Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

Buenos días al Honorable Francisco Zayas Seijo, Presidente de la

Comisión de Hacienda de la Cámara de Representantes, al Honorable

Modesto Agosto Alicea, Presidente de la Comisión de Hacienda del

Senado y a todos los honorables miembros de la Comisión Conjunta.

Para propósitos del registro mi nombre es Juan A. Flores Galarza,

Secretario del Departamento de Hacienda. Me acompañan el Lcdo. y

CPA Juan José Rodríguez, Subsecretario de Hacienda, el Lcdo. y CPA

Ismael Vincenty, Secretario Auxiliar Principal de Política Contributiva y

Legislativa, la Lcda. y CPA Rebeca Vargas, Secretaria Auxiliar de

Rentas Internas, el señor Antonio Fernós, Secretario Auxiliar de

Asuntos Económicos y otros miembros de mi equipo de trabajo.

Nos sentimos muy honrados de comparecer nuevamente ante ustedes

para presentarles el Informe sobre los Estimados de los Ingresos

Netos al Fondo General para el año fiscal 2004-05.

Nuestra presentación describe las circunstancias en las cuales nos tocó

administrar el Departamento de Hacienda. Luego repasaré lo

acontecido en los años fiscales 2000-01, 2001-02 y 2002-03,

continuaré exponiendo la información presupuestaria más reciente

(enero de 2004) de año fiscal 2003-04 y culminaré con los estimados

de ingresos netos al Fondo General para el año fiscal 2004-05.

Nuestra presentación les proporcionará valiosa información que podrá

ser utilizada en su importante responsabilidad constitucional de

evaluar el Presupuesto presentado el pasado miércoles, 25 de febrero,

1

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

por la Honorable Sila M. Calderón, Gobernadora del Estado Libre

Asociado de Puerto Rico.

I. CIRCUNSTANCIAS EN LAS CUALES NOS HA TOCÓ ADMINISTRAR EL

DEPARTAMENTO DE HACIENDA

Antes de hablar de la situación fiscal, es importante recordar las

circunstancias en las cuales nos tocó administrar el Departamento

de Hacienda y el legado que nos dejó la pasada administración. Al

asumir nuestra gestión gubernamental en enero de 2001,

encontramos una economía en pleno estado de desaceleración que

más tarde se convirtió en una recesión como resultado de los

ataques terroristas, la guerra de Irak, su efecto en el precio del

petróleo y la caída en los mercados de valores alrededor del

mundo. Todos también recordamos las condiciones en que

encontramos el gobierno:

la Sección 936 del Código de Rentas Internas Federal

entregada y las fábricas cerrando de izquierda a derecha,

un déficit escondido de $2,400 millones,

ingresos del Fondo General inflados por $543 millones,

insuficiencia de efectivo y en el flujo de caja de sobre $600

millones poniendo en peligro el pago de los salarios a los

empleados públicos, las pensiones a nuestros retirados y los

cargos a la tarjeta de salud,

el Banco Gubernamental de Fomento sin liquidez económica

y al borde de la bancarrota,

2

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

el buen crédito del gobierno en riesgo,

sobre $1,000 millones en fondos federales congelados,

un subsidiario de deudas contributivas morosas que

erróneamente reflejaba un balance de sobre $5 billones,

legislaciones sin fondos asignados,

compromisos y obligaciones sin fuentes de repago en las

Agencias,

planillas sin procesar, deudas prescritas y sin tasar por $900

millones,

sistemas de información defectuosos y poco confiables,

funcionarios de confianza del gobierno usando su puesto

para beneficio propio.

En general, encontramos unas finanzas públicas en crisis, este fue

el legado de la pasada administración.

Esta situación fiscal fue ampliamente difundida a través de los

medios de comunicación y no la podemos olvidar. Ha sido cuesta

arriba. Hemos enfrentado vicisitudes y las hemos superado.

Hemos tenido que tomar decisiones difíciles para resolver el legado

de irresponsabilidad heredado de la pasada administración. Hoy les

demostraré que hemos enderezado las finanzas gubernamentales

dentro de un marco de razonabilidad, prudencia y transparencia en

beneficio del bienestar del pueblo puertorriqueño.

3

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

II. SITUACION FISCAL

A. En Estados Unidos

Para comprender la situación fiscal de Puerto Rico tenemos que

tener como marco de referencia la situación fiscal de los Estados

Unidos. Los estados de la nación americana presentan por

segundo año consecutivo situaciones fiscales más serias que

Puerto Rico, según lo dio a conocer un informe publicado por la

“National Conference of State Legislatures”. Este informe

menciona que, a febrero de 2004, todavía 18 de los 50 estados

presentan un total consolidado de cerca de $2,800 millones en

recaudos por debajo de lo presupuestado y 22 estados presentan

gastos sobre lo presupuestado. En efecto, el mismo informe

señala que los estados han tenido que recurrir a varias medidas

que son similares a las que hemos tomado en Puerto Rico para

atender responsablemente la situación fiscal.

En la mayoría de los estados los grandes déficit han obligado a

los gobernantes a tomar medidas drásticas. A modo de

ilustración, a continuación comparto con ustedes algunas de

ellas:

1. Para aumentar ingresos (Anejo III):

22 estados han aumentado los arbitrios a cigarillos,

bebidas alcohólicas y al combustible

30 estados han aumentado las contribuciones y

licencias

4

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

24 estados han utilizado los fondos de reservas o el

de las tabacaleras

25 estados han aumentado el “sales taxes”

12 estados han pospuesto beneficios contributivos

7 estados han aumentado las contribuciones sobre la

propiedad

Además, 22 estados recurrieron a legislar planes de

incentivos o amnistías contributivas para cobrar las

deudas morosas.

2. Para reducir gastos (Anejo IV):

42 estados han reorganizado sus programas de

ayuda al pueblo

17 estados han hecho recortes de gastos a todos los

niveles

20 estados han reducido la ayuda a los ciudadanos

9 estados han efectuado despidos, cesantías y retiros

tempranos

Por otro lado, el Gobierno Federal reportó un déficit de $521

billones, el más grande en su historia.

Las estadísticas indican que en los Estados de la nación

americana, en el Gobierno Federal, y en Puerto Rico estamos

pasando por los tiempos económicos más difíciles y que las

5

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

medidas tomadas por los mismos fueron necesarias para

proteger el buen crédito de nuestros gobiernos.

B. En Puerto Rico

Teniendo como marco de referencia la situación fiscal de los

Estados Unidos pasamos ahora a repasar lo acontecido en Puerto

Rico.

1. Cierre Años Fiscales 2001, 2002 y 2003

(a) Cierre Año Fiscal 2001 – 30 de junio de 2001

Nuestro primer año, el 2001, fue el año de poner la casa

en orden. Encontramos un descalabro administrativo.

Desde el inicio de nuestra gestión, le informamos al

pueblo puertorriqueño que la pasada administración

había aprobado un presupuesto desbalanceado. El

tiempo nos dio la razón. Para ese año fiscal se estimaron

ingresos por $7,505 millones y los ingresos reales fueron

de $6,962 millones, una diferencia de $543 millones.

Este hecho de inflar los estimados de ingresos en un año

eleccionario fue corroborado posteriormente mediante

una auditoría especial de la Oficina del Contralor. En

adición al déficit del 2001, encontramos $1,600 millones

6

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

de déficit de años anteriores que nunca le informaron al

pueblo puertorriqueño y que fueron financiados por el

Banco Gubernamental de Fomento, acción que pudo

haber llevado a la quiebra a este banco. Esta falta de

integridad de la pasada administración en el manejo de

las finanzas públicas puso en riesgo la credibilidad fiscal

del gobierno ante las casas evaluadoras de bonos.

(b) Cierre Años Fiscales 2002 y 2003 – 30 de junio de 2002 y 2003

Nuestro segundo y tercer año, el 2002 y el 2003, fueron

los años en que se aprovechó al máximo nuestra

autonomía fiscal y se aprobaron sobre 20 leyes cuyo

norte era promover el desarrollo económico y por ende la

creación de empleos. Los frutos de estas leyes son

palpables hoy en día.

Estos dos años fiscales fueron difíciles tanto para Puerto

Rico como para Estados Unidos. La recesión económica

como consecuencia de los ataques terroristas del 11 de

septiembre de 2001 y la guerra de Irak, entre otras

razones, obligaron tanto a varios estados como a Puerto

7

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

Rico a identificar fuentes adicionales de ingresos y a

utilizar reservas para enfrentar la situación fiscal.

Como resultado de las medidas tomadas por esta

administración, los presupuestos de los años fiscales 2002 y

2003 cerraron balanceados. Los ingresos netos al Fondo

General, al cierre del año fiscal 2002, alcanzaron $7,502

millones, $37 millones más que lo estimado mientras que los

del año fiscal 2003 alcanzaron $7,842 millones, $6 millones

más que lo estimado.

2. Situación Actual del Año Fiscal Vigente (2003-04) - al 31 de enero de 2004

Los ingresos netos del Fondo General para los primeros siete

(7) meses del año fiscal 2003-04, reflejan que estamos $336.2

millones ó 8.6 por ciento por encima de los ingresos del año

fiscal 2002-03. (Anejo I).

De la misma manera, cuando comparamos los estimados de

ingresos del 2003-04 con los ingresos actuales para el período

de julio a enero del 2004, notamos que estamos $15.3 millones

por encima de dicho estimado a esa fecha. (Anejo II).

Ambos indicadores nos proveen evidencia de que estamos

disfrutando de un repunte en la economía de Puerto Rico, a

diferencia de la situación fiscal de algunos estados de la nación

Americana, como mencionamos anteriormente.

8

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

III. ESTIMADOS DE INGRESOS NETOS AL FONDO GENERAL PARA EL AÑO

FISCAL 2004-05

El estimado de ingresos netos al Fondo General para el año fiscal

2004-05 asciende a $8,250 millones en comparación a $7,925

millones del año fiscal 2003-04, lo que representa un cambio

absoluto de $325 millones ó 4.1 por ciento.

El aumento que se proyecta incluye una serie de iniciativas que

van dirigidas a incrementar los recursos del gobierno en $120

millones y que discutiremos más adelante.

Los principales factores determinantes que influyen en los

estimados de ingresos netos al Fondo General para el año fiscal

2004-05, están relacionados mayormente a la actividad

económica, a la legislación local y federal y a la administración del

sistema contributivo. Como escucharon del Presidente de la Junta

de Planificación, el Sr. Ángel David Rodríguez, para el próximo año

se espera que el ritmo de crecimiento del Fondo General aumente,

y así lo recogen los modelos estadísticos de previsión utilizados.

Las razones económicas más significativas que avalan el aumento

en el estimado son las siguientes:

El fin de la desaceleración en la economía de los Estados

Unidos, según confirmada por el Presidente de la Reserva

9

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

Federal (Banco Central) el miércoles de la semana pasada en

su ponencia ante el Congreso federal.

Legislación aprobada por esta Honorable Asamblea Legislativa

que apoya los esfuerzos promocionales de nuevas empresas.

El estimado del crecimiento en el producto bruto para el año

fiscal 2005, a precios corrientes se proyecta en 6.1 por ciento

por la Junta de Planificación y fue el utilizado en los estimados

de ingresos al Fondo General.

IV. NUEVAS FUENTES DE INGRESOS

Luego de un análisis ponderado y serio, esta Administración

recomienda las siguientes iniciativas para aumentar los recaudos

al Fondo General:

A. Retención de un 10% en los premios de “jackpot” en

las máquinas de tragamonedas

El Código de Rentas Internas de Puerto Rico de 1994, según

enmendado (Código) establece que todo ingreso estará sujeto

a tributación a menos que el mismo se excluya de manera

expresa. Los premios obtenidos en las tragamonedas están

sujetos a contribución como ingreso ordinario sujeto a unas

tasas máximas que llegan hasta un treinta y tres (33) por

ciento. La iniciativa presentada pretende sustituir la tasa

actual por una tasa especial de un diez (10) por ciento que

deberá ser retenido en el origen por la persona que realiza el

pago en los premios de “jackpot” en las tragamonedas.

10

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

B. Retención del 29% a los pagos de intereses en

préstamos comerciales a no-residentes

Las disposiciones actuales del Código establecen que la

retención en el origen sobre el pago de ingresos de intereses

de préstamos comerciales recibidos por instituciones

financieras extranjeras no dedicadas a industria o negocio en

Puerto Rico procederá solo cuando la institución financiera sea

una persona relacionada al deudor de la obligación. En la

actualidad, dicha retención es de veintinueve (29) por ciento.

Desde la aprobación de la enmienda al Código que permitió

dicho tratamiento contributivo, muchas de estas entidades

extranjeras han otorgado préstamos cuyos intereses no

están sujetos a la retención en el origen.

Por consiguiente, el fisco de Puerto Rico recibe el impacto de

tal tratamiento ya que el deudor del préstamo que es

residente de Puerto Rico reclama en su planilla de

contribución sobre ingresos el gasto relacionado al pago de

estos intereses aunque el ingreso correspondiente no está

sujeto a tributación en Puerto Rico. La iniciativa aquí

presentada elimina, en el caso de los préstamos comerciales,

la excepción de la no retención cuando las partes no son

personas relacionadas, por lo cual dicho ingreso de intereses

estaría sujeto a retención en el origen. Esta medida, además

pone en igualdad de condiciones a la industria financiera local

que tiene que tributar todos los ingresos de intereses de

préstamos comerciales.

11

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

C. Reducción en las tasas de contribución sobre ganancia

de capital

Las ganancias netas de capital a largo plazo tributan

actualmente a las siguientes tasas:

Corporación Individuos

Propiedades localizadas en PR 12.5% 10%

Propiedades localizadas fuera de PR 25% 20%

La iniciativa propuesta pretende reducir desde el 1ro de julio

de 2004 al 30 de junio de 2005 en un 50% las tasas de

contribución sobre ganancia de capital antes mencionadas y

de esta forma estimular la entrada a los mercados de capital

local el producto de la venta de propiedades ubicadas actualmente fuera de Puerto Rico.

Estas tres iniciativas representan al Fondo General ingresos

adicionales por la cantidad de $120 millones.

V. OTROS RECURSOS

En adición al estimado de ingresos netos al Fondo General de

$8,250 millones, se recomiendan $550 millones en otros recursos

para un total de recursos de $8,800 millones para el año fiscal

2004-05. Estos recursos serían provistos mediante la conversión

a efectivo de $550 millones de los $2,700 millones actualmente

registrados como contribuciones por cobrar. Esta conversión se

12

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

podrá hacer mediante la venta de esas cuentas privadamente o

mediante la emisión de pagarés, según lo dispone la Ley 183 de

23 de julio de 1974, según enmendada.

La Ley 183 autoriza al Secretario de Hacienda a emitir pagarés

privadamente o por pública subasta en una cantidad de principal

que no exceda del 80% del monto de las contribuciones

impuestas, vencidas y por cobrar al 30 de junio del año fiscal

anterior con el propósito de proveer recursos adicionales que

conjuntamente con otros recursos que se estimen disponibles,

sean necesarios para sufragar las asignaciones establecidas en el

Presupuesto Anual del Estado Libre Asociado de Puerto Rico. La

Ley 183 provee que los referidos pagarés se pagarán de los

ingresos provenientes de las contribuciones impuestas y no

cobradas y que serán depositadas en una cuenta especial

designada “Fondo para Redimir Pagarés Emitidos sobre

Contribuciones no Recaudadas”. La ley provee que para

garantizar los referidos pagarés el Secretario de Hacienda podrá

dar en garantía todas o parte de las contribuciones impuestas y no

recaudadas.

VI. NUESTRO LEGADO

Cuando acepté el reto de ser Secretario de Hacienda, lo hice

porque representaba la mejor oportunidad de servir a mi país

desde una posición en la cual podía aportar efectivamente a

mejorar la administración pública y con el firme propósito de

13

Estado Libre Asociado de Puerto Rico Departamento de Hacienda

Informe sobre los Estimados de Ingresos Netos Al Fondo General

Año Fiscal 2004-05

14

devolverle la fe al pueblo puertorriqueño en sus servidores

públicos. Siempre hemos ido de frente al pueblo siendo fieles a la

verdad. Han sido tres años de grandes retos y por ende de

decisiones difíciles. Decisiones que siempre estuvieron

enmarcadas en lo que es más conveniente para el pueblo

puertorriqueño, no pensando ni a corto plazo, ni en lo más fácil.

Muchas de estas decisiones no fueron simpáticas desde el punto

de vista político, pero eran las más responsables y prudentes

desde el punto de vista fiscal. Estoy tranquilo porque he sido

parte de un equipo de trabajo que ha rescatado las finanzas de

nuestro país y que entregará a la próxima administración una

Futura Reforma Contributiva que hará justicia a la fuerza

trabajadora, especialmente la clase media. Sinceramente les digo

que me hubiera gustado recibir el Departamento de Hacienda de

la misma forma que lo entregaré a mi sucesor.

Y ahora estoy a su disposición para responder a cualquier

pregunta que a este respecto quieran dirigirme.