CEMEX LATAM HOLDINGS DA A CONOCER … · 2015-04-22 · 2 valor diferenciada junto con una sólida...
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Relación con Medios Daniel Suárez
+57 (1) 603-9079 [email protected]
Relación con Inversionistas Patricio Treviño +57 (1) 603-9823
CEMEX LATAM HOLDINGS DA A CONOCER RESULTADOS PARA EL PRIMER TRIMESTRE DE 2014
CLH reporta crecimiento en ventas y flujo de operación de 15% y 5%, respectivamente, en el 1T14 vs. 1T13, ajustando por fluctuaciones en la tasa de cambio y días laborales adicionales en el trimestre.
Crecimiento a tasa de doble dígito en los volúmenes consolidados de cemento, concreto y agregados en el 1T14 comparado con el mismo periodo del año anterior.
BOGOTÁ, COLOMBIA. 29 DE ABRIL DE 2014. – CEMEX Latam Holdings, S.A. ("CLH") (BVC: CLH), informó hoy que sus ventas netas consolidadas alcanzaron $423 millones de dólares durante el primer trimestre de 2014, incrementándose en un 10% contra el primer trimestre de 2013. El flujo de operación permaneció estable durante el trimestre, ubicándose en $141 millones de dólares comparado con el mismo trimestre de 2013. Ajustando por fluctuaciones en la tasa de cambio y días laborales adicionales en el primer trimestre de 2014, las ventas netas consolidadas y el flujo de operación aumentaron en un 15% y 5%, respectivamente. Carlos Jacks, Director General Ejecutivo de CLH, dijo, “Estamos motivados por los altos niveles de construcción en la mayoría de nuestros mercados. Esto se refleja en las tasas de crecimiento de doble dígito en nuestros volúmenes consolidados de cemento, concreto y agregados durante el primer trimestre de 2014 contra el mismo periodo del año anterior.” Información Financiera y Operativa relevante
El incremento en ventas netas consolidadas durante el primer trimestre se debió principalmente a mayores volúmenes en la mayoría de nuestros mercados, particularmente Colombia.
El margen del flujo de operación en el primer trimestre de 2014 alcanzó un 33.4%, una disminución de 3.3 pp comparado con el mismo periodo del año anterior. Esta disminución fue atribuida principalmente a mayores costos de mantenimiento en nuestros mercados principales.
En términos consolidados, a marzo 31, 2014, la red Construrama contaba con aproximadamente 320 distribuidores. Planeamos seguir expandiendo este programa y esperamos hacia el 2015 alcanzar más de 500 Construramas en la región.
El flujo de efectivo libre alcanzó los $75 millones de dólares durante el primer trimestre de 2014, incrementándose en un 86% comparado con el primer trimestre de 2013.
Carlos Jacks, agregó, “Como un proveedor de soluciones integrales de construcción, estamos incrementando la demanda de nuestros productos así como capturando flujo de operación adicional. En 2014, bajo nuestras iniciativas de soluciones de vivienda tenemos la intención de participar en la construcción de aproximadamente 12,000 viviendas, principalmente en Colombia. Nuestra oferta de
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valor diferenciada junto con una sólida generación de flujo de efectivo libre continuará apoyando nuestra estrategia de negocio permitiéndonos entregar un mayor valor a nuestros grupos de interés.” Resultados consolidados Durante el 1T14, se registró una utilidad neta de la participación controladora de $55 millones de dólares. La deuda neta se ubicó en $1,234 millones de dólares al cierre del primer trimestre de 2014. Información relevante de mercados principales en el primer trimestre de 2014 El flujo de operación en Colombia creció 6%, durante el primer trimestre de 2014, alcanzando $93 millones de dólares en comparación con $87 millones de dólares en el primer trimestre de 2013, con un incremento del 16% en ventas netas alcanzando $ 242 millones de dólares. El flujo de operación en Panamá disminuyó en 5% a $32 millones de dólares durante el trimestre. Las ventas netas alcanzaron $76 millones de dólares en el primer trimestre de 2014, un incremento de 5% comparado con el mismo periodo del 2013. En nuestras operaciones en Costa Rica, el flujo de operación alcanzó $15 millones de dólares durante el trimestre, una disminución de 3% con respecto al mismo periodo del año anterior. Las ventas netas se incrementaron en 2% a $35 millones de dólares, comparado con el primer trimestre del 2013. En el Resto de CLH las ventas netas del primer trimestre de 2014 alcanzaron $70 millones de dólares. El flujo de operación durante el trimestre disminuyó en 3%, contra el periodo comparable de 2013, alcanzando $19 millones de dólares. CEMEX Latam Holdings es líder regional en la industria de soluciones para la construcción que proporciona productos y servicios de alta calidad a clientes y comunidades en Colombia, Panamá, Costa Rica, Nicaragua, El Salvador, Guatemala y Brasil. La misión de CEMEX Latam Holdings es impulsar el desarrollo de los países donde opera con soluciones innovadoras de construcción que generen bienestar.
### La información que se presenta en este comunicado contiene ciertas declaraciones sobre eventos futuros e información sujeta a ciertos riesgos, factores inciertos y presunciones. Muchos factores podrían causar que los resultados, desempeño o logros actuales de CLH sean materialmente diferentes a aquellos expresa o implícitamente contenidos en este comunicado, incluyendo, entre otros, cambios en las condiciones generales económicas, políticas, gubernamentales y comerciales a nivel global y en los países en los que CLH hace negocios, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, volatilidad cambiaria, el nivel de la construcción en general, cambios en la demanda y el precio del cemento, cambios en los precios de materia prima y energía, cambios en estrategia de negocios, cambios derivados de acontecimientos que afecten a CEMEX, S.A.B de C.V. y sus subsidiarias (“CEMEX”) y varios otros factores. Si uno o más de estos riesgos o factores inciertos se materializan, o si los supuestos utilizados resultasen incorrectos, los resultados reales podrían variar materialmente de aquéllos descritos en el presente como anticipados, creídos, estimados o esperados. CLH no pretende y no asume ninguna obligación de actualizar estas declaraciones acerca del futuro. El flujo de operación es definido como el resultado de operación antes de otros gastos, neto más la depreciación y la amortización operativa. Los flujos libres de efectivo son definidos como el flujo de operación menos los gastos de intereses netos, gastos de mantenimientos, gastos de expansión de capital, capital de trabajo, impuestos, y otras cuentas de efectivo (otros gastos netos menos lo recaudado por la enajenación del activo fijo obsoleto y/o sustancialmente reducido que no se encuentra en operación). Todos los rubros mencionados anteriormente se prepararon bajo las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo Internacional de Normas de Información Financiera. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo (como se menciona anteriormente) son presentados dentro de este documento debido a que CLH considera que son indicadores financieros ampliamente aceptados para la habilidad de CLH de internamente financiar los gastos de capital y servicio ó incurrir en la deuda. El flujo de operación y el Flujo Libre de Efectivo no deben de ser considerados como indicadores del rendimiento financiero de CLH independiente del flujo de efectivo, como medida de liquidez o siendo comparable con otras medidas similares de otras compañías.
Información de la acción
Bolsa de Valores de Colombia S.A.
Símbolo: CLH
Relación con Inversionistas
Patricio Treviño Garza +57 (1) 603-9823 E-mail: [email protected]
2014 RESULTADOS DEL PRIMER TRIMESTRE
2014 Resultados del primer trimestre Página 2
RESULTADOS OPERATIVOS Y FINANCIEROS DESTACADOS
Enero – Marzo Primer Trimestre
2014
2013
% Var.
2014
2013
% Var.
Volumen de cemento consolidado (miles de toneladas métricas)
1,967 1,691 16% 1,967 1,691 16%
Volumen de cemento gris doméstico consolidado (miles de toneladas métricas)
1,734 1,505 15% 1,734 1,505 15%
Volumen de concreto consolidado (miles de metros cúbicos)
819 708 16% 819 708 16%
Volumen de agregados consolidado (miles de toneladas métricas)
1,947 1,547 26% 1,947 1,547 26%
Ventas netas 423 383 10% 423 383 10%
Utilidad bruta 208 213 (2%) 208 213 (2%)
Margen utilidad bruta 49.2% 55.6% (6.4pp) 49.2% 55.6% (6.4pp)
Resultado de operación antes de otros gastos, neto
118 118 0% 118 118 0%
Margen de resultado de operación antes de otros gastos, neto
27.9% 30.7% (2.8pp) 27.9% 30.7% (2.8pp)
Utilidad (pérdida) neta de la participación controladora
55 26 108% 55 26 108%
Flujo de operación (Op. EBITDA) 141 141 0% 141 141 0%
Margen de flujo de operación 33.4% 36.7% (3.3pp) 33.4% 36.7% (3.3pp)
Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento
80 51 57% 80 51 57%
Flujo de efectivo libre 75 40 86% 75 40 86%
Deuda neta 1,234 1,514 (18%) 1,234 1,514 (18%)
Deuda total 1,292 1,582 (18%) 1,292 1,582 (18%)
Utilidad por acción 0.10 0.05 107% 0.10 0.05 107%
Acciones en circulación al final del periodo
556 556 0% 556 556 0%
Empleados 4,382 3,561 23% 4,382 3,561 23%
En millones de dólares, excepto porcentajes, empleados y cantidades por acción. Acciones en circulación al final del periodo representadas en millones.
Las ventas netas consolidadas en el primer trimestre de 2014 aumentaron a $423 millones de dólares, representando un crecimiento del 10% comparado con el primer trimestre del 2013. El incremento en las ventas netas durante el trimestre está explicado principalmente por un alto nivel en la actividad de construcción, que impulsó el crecimiento en volúmenes en varios de nuestros mercados. Ajustando por días laborales adicionales en 1T14 y fluctuaciones en la tasa de cambio, las ventas netas se incrementaron en 15%, comparado con el mismo periodo del año anterior.
El costo de ventas como porcentaje de ventas netas aumentó en 6.4pp durante el primer trimestre del 2014, comparado con el mismo período en 2013, de un nivel de 44.4% a 50.8%. Este incremento está explicado por mayores costos de mantenimiento en Colombia, Panamá y Costa Rica. Adicionalmente, los gastos de operación en 1T13 incluyen gastos de distribución relacionados a la venta de cemento y agregados a nuestra unidad de concreto, los cuales en 1T14 son presentados dentro del costo de ventas.
Los gastos de operación como porcentaje de ventas netas durante el primer trimestre de 2014 disminuyeron en 3.6pp de 24.9% a 21.3% comparado con el mismo periodo del año anterior. Esta disminución está explicada por menores gastos de distribución, así como por el
efecto de reclasificación de los gastos de distribución relacionados con la venta de cemento y agregados a nuestra unidad de concreto, de gastos de operación a costo de ventas.
El flujo de operación durante el primer trimestre alcanzó $141 millones de dólares permaneciendo estable comparado con el primer trimestre de 2013. Ajustando por días laborales adicionales en 1T14 y fluctuaciones en la tasa de cambio, el flujo de operación se incrementó en 5%, comparado con el mismo periodo del año anterior.
El margen de flujo de operación durante el primer trimestre disminuyó 3.3pp, comparado con el primer trimestre de 2013. Esta disminución está explicada principalmente mayores costos de mantenimiento en Colombia, Panamá y Costa Rica.
La utilidad neta de la participación controladora durante el primer trimestre de 2014 alcanzó $54.6 millones de dólares, un incremento del 108% comparado con el primer trimestre del 2013.
La deuda total al cierre del primer trimestre de 2014 fue de $1,292 millones de dólares.
Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 3
RESULTADOS OPERATIVOS
Colombia
Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.
Ventas netas 242 209 16% 242 209 16%
Flujo de operación (Op. EBITDA) 93 87 6% 93 87 6%
Margen flujo de operación 38.2% 41.7% (3.5pp) 38.2% 41.7% (3.5pp)
En millones de dólares, excepto porcentajes.
Cemento gris doméstico Concreto Agregados
Crecimiento porcentual contra año anterior
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Volumen 34% 34% 23% 23% 38% 38%
Precio (dólares) (12%) (12%) (9%) (9%) (11%) (11%)
Precio (moneda local) (2%) (2%) 2% 2% (1%) (1%)
En Colombia, durante el primer trimestre nuestros volúmenes de cemento gris, concreto y agregados aumentaron en 34%, 23% y 38% respectivamente, comparado con el primer trimestre del 2013.
La actividad de construcción en el primer trimestre fue impulsada por la vivienda formal, beneficiándose del programa de subsidios patrocinado por el gobierno para la vivienda de ingreso medio y el programa de las 100 mil viviendas gratuitas. Infraestructura también fue un importante impulsor de la demanda de nuestros productos con varios proyectos en curso que se han adjudicado en años anteriores.
Panamá
Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.
Ventas netas 76 72 5% 76 72 5%
Flujo de operación (Op. EBITDA) 32 34 (5%) 32 34 (5%)
Margen flujo de operación 42.5% 46.8% (4.3pp) 42.5% 46.8% (4.3pp)
72 68 6% En millones de dólares, excepto porcentajes.
Cemento gris doméstico Concreto Agregados
Crecimiento porcentual contra año anterior
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Volumen (17%) (17%) 7% 7% 6% 6%
Precio (dólares) 16% 16% 2% 2% 0% 0%
Precio (moneda local) 16% 16% 2% 2% 0% 0%
En Panamá durante el primer trimestre nuestros volúmenes de concreto y agregados aumentaron en un 7% y 6%, respectivamente, mientras que nuestros volúmenes de cemento disminuyeron en un 17%, comparado con el mismo trimestre del año anterior.
El sector residencial, en conjunto con varios proyectos comerciales y de infraestructura como Corredor Norte, apoyaron la demanda de nuestros productos durante el trimestre. La disminución de nuestros volúmenes de cemento está atribuida a un menor consumo por parte del proyecto de expansión del Canal de Panamá.
Para mayor información sobre la presentación de información financiera y operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 4
RESULTADOS OPERATIVOS
Costa Rica Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.
Ventas netas 35 35 2% 35 35 2%
Flujo de operación (Op. EBITDA) 15 15 (3%) 15 15 (3%)
Margen flujo de operación 41.6% 43.7% (2.1pp) 41.6% 43.7% (2.1pp)
En millones de dólares, excepto porcentajes.
Cemento gris doméstico Concreto Agregados
Crecimiento porcentual contra año anterior
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Volumen 14% 14% (17%) (17%) (11%) (11%)
Precio (dólares) (2%) (2%) 2% 2% (2%) (2%)
Precio (moneda local) 5% 5% 9% 9% 5% 5%
En Costa Rica, nuestro volumen de cemento en el trimestre se incrementó en un 14%, mientras que nuestros volúmenes de concreto y agregados disminuyeron en un 17% y 11%, respectivamente, comparado con el mismo periodo del año anterior.
Durante el primer trimestre nuestros volúmenes de cemento continuaron con sólido comportamiento impulsado por proyectos de infraestructura vial. Nuestros volúmenes de concreto y agregados estuvieron afectados por la conclusión de varios proyectos.
Resto de CLH
Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.
Ventas netas 70 71 (2%) 70 71 (2%)
Flujo de operación (Op. EBITDA) 19 19 (3%) 19 19 (3%)
Margen flujo de operación 27.1% 27.3% (0.2pp) 27.1% 27.3% (0.2pp)
En millones de dólares, excepto porcentajes.
Cemento gris doméstico Concreto Agregados
Crecimiento porcentual contra año anterior
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Enero – Marzo 2014
Primer Trimestre 2014
Volumen 3% 3% (2%) (2%) (2%) (2%)
Precio (dólares) (6%) (6%) 2% 2% (1%) (1%)
Precio (moneda local) (1%) (1%) 3% 3% 4% 4%
En la región del Resto de CLH, que incluye nuestras operaciones en Nicaragua, Guatemala, El Salvador y Brasil, nuestros volúmenes de cemento gris doméstico, se incrementaron en un 3%, mientras que nuestros volúmenes de de concreto y agregados disminuyeron en un 2%, comparado con el primer trimestre de 2013.
El comportamiento positivo en nuestros volúmenes de cemento en Nicaragua, Guatemala y El Salvador compensó la débil condición de la demanda en Brasil. Los sectores de infraestructura e industrial y comercial permanecieron siendo los impulsores de la demanda de nuestros productos.
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2014 Resultados del primer trimestre Página 5
FLUJO DE OPERACIÓN, FLUJO DE EFECTIVO LIBRE E INFORMACIÓN SOBRE DEUDA
Flujo de operación y flujo de efectivo libre Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 % Var 2014 2013 % Var
Resultado de operación antes de otros gastos, neto 118 118 0% 118 118 0%
+ Depreciación y amortización operativa 23 23 23 23
Flujo de operación 141 141 0% 141 141 0%
- Gasto financiero neto 24 29 24 29
- Inversiones en activo fijo de mantenimiento 9 3 9 3
- Inversiones en capital de trabajo 7 40 7 40
- Impuestos 21 18 21 18
- Otros gastos 0 (0) 0 (0)
Flujo de efectivo libre después de inversión en activo fijo de mantenimiento 80 51 57% 80 51 57%
- Inversiones en activo fijo estratégicas 5 11 5 11
Flujo de efectivo libre 75 40 86% 75 40 86%
En millones de dólares.
El flujo de efectivo libre generado durante el trimestre fue utilizado principalmente para reducir la deuda.
Información sobre Deuda Cuarto Primer Primer Trimestre Trimestre Trimestre 2014 2013 % Var 2013 2014 2013
Deuda Total (1)(2) 1,292 1,582 (18%) 1,381 Denominación de moneda
Deuda de corto plazo 27% 13% 19% Dólar norteamericano 98% 95%
Deuda de largo plazo 73% 87% 81% Peso colombiano 2% 5%
Efectivo y equivalentes 58 68 (15%) 77 Tasa de interés
Deuda neta 1,234 1,514 (18%) 1,304 Fija 80% 80%
Variable 20% 20%
En millones de dólares, excepto porcentajes.
(1) Incluye arrendamientos financieros de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) (2) Representa el balance consolidado de CLH y subsidiarias
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2014 Resultados del primer trimestre Página 6
RESULTADOS OPERATIVOS
Estado de resultados y balance general CEMEX Latam Holdings, S.A. y Subsidiarias (En miles de dólares, excepto cantidades por acción)
Enero - Marzo Primer Trimestre
ESTADO DE RESULTADOS 2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.
Ventas Netas 422,753 383,342 10% 422,753 383,342 10%
Costo de Ventas (214,748) (170,330) (26%) (214,748) (170,330) (26%)
Utilidad Bruta 208,006 213,012 (2%) 208,006 213,012 (2%)
Gastos de Operación (89,939) (95,504) 6% (89,939) (95,504) 6%
Resultado de Operación antes de Otros Gastos, neto 118,067 117,508 0% 118,067 117,508 0%
Otros Gastos, Netos (224) (2,432) 91% (224) (2,432) 91%
Resultado de Operación 117,843 115,076 2% 117,843 115,076 2%
Gastos Financieros (24,403) (29,400) 17% (24,403) (29,400) 17%
Otros Ingresos (Gastos) Financieros, Neto 854 (2,437) NA 854 (2,437) NA
Utilidad Antes de I.S.R. 94,294 83,239 13% 94,294 83,239 13%
I.S.R. (39,474) (56,724) 30% (39,474) (56,724) 30%
Utilidad Neta Consolidada 54,820 26,515 107% 54,820 26,515 107%
Participación no controladora 200 233 (14%) 200 233 (14%)
Utilidad Neta de la Participación Controladora 54,620 26,282 108% 54,620 26,282 108%
Flujo de Operación (Op. EBITDA) 140,999 140,736 0% 140,999 140,736 0%
Utilidad por acción 0.10 0.05 107% 0.10 0.05 107%
Al 31 de Marzo Al 31 de Marzo
BALANCE GENERAL 2014 2013
Activo Total 3,812,871 3,935,352
Efectivo e Inversiones Temporales 57,906 67,880
Clientes 172,965 107,883
Otras Ctas. y Dctos. por Cobrar 92,248 79,000
Inventarios 113,215 93,398
Otros Activos Circulantes 29,553 32,001
Activo Circulante 465,887 380,162
Activo Fijo 1,182,463 1,209,858
Otros Activos 2,164,521 2,345,332
Pasivo Total 2,454,102 2,666,545
Pasivo Circulante 686,128 522,469
Pasivo Largo Plazo 1,755,529 2,125,096
Otros Pasivos 12,446 18,980
Capital Contable Consolidado 1,358,769 1,268,807
Participación No Controladora 5,660 5,702
Total de la Participación Controladora 1,353,109 1,263,105
Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 7
RESULTADOS OPERATIVOS
Estado de resultados y balance general CEMEX Latam Holdings, S.A. y Subsidiarias (En millones de pesos colombianos nominales, excepto cantidades por acción)
Enero - Marzo Primer Trimestre
ESTADO DE RESULTADOS 2014
2013
% Var. 2014
2013 % Var.
Ventas Netas 849,516 692,809 23% 849,516 692,809 23%
Costo de Ventas (431,532) (307,835) (40%) (431,532) (307,835) (40%)
Utilidad Bruta 417,984 384,974 9% 417,984 384,974 9%
Gastos de Operación (180,731) (172,603) (5%) (180,731) (172,603) (5%)
Resultado de Operación Antes de Otros Gastos, Neto 237,253 212,371 12% 237,253 212,371 12%
Otros Gastos, Netos (449) (4,395) 90% (449) (4,395) 90%
Resultado de Operación 236,804 207,975 14% 236,804 207,975 14%
Gastos Financieros (49,038) (53,134) 8% (49,038) (53,134) 8%
Otros Ingresos (Gastos) Financieros, neto 1,716 (4,405) NA 1,716 (4,405) NA
Utilidad Antes de I.S.R. 189,482 150,437 26% 189,482 150,437 26%
I.S.R. (79,322) (102,517) 23% (79,322) (102,517) 23%
Utilidad Neta Consolidada 110,161 47,920 130% 110,161 47,920 130%
Participación no controladora 402 421 (4%) 402 421 (4%)
Utilidad Neta de la Participación Controladora 109,759 47,499 131% 109,759 47,499 131%
Flujo de Operación (Op. EBITDA) 283,335 254,350 11% 283,335 254,350 11%
Utilidad por acción 198.11 86.18 130% 198.11 86.18 130%
As of December 31
As of December 31
BALANCE SHEET 2013 2012
Total Assets 7.531.094 6.963.269
Cash and Temporary Investments 147.771 134.212
Trade Accounts Receivables 316.376 171.745
Other Receivables 165.750 112.293
Inventories 199.780 164.705
Other Current Assets 39.119 37.503
Current Assets 868.796 620.458
Fixed Assets 2.318.165 2.174.575
Other Assets 4.344.133 4.168.236
Total Liabilities 4.804.855 4.796.098
Current Liabilities 1.236.780 818.765
Long-Term Liabilities 3.544.675 3.943.303
Other Liabilities 23.397 34.030
Consolidated Stockholders' Equity 2.726.242 2.167.177
Non-controlling Interest 29.006 11.201
Stockholders' Equity Attributable to Controlling Interest 2.697.236 2.155.976
As of December 31
As of December 31
BALANCE SHEET 2013 2012
Total Assets 7.531.094 6.963.269
Cash and Temporary Investments 147.771 134.212
Trade Accounts Receivables 316.376 171.745
Other Receivables 165.750 112.293
Inventories 199.780 164.705
Other Current Assets 39.119 37.503
Current Assets 868.796 620.458
Al 31 de marzo Al 31 de marzo
BALANCE GENERAL 2014 2013
Activo Total 7,493,512 7,210,352
Efectivo e Inversiones Temporales 113,805 124,369
Clientes 339,931 197,664
Otras Ctas, y Dctos. por Cobrar 181,298 144,744
Inventarios 222,503 171,124
Otros Activos Circulantes 58,081 58,631
Activo Circulante 915,617 696,532
Activo Fijo 2,323,918 2,216,703
Otros Activos 4,253,977 4,297,117
Pasivo Total 4,823,096 4,885,643
Pasivo Circulante 1,348,461 957,267
Pasivo Largo Plazo 3,450,176 3,893,601
Otros Pasivos 24,459 34,775
Capital Contable Consolidado 2,670,416 2,324,709
Participación No Controladora 11,125 10,447
Total de la Participación Controladora 2,659,292 2,314,262
Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 8
RESULTADOS OPERATIVOS
Resumen Operativo por País En miles de dólares. Margen de flujo de operación como porcentaje de ventas netas.
Enero – Marzo Primer Trimestre
VENTAS NETAS 2014
2013
% Var.
2014
2013
% Var.
Colombia 242,394 208,897 16% 242,394 208,897 16%
Panamá 76,115 72,453 5% 76,115 72,453 5%
Costa Rica 35,467 34,890 2% 35,467 34,890 2%
Resto de CLH 69,830 71,129 (2%) 69,830 71,129 (2%)
Otras y eliminaciones intercompañía (1,051) (4,026) (74%) (1,051) (4,026) (74%)
TOTAL 422,754 383,343 10% 422,754 383,343 10%
UTILIDAD BRUTA
Colombia 127,598 130,897 (3%) 127,598 130,897 (3%)
Panamá 35,269 37,070 (5%) 35,269 37,070 (5%)
Costa Rica 18,124 18,798 (4%) 18,124 18,798 (4%)
Resto de CLH 23,972 24,040 (0%) 23,972 24,040 (0%)
Otras y eliminaciones intercompañía 3,043 2,207 38% 3,043 2,207 38%
TOTAL 208,006 213,012 (2%) 208,006 213,012 (2%)
RESULTADO DE OPERACIÓN ANTES DE OTROS GASTOS, NETOS
Colombia 84,550 79,426 6% 84,550 79,426 6%
Panamá 28,142 29,450 (4%) 28,142 29,450 (4%)
Costa Rica 13,006 13,395 (3%) 13,006 13,395 (3%)
Resto de CLH 17,814 18,167 (2%) 17,814 18,167 (2%)
Otras y eliminaciones intercompañía (25,446) (22,930) (11%) (25,446) (22,930) (11%)
TOTAL 118,066 117,508 0% 118,066 117,508 0%
FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA)
Colombia 92,617 87,202 6% 92,617 87,202 6%
Panamá 32,344 33,912 (5%) 32,344 33,912 (5%)
Costa Rica 14,748 15,263 (3%) 14,748 15,263 (3%)
Resto de CLH 18,890 19,402 (3%) 18,890 19,402 (3%)
Otras y eliminaciones intercompañía (17,600) (15,043) (17%) (17,600) (15,043) (17%)
TOTAL 140,999 140,736 0% 140,999 140,736 0%
MARGEN DE FLUJO DE OPERACIÓN (Op. EBITDA)
Colombia 38.2% 41.7% 38.2% 41.7%
Panamá 42.5% 46.8% 42.5% 46.8%
Costa Rica 41.6% 43.7% 41.6% 43.7%
Resto de CLH 27.1% 27.3% 27.1% 27.3%
TOTAL 33.4% 36.7% 33.4% 36.7%
Para mayor información sobre la presentación de información financiera favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 9
RESULTADOS OPERATIVOS
Resumen Volúmenes
Volumen de CLH Cemento y agregados: Miles de toneladas métricas. Concreto: Miles de metros cúbicos. Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 % Var. 2014 2013 % Var.
Volumen de cemento total 1 1,967 1,691 16% 1,967 1,691 16% Volumen de cemento gris doméstico total 1,734 1,505 15% 1,734 1,505 15% Volumen de concreto total 819 708 16% 819 708 16% Volumen de agregados total 1,947 1,547 26% 1,947 1,547 26%
Volumen por país
Enero –Marzo Primer Trimestre Primer Trimestre 2014 Vs. CEMENTO GRIS DOMÉSTICO 2014 Vs. 2013 2014 Vs. 2013 Cuarto Trimestre 2013 Colombia 34% 34% 4% Panamá (17%) (17%) (16%) Costa Rica 14% 14% (4%) Resto de CLH 3% 3% 7%
CONCRETO
Colombia 23% 23% 3% Panamá 7% 7% 8% Costa Rica (17%) (17%) (10%) Resto de CLH (2%) (2%) (3%)
AGREGADOS
Colombia 38% 38% (0%) Panamá 6% 6% 9% Costa Rica (11%) (11%) (3%) Resto de CLH (2%) (2%) 11%
1 Volumen de cemento consolidado incluye volumen doméstico y de exportación de cemento gris, cemento blanco, cemento especial, mortero y clinker. Para mayor información sobre la presentación de información operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 10
RESULTADOS OPERATIVOS
Resumen de Precios
Variación en Dólares
Enero – Marzo Primer Trimestre Primer Trimestre 2014 Vs. CEMENTO GRIS DOMÉSTICO 2014 Vs. 2013 2014 Vs. 2013 Cuarto Trimestre 2013 Colombia (12%) (12%) (6%) Panamá 16% 16% 15% Costa Rica (2%) (2%) (0%) Resto de CLH (*) (6%) (6%) 0%
CONCRETO Colombia (9%) (9%) (4%) Panamá 2% 2% 2% Costa Rica 2% 2% (6%) Resto de CLH (*) 2% 2% 6%
AGREGADOS Colombia (11%) (11%) 2% Panamá 0% 0% 1% Costa Rica (2%) (2%) (5%) Resto de CLH (*) (1%) (1%) 14%
Variación en Moneda Local
Enero – Marzo Primer Trimestre Primer Trimestre 2014 Vs. CEMENTO GRIS DOMÉSTICO 2014 Vs. 2013 2014 Vs. 2013 Cuarto Trimestre 2014 Colombia (2%) (2%) (1%) Panamá 16% 16% 15% Costa Rica 5% 5% 7% Resto de CLH (*) (1%) (1%) 1%
CONCRETO Colombia 2% 2% 1% Panamá 2% 2% 2% Costa Rica 9% 9% 1% Resto de CLH (*) 3% 3% 5%
AGREGADOS Colombia (1%) (1%) 7% Panamá 0% 0% 1% Costa Rica 5% 5% 2% Resto de CLH (*) 4% 4% 16%
(*) Precio promedio ponderado por volumen. Para mayor información sobre la presentación de información operativa favor de referirse a la sección definiciones y otros procedimientos.
2014 Resultados del primer trimestre Página 11
OTRAS ACTIVIDADES E INFORMACIÓN
Régimen Fiscal De conformidad con lo establecido en el artículo 118 del Real Decreto Legislativo 4/ 2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el texto refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades (“Ley del Impuesto sobre Sociedades”), CEMEX Latam Holdings, S.A. (“CLH” o la “Sociedad”) informa a sus accionistas que a fecha 31 de marzo de 2014, la Sociedad mantiene su condición de Entidad de Tenencia de Valores Extranjeros (“ETVE”), siéndole de aplicación el régimen fiscal especial regulado en el Capítulo XIV de la citada Ley, al que la Sociedad se acogió el día 28 de noviembre de 2012. Asimismo y en cumplimiento de lo dispuesto en el apartado 3 del citado artículo, la Sociedad queda nuevamente a disposición de sus accionistas para facilitarles la información que pudiera resultar necesaria para que éstos cumplan con sus obligaciones fiscales establecidas en dicho artículo. CEMEX Latam Holdings participará en la construcción de 12 mil viviendas En abril 7, 2014, CLH anunció que espera participar en la construcción de 12 mil viviendas sostenibles en América Latina durante 2014 como parte del fortalecimiento de su oferta comercial enfocada en soluciones. CLH utilizará innovadores sistemas de construcción y productos especiales de concreto que contribuyen a incrementar la eficiencia energética traduciéndose en menores costos de energía para las familias habitando estas viviendas. Adicionalmente, los productos especiales de concreto ayudan a optimizar el uso de recursos naturales al reducir el consumo de agua en el proceso de construcción. La compañía seguirá impulsando también el desarrollo de programas de autoconstrucción sostenibles como Patrimonio Hoy y Bloqueras Solidarias. Carlos Jacks, Director Ejecutivo de CLH, afirmó: “Estamos comprometidos con el desarrollo de nuestra región y estamos convencidos que al impulsar la construcción de vivienda sostenible, fomentamos el bienestar para la población y generamos valor para nuestros grupos de interés”. CLH ofrece soluciones sostenibles de construcción con una estrategia enfocada en atender las necesidades de la población de la región. A través de su oferta comercial, que combina innovadores sistemas de construcción, productos especiales de concreto y una amplia experiencia en la industria, CLH ha participado en importantes proyectos de infraestructura y vivienda en la región promoviendo el bienestar de la población.
2014 Resultados del primer trimestre Página 12
DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS
Metodología de conversión, consolidación y presentación de resultados Bajo IFRS, CEMEX Latam Holdings, S.A. (“CLH”) reporta sus resultados consolidados en su moneda funcional, la cual es el dólar, convirtiendo los estados financieros de subsidiarias en el extranjero utilizando los tipos de cambio correspondientes a la fecha de reporte para las cuentas del balance general, y los tipos de cambio de cada mes para las cuentas del estado de resultados.
Para conveniencia del lector, las cantidades en pesos colombianos de la entidad que consolida se determinaron convirtiendo los montos expresados en USD al tipo de cambio de cierre COP/USD$ a la fecha de reporte para el balance general, y el tipo de cambio promedio COP/USD$ para el periodo correspondiente para el estado de resultados. Los tipos de cambio utilizados para convertir: (i) el balance general al 31 de Marzo de 2014 fue $1,965.32 pesos colombianos por dólar y 31 de Marzo de 2013 fue $1,832.20 pesos colombianos por dólar, respectivamente, y (ii) los resultados consolidados para el primer trimestre de 2014 y para el primer trimestre de 2013 fueron $2,009.48 y $1,807.29 pesos colombianos por dólar, respectivamente.
La información financiera condensada del estado de resultados por país/región es presentada en dólares antes de cargos corporativos y regalías las cuales se encuentran dentro de “otros y eliminaciones intercompañías”.
Información financiera consolidada Cuando se hace referencia a la información financiera consolidada, significa la información financiera de CLH en conjunto con sus subsidiarias consolidadas.
Presentación de información financiera y operativa Se presenta información individual para Colombia, Panamá y Costa Rica.
Los países en Resto de CLH incluyen Brasil, Guatemala, El Salvador y Nicaragua.
Tasas de cambio Enero – Marzo Enero – Marzo Primer Trimestre
2014 2013 2014 2013 2014 2013
Cierre Cierre Promedio Promedio Promedio Promedio
Peso colombiano 1,965.32 1,832.20 2,009.48 1,807.29 2,009.48 1,807.29
Panama balboa 1 1 1 1 1 1
Costa Rica colón 553.63 504.65 542.27 506.16 542.27 506.16
Euro 0.7259 0.7795 0.7310 0.7589 0.7310 0.7589
Datos en unidades de moneda local por dólar americano
2014 Resultados del primer trimestre Página 13
DEFINICIONES Y OTROS PROCEDIMIENTOS
Definiciones Capital de trabajo equivale a cuentas por cobrar operativas (incluyendo otros activos circulantes recibidos como pago en especie) más inventarios históricos menos cuentas por pagar operativas. Deuda neta equivale a la deuda total menos efectivo e inversiones temporales. Flujo de operación equivale al resultado de operación antes de otros gastos, neto, más depreciación y amortización operativa. Flujo de efectivo libre se calcula como flujo de operación menos gasto por interés neto, inversiones en activo fijo de mantenimiento y estratégicas, cambio en capital de trabajo, impuestos pagados, y otras partidas en efectivo (otros gastos netos menos venta de activos no operativos obsoletos y/o sustancialmente depreciados). Inversiones en activo fijo estratégico inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de CLH. Estas inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se enfocan a la reducción de costos. Inversiones en activo fijo de mantenimiento inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de CLH. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o políticas internas. pp equivale a puntos porcentuales.
RESULTADOS 1Q14
A b r i l 2 9 , 2 0 1 4
Esta presentación contiene ciertas declaraciones e información a futuro e información relacionada a CEMEX Latam Holdings, S.A. y sus
subsidiarias (conjuntamente, "CLH") que se basan en el conocimiento de hechos presentes, expectativas y proyecciones, circunstancias y
suposiciones de eventos futuros. Muchos factores podrían causar que los resultados futuros, desempeño o logros de CLH sean diferentes a
los expresados o asumidos en las siguientes declaraciones, incluyendo, entre otros, cambios de la economía en general, política de gobierno
y condiciones de negocios globales, así como en los países en los cuales CLH y CEMEX, S.A.B. de C.V. y sus subsidiarias (“CEMEX”)
operan, la habilidad de CLH para cumplir con el acuerdo marco firmado con CEMEX, la habilidad de CEMEX para cumplir con los términos y
obligaciones del contrato de financiamiento y actas de emisión firmados con los principales acreedores, la habilidad de CLH y CEMEX de
alcanzar ahorros esperados en costos, cambios en tasas de interés, cambios en tasas de inflación, cambios en tipos de cambio de divisas, la
actividad cíclica del sector de la construcción en general, cambios en la demanda y precio del cemento, la habilidad de CLH y CEMEX para
beneficiarse de planes gubernamentales de estímulos económicos, cambios en los precios de materias primas y de energía, cambios en
estrategia de negocios, cambios en el marco regulatorio actual, desastres naturales y otros eventos impredecibles y muchos otros factores. Si
uno o varios de estos riesgos efectivamente ocurren, o las premisas o estimaciones demuestran ser incorrectas, los resultados a futuro
pueden variar significativamente de los aquí descritos o anticipados, asumidos, estimados, esperados o presupuestados. Las declaraciones a
futuro se hacen a esta fecha y CLH no pretende, ni asume obligación alguna de actualizar estas declaraciones a futuro como resultado de
nueva información, eventos futuros o cualquier otro factor.
A MENOS QUE SE INDIQUE LO CONTRARIO, TODOS LOS NÚMEROS CONSOLIDADOS EN ESTE DOCUMENTO SE PRESENTAN EN
DÓLARES Y ESTÁN BASADOS EN LOS ESTADOS FINANCIEROS DE CADA PAÍS PREPARADOS CONFORME A LAS NORMAS
INTERNACIONALES DE INFORMACIÓN FINANCIERA.
Copyright CEMEX Latam Holdings, S.A.. y subsidiarias.
|| Información futuros eventos
2
+10%
|| Resumen resultados financieros
Flujo de Operación
(US$ millones)
Ventas Netas (US$ millones)
0%
14
1
1T13
14
1
1T14 1T14
423
1T13
383
36.7
%
1T13
33
.4%
1T14
Margen de flujo de
operación %
Ventas y flujo de operación se incrementaron en 15% y 5%
respectivamente, ajustando por
fluctuaciones de tasa de cambio y
días laborales adicionales en 1T14 vs.
1T13
Crecimiento doble dígito en ventas netas durante el 1T14,
comparado con el 1T13
Margen flujo de operación disminuyó en 3.3pp en 1T14 debido
principalmente a mayores costos de
mantenimiento en Colombia, Panamá
y Costa Rica
-3.3pp
3
1T14 vs. 1T13
1T14 vs. 4T13
Volumen 15% 0%
Precio (USD) (5%) (1%)
Precio (LtL1) 3% 2%
Volumen 16% 3%
Precio (USD) (5%) (2%)
Precio (LtL1) 2% 1%
Volumen 26% 1%
Precio (USD) (8%) 1%
Precio (LtL1) 1% 6%
|| Volúmenes y precios consolidados
Crecimiento doble dígito en volúmenes consolidados de
nuestros 3 productos en 1T14
Volumen de venta récord en cemento en Colombia y Costa
Rica, y en concreto en Guatemala,
en 1T14
Mayores precios en 1T14 en nuestros 3 productos en moneda
local, tanto comparado con el 1T13
como con el 4T13
(1) Variación en términos comparables ajustando por fluctuaciones cambiarias
Concreto
Cemento
gris
doméstico
Agregados
4to trimestre consecutivo con nuevo récord en volumen de
venta de cemento en Colombia
4
Tasa de sustitución de
combustibles alternos en
1T14 en CLH
Esperamos alcanzar una
tasa de sustitución de
combustibles alternos de
40% en el 2015
Programa de energía para
fortalecer e incrementar
nuestra capacidad de
generación de electricidad
en Colombia
En Colombia actualmente generamos alrededor
del 62% de nuestras necesidades de electricidad;
esperamos expandir nuestra capacidad de
generación propia a 80% en el 2017
24% NUEVO
|| Eficiencia operativa: estrategia de energía integral
5
SOLUCIONES DE
CONSTRUCCIÓN R e s u l t a d o s 1 T 1 4
|| Soluciones de Construcción - CONSTRURAMA
32 NUEVOS Construramas
se unieron en 1T14
320 Construramas en CLH a marzo de 2014, incluyendo más
de 250 tiendas en nuestra red en
Colombia
7
500 Construramas se esperan en CLH en el 2015, incluyendo la
red actual en Nicaragua y Costa Rica
6 de cada 10 sacos de cemento que vendemos en Colombia se venden a
través de distribuidores Construrama
La cadena de materiales de
construcción más grande en Colombia, con base en número de tiendas
8
Más de 9,000 clientes de Construrama se han afiliado al
programa de lealtad, con importantes
beneficios para ellos y para la red
Más de 5,000 productos se ofrecen a través de Construrama,
incluyendo desde materiales de
construcción hasta snacks y refrescos
Nueva marca Construrama se lanzó recientemente con 8 líneas de
herramientas para la construcción
US$3.5 millones otorgados como micro-créditos a
clientes de Construrama, a través de
instituciones financieras
RESULTADOS REGIONALES
R e s u l t a d o s 1 T 1 4
Resultados Regionales Colombia
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento (2%) (1%)
Concreto 2% 1%
Agregados (1%) 7%
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento 34% 4%
Concreto 23% 3%
Agregados 38% 0%
1T14 1T13 % var
Ventas netas 242 209 16%
Flujo de operación 93 87 6%
como % de ventas netas 38.2% 41.7% (3.5pp)
|| Colombia – Resumen de Resultados
Sólidos volúmenes en los 3 productos impulsados por
vivienda e infraestructura en 1T14
Mayores precios en 1T14 en moneda local vs. 4T13, en nuestro
concreto y agregados
Resumen
Financiero US$ millones
Volumen
Precio (Moneda Local)
Crecimiento doble-dígito en ventas netas y flujo de operación
de 25% y 15%, respectivamente, en
1T14 vs. 1T13, ajustando por
fluctuaciones de tasa de cambio y
días laborales adicionales
Margen flujo de operación disminuyó en 3.5pp en 1T14 vs. 1T13,
debido principalmente a mayor
mantenimiento y al efecto de nuestra
nueva molienda de cemento
11
El sector residencial durante el 1T14
se benefició principalmente de los
programas de gobierno de subsidios
a vivienda de interés medio, así como
del programa de 100,000 viviendas
gratuitas
|| Colombia – Sector Residencial
Los programas de subsidios para vivienda de interés medio
continuarán apoyando la actividad de
construcción
Nuestros volúmenes al sector residencial formal se
espera aumenten en a una tasa de
un dígito medio en 2014 12
CLH participará en 12,000
viviendas como parte de nuestra iniciativa de
soluciones de vivienda, principalmente
en Colombia bajo el programa de
gobierno de subsidios
2014
La actividad en el sector de infraestructura
está siendo impulsada por proyectos en
curso adjudicados en años
anteriores como la Ruta del Sol
y Corredores de la Prosperidad Nueva ley de infraestructura se espera que continue apoyando
la ejecución de proyectos
Nuestros volúmenes al sector de infraestructura se espera
que aumenten en un 10% en 2014
2014
US$ 1,200 millones han sido asignados en los últimos
14 meses a infraestructura bajo el
Fondo de Regalías
13
|| Colombia – Sector Infraestructura
El sector industrial y comercial ha
continuado en el 1T14 su
desempeño positivo
|| Colombia – Sector Industrial y Comercial
Nuestros volúmenes a este sector se espera que se
incrementen a una tasa de un
dígito bajo a medio en 2014
2014
14
Altos niveles de actividad en construcción de edificios
industriales y espacios
comerciales se espera que
continúen
Resultados Regionales Panamá
|| Panamá – Resumen de Resultados
Crecimiento de volúmenes de concreto y agregados en 1T14 fue
impulsado por los sectores residencial
y comercial
Margen flujo de operación en 1T14 vs. 1T13 se vio afectado por
mayores costos de mantenimiento
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento 16% 15%
Concreto 2% 2%
Agregados 0% 1%
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento (17%) (16%)
Concreto 7% 8%
Agregados 6% 9%
1T14 1T13 % var
Ventas netas 76 72 5%
Flujo de operación 32 34 (5%)
como % de ventas netas 42.5% 46.8% (4.3pp)
Resumen
Financiero US$ millones
Volumen
Precio (Moneda Local)
Volúmenes de cemento en 1T14 reflejan el impacto del paro
en el proyecto de expansión del
Canal; ajustando por este proyecto,
nuestro desempeño fue positivo
Nuestro aumento en precios de cemento en 1T14 junto con el
efecto de mezcla, al disminuir los
volúmenes suministrados al proyecto
de expansión del Canal, resultaron en
mayores precios en nuestra operación
de cemento
16
Los sectores residencial y comercial
fueron los principales impulsores
de la demanda en 1T14,
con nuevos proyectos como
el Pacific Center y el
centro comercial DFR
|| Panamá – Perspectivas por Sector
Tendencia positiva en vivienda se espera que continúe; anticipamos
que nuestros volúmenes a este sector
aumenten a una tasa de un dígito bajo
en 2014
Industrial y comercial crecerán ligeramente en 2014, con
nuestros volúmenes aumentando a
una tasa de un dígito bajo
Proyectos nuevos y en curso en infraestructura, como el Corredor
Norte se espera que continúen
apoyando la demanda hacia adelante
17
2014
Resultados Regionales Costa Rica
|| Costa Rica – Resumen de Resultados
Fuerte crecimiento en volúmenes de cemento en 1T14
vs. 1T13 está impulsado por
proyectos de infraestructura vial
Margen flujo de operación disminuye en 2.1pp debido a mayores
costos de mantenimiento
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento 5% 7%
Concreto 9% 1%
Agregados 5% 2%
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento 14% (4%)
Concreto (17%) (10%)
Agregados (11%) (3%)
1T14 1T13 % var
Ventas netas 35 35 2%
Flujo de operación 15 15 (3%)
como % de ventas netas 41.6% 43.7% (2.1pp)
Resumen
Financiero US$ millones
Volumen
Precio (Moneda Local)
Concreto y agregados disminuyen volúmenes debido a la
conclusión de grandes proyectos
Mayores precios en 1T14 en nuestros 3 productos, en moneda
local, reflejan nuestro incremento de
precios en el año
19
Infraestructura se mantuvo en 1T14
como el principal impulsor de la demanda con
proyectos como la obra vial de Cañas-Liberia
|| Costa Rica– Perspectivas por Sector
Proyectos de infraestructura se espera que continuén impulsando
la demanda de cemento; anticipamos
que nuestro volumen a este sector se
aumente en un 10% en 2014
Vivienda y comercial con proyectos esperados durante el
2014 se espera que apoyen la
demanda de concreto y agregados
20
2014
Resultados Regionales Resto de CLH
|| Resto de CLH – Resumen de Resultados
Crecimiento en volúmenes de
cemento en 1T14 vs. 1T13 fue impulsado por
un desempeño positivo en Nicaragua,
Guatemala y El Salvador
Mayores precios en moneda local en todos nuestros
3 productos en 1T14 vs. 4T13 1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento (1%) 1%
Concreto 3% 5%
Agregados 4% 16%
1T14 vs. 1T13 1T14 vs. 4T13
Cemento 3% 7%
Concreto (2%) (3%)
Agregados (2%) 11%
1T14 1T13 % var
Ventas netas 70 71 (2%)
Flujo de operación 19 19 (3%)
como % de ventas netas 27.1% 27.3% (0.2pp)
Resumen
Financiero US$ millones
Volumen
Precio (Moneda Local)
Volumen récord en concreto en Guatemala en 1T14 fue apoyado
por proyectos comerciales
22
Volúmenes de cemento en
Nicaragua estuvieron
impulsados
principalmente por
infraestructura
En Guatemala, nuestro
desempeño en volúmenes estuvo
apoyados por proyectos comerciales
|| Resto de CLH – Perspectivas por Sector
En Nicaragua esperamos que continúe la
tendencia positiva en infraestructura
En Guatemala se espera que los proyectos
comerciales en la Ciudad de
Guatemala apoyen la demanda
de nuestros productos en 2014
23
2014
En Brasil estamos participando a través del
suministro de cemento al programa
de gobierno de vivienda social
FLUJO DE EFECTIVO LIBRE
R e s u l t a d o s 1 T 1 4
|| Flujo de Efectivo Libre
US$ millones 1T14 1T13 % var
Op. EBITDA 141 141 0%
- Gasto financiero neto 24 29
- Inversiones en activo fijo de
mantenimiento 9 3
- Inversiones en capital de
trabajo 7 40
- Impuestos 21 18
- Otros gastos (netos) 0 0
Free Cash Flow 80 51 57%
- Inversiones en activo fijo
estratégico 5 11
75 40 86%
Flujo de Operación
Flujo de efectivo libre Después de inv. en activo fijo de mtto
Flujo de Efectivo Libre
25
Fuerte generación de flujo en 1T14, alcanzando US$75 millones
Deuda neta se reduce en US$70 millones durante el 1T14,
a US$1,234 millones
ESTIMACIONES R e s u l t a d o s 1 T 1 4
|| Estimaciones 2014
Cemento Concreto Agregados
6% 6% 6%
Cemento Concreto Agregados
(10%) (8%) (10%)
Cemento Concreto Agregados
8% 8% 8%
Colombia
Panamá
Costa Rica
27
Volumen AoA%
A nivel consolidado esperamos que nuestros volúmenes
de cemento, concreto y agregados
se incrementen en un 4%, 5% y 4%,
respectivamente en 2014
La inversión en activo fijo de
mantenimiento se espera que alcance US$44
millones en 2014
APÉNDICE R e s u l t a d o s 1 T 1 4
|| Perfil de vencimiento de deuda consolidada
US$ millones
US$1,292 millones Deuda total a Marzo 31, 2014
2014
226
2015
143
2016 2017 2018 637
143
143
29
|| Información adicional de deuda
1T14 1T13 4T13
Deuda total 1,292 1,582 1,381
- Corto plazo 27% 13% 19%
- Largo plazo 73% 87% 81%
Efectivo y
equivalentes 58 68 77
Deuda neta 1,234 1,514 1,304
Información de deuda y efectivo
US$ millones
Denominación
Tasa de Interés
30
1T14 1T13
U.S. Dólar 98% 95%
Peso Colombiano 2% 5%
Tasa Fija 80% 80%
Tasa Variable 20% 20%
|| Definiciones
Cemento: Cuando se habla de variaciones en volumen de cemento, se refiere a nuestro cemento
gris doméstico.
ML: Moneda local.
Variación porcentual comparable (% var
comp):
Variación porcentual ajustada por inversiones/desinversiones y fluctuaciones
cambiarias.
Inversiones en activo fijo de
mantenimiento
Inversiones llevadas a cabo con el propósito de asegurar la continuidad operativa de
CLH. Estas incluyen inversiones en activo fijo, las cuales se requieren para reemplazar
activos obsoletos o mantener los niveles actuales de operación, así como inversiones
en activo fijo, las cuales se requieren para cumplir con regulaciones gubernamentales o
políticas internas.
Flujo de operación (Operating
EBITDA):
Resultado de operación antes de otros gastos, neto más depreciación y amortización
operativa.
pp: Puntos porcentuales.
Resto de CLH: Incluye Brasil, Guatemala, El Salvador y Nicaragua.
Inversiones en activo fijo
estratégico:
Inversiones realizadas con el propósito de incrementar la rentabilidad de CLH. Estas
inversiones incluyen activo fijo de expansión, las cuales están diseñadas para
mejorar la rentabilidad de la empresa por medio de incremento de capacidad, así
como inversiones en activo fijo para mejorar el margen de operación, las cuales se
enfocan a la reducción de costos.
31
Relación con
Inversionistas
Patricio Treviño Garza
Tel: +57(1) 603-9823
E-mail: [email protected]
|| Información de contacto
Información de la
acción
Bolsa de Valores de Colombia
CLH
Calendario de eventos
17 – Jul – 14
2T14 Reporte Trimestral y Llamada de Resultados
22 – Oct – 14
3T14 Reporte Trimestral y Llamada de Resultados
RESULTADOS 1T14
A b r i l 2 9 , 2 0 1 4
33