Calculo Roe Roi Roa Per Eva.xls
6
CALCULO DEL ROE, ROI, ROA, PER y EVA INFORMACIÓN GENERAL Impuesto a la Renta (T) 20.00% Política de dividendos (p) 60.00% Porcentaje de crecimiento proyectado año a año 5.00% Costo de la deuda (kd) 10.00% DATOS FINACIEROS DE LA EMPRESA 2004 2005 2006 (año base) Activos BAL Activos Corrientes Caja y bancos 4,000 4,662 5,361 Valores negociables 15,000 15,000 15,000 20,000 20,000 20,000 Cuentas por cobrar diversas 2,000 2,000 2,000 3,000 3,000 3,000 Existencias 55,000 56,987 59,082 1,000 1,000 1,000 Total Activo Corriente 100,000 102,650 105,443 Cuentas por cobrar LP 5,000 5,000 5,000 255,556 266,154 277,328 Depreciación de activos 25,556 25,556 25,556 Intangibles 15,000 15,000 15,000 Total Activo 350,000 363,248 377,216 Pasivo y Patrimonio Pasivo Corriente Deuda a Corto Plazo 5,000 5,000 5,000 18,000 18,000 18,000 1,000 1,000 1,000 Cuentas por pagar diversas 1,000 1,000 1,000 Parte corriente de deuda LP 35,000 35,000 35,000 Total pasivo corriente 60,000 60,000 60,000 Ingreso diferido 20,000 20,000 20,000 Cuentas por pagar LP 15,000 15,000 15,000 Deuda a largo plazo 125,000 125,000 125,000 Cuentas por cobrar comerciales Cuentas por cobrar accionista y viculadas Gastos Pagados por anticipado Activos fijos (Inmueble maquinaria y equipo) Cuentas por pagar comerciales Cuentas por pagar a accionistas y vinculadas
Transcript of Calculo Roe Roi Roa Per Eva.xls
CALCULO DEL ROE, ROI, ROA, PER y EVA
INFORMACIÓN GENERAL
Impuesto a la Renta (T) 20.00%
Política de dividendos (p) 60.00%
Porcentaje de crecimiento proyectado año a año 5.00%
Costo de la deuda (kd) 10.00%
DATOS FINACIEROS DE LA EMPRESA 2004 2005 2006 2007 2008
(año base)
Activos BALANCE GENERAL
Activos Corrientes
Caja y bancos 4,000 4,662 5,361 6,097 6,873
Valores negociables 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
Cuentas por cobrar comerciales 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
Cuentas por cobrar diversas 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
3,000 3,000 3,000 3,000 3,000
Existencias 55,000 56,987 59,082 61,291 63,619
Gastos Pagados por anticipado 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Total Activo Corriente 100,000 102,650 105,443 108,388 111,492
Cuentas por cobrar LP 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
255,556 266,154 277,328 289,108 301,522
Depreciación de activos 25,556 25,556 25,556 25,556 25,556
Intangibles 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
Total Activo 350,000 363,248 377,216 391,940 407,458
Pasivo y Patrimonio
Pasivo Corriente
Deuda a Corto Plazo 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
Cuentas por pagar comerciales 18,000 18,000 18,000 18,000 18,000
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Cuentas por pagar diversas 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
Parte corriente de deuda LP 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000
Total pasivo corriente 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
Ingreso diferido 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
Cuentas por pagar LP 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
Deuda a largo plazo 125,000 125,000 125,000 125,000 125,000
Total Pasivo 220,000 220,000 220,000 220,000 220,000
Patrimonio Neto
Capital social 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000
Cuentas por cobrar accionista y viculadas
Activos fijos (Inmueble maquinaria y equipo)
Cuentas por pagar a accionistas y vinculadas
Reservas legales 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
Resultados acumulados - 13,248 27,216 41,940 57,458
Total Patrimonio Neto 130,000 143,248 157,216 171,940 187,458
350,000 363,248 377,216 391,940 407,458 ¿Balance? Ok Ok Ok Ok Ok
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
Crec. Proyec. 525,000 551,250 578,813 607,753
Ingreso total Neto 500,000 525,000 551,250 578,813 607,753
Costo de Ventas - 290,000 - 304,500 - 319,725 - 335,711 - 352,497
Utilidad Bruta 210,000 220,500 231,525 243,101 255,256
Gastos de administración - 50,000 - 52,500 - 55,125 - 57,881 - 60,775
Gastos de ventas - 110,000 - 115,500 - 121,275 - 127,339 - 133,706
Utilidad Operativa 50,000 52,500 55,125 57,881 60,775
Ingreso / Gastos financieros - 4,000 - 4,000 - 4,000 - 4,000 - 4,000
46,000 48,500 51,125 53,881 56,775
4,600 4,850 5,113 5,388 5,678
Impuesto a la renta 8,280 8,730 9,203 9,699 10,220
Utilidad Neta 33,120 34,920 36,810 38,795 40,878
DATA ADICIONAL
Precio de la acción en bolsa 2.30 2.42 2.54 2.66 2.80
120,000 120,000 120,000 120,000 120,000
276,000 289,800 304,290 319,505 335,480
Beneficios por Acción 0.28 0.29 0.31 0.32 0.34
Costo del Capital Propio ( Ke )13.50% 13.50% 13.50% 13.50% 13.50%
8.79% 8.96% 9.13% 9.29% 9.45%
RESULTADOS OBTENIDOS 2005 2006 2007 2008
ROA - Incluyendo el efecto tributario 9.79% 9.94% 10.09% 10.23%
ROA - Sin considerar los intereses 11.78% 11.91% 12.04% 12.16%
ROI - Rendimiento sobre Inversión 9.79% 9.94% 10.09% 10.23%
ROIA - Rentabilidad económica ampliada 10.91% 11.02% 11.13% 11.23%
ROIC - Rendimiento sobre el capital invertido 11.72% 11.60% 11.49% 11.38%
Rendimiento sobre el Patrimonio ( ROE ) 25.56% 24.50% 23.57% 22.75%
Price Earning Ratio ( PER ) 7.90 7.87 7.84 7.82
Valor Económico Agregado ( EVA ) 15,575 15,970 16,371 16,778
Total Pasivo y Patrimonio Neto
Utilidad (pérdida) antes de impuestos
Participación de los trabajadores (10%)
Numero de acciones de la empresa
Valor de mercado de la empresa
Costo Promedio Ponderado de Capital ( CPPC )
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20147.55
7.65
7.75
7.85
7.95Valor del PER
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
500010000150002000025000
Valor Economico Añadido EVA
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
0.050.1
0.150.2
0.250.3
Valor del ROE en el tiempo
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
0.05
0.1
0.15
Valor del ROA en el tiempo
ROA ROA (sin intereses)
Valo
r en
Porc
enta
je
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140.085
0.090.095
0.10.105
0.110.115
0.12
Valor del ROI y del ROIA en el tiempo
ROI ROIA ROIC
Valo
r en
Porc
enta
je
CALCULO DEL ROE, ROI, ROA, PER y EVA
2009 2010 2011 2012 2013 2014
BALANCE GENERAL
7,690 8,552 9,459 10,415 11,421 12,480
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
2,000 2,000 2,000 2,000 2,000 2,000
3,000 3,000 3,000 3,000 3,000 3,000
66,071 68,655 71,377 74,244 77,262 80,440
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
114,762 118,207 121,836 125,658 129,683 133,920
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
314,603 328,384 342,900 358,188 374,287 391,237
25,556 25,556 25,556 25,556 25,556 25,556
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
423,809 441,036 459,181 478,291 498,415 519,602
5,000 5,000 5,000 5,000 5,000 5,000
18,000 18,000 18,000 18,000 18,000 18,000
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
35,000 35,000 35,000 35,000 35,000 35,000
60,000 60,000 60,000 60,000 60,000 60,000
20,000 20,000 20,000 20,000 20,000 20,000
15,000 15,000 15,000 15,000 15,000 15,000
125,000 125,000 125,000 125,000 125,000 125,000
220,000 220,000 220,000 220,000 220,000 220,000
120,000 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000
10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000
73,809 91,036 109,181 128,291 148,415 169,602
203,809 221,036 239,181 258,291 278,415 299,602
423,809 441,036 459,181 478,291 498,415 519,602 Ok Ok Ok Ok Ok Ok
638,141 670,048 703,550 738,728 775,664 814,447 638,141 670,048 703,550 738,728 775,664 814,447
- 370,122 - 388,628 - 408,059 - 428,462 - 449,885 - 472,379
268,019 281,420 295,491 310,266 325,779 342,068
- 63,814 - 67,005 - 70,355 - 73,873 - 77,566 - 81,445
- 140,391 - 147,411 - 154,781 - 162,520 - 170,646 - 179,178
63,814 67,005 70,355 73,873 77,566 81,445
- 4,000 - 4,000 - 4,000 - 4,000 - 4,000 - 4,000
59,814 63,005 66,355 69,873 73,566 77,445
5,981 6,300 6,636 6,987 7,357 7,744
10,767 11,341 11,944 12,577 13,242 13,940
43,066 45,363 47,776 50,308 52,968 55,760
2.94 3.08 3.24 3.40 3.57 3.75
120,000 120,000 120,000 120,000 120,000 120,000
352,254 369,866 388,360 407,778 428,167 449,575
0.36 0.38 0.40 0.42 0.44 0.46
13.50% 13.50% 13.50% 13.50% 13.50% 13.50%
9.61% 9.76% 9.91% 10.05% 10.19% 10.32%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
10.36% 10.49% 10.61% 10.73% 10.85% 10.95%
12.28% 12.40% 12.50% 12.61% 12.71% 12.80%
10.36% 10.49% 10.61% 10.73% 10.85% 10.95%
11.32% 11.42% 11.50% 11.59% 11.67% 11.74%
11.27% 11.17% 11.08% 10.98% 10.90% 10.81%
22.01% 21.36% 20.76% 20.23% 19.74% 19.29%
7.79 7.77 7.74 7.72 7.70 7.68
17,192 17,612 18,041 18,477 18,922 19,375
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
500010000150002000025000
Valor Economico Añadido EVA
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 20140
0.05
0.1
0.15
Valor del ROA en el tiempo
ROA ROA (sin intereses)
Valo
r en
Porc
enta
je
