Alumna: Lesly Susana Román ZapataProfesor: Ing. Alfredo Vásquez

Abril - 2016

Crédito y Cuentas por Cobrar

Otorgar un crédito equivale a una inversión en un cliente, ligada a la venta de un producto o servicio.

Desde la perspectiva contable, cuando se otorga crédito se crea una cuenta por cobrar.

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Componentes de la política de crédito

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Los flujos de efectivo de otorgar crédito

La inversión en cuentas por cobrarDepende del monto de las ventas a crédito y del

periodo promedio de cobranza (PPC), en general las cuentas por cobrar de la empresa se calcula así:

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Términos de la VentaSe componen de tres elementos distintos:-El periodo durante el cual se otorga el crédito (plazo del crédito).-El descuento por pronto pago y el periodo de descuento.-El tipo de instrumento de crédito.La forma básicaEn general, los términos de créditos se interpretan de la siguiente manera:

Administración de Crédito e inventario Términos de la Venta

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Ejemplo: 5/10,45 días neto significa: aproveche un descuento de 5% sobre el precio total si paga dentro de 10 días o si no, pague la cantidad completa dentro de 45 días.Periodo del créditoEs el plazo básico al que se otorga el crédito, varía entre las diferentes industrias pero casi es de 30 a 120 días. La fecha de Facturación: Es el inicio del periodo del crédito. En el caso de artículos Individuales, la fecha de facturación es por lo general la fecha de envío o la fecha de cargo mas NO la fecha en el que el comprador recibe los productos o la factura.

Duración del Periodo del crédito: Influyen varios factores , los mas importantes son el periodo de inventario y el ciclo de operación del comprador.Descuentos por pronto pagoSe ofrecen los descuentos para acelerar el reembolso de las cuentas por cobrar. En algunas circunstancias el descuento no es en realidad un incentivo de pronto pago sino un descuento comercial que se le otorga a cierto tipo de cliente.Instrumentos de créditoEs la prueba básica del deudor. Casi todo el crédito comercial se le ofrece una cuenta corriente.

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Eso significa que el único instrumento de crédito formal es la factura. En ocasiones la compañía requiere que el cliente firme un pagaré cuando el periodo es grande.Una empresa también puede usar un contrato de venta con reserva de dominio como instrumento de crédito.

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Análisis de la Política de Crédito

Efectos de la política de créditoSe debe considerar estos 5 factores básicos:

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Evaluación de una política de crédito propuestaA continuación se analizará una política de Crédito.Ejemplo: La empresa Locust esta evaluando la

solicitud que algunos clientes importantes le han presentado para que cambie su actual política a neto un mes (30 días). Se tiene que:

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P= $ 49V= $ 20Q= 100Q’=110R= 2%

El valor presente de los flujos de efectivo incrementales futuros es:

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Para Locust, este valor presente resulta ser:VP= ($29 x10)/0.02 = $14 500

El costo de cambio es:

Con los datos tenemos que el VPN del cambio es:

Política de crédito optima La curva del costo total del crédito

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La suma de los costos de manejo y los costos de oportunidad de una política de crédito especifica se llama curva del costo total del crédito.

En general los costos y beneficios de conocer crédito dependerán de las características de las empresas e industrias especificas.Organización de la función de créditoLas grandes empresas a menudo proporcionan crédito mediante una compañía de financiamiento cautiva, es simplemente una subsidiaria de propiedad entera que maneja la función de crédito para la empresa matriz.

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Análisis de CréditoEl análisis de crédito se refiere al proceso de decidir si se debe otorgar crédito o no a un cliente especifico. Comprende dos pasos: reunir la información pertinente y determinar la solvencia financiera.¿Cuándo debe otorgarse crédito?Esta decisión puede ser complicada, para ello veremos unos casos:- Venta por única vez: Un nuevo cliente desea comprar una unidad a crédito al precio de P por

Administración de Crédito e inventario Análisis de Crédito

Unidad. La diferencia importante es que si otorgamos crédito a un cliente recurrente, arriesgamos el precio total de la venta (P), pero si es cliente nuevo, arriesgamos solo el costo variable.Información de crédito

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Si una compañía desea información crediticia sobre los clientes, existe varias fuentes que se emplean para evaluar la solvencia, estas pueden ser:

Evaluación y calificación crediticiaEn términos generales, las clásicas cinco C del

crédito son los factores básicos que deben evaluarse.

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La clasificación crediticia es el proceso de calcular una puntuación numérica para un cliente con base en la información recabada; el crédito se otorga o se niega de acuerdo con el resultado.

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Política de cobranzaEs el ultimo elemento de la política de crédito. Consiste en Supervisar las cuentas por cobrar para detectar problemas y obtener el pago de las cuentas vencidas.Supervisión de cuentas por cobrarPara el control de los pagos de los clientes, casi todas las firmas supervisan las cuentas pendientes de pago. La tabla de antigüedad es una de las herramientas básicas para llevar el control de las cuentas por cobrar.

Administración de Crédito e inventario Política de cobranza

Ejemplo: Supóngase que una empresa tiene 100 000 dólares en cuantas por cobrar. Si esta empresa tiene un periodo de crédito de 60 días, 25% de sus cuentas están en mora.

Administración de Crédito e inventario Política de cobranza

Trabajo de cobranzaEn general, las empresas llevan a cabo la

siguiente secuencia de procedimientos con los clientes morosos:

En ocasiones una compañía podría negarse a otorgar crédito adicional a los clientes hasta que estos regularicen sus pagos.

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Administración de Inventarios

Los inventarios representan una inversión considerable para muchas personas. Se puede decir que tanto las políticas de crédito como la de inventario se utilizan para impulsar ventas y es necesario coordinarlas.El administrador financiero y la política de inventario A pesar de la magnitud de la inversión en inventarios de una empresa típica, su administrador financiero no tiene el control principal sobre la administración del inventario.

Administración de Crédito e inventario Administración de Inventarios

En cambio, otras áreas funcionales como compras, producción y marketing comparten por lo general la autoridad para tomar decisiones sobre el inventario.Tipos de inventarios

Administración de Crédito e inventario Administración de Inventarios

Costos de inventario

El objetivo fundamental de la administración de inventario es reducir al mínimo la suma de estos dos costos.Administración de Crédito e inventario

Administración de Inventarios

Técnicas de administración de

inventarios El método ABC

Administración de Crédito e inventario Técnicas de administración de Inventarios

Consiste en dividir el inventario en tres (o más) grupos. La razón de esto es que una pequeña parte del inventario en términos de cantidad podría representar una gran porción en términos del valor del inventario.

El modelo de cantidad económica de pedido (EOQ, del ingles economic order quantity)

Administración de Crédito e inventario Técnicas de administración de Inventarios

Es el método más reconocido para establecer en forma explícita el nivel óptimo de inventario.

Administración de inventarios de demanda derivada

El tercer tipo de técnica de administración de inventarios se emplea para administrar los inventarios de demanda derivada. A continuación se presentan dos métodos para administrar los inventarios que dependen de la demanda.

-Planeación de necesidades de materiales (MRP, del ingles materials requirements planning): La idea básica detrás de MRP es que una vez que se establecen los niveles deAdministración de Crédito e inventario Técnicas de

administración de Inventarios

Inventario de bienes terminados, es posible determinar los niveles de inventario de trabajo en proceso que deben existir para satisfacer la necesidad de bienes terminados.- Inventario justo a tiempo (JIT, del ingles just in time): Es un método moderno de administración de los inventarios dependientes. El objetivo de JIT es reducir al mínimo estos inventarios y con ello maximizar la rotación.

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Bibliografía:

Ross - Westerfield - Jaffe, Finanzas Corporativas, 9ª Edición, 2012.