su exposición a riesgos en tipo de cambio contrata "FORWARD" que convierten su perfil de pago de intereses y/o tipo de cambio, de variables a fijos. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. Mercados de negociación permitidos y contrapartes elegibles OHL México y sus subsidiarias utilizan solamente IFD de uso común en los mercados "over the counter" ("OTC"), pudiendo ser cotizados por dos o más instituciones financieras para garantizar las mejores condiciones en la contratación. Las instituciones financieras y contrapartes con que se contratan estos instrumentos son de reconocido prestigio y solvencia en el mercado y principalmente con aquellas con las que se mantiene una relación reciproca de negocios, lo cual permite poder balancear la posición de riesgo con las contrapartes. Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación La política establece que la contratación de crédito (vinculado al financiamiento de proyectos) y riesgos en sí de los proyectos, requiere el análisis conjunto por los representantes de las áreas de Finanzas, Jurídico, Administración y Operación, en forma previa a su autorización. En dicho análisis se evalúa también el uso de derivados para cubrir los riesgos del financiamiento. La contratación de IFD por política es responsabilidad del área de Administración y Finanzas, una vez que se concluye y se documenta el análisis anterior y en coordinación con representantes de Administración y Finanzas de la casa matriz que se encuentra en España. El área de Administración y Finanzas de cada una de las Entidades del grupo OHL México es responsable de validar el registro contable de las transacciones con instrumentos derivados con las valuaciones recibidas, así como las confirmaciones o estados de cuenta que respalden el valor de mercado de las posiciones de los instrumentos derivados. OHL México y sus subsidiarias para reconocer contablemente el valor razonable de la posición con derivados, tiene contratados junto con su casa matriz de España a un tercero (experto) de reconocido prestigio quienes envían reportes mensuales del valor razonable de mercado y pruebas de efectividad de los instrumentos derivados. Políticas de márgenes, colaterales y líneas de crédito



Las políticas de margen, colaterales y líneas de crédito son definidas por los órganos de administración, finanzas y dirección del grupo OHL México de acuerdo a las políticas correspondientes. De igual manera OHL México y sus subsidiarias se apegan a los lineamientos y condiciones establecidos dentro de los contratos de préstamos bancarios estableciendo las condiciones para los pagos pactados en dichos contratos. Procedimientos de control interno La política de OHL México y sus subsidiarias es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con IFD. Las áreas de Finanzas, Jurídico, Administración y Operación, analizan la contratación de los IFD en forma previa a su autorización. En coordinación con representantes de Finanzas de la casa matriz que se encuentra en España. La decisión de contratar IFD, está vinculada al monto y nivel de financiamiento del proyecto. Al 30 de septiembre de 2016 todos los IFD se contratan para cumplir con las obligaciones que se indican en los contratos de crédito con las distintas instituciones financieras, reduciendo los riesgos presentados. Revisión del tercero independiente

Los auditores externos, como parte del proceso de auditoría que practican a la Compañía, revisan los procedimientos y mecánicas de valuación que estén de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera ("NIIF") se revisan de acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad: ("NIC 32") "Instrumentos Financieros: Presentación", ("NIC 39") "Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición", ("NIIF 7") "Instrumentos Financieros: Información a Revelar" y ("NIIF 9") "Instrumentos Financieros"; a la fecha no han emitido observaciones o identificado deficiencias en los mismos. Autorización del uso El comité de Administración Integral de Riesgos y las diversas áreas de las Entidades subsidiarias participan en la valuación, administración y seguimiento de riesgos por proyectos.

Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, distinguiendo los instrumentos que sean valuados a costo o a valor razonable, así como los métodos y técnicas de valuación [bloque de texto] :

Métodos y técnicas de valuación OHL México y sus subsidiarias reconocen todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con IFD en el estado de posición financiera a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero. Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación. Los derivados designados como cobertura reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva se reconoce temporalmente



en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados. En las operaciones de cobertura con opciones compradas "CAP", que establecen un techo a la tasa variable de la deuda, se considera como la parte efectiva de la cobertura al valor intrínseco de las opciones o importe que excede el techo fijado, OHL México y sus subsidiarias, para efectos de medición de efectividad, optó por excluir el valor del dinero en el tiempo (valor extrínseco) de las opciones, cuya fluctuación en valuación se reconoce en resultados. OHL México y sus subsidiarias suspenden la contabilidad de coberturas cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando la Entidad decide cancelar la designación de cobertura. Al suspender la contabilidad de cobertura en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las cantidades que hayan sido registradas en el capital contable como parte de la utilidad integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en firme afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada ocurra, las ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta de utilidad integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se muestre satisfactoria y posteriormente no cumpliera con la prueba de efectividad, los efectos acumulados en la utilidad o perdida integral en el capital contable se llevarán de manera proporcional a los resultados en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.

Valuación y método utilizado Mensualmente se recibe de la contraparte y/o tercero la valuación del instrumento financiero derivado, asimismo las pruebas de efectividad (trimestralmente) con la finalidad de determinar si sus variables financieras y supuestos establecidos se están cumpliendo y el valor a registrar contablemente es correcto. La efectividad de la cobertura se mide tanto prospectiva como retrospectivamente. Para medir la efectividad prospectiva se valúa a mercado tanto la posición primaria cubierta como del derivado de cobertura, una vez calculado se verifica que los cambios en el valor razonable del instrumento derivado mantengan una alta efectividad en la compensación de los cambios en el valor razonable de la posición primaria. La medición de la efectividad retrospectiva de los instrumentos de cobertura se realiza basándose en los resultados pasados en términos de compensaciones de flujos reales efectuados entre el derivado y la posición primaria que está cubriendo. Los instrumentos derivados de cobertura vigentes son altamente efectivos ya que el nivel de cobertura se encuentra en el rango establecido en la NIC 39 que establece que una cobertura es altamente eficiente si la razón de cobertura fluctúa en un rango entre el 80% y el 125% de correlación inversa.

Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados [bloque de texto] :

OHL México y sus subsidiarias a la fecha no han llevado a cabo discusiones sobre fuentes internas o externas de liquidez para atender requerimientos relacionados con IFD, ya que por el monto total de los IFD contratados se considera suficiente que la Entidad cuente con una posición importante de efectivo, equivalentes de efectivo e inversiones temporales y es generadora de un importante flujo de efectivo que actualmente le permitiría responder adecuadamente a dichos requerimientos si los hubiere.



Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la administración de los mismos, así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración que puedan afectar en los futuros reportes [bloque de texto] :

Dadas las proyecciones de tasa de interés que ha emitido el Banco de México recientemente, y de mantenerse éstas, OHL México y sus subsidiarias no esperan que se refleje ningún efecto material adverso atribuible a derivados, en los resultados de operación del cuarto trimestre del 2016, como resultado de la variación en las tasas de interés respecto al 30 de septiembre de 2016. La dirección de Administración y Finanzas conjuntamente con el comité de Administración Integral de Riesgos de manera periódica analiza todas las posiciones de riesgo existentes en OHL México y sus subsidiarias. Revelación de eventualidades A la fecha no se han presentado situaciones o eventualidades, tales como cambios en el valor del activo subyacente o las variables de referencia, que impliquen que los IFD por OHL México y sus subsidiarias difieran de la situación en que originalmente fueron concebidos, que modifiquen significativamente el esquema de los mismos o que impliquen la pérdida parcial de las coberturas, y que requieran que los contratantes asuman nuevas obligaciones, compromisos o variaciones en su flujo de efectivo de forma en que vean afectada su liquidez. Asimismo, no se presentaron incumplimientos y/o llamadas de margen bajo los contratos de instrumentos derivados. Por el tercer trimestre de 2016 OHL México y sus subsidiarias han obtenido los siguientes resultados (cifras en miles de pesos): OHL México, S. A. B. de C. V. (OHL México):

-Utilidad neta no realizada en resultados por el aumento en el valor razonable de los FORWARDS de $15,075.

Concesionaria Mexiquense, S. A. de C. V. (CONMEX):

-Utilidad neta no realizada en el capital contable (utilidad integral) por la disminución del valor razonable de los SWAP por $121,332.

Autopista Urbana Norte, S. A. de C. V. (AUNORTE):

-Utilidad neta no realizada en el capital contable (utilidad integral) por la disminución en el valor razonable de los SWAP por $95,325.

-Utilidad neta no realizada en resultados por el aumento en el valor razonable del CAP por $412. Viaducto Bicentenario, S. A. de C. V. (VIADUCTO):

-Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, el valor razonable de los instrumentos financieros derivados CAP fue $0 respectivamente, por lo que no existen cambios en el valor razonable que afecten a los resultados y otros resultados integrales en este periodo.

Al 30 de septiembre de 2016, los IFD antes descritos no se han vencido, no ha habido llamadas de margen ni se tiene el conocimiento de incumplimientos que se hayan presentado en los contratos respectivos.



Información cuantitativa a revelar [bloque de texto] :

Información Cuantitativa Se adjunta “Tabla 1” en los términos establecidos por la CNBV, presenta la información solicitada para los IFD contratados por OHL México y sus subsidiarias. A) Con fecha 6 de marzo de 2012, OHL México firmó un contrato de inversión con Compañía Española de Financiación del Desarrollo COFIDES, S. A (“COFIDES”) en el cual esta última se compromete a invertir hasta un máximo de 25 millones de euros, capital que desembolsará a medida que los fondos sean necesarios para el desarrollo de la concesión, representando un porcentaje aproximado del 11% del capital de AUNORTE. OHL México deberá abonar como precio el importe equivalente a la inversión desembolsada por COFIDES, de acuerdo a ciertas ratios fijados en el contrato de inversión referenciando a la evolución de los tráficos de AUNORTE. El plazo del pago es de 5 años a partir de la fecha de la primera aportación (Con fecha 27 de abril de 2012 se realizó la primera aportación). Al 30 de septiembre de 2016 COFIDES ha realizado aportaciones por un total de $425,445 (25 millones de euros) que represento el 10.86% del capital de AUNORTE. Con fecha 20 de junio, 11 de julio de 2012 y 21 de enero 2013 OHL México contrato instrumentos financieros FORWARD por cada disposición para reducir su exposición al riesgo de tipo de cambio, al 30 de junio de 2016 la deuda se encuentra cubierta al 63%. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, el importe nocional de los instrumentos derivados es de $321,222, y su valor razonable ascendió a $34,366 y $19,291 y respectivamente. B) Con fecha 18 de diciembre de 2013 Concesionaria Mexiquense celebro un contrato de crédito con Goldman Sachs Bank USA, por $6,465,000 el cual establece el pago de intereses a la tasa TIIE a 91 días más margen financiero (Intereses más 2.10 puntos porcentuales), contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP contratando un intercambio de tasas de interés “SWAP” con la finalidad de cubrir el riesgo de los intereses a tasas variables. Al 30 de septiembre de 2016 la deuda se encuentra cubierta al 75%. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, el importe nocional de los instrumentos financieros derivados ascendió a $4,848,750, los cuales su valor razonable ascendió a ($153,174) y ($274,506) respectivamente. C) Viaducto Bicentenario celebró contratos de apertura de crédito simple con BANOBRAS, FONADIN e Inbursa hasta por la cantidad de $5,500,000, para lo que contrató opciones (CAP), para cumplir con la obligación de cubrir el 80% de los intereses del préstamo bancario obtenido. Para obtener este CAP, VIADUCTO BICENTENARIO pago la cantidad de $98,800. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, VIADUCTO BICENTENARIO pago intereses calculados con base en la TIIE a 91 días, estipulada en el pasivo, no ha recibido flujos de las opciones contratadas debido a que el strike fijado en 10.60% no ha sido rebasado. VIADUCTO BICENTENARIO designo el CAP como instrumentos en una relación de cobertura de flujo de efectivo describiendo el objetivo de la cobertura, la medición de la efectividad basada en el valor intrínseco de las opciones y otros requisitos establecidos en la normatividad contable. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, el importe nocional de los instrumentos financieros derivado ascendió a $2,803,200 y $2,829,000 respectivamente, y su valor razonable ascendió a $0.



D) AUNORTE celebró contratos de apertura de crédito simple con BBVA Bancomer y BANOBRAS hasta por la cantidad de $5,300,000, en los que se establecen el pago de intereses a la tasa TIIE a 91 días más margen, contratando un SWAP, con la finalidad de cumplir la obligación de cubrir el 78% de los intereses del crédito simple. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, el importe nocional de los instrumentos financieros derivados ascendió a $3,816,400 y $3,848,400 respectivamente, y su valor razonable ascendió a ($227,626) y ($322,951), respectivamente. E) AUNORTE celebró contrato de apertura de crédito simple subordinado con BBVA Bancomer hasta por la cantidad de $2,140,000, en los que se establecen el pago de intereses a la tasa TIIE a 91 días más margen por lo que contrató CAP para cumplir con la obligación de cubrir el 80% de los intereses del préstamo bancario obtenido. Para obtener este CAP, AUNORTE pagó una prima por la cantidad de $68,500. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, AUNORTE pago intereses acumulados con base en la tasa TIIE a 91 días, la que no ha rebasado el techo fijado del 9%, por lo que las opciones no han alcanzado un valor intrínseco y no ha habido flujo de recuperación. AUNORTE designo el CAP como instrumentos en una relación de cobertura de flujo de efectivo describiendo el objetivo de la cobertura, la medición de la efectividad en base a su valor intrínseco y otros requisitos establecidos en la normatividad contable. Al 30 de septiembre de 2016 y 30 de junio de 2016, el importe nocional de los instrumentos derivados ascendió a $991,310 y su valor razonable ascendió a $ 8,371 y $7,959, respectivamente. Análisis de sensibilidad y cambios en el valor razonable En virtud de que OHL México y sus subsidiarias han contratado IFD con fines de cobertura y sus pruebas de efectividad no exhibieron inefectividad alguna, la Compañía considera que el análisis de sensibilidad a que se refiere el inciso IV del Oficio no resulta aplicable. En los casos en los que los instrumentos de cobertura contratados, con cuantía relevante y que resultaron suficientes en las medidas, estas están justificadas cuando la desviación estándar de los cambios en los flujos de efectivo que son resultado de las variables del tipo de cambio de los instrumentos de cobertura utilizados en su conjunto con la posición subyacente es menor a la desviación estándar de los cambios en los flujos de efectivo de la posición subyacente valuada en pesos y esta efectividad es definida por el coeficiente de correlación entre las dos posiciones para que las medidas de efectividad sean suficientes.

OHL México, S. A. B. de C. V.

Resumen de Instrumentos Financieros DerivadosCifras en miles de pesos al 30 de septiembre 2016

Valor del activo subyacente / variable

de referencia

Valor razonable en miles de pesos ($)

Activo(Pasivo)

Compañía

Tipo de derivado,

valor o contrato Contraparte

Fines de cobertura u otros fines, tales como

negociación

Monto nocional / valor

nominalTrimestre

actualTrimestre anterior

Trimestre Actual D (H)

Trimestre Anterior D

(H)

Monto de vencimientos

por año

Colateral / Líneas

de crédito / Valores dados en garantía

OHL MEXICO

A) Forward BANKIA

Cobertura $

108,859

Techo de $19.79 y subyacente Euro


14,332

9,090 03/05/2017

No existe

A) BANKIA Cobertura $ Techo de Techo de 03/05/2017 No existe



Forward 112,761 $21.02 y subyacente Euro

$21.02 y subyacente Euro

7,625 2,554

A) Forward BANKIA

Cobertura $

99,602



12,409

7,647

03/05/2017

No existe

CONMEX

B) Swap GOLDMAN SACHS Cobertura $2,262,75

0

Tasa fija de 6.9150% y subyacente TIIE a 28 días


(81,105)

(138,172)

15/12/2025 No existe


0



(39,259)

(71,438) 15/12/2025 No existe


0



(32,810)

(64,896) 15/12/2025 No existe

VIADUCTO BICENTENARIO

C) CAP BBVA BANCOMER Cobertura

$ 926,600

Techo de 10.6% y subyacente TIIE a 91 días


-

- 15/12/2016

No existe

C) CAP BBVA BANCOMER Cobertura

$ 950,000



-

- 15/12/2016

No existe

C) CAP SANTANDER Cobertura$ 926,600



-

- 15/12/2016

No existe

AUNORTE

D) SwapBBVA BANCOMER Cobertura

$1,908,200



(111,555)

(158,986) 15/09/2026

No existe

D) Swap BANOBRAS Cobertura $1,908,200



(116,071)

(163,965) 15/09/2026

No existe

E) CAPBBVA BANCOMER Cobertura

$ 991,310



8,371

7,959 15/09/2020

No existe


[800100] Notas - Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable

ConceptoTrimestre Actual

MXN2016-09-30

Cierre del Ejercicio AnteriorMXN

2015-12-31

Inicio del Ejercicio AnteriorMXN

2014-12-31

Subclasificaciones de activos, pasivos y capital contable [sinopsis]

Efectivo y equivalentes de efectivo [sinopsis]

Efectivo [sinopsis]

Efectivo en caja $ 4,411,000.00 $ 4,182,000.00

Saldos en bancos $ 747,240,000.00 $ 372,753,000.00

Efectivo $ 751,651,000.00 $ 376,935,000.00

Equivalentes de efectivo [sinopsis]

Depósitos a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo $ 0.00 $ 0.00

Inversiones a corto plazo, clasificados como equivalentes de efectivo $ 1,355,394,000.00 $ 4,619,656,000.00

Otros acuerdos bancarios, clasificados como equivalentes de efectivo $ 202,500,000.00 $ 120,028,000.00

Equivalentes de efectivo $ 1,557,894,000.00 $ 4,739,684,000.00

Otro efectivo y equivalentes de efectivo $ 1,989,549,000.00 $ 1,853,799,000.00

Efectivo y equivalentes de efectivo $ 4,299,094,000.00 $ 6,970,418,000.00 $ 3,032,197,000.00

Clientes y otras cuentas por cobrar [sinopsis]

Clientes $ 253,372,000.00 $ 277,617,000.00

Cuentas por cobrar circulantes a partes relacionadas $ 570,316,000.00 $ 529,491,000.00

Anticipos circulantes [sinopsis]

Anticipos circulantes a proveedores $ 39,193,000.00 $ 15,217,000.00

Gastos anticipados circulantes $ 117,901,000.00 $ 85,786,000.00

Anticipos circulantes $ 157,094,000.00 $ 101,003,000.00

Cuentas por cobrar circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias $ 0.00 $ 0.00

Impuesto al valor agregado por cobrar circulante $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por cobras circulantes por venta de propiedades $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por cobras circulantes por alquiler de propiedades $ 0.00 $ 0.00

Otras cuentas por cobrar circulantes $ 69,943,000.00 $ 104,234,000.00

Clientes y otras cuentas por cobrar $ 1,050,725,000.00 $ 1,012,345,000.00

Clases de inventarios circulantes [sinopsis]

Materias primas circulantes y suministros de producción circulantes [sinopsis]

Materias primas $ 0.00 $ 0.00

Suministros de producción circulantes $ 0.00 $ 0.00

Materias primas y suministros de producción $ 0.00 $ 0.00

Mercancía circulante $ 0.00 $ 0.00

Trabajo en curso circulante $ 0.00 $ 0.00

Productos terminados circulantes $ 0.00 $ 0.00

Piezas de repuesto circulantes $ 0.00 $ 0.00

Propiedad para venta en curso ordinario de negocio $ 0.00 $ 0.00

Otros inventarios circulantes $ 0.00 $ 0.00



MXN2016-09-30


2015-12-31


2014-12-31

Inventarios $ 0.00 $ 0.00

Activos mantenidos para la venta [sinopsis]

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para la venta $ 0.00 $ 0.00

Activos no circulantes o grupos de activos para su disposición clasificados como mantenidos para distribuir a los propietarios $ 0.00 $ 0.00

Activos mantenidos para la venta $ 0.00 $ 0.00

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes [sinopsis]

Clientes no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por cobrar no circulantes debidas por partes relacionadas $ 1,330,206,000.00 $ 830,599,000.00

Anticipos de pagos no circulantes $ 132,410,000.00 $ 94,447,000.00

Anticipos de arrendamientos no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por cobrar no circulantes procedentes de impuestos distintos a los impuestos a las ganancias $ 0.00 $ 0.00

Impuesto al valor agregado por cobrar no circulante $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por cobras no circulantes por venta de propiedades $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por cobras no circulantes por alquiler de propiedades $ 0.00 $ 0.00

Rentas por facturar $ 0.00 $ 0.00

Otras cuentas por cobrar no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Clientes y otras cuentas por cobrar no circulantes $ 1,462,616,000.00 $ 925,046,000.00

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas [sinopsis]

Inversiones en subsidiarias $ 0.00 $ 0.00

Inversiones en negocios conjuntos $ 5,354,426,000.00 $ 4,592,967,000.00

Inversiones en asociadas $ 1,717,519,000.00 $ 1,720,562,000.00

Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas $ 7,071,945,000.00 $ 6,313,529,000.00

Propiedades, planta y equipo [sinopsis]

Terrenos y construcciones [sinopsis]

Terrenos $ 0.00 $ 0.00

Edificios $ 0.00 $ 0.00

Terrenos y edificios $ 0.00 $ 0.00

Maquinaria $ 4,628,000.00 $ 5,500,000.00

Vehículos [sinopsis]

Buques $ 0.00 $ 0.00

Aeronave $ 0.00 $ 0.00

Equipos de Transporte $ 2,952,000.00 $ 3,901,000.00

Vehículos $ 2,952,000.00 $ 3,901,000.00

Enseres y accesorios $ 0.00 $ 0.00

Equipo de oficina $ 6,082,000.00 $ 6,208,000.00

Activos tangibles para exploración y evaluación $ 0.00 $ 0.00

Activos de minería $ 0.00 $ 0.00

Activos de petróleo y gas $ 0.00 $ 0.00



MXN2016-09-30


2015-12-31


2014-12-31

Construcciones en proceso $ 0.00 $ 0.00

Anticipos para construcciones $ 0.00 $ 0.00

Otras propiedades, planta y equipo $ 20,346,000.00 $ 12,337,000.00

Propiedades, planta y equipo $ 34,008,000.00 $ 27,946,000.00

Propiedades de inversión [sinopsis]


Propiedades de inversión en construcción o desarrollo $ 0.00 $ 0.00

Anticipos para la adquisición de propiedades de inversión $ 0.00 $ 0.00


Activos intangibles y crédito mercantil [sinopsis]

Activos intangibles distintos de crédito mercantil [sinopsis]

Marcas comerciales $ 0.00 $ 0.00

Activos intangibles para exploración y evaluación $ 0.00 $ 0.00

Cabeceras de periódicos o revistas y títulos de publicaciones $ 0.00 $ 0.00

Programas de computador $ 0.00 $ 0.00

Licencias y franquicias $ 0.00 $ 0.00

Derechos de propiedad intelectual, patentes y otros derechos de propiedad industrial, servicio y derechos de explotación $ 47,093,748,000.00 $ 47,019,996,000.00

Recetas, fórmulas, modelos, diseños y prototipos $ 0.00 $ 0.00

Activos intangibles en desarrollo $ 0.00 $ 0.00

Otros activos intangibles $ 0.00 $ 0.00

Activos intangibles distintos al crédito mercantil $ 47,093,748,000.00 $ 47,019,996,000.00

Crédito mercantil $ 0.00 $ 0.00

Activos intangibles y crédito mercantil $ 47,093,748,000.00 $ 47,019,996,000.00

Proveedores y otras cuentas por pagar [sinopsis]

Proveedores circulantes $ 861,856,000.00 $ 838,007,000.00

Cuentas por pagar circulantes a partes relacionadas $ 732,060,000.00 $ 684,287,000.00

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]

Ingresos diferidos clasificados como circulantes $ 0.00 $ 0.00

Ingreso diferido por alquileres clasificado como circulante $ 0.00 $ 0.00

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como circulantes $ 0.00 $ 0.00

Beneficios a los empleados a corto plazo acumulados (o devengados) $ 4,360,000.00 $ 2,831,000.00

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por pagar circulantes de la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias $ 0.00 $ 0.00

Impuesto al valor agregado por pagar circulante $ 0.00 $ 0.00

Retenciones por pagar circulantes $ 0.00 $ 0.00

Otras cuentas por pagar circulantes $ 145,233,000.00 $ 169,751,000.00

Proveedores y otras cuentas por pagar a corto plazo $ 1,739,149,000.00 $ 1,692,045,000.00

Otros pasivos financieros a corto plazo [sinopsis]



MXN2016-09-30


2015-12-31


2014-12-31

Créditos Bancarios a corto plazo $ 543,578,000.00 $ 1,060,057,000.00

Créditos Bursátiles a corto plazo $ 286,810,000.00 $ 194,156,000.00

Otros créditos con costo a corto plazo $ 730,150,000.00 $ 0.00

Otros créditos sin costo a corto plazo $ 0.00 $ 0.00

Otros pasivos financieros a corto plazo $ 0.00 $ 0.00

Total de otros pasivos financieros a corto plazo $ 1,560,538,000.00 $ 1,254,213,000.00

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo [sinopsis]

Proveedores no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por pagar no circulantes con partes relacionadas $ 1,216,069,000.00 $ 1,337,894,000.00

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como circulantes [sinopsis]

Ingresos diferidos clasificados como no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Ingreso diferido por alquileres clasificado como no circulante $ 0.00 $ 0.00

Pasivos acumulados (devengados) clasificados como no corrientes $ 0.00 $ 0.00

Pasivos acumulados (devengados) e ingresos diferidos clasificados como no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Cuentas por pagar no circulantes a la seguridad social e impuestos distintos de los impuestos a las ganancias $ 0.00 $ 0.00

Impuesto al valor agregado por pagar no circulante $ 0.00 $ 0.00

Retenciones por pagar no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Otras cuentas por pagar no circulantes $ 0.00 $ 0.00

Proveedores y otras cuentas por pagar a largo plazo $ 1,216,069,000.00 $ 1,337,894,000.00

Otros pasivos financieros a largo plazo [sinopsis]

Créditos Bancarios a largo plazo $ 16,788,880,000.00 $ 16,521,186,000.00

Créditos Bursátiles a largo plazo $ 15,432,588,000.00 $ 14,956,413,000.00

Otros créditos con costo a largo plazo $ 0.00 $ 655,470,000.00

Otros créditos sin costo a largo plazo $ 0.00 $ 0.00

Otros pasivos financieros a largo plazo $ 380,800,000.00 $ 490,435,000.00

Total de otros pasivos financieros a largo plazo $ 32,602,268,000.00 $ 32,623,504,000.00

Otras provisiones [sinopsis]

Otras provisiones a largo plazo $ 522,195,000.00 $ 493,196,000.00

Otras provisiones a corto plazo $ 223,096,000.00 $ 144,442,000.00

Total de otras provisiones $ 745,291,000.00 $ 637,638,000.00

Otros resultados integrales acumulados [sinopsis]

Superávit de revaluación $ 0.00 $ 0.00

Reserva de diferencias de cambio por conversión $ 0.00 $ 0.00

Reserva de coberturas del flujo de efectivo $ -288,695,000.00 $ -352,205,000.00

Reserva de ganancias y pérdidas por nuevas mediciones de activos financieros disponibles para la venta $ 0.00 $ 0.00

Reserva de la variación del valor temporal de las opciones $ 0.00 $ 0.00

Reserva de la variación en el valor de contratos a futuro $ 0.00 $ 0.00

Reserva del variación en el valor de márgenes con base en moneda extranjera $ 0.00 $ 0.00



MXN2016-09-30


2015-12-31


2014-12-31

Reserva por cambios en valor razonable de activos financieros disponibles para la venta $ 0.00 $ 0.00

Reserva de pagos basados en acciones $ 0.00 $ 0.00

Reserva de nuevas mediciones de planes de beneficios definidos $ -11,455,000.00 $ -11,455,000.00

Importes reconocidos en otro resultado integral y acumulados en el capital relativos a activos no circulantes o grupos de activos para su disposición mantenidos para la venta $ 0.00 $ 0.00

Reserva de ganancias y pérdidas por inversiones en instrumentos de capital $ 0.00 $ 0.00

Reserva de cambios en el valor razonable de pasivos financieros atribuibles a cambios en el riesgo de crédito del pasivo $ 0.00 $ 0.00

Reserva para catástrofes $ 0.00 $ 0.00

Reserva para estabilización $ 0.00 $ 0.00

Reserva de componentes de participación discrecional $ 0.00 $ 0.00

Reserva de componentes de capital de instrumentos convertibles $ 0.00 $ 0.00

Reservas para reembolsos de capital $ 0.00 $ 0.00

Reserva de fusiones $ 0.00 $ 0.00

Reserva legal $ 0.00 $ 0.00

Otros resultados integrales $ 0.00 $ 0.00

Otros resultados integrales acumulados $ -300,150,000.00 $ -363,660,000.00

Activos (pasivos) netos [sinopsis]

Activos $ 127,085,143,000.00 $ 120,958,428,000.00

Pasivos $ 54,366,572,000.00 $ 53,000,706,000.00

Activos (pasivos) netos $ 72,718,571,000.00 $ 67,957,722,000.00

Activos (pasivos) circulantes netos [sinopsis]

Activos circulantes $ 5,734,084,000.00 $ 8,632,134,000.00

Pasivos circulantes $ 4,336,328,000.00 $ 4,628,382,000.00

Activos (pasivos) circulantes netos $ 1,397,756,000.00 $ 4,003,752,000.00


[800200] Notas - Análisis de ingresos y gastos


MXN2016-07-01 - 2016-09-30


2016-01-01 - 2016-09-30


2015-07-01 - 2015-09-30


2015-01-01 - 2015-09-30

Análisis de ingresos y gastos [sinopsis]

Ingresos [sinopsis]

Servicios $ 1,418,326,000.00 $ 3,903,364,000.00 $ 1,207,849,000.00 $ 3,427,691,000.00

Venta de bienes $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Intereses $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Regalías $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Dividendos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Arrendamiento $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Construcción $ 1,912,013,000.00 $ 1,957,531,000.00 $ -20,719,000.00 $ 216,826,000.00

Otros ingresos $ 3,118,082,000.00 $ 7,405,472,000.00 $ 2,742,074,000.00 $ 6,371,310,000.00

Ingresos $ 6,448,421,000.00 $ 13,266,367,000.00 $ 3,929,204,000.00 $ 10,015,827,000.00

Ingresos financieros [sinopsis]

Intereses ganados $ 86,857,000.00 $ 252,004,000.00 $ 94,215,000.00 $ 192,098,000.00

Utilidad por fluctuación cambiaria $ 304,000.00 $ 19,648,000.00 $ 4,000.00 $ 139,197,000.00

Utilidad por cambios en el valor razonable de derivados $ 17,365,000.00 $ 54,166,000.00 $ 24,275,000.00 $ 330,677,000.00

Utilidad por cambios en valor razonable de instrumentos financieros $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otros ingresos financieros $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total de ingresos financieros $ 104,526,000.00 $ 325,818,000.00 $ 118,494,000.00 $ 661,972,000.00

Gastos financieros [sinopsis]

Intereses devengados a cargo $ 977,679,000.00 $ 2,716,008,000.00 $ 924,271,000.00 $ 2,583,538,000.00

Pérdida por fluctuación cambiaria $ 34,230,000.00 $ 101,099,000.00 $ 50,690,000.00 $ 236,926,000.00

Pérdidas por cambio en el valor razonable de derivados $ 1,879,000.00 $ 13,490,000.00 $ 10,186,000.00 $ 286,977,000.00

Pérdida por cambios en valor razonable de instrumentos financieros $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Otros gastos financieros $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00

Total de gastos financieros $ 1,013,788,000.00 $ 2,830,597,000.00 $ 985,147,000.00 $ 3,107,441,000.00

Impuestos a la utilidad [sinopsis]

Impuesto causado $ -30,413,000.00 $ 44,860,000.00 $ 1,683,915,000.00 $ 1,750,806,000.00

Impuesto diferido $ 887,456,000.00 $ 1,858,939,000.00 $ -917,095,000.00 $ -608,050,000.00

Total de Impuestos a la utilidad $ 857,043,000.00 $ 1,903,799,000.00 $ 766,820,000.00 $ 1,142,756,000.00


[800500] Notas – Lista de notas

Información a revelar sobre notas, declaración de cumplimiento con las NIIF y otra información explicativa de la entidad [bloque de texto]

Se desarrolló información en el reporte 81300 Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre asociadas [bloque de texto]

Al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre de 2015, el saldo de la inversión en acciones de compañía asociada se integra como sigue:

30 de septiembre de 2016 (no auditado)

Entidades Actividades

Porcentaje de participación

%Inversión en

accionesParticipación en

Resultados Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. ("AMAIT")

Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos". 49.00 $ 1,717,519 $ 1,172

31 de diciembre de 2015



%Inversión en


Resultados Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. ("AMAIT")

Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos". 49.00 $1,720,562 $ (1,569)

AMAIT se constituyó el 19 de diciembre de 2003 como una empresa de participación estatal mayoritaria del Gobierno del Estado de México, siendo su actividad principal administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos" ubicado en la Ciudad de Toluca (el "Aeropuerto") así como prestar servicios aeroportuarios, complementarios y comerciales para la explotación de dicho aeropuerto, para lo cual en septiembre de 2005, la Secretaría de Comunicaciones y Transportes ("SCT") otorgó a AMAIT la concesión para administrar, operar y explotar y en su caso construir el Aeropuerto por un plazo de 50 años.

Información a revelar sobre instrumentos de deuda [bloque de texto]

Deuda a corto y largo plazo

El aumento en la deuda total es de $394,724, al pasar de $33,387,282 al 31 de diciembre de 2015 a $33,782,006 al 30 de septiembre de 2016, la cual es originada principalmente por un aumento en los intereses devengados, un aumento por la revaluación de las deudas denominadas en UDI's derivado del incremento en el valor de la UDI al pasar de 5.381175 en diciembre de 2015 a 5.454790 en septiembre de 2016 y a un incremento derivado de la fluctuación cambiaria en el periodo. De enero a septiembre de 2016 no se han adquiridos deudas adicionales.


Los créditos a largo plazo contratados por algunas subsidiarias incluyen ciertas cláusulas restrictivas entre las que se encuentran la prohibición de fusionarse o escindirse sin previa autorización de las instituciones acreedoras, modificar su tenencia accionaría y estatutos sociales sin expreso consentimiento de las mismas, cambio de giro, disolución, garantizar con sus bienes algún financiamiento adicional, obligaciones sobre pago de impuestos, vender activos, limitaciones en el reparto de dividendos, así como mantener ciertas razones financieras. Al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre de 2015, estas restricciones fueron cumplidas. Los vencimientos del capital e intereses de la deuda a largo plazo (sin incluir de descuento) al 30 de septiembre de 2016 (no auditado), son como sigue:

Año de vencimiento Importe

2017 $ 152,4412018 955,2952019 1,276,3552020 1,549,1992021 2,007,965

Años posteriores 37,802,596

Total del pasivo a largo plazo $ 43,743,851

Información a revelar sobre información general sobre los estados financieros [bloque de texto]



Información a revelar sobre capital social [bloque de texto]

El capital social a valor nominal al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre de 2015 se integra como sigue:

30/09/2016 y 31/12/2015


Número de acciones Importe

Capital fijo 5,648 $ 50

Capital variable 1,732,179,621 15,334,452 Total 1,732,185,269 $ 15,334,502

Con fecha 29 de abril de 2016, se aprueba decretar un dividendo en efectivo a los accionistas por la suma de 40 centavos de peso por cada acción en circulación, facultándose al Consejo de Administración de la Sociedad, para que determine la fecha o fechas del pago de dicho dividendo. El dividendo se pagará en su integridad del saldo de la cuenta de resultados acumulados de la Entidad, a la fecha de este informe no se ha realizado el pago por $692,874.

Información a revelar sobre negocios conjuntos [bloque de texto]

Al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre 2015, el saldo de la inversión en acciones de asociada y negocios conjuntos se integra como sigue:




%Inversión en


Resultados Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C. V. ("POETAS")

Concesión del Viaducto con inicio en la Av. Centenario y terminación en la Av. Luis Cabrera. 50.00 3,242,373 369,021

Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C. V. ("PONIENTE") (1)

Constructora.50.00 30,092 1,741

Prestadora de Servicios Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. ("PSVRP")

Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos. 50.00 1,990 229

Operadora Vía Rápida Poetasf, S.A.P.I. de C.V. ("OVRP")

Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas. 50.00 19,419 4,689

Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. ("LEP") (2)

Concesión del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 1,696,192 (22,397)

Constructora del Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V ("CLEP") (3)

Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla. 51.00 364,360 239,699

(1) Con fecha 5 de julio de 2016, PONIENTE decreto dividendos a la Entidad por $16,500. A la fecha de este informe la Entidad no se han recibido los flujos.

(2) Durante el 2016, la Entidad realizo aportaciones de capital a LEP por $383,877.


(3) Con fecha 27 de abril de 2016, CLEP decreto dividendos a la Entidad por $198,900. Estos dividendos fueron compensados con la cuenta por pagar por préstamos que mantiene la Entidad con CLEP.




%Inversión en


Resultados Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C. V. ("POETAS")


Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C. V. ("PONIENTE")

Constructora.

50.00 44,851 (14,015) Prestadora de Servicios Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. ("PSVRP")


Operadora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. ("OVRP")


Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. ("LEP")


Constructora del Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V ("CLEP")

Constructora del Viaducto Elevado de la autopista México-Puebla.

51.00 323,561 325,166

Con fecha 6 de abril de 2010, el GDF, otorgó concesión a POETAS para la construcción del proyecto de infraestructura enfocado al uso, aprovechamiento, explotación y administración del bien de dominio público, identificado como la vía de comunicación urbana de peaje, con una longitud de 5 kilómetros, con origen en entronque con la avenida Centenario en la Delegación Álvaro Obregón, y terminando en el entronque con la avenida Luis Cabrera, en la Delegación Magdalena Contreras, en el Distrito Federal; y los entronques con las avenidas Luis Cabrera, Las Torres, Las Águilas y Centenario ("Vía Concesionada"). La vigencia de la Concesión es por 30 años. Con fecha 18 de agosto se constituye el Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. para la construcción, explotación, conservación y mantenimiento del Viaducto Elevado sobre la Autopista Federal México-´Puebla a partir del kilómetro 115 hasta el kilómetro 128+300 en la zona metropolitana de Puebla OHL México ha suscrito con Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., un acuerdo con la finalidad de establecer los términos y condiciones para el desarrollo del proyecto alterno LEP, en el que OHL México participará con el 51% y Promotora y Operadora de Infraestructura, S.A.B. de C.V., con el 49%. Con fecha 26 de noviembre de 2014, se constituye Constructora Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]



[800600] Notas - Lista de políticas contables

Información a revelar sobre un resumen de las políticas contables significativas [bloque de texto]


Descripción de las políticas contables para inversiones en asociadas [bloque de texto]

Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Entidad ejerce influencia significativa pero no control. Generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una participación accionaria de entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se reconocen inicialmente al costo histórico y posteriormente a través del método de participación.

Descripción de la política contable para inversiones en asociadas y negocios conjuntos [bloque de texto]

Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Entidad ejerce influencia significativa pero no control. Generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una participación accionaria de entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se reconocen inicialmente al costo histórico y posteriormente a través del método de participación. Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Entidad y otras partes asumen una actividad económica sujeta a control conjunto, las decisiones estratégicas de políticas financieras y operativas relacionadas con las actividades del negocio conjunto, requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control. Los acuerdos de negocios conjuntos que involucran el establecimiento de una entidad por separado en la que cada participante posea una participación, se identifican como entidades controladas conjuntamente. Adicionalmente los negocios conjuntos conforme a la NIIF No. 11 se deben contabilizar utilizando el método de participación.

Descripción de las políticas contables para inversiones en negocios conjuntos [bloque de texto]

Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Entidad y otras partes asumen una actividad económica sujeta a control conjunto, las decisiones estratégicas de políticas financieras y operativas relacionadas con las actividades del negocio conjunto, requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control. Los acuerdos de negocios conjuntos que involucran el establecimiento de una entidad por separado en la que cada participante posea una participación, se identifican como entidades controladas conjuntamente. Adicionalmente los negocios conjuntos conforme a la NIIF No. 11 se deben contabilizar utilizando el método de participación.


[813000] Notas - Información financiera intermedia de conformidad con la NIC 34

Información a revelar sobre información financiera intermedia [bloque de texto]:



4.Juicios contables críticos y fuentes clave para la estimación de incertidumbres

En la aplicación de las políticas contables de la Entidad, las cuales se describen en la Nota 3, la administración de la Entidad debe hacer juicios, estimaciones y supuestos sobre los importes de activos y pasivos de los estados financieros. Las estimaciones y supuestos asociados se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran como relevantes. Los resultados reales podrían diferir de dichos estimados.

Las estimaciones y supuestos subyacentes se revisan sobre una base periódica. Los ajustes a las estimaciones contables se reconocen en el período de la revisión y períodos futuros si la revisión afecta tanto al período actual como a períodos subsecuentes.

Las siguientes son las transacciones en las cuales la administración ha ejercido juicio profesional, en el proceso de la aplicación de las políticas contables y que tienen un impacto importante en los montos registrados en los estados financieros consolidados condensados intermedios:

- La administración ha determinado no reconocer en sus subsidiarias concesionarias un margen de utilidad en los ingresos y costos por construcción. Dado que el monto de dichos ingresos y costos es sustancialmente igual y no hay impacto en la utilidad de la Entidad.

-La administración ha determinado reconocer un activo por rentabilidad garantizada

en algunas concesiones ya que, conforme a los títulos de concesión, tiene el derecho de recibir mediante una formula prestablecida en dichos títulos la diferencia que existe entre la rentabilidad real, neta de impuestos, obtenida por la operación de dichas concesiones, contra la rentabilidad real garantizada, cuando esta última resulte mayor.


Las fuentes de incertidumbre clave en las estimaciones efectuadas a la fecha del estado de posición financiera, y que tienen un riesgo significativo de derivar un ajuste en los valores en libros de activos y pasivos durante el siguiente período financiero son como sigue:

-La Entidad tiene pérdidas fiscales por recuperar acumuladas, por las cuales ha evaluado su recuperabilidad concluyendo que es apropiado el reconocimiento de un activo por impuesto sobre la renta diferido.

-La Entidad realiza valuaciones de sus instrumentos financieros derivados que son contratados para mitigar el riesgo de fluctuaciones en la tasa de interés. Las operaciones que cumplen los requisitos de acceso a la contabilidad de cobertura se han designado bajo el esquema de flujo de efectivo.

-La Entidad revisa la estimación de la vida útil y método de amortización sobre sus activos

por inversión en concesión considerados como activos intangibles al final de cada período de reporte y el efecto de cualquier cambio en la estimación se reconoce de manera prospectiva. Adicionalmente, al final de cada período, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existe un indicativo de que estos han sufrido alguna pérdida por deterioro.

-La administración realiza una estimación para determinar y reconocer la provisión para solventar los gastos de mantenimiento mayor de las vías concesionadas, que afecta los resultados de los períodos que comprenden desde que las autopistas concesionadas están disponibles para su uso hasta que se realizan las obras de mantenimiento mayor.

5.Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos

Para propósitos de los estados consolidados condensados intermedios de flujos de efectivo, el efectivo, equivalentes de efectivo y fondos restringidos incluye efectivo y bancos e inversiones en instrumentos en el mercado de dinero. El efectivo y equivalentes de efectivo al final del período como se muestra en el estado de flujos de efectivo, puede ser conciliado con las partidas relacionadas en el estado de posición financiera consolidado como sigue: 30/09/2016 31/12/2015 (No auditado) Efectivo y depósitos bancarios $ 751,651 $ 376,935Equivalentes de efectivo (inversiones a la vista) 1,355,394 4,619,656Efectivo restringido 202,500 120,028Fondo en fideicomiso restringido (ingresos adicionales) 5,529 5,686Fondos en fideicomiso restringidos 4,431,325 3,947,805 6,746,399 9,070,110 Menos porción a largo plazo de fondos en fideicomiso restringidos (2,447,305) (2,099,692)Porción circulante de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos a corto plazo $ 4,299,094 $ 6,970,418

6.Inversión en concesiones

Inversión en infraestructura 30/09/2016 31/12/2015


(No auditado) Obra civil terminada $ 45,096,231 $ 45,062,138Obra en proceso 2,561,943 1,951,528Contraprestación inicial 1,827,949 1,827,949Costo de préstamos capitalizados 3,259,159 3,259,159Otros activos de inversión 310,462 310,462 53,055,744 52,411,236Aportaciones recibidas del Fideicomiso de Inversión en Infraestructura (FINFRA) (1,159,412) (1,159,412)Amortización acumulada (4,802,584) (4,231,828) Total de inversión en infraestructura 47,093,748 47,019,996Rentabilidad garantizada 63,143,907 55,839,631 Total inversión en concesiones $ 110,237,655 $ 102,859,627

Costo de adquisiciónInversión en

infraestructura

Costo de préstamos

capitalizados Total Saldo al 01/01/2015 $ 49,405,280 $ 3,300,894 $ 52,706,174Disminuciones (253,203) (41,735) (294,938) Saldo al 31/12/2015 49,152,077 3,259,159 52,411,236Adquisiciones 644,508 - 644,508 Saldo al 30/09/2016 (no auditado) $ 49,796,585 $ 3,259,159 $ 53,055,744

Amortización acumulada Inversión en infraestructura Saldo al 01/01/2015 $ (3,474,484)Costo por amortización (757,344) Saldo al 31/12/2015 (4,231,828)Costo por amortización (570,756) Saldo al 30/09/2016 (no auditado) $ (4,802,584)

7.Inversión en acciones de compañía asociada y negocios conjuntos

a. Al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre 2015, el saldo de la inversión en acciones de asociada y negocios conjuntos se integra como sigue:




% Inversión en accionesParticipación en

Resultados

Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V.

Administrar, operar, construir y/o explotar el

49.00 $ 1,717,519 $ 1,172


("AMAIT") Aeropuerto Internacional "Adolfo López Mateos".

Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C. V. ("POETAS")


Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C. V. ("PONIENTE") (1)

Constructora.

50.00 30,092 1,741

Prestadora de Servicios Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. ("PSVRP")


Operadora Vía Rápida Poetasf, S.A.P.I. de C.V. ("OVRP")


Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. ("LEP") (2)


Constructora del Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V ("CLEP") (3)


$ 7,071,945 $ 594,154

(1) Con fecha 5 de julio de 2016, PONIENTE decreto dividendos a la Entidad por $16,500. A la fecha de este informe la Entidad no se han recibido los flujos.

(2) Durante el 2016, la Entidad realizo aportaciones de capital a LEP por $383,877.

(3) Con fecha 27 de abril de 2016, CLEP decreto dividendos a la Entidad por $198,900. Estos dividendos fueron compensados con la cuenta por pagar por préstamos que mantiene la Entidad con CLEP.




%Inversión en


Resultados

Administradora Mexiquense del Aeropuerto Internacional de Toluca, S.A. de C.V. ("AMAIT")

Administrar, operar, construir y/o explotar el Aeropuerto

49.00 $ 1,720,562 $ (1,569)


Internacional "Adolfo López Mateos".

Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C. V. ("POETAS")


Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C. V. ("PONIENTE")

Constructora.

50.00 44,851 (14,015) Prestadora de Servicios Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C.V. ("PSVRP")


Operadora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. ("OVRP")


Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. ("LEP")


Constructora del Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V ("CLEP")


$ 6,313,529 $ 901,364

8.Deuda a corto y largo plazo

El aumento en la deuda total es de $394,724, al pasar de $33,387,282 al 31 de diciembre de 2015 a $33,782,006 al 30 de septiembre de 2016, la cual es originada principalmente por un aumento en los intereses devengados, un aumento por la revaluación de las deudas denominadas en UDI's derivado del incremento en el valor de la UDI al pasar de 5.381175 en diciembre de 2015 a 5.454790 en septiembre de 2016 y a un incremento derivado de la fluctuación cambiaria en el periodo. De enero a septiembre de 2016 no se han adquiridos deudas adicionales. Los créditos a largo plazo contratados por algunas subsidiarias incluyen ciertas cláusulas restrictivas entre las que se encuentran la prohibición de fusionarse o escindirse sin previa autorización de las instituciones acreedoras, modificar su tenencia accionaría y estatutos sociales sin expreso consentimiento de las mismas, cambio de giro, disolución, garantizar con sus bienes algún financiamiento adicional, obligaciones sobre pago de impuestos, vender activos, limitaciones en el reparto de dividendos, así como mantener ciertas razones


financieras. Al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre de 2015, estas restricciones fueron cumplidas. Los vencimientos del capital e intereses de la deuda a largo plazo (sin incluir de descuento) al 30 de septiembre de 2016 (no auditado), son como sigue:

Año de vencimiento Importe

2017 $ 152,4412018 955,2952019 1,276,3552020 1,549,1992021 2,007,965

Años posteriores 37,802,596

Total del pasivo a largo plazo $ 43,743,851

9.Instrumentos financieros

Monto nocional/valor nominal Valor razonable activo

Sociedad

Tipo de derivado, valor o

contrato

Fines de cobertura u otros fines

(negociación/ posición larga

o corta)Fecha de

inicioFecha de

vencimiento

30 de septiembre de

2016 (no auditado)

31 de diciembre de

2015


31 de diciembre de

2015

Activo

OHL MÉXICO FORWARD

seguro de cambio 11 -jul-12 03-may-17 $ 108,859 $ 108,859

$ 14,332 $ 812

OHL MÉXICO FORWARD

seguro de cambio 20-ene-13 03-may-17 99,602 99,602 12,409 130

OHL MÉXICO FORWARD

seguro de cambio 20-ene-13 03-may-17 112,761 112,761 7,625 -

VIADUCTO CAPtasa de interés 15-dic-09 15-dic-16 926,600 960,800 - -



AUNORTE CAPtasa de interés 17-jun-13 15-sep-20 991,310 953,981

8,371 6,569

$

42,737 $ 7,511

Monto nocional/valor nominal

Valor razonable pasivo

Sociedad Tipo de derivado, valor o

Fines de cobertura u

Fecha de inicio

Fecha de vencimiento

30 de septiembre de

31 de 30 de 31 de


contrato otros fines (negociación/ posición larga

o corta)

2016 (no auditado)

diciembre de 2015

septiembre de 2016 (no auditado)

diciembre de 2015

(Pasivo)

OHL MÉXICO FORWARD

seguro de cambio 20-jun-13 03-may-17 $ 112,761 $112,761 $ - $ (5,450)

CONMEXSWAP tasa de

interés 18 -feb-14 15-dic-25 2,262,750 2,262,750 (81,105) (107,245)

CONMEXSWAP tasa de

interés 18 -feb-14 15-dic-25 1,293,000 1,293,000 (39,259) (53,356)

CONMEXSWAP tasa de

interés 18 -feb-14 15-dic-25 1,293,000 1,293,000 (32,810) (46,419)

AUNORTE SWAPtasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 1,908,200 1,951,200 (111,555) (136,668)

AUNORTE SWAPtasa de interés 15-sep-11 15-sep-26 1,908,200 1,951,200

(116,071) (141,297)

$

(380,800) $ (490,435)10.Capital Contable

El capital social a valor nominal al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) y 31 de diciembre de 2015 se integra como sigue:

30/09/2016 y 31/12/2015

Número de

acciones Importe

Capital fijo 5,648 $ 50

Capital variable 1,732,179,621 15,334,452 Total 1,732,185,269 $ 15,334,502

Con fecha 29 de abril de 2016, se aprueba decretar un dividendo en efectivo a los

accionistas por la suma de 40 centavos de peso por cada acción en circulación, facultándose al Consejo de Administración de la Sociedad, para que determine la fecha o fechas del pago de dicho dividendo. El dividendo se pagará en su integridad del saldo de la cuenta de resultados acumulados de la Entidad, a la fecha de este informe no se ha realizado el pago por $692,874.

11.Transacciones y saldos con partes relacionadas

a. Las transacciones con partes relacionadas efectuadas en el curso normal de sus operaciones por los períodos de nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 (no auditados), fueron como sigue:

30/09/2016 30/09/2015 (No auditado) (No auditado)Servicios de construcción recibidos, incluye capitalizados $ 40,123 $ 236,059Servicios prestados (57,679) (55,680)Servicios recibidos - 9,464Otros gastos 17,272 616Otros ingresos (7,438) (14,041)Intereses devengados a favor (65,830) (46,214)


Intereses devengados a cargo 34,363 38,310Dividendos recibidos (215,400) -Dividendos decretados 692,874 -Pagos de financiamiento (147,900) (837,500)Préstamos recibidos (362,610) -Intereses pagados (31,871) (50,488)Préstamos otorgados 526,234 185,000Préstamos pagados (40,000) -Compra de activo fijo 1,764 -

b. Los saldos con partes relacionadas son como sigue: 30/09/2016 31/12/2015 (No auditado) Por cobrar: Controladora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C. V. $ 523,940 $ 497,481Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. 8,076 10,084Operadora Vía Rápida Poetas, S.A.P.I. de C.V. 9,101 6,792Obrascón Huarte Lain, S.A. (Sucursal México) 8,675 10,460Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C. V. 16,500 -Otras partes relacionadas 4,024 4,674 $ 570,316 $ 529,491 Por cobrar a largo plazo: Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. $ 836,420 $ 830,599Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. (préstamo) 493,786 - $ 1,330,206 $ 830,599Por pagar: Constructora de Proyectos Viales de México, S. A. de C. V. ("CPVM") $ 137,220 $ 136,806OHL Concesiones, S.A.U. 83,082 71,740Constructora Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V. 492,881 473,830Tráfico y Transporte Sistemas, S.A. 17,570 -Otras partes relacionadas 1,307 1,911 $ 732,060 $ 684,287Documento por pagar a largo plazo: IFM Global Infrastructure Fund ("IFM") $ 1,216,069 $ 1,337,894

12.Información por segmentos operativos La Entidad administra y evalúa su operación a través de cinco segmentos operativos, que corresponden a sus Concesiones, y estas representan las divisiones estratégicas de la Entidad. Las divisiones estratégicas ofrecen distintos servicios, y son administradas por separado por un Director General quien es el encargado de tomar las decisiones operativas y revisa los informes de administración internos. A continuación, se muestra la información financiera condensada de los segmentos al 30 de septiembre de 2016 y 2015 (no auditados):

2016

CONMEX VIADUCTO GANA AUNORTE AT - AT Otros y eliminaciones

Total consolidado

Ingreso por cuota de peaje $ 2,450,002 $ 522,576 $ 443,865 $ 486,921 $ - $ - $ 3,903,364 Ingresos por construcción 27,638 6,455 - 16,193 1,907,245 - 1,957,531


Otros ingresos de operación 3,762,673 1,366,562 - 2,175,041 - - 7,304,276 Ingresos por servicios y otros - - - - - 101,196 101,196

6,240,313 1,895,593 443,865 2,678,155 1,907,245 101,196 13,266,367

Utilidad de operación 5,418,653 1,536,669 211,902 2,357,461 - (341,324) 9,183,361

Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 273,176 178,496 41,281 82,587 - 24,418 599,958

Costos financieros 1,266,062 420,039 97,707 489,906 - 231,065 2,504,779

Participación en la

utilidad de compañía asociada y negocios conjuntos - - - - - 594,154 594,154

Impuestos a la utilidad 1,033,958 241,789 20,449 526,948 - 80,655 1,903,799

Inversión en concesión, neto

Inversión en infraestructura 22,160,760 10,518,846 1,462,660 11,044,236 1,907,245 - 47,093,748

Rentabilidad garantizada 38,612,653 12,036,899 - 12,494,354 - - 63,143,907

Total del activo 63,586,226 22,771,149 2,459,788 23,767,227 2,862,844 11,637,909 127,085,143

Deuda a largo plazo y porción circulante 15,810,673 5,536,692 1,836,314 5,725,595 - 4,872,732 33,782,006

Total del pasivo 33,310,609 8,266,001 1,914,451 9,800,824 37,935 1,036,752 54,366,572

2015

CONMEX VIADUCTO GANA AUNORTE AT - AT Otros y eliminaciones

Total consolidado

Ingreso por cuota de peaje $ 2,136,545 $ 490,134 $ 402,748 $ 398,264 $ - $ $ 3,427,691 Ingresos por construcción 5,170 151,090 - 60,566 - - 216,826 Otros ingresos de operación 3,281,837 1,116,211 - 1,886,716 - - 6,284,764 Ingresos por servicios y otros - - - - - 86,546 86,546

5,423,552 1,757,435 402,748 2,345,546 - 86,546 10,015,827 Utilidad de operación 4,649,788 1,269,758 192,206 1,987,648 - (140,398) 7,959,002

Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 261,116 168,875 44,424 80,023 - 20,696 575,134


Costos financieros 1,101,059 392,619 96,834 496,698 - 358,259 2,445,469

Participación en la utilidad de compañía asociada y negocios conjuntos - - - - - 556,138 556,138

Impuestos a la utilidad 949,720 169,737 29,537 443,750 - (449,988) 1,142,756

Inversión en concesión, neto

Inversión en infraestructura 22,495,606 10,743,254 1,524,332 11,135,624 1,249,787 - 47,148,603

Rentabilidad garantizada 32,752,940 9,978,233 - 9,273,307 - - 52,004,480

Total del activo 57,826,554 21,099,911 2,400,534 20,928,622 1,680,781 12,871,532 116,807,934

Deuda a largo plazo y porción circulante 14,990,756 5,501,659 1,835,809 6,021,043 - 4,684,414 33,033,681

Total del pasivo 23,856,784 7,899,281 1,920,470 10,200,254 16,042 6,161,486 50,054,317

13.Tratamiento contable requerido por la CNBV Como se menciona en la Nota 1 a los estados financieros, el 18 de marzo de 2016, la Entidad y sus subsidiarias OPI y CONMEX, presentaron escritos ante la CNBV, donde propusieron a ésta, la forma y términos en que darán cumplimiento a las observaciones contenidas en los oficios del 15 de marzo de 2016, respecto a la forma en la que deberán llevar a cabo el registro de la rentabilidad garantizada considerando la naturaleza y términos de los Títulos de Concesión, a fin de buscar una interpretación del registro de la rentabilidad garantizada conforme a la CINIIF 12 que resulte razonable para la CNBV, en el entendido de que en tanto se define la forma en que se deberá llevar a cabo dicho registro, deberá mostrar en una nota a los estados financieros los efectos que se tendrían de aplicar el tratamiento contable requerido por la CNBV, el cual consiste en: 1) no registrar la rentabilidad garantizada como activo financiero y 2) realizar los ajustes correspondientes en los resultados de la emisora. Los ajustes a los estados financieros de la Emisora por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015, que se presentan en esta nota para efectos de información, se han realizado, con base en el tratamiento contable propuesto por la CNBV, en lo que se refiere a la aplicación de la CINIIF 12 y en su caso, NIC 18. La información financiera contenida en esta nota, no se encuentra auditada y se presenta con la única finalidad de reflejar el tratamiento de la rentabilidad garantizada, conforme al criterio de la CNBV. Por tanto, no es comparable con la información financiera de la Emisora, por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015. Estados consolidados condensados intermedios no auditados de posición financiera al 30 de


septiembre de 2016 y diciembre de 2015:

Activos

Método del activointangible

(No auditados)2016

Método del activo intangible(No auditados)

2015 Activo circulante: Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso restringidos $ 4,299,094 $ 6,970,418Cuentas por cobrar a partes relacionadas 570,316 529,491Impuestos por recuperar 349,899 649,371Instrumentos financieros derivados 34,366 -Otras cuentas por cobrar y otros activos 480,409 482,854 Total del activo circulante 5,734,084 8,632,134 Activo a largo plazo: Fondos en fideicomiso restringidos a largo plazo 2,447,305 2,099,692Inversión en concesiones, neto 47,093,748 47,019,996Anticipo a proveedores por obra 132,410 94,447Cuentas por cobrar a partes relacionadas 1,330,206 830,599Mobiliario y equipo y otros, neto 34,008 27,946Instrumentos financieros derivados 8,371 7,511Inversión en acciones de compañía asociada y negocios conjuntos 4,455,091 4,126,817Otros activos, neto 89,159 92,943 Total de activo a largo plazo 55,590,298 54,299,951 Total activo $ 61,324,382 $ 62,932,085

Pasivos y capital contable Pasivo circulante: Porción circulante de deuda a largo plazo $ 1,560,538 $ 1,254,213Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados 1,127,760 2,545,440Dividendos por pagar 692,874 -Provisión para mantenimiento mayor 223,096 144,442Cuentas y documentos por pagar a partes relacionadas 732,060 684,287 Total de pasivo circulante 4,336,328 4,628,382 Pasivo a largo plazo: Deuda a largo plazo 32,221,468 32,133,069Documentos por pagar a partes relacionadas 1,216,069 1,337,894Instrumentos financieros derivados 380,800 490,435Provisión para mantenimiento mayor 522,195 493,196Obligaciones por beneficios al retiro 57,683 60,696ISR por consolidación fiscal 827,078 905,464Impuestos a la utilidad diferidos (4,138,220) (3,800,319)Total, de pasivo largo plazo 31,087,073 31,620,435 Total de pasivo 35,423,401 36,248,817

Capital contable:


Capital social 15,334,502 15,334,502Prima en colocación y recolocación de acciones 10,270,547 10,267,969Resultados acumulados 121,850 1,062,610Reserva a empleados por beneficios al retiro (11,455) (11,455)Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados (288,695) (352,205)Participación controladora 25,426,749 26,301,421Participación no controladora 474,232 381,847 Total de capital contable 25,900,981 26,683,268 Total pasivo y capital contable $ 61,324,382 $ 62,932,085

(Concluye)

Estados consolidados condensados intermedios no auditados de resultados y otros resultados integrales por los periodos de nueve y tres meses terminados el 30 de septiembre de:

Método del activo intangible Método del activo intangible

Nueve meses terminados el30 de septiembre de

Tres meses terminados el30 de septiembre de

2016(No auditados)

2015(No auditados)

2016(No auditados)

2015(No auditados)

Ingresos: Ingresos por cuotas de peaje $ 3,903,364 $ 3,427,691 $ 1,418,326 $ 1,207,849Ingresos por construcción 1,957,531 216,826 1,912,013 (20,719)Ingresos por servicios y otros 101,196 86,546 42,313 27,310 5,962,091 3,731,063 3,372,652 1,214,440Costos y gastos: Costos de construcción 1,957,531 231,110 1,912,013 1,132Costos y gastos de operación 1,047,193 956,012 328,788 317,092Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 599,958 575,134 203,566 199,297Gastos generales y de administración 487,418 284,230 141,441 111,221 4,092,100 2,046,486 2,585,808 628,742 Otros (ingresos) gastos, neto (9,094) 10,339 (15,900) (8,644) Costos financieros 2,716,008 2,583,538 977,679 924,271Ingresos financieros (252,004) (192,098) (86,857) (94,215)Pérdida cambiaria, neta 81,451 97,730 33,926 50,686Efecto de valuación de instrumentos financieros (40,676) (43,701) (15,486) (14,089) 2,504,779 2,445,469 909,262 866,653 Participación en la utilidad de compañía asociada y negocios conjuntos 164,011 63,111 87,335 41,629 Pérdida consolidada antes de impuestos a la utilidad (461,683) (708,120) (19,183) (230,682)


Beneficios por impuestos a la utilidad (287,484) (742,673) (65,688) (47,609) (Pérdida) utilidad neta consolidada del período $ (174,199) $ 34,553 $ 46,505 $ (183,073) Otros componentes de la utilidad integral netos de impuestos a la utilidad: Partidas que se reclasificaran a resultados en el futuro Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados $ 104,185 $ 120,287 $ 216,656 $ 10,920Efecto por impuestos diferidos de los instrumentos financieros derivados (31,256) (36,086) (64,998) (3,276) $ 72,929 $ 84,201 $ 151,658 $ 7,644 (Pérdida) utilidad integral consolidada $ (101,270) $ 118,754 $ 198,163 $ (175,429)(Pérdida) utilidad neta del período atribuible a:

Participación controladora $ (265,794) $ (27,776) $ 6,534 $ (182,634)

Participación no controladora 91,595 62,329 39,971 (439)

$ (174,199) $ 34,553 $ 46,505 $ (183,073)

(Pérdida) utilidad integral del período atribuible a:

Participación controladora $ (202,284) $ 44,698 $ 136,969 $ (175,282)

Participación no controladora 101,014 74,056 61,194 (147)

$ (101,270) $ 118,754 $ 198,163 $ (175,429)

(Pérdida) utilidad básica por acción ordinaria:

(Pérdida) utilidad neta participación controladora $ (0.15344) $ 0.01604 $ 0.00377 $ (0.10544)

Promedio ponderado de acciones en circulación 1,732,185,269 1,732,185,269 1,732,185,269 1,732,185,269

(Concluye)

Estados consolidados condesados intermedios no auditados de cambios en el capital contable


con el método del activo intangible:

Prima en

Capital social

Colocación de acciones

Recolocación de acciones

recompradasResultados acumulados

Reserva a empleados

por beneficios al retiro

Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados

Participación controladora

Participación no

controladora

Total de capital

contable Saldos al 1 de enero de 2015 $15,334,502 $10,267,587 $382 $(3,852,489) $(9,465) $(432,420) $21,308,097 $136,156 $21,444,253 Recompra de acciones propias - - - (449,647) - - (449,647) - (449,647) Dividendos pagados a la participación no controladora - - - - - - - (6,781) (6,781) Venta de acciones de subsidiaria - - - 7,530,955 - - 7,530,955 1,650,148 9,181,103 Gastos por venta de acciones de subsidiaria - - - (1,899,938) - - (1,899,938) - (1,899,938)Utilidad integral consolidada: Utilidad neta consolidada del período - - - (27,776) - - (27,776) 62,329 34,553Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados neto de impuestos - - - - - 72,474 72,474 11,727 84,201Utilidad integral consolidada del período - - - (27,776) - 72,474 44,698 74,056 118,754 Saldos al 30 de septiembre de 2015 (no auditado) $15,334,502 $10,267,587 $ 382 $1,301,105 $(9,465) $(359,946) $26,534,165 $1,853,579 $28,387,744 Saldos al 1 de enero de 2016 $15,334,502 $10,267,587 $382 $1,062,610 $(11,455) $(352,205) $26,301,421 $381,847 $ 26,683,268 Venta (recompra) de acciones propias - 2,578 - 17,908 - - 20,486 - 20,486 Dividendos pagados a la participación no controladora - - - - - - - (8,629) (8,629)Decreto de dividendos - - - (692,874) - - (692,874) - (692,874) Pérdida integral consolidada: Pérdida neta consolidada del período - - - (265,794) - - (265,794) 91,595 (174,199)Efecto por la valuación de instrumentos financieros derivados neto de impuestos - - - - - 63,510 63,510 9,419 72,929Pérdida integral consolidada del

- - - (265,794) - 63,510 (202,284) 101,014 (101,270)


período Saldos al 30 de septiembre de 2016 (no auditado) $15,334,502 $10,270,165 $382 $121,850 $(11,455) $(288,695) $25,426,749 $474,232 $25,900,981

Estados consolidados condensados intermedios no auditados de flujos de efectivo por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de:

2016 2015 (No auditado) (No auditado)Actividades de operación: Pérdida consolidada antes de impuestos a la utilidad $ (461,683) $ (708,120)Participación en las utilidades de compañía asociada y negocios conjuntos (164,011) (63,111)Amortización de activo intangible por concesión y depreciación 599,958 575,134Pérdida por venta de activos fijos, neta - 6,842Intereses a favor devengados en negocios conjuntos (65,830) (46,214)Pérdida de construcción con partes relacionadas - (14,284)Provisión para mantenimiento mayor 289,334 226,646Fluctuación cambiaria devengada no realizada 74,680 87,620Intereses devengados a cargo 2,716,008 2,583,538Instrumentos financieros derivados devengados (40,676) (43,701) 2,947,780 2,604,350Disminución (aumento): Cuentas por cobrar y por pagar con partes relacionadas, neto 62,401 (356,732)Impuestos por recuperar 299,473 (134,248)Otras cuentas por cobrar y otros activos 2,445 (189,262)(Disminución) aumento: Cuentas por pagar a proveedores, impuestos y gastos acumulados (100,882) (134,841)Provisión para mantenimiento mayor (181,682) (150,877)Beneficios a empleados (3,013) (262)Impuestos a la utilidad pagados (1,527,536) (64,589)Flujos netos de efectivo de actividades de operación 1,498,986 1,573,539 Actividades de inversión: Adquisición de mobiliario y equipo y otros activos (26,891) (44,208)Inversión en acciones en negocio conjunto (383,877) (346,816)Inversión en concesiones (682,451) (303,676)

Préstamos otorgados a negocios conjuntos (486,234) (185,000)Préstamos otorgados a partes relacionadas (40,000) -Cobro de préstamos otorgados a partes relacionadas 40,000 - Flujos netos de efectivo aplicados de actividades de inversión (1,579,453) (879,700) (80,467) 693,839

(Continúa)

2016 2015

Actividades de financiamiento: Reducción de aportaciones para futuros aumentos de capital de (121,825) -


la participación no controladoraVenta de acciones de subsidiaria - 9,181,103Dividendos pagados a la participación no controladora (8,629) (6,781)Prima en colocación de acciones 2,578 -Venta de acciones propias recompradas 25,350 -Recompra de acciones propias (7,442) (449,647)Pago de préstamos a partes relacionadas - (500,000)Pago de préstamos a asociadas y negocios conjuntos (147,900) (337,500)Préstamos recibidos de asociadas y negocios conjuntos 362,610 346,800Intereses pagados a partes relacionadas - (38,005)Intereses pagados a asociadas y negocios conjuntos (31,871 ) (12,483)Financiamientos pagados por certificados bursátiles fiduciarios (26,225) (22,603)Financiamientos bancarios pagados (544,300) (6,370,700)Financiamientos recibidos por emisión de certificados bursátiles - 4,100,000Gastos por venta de acciones de subsidiaria - (99,677)Gastos de colocación de deuda - (98,569)Cobro de instrumentos financieros derivados forwards - 43,950Intereses pagados (1,652,531) (1,716,674)Intereses pagados por certificados bursátiles fiduciarios (93,059) (93,343)Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento (2,243,244) 3,925,871 (Disminución) aumento neto de efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso a corto y largo plazo (2,323,711) 4,619,710 Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso al principio del período a corto y largo plazo 9,070,110 4,998,565Efectivo, equivalentes de efectivo y fondos en fideicomiso al final del período a corto y largo plazo $ 6,746,399 $ 9,618,275

(Concluye)

14. Transacciones no monetarias

Durante el ejercicio, la Entidad celebró las siguientes actividades no monetarias de inversión y financiamiento que no se reflejan en los estados de flujo de efectivo:

Mediante asamblea general de accionistas celebrada el 27 de abril de 2016, se aprueba decretar un dividendo por la Compañía asociada "Constructora Libramiento Elevado de Puebla, S.A. de C.V." ("CLEP") a favor OHL por un monto de $198,900. Estos dividendos fueron pagados con la cuenta por pagar que mantiene la Entidad con CLEP, por lo que al 30 de septiembre de 2016 esta operación no afecto los flujos de la Entidad.

Con fecha 29 de abril de 2016, se aprueba decretar un dividendo en efectivo a los accionistas por la suma de 40 centavos de peso por cada acción en circulación,

facultándose al Consejo de Administración de la Entidad, para que determine la fecha o fechas del pago de dicho dividendo. El dividendo se pagará en su integridad del saldo de la cuenta de resultados acumulados de la Entidad, por lo que al 30 de septiembre de 2016, el monto de $692,874 no afecto los flujos de la Entidad.

Con fecha 5 de julio de 2016, se aprueba decretar dividendos de Coordinadora Vía Rápida Poniente, S.A.P.I. de C. V. ("PONIENTE") a favor de OHL por un monto de $16,500. A la fecha de este informe no se han recibido los flujos.


15. Hechos posteriores al periodo sobre el que se informa El 4 de octubre de 2016, la Entidad ha llegado a un acuerdo con IFM Global Infrastructure Fund ("IFM"), para incrementar su participación en un 24.01% en Organización de Proyectos de Infraestructura ("OPI") Entidad Subsidiaria. La forma y términos en que se llevará a cabo el incremento de la participación de IFM en OPI se encuentra sujeta a la obtención de consentimientos de terceros y autorizaciones gubernamentales. Una vez que se haya determinado la forma y términos en que se llevará a cabo dicho incremento se informará dicha situación al público inversionista conforme a los términos previstos en las disposiciones aplicables.

Una vez que se haya consumado dicha operación, IFM aumentará su tenencia en OPI de 24.99% a 49% y la Entidad mantendrá el 51%. OPI es la sociedad controladora de Concesionaria Mexiquense ("Conmex"), compañía responsable de la operación del Circuito Exterior Mexiquense ("CEM"), una autopista de cuota en México la cual tiene una vida remanente de 35 años. Con una longitud de 110 km, esta autopista constituye un anillo en la parte noreste de la Ciudad de México y se encuentra ubicada en un área densamente poblada e industrial con alto índice de motorización.

IFM ha acordado pagar MXN $8,644 millones como contraprestación por el incremento de su participación en OPI.

16.Aprobación de la emisión de los estados financieros consolidados condensados intermedios

Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados fueron autorizados para su emisión el 20 de octubre de 2016, por el Lic. Sergio Hidalgo Monroy Portillo, Director General, consecuentemente estos no reflejan los hechos ocurridos después de esa fecha, y están sujetos a la aprobación de la asamblea ordinaria de accionistas de la Entidad, quien puede decidir su modificación.

Descripción de sucesos y transacciones significativas:

Auditoría de la Contraloría Interna del Estado de México que realizo al SAASCAEM - Relativo a la Concesión Viaducto Elevado Bicentenario

Con fecha 21 de agosto de 2016, la entidad informó que tuvo conocimiento de los resultados de la auditoría que la Contraloría Interna del Estado de México realizó al Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares ("SAASCAEM") relativo a la concesión otorgada sobre el Viaducto Elevado Bicentenario.

Al tratarse de una auditoría interna del gobierno, la Entidad no fue notificada ni requerida en el proceso de revisión que se llevó a cabo.

De los resultados que dio a conocer la Contraloría del Estado de México, se desprende lo siguiente:

- El proceso de licitación se desarrolló de acuerdo a las bases del concurso. La adjudicación fue conforme a derecho y se apegó a la normatividad del Estado de México y la modificación al Título de Concesión fue conforme a las normas vigentes.

- Se recomienda realizar el requilibrio que reconozca las inversiones realizadas por la


Entidad, que incluyen el segundo tramo del Viaducto en lo que corresponde de Lomas Verdes a Toreo.

- No se cuestiona la legalidad de la rentabilidad garantizada.

En lo que respecta a la inversión reconocida, la auditoría identifica tres aspectos:

- Falta documentación comprobatoria de las obras realizadas por un monto de 37 millones de pesos, que representaría menos de medio punto porcentual (0.5%) de la inversión que asciende a poco más de 11 mil millones de pesos. La Entidad pondrá a disposición la información necesaria para aclarar cualquier duda sobre esta cifra.

- Existe una observación de tipo administrativo de 62 millones de pesos que se refiere a la metodología empleada para la actualización de los precios de los materiales de obra. La metodología que utilizó la Compañía, es la que se establece tanto en el Reglamento del libro Décimo Segundo del Código Administrativo del Estado de México, como en el Título de Concesión. Además, es el que se usa actualmente en todas las concesiones de la entidad y en los contratos de obra pública a nivel federal.

- Se señala una observación respecto al incremento en la inversión reconocida realizada en el sistema de peaje por 197 millones de pesos. Esta situación se relaciona con un ajuste de los precios unitarios que estaba pendiente de resolverse. Sin embargo, fue solventada y concluida este año; lo cual no fue considerado por la auditoría.

A la fecha de este informe, el proceso continúa en la fase de revisión y deshago de pruebas.

Modificación al Título de Concesión

Con fecha 23 de junio de 2016, la Entidad informó a la Bolsa Mexicana de Valores que su subsidiaria Grupo de Autopistas Nacionales, S.A. (GANA), firmo la segunda Modificación al Título de Concesión que le fue otorgado el 24 de noviembre de 2003, por el Gobierno Federal a través de la Secretaria de Comunicaciones y Transportes ("SCT") para construir, operar, explotar, conservar y mantener la Carretera de altas especificaciones de Jurisdicción Federal con origen en el Entronque Amozoc III, de la Autopista de cuota México-Orizaba y terminación en el Entronque Perote III, localizado en la Carretera Federal Amozoc-Perote, en los Estados de Puebla, Tlaxcala y Veracruz; y para operar, explotar, conservar y mantener el Libramiento de Perote, de la Carretera Federal Acatzingo-Zacatepec-Perote-Jalapa, conocida como la "Autopista Amozoc-Perote".

Mediante esta modificación, la SCT reconoce determinadas inversiones adicionales y equilibra el Título de Concesión ampliando su plazo de vigencia e incrementando de manera escalonada durante los próximos seis años las tarifas de peaje de la "Autopista Amozoc-Perote".

Nuevo Esquema Tarifario

Con fecha 7 de junio de 2016, la Entidad informo que en términos del artículo 50, fracción I, inciso b) de las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las Emisoras de Valores y a Otros Participantes del Mercado de Valores, informa al público inversionista que su subsidiaria (100%) Autopista Urbana Norte, S.A. de C.V. ("AUNORTE"), recibió debidamente firmado un nuevo esquema tarifario que reconoce las inversiones adicionales


que requirió el proyecto.

Supervisión de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

Con fecha 15 de mayo de 2015, la Entidad informó a través de un evento relevante que la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la "Comisión"/"CNBV"), con fundamento en el artículo 359 de la Ley del Mercado de Valores ("LMV") y en ejercicio de sus facultades y consistente con sus labores de supervisión continua de las emisoras que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores, inició una visita de inspección en la Entidad para verificar el cumplimiento a lo dispuesto en la LMV y en las disposiciones aplicables, en protección de los intereses de los inversionistas y del mercado en general.

Como resultado de la inspección iniciada por la Comisión antes mencionada, el 23 de octubre de 2015, la Comisión concedió derecho de audiencia y defensa a la Entidad, sus subsidiarias Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. ("OPI") y Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. ("CONMEX"), y diversos ejecutivos de la Entidad, para responder ciertos procedimientos administrativos iniciados en su contra (los "Procedimientos Administrativos").

Bajo los Procedimientos Administrativos, la Comisión alega presuntos incumplimientos al marco normativo aplicable, incluyendo entre otros, los siguientes; (a) inadecuada aplicación de principios de contabilidad aceptados por la Comisión, incluyendo los registros relacionados con las concesiones que reconocen rentabilidad garantizada y que en opinión de la Comisión dicho reconocimiento es improcedente; (b) supuesta indebida información al mercado relacionada con los niveles de tráfico actuales y sus proyecciones en las concesiones de la Entidad; (c) verificabilidad en ciertas operaciones y; (d) un incumplimiento en los procesos de autorización de operaciones con partes relacionadas.

Con fecha 25 de noviembre de 2015, la Entidad y sus subsidiarias OPI y CONMEX dieron respuesta a los cuestionamientos efectuados por la Comisión.

Con fecha 10 de marzo de 2016 la CNBV emitió oficios a la Entidad y a sus subsidiarias OPI y CONMEX.

Las resoluciones a los Procedimientos Administrativos establecen lo siguiente:

1. En relación con los Procedimientos Administrativos respecto a la aplicación de principios de contabilidad reconocidos por la CNBV por lo que se refiere a ciertos registros contables relacionados con la rentabilidad garantizada de las concesiones de sus subsidiarias, la CNBV concluyó que durante los ejercicios 2012, 2013, y 2014, las Emisoras han llevado a cabo el registro de la rentabilidad garantizada de manera inadecuada, conforme a su interpretación de la CINIIF 12 (Acuerdos de Concesiones de Servicios). Después de considerar las atenuantes mencionadas anteriormente, la CNBV impuso una sanción administrativa a las Emisoras y las Personas Físicas por dicha información.

2. En la resolución de los Procedimientos Administrativos respecto a información relacionada con los niveles de tráfico en sus concesiones, la CNBV resolvió que existe una inconsistencia en la descripción de uno de los procesos incluidos en la sección de las Principales Políticas Contables de los estados financieros de las Emisoras en comparación con el resto de la información revelada por las Emisoras. La CNBV después de considerar las atenuantes mencionadas anteriormente, impuso


una sanción administrativa a las Emisoras y las Personas Físicas por dicha infracción.

3. En relación con los Procedimientos Administrativos referente a la verificabilidad en

el registro de ciertas operaciones de las Emisoras, la CNBV consideró que no se proporcionó para todos los casos la documentación de soporte correspondiente. La CNBV después de considerar las atenuantes mencionadas anteriormente, impuso una sanción administrativa a la Emisora y las Personas físicas por dicha infracción.

4. Conforme a la resolución del Procedimiento Administrativo referente al

procedimiento de autorización de ciertas operaciones con partes relacionadas de la Emisora, la CNBV consideró que no se proporcionó la totalidad de la documentación para acreditar que efectivamente se habían cumplido con las formalidades en dicho procedimiento de autorización. La CNBV después de considerar las atenuantes mencionadas anteriormente, impuso una sanción administrativa a la Emisora. No hubo personas físicas emplazadas bajo ese Procedimiento Administrativo.

Después de considerar las atenuantes del caso, en particular la inexistencia de dolo, fraude o de un impacto en el sistema financiero mexicano o a terceros, la CNBV impuso sanciones administrativas a las Emisoras y las Personas Físicas, por un monto de $61.2 millones de pesos para las emisoras, así como por un monto de $10.2 millones de pesos para las Personas Físicas que actualmente son directivos de la Emisora.

Por otra parte, el 15 de marzo de 2016, la CNBV emitió oficios ordenando la modificación a los estados financieros de las emisoras de 2013, 2014 y 2015, y concedió un plazo de 5 días para que se presentaran a la Comisión la forma y términos en que darán cumplimiento a los oficios.

No obstante lo anterior, en virtud de que las interpretaciones que las Emisoras y sus asesores externos han dado a las normas contables aplicables al registro de la rentabilidad garantizada en sus estados financieros no es coincidente con la interpretación de la CNBV y en aras de contribuir a la transparencia frente al público inversionista, proporcionar información financiera comparable y considerando que el tratamiento contable de la rentabilidad garantizada no tiene ni ha tenido efecto alguno en el flujo de efectivo de las Emisoras, éstas propusieron a la CNBV el proceso de remediación que se menciona en el siguiente párrafo.

El 18 de marzo de 2016, las emisoras presentaron escritos donde informaron a la CNBV la forma y términos en que darán cumplimiento a las observaciones contenidas en los oficios, ofreciendo como proceso de remediación, revisar la forma en la que deberá llevar a cabo el registro de la rentabilidad garantizada considerando la naturaleza y términos de los Títulos de Concesión, a fin de buscar una interpretación del registro de la rentabilidad garantizada conforme a la CINIIF 12 que resulte razonable para la CNBV, por lo que se solicitó continuar presentando en sus estados financieros el reconocimiento de la rentabilidad garantizada en forma consistente con los ejercicios anteriores y mostrar en una nota a los estados financieros los efectos que se tendrían de aplicar el tratamiento contable requerido por la CNBV hasta en tanto se defina la presentación razonable antes mencionada para la CNBV (Véase Nota 13 de los Estados financieros ).


Con fecha 23 de marzo de 2016, la CNBV aprobó la propuesta presentada por las emisoras como sigue:

(i)En los estados financieros auditados por el ejercicio 2015 de las Emisoras, se mantendrá el registro de la rentabilidad garantizada como activo financiero y se incluirá en la sección de "Notas a los Estados Financieros" una nota con información financiera por los periodos que correspondan, únicamente para fines comparativos, reflejando el registro de la rentabilidad garantizada conforme al tratamiento contable requerido por la CNBV;

(ii)En el reporte anual por el ejercicio 2015 se incluirán estados financieros de los últimos

tres ejercicios en los que se mantenga el registro de la rentabilidad garantizada como activo financiero y se incluya en la sección de "Notas a los Estados Financieros" una nota con información por los periodos que correspondan, únicamente para fines comparativos, reflejando el registro de rentabilidad garantizada conforme al tratamiento contable requerido por la CNBV, tanto en las notas a los estados financieros adjuntos al reporte anual como en la sección de "Información Financiera Seleccionada"; y

(iii)En los estados financieros consolidados trimestrales y anuales, a partir del primer

trimestre del ejercicio 2016 (a) se mantenga el registro de la rentabilidad garantizada como activo financiero y (b) se incluya en la sección de "Notas a los Estados Financieros" una nota con información financiera por los periodos que correspondan, únicamente con fines comparativos, reflejando el registro de la rentabilidad garantizada conforme al tratamiento contable requerido por la CNBV, hasta en tanto se defina la forma que se deberá llevar a cabo el registro de la rentabilidad garantizada en los estados financieros de la Emisora conforme a la CINIIF 12.

Impuesto sobre la renta

Con fecha 31 de marzo de 2016, la Entidad liquidó $1,199,160, correspondiente principalmente al impuesto sobre la renta causado por la venta indirecta a IFM Global Infrastructure Fund ("IFM") del 24.99% del capital social de Concesionaria Mexiquense, S.A. de C.V. ("CONMEX") a través de la venta de acciones representativas del capital social de su subsidiaria Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C.V. ("OPI"). La operación también involucró la venta a IFM por parte de OHL México del 24.99% del capital de OPCEM, S.A.P.I. de C.V., subsidiaria responsable de la operación y mantenimiento de CONMEX.

Descripción de las políticas contables y métodos de cálculo seguidos en los estados financieros intermedios [bloque de texto]:

Principales políticas contables

a.Declaración de cumplimiento Los estados financieros consolidados condensados intermedios no auditados al 30 de septiembre de 2016 y por los nueve meses terminados en esa fecha, han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad no. 34 "Información Financiera


Intermedia".

b. Bases de preparación

Los estados financieros consolidados condensados intermedios de la Entidad han sido preparados sobre la base de costo histórico, excepto por ciertos instrumentos financieros los cuales se valúan a su valor razonable, como se explica a mayor detalle en las políticas contables más adelante.

i. Costo histórico - El costo histórico generalmente se basa en el valor razonable de la contraprestación entregada a cambio de bienes y servicios. ii. Valor razonable - El valor razonable se define como el precio que se recibiría por vender un activo o que se pagaría por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes en el mercado a la fecha de valuación independientemente de si ese precio es observable o estimado utilizando directamente otra técnica de valuación. Al estimar el valor razonable de un activo o un pasivo, la Entidad tiene en cuenta las características del activo o pasivo, si los participantes del mercado tomarían esas características al momento de fijar el precio del activo o pasivo en la fecha de medición. Además, para efectos de la información financiera intermedia, las mediciones de valor razonable se clasifican en el Nivel 1, 2 ó 3 con base en al grado en que se incluyen datos de entrada observables en las mediciones y su importancia en la determinación del valor razonable en su totalidad, las cuales se describen de la siguiente manera: Nivel 1.- Se consideran precios de cotización en un mercado activo para activos o pasivos idénticos que la Entidad puede obtener a la fecha de la valuación; Nivel 2.- Datos de entrada observables distintos de los precios de cotización del Nivel 1, sea directa o indirectamente, Nivel 3.- Considera datos de entrada no observables. c.Bases de consolidación de estados financieros condensados intermedios Los estados financieros consolidados condensados intermedios incluyen los estados financieros de la Entidad y los de las subsidiarias en las que tiene control. El control se obtiene cuando la Entidad: Tiene el poder sobre la inversión; Está expuesto, o tiene los derechos, a los rendimientos variables derivados de su participación con dicha entidad y; Tiene la capacidad de afectar tales rendimientos a través de su poder sobre la entidad en la que invierte. La Entidad evalúa si tiene o no el control en una entidad si los hechos y circunstancias indican que hay cambios a uno o más de los tres elementos de control que se listaron anteriormente. Cuando la Entidad tiene menos de la mayoría de los derechos de voto de una participada, tiene poder sobre la misma cuando los derechos de voto son suficientes para otorgarle la capacidad práctica de dirigir sus actividades relevantes, de forma unilateral. La Entidad considera todos los hechos y circunstancias relevantes para evaluar si los derechos de voto de la Entidad en la participada son suficientes para otorgarle poder, incluyendo:


El porcentaje de participación de la Entidad en los derechos de voto en relación con el porcentaje y la dispersión de los derechos de voto de los otros tenedores de los mismos; Los derechos de voto potenciales mantenidos por la Entidad, por otros accionistas o por terceros; Los derechos derivados de otros acuerdos contractuales, y Cualquier hecho y circunstancia adicional que indiquen que la Entidad tiene, o no tiene, la capacidad actual de dirigir las actividades relevantes en el momento en que las decisiones deben tomarse, incluidas las tendencias de voto de los accionistas en las asambleas anteriores. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que se transfiere el control a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las ganancias y pérdidas de las subsidiarias adquiridas o vendidas durante el año se incluyen en los estados consolidados de resultados y otros resultados integrales desde la fecha que la tenedora obtiene el control o hasta la fecha que se pierde, según sea el caso. La utilidad y cada componente de los otros resultados integrales se atribuyen a las participaciones controladoras y no controladoras. El resultado integral de las subsidiarias se atribuye a las participaciones controladoras y no controladoras aún si da lugar a un déficit en éstas últimas. Cuando es necesario, se realizan ajustes a los estados financieros de las subsidiarias para alinear sus políticas contables de conformidad con las políticas contables de la Entidad. Todos los saldos y operaciones entre las entidades de la Entidad se han eliminado en la consolidación. Al 30 de septiembre de 2016 y 31 de diciembre de 2015, la participación accionaria en el capital social de las principales subsidiarias se muestra a continuación:

Subsidiarias Actividades Porcentaje de participación directa e

indirecta %

2016 2015

Organización de Proyectos de Infraestructura, S.A.P.I. de C. V. y subsidiaria ("OPI") (1)

Tenedora de las acciones de CONMEX 75.01 75.01

Grupo Autopistas Nacionales, S. A. ("GANA")

Concesión de la autopista Amozoc- Perote 69.18 69.18

Viaducto Bicentenario, S. A. de C. V. ("VIADUCTO BICENTENARIO")

Concesión del Viaducto Elevado en los tramos de Periférico Manuel Ávila Camacho desde el Toreo de Cuatro Caminos en Naucalpan a Tepotzotlán

99.99

99.99

Autovías Concesionadas OHL, S. A. de. C.V. ("AUTOVIAS")

Concesión del Viaducto Elevado de Puebla 99.99 99.99

OHL Toluca, S. A. de C. V. ("OHL TOLUCA")

Posee inversión en la concesión del Aeropuerto de Toluca 99.99 99.99

Construcciones Amozoc Perote, S. A. de C. V. ("CAPSA") Constructora 69.18 69.18Operadora Concesionaria Mexiquense, S.A. de C. V. ("OPCOM")

Prestadora de servicios de operación de las autopistas concesionadas 99.99 99.99

Autopista Urbana Norte, S. A. de Concesión de la Vía Periferia 99.99 99.99


C. V. ("AUNORTE") ElevadaLatina México, S. A. de C. V. ("LATINA") Constructora 99.99 99.99

Seconmex Administración, S.A. de C.V. ("SECONMEX")

Prestadora de servicios profesionales, técnicos y administrativos 98.00 98.00

Concesionaria AT- AT, S.A. de C.V.

Concesión de la autopista Atizapán- Atlacomulco en el Estado de México 99.99 99.99

OPCEM, S.A.P.I. de C.V.

Prestador de servicios de operación del Circuito Exterior Mexiquense 75.01 75.01

(1) Participación directa e indirecta de la Entidad en CONMEX, tenedora del 75.01% de participación en la concesión del Circuito Exterior Mexiquense.

Las participaciones no controladoras en las subsidiarias se identifican de manera separada respecto a las inversiones que la Entidad tiene en ellas. Las participaciones no controladoras pueden ser inicialmente valuadas ya sea a su valor razonable o a la participación proporcional de las participaciones no controladoras sobre el valor razonable de los activos netos identificables de la entidad adquirida. La elección de la base de valuación se hace de manera individual por cada operación. Posteriormente a la adquisición, el valor en libros de las participaciones no controladoras representa el importe de dichas participaciones al reconocimiento inicial más la porción de las participaciones no controladoras posteriores del estado de cambios en el capital contable.

i. Subsidiarias - Las subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Entidad tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras, generalmente por ser propietaria de más de la mitad de sus acciones con derecho de voto. La existencia y efectos de los derechos potenciales de voto que son actualmente ejercibles o convertibles se consideran al evaluar si la Entidad controla a otra entidad. Las subsidiarias se consolidan desde la fecha en que su control se transfiere a la Entidad, y se dejan de consolidar desde la fecha en la que se pierde el control. Las políticas contables de las subsidiarias han sido modificadas cuando ha sido necesario, para asegurar que exista una consistencia con las políticas adoptadas por la Entidad. ii. Asociadas - Las asociadas son todas las entidades sobre las que la Entidad ejerce influencia significativa pero no control. Generalmente estas entidades son aquellas en las que se mantiene una participación accionaria de entre 20% y 50% de los derechos a voto. Las inversiones en asociadas se reconocen inicialmente al costo histórico y posteriormente a través del método de participación. iii. Participación en negocios conjuntos - Un negocio conjunto es un acuerdo contractual mediante el cual la Entidad y otras partes asumen una actividad económica sujeta a control conjunto, las decisiones estratégicas de políticas financieras y operativas relacionadas con las actividades del negocio conjunto, requieren la aprobación unánime de las partes que comparten el control. Los acuerdos de negocios conjuntos que involucran el establecimiento de una entidad por separado en la que cada participante posea una participación, se identifican como entidades controladas conjuntamente. Adicionalmente los negocios conjuntos conforme a la NIIF No. 11 se deben contabilizar utilizando el método de participación.


Cambios en las participaciones de la Entidad en las subsidiarias existentes

Los cambios en las inversiones en las subsidiarias de la Entidad que no den lugar a una pérdida de control se registran como transacciones de capital. El valor en libros de las inversiones y participaciones no controladoras de la Entidad se ajusta para reflejar los cambios en las correspondientes inversiones en subsidiarias. Cualquier diferencia entre el importe por el cual se ajustan las participaciones no controladoras y el valor razonable de la contraprestación pagada o recibida se reconoce directamente en el capital contable y se atribuye a los propietarios de la Entidad.

Cuando la Entidad pierde el control de una subsidiaria, la ganancia o pérdida en la disposición se calcula como la diferencia entre; (i) la suma del valor razonable de la contraprestación recibida y el valor razonable de cualquier participación retenida; y (ii) el valor en libros anterior de los activos (incluyendo el crédito mercantil) y pasivos de la subsidiaria y cualquier participación no controladora. Los importes previamente reconocidos en otras partidas del resultado integral relativos a la subsidiaria se registran de la misma manera establecida para el caso de que se disponga de los activos o pasivos relevantes (es decir, se reclasifican a resultados o se transfieren directamente a otras partidas de capital contable según lo especifique/permita la IFRS aplicable). El valor razonable de cualquier inversión retenida en la subsidiaria a la fecha en que se pierda el control se considera como el valor razonable para el reconocimiento inicial, según la IAS 39 o, en su caso, el costo en el reconocimiento inicial de una inversión en una asociada o negocio conjunto.

d. Inversión en concesiones - La Entidad reconoce contablemente las inversiones realizadas en proyectos de infraestructuras de acuerdo con la Interpretación No.12 del Comité de Interpretaciones de las Normas Internacionales de Información Financiera "Acuerdos para la concesión de servicios" ("IFRIC 12").

En este sentido la inversión en concesiones reconoce, tanto los activos intangibles registrados por los derechos de explotación de concesiones administrativas, como los activos financieros asociados a acuerdos de concesiones donde el riesgo de demanda es asumido, básicamente por la entidad concedente.

La IFRIC 12 se refiere al registro por parte de operadores del sector privado involucrados en proveer de activos y servicios de infraestructura al sector público sustentados en acuerdos de concesión, clasificando los activos en activos financieros, activos intangibles o una combinación de ambos.

La IFRIC 12 establece que, para los contratos de concesión, los activos de infraestructura no deben ser reconocidos como propiedad, planta y equipo por el operador.

El activo financiero se origina cuando un operador construye o hace mejoras a la infraestructura en la cual el operador tiene un derecho incondicional a recibir una cantidad específica de efectivo u otro activo financiero durante la vigencia del contrato. El activo intangible se origina cuando el operador construye o hace mejoras y se le permite operar la infraestructura por un período fijo después de terminada la construcción en el cual los flujos futuros de efectivo del operador no se han especificado ya que pueden variar de acuerdo con el uso del activo y que por tal razón se consideran contingentes; o la combinación de ambos, un activo financiero y un activo intangible cuando el rendimiento/ganancia para el operador lo proporciona parcialmente un activo financiero y/o


un activo intangible. El costo por interés devengado durante el período de construcción se capitaliza.

Tanto para el activo financiero como para el activo intangible, los ingresos y los costos relacionados con la construcción o las mejoras se reconocen en los ingresos y costos durante la fase de construcción.

Los ingresos por construcción se reconocen conforme al método del grado de avance, bajo este método, el ingreso es identificado con los costos incurridos para alcanzar la etapa de avance para la terminación de la concesión, resultando en el registro de ingresos y costos atribuibles a la proporción de trabajo terminado al cierre de cada año. Para la construcción de las vías que tiene concesionadas, la Entidad y sus subsidiarias, en general, subcontratan a partes relacionadas o compañías constructoras independientes; por medio de los subcontratos de construcción celebrados, las constructoras son las responsables de la ejecución, terminación y calidad de las obras, por lo que no reconoce en sus estados de resultados un margen de utilidad por la ejecución de dichas obras. Los subcontratos de construcción no eximen a la Entidad de sus obligaciones adquiridas con respecto a los títulos de concesión. Por aquellas obras que son realizadas directamente por la Entidad se reconocen márgenes de utilidad en su construcción.

El activo intangible, se amortiza de acuerdo al método de unidades de uso, mediante la aplicación de factores de costo al aforo vehicular ocurrido. El factor de costo se determina en base al valor neto de la inversión actualizada, entre el aforo vehicular esperado de acuerdo con los años de concesión otorgados según corresponda en cada concesión.

El activo financiero se valúa a su costo amortizado por medio del método de interés efectivo a la fecha de los estados financieros en base al rendimiento determinado para cada uno de los contratos de concesión.

A efectos de brindar información respecto de las inversiones totales, la Entidad presenta en el renglón de inversiones en concesiones la totalidad de las inversiones en activos concesionados con independencia de que fueran considerados como activos intangibles, activos financieros o una combinación de ambos.

La mayoría de los contratos de concesión de la Entidad incorporan cláusulas para garantizar la recuperabilidad de la inversión y obtener una rentabilidad (Nota 6). La rentabilidad garantizada se considera el límite de reconocimiento de ingresos aun cuando la rentabilidad real pueda ser superior a la garantizada. Debido a esto y para facilitar la comprensión de los estados financieros consolidados la Entidad presenta separadamente en la cuenta de resultados los ingresos por peajes de los ingresos por rentabilidad garantizada.

Rentabilidad garantizada

Algunas concesiones de la Entidad le otorgan el derecho a recibir, mediante una fórmula prestablecida en el título de concesión, la diferencia que existe entre la rentabilidad real, neta de impuestos, obtenida por la operación de dichas concesiones ("rentabilidad real"), contra la rentabilidad garantizada ("rentabilidad garantizada o tasa interna de retorno fija"), cuando esta última resulte mayor. La diferencia entre la rentabilidad real y la rentabilidad garantizada antes de impuestos, se reconoce en el estado de posición financiera como activo financiero y en el estado de resultados como otros ingresos de operación, conforme dicho derecho se devenga. La utilidad registrada mediante este cálculo lleva asociado el correspondiente efecto fiscal (gasto por Impuesto Sobre la Renta "ISR"), teniendo como contrapartida la cuenta de impuestos diferidos a largo plazo.

El reconocimiento del exceso de la rentabilidad garantizada sobre la rentabilidad real, se realiza conforme entran en operación las concesiones o sus diversas fases según


corresponda a cada concesión y/o cuando se tiene certeza de que se van a recibir los beneficios económicos. En relación con las Concesionarias CONMEX, VIADUCTO BICENTENARIO y AUNORTE para determinar la inversión realizada y la tasa interna de retorno fija, la administración de la Entidad y el Gobierno, por medio del Sistema de Autopistas, Aeropuertos, Servicios Conexos y Auxiliares del Estado de México ("SAASCAEM") y Dirección de Obras Concesionadas del Gobierno del Distrito Federal ("GDF"), respectivamente, han establecido un procedimiento periódico que se documenta como la "Inversión total pendiente de recuperar", y es aprobado por el propio SAASCAEM, GDF y representantes legales de la Entidad.

El valor del activo financiero correspondiente a la rentabilidad garantizada por recuperar será disminuido contra resultados en los ejercicios en los cuales la rentabilidad real exceda a la rentabilidad garantizada, representando los cobros del activo financiero.

e.Anticipos a proveedores por obra - Corresponden a erogaciones efectuadas para trabajos que se recibirán en el futuro por concepto de inversión en obra, cuya característica básica es el que esta no le transfiere aun a la Entidad los riesgos y beneficios inherentes a los bienes y servicios que está por adquirir o recibir. f.Subvenciones oficiales y ayudas gubernamentales - No se reconocen hasta que exista una seguridad razonable de que la Entidad cumplirá con las condiciones correspondientes de la IAS 20, "Contabilización de las subvenciones del gobierno e información a revelar sobre ayudas gubernamentales" y que las subvenciones se recibirán. Las aportaciones recibidas del gobierno se presentan disminuyendo el valor por el que se ha contabilizado el activo correspondiente, es decir el activo intangible por concesión.

Las subvenciones del gobierno se reconocen como ingresos a lo largo de los períodos necesarios para enfrentarlos con la amortización del activo intangible por concesión con que se compensa, sobre una base sistemática.

g. Mobiliario y equipo y otros activos - Se reconocen al costo de adquisición menos depreciación y cualquier pérdida acumulada por deterioro. El costo incluye erogaciones que son directamente atribuibles a la adquisición del activo. La depreciación se calcula conforme al método de línea recta con base en la vida útil, como sigue:

Porcentaje anual

%Equipo de transporte 25Equipo de cómputo 30Mobiliario y equipo de oficina 10Maquinaria 10Equipo de señalización 10Equipo de energía eléctrica 10Gastos de instalación en locales arrendados 10

La vida útil estimada, el valor residual y el método de depreciación se revisan al final de cada año, y el efecto de cualquier cambio en la estimación registrada se reconoce sobre una base prospectiva.

Un elemento de mobiliario y equipo y otros activos se da de baja cuando se vende o cuando no se espere obtener beneficios económicos futuros que deriven del uso continuo del activo. La utilidad o pérdida que surge de la venta o retiro de una partida de mobiliario y equipo y otros activos, se calcula como la diferencia entre los recursos que se reciben por la


venta y el valor en libros del activo, y se reconoce en resultados.

h. Costos por préstamos - Los costos por préstamos atribuibles directamente a la adquisición, construcción o producción de activos para su uso o venta "activos calificables", los cuales constituyen activos que requieren de un período de tiempo substancial hasta que están listos para su uso o venta, se adicionan al costo de esos activos durante ese tiempo hasta el momento en que estén listos para su uso o venta. El ingreso que se obtiene por la inversión temporal de fondos de préstamos específicos pendientes de ser utilizados en activos calificados o calificables, se deduce de los costos por préstamos elegibles para ser capitalizados. Todos los otros costos por préstamos se reconocen en los resultados durante el período en que se incurren. i.Deterioro del valor de los activos tangibles e intangibles excluyendo el crédito mercantil - Al final de cada período, la Entidad revisa los valores en libros de sus activos tangibles e intangibles a fin de determinar si existen indicios de que estos activos han sufrido alguna pérdida por deterioro. Si existe algún indicio, se calcula el monto recuperable del activo a fin de determinar el alcance de la pérdida por deterioro (de haber alguna). Cuando no es posible estimar el monto recuperable de un activo individual, la Entidad estima el monto recuperable de la unidad generadora de efectivo a la que pertenece dicho activo. Cuando se puede identificar una base razonable y consistente de distribución, los activos corporativos también se asignan a las unidades generadoras de efectivo individuales, o de lo contrario, se asignan a la Entidad más pequeño de unidades generadoras de efectivo para los cuales se puede identificar una base de distribución razonable y consistente. Los activos intangibles con una vida útil indefinida o todavía no disponibles para su uso, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al menos cada año, y siempre que exista un indicio de que el activo podría haberse deteriorado. El monto recuperable es el mayor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el valor de uso. Al evaluar el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor presente utilizando una tasa de descuento antes de impuestos que refleje la evaluación actual del mercado respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo para el cual no se han ajustado las estimaciones de flujos de efectivo futuros. Si se estima que el monto recuperable de un activo (o unidad generadora de efectivo) es menor que su valor en libros, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se reduce a su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro se reconocen inmediatamente en resultados.

Posteriormente, cuando una pérdida por deterioro se revierte, el valor en libros del activo (o unidad generadora de efectivo) se aumenta al valor estimado revisado a su monto recuperable, de tal manera que el valor en libros incrementado no exceda el valor en libros que se habría determinado si no se hubiera reconocido una pérdida por deterioro para dicho activo (o unidad generadora de efectivo) en años anteriores. La reversión de una pérdida por deterioro se reconoce inmediatamente en resultados.

j.Otros activos - Los otros activos incluyen principalmente costos incurridos por proyectos de tele-peaje y otros. Los costos erogados en estos activos, que den origen a beneficios económicos futuros y que cumplan con ciertos requisitos para su reconocimiento, se capitalizan y se amortizan de acuerdo a su vida útil. Las erogaciones que no cumplen con dichos requisitos se registran en resultados en el ejercicio en que se incurren.


k. Provisiones - Las provisiones se reconocen cuando la Entidad tiene una obligación presente (ya sea legal o asumida) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Entidad tenga que liquidar la obligación, y puede hacerse una estimación confiable del importe de la obligación. El importe que se reconoce como provisión es la mejor estimación del desembolso necesario para liquidar la obligación presente, al final del período sobre el que se informa, teniendo en cuenta los riesgos y las incertidumbres que rodean a la obligación. Cuando se valúa una provisión usando los flujos de efectivo estimados para liquidar la obligación presente, su valor en libros representa el valor presente de dichos flujos de efectivo. l.Provisiones para mantenimiento mayor - La Entidad crea la provisión de mantenimiento mayor de tramos carreteros, en función a la estimación del costo del siguiente mantenimiento mayor de forma lineal desde el último efectuado, con el fin de cumplir con la obligación contractual de que al término de la concesión los activos de la misma se reviertan al gobierno en condiciones óptimas para su operación. m.Beneficios a empleados - beneficios al retiro, beneficios por terminación y Participación de los Trabajadores en las Utilidades ("PTU") Beneficios a empleados por terminación y retiro Las aportaciones a los planes de beneficios al retiro de contribuciones definidas se reconocen como gastos al momento en que los empleados han prestado los servicios que les otorgan el derecho a las contribuciones. En el caso de los planes de beneficios definidos, que incluyen prima de antigüedad, su costo se determina utilizando el método de crédito unitario proyectado, con valuaciones actuariales que se realizan al final de cada periodo sobre el que se informa. Las remediciones, que incluyen las ganancias y pérdidas actuariales, se reflejan de inmediato en el estado de posición financiera con cargo o crédito que se reconoce en otros resultados integrales en el período en el que ocurren. Las remediciones reconocidas en otros resultados integrales se reflejan de inmediato en las utilidades acumuladas y no se reclasifica a resultados. Costo por servicios pasados se reconoce en resultados en el período de la modificación al plan. Los intereses netos se calculan aplicando la tasa de descuento al inicio del período de la obligación el activo o pasivo por beneficios definidos. Los costos por beneficios definidos se clasifican de la siguiente manera: Costo por servicio (incluido el costo del servicio actual, costo de los servicios pasados, así como las ganancias y pérdidas por reducciones o liquidaciones). Los gastos o ingresos por interés netos. Remediaciones. La Entidad presenta los dos primeros componentes de los costos por beneficios definidos como un gasto o un ingreso según la partida. Las ganancias y pérdidas por reducción del servicio se reconocen como costos por servicios pasados.

Las obligaciones por beneficios al retiro reconocidas en el estado consolidado de posición financiera, representan las pérdidas y ganancias actuales en los planes por beneficios definidos de la Entidad. Cualquier ganancia que surja de este cálculo se limita al valor presente de cualquier beneficio económico disponible de los rembolsos y reducciones de


contribuciones futuras al plan.

Beneficios a los empleados a corto plazo Se reconoce un pasivo por beneficios que correspondan a los empleados con respecto a sueldos y salarios, vacaciones anuales y ausencias compensadas, vacaciones y prima vacacional. Los pasivos reconocidos por los beneficios a los empleados a corto plazo se valúan al importe no descontado por los beneficios que se espera pagar por ese servicio. Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU) La PTU se registra en los resultados del año en que se causa y se presenta en el rubro de costos y gastos de operación en el estado de resultados y otros resultados integrales. La PTU se determina con base en la utilidad fiscal conforme a la fracción I del artículo 10 de la Ley del Impuesto sobre la Renta.

n. Impuestos a la utilidad - La Entidad está sujeta a las disposiciones de la Ley del Impuesto Sobre la Renta ("ISR"). El gasto por impuestos a la utilidad representa la suma de los impuestos a la utilidad causados y los impuestos a la utilidad diferidos.

Con fecha 14 de marzo de 2014, OHL México, S.A.B. de C.V. presentó escrito a través del cual da aviso de que opta por tributar conforme a este nuevo Régimen Opcional para Grupos de Sociedades a que se refiere el Capítulo VI del Título II de la Ley del Impuesto sobre la Renta, por lo que a partir de esta fecha la entidad tributa en este nuevo régimen.

1. Impuestos a la utilidad causados El impuesto causado calculado corresponde al impuesto sobre la renta (ISR) y se registra en los resultados del año en que se causa. 2. Impuestos a la utilidad diferidos El impuesto a la utilidad diferidos se reconoce sobre las diferencias temporales entre el valor en libros de los activos y pasivos incluidos en los estados financieros y las bases fiscales correspondientes utilizadas para determinar el resultado fiscal, aplicando la tasa correspondiente a estas diferencias y en su caso se incluyen los beneficios de las pérdidas fiscales por amortizar y de algunos créditos fiscales. El pasivo por impuesto a la utilidad diferido se reconoce generalmente para todas las diferencias fiscales temporales. Se reconocerá un activo por impuestos diferidos, por todas las diferencias temporales deducibles, en la medida en que resulte probable que la Entidad disponga de utilidades fiscales futuras contra las que pueda aplicar esas diferencias temporales deducibles. Estos activos y pasivos no se reconocen si las diferencias temporales surgen del crédito mercantil o del reconocimiento inicial (distinto al de la combinación de negocios) de otros activos y pasivos en una operación que no afecta el resultado fiscal ni el contable. Se reconoce un pasivo por impuestos diferidos por diferencias temporales gravables asociadas con inversiones en subsidiarias y asociadas, y participaciones en negocios conjuntos, excepto cuando la Entidad es capaz de controlar la reversión de la diferencia temporal y cuando sea probable que la diferencia temporal no se reversará en un futuro


previsible. Los activos por impuestos diferidos que surgen de las diferencias temporales asociadas con dichas inversiones y participaciones se reconocen únicamente en la medida en que resulte probable que habrán utilidades fiscales futuras suficientes contra las que se utilicen esas diferencias temporales y se espera que éstas se reversarán en un futuro cercano. El valor en libros de un activo por impuestos diferidos debe someterse a revisión al final de cada periodo sobre el que se informa y se debe reducir en la medida que se estime probable que no habrá utilidades gravables suficientes para permitir que se recupere la totalidad o una parte del activo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos se valúan empleando las tasas fiscales que se espera aplicar en el período en el que el pasivo se pague o el activo se realice, basándose en las tasas (y leyes fiscales) que hayan sido aprobadas o sustancialmente aprobadas al final del periodo sobre el que se informa. La valuación de los pasivos y activos por impuestos diferidos refleja las consecuencias fiscales que se derivarían de la forma en que la Entidad espera, al final del periodo sobre el que se informa, recuperar o liquidar el valor en libros de sus activos y pasivos. 3. Impuestos causados y diferidos Los impuestos causados y diferidos se reconocen en resultados, excepto cuando se refieren a partidas que se reconocen fuera de los resultados, ya sea en los otros resultados integrales o directamente en el capital contable, respectivamente. Cuando surgen del reconocimiento inicial de una combinación de negocios el efecto fiscal se incluye dentro del reconocimiento de la combinación de negocios. o. Fondo de recompra y venta de acciones propias - Las acciones propias adquiridas se presentan como una disminución del fondo de recompra de acciones que se incluye en el estado de situación financiera en el renglón de utilidades acumuladas y se valúan a su costo de adquisición. En el caso de venta de acciones del fondo de recompra, el importe obtenido en exceso o en déficit del costo histórico de las mismas es reconocido dentro de la prima en recolocación de acciones recompradas. p. Reconocimiento de ingreso por cuotas de peajes y por servicios - Los ingresos se reconocen conforme se prestan los servicios de operación, con base en el aforo vehicular. Como parte de los cobros de peaje que se realizan en las concesiones de GANA y CONMEX, se cobran peajes propiedad de Caminos y Puentes Federales ("CAPUFE"), por estos peajes, por los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2016 y 2015 (no auditados) ascendieron a $310,529 y $299,940, respectivamente, OPCOM y OPCEM (a partir de abril 2015) cobra una comisión por la gestión de los mismos, entre 2.76% y 3.5%, equivalente a $8,875 y $8,589, respectivamente, que se incluyen en ingresos por servicios y otros dentro del estado consolidado condensado intermedio de resultados y otros resultados integrales. Los ingresos por cuotas de peaje propiedad de CAPUFE no se incluyen como ingresos por la Entidad en sus estados de resultados y otros resultados integrales adjuntos. Se reconocen los ingresos por servicios al momento en que se cumplen las siguientes condiciones:

El importe de los ingresos puede medirse confiablemente;


Es probable que la Entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción; y El servicio se ha prestado y los costos incurridos, o por incurrir, en relación con la transacción pueden ser valuados confiablemente. q. Utilidad por acción - La utilidad básica y diluida por acción ordinaria se calcula dividiendo la utilidad neta de la participación controladora entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. La Entidad no tiene potencialmente ninguna acción diluida, por tal motivo la utilidad por acción diluida es igual a la utilidad básica por acción. r.Instrumentos financieros - Los activos y pasivos financieros se reconocen cuando la Entidad se convierte en una parte de las disposiciones contractuales de los instrumentos. Los activos y pasivos financieros se valúan inicialmente a su valor razonable. Los costos de la transacción que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de activos y pasivos financieros (distintos de los activos financieros a valor razonable con cambios en resultados) se suman o reducen del valor razonable de los activos y pasivos financieros, en su caso, en el reconocimiento inicial. Los costos de transacción directamente atribuibles a la adquisición de activos y pasivos financieros a su valor razonable con cambios en resultados se reconocen inmediatamente en resultados. s.Activos financieros - Los activos financieros se clasifican en las siguientes categorías: activos financieros 'a valor razonable con cambios a través de resultados' (FVTPL, por sus siglas en inglés), inversiones 'conservadas al vencimiento', activos financieros 'disponibles para su venta' (AFS, por sus siglas en inglés) y 'préstamos y cuentas por cobrar'. La clasificación depende de la naturaleza y propósito de los activos financieros y se determina al momento del reconocimiento inicial. Todas las compras o ventas de activos financieros realizadas de forma habitual se reconocen y eliminan con base en a la fecha de negociación. Las compras o ventas realizadas de forma habitual son aquellas compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de los activos dentro del marco de tiempo establecido por norma o costumbre en dicho mercado. 1. Método de la tasa interés efectiva El método de interés efectivo es un método para calcular el costo amortizado de un instrumento financiero y de asignación del ingreso o costo financiero durante el período relevante. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta los ingresos o costos futuros de efectivo estimados (incluyendo todos los honorarios y puntos base pagados o recibidos que forman parte integral de la tasa de interés efectiva, costos de la transacción y otras primas o descuentos) durante la vida esperada del instrumento de activo o pasivo deuda o, cuando es apropiado, un período menor, al valor en libros neto al momento del reconocimiento inicial. Los ingresos se reconocen con base en al interés efectivo para instrumentos de deuda distintos a aquellos activos financieros clasificados como FVTPL.

2. Préstamos y cuentas por cobrar

Las cuentas por cobrar a clientes, préstamos y otras cuentas por cobrar con pagos fijos o determinables son activos financieros no derivados que no se negocian en un mercado activo. Los préstamos y cuentas por cobrar se valúan al costo amortizado usando el método


de interés efectivo, menos cualquier deterioro.

Los ingresos por intereses se reconocen aplicando la tasa de interés efectiva, excepto por las cuentas por cobrar a corto plazo en caso de que el reconocimiento de intereses sea poco inmaterial.

3. Deterioro de activos financieros

Los activos financieros distintos a los activos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados, se sujetan a pruebas para efectos de deterioro al final de cada período de reporte. Se considera que los activos financieros están deteriorados, cuando existe evidencia objetiva que, como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero han sido afectados.

4. Bajas de activos financieros

La Entidad deja de reconocer un activo financiero únicamente cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero o cuando se transfieren de manera sustancial los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo financiero. Si la Entidad no transfiere ni retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad y continúa reteniendo el control del activo transferido, la Entidad reconocerá su participación en el activo y la obligación asociada por los montos que tendría que pagar. Si la Entidad retiene substancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo financiero transferido, la Entidad continúa reconociendo el activo financiero y también reconoce un préstamo colateral por los recursos recibidos. En la baja de un activo financiero en su totalidad, la diferencia entre el valor en libros del activo y la suma de la contraprestación recibida y por recibir y la ganancia o pérdida acumulada que haya sido reconocida en otros resultados integrales y resultados acumulados se reconocen en resultados. t.Pasivos financieros e instrumentos de capital - 1. Clasificación como deuda o capital Los instrumentos de deuda y/o capital se clasifican como pasivos financieros o como capital de conformidad con la sustancia del acuerdo contractual y las definiciones de pasivo y capital. 2. Instrumentos de capital Un instrumento de capital consiste en cualquier contrato que evidencie un interés residual en los activos de la Entidad luego de deducir todos sus pasivos. Los instrumentos de capital emitidos por la Entidad se reconocen por los recursos recibidos, neto de los costos directos de emisión. La recompra de instrumentos de capital propio de la Entidad se reconocen y se deducen directamente en el capital. Ninguna ganancia o pérdida se reconoce en resultados en la compra, venta, emisión o amortización de los instrumentos de capital propio de la Entidad.


3. Pasivos financieros Los pasivos financieros se clasifican como pasivos financieros a valor razonable con cambios a través de resultados o como otros pasivos financieros. 4. Otros pasivos financieros Otros pasivos financieros, (incluyendo los préstamos y cuentas por pagar), son valuados subsecuentemente al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva. 5. Baja de pasivos financieros La Entidad da de baja los pasivos financieros si, y solo si, las obligaciones de la Entidad se cumplen, cancelan o expiran. La diferencia entre el valor en libros del pasivo financiero dado de baja y la contraprestación pagada y por pagar se reconoce en resultados. u. Instrumentos financieros derivados - La Entidad obtiene financiamientos bajo diferentes condiciones; cuando estos son a tasa variable, con la finalidad de reducir su exposición a riesgos de volatilidad en tasas de interés, contrata "SWAP" y/o "CAP", y para reducir su exposición a riesgos en tipo de cambio contrata "FORWARD" que convierten su perfil de pago de intereses, y/o tipo de cambio, de variables a fijos. La negociación con instrumentos derivados se realiza sólo con instituciones de reconocida solvencia y se han establecido límites para cada institución. La política de la Entidad es la de no realizar operaciones con propósitos de especulación con instrumentos financieros derivados. La Entidad reconoce todos los activos o pasivos que surgen de las operaciones con instrumentos financieros derivados en el estado de posición financiera a valor razonable, independientemente del propósito de su tenencia. El valor razonable se determina con base en precios de mercados reconocidos y cuando no cotizan en un mercado, se determina con base en técnicas de valuación aceptadas en el ámbito financiero.

Cuando los derivados son contratados con la finalidad de cubrir riesgos y cumplen con todos los requisitos de cobertura, se documenta su designación al inicio de la operación de cobertura, describiendo el objetivo, características, reconocimiento contable y como se llevará a cabo la medición de la efectividad, aplicables a esa operación.

Los derivados designados como cobertura reconocen los cambios en valuación de acuerdo al tipo de cobertura de que se trate: (1) cuando son de valor razonable, las fluctuaciones tanto del derivado como de la partida cubierta se valúan a valor razonable y se reconocen en resultados; (2) cuando son de flujo de efectivo, la porción efectiva se reconoce temporalmente en la utilidad integral y se recicla a resultados cuando la partida cubierta los afecta; la porción inefectiva se reconoce de inmediato en resultados.

En las operaciones de cobertura con opciones compradas "CAP", que establecen un techo a la tasa variable de la deuda, se considera como la parte efectiva de la cobertura al valor intrínseco de las opciones o importe que excede el techo fijado, la Entidad, para efectos de medición de efectividad, optó por excluir el valor del dinero en el tiempo (valor extrínseco) de las opciones, cuya fluctuación en valuación se reconoce en resultados.

La Entidad suspende la contabilidad de cobertura cuando el derivado ha vencido, ha sido vendido, es cancelado o ejercido, cuando el derivado no alcanza una alta efectividad para compensar los cambios en el valor razonable o flujos de efectivo de la partida cubierta, o cuando la Entidad decide cancelar la designación de cobertura.

Al suspender la contabilidad de cobertura en el caso de coberturas de flujo de efectivo, las

cantidades que hayan sido registradas en el capital contable como parte de la utilidad integral, permanecen en el capital hasta el momento en que los efectos de la transacción pronosticada o compromiso en firme afecten los resultados. En el caso de que ya no sea probable que el compromiso en firme o la transacción pronosticada ocurra, las ganancias o las pérdidas que fueron acumuladas en la cuenta de utilidad integral son reconocidas inmediatamente en resultados. Cuando la cobertura de una transacción pronosticada se muestre satisfactoria y posteriormente no cumpliera con la prueba de efectividad, los efectos acumulados en la utilidad o pérdida integral en el capital contable se llevarán de manera proporcional a los resultados en la medida que el activo o pasivo pronosticado afecte los resultados.

Todos los instrumentos financieros derivados, aunque son contratados con fines de cobertura, en los casos en que no llegaran a cumplir con todos los requisitos que exige la normatividad, para efectos contables, se designan como de negociación. La fluctuación en el valor razonable de esos derivados se reconoce en el estado de resultados. v. Transacciones en moneda extranjera - Al preparar los estados financieros, las transacciones en moneda distinta a la moneda funcional de la Entidad (moneda extranjera) se reconocen utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas en que se efectúan las operaciones. Al final de cada período, las partidas monetarias denominadas en moneda extranjera se reconvierten a los tipos de cambio vigentes a esa fecha. Las diferencias en tipo de cambio se reconocen en los resultados del período.

Explicación de la estacionalidad o carácter cíclico de operaciones intermedias:

Explicación de la naturaleza e importe de las partidas, que afecten a los activos, pasivos, capital contable, ganancia neta o flujos de efectivo, que sean no usuales por su naturaleza, importe o incidencia

Explicación de la naturaleza e importe de cambios en las estimaciones de importes presentados en periodos intermedios anteriores o ejercicios contables anteriores

Explicación de cuestiones, recompras y reembolsos de títulos representativos de deuda y capital

Dividendos pagados, acciones ordinarias

$ 0.00

Dividendos pagados, otras acciones

$ 0.00

Dividendos pagados, acciones ordinarias por acción

0.00

Dividendos pagados, otras acciones por acción

0.00

Explicación de sucesos ocurridos después del periodo intermedio sobre el que se informa que no han sido reflejados

<h3 style="margin:0pt; text-align:justify; line-height:12pt; widows:0; orphans:0; font-

weight:normal">Hechos posteriores al periodo sobre el que se informa</h3><h3 style="margin:0pt; text-align:justify; page-break-inside:avoid; line-height:12pt; widows:0;

orphans:0; font-weight:normal"> </h3>

El 4 de octubre de 2016, la Entidad ha llegado a un acuerdo con IFM Global Infrastructure Fund ("IFM"), para incrementar su participación en un 24.01% en Organización de Proyectos de Infraestructura ("OPI") Entidad Subsidiaria. La forma y términos en que se llevará a cabo el incremento de la participación de IFM en OPI se encuentra sujeta a la obtención de consentimientos de terceros y autorizaciones gubernamentales. Una vez que se haya determinado la forma y términos en que se llevará a cabo dicho incremento se informará dicha situación al público inversionista conforme a los términos previstos en las disposiciones aplicables.



Una vez que se haya consumado dicha operación, IFM aumentará su tenencia en OPI de 24.99% a 49% y la Entidad mantendrá el 51%. OPI es la sociedad controladora de Concesionaria Mexiquense ("Conmex"), compañía responsable de la operación del Circuito Exterior Mexiquense ("CEM"), una autopista de cuota en México la cual tiene una vida remanente de 35 años. Con una longitud de 110 km, esta autopista constituye un anillo en la parte noreste de la Ciudad de México y se encuentra ubicada en un área densamente poblada e industrial con alto índice de motorización.



IFM ha acordado pagar MXN $8,644 millones como contraprestación por el incremento de su participación en OPI.



 



 

Explicación del efecto de cambios en la composición de la entidad durante periodos intermedios

Descripción del cumplimiento con las NIIF si se aplican a la información financiera intermedia

Descripción de la naturaleza e importe del cambio en estimaciones durante el periodo intermedio final

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