Cifras del Balance Actuarial Al 31 de Diciembre 2014

Balance Actuarial, Proyección a Perpetuidad

de Aportes y Responsabilidades del

Instituto

Demografía INPREMAAÑO 2015 Total Hombres Mujeres

Número de participantes activos 84703 25270 59435

Número de pensiones por vejez 15395 4092 11303

Número de pensiones por invalidez 543 127 416

Edad promedio de ingreso al sistema 26 26 25Edad promedio den los participantes

activos 40 41 40Edad promedio de los pensionados por

vejez 69 69 69Edad promedio del inicio de pensión

por vejez 57 57 57

Edad promedio de pensión por invalidez 63 61 64

Promedio mensual de los sueldos de los activos L. 13,888.40 L. 14,078.06 L. 13,807.77

Promedio mensual de las pensiones por jubilación L. 15,328.95 L. 16,204.27 L. 15,012.06

Promedio mensual de las pensiones por invalidez L. 11,782.54 L. 12,050.45 L. 11,700.75

Cuadro de Salarios de Activos

 Rangos de Salarios Hombres Mujeres

Salarios < 5000 4819 9396

Salario 5000-10000 5425 12584

Salario 10,000-15,000 3639 9040

Salario 15,000-20,000 5022 16703

Salario 20,000-25,000 3080 6402

Salario 25,000-30,000 1623 2500

Salario 30,000-35,000 1169 2047

Salario 35,000-40,000 387 648

Salario >40,000 105 114

Total 25269 59434

En los últimos cuadros se observa que los beneficiarios que perciben un monto entre L.15,000.00 y L. 25,000.00 representa un 36.84% del total de activos.

Cuadro de Edades de ActivosRango de Edades Hombres Mujeres

Edad <= 25 1091 2862

Edad 26-30 2922 7110

Edad 31-35 4042 10499

Edad 36-40 3745 10043

Edad 41-45 3403 9135

Edad 46-50 3754 8619

Edad 51-55 3275 6587

Edad 56-60 1665 2578

Edad 61-65 779 1150

Edad 66-70 412 636

Edad >70 181 215

Total 25269 59434

Pirámide poblacional activos

Edad <= 25

Edad 26-30

Edad 31-35

Edad 36-40

Edad 41-45

Edad 46-50

Edad 51-55

Edad 56-60

Edad 61-65

Edad 66-70

Edad >70

12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 2000 4000 6000

HombresMujeres

Participantes Pasivos

Al 31 de Diciembre del 2014 se registraron un total de 15,395 pensionados por vejez, 543 por invalidez y 814 de continuación de jubilación, para hacer un total de 16,752 pasivos en el INPREMA.

Monto de pensionesCuadro de Pensiones para Pasivos

Rango de pensiones

Vejez Invalidez Continuación

0-10,000 1257 49 561

10,000-20,000 11771 482 228

20,000-30,000 1782 11 21

30,000-40,000 478 1 340,000 en adelante 107 0 1

Total 15395 543 814

Cuadro para Pensiones por vejez clasificados por Género

Rango de pensiones

Hombres Mujeres

0-10,000 345 912

10,000-20,000 2918 8853

20,000-30,000 626 1156

30,000-40,000 154 32440,000 en adelante 49 58

Total 4092 11303

Cuadro de Pensiones por invalidez clasificados por Género

Rango de pensión

Hombres Mujeres

0-10,000 14 35

10,000-20,000 110 372

20,000-30,000 3 8

30,000-40,000 0 140,000 en adelante 0 0

Total 127 416

• En los últimos cuadros se observa que los beneficiarios que perciben un monto entre L.10,000.00 y L. 20,000.00 representa un 74.5% del total de pasivos.

• Además, la población es dominantemente Femenina.

Edades de pensionados por vejezRango de Edades Hombres Mujeres

50-55 35 79

55-60 538 1345

60-65 729 2135

65-70 944 2874

70-75 962 2302

75-80 512 1261

80-85 220 690

85-90 87 364

90-95 45 144

95 o más 20 109

Total 4092 11303

Pirámide poblacional pensionados por vejez

50-55

55-60

60-65

65-70

70-75

75-80

80-85

85-90

90-95

95 o más

3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 500 1000 1500

HombresMujeres

Edad Pensionados por InvalidezRango de Edades Hombres Mujeres30-35 1 035-40 1 440-45 4 945-50 8 2650-55 19 4155-60 29 4660-65 19 6865-70 21 10470-75 17 7375-80 4 2680-85 3 885-90 1 990-95 0 2

95 o más 0 0

Total 127 416

Pirámide poblacional pensionados por invalidez

30-3535-4040-4545-5050-5555-6060-6565-7070-7575-8080-8585-9090-95

95 o más

120 100 80 60 40 20 0 20 40

HombresMujeres

Cálculo Actuarial

Escenario 1

Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 0.9

Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%

Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%

Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%

Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014

BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014

INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO

ACTIVO   PASIVO    1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 56,493,793,760.07  

Valores presentes de las obligaciones concedidas    

    1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68  

      2. Por invalidez L. 811,109,243.38  

      3. Por continuación L. 219,162,495.73 L.

29,906,682,070.79

2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92  Valores presentes de las obligaciones por conceder    

      1.Por Jubilación L. 35,224,625,232.87  

      2. sobrevivencia para activos L. 607,841,599.90  

      3.Por Continuación para Jubilados L. 6,136,284,735.94  

      4.Por Continuación para Inválidos L. 191,786,496.10  

      5.Por Invalidez L. 6,491,677,263.82  

      6.Por Separación L. 5,782,005,108.12  

      7.Por muerte en servicio L. 11,975,168,649.45  

      8.Gastos Administrativos L. 4,519,503,500.81 L.

70,928,892,587.00

      Deficit Actuarial  

L. 15,307,275,730.80

SUMA DEL ACTIVO L. 85,528,298,926.99   SUMA DEL PASIVO   L.

100,835,574,657.79

Escenario 2

Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.2

Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%

Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%

Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%

Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014

BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014

INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO

ACTIVO   PASIVO    1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 56,493,793,760.07  

Valores presentes de las obligaciones concedidas    

    1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68  

      2. Por invalidez L. 811,109,243.38  

      3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79

2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92  Valores presentes de las obligaciones por conceder    

      1.Por Jubilación L. 35,224,625,232.87  

      2. sobrevivencia para activos L. 607,841,599.90  

      3.Por Continuación para Jubilados L. 6,136,284,735.94  

      4.Por Continuación para Inválidos L. 191,786,496.10  

      5.Por Invalidez L. 6,491,677,263.82  

      6.Por Separación L. 7,708,106,783.31  

      7.Por muerte en servicio L. 12,045,439,277.61  

      8.Gastos Administrativos L. 4,519,503,500.81 L. 72,925,264,890.34

      Deficit Actuarial   L. 17,303,648,034.15

SUMA DEL ACTIVO L. 85,528,298,926.99   SUMA DEL PASIVO   L. 102,831,946,961.14

Escenario 3

Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.5

Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%

Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%

Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%

Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014

BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014

INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO

ACTIVO   PASIVO    1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 56,493,793,760.07  

Valores presentes de las obligaciones concedidas    

    1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68  

      2. Por invalidez L. 811,109,243.38  

      3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79

2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92  Valores presentes de las obligaciones por conceder    

      1.Por Jubilación L. 35,224,625,232.87  

      2. sobrevivencia para activos L. 607,841,599.90  

      3.Por Continuación para Jubilados L. 6,136,284,735.94  

      4.Por Continuación para Inválidos L. 191,786,496.10  

      5.Por Invalidez L. 6,491,677,263.82  

      6.Por Separación L. 9,634,208,458.50  

      7.Por muerte en servicio L. 12,115,709,905.76  

      8.Gastos Administrativos L. 4,519,503,500.81 L. 74,921,637,193.69

      Deficit Actuarial   L. 19,300,020,337.49

SUMA DEL ACTIVO L. 85,528,298,926.99   SUMA DEL PASIVO   L. 104,828,319,264.48

Activos Con Expectativa a 5 años para jubilación

7757

Activos Con Expectativa entre 5 a 10 años para 

jubilación10142

Resto de Activos66804

Total84703

9%

12%

79%

Activos Con espectativa de Jubilacion

Activos Con Expec-tativa a 5 años para jubilaciónActivos Con Expec-tativa entre 5 a 10 años para jubila-ciónResto de Activos

Conclusiones• De los escenarios presentados anteriormente se

concluye que el déficit actuarial que mas se asemeja a lo observado en el Instituto es de L. 17,303 mil millones de lempiras.

• Los gastos Administrativos se tomaron como el 8% pues el límite máximo prudencial para los gastos administrativos del Fondo, tal y como se ha establecido en el Reglamento de Inversiones de los Fondos Públicos de Pensión es del 8% de los aportes totales al sistema.

• La relación de dependencia entre activos y pasivos se mantiene en 5 a 1

• La Tasa Técnica se obtuvo mediante la ponderación de las tasas de rentabilidad percibidas por todos los instrumentos de inversión obtenidos por el Instituto.

• La Tasa de Inflación proyectada se determino a través de un estudio histórico por distribución “Log Normal” de todas la tasas de inflación interanuales desde 1985.

• La Tasa de Revalorización de Pensiones se obtiene de la ponderación de el crecimiento histórico efectivo que han percibido las pensiones.

Recomendaciones• Las reformas establecidas en la nueva Ley del INPREMA

deben complementarse con una buena administración y con una política de inversiones que se traduzca en un crecimiento sostenido de las reservas del Fondo para que pueda concretizarse la recuperación del INPREMA

• Mayor control y fiscalización de la gestión administrativa para mantener los índices adecuados que exige la Ley.

• Considerar la apertura de afiliados nuevos al fondo a fin de garantizar la sostenibilidad de la reservas con nuevos y prolongados aportes que mejoren la relación de dependencia entre afiliados activos y pasivos

• Flexibilizar y ampliar la cartera de prestamos en lo referente a créditos personales e Hipotecarios que nos permita garantizar tasas de rentabilidad que favorezcan el equilibrio actuarial del Instituto.

• Exigir el pago de la deuda patrimonial del Estado de Honduras, así como los bonos con vencimiento en el corto plazo a fin de mejorar los flujos de efectivo y el rendimiento de estos mismos y que no comprometan el costo de oportunidad en inversión del Instituto.

Balance Actuarial, Proyección de Aportes y Responsabilidades del

Instituto en los próximos 20 Años

Escenario 1

Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 0.9

Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%

Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%

Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%

Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014

BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014

INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO

ACTIVO   PASIVO    1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 54,716,489,047.53  

Valores presentes de las obligaciones concedidas    

    1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68  

      2. Por invalidez L. 811,109,243.38  

      3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79

2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92  Valores presentes de las obligaciones por conceder    

      1.Por Jubilación L. 33,957,368,665.94  

      2. sobrevivencia para activos L. 74,589,447.65  

      3.Por Continuación para Jubilados L. 5,807,382,902.29  

      4.Por Continuación para Inválidos L. 188,688,379.85  

      5.Por Invalidez L. 180,373.29  

      6.Por Separación L. 5,234,607,312.14  

      7.Por muerte en servicio L. 36,854,194.49  

      8.Gastos Administrativos L. 4,377,319,123.80 L. 49,676,990,399.45

      Superavit Actuarial   L. 4,167,321,744.21

SUMA DEL ACTIVO L. 83,750,994,214.45   SUMA DEL PASIVO   L. 79,583,672,470.24

Escenario 2

Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.2

Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%

Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%

Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%

Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014

BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014

INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO

ACTIVO   PASIVO    1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 54,716,489,047.53  

Valores presentes de las obligaciones concedidas    

    1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68  

      2. Por invalidez L. 811,109,243.38  

      3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79

2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92  Valores presentes de las obligaciones por conceder    

      1.Por Jubilación L. 33,957,368,665.94  

      2. sobrevivencia para activos L. 74,589,447.65  

      3.Por Continuación para Jubilados L. 5,807,382,902.29  

      4.Por Continuación para Inválidos L. 188,688,379.85  

      5.Por Invalidez L. 180,373.29  

      6.Por Separación L. 6,978,243,055.33  

      7.Por muerte en servicio L. 37,288,454.59  

      8.Gastos Administrativos L. 4,377,319,123.80 L. 51,421,060,402.75

      Superavit Actuarial   L. 2,423,251,740.91

SUMA DEL ACTIVO L. 83,750,994,214.45   SUMA DEL PASIVO   L. 81,327,742,473.54

Escenario 3

Supuestos de la ValuaciónFactor de Rescate 1.5

Tasa Tecnica 12.37%Tasa Inflación 7%

Tasa de Revalorización de Sueldos 6%Tasa de Revalorización de pensiones 5.33%

Tasa de Cotización 8%Tasa Aportación 12%

Gastos de Administración 8%Fecha de evaluación 31/12/2014

BALANCE ACTUARIAL AL 31 DE DICIEMBRE 2014

INSTITUTO DE PREVISION DEL MAGISTERIO

ACTIVO   PASIVO    1. Valor presente de las aportaciones futuras L. 54,716,489,047.53  

Valores presentes de las obligaciones concedidas    

    1. Por jubilación L. 28,876,410,331.68  

      2. Por invalidez L. 811,109,243.38  

      3. Por continuación L. 219,162,495.73 L. 29,906,682,070.79

2. Capital y Reservas L. 29,034,505,166.92  Valores presentes de las obligaciones por conceder    

      1.Por Jubilación L. 33,957,368,665.94  

      2. sobrevivencia para activos L. 74,589,447.65  

      3.Por Continuación para Jubilados L. 5,807,382,902.29  

      4.Por Continuación para Inválidos L. 188,688,379.85  

      5.Por Invalidez L. 180,373.29  

      6.Por Separación L. 8,721,878,798.53  

      7.Por muerte en servicio L. 37,722,714.70  

      8.Gastos Administrativos L. 4,377,319,123.80 L. 53,165,130,406.05

      Superavit Actuarial   L. 679,181,737.61

SUMA DEL ACTIVO L. 83,750,994,214.45   SUMA DEL PASIVO   L. 83,071,812,476.85

Activos con expectativas de Jubilación en 20 años

Masculino 13472

Femenino 28924

Resto de Activos 42307

Total 84703

16%

34%

50%

Activos con expectativas de Jubi-lación en 20 años 

MasculinoFemeninoResto de Activos

Expectativas de fallecimientos en Servicio Activo en 20 años

Masculino 830Femenino 410

Total 1240

67%

33%

Expectativas de fallecimientos en Servicio Activo en 20 años 

MasculinoFemenino

Activos con expectativas de Invalidez en 20 añosMasculino 16Femenino 26

Total 4238%

62%

Activos con expectativas de Inva-lidez en 20 años 

MasculinoFemenino

Activos con expectativas de rotación en 20 años

Masculino 14140Femenino 30711

Total 44851

32%

68%

Activos con expectativas de rotación en 20 años 

MasculinoFemenino

Obligaciones por sobrevivencia en 20 añosMasculino 4811Femenino 11998

Total 16809

29%

71%

Obligaciones por sobrevi-vencia en 20 años 

MasculinoFemenino

Conclusiones• De los escenario presentados anteriormente se concluye

que en la proyección actuarial a los próximos 20 años se presenta un superávit que oscila entre 676 y 4,000 millones.

• El superávit que se presenta es producto de la restricción de los beneficios que se espera otorgar en los próximos 20 años contra las cotizaciones y aportaciones esperadas a recibir de toda la población de activos.

• Este estudio actuarial se calculó en base a una población “cerrada”, es decir, sin tomar en cuenta el crecimiento poblacional de los activos y pasivos.