CABK RV InternacionalDatos a 13 febrero 2018

Datos del plan

CategoríaRenta variable

Fecha de constitución04/10/1999

Patrimonio279.861.586,96 €

Nº de partícipes15.813

Valor de la participación5,14371308 €

Mínimo de entrada6,01 €

Entidad gestoraVidaCaixa, S.A.U. deSeguros y Reaseguros

Entidad depositariaCECABANK, S.A.

Entidad comercializadoraCaixaBank, S.A.

PromotorVidaCaixa, S.A. de Segurosy Reaseguros

Perfil de riesgo y alertas

Indicador de riesgo exigido por laO.M. ECC/2316/2015

El cobro de la prestación oel ejercicio del derecho derescate sólo es posible en casode acaecimiento de alguna de lascontingencias o supuestosexcepcionales de liquidezregulados en la normativa deplanes y fondos de pensiones.

El valor de los derechos demovilización, de las prestacionesy de los supuestos excepcionalesde liquidez depende del valor demercado de los activos del fondode pensiones y puede provocarpérdidas relevantes.

Volatilidad anualizada

Volatilidad: 0,55%

Política de inversión

El objetivo de inversión es mantener el 100% en Renta Variable internacional.

Evolución valor de participación

Rentabilidades (Datos a 11/02/2018)

Periodo Rentabilidad

01/01/2018 -4,47%

Últimos 12 meses -0,67%

Año Rentabilidad

2017 6,04%

2016 11,87%

2015 9,37%

2014 17,20%

Rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidadesfuturas

Rentabilidad mensual acumulada

Datos de las inversiones a 11/02/2018

Distribución cartera

Renta Variable 92,35%

Tesorería 7,65%No se incluyen los productos derivados

Distribución sectores R.Variable

Tecnología 25,68%Consumo no cíclico 20,46%Entidades financieras 15,08%Energía 10,30%Otros 28,48%

CABK RV Internacional

CABK RV InternacionalDatos del gestor

Gestión de Inversiones

Equipo gestión inversionesFFPP de VidaCaixa

Descripción de la gestora

VidaCaixa ha recibido duranteel año 2017 el premio AllFundsBank a la mejor gestora dePlanes de Pensiones, asímismo y durante los años2008, 2009 y 2010 tambiénobtuvo el premio a la mejorgestora de planes depensiones otorgadas porExpansión e Interactive Data.Además durante los últimosaños, más de 16 planes depensiones gestionados porVidaCaixa, han obtenido algúnpremio como mejor plan depensiones de su categoría.

Otros datos

Comisión de la gestora1,5 %

Comisión de la entidaddepositaria0,22 %

Fondo asociadoPENSIONS CAIXA BOLSAINT., F.P.

Auditor del fondoDeloitte, S.L.

CostesLa media de gastos desdeel inicio del trimestre naturales del 0,0047% delpatrimonio medio diario.Incluye la comisión degestión y de depósito, losgastos de auditoría,bancarios y otros gastosextraordinarios.

Comentario del gestor

Los mercados de renta variable empezaron el año con un arranque excepcional con subidasprácticamente generalizadas en todos los índices. El Eurostoxx 50 subió un +3,01 % en el mes. Secomportaron mejor el índice italiano FTSE MIB 100 y el español Ibex 35 con avances del +7,75 % yun +4,06% respectivamente.

Excelente inicio de ejercicio también para la renta variable norte americana con subidas en el mesdel +5,62% para el S&P500 y del +7,36% para el Nasdaq Composite. La situación de casi plenoempleo de la economía norteamericana junto a una subida de los salarios ha hecho aumentar lasexpectativas de inflación. Ello penalizó a los índices de renta variable a finales de mes.

Los beneficios de las empresas americanas siguen siendo sólidos ya que el 81% de las empresasdel S&P500 que han publicado han batido las estimaciones con crecimientos del 12%, además, laconfianza del consumidor sigue cerca de máximos históricos y la economía se encuentra en unasituación de pleno empleo. También en Europa el 52% de las empresas del Stoxx600 bate lasestimaciones de beneficios con crecimientos del 15%.

El FMI publicó sus perspectivas para la economía mundial. El crecimiento económico para 2018 fuerevisado al alza en un +0,2% para 2018 y 2019 hasta el 3,9% en ambos casos. En Estados Unidos,sorprendieron al alza el informe de empleo americano y la subida del 2,9% de los salarios por hora,la mayor aceleración desde hace una década.

Una vez más, la depreciación del USD frente al EUR perjudicó a las posiciones que mantenemos endólares. Pese al efecto divisa, un buen comportamiento en el mes de las compañías norteamericanas, europea y emergentes han contribuido a revertir el impacto negativo de la exposición adólares con un avance del plan durante el mes de enero de un +1,80 %. Todas las zonageográficas han contribuido de forma positiva. Geográficamente mantenemos una exposición aEstados Unidos del 77,42%. La distribución sectorial la lidera la Tecnología, Medicina y Salud, y elFinanciero.

Principales valores

Descripción valor % Total

AC.APPLE INC 7,41

AC.MICROSOFT CORP 6,23

AC.AMAZON.COM INC 4,90

AC.FACEBOOK INC-A 3,83

AC.BERKSHIRE HATHAWAY INC-CL B 3,46

AC.JP MORGAN CHASE & CO 3,43

AC.JOHNSON AND JOHNSON 3,19

AC.EXXON MOBIL CORPORATION 2,95

AC.ALPHABET INC CL C 2,87

Principales posiciones en derivados

CABK RV InternacionalContrato Nº de

contratosMes y año devencimiento

Valor Importe nominalcomprometido

FUT TOPIX INDEXMAR18

11 03/2018 1.433.663,07 1.477.579,36

FUT EUROSTOXX 50MAR18

128 03/2018 4.232.960,00 4.577.867,48

FUT S&P 500 EMINIMAR18

175 03/2018 18.762.997,38 19.847.216,89

Total compras futuros 314 24.429.620,45 25.902.663,73

FUT TOPIX INDEXMAR18

1 03/2018 130.333,01 129.547,63

FUT EUROSTOXX 50MAR18

19 03/2018 628.330,00 645.050,00

FUT S&P 500 EMINIMAR18

9 03/2018 964.954,15 954.583,97

Total ventas futuros 29 1.723.617,16 1.729.181,60