Chile Resultados 4T12 - santander.com · * Cifras para el 2012 o última información disponible....

Chile Chile

Chile Resultados 4T12

Santiago, 31 de enero 2013

2

Chile

Banco Santander, S.A. (“Santander”) advierte que esta presentación puede contener manifestaciones sobre previsiones y

estimaciones dentro de la definición del “U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995”. Dichas previsiones y estimaciones

aparecen en varios lugares de la presentación e incluyen, entre otras cosas, comentarios sobre el desarrollo de negocios y

rentabilidades futuras. Estas previsiones y estimaciones representan nuestros juicios actuales sobre expectativas futuras de negocios,

pero puede que determinados riesgos, incertidumbres y otros factores relevantes ocasionen que los resultados sean materialmente

diferentes de lo esperado. Entre estos factores se incluyen: (1) situación del mercado, factores macroeconómicos, directrices

regulatorias y gubernamentales; (2) movimientos en los mercados bursátiles nacionales e internacionales, tipos de cambio y tipos de

interés; (3) presiones competitivas; (4) desarrollos tecnológicos; y (5) cambios en la posición financiera o de valor crediticio de

nuestros clientes, deudores o contrapartes. Los factores de riesgo y otros factores fundamentales que hemos indicado en nuestros

informes pasados o en los que presentaremos en el futuro, incluyendo aquellos remitidos a las entidades reguladoras y supervisoras,

incluida la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos de América (la “SEC”), podrían afectar adversamente a

nuestro negocio y al comportamiento y resultados descritos. Otros factores desconocidos o imprevisibles pueden hacer que los

resultados difieran materialmente de aquellos descritos en las previsiones y estimaciones.

La información contenida en esta presentación está sujeta y debe leerse junto con toda la información pública disponible, incluyendo

cuando sea relevante documentos que emita Santander que contengan información más completa. Cualquier persona que adquiera

valores debe realizarlo sobre la base de su propio juicio de los méritos y conveniencia de los valores después de haber recibido el

asesoramiento profesional o de otra índole que considere necesario o adecuado. No se debe realizar ningún tipo de actividad

inversora sobre la base de la información contenida en esta presentación.

Al poner a su disposición esta presentación, Santander no está efectuando ningún asesoramiento, ninguna recomendación de compra,

venta o cualquier otro tipo de negociación sobre las acciones Santander ni sobre cualquier otro valor o instrumento financiero.

No se llevará a cabo ninguna oferta de valores en EE.UU. a no ser que se obtenga el registro de tal oferta bajo la “U.S. Securities Act

of 1933” o la correspondiente exención.

Nada de lo contenido en esta presentación puede interpretarse como una invitación a realizar actividades inversoras bajo los

propósitos de la prohibición de promociones financieras contenida en la “U.K. Financial Services and Markets Act 2000”.

Nota: Las declaraciones relativas a los resultados, precio de la acción o crecimientos financieros históricos no pretenden dar a

entender que nuestro comportamiento, precio de la acción o beneficio futuro (incluyendo el beneficio por acción) serán

necesariamente iguales o superiores a los de cualquier período anterior. Nada en esta presentación debe ser tomado como una

previsión de resultados o beneficios.

Nota: La información de resultados contenida en esta presentación está elaborada según la normativa y criterios contables españoles

de manera homogénea para todas las filiales del Grupo Santander por lo que puede diferir de la publicada por Banco Santander Chile

a nivel local.

Información importante

3

Chile

■ Escenario macroeconómico y sistema financiero

■ 4T12

- Estrategia y negocio

- Resultados

Agenda

4

Chile

Para cambiar el tamaño del rango de datos del gráfico, arrastre la esquina inferior derecha del rango.

Manufacturas10% Mineria

12%

Comercio10%

Servicios

Financieros

6%

Construccion

7%Utilities

4%

Agricultura y Pesca

3%

Otros48%

* Cifras para el 2012 o última información disponible. Fuente: FMI, Banco Central y Ministerio de Hacienda de Chile

Principales cifras económicas*

Escenario macroeconómico

Chile: economía sólida y diversificada

Población: 16,6 MM

PIB: US$268bn

PIB per cápita (PPP): US$17,980

Exportaciones / PIB: 31,7%

Inversion / PIB: 25,7%

Deuda Pública neta / PIB: -6,9%

Ratings actuales: AA-/A+/Aa3

Fondos soberanos US$21.000 mm

Exportaciones por destino*

PIB por sectores*

S&P mejora el rating soberano a AA-

5

Chile

Buenas perspectivas para el 2013 con una leve desaceleración

Fuente: Banco Central de Chile. (p): Previsiones Santander Chile

14,3

17,6

4,5 5,8 6,0

2010 2011 2012 (p) 2013 (p) 2014 (p)

Inversión ( Var. anual real, %)

108,8

5,7 5,44,5

2010 2011 2012 (p) 2013 (p) 2014 (p)

Consumo Privado (Var. anual real, %)


6,1 6,05,5

4,8 4,8

2010 2011 2012(p) 2013(p) 2014(p)

PIB (Var. anual real, %)

1,5

-1,3

-5,5-6,0

-3,0

2010 2011 2012(p) 2013(p) 2014(p)

Cuenta corriente (% del PIB)

6

Chile

Tipos de intereses estables y leve incremento de la inflación

Fuente: Banco Central de Chile. (p): Previsiones Santander Chile


3,3

5,3 5,0 5,05,5

2010 2011 2012 2013 (p) 2014 (p)

Tasa Política Monetaria (%)

510

485487

482

500

2010 2011 2012 2013 (p) 2014 (p)

Tipo de Cambio (Promedio Ch$)

3,0

4,4

1,5

2,9 3,0

2010 2011 2012 2013 (p) 2014 (p)

Inflación ( Var. anual, %)

8,47,2

6,5 6,3 6,7

2010 2011 2012 2013(p) 2014(p)

Paro (Promedio anual real, %)

7

Chile

12,214,4 14,1 13,9 13,9

2008 2009 2010 2011 Sep-12

Sistema financiero sano

BIS ratio (%)

BIS ratio (%) y stock de inversión interna (US$ mmm)

Sistema financiero: capital, liquidez

124

42

21

41

Liquidez Depósitos

Fondos

Soberanos

Fondos de

Pensión**

Reservas B.

Central

228

Liquidez potencial (US$ miles de millones)

* Ahorro total en depósitos bancarios, fondos de pensiones, fondos soberanos más reservas del Banco Central

** Fondos de pensión excluye depósitos en bancos locales. Fuente: Superintendencias de Bancos y de Fondos de Pensiones,

Ministerio de Hacienda y Banco Central de Chile

El stock de ahorro* interno

total equivale a 1,6x el PIB

211

Cia. Seguros

8

Chile

Sistema financiero: crecimiento del ahorro

Sistema financiero con crecimiento estable del ahorro

Ahorro sistema financiero, miles de millones de US$*

* A tipos de cambio constante a dic. 2012. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile. Excluye Corpbanca Colombia

Volumen Variación Interanual, %

Depósitos Vista

Ahorro bancario total Depósitos a Plazo

Fondos de Inversión

37 37 36 38

40

3,2

-8,2

-3,43,8 7,3

Dic-10 Jun-11 Dic-11 Jun-12 Nov-12

41 41 45 45 45

19,910,3 11,6 9,3

8,3


9

Chile

Volumen Variación Interanual, %

Crédito Total Crédito a Empresas

Crédito de Consumo

Crecimiento del crédito en línea con aumento del PIB

Crédito sistema financiero, miles de millones US$*

Sistema financiero: crecimiento del crédito

157 169 184 197 204

8,7%

13,0%17,3%

16,1%12,1%


95 104 114 123 127

6,9%

12,3%19,4% 18,2%

12,3%


20 22 24

25 27

11,9%17,0% 18,0%

14,8%

12,2%


Crédito de Vivienda

41 43 46 48

51

11,6% 12,6%

12,3%

11,9%

11,5%



10

Chile

BDI Margen financiero

Dotaciones netas

Resultados del sistema caen en 2012 por mayores costes y dotaciones

Resultados sistema financiero chileno, millones US$*


3.178 3.103

Nov-11 Nov-12

Costes de explotación


-2,4%

7.503 8.165

Nov-11 Nov-12

8,9%

2.177

2.573

Nov-11 Nov-12

18,2%

5.178 5.711

Nov-11 Nov-12

10,3%

11

Chile

Fuente: Banco Central y Superintendencia de Bancos de Chile y previsiones Santander Chile

Crecimiento real PIB vs Crecimiento nominal del crédito, %

Se prevé sostenida expansión del crédito en el 2013

Crecimiento del PIB impulsará expansión del crédito


12

Chile


■ 4T12


- Resultados

Agenda

13

Chile

Nuestra franquicia

Santander Chile: la franquicia líder en el país

* A nov. 2012 o última información disponible. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile ** Cuota en materia de clientes con cuenta corriente

Dic. 2012 US$ miles de millones Cuota* Rank

Préstamos: 39,2 19,1% 2

Préstamos a individuos 20,6 22,7% 1

Depósitos: 29,6 17,5% 3

Patrimonio 3,6 19,5% 1

Beneficio neto: 915 millones 24,6% 2

Beneficio neto atribuible 640 millones

Clientes: 3,5 millones 24,7%** 1

Sucursales: 504 18,6% 1

Cuentas corrientes 801 mil 24,7% 1

Cajeros automáticos 2.001 24,6% 1

14

Chile

20.8 21.9 22.2 22.7 23.2

Dec-1

1

Ma

r-1

2

Ju

n-1

2

Sep

-12

Dec-1

2

Negocio: evolución del ahorro

31.12.12

Bn US$

Tasa

Interanual,%*

Dep. Vista 9,7

Fondos Inversión 6,0

11,1%

-11,4%

Ahorro, miles de millones US$ constantes*

* A tipo de cambio constante de dic. 2012

Depósitos totales

Sigue el fuerte crecimiento de los depósitos core

Dep. Plazo 19,9 1,2%

23,9 27,0 28,3 31,0 29,6

6,0

14,6

19,6 14,9

4,5

31.12.10 30.06.11 31.12.11 30.06.12 31.12.12

Volumen Variación Interanual %

Total depósitos 29,6 4,5%

Depósitos de clientes*

Clientes; 78%

Fondos de pensiones;

5%

Otros institucionales; 17%

Estructura depósitos (al 30.11.12)

11,9%

Miles de millones US$ constantes*

15

Chile

Negocio: evolución del crédito

31.12.12

Bn US$

Tasa

Interanual,%*

Foco en crecimiento selectivo…

Créditos, miles de millones US$ constantes*

Individuos 20,6 5,1%

Pymes 5,9 10,9%

Empresas 8,6 12,5%

Banca comercial 35,9 7,6%

Corporativa 3,3 21,6%

Total 39,2 8,6%

Total banca retail 26,5 6,0%


Crédito retail

Institucional 0,8 1,0%

Crecimiento del crédito afectado por políticas conservadoras de riesgos

y foco en los spreads netos de provisiones

22,9 24,4 25,3 26,1 26,5

15,4 16,010,6

7,0 6,0

31.12.10 30.06.11 31.12.11 30.06.12 31.12.12

Préstamos retail Var. Anual (%)

16

Chile

Negocio: evolución del crédito

…con un énfasis en el segmento de rentas altas

Var. anual préstamos a personas, %*

17

Chile

Cuota

Nov 12, %

Créditos

Individuos

Empresas*

19,1

22,7

17,1

Depósitos totales 17,5

Negocio: cuotas de mercado

Evolución cuotas de mercado, %

* Incluye Gobierno y empresas grandes, medianas y pequeñas. Fuente: Superintendencia de Bancos de Chile

Foco en crecimiento selectivo y depósitos

Santander Chile generó un 24,6% del Beneficio Neto con 19,1% del crédito

Beneficio Neto 24,6

Var. Dic. 11 –

nov 12 (pb)

-50

-140

+0

10

-110

18

Chile


■ 4T12


- Resultados

Agenda

19

Chile

574 569 543504

603

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Resultados: Margen de Intereses

Margen de Intereses, millones US$*

Margen de Interés

Margen crece 5.7% en el 2012. Crecimiento del crédito contrarrestado por

menor inflación en el año

Margen Interés 2.218 2.098 5,7%

Var., %

12/11* 12M12 12M11

Spread del depósito, %

Banca Comercial

Total Depósito

Spread del crédito, %

4,44,6 4,6 4,5 4,4

3,9 4,1 4,1 4,0 4,0

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Banca Comercial

Total Crédito

Alza de la inflación trimestral explica mayor margen en 4T12 vs 3T12

-0,16% 1,11%

Inflación Trimestral**

1,28% 1,07% 0,42%

* A tipo de cambio constante dic. 2012. ** Variación trimestral de la UF, una unidad indexada al Índice de Precios al Consumidor

Inflación anual** 2,45% 3,91%

20

Chile

Seguros 136 153 -11.1%

Adm Ctas 28 34 -17.6%

Tarjetas 130 145 -10.3%

Gestión de activos 68 76 -10.5%

Comex 35 31 12.9%

Banca

Transaccional 64 58 10.3%

Valores 23 27 -14.8%

Otros 90 59 52.5%

Resultados: Comisiones

Cuota de mercado en comisiones se mantiene estable en 22% durante 2012

141 147 147 142 138

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12


12M12 12M11

Total Comisiones 574 583

-1,5%

Var., %

12/11*

Comisiones, millones US$*

Comisiones

Comisiones seguros afectadas por menor crecimiento del crédito. Gestión de

activos y valores afectados por volatilidad del mercado

21

Chile

574 569 543 504603

141 147 147142

13814 21 54

49

352 6 5

2

-1

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Margen de Interés Comisiones ROF Resto**

Resultados: Margen Bruto

Margen bruto crece 4,1% r/a 12M11

Margen Interés 2.218

Comisiones

ROF

2.098 5,7%

574 583 -1,5%

159

109 45,3%

Var., %

12/11*

Margen Bruto, millones US$*

731 748 742 697 775

Margen Bruto

Total

Margen básico 2,792 2.678 4,2%

12M12 12M11

Resto ingresos** 12 57 79,6%

Margen Bruto 2.963 2,847 4,1%

Margen bruto crece 11,2% 4T r/a 3T

* A tipo de cambio constante de dic. 2012. ** Incluye rendimiento de instrumentos de capital, resultados por puesta en equivalencia y otros productos / cargas de explotación.

22

Chile

Resultados: Costes

Se desacelera crecimiento de los costes

260 251272 267 270

3128

31 31 35

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

GGA Amortizaciones

Costes, millones US$*

291 303 279 298 305

Gastos de Adm.

Amortizaciones

Costes de Explot. 1.184 1.116 6,1%

1.060 993 6,7%

125 123 1,0 %

Costes


Total

Eficiencia alcanza a 40,0%

Var., %

12/11* 12M12 12M11

23

Chile

126

165 158

214 200

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Provisiones

57,7% 73,4% Cobertura

Morosidad 5,17% 3,85%

Resultados: Provisiones y calidad del crédito

Dotaciones para Insolvencias (netas)

Margen neto y dotaciones netas, millones US$*


Var., %

12/11* 12M12 12M11

Dotaciones totales -736 -525 40,2%

1.042

Margen neto 1.778 1.731 2,8%

Mg. neto de dotaciones 1.206 -13,6% 1.80%

2.38% 2.80% 3.13% 2.99%

Prima de Riesgo

Se estabiliza la prima de riesgo en el 4T12 impulsado por nuevas pautas

de admisión y políticas de crédito más conservadoras

24

Chile

282253 241

174

247

4T11 1T12 2T12 3T12 4T12

Resultados: Beneficio Neto

Beneficio Neto asciende a US$ 915 millones en 12M12

Beneficio Neto, millones US$*

BAI

Impuestos

BDI 915

1.103 -17,1%

1.049 1.261 -16,8%

-134 -158 -15,0%

Tasa Fiscal,% 12,8% 12,5% +0,3

Resultado consolidado del ejercicio


Var., %

12/11 12M12 12M11

Resultado del 4T sube 42% en relación al 3T12

25

Chile

40,0 39,2

12M11 12M12

58.754.2

12M11 12M12

25,422,1

12M11 12M12

Resultados: ratios

ROE Eficiencia*

Comisiones / Costes

Se alcanza ROE de 22,1% y Eficiencia de 40,0%

Índices financieros acumulados, %

* Incluye amortizaciones

26

Chile

■ Chile: economía en buen pie, se prevé positivo crecimiento el 2013

■ S. Financiero sigue creciendo, pero resultados de la banca caen 2,4% a

nov. 2012 afectado por:

Bajas en inflación afectan el margen que solo crece 8,9% contra 12,1% del crecimiento

del crédito

Mayor riesgo lleva a un 18,2% de aumento de dotaciones

■ Santander Chile: foco en crecimiento selectivo y rentabilidad:

Depósitos de clientes crecen 11,9% y representan el 78% del total. Cuota de mercado en

depósitos crece 10pb en el año

Foco en crecimiento selectivo con un énfasis en el segmento de rentas altas que crecen

8,1% en el año

Resultados 4T12 y 12M12

Resultados crecen 42% in 4T12 r/a 3T12

Margen interés sube 5,7% impulsado por crecimiento del 8,6% del crédito contrarrestado

por una menor inflación en el año. Margen bruto crece 4,1%

Se estabiliza la prima por riego en el 4T12, pero se espera que nivel de dotaciones se

mantenga alto durante el los próximos meses

Se alcanza ROE de 22,1% y Eficiencia de 40,0%

Conclusiones

27

Chile

ANEXOS

Balance

Resultados acumulados

Resultados trimestrales

28

Chile

Balance

29

Chile

Cuenta de resultados

30

Chile

Cuenta de resultados trimestral

Chile

Relaciones con Inversores y Analistas

Ciudad Grupo Santander - Avda de Cantabria, s/n

28660 Boadilla del Monte (Madrid)

Tel. 34 91 259 65 20 – 34 91 259 65 14

Centralita: 34 91 289 00 00 Fax: 34 91 257 02 45

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