Boletín Estadístico Casas de Bolsa v2 · que la evaluación reportada en este Boletín se refiere...

Boletín EstadísticoCasas de Bolsa

Junio de 2016

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El presente boletín se elaboró por el personal de la Comisión NacionalBancaria y de Valores (CNBV) a partir de la información disponible el 27de julio de 2016 y contenida en los reportes regulatorios que lasentidades supervisadas envían a esta Comisión. El boletín considera los re-envíos de información de meses anteriores que las entidades hayanrealizada en la fecha de su elaboración, pero no contiene la informaciónde re-envíos posteriores.

Presentación

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto por lafracción XXIII del Artículo 4° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Mediante la difusión pública de la información financiera de las casas de bolsa se pretende dar mayortransparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementos necesarios parasu seguimiento, análisis y evaluación.

En el Boletín Estadístico se presenta en primer lugar la evaluación de las calidad y oportunidad con que cadauna de las instituciones del sector envían su información a este organismo. La evaluación del proceso de envíode información requiere de una ventana de tiempo amplia, que permita observar tanto los tiempos totales deatraso en los envíos, como los tiempos de respuesta a las correcciones señaladas por esta Comisión. Es por estoque la evaluación reportada en este Boletín se refiere al proceso de envío de la información correspondiente a2016

En segundo lugar, el Boletín presenta la clasificación de las entidades de acuerdo con el Artículo 204 Bis 1y Bis2, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa, donde se presenta la informaciónreciente disponible sobre los índices de capitalización y la categoría de alertas tempranas para cada una de lasinstituciones del sector.

Enseguida se incluye un apartado para el total del sector, el cual ofrece una visión particular y de conjunto através de sus principales rubros de los estados financieros, algunos indicadores financieros, el capital neto y losactivos ponderados sujetos a riesgo, el personal ocupado y el número de cuentas de inversión.

En otra sección, presenta para cada una de las casas de bolsa los estados financieors: Balance General, Estadosde Resultados y Cuentas de Orden. Asimismo, para las casas de bolsa que tienen subsidiarias, se presentanestos mismos estados financieros consolidados con sus subsidiarias

Cabe señalar que los datos expuestos en este Boletín se han obtenido de la información que las casas de bolsaenvían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propias instituciones;sin embargo, dicha información está sujeta a un proceso selectivo de revisión por parte de la CNBV paradeterminar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos en la normatividad.

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1. Evaluación de hábitos de envío

La calificación de hábitos podrá afectarse por dos situaciones:

2. Recomendación de uso

La asignación de colores se interpreta como sigue:

La información cumple con los criterios mínimos de calidad y consistencia, por tanto puede ser utilizada.

La información tiene algunas deficiencias de consistencia, por lo que debe usarse con reservas.

No se recomienda el uso de la información ya que presenta inconsistencias graves.3

Se evalúa la calidad de la información recibida de manera independiente a los hábitos de envío. Se asigna un color como resultado de laconsistencia de la información dentro del mismo reporte así como con el conjunto de reportes de situación financiera.

Evaluación de la Calidad de la Información

• Días de atraso: Se cuenta un punto malo por cada día de retraso posterior a la fecha límite de entrega de la información conforme alartículo 202 de la CUCB. Con un máximo de 50 puntos negativos.

• Reenvíos: Se cuenta un punto por cada reenvío solicitado por la institución por cuestiones de calidad. Con un máximo de 50 puntosnegativos.

La calificación es acumulativa al periodo del año en curso al que corresponde la información, por lo que los reenvíos de periodosanteriores al mes de la evaluación disminuyen la calificación de meses anteriores y pueden modificar la calificación global.

Situación Financiera de Casas de BolsaJunio de 2016

Se evalúa el comportamiento de la entidad al reportar la información. Se consideran dos dimensiones de la recepción de la información: laoportunidad, medida con base en los días de retraso en el envío a partir de la fecha de entrega establecida en la normatividad; y la calidad,con base en el número de reenvíos realizados y de acuerdo al impacto de los mismos.

Para que la información sea considerada como recibida debe cumplir con los requisitos mínimos de calidad. Es importante aclarar que encaso de que el retraso en la recepción de la información sea por causas imputables a la CNBV (Ej. Falla en el sistema de recepción) los díasde atraso correspondientes no computarán en la evaluación.

La calificación de hábitos de envío inicial será de 100 puntos y será acumulada del ejercicio. Los reportes a evaluar y sus ponderaciones deimportancia serán:

Se calcula un promedio ponderado de días de atraso y se multiplica por 50 obteniendo el puntaje que afectará por días de atraso (máximo50). Adicionalmente, se calcula un promedio ponderado de reenvíos por importancia del reporte y se multiplica por 50 obteniendo elpuntaje que afectará por reenvíos. La resta de ambos puntajes a los 100 puntos iniciales será la calificación total de hábitos de envío.

InstituciónEvaluación de Hábitos de Envío Durante 2016

Recomendación de uso de la información

Accival 69.2Actinver 100.0Barclays Capital 100.0BBVA Bancomer 95.8BTG Pactual CB 87.9Casa de Bolsa Banorte-Ixe 99.2Casa de Bolsa Base 100.0CB Ve por Más 98.3CI Casa de Bolsa 91.7Credit Suisse 90.8Deutsche Securities 99.4Dumbarton Securities 93.0Evercore Casa de Bolsa 98.8Finamex 99.8GBM 94.8Goldman Sachs CB 87.1HSBC 97.5Interacciones 100.0Intercam 66.0Inversora Bursátil 100.0Invex 100.0ITAÚ BBA Casa de Bolsa 100.0JP Morgan 95.0Kuspit 97.5Masari 100.0Merrill Lynch 98.8Monex 91.7Morgan Stanley 99.2Multiva 100.0Punto Casa de Bolsa 100.0Santander 100.0Scotia Casa de Bolsa 100.0UBS 91.7Valmex 100.0Value 100.0Vector 100.0

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Evaluación de la Calidad de la InformaciónReportes Contables

Junio de 2016

Índice de capitalización (ICAP) = ( C n / ASR t ) X 100

Coeficiente de capital básico (CCB) = ( C b / ASR t ) X 100

Coeficiente de capital fundamental (CCF) = ( C f / ASR t ) X 100

En donde:

Cn = se refiere al capital neto de la casa de bolsa respectiva.

C b = se refiere al capital básico de la casa de bolsa respectiva.

C f = se refiere al capital fundamental de la casa de bolsa respectiva.

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V. Serán clasificadas en la categoría V, las casas de bolsa que presenten un Índice de capítalización menor que4.5%.

IV. Serán clasificadas en la categoría IV, las casas de bolsa que presenten un Índice de capítalización menor que7.0% pero mayor o igual que 4.5%.

I. Serán clasificadas en la categoría I, las casas de bolsa que presenten un Índice de capitalización de menor oigual que 10.5%.

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL

APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSAComo parte de las medidas Preventivas y Correctivas instrumentadas por la Comisión Nacional Bancaria y de

Valores (CNBV), las casas de bolsa están obligadas a presentar los Índice de capítalización. Los cuales secalculan de acuerdo a la metodología descrita a continuación.

De las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las casa de bolsa se extrae lo siguiente:

Artículo 204 Bis.- Para los efectos del presente capítulo se entenderá por índice de capitalización, Coeficinte decapital básico y Coeficiente de capital fundamental a los resultados que se obtengan de las siguientes fórmulas:

Por razones de regulación y supervisión, según las disposiciones referentes a Alertas Tempranas, las entidadesse clasifican en cinco categorías

ASR t = Activos ponderados sujetos a riesgo total se refiere al conjunto de los activos que están en riesgo porcondiciones de crédito o por las condiciones y características de la operación de cada una de las entidades.

II. Serán clasificadas en la categoría II, las casas de bolsa que presenten un Índice de capítalización menor que10.5% pero mayor o igual que 8.0%.

III. Serán clasificadas en la categoría III, las casas de bolsa que presenten un Índice de capítalización menor que8.0% pero mayor o igual que 7.0%.

Casa de Bolsa Abril de 2016

ICAP % ICAP % CCB % CCF %ICAP, Variación Mensual en pp 2/

Categoría en Febrero de 2016

3/

Barclays Capital 513.77 551.30 551.30 551.30 37.54 I

Deutsche Securities 473.08 478.79 478.79 478.79 5.70 I

Dumbarton Securities 419.27 417.42 417.42 417.42 -1.85 I

HSBC 472.36 364.52 364.52 364.52 -107.84 I

Kuspit 147.01 197.77 197.77 197.77 50.76 I

Itaú BBA Casa de Bolsa 206.57 193.60 193.60 193.60 -12.96 I

Credit Suisse 138.71 181.03 181.03 181.03 42.31 I

BBVA Bancomer 134.05 148.97 148.97 148.97 14.93 I

BTG Pactual CB 151.52 147.89 147.89 147.89 -3.63 I

Evercore Casa de Bolsa 100.37 147.75 147.75 147.75 47.38 I

Merrill Lynch 207.93 138.12 138.12 138.12 -69.81 I

UBS 175.47 118.22 118.22 118.22 -57.26 I

JP Morgan 89.89 89.35 89.35 89.35 -0.54 I

Accival 51.54 57.66 57.66 57.66 6.12 I

Santander 51.52 50.54 50.54 50.54 -0.98 I

Punto Casa de Bolsa 59.89 48.73 48.73 48.73 -11.16 I

Valmex 33.99 39.61 39.61 39.61 5.63 I

Goldman Sachs CB 35.60 38.23 38.23 38.23 2.63 I

CI Casa de Bolsa 38.49 32.51 32.51 32.51 -5.98 I

Morgan Stanley 48.06 32.20 32.20 32.20 -15.86 I

Masari 19.69 23.33 23.33 23.33 3.64 I

Interacciones 21.58 21.99 21.99 21.99 0.40 I

Inversora Bursátil 14.30 21.97 21.97 21.97 7.66 I

Multiva 21.06 20.93 20.93 20.93 -0.14 I

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 24.71 20.15 20.15 20.15 -4.56 I

Scotia Casa de Bolsa 22.96 18.90 18.90 18.90 -4.06 I

Intercam 18.43 18.20 18.20 18.20 -0.23 I

CB Ve por Más 15.86 17.60 17.60 17.60 1.74 I

Monex 13.65 16.51 16.51 16.51 2.85 I

Value 14.92 15.30 15.30 15.30 0.38 I

GBM 13.96 13.90 13.90 13.90 -0.06 I

Invex 13.38 13.80 13.80 13.80 0.42 I

Finamex 12.50 12.05 12.05 12.05 -0.45 I

Actinver 11.89 11.88 11.88 11.88 -0.01 I

Vector 11.57 10.72 10.72 10.72 -0.84 I

Casa de Bolsa Base 13.36 10.58 10.58 10.58 -2.78 I

Total Casas de Bolsa 26.19 26.11 26.11 26.11 -0.08

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a/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015.

b/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 ladenominación fue Estructuradores de Mercado de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casas de Bolsa Base.

Categorías de Alertas Tempranas: I: ICAP > = 10.5%; II: 8.0% < = ICAP < 10.5%; III: 7.0% < ICAP <= 8.0%; IV: 7.0% < ICAP > = 4.5% y V: ICAP < 4.5%. Apartir de octubre de 2015.

INDICADORES DE CAPITALIZACIÓN 1/

Mayo de 2016

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA

Cifras al 31 de Mayo de 2016

1/ Dado a conocer a esta Comisión por Banco de México el 11 de julio de 2016, con base en la información entregada por las casas de bolsa y de acuerdo con la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006 y con las resoluciones modificatorias subsecuentas.2/ Puntos porcentuales.3/ De acuerdo con el artículo 204 Bis 1 y las definiciones contenidas en el artículo 204 Bis 2, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa, las instituciones se clasifican en cinco categorías de acuerdo con las siguientes definiciones:

Principales Rubros de Balance y Estado de ResultadosMillones de pesos

Junio 2015 Marzo 2016 Junio 2016 Junio 2015 Marzo 2016 Junio 2016

Casas de Bolsa 540,351 576,367 540,936 7,015,655 6,827,852 6,723,673

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 130,789 107,857 107,177 594,403 616,579 647,418

Valmex 39,431 28,535 48,808 107,963 103,873 127,907

Finamex 57,583 67,994 48,546 100,953 106,120 97,592

Intercam 49,288 49,583 45,010 17,222 19,473 23,779

Goldman Sachs CB 14,845 19,738 42,192 0 0 0

Accival 12,099 33,815 33,564 1,268,365 1,157,468 1,177,384

Interacciones 53,283 41,023 31,041 87,860 86,950 74,971

Actinver 27,535 30,643 28,622 328,577 345,801 356,257

Morgan Stanley 7,323 11,686 25,353 0 0 0

Vector 39,672 42,382 22,965 80,678 87,538 89,303

Invex 16,720 28,263 20,146 142 76 113

Monex 19,311 16,387 15,516 50,981 47,748 47,999

GBM 20,523 32,012 13,690 292,738 318,621 315,579

Inversora Bursátil 7,866 9,584 8,899 2,478,274 2,320,693 2,134,971

Scotia Casa de Bolsa 9,149 13,511 8,725 291,857 301,134 297,771

Value 4,507 7,696 8,318 76,524 79,718 78,644

Casa de Bolsa Base a/ 1,473 2,974 4,439 1,052 1,692 2,164

CB Ve por Más 5,476 5,206 4,047 57,840 56,499 54,306

Multiva 5,374 5,193 3,699 34,009 33,619 33,490

CI Casa de Bolsa 2,155 3,309 3,496 21,218 21,966 20,085

JP Morgan 2,281 1,701 1,967 44,649 38,180.08 39,457

Santander 2,794 2,440 1,965 141,396 122,255 118,057

Merrill Lynch 1,570 1,604 1,935 7,132 9,355 11,529

HSBC 1,821 4,844 1,928 1,082 1,558 1,071

Deutsche Securities 1,698 1,660 1,645 1 0 0

BBVA Bancomer 1,136 823 1,619 856,885 872,463 897,178

Evercore Casa de Bolsa 1,296 1,615 1,164 28,901 26,019 29,917

Barclays Capital 326 333 1,040 0 0 0

Masari 931 917 983 1,305 1,390 1,508

Credit Suisse 917 898 842 934 1,217 956

Punto Casa de Bolsa 424 1,009 520 3,217 3,415 3,306

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n, a, 380 351 n, a, 0 0

UBS 357 356 332 39,262 45,677 40,200

BTG Pactual CB 308 319 312 170 682 679

Kuspit 69 62 64 64 75 80

Dumbarton Securities 20 15 15 0 0 0

1/ Flujos acumulados al mes que se indica.

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015. n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operand 7

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores de Mercado de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base.

Activos Totales Operaciones en Custodia

Principales Rubros de BalMillones de pesos

Casas de Bolsa

Casa de Bolsa Banorte-Ixe

Valmex

Finamex

Intercam

Goldman Sachs CB

Accival

Interacciones

Actinver

Morgan Stanley

Vector

Invex

Monex

GBM

Inversora Bursátil

Scotia Casa de Bolsa

Value

Casa de Bolsa Base a/

CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

JP Morgan

Santander

Merrill Lynch

HSBC

Deutsche Securities

BBVA Bancomer

Evercore Casa de Bolsa

Barclays Capital

Masari

Credit Suisse

Punto Casa de Bolsa

Itaú BBA Casa de Bolsa b/

UBS

BTG Pactual CB

Kuspit

Dumbarton Securities


b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones

a/ En marzo de 2015 cambió de denominaciódenominación fue Estructuradores de Mercado

ance y Estado de Resultados


4,902 2,255 4,558 4,588 3,064 4,950

488 232 439 362 190 329

87 46 91 70 21 140

21 1 6 293 187 334

-14 3 26 832 53 126

25 -27 28 19 79 113

310 163 328 279 126 296

223 91 192 206 120 233

720 251 563 107 106 231

34 13 11 401 276 84

174 90 166 305 156 352

0 -3 -5 64 95 179

73 43 85 96 156 148

255 127 328 95 84 103

321 72 170 -36 247 283

415 228 481 148 367 400

167 144 237 913 396 937

7 2 6 7 6 11

42 25 48 99 49 117

39 13 37 13 9 21

42 8 13 49 25 64

170 70 134 37 106 111

213 143 235 47 99 108

172 130 219 13 8 23

94 29 80 5 3 7

72 28 27 23 13 29

402 123 265 18 14 18

81 53 74 41 25 47

56 31 57 2 2 4

-1 0 -1 33 16 31

74 26 47 6 5 6

20 14 23 36 18 52

n, a, -1 -2 n, a, 2 6

80 50 100 0 0 1

40 39 51 4 3 6

0 0 0 0 0 0

0 0 0 1 0 0

en octubre de 2015. n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operand 8

on para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la o de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base..

Resultado por Servicios 1/ Margen Financiero por Intermediación 1/

Principales Rubros de BalMillones de pesos

Casas de Bolsa


Valmex

Finamex

Intercam

Goldman Sachs CB

Accival

Interacciones

Actinver

Morgan Stanley

Vector

Invex

Monex

GBM

Inversora Bursátil


Value


CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

JP Morgan

Santander

Merrill Lynch

HSBC

Deutsche Securities

BBVA Bancomer


Barclays Capital

Masari

Credit Suisse

Punto Casa de Bolsa


UBS

BTG Pactual CB

Kuspit



b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones

a/ En marzo de 2015 cambió de denominaciódenominación fue Estructuradores de Mercado

ance y Estado de Resultados


7,017 3,374 6,802 3,039 1,935 3,027

474 191 377 254 154 316

151 66 151 -2 6 56

234 152 276 70 40 59

733 63 135 59 -8 12

65 33 65 -21 18 76

509 254 492 1,087 505 1,043

334 155 301 71 43 91

657 313 648 117 31 97

180 96 156 252 126 -62

557 290 608 -45 -24 -55

26 48 70 21 60 97

156 81 143 25 84 71

411 216 469 -51 15 21

144 75 151 147 177 217

435 234 467 136 266 315

513 183 415 405 250 519

9 10 21 5 -1 -4

141 73 153 4 3 13

95 46 99 -27 -12 -19

88 34 74 3 1 3

88 77 137 83 71 85

280 162 329 2 61 16

176 96 190 14 30 38

23 7 20 56 23 53

34 31 70 38 5 -12

43 26 51 292 80 164

90 66 109 23.53 12 13

26 18 39 22.83 11 16

32 17 32 3 0 -2

133 50 105 -5 -14 -20

51 27 65 4 5 9

n, a, 41 98 n, a, -33 -85

66 94 185 11 -37 -79

43 42 79 1 0 -14

16 8 17 -15 -8 -17

3 1 3 -2 -1 -3

en octubre de 2015. n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operand 9

on para quedar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la o de Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue Casa de Bolsa Base..

Gastos de Administracióny Promoción 1/ Resultado Neto 1/

Principales indicadores financierosNúmero de veces y porcentajes


Casas de Bolsa 1.07 1.08 1.08 0.20 0.18 0.24

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 1.02 1.03 1.03 0.01 0.02 0.02

Valmex 1.03 1.05 1.03 0.23 0.25 0.32

Finamex 1.03 1.03 1.04 0.15 0.12 0.09

Intercam 1.02 1.01 1.01 0.27 0.10 0.08

Goldman Sachs CB 1.12 1.34 1.14 1.05 1.48 1.15

Accival 1.43 1.18 1.20 3.25 0.29 0.21

Interacciones 1.03 1.04 1.06 0.02 0.04 0.05

Actinver 1.05 1.05 1.05 0.09 0.06 0.08

Morgan Stanley 1.39 1.26 1.09 0.35 0.87 0.32

Vector 1.03 1.03 1.05 0.06 0.06 0.08

Invex 1.05 1.03 1.04 0.14 0.05 0.11

Monex 1.02 1.03 1.02 0.75 0.64 0.68

GBM 1.07 1.04 1.09 0.18 0.05 0.20

Inversora Bursátil 1.39 1.33 1.33 0.30 0.25 0.24

Scotia Casa de Bolsa 1.19 1.13 1.23 0.49 0.36 0.62

Value 1.85 1.48 1.49 0.98 0.41 0.43

Casa de Bolsa Base a/ 1.05 1.03 1.02 0.07 0.14 0.21

CB Ve por Más 1.04 1.05 1.07 0.13 0.36 0.27

Multiva 1.02 1.02 1.03 -0.04 -0.09 -0.11

CI Casa de Bolsa 1.02 1.02 1.02 1.51 2.27 3.42

JP Morgan 3.05 16.29 5.52 3.03 22.87 5.71

Santander 1.56 1.78 2.09 0.62 0.84 1.23

Merrill Lynch 4.09 4.79 2.94 5.53 8.17 3.12

HSBC 1.54 1.13 1.43 1.38 1.08 1.29

Deutsche Securities 14.19 51.29 47.97 12.74 44.47 42.71

BBVA Bancomer 4.07 2.34 1.52 3.50 2.02 1.39

Evercore Casa de Bolsa 1.20 1.08 1.11 0.22 0.09 0.13

Barclays Capital 15.43 12.22 1.42 13.98 10.46 1.33

Masari 1.06 1.05 1.05 0.08 0.06 0.07

Credit Suisse 3.41 3.99 4.84 1.12 -1.41 1.52

Punto Casa de Bolsa 2.15 1.30 1.86 2.40 10.35 4.53

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n. a. 18.07 8.03 n. a. 13.77 6.23

UBS 9.20 2.84 2.33 8.20 2.07 1.72

BTG Pactual CB 16.66 14.61 9.25 14.33 11.22 6.93

Kuspit 36.11 29.72 24.71 17.07 8.06 5.56

Dumbarton Securities 16.45 30.85 11.83 14.53 26.07 9.91

1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (PC)

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015. 10

n.a No aplica debido a que la institución no estaba operando. Para el ROA y el ROE no aplica debido a que nose completan 12 meses consecutivos en operación.

Solvencia 1/ Liquidez 2/

Número de veces

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidación de operaciones) / Capital contable4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promedio 12 meses.5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.


A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Valmex

Finamex

Intercam

Goldman Sachs CB

Accival

Interacciones

Actinver

Morgan Stanley

Vector

Invex

Monex

GBM

Inversora Bursátil


Value


CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

JP Morgan

Santander

Merrill Lynch

HSBC

Deutsche Securities

BBVA Bancomer


Barclays Capital

Masari

Credit Suisse

Punto Casa de Bolsa


UBS

BTG Pactual CB

Kuspit


1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (P

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquid4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, prom5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, prom

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedade Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas acobrar

ancieros


12.07 10.91 9.71 1.51 1.09 0.94

48.92 33.60 39.25 0.77 0.47 0.50

20.58 17.46 24.17 0.22 0.31 0.36

20.42 23.25 20.81 0.41 0.20 0.18

50.46 72.43 64.14 0.44 -0.20 -0.20

2.54 1.97 3.45 -0.34 0.00 0.55

1.87 5.38 4.76 19.13 9.30 7.39

31.58 23.29 16.72 0.38 0.31 0.35

17.78 20.27 17.99 0.89 0.43 0.17

0.39 2.99 5.23 2.54 5.39 1.31

30.36 35.80 19.28 -0.27 -0.23 -0.31

17.78 21.31 6.17 0.42 0.50 0.64

40.21 22.26 29.98 0.32 0.64 0.53

15.34 19.83 10.77 -0.29 -0.48 -0.44

1.90 2.99 3.06 4.53 5.09 3.29

3.72 5.95 2.88 2.05 3.99 3.94

1.17 2.09 2.02 22.32 11.89 10.47

18.62 39.88 61.33 0.61 0.02 -0.20

19.78 13.40 11.71 0.44 0.12 0.32

43.93 49.14 37.34 -0.46 -0.62 -0.51

40.91 62.28 63.39 0.01 0.00 0.01

0.48 0.06 0.22 8.30 7.54 5.17

0.55 0.35 0.36 0.45 3.52 1.06

0.32 0.22 0.50 6.66 5.43 5.36

0.04 0.01 0.01 6.56 3.97 3.56

0.07 0.02 0.02 12.91 3.37 1.85

0.27 0.74 1.91 45.57 47.17 36.89

3.80 5.75 2.64 1.19 1.56 0.90

0.04 0.03 0.05 13.63 19.38 15.54

15.74 18.74 20.55 0.04 -1.00 -0.77

0.32 0.30 0.18 5.69 -0.01 2.54

0.67 3.28 1.12 1.20 1.78 1.86

n. a. 0.06 0.14 n. a. n. a. -38.17

0.12 0.54 0.75 8.31 -21.32 -35.55

0.06 0.07 0.12 2.83 1.71 -2.29

0.03 0.03 0.04 -48.07 -43.63 -45.99

0.06 0.03 0.09 41.58 -28.81 -32.23

C)

plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ación de operaciones) / Capital contable

edio 12 meses.

medio 12 meses.

2015 11


ar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores Mercadoe Casa de Bolsa Base.

Apalancamiento 3/ ROA 4/

Número de veces %

a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto +

Principales indicadores finNúmero de veces y porcentajes

Casas de Bolsa


Valmex

Finamex

Intercam

Goldman Sachs CB

Accival

Interacciones

Actinver

Morgan Stanley

Vector

Invex

Monex

GBM

Inversora Bursátil


Value


CB Ve por Más

Multiva

CI Casa de Bolsa

JP Morgan

Santander

Merrill Lynch

HSBC

Deutsche Securities

BBVA Bancomer


Barclays Capital

Masari

Credit Suisse

Punto Casa de Bolsa


UBS

BTG Pactual CB

Kuspit


1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante (AC) / Pasivo circulante (P

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquid4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, prom5/ Resultado neto (flujo 13 meses) / Capital contable, prom

a/ En marzo de 2015 cambió de denominación, para quedade Valores; y antes de octubre de 2011 la denominación fue

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas acobrar

ancieros

Junio 2015 Marzo 2016 Junio 2016

19.39 15.80 13.22

27.43 21.96 22.05

4.80 8.32 10.30

12.23 6.43 5.46

25.96 -14.12 -14.97

-2.76 0.00 2.89

48.43 45.74 43.14

9.42 9.20 9.75

15.98 8.69 3.54

10.45 21.77 6.44

-6.48 -8.44 -11.04

10.82 10.51 13.31

17.83 31.08 24.79

-4.34 -9.97 -9.27

15.20 20.15 15.79

18.58 24.90 23.15

46.91 29.55 28.28

8.19 0.58 -6.51

11.70 2.65 6.18

-17.49 -24.04 -19.69

0.27 -0.17 0.72

9.42 8.39 5.60

1.04 8.43 2.49

9.63 7.38 7.26

24.10 17.05 15.04

14.50 3.70 1.98

58.89 74.99 66.11

14.38 15.99 9.25

15.10 21.71 20.23

0.68 -18.93 -15.28

9.89 -0.01 3.65

2.99 5.11 5.67

n. a. n. a. -40.52

9.24 -26.47 -48.28

3.41 1.91 -2.50

-49.67 -45.00 -47.53

42.20 -31.04 -34.96

C)

plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar

ación de operaciones) / Capital contable

edio 12 meses.

medio 12 meses.

2015 12


ar como Casa de Bolsa Base. Durante el periodo de octubre de 2011 a febrero de 2015 la denominación fue Estructuradores Mercadoe Casa de Bolsa Base.

ROE 5/

%

a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto +

Capital Global y Requerimientos de Capital

Miles de pesos

Capital NetoActivos

Sujetos a Riesgo Total

Capital NetoActivos


Capital NetoActivos


Total Casas de Bolsa 30,459,236 130,644,653 36,750,499 139,209,853 35,574,904 136,259,101

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 2,321,604 18,689,047 2,844,308 12,718,485 2,290,199 11,365,704

Valmex 1,198,280 3,528,640 1,254,075 4,232,080 1,214,771 3,066,785

Finamex 1,607,732 15,032,235 1,637,897 13,678,344 1,577,121 13,091,691

Intercam 611,827 5,211,492 585,487 3,093,623 609,347 3,348,064

Goldman Sachs CB 789,364 1,245,242 5,023,426 14,152,802 5,060,562 13,237,188

Accival 2,273,668 5,091,283 2,327,541 4,743,419 2,347,172 4,070,371

Interacciones 1,484,128 10,144,155 1,597,964 7,165,327 1,589,473 7,229,523

Actinver 1,284,161 12,115,887 1,375,562 11,057,958 1,394,475 11,738,725

Morgan Stanley 1,965,864 3,164,505 2,383,836 5,687,970 2,121,823 6,589,380

Vector 999,864 9,218,102 832,784 6,924,271 791,457 7,379,871

Invex 844,278 6,013,465 900,858 7,107,518 856,946 6,210,732

Monex 195,114 1,087,625 324,264 1,495,733 210,829 1,277,314

GBM 1,086,270 8,072,883 990,780 6,719,519 971,774 6,993,547

Inversora Bursátil 1,546,907 5,501,776 1,824,520 7,656,208 1,595,706 7,264,152

Scotia Casa de Bolsa 1,283,150 9,809,272 1,358,249 7,270,853 1,355,039 7,169,923

Value 1,963,411 7,929,021 2,463,490 16,290,444 2,580,259 16,865,485

Casa de Bolsa Base a/ 74,338 442,072 72,743 544,390 70,914 670,323

CB Ve por Más 183,961 921,645 187,342 1,108,968 180,543 1,025,645

Multiva 109,935 968,286 76,267 581,851 71,481 341,565

CI Casa de Bolsa 45,837 245,577 48,643 169,088 48,334 148,688

JP Morgan 1,511,540 1,290,648 1,597,054 1,806,063 1,606,991 1,798,588

Santander 952,924 1,519,804 1,007,238 2,003,803 996,527 1,971,594

Merrill Lynch 1,175,915 671,897 1,258,794 694,060 1,264,870 915,797

HSBC 523,753 130,110 458,081 103,388 481,950 132,214

Deutsche Securities 1,578,427 559,170 1,627,554 357,693 1,620,336 338,424

BBVA Bancomer 754,888 483,198 471,150 374,614 527,035 353,775

Evercore Casa de Bolsa 200,884 123,920 113,701 81,282 111,312 75,338

Barclays Capital 301,047 60,636 305,125 59,974 309,190 56,083

Masari 50,347 224,992 43,935 207,708 43,460 186,274

Credit Suisse 677,020 483,905 645,407 303,258 644,504 356,030

Punto Casa de Bolsa 220,233 140,374 228,922 285,866 229,364 470,662

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n. a. n. a. 331,451 157,664 294,192 151,958

UBS 311,324 71,879 227,593 175,528 203,641 172,261

BTG Pactual CB 279,231 431,279 289,528 186,199 268,163 181,326

Kuspit 32,470 15,339 19,999 10,409 21,347 10,794

Dumbarton Securities 19,540 5,291 14,932 3,493 13,797 3,305

Fuente: Banco de México. Cifras consultadas el 10 de julio de 2015.

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015. n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operando. 13

Mayo de 2015 Marzo de 2106 Mayo de 2016


Número de Cuentas de Inversión

Junio 2015 Septiembre

2015 Diciembre

2015 Marzo 2016 Junio 2016

Casas de Bolsa 221,825 220,583 221,816 221,864 224,625

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 29,894 27,888 27,696 25,027 25,416

Valmex 2,823 2,814 2,761 2,755 2,792

Finamex 4,357 4,452 4,702 4,686 4,869

Intercam 4,235 4,235 4,235 4,235 4,235

Goldman Sachs CB 0 0 0 0 0

Accival 24,131 23,007 22,766 23,090 23,261

Interacciones 6,257 6,260 6,325 6,292 6,412

Actinver 39,998 40,388 40,954 41,766 42,827

Morgan Stanley 434 505 612 628 630

Vector 19,470 19,760 19,699 19,927 20,153

Invex 175 176 170 149 148

Monex 12,455 12,364 12,142 12,279 11,724

GBM 13,514 13,514 13,514 13,514 13,514

Inversora Bursátil 9,839 9,841 9,918 9,992 9,871

Scotia Casa de Bolsa 16,847 16,887 17,053 17,149 17,075

Value 5,623 5,605 5,418 5,442 5,452

Casa de Bolsa Base a/ 244 302 379 460 599

CB Ve por Más 3,509 3,501 3,522 3,546 3,656

Multiva 4,065 4,154 4,143 4,264 4,228

CI Casa de Bolsa 3,579 3,447 3,571 3,426 3,410

JP Morgan 69 73 69 76 82

Santander 7,286 7,223 7,205 7,186 7,201

Merrill Lynch 491 512 527 544 564

HSBC 0 0 0 0 0

Deutsche Securities 280 293 293 293 293

BBVA Bancomer 733 740 723 725 729

Evercore Casa de Bolsa 1,685 1,700 1,714 1,728 1,753

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Masari 943 962 980 994 1,017

Credit Suisse 245 265 280 265 271

Punto Casa de Bolsa 364 474 552 751 955

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n. a. n. a. 1 1 1

UBS 749 760 778 758 744

BTG Pactual CB 262 268 281 284 300

Kuspit 7,269 8,213 8,833 9,632 10,443

Dumbarton Securities 0 0 0 0 0

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015. n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operando. 14


Personal Ocupado

Junio 2015 Septiembre

2015 Diciembre

2015 Marzo 2016 Junio 2016

Casas de Bolsa 5,260 4,069 3,957 3,934 3,900

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 0 0 0 0 0

Valmex 170 167 164 168 171

Finamex 264 262 269 262 271

Intercam 1,363 191 172 180 180

Goldman Sachs CB 20 21 20 23 22

Accival 0 0 0 0 0

Interacciones 336 337 319 302 298

Actinver 0 0 0 0 0

Morgan Stanley 43 42 34 40 40

Vector 763 749 734 734 705

Invex 0 0 0 0 0

Monex 168 174 165 157 149

GBM 427 423 435 427 433

Inversora Bursátil 249 248 249 254 248

Scotia Casa de Bolsa 394 391 372 376 379

Value 144 143 143 144 141

Casa de Bolsa Base a/ 8 0 0 0 0

CB Ve por Más 226 239 239 192 208

Multiva 122 123 125 128 133

CI Casa de Bolsa 122 118 107 104 99

JP Morgan 0 0 0 0 0

Santander 208 200 192 192 187

Merrill Lynch 35 41 0 35 31

HSBC 0 0 0 0 0

Deutsche Securities 1 1 1 0 0

BBVA Bancomer 1 1 1 1 1

Evercore Casa de Bolsa 66 63 62 62 54

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Masari 49 49 50 48 47

Credit Suisse 14 17 16 15 15

Punto Casa de Bolsa 13 13 11 11 10

Itaú BBA Casa de Bolsa b/ n. a. n. a. 18 21 21

UBS 1 1 2 1 1

BTG Pactual CB 34 36 38 38 37

Kuspit 19 19 19 19 19

Dumbarton Securities 0 0 0 0 0

b/ Itaú BBA Casa de Bolsa inició operaciones en octubre de 2015.

n. a No aplica debido a que la entidad no estaba operando. 15


Balance GeneralCuentas de OrdenJunio de 2016

Miles de pesos

Casas de BolsaCasa de Bolsa Banorte-Ixe

Valmex Finamex Intercam

Cuentas de Orden 8,786,681,753 1,067,469,808 244,729,820 390,255,508 45,944,581

Operaciones por cuenta de terceros 8,224,705,448 954,590,820 225,506,957 373,253,584 45,579,146

Clientes cuentas corrientes 23,611,453 80,467 187,450 564,165 367,986

Bancos de clientes 6,801,085 98,331 180,505 563,748 102,350

Dividendos cobrados de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 1,002 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 16,453,169 -17,864 6,945 137 265,635

Premios cobrados de clientes 4,932 0 0 279 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 351,266 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,723,672,629 647,418,464 127,907,203 97,591,951 23,779,454

Valores de clientes recibidos en custodia 6,722,046,032 647,418,464 127,907,203 97,591,951 23,779,454

Valores de clientes en el extranjero 1,626,597 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,477,421,366 307,091,889 97,412,304 275,097,467 21,431,707

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 472,623,569 102,540,644 48,664,239 676,233 9,853,002

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 9,717,092 0 0 234,926 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 308,828,404 102,522,123 38,836,428 5,219,042 10,278,807

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 88,271,670 0 9,911,637 136,049 0

Operaciones de compra de derivados 206,405,085 0 0 201,617,263 561,619

Operaciones de venta de derivados 76,773,477 0 0 67,213,954 464,168

Fideicomisos administrados 314,802,069 102,029,123 0 0 274,110

Operaciones por cuenta propia 561,976,305 112,878,988 19,222,863 17,001,925 365,436

Activos y pasivos contingentes 2,117,454 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 218,084,936 4,635,866 9,911,637 3,682,389 173,575

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 316,622,399 107,157,989 9,311,225 3,844,776 173,575

Otras cuentas de registro 25,151,516 1,085,133 0 9,474,760 18,285

16


Miles de pesos

Cuentas de Orden

Operaciones por cuenta de terceros

Clientes cuentas corrientes

Bancos de clientes

Dividendos cobrados de clientes

Intereses por cobrar de clientes

Liquidación de operaciones de clientes

Premios cobrados de clientes

Liquidaciones con divisas de clientes

Cuentas de margen

Otras cuentas corrientesOperaciones en custodia

Valores de clientes recibidos en custodia

Valores de clientes en el extranjeroOperaciones de administración

Operaciones de reporto por cuenta de clientes

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes

Operaciones de compra de derivados

Operaciones de venta de derivados

Fideicomisos administradosOperaciones por cuenta propia

Activos y pasivos contingentes

Colaterales recibidos por la entidad

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad

Otras cuentas de registro

Goldman Sachs CB

Accival Interacciones ActinverMorgan Stanley

4,609,517 1,202,331,277 89,338,696 516,098,324 484,320

0 1,193,322,690 76,625,365 477,975,508 484,320

0 -437,656 1,032,548 5,920,464 484,320

0 113,218 1,028,247 3,001,740 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -658,314 4,281 2,918,724 484,320

0 1,509 21 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 105,931 0 0 0

0 1,177,384,017 74,971,296 356,257,064 0

0 1,177,384,017 74,971,296 356,257,064 0

0 0 0 0 0

0 16,376,329 621,520 115,797,981 0

0 4,014,311 0 42,647,246 0

0 2,677,142 31,656 202,243 0

0 4,361,317 0 34,004,521 0

0 1,667,073 589,864 19,098,025 0

0 864,409 0 150,179 0

0 0 0 0 0

0 2,792,077 0 19,695,767 0

4,609,517 9,008,588 12,713,331 38,122,816 0

0 0 0 0 0

4,609,517 4,736,000 6,356,666 18,868,990 0

0 4,272,588 6,356,666 18,868,990 0

0 0 0 384,836 0

17


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Vector Invex Monex GBMInversora Bursátil

142,724,165 124,028 158,779,064 482,999,699 2,227,228,334

138,286,597 69,809 99,627,767 440,377,098 2,169,339,313

529,116 -43,059 20,363 247,656 2,021

238,408 3,323 20,363 124,731 591,884

0 0 0 0 0

0 0 0 1,002 0

290,585 -46,382 0 120,453 -589,862

122 0 0 1,470 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

89,303,448 112,867 47,998,763 315,578,604 2,134,971,493

89,303,448 112,867 47,998,763 315,578,604 2,134,971,493

0 0 0 0 0

48,454,034 0 51,608,641 124,550,837 34,365,799

22,412,684 0 30,533,665 29,981,787 33,998,790

47,995 0 250,060 5,058,124 0

20,364,803 0 9,688,236 25,013,643 367,008

2,107,607 0 330,166 11,080,596 0

0 0 2,049,508 1,162,106 0

0 0 8,757,005 338,350 0

3,520,945 0 0 51,916,231 0

4,437,568 54,220 59,151,296 42,622,601 57,889,021

0 0 24,808 0 1,949,273

2,360,169 27,110 29,563,244 15,003,927 27,969,874

2,077,399 27,110 29,563,244 18,913,141 27,969,874

0 0 0 8,705,533 0

18


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen
















ValueCasa de Bolsa

Base a/CB Ve por Más Multiva

530,997,255 113,636,839 7,831,139 70,720,010 64,520,651

453,686,971 101,963,714 6,499,582 66,110,568 60,143,842

-287,684 -41,626 2,159 -47,011 6,050

398,382 31,313 37 2,212 1,142

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-823,461 -72,939 2,122 -49,224 4,909

95 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

137,300 0 0 0 0

297,771,117 78,644,218 2,163,916 54,306,120 33,489,644

297,771,117 77,378,576 2,163,916 54,306,120 33,489,644

0 1,265,642 0 0 0

156,203,538 23,361,122 4,333,507 11,851,459 26,648,148

76,183,312 9,904,352 4,298,809 5,070,629 7,803,169

263,669 0 0 0 0

39,186,746 5,595,237 0 4,392,969 5,737,643

40,375,844 0 0 0 2,188,404

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

193,966 7,861,533 34,698 2,387,861 10,918,932

77,310,283 11,673,125 1,331,558 4,609,442 4,376,809

0 0 71,009 0 0

37,418,906 4,740,000 630,274 2,303,813 2,188,404

37,197,133 5,106,151 630,274 2,305,629 2,188,404

2,694,244 1,826,975 0 0 0

19


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















CI Casa de Bolsa

JP Morgan Santander Merrill Lynch HSBC

28,628,379 41,250,686 235,074,352 11,877,201 1,084,136

23,314,167 40,181,651 159,938,941 11,853,084 1,071,366

-94,547 513,530 164,730 323,866 190

892 0 162,214 3,471 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-203,475 513,530 2,016 320,395 190

0 0 501 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

108,035 0 0 0 0

20,084,817 39,456,572 118,057,249 11,529,219 1,071,176

20,084,817 39,456,572 118,057,249 11,529,219 1,071,176

0 0 0 0 0

3,323,898 211,549 41,716,961 0 0

3,323,898 0 37,281,975 0 0

0 105,774 747,324 0 0

0 0 461,917 0 0

0 105,774 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 3,225,745 0 0

5,314,211 1,069,035 75,135,411 24,116 12,770

0 0 72,364 0 0

2,657,106 1,069,035 37,829,229 24,116 0

2,657,105 0 37,233,818 0 0

0 0 0 0 12,770

20



Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Deutsche Securities

BBVA BancomerEvercore Casa

de BolsaBarclays Capital

Masari

232,300 913,268,553 142,867,531 146,273 4,244,541

68 913,000,771 142,051,412 (100) 3,935,455

68 13,913,931 101,270 -100 -2,003

68 2,596 2,510 0 31

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 13,911,288 98,760 -988 -2,034

0 46 0 888 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 897,177,686 29,917,178 0 1,507,992

0 897,177,686 29,917,178 0 1,507,992

0 0 0 0 0

0 1,909,154 112,032,964 0 2,429,466

0 911,024 1,044,223 0 1,216,665

0 41,263 0 0 0

0 911,024 629,598 0 1,057,729

0 45,842 408,060 0 155,072

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 109,951,083 0 0

232,232 267,782 816,119 146,373 309,086

0 0 0 0 0

232,232 267,782 408,060 17,466 155,072

0 0 408,060 17,466 154,015

0 0 0 111,440 0

21


Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















Credit SuissePunto Casa de

BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

1,379,845 4,130,407 14,103 40,900,943 678,972

980,136 3,718,164 14,103 40,443,112 678,972

0 -18,488 14,103 106,817 0

0 964 0 106,270 21,777

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -19,452 14,103 547 -21,777

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

956,448 3,305,974 0 40,199,569 678,972

956,448 3,305,974 0 39,838,614 678,972

0 0 0 360,955 0

23,688 430,678 0 136,726 0

0 242,911 0 20,000 0

11,844 0 0 45,071 0

11,844 187,767 0 0 0

0 0 0 71,655 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

399,709 412,244 0 457,831 0

0 0 0 0 0

0 224,476 0 20,001 0

0 187,767 0 0 0

399,709 0 0 437,831 0

22



Miles de pesos

Cuentas de Orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen















KuspitDumbarton Securities

80,495 0

80,495 0

356 0

356 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

80,139 0

80,139 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

23

Balance General y Estado de ResultadosJunio de 2016

Miles de pesos



Balance GeneralActivo 540,936,448 107,176,627 48,807,890 48,546,144 45,010,196

Disponibilidades 18,926,007 914,242 5,631,069 630,754 696,729Cuentas de margen (derivados) 1,557,216 0 471,026 139,801 0Inversiones en valores 373,152,562 103,713,664 30,890,696 32,611,271 32,455,804

Títulos para negociar 339,522,337 87,402,747 30,844,715 32,611,271 32,120,047Títulos disponibles para la venta 28,862,576 15,648,203 45,980 0 0Títulos conservados a vencimiento 4,767,649 662,714 0 0 335,757

Deudores por reporto 11,918,537 0 610,541 0 0Préstamo de valores 1,279 0 0 74 0Derivados 26,491,576 0 87,196 1,377,167 9,164,201Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 99,355,094 1,927,652 11,034,337 13,530,170 2,386,651Inmuebles, mobiliario y equipo 1,132,971 19,628 5,906 41,168 79,619Inversiones permanentes 4,276,203 266,716 57 46,236 117,120Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 793,018 73,318 0 37,126 56,629Otros activos 3,331,985 261,407 77,063 132,376 53,443

Pasivo 499,314,006 104,556,889 47,568,005 46,855,138 44,361,606Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 5,409,620 0 0 0 0

De corto plazo 5,409,620 0 0 0 0De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 960,707 0 0 0 0Acreedores por reporto 329,811,327 102,573,077 29,448,782 29,828,934 32,320,322Préstamo de valores 733 2 0 176 0Colaterales vendidos o dados en garantía 12,256,849 17,438 0 3,844,776 0Derivados 29,653,909 0 111,093 1,154,709 9,115,121

Con fines de negociación 29,653,909 0 111,093 1,154,709 9,115,121Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 120,394,501 1,966,055 18,002,147 12,026,544 2,925,435Impuestos a la Utilidad por pagar 574,403 0 15,849 34,564 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 247,562 0 9,654 13,271 1,321

24


Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 499,314,006 104,556,889 47,568,005 46,855,138 44,361,606

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 95,060,762 1,740,153 17,604,118 11,665,593 2,759,407Acreedores por cuentas de margen 514,836 0 0 0 0Acreedores por Colaterales Recibidos en Efectivo 8,843,304 0 194,565 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 15,153,634 225,902 177,961 313,115 164,706Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 779,313 0 5,983 0 0Créditos diferidos y Cobros Anticipados 47,047 316 0 0 729

Capital contable 41,622,442 2,619,738 1,239,885 1,691,005 648,591Capital contribuido 23,968,563 1,428,909 450,000 1,532,033 355,729

Capital social 21,079,059 668,001 450,000 633,889 296,231Prima en venta de acciones 903,153 5,009 0 898,144 0Otros 1,986,351 755,900 0 0 59,498

Capital ganado 17,653,879 1,190,829 789,885 158,972 292,861Reservas de capital 2,442,454 152,152 91,675 56,407 76,942Resultados de ejercicios anteriores 11,734,201 549,919 615,381 39,772 203,599Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 357,306 68,336 28,595 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 139,320 104,054 0 4,063 0Remediciones por beneficios definidos a los empleados -46,345 0 -1,825 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 3,027,047 316,368 56,059 58,730 12,320

25


Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 4,886,661 500,568 75,467 46,439 48,777

Comisiones y tarifas pagadas 1,001,003 62,212 23,414 85,005 23,520

Ingresos por asesoría financiera 672,812 1,046 38,915 44,494 291

Resultado por servicios 4,558,471 439,402 90,968 5,927 25,548

Utilidad por compraventa 99,051,983 194,439 3,887,997 3,989,808 541,905

Pérdida por compraventa 97,126,187 106,786 3,739,648 3,959,019 878,019

Ingresos por intereses 26,492,714 2,444,298 2,515,244 698,057 12,993,727

Gastos por intereses 24,306,914 2,320,535 2,384,676 698,318 12,449,359

Resultado por valuación a valor razonable 838,534 117,812 -139,366 303,938 -81,756

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 4,950,130 329,229 139,550 334,466 126,498

Otros ingresos (egresos) de la operación 236,429 55,625 5,609 20,633 -3,286

Gastos de administración y promoción 6,802,380 377,339 150,941 276,320 134,653

Resultado de la operación 2,942,649 446,917 85,187 84,707 14,107

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 950,529 -5,413 -3 2,151 1,468

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 3,893,179 441,504 85,184 86,858 15,575

Impuestos a la utilidad Causados 981,511 83,137 29,012 34,565 0

Impuestos a la Utilidad Diferidos 115,379 -41,999 -113 6,437 -3,255

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas 3,027,047 316,368 56,059 58,730 12,320

Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 3,027,047 316,368 56,059 58,730 12,320

26


Miles de pesos

Balance GeneralActivo

DisponibilidadesCuentas de margen (derivados)Inversiones en valores

Títulos para negociarTítulos disponibles para la ventaTítulos conservados a vencimiento

Deudores por reportoPréstamo de valoresDerivadosAjustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrarInmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos

PasivoPasivos bursátilesPréstamos bancarios y de otros organismos

De corto plazoDe largo plazo

Valores asignados por liquidarAcreedores por reportoPréstamo de valoresColaterales vendidos o dados en garantíaDerivados

Con fines de negociaciónCon fines de cobertura

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la Utilidad por pagarParticipación de los trabajadores en las utilidades por pagar

Goldman Sachs CB


42,192,109 33,564,185 31,041,259 28,622,232 25,353,0482,478,485 2,565 725,879 161,325 1,992,723

0 48,640 0 141,393 578,3152,003,446 27,985,718 29,322,112 24,309,459 02,003,446 27,985,718 23,309,724 15,814,569 0

0 0 6,012,389 4,725,712 00 0 0 3,769,178 0

4,600,494 26,117 56 0 00 110 0 0 0

6,413,175 216,266 0 1,712,842 7,206,1190 0 0 0 00 0 0 0 0

26,694,325 1,517,817 849,302 2,017,683 15,483,1410 148,091 33,911 118,533 36,7140 3,264,987 7,863 45 00 0 0 0 00 20,248 21,096 2,313 0

2,184 333,628 81,039 158,639 56,03637,110,584 27,916,548 29,337,450 27,179,662 23,156,235

0 0 0 0 05,019,769 0 0 101,988 05,019,769 0 0 101,988 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 22,517,056 28,322,771 23,792,246 00 27 0 0 00 258,277 0 5,829 0

6,444,954 3,398,564 0 1,787,230 6,196,5996,444,954 3,398,564 0 1,787,230 6,196,599

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

25,645,861 1,742,623 1,014,680 1,492,368 16,650,5840 122,471 9,691 0 00 0 17,367 0 0

27


Miles de pesos

Balance GeneralPasivo (cont.)


Acreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por Colaterales Recibidos en EfectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a Cargo)Créditos diferidos y Cobros Anticipados

Capital contableCapital contribuido

Capital socialPrima en venta de accionesOtros

Capital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto Acumulado por ConversiónRemediciones por beneficios definidos a los empleadosResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto

Goldman Sachs CB


37,110,584 27,916,548 29,337,450 27,179,662 23,156,235

0 0 0 0 0

19,594,767 1,037,417 851,409 1,231,809 11,674,9250 0 10 2,398 512,428

4,321,112 0 0 0 4,327,6271,729,983 582,735 136,202 258,162 135,604

0 0 0 0 00 0 0 0 309,0520 0 0 0 0

5,081,525 5,647,637 1,703,809 1,442,570 2,196,8135,000,000 1,392,706 1,082,182 496,864 1,396,1505,000,000 1,600,000 1,082,182 470,000 1,396,150

0 0 0 0 00 -207,294 0 26,864 0

81,525 4,254,931 621,627 945,706 800,663228 494,407 156,481 58,271 43,862

5,415 2,717,612 350,356 815,507 821,9370 0 19,589 -25,232 00 0 0 0 00 0 4,215 0 00 0 251 0 -2,8640 0 0 0 0

75,882 1,042,912 90,735 97,160 -62,273

28


Miles de pesos

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas

Comisiones y tarifas pagadas

Ingresos por asesoría financiera

Resultado por servicios

Utilidad por compraventa

Pérdida por compraventa

Ingresos por intereses

Gastos por intereses

Resultado por valuación a valor razonable

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación)

Margen financiero por intermediación

Otros ingresos (egresos) de la operación

Gastos de administración y promoción

Resultado de la operación

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad

Impuestos a la utilidad Causados

Impuestos a la Utilidad Diferidos

Resultado Antes de Operaciones Discontinuas

Operaciones discontinuas

Resultado Neto

Goldman Sachs CB


44,247 244,257 219,060 434,253 53,023

16,196 52,045 27,484 109,872 42,264

0 135,717 114 238,291 0

28,050 327,929 191,690 562,672 10,758

46,645,645 6,083,586 359,037 136,273 25,323,559

46,604,611 6,074,021 145,555 363,488 25,200,812

148,742 643,775 828,716 1,181,816 16,485

83,862 473,010 765,241 798,712 0

7,040 115,349 -43,779 75,105 -55,646

0 0 0 0 0

112,954 295,679 233,178 230,994 83,586

0 -35,904 12,978 -3,671 -31,051

65,122 492,461 301,132 648,137 155,522

75,882 95,243 136,715 141,858 -92,229

0 974,246 -4,061 -3 0

75,882 1,069,489 132,654 141,855 -92,229

0 88,516 42,727 23,638 18,544

0 61,940 809 -21,057 48,500

75,882 1,042,912 90,735 97,160 -62,273

0 0 0 0 0

75,882 1,042,912 90,735 97,160 -62,273

29


Miles de pesos











22,964,723 20,145,600 15,516,096 13,690,366 8,898,661895,371 122,626 240,149 115,948 1,587159,926 0 860 12,930 0

20,603,654 18,029,213 1,879,568 12,359,817 8,202,48520,603,654 17,453,025 1,879,568 12,359,817 8,202,485

0 576,188 0 0 00 0 0 0 00 0 62,956 0 7,8320 0 0 1,051 0

9,869 0 1,500 87,640 00 0 0 0 00 0 0 0 0

598,035 1,923,135 13,053,088 904,532 63,522126,017 67,686 43 72,562 13,097331,129 72 61,206 293 728

0 0 0 0 070,991 1,516 87,254 0 0

169,731 1,351 129,472 135,593 609,41021,833,730 19,294,655 15,200,089 12,542,005 6,708,470

0 0 0 0 0137,841 20,028 0 0 0137,841 20,028 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

20,337,751 5,141,443 1,147,865 7,813,314 6,224,4140 0 0 511 0

2,465 27,110 476,298 3,923,331 0112,759 0 3,590 507,824 0112,759 0 3,590 507,824 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,242,914 14,106,074 13,551,552 286,410 163,06120,732 34,792 0 5,451 68,252

458 0 35,892 0 11030


Miles de pesos








21,833,730 19,294,655 15,200,089 12,542,005 6,708,470

0 0 0 0 0

30,285 14,045,605 5,727,201 172,932 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,191,439 25,677 7,788,459 108,028 94,6990 0 0 0 00 0 0 10,615 320,9950 0 20,784 0 0

1,130,993 850,944 316,007 1,148,360 2,190,1911,048,029 300,000 102,100 1,000,000 1,608,101

540,000 300,000 101,000 1,000,000 1,197,1360 0 0 0 0

508,029 0 1,100 0 410,96582,964 550,944 213,907 148,360 582,09080,499 48,839 20,200 22,126 321,62062,876 373,407 118,336 105,036 43,188

0 31,902 0 0 00 0 0 0 0

22,253 0 4,735 0 0-27,405 0 0 0 0

0 0 0 0 0-55,259 96,797 70,637 21,198 217,282

31


Miles de pesos





















Resultado Neto


231,742 7,917 101,294 450,041 225,077

68,241 15,425 15,856 121,998 54,706

2,071 2,644 0 0 0

165,573 -4,863 85,438 328,044 170,371

5,907,156 464,064 2,804,510 186,683 125,759

5,643,431 385,365 2,695,229 64,456 0

812,121 289,467 506,292 403,633 722,334

675,008 210,747 466,765 364,659 733,801

-48,631 21,749 -992 -58,638 168,420

0 0 0 0 0

352,207 179,167 147,817 102,563 282,712

3,305 27,463 12,796 80,661 1,536

607,834 70,451 142,674 469,209 150,551

-86,749 131,316 103,376 42,060 304,067

-9,300 0 -1,840 -3 15

-96,049 131,316 101,536 42,057 304,082

0 27,881 36,616 10,062 34,904

40,790 -6,638 5,716 -10,797 -51,897

-55,259 96,797 70,637 21,198 217,282

0 0 0 0 0

-55,259 96,797 70,637 21,198 217,282

32


Miles de pesos











ValueCasa de Bolsa


8,725,413 8,318,086 4,439,234 4,047,332 3,698,622553,879 19,128 102 955,000 16,977

0 0 0 34 04,941,225 8,155,958 3,736,181 2,890,784 3,601,3954,941,225 7,758,158 3,736,181 1,465,574 3,601,395

0 397,800 0 1,425,210 00 0 0 0 0

150 0 631,000 187 044 0 0 0 0

32,199 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

2,703,161 32,679 65,389 46,263 7,806184,943 18,445 1,695 50,350 7,449

2,746 26,560 0 717 680 0 0 0 0

75,960 0 0 383 24,971231,104 65,317 4,866 103,615 39,956

7,111,782 5,573,297 4,368,977 3,798,761 3,602,1800 0 0 0 00 0 0 67,283 00 0 0 67,283 00 0 0 0 0

960,707 0 0 0 02,189,096 5,239,221 3,667,809 2,776,391 3,548,773

16 0 0 1 0198,790 0 631,068 0 5642,276 0 0 0 0642,276 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

3,104,223 284,853 70,100 955,086 51,638143,071 92,912 203 4,330 0

76,560 78,473 0 2,628 033


Miles de pesos








ValueCasa de Bolsa


7,111,782 5,573,297 4,368,977 3,798,761 3,602,180

0 0 0 0 0

2,466,985 25,746 60,032 887,161 1,4750 0 0 0 00 0 0 0 0

417,606 87,722 9,864 60,967 50,1630 0 0 0 00 49,223 0 0 0

16,675 0 0 0 1,7641,613,631 2,744,790 70,257 248,571 96,442

554,310 794,160 72,000 145,000 113,557389,031 904,208 72,000 145,000 113,557

0 0 0 0 0165,279 -110,048 0 0 0

1,059,320 1,950,630 -1,743 103,571 -17,114110,862 152,831 433 13,562 17,226633,761 1,060,427 1,769 66,736 -14,897

0 218,279 0 10,443 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,444

34


Miles de pesos





















Resultado Neto


ValueCasa de Bolsa


417,371 238,972 5,820 62,007 45,114

40,206 3,417 73 14,008 9,088

104,073 1,600 0 0 500

481,238 237,155 5,746 47,999 36,526

1,114,451 490,149 9,801 188,581 47,088

781,502 65 0 73,914 34,720

869,363 290,166 58,218 145,062 113,587

770,637 178,472 56,474 143,653 108,690

-32,020 335,594 -907 1,199 3,577

0 0 0 0 0

399,656 937,371 10,638 117,275 20,843

28,944 -24,310 869 2,773 14,957

467,477 415,249 21,198 152,968 99,288

442,361 734,967 -3,945 15,078 -26,962

0 -707 0 -4 0

442,361 734,260 -3,945 15,074 -26,962

166,404 277,446 0 1,906 0

38,740 62,279 0 -340 7,518

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,444

0 0 0 0 0

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,444

35



Miles de pesos










CI Casa de Bolsa


3,495,995 1,966,553 1,965,011 1,935,217 1,928,445123,780 143,943 11,964 604,566 480,088

4,291 0 0 0 0655,043 446,185 466,352 556,317 0655,043 446,185 435,259 556,317 0

0 0 31,093 0 00 0 0 0 0

2,658,854 1,068,686 594,207 0 00 0 0 0 0

36 0 0 183,366 00 0 0 0 00 0 0 0 0

25,148 231,887 666,891 450,640 1,352,91511,229 0 8,394 10,054 0

18 3 50,902 0 90,2180 0 0 0 0

3,374 0 0 20,147 3,79714,220 75,848 166,301 110,127 1,426

3,441,700 356,448 940,518 658,487 1,350,1030 0 0 0 0

18,003 4 0 0 018,003 4 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

666,850 0 48,197 105,646 00 0 0 0 0

2,658,837 0 0 24,116 045 0 0 179,144 045 0 0 179,144 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

97,965 327,967 838,599 349,581 1,350,1030 0 0 13,220 207

245 0 559 5,563 036


Miles de pesos







CI Casa de Bolsa


3,441,700 356,448 940,518 658,487 1,350,103

0 0 0 0 0

0 0 570,872 23,242 1,342,6170 0 0 0 00 0 0 0 0

97,719 327,967 267,168 307,556 7,2780 0 0 0 00 28,476 53,722 0 00 0 0 0 0

54,295 1,610,105 1,024,493 1,276,730 578,34265,990 816,212 499,454 591,852 365,73565,990 686,004 499,454 532,600 365,735

0 0 0 0 00 130,208 0 59,252 0

-11,696 793,893 525,038 684,878 212,6072,538 76,845 94,407 117,996 73,147

-16,818 632,516 419,229 529,082 86,6600 0 5,394 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 -10,179 0 00 0 0 0 0

2,585 84,532 16,187 37,801 52,801

37


Miles de pesos





















Resultado Neto

CI Casa de Bolsa


30,630 141,519 302,391 177,328 86,722

19,205 11,510 66,952 14,774 6,698

1,443 4,043 0 56,913 0

12,868 134,052 235,438 219,467 80,025

165,716 4,365 32,927 211,994 384

112,184 4,366 20,745 211,502 438

102,770 38,153 460,967 23,121 7,397

92,035 935 433,701 5,715 48

42 73,904 68,759 5,353 0

0 0 0 0 0

64,309 111,121 108,208 23,251 7,295

2,447 -413 13,662 2,890 -111

74,141 136,936 329,022 190,338 20,136

5,483 107,824 28,285 55,270 67,073

0 0 -8,596 0 2,582

5,483 107,824 19,690 55,270 69,655

0 0 0 13,220 16,337

-2,899 -23,292 -3,503 -4,250 -518

2,585 84,532 16,187 37,801 52,801

0 0 0 0 0

2,585 84,532 16,187 37,801 52,801

38


Miles de pesos










Deutsche Securities



Masari

1,645,206 1,619,109 1,164,035 1,040,358 982,85821,250 105,697 83,277 219,633 59,524

0 0 0 0 01,208,504 186,424 259,375 85,426 910,5141,208,504 186,424 259,375 85,426 910,514

0 0 0 0 00 0 0 0 0

232,283 1,178,807 1 0 1,0570 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

6,663 95,114 781,320 722,791 230 6,177 6,133 0 877

122 1,841 0 3 00 0 0 0 0

118,762 0 22,399 0 4,86457,621 45,050 11,531 12,506 5,99834,294 1,062,235 1,047,772 730,267 938,536

0 0 0 0 00 44,706 0 0 00 44,706 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 911,024 228,213 0 907,7220 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

34,294 106,505 812,778 730,094 30,8140 2,502 0 6,155 00 4,978 481 0 0

39


Miles de pesos







Deutsche Securities



Masari

34,294 1,062,235 1,047,772 730,267 938,536

0 0 0 0 0

0 224 741,118 715,862 27,5250 0 0 0 00 0 0 0 0

34,294 98,801 71,178 8,077 3,2900 0 0 0 00 0 0 173 00 0 6,781 0 0

1,610,912 556,874 116,263 310,091 44,322499,826 359,716 72,640 113,720 60,000376,753 359,716 64,480 111,440 60,000

0 0 0 0 0123,073 0 8,160 2,280 0

1,111,086 197,159 43,623 196,371 -15,67879,169 31,067 0 13,101 2,259

1,043,542 1,862 30,369 167,561 -16,0480 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 -104 0 0

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,889

40


Miles de pesos





















Resultado Neto

Deutsche Securities



Masari

28,336 283,635 80,319 63,313 1,161

5,572 18,995 6,564 6,285 2,591

4,250 0 0 0 0

27,014 264,639 73,755 57,028 -1,430

416 4,622 47,096 0 28,914

23 4,504 3,708 16 1

27,029 30,250 53,185 4,434 19,924

1 14,328 50,398 64 17,353

1,094 1,963 1,050 -77 -199

0 0 0 0 0

28,515 18,003 47,225 4,277 31,286

1,089 397 5,727 53 5

70,445 51,342 108,588 39,236 31,750

-13,827 231,698 18,118 22,122 -1,889

-4 0 0 0 0

-13,831 231,698 18,118 22,121 -1,889

0 67,469 0 6,155 0

2,206 0 -4,761 -258 0

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,889

0 0 0 0 0

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,889

41


Miles de pesos











BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

841,566 520,117 351,232 331,511 312,404268,157 25,703 277,550 107,623 224,869

0 0 0 0 0399,709 212,148 0 70,007 0399,709 212,148 0 70,007 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 225,310 0 20,000 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

55,592 35,668 3,716 70,065 9,1453,885 243 46,462 2,576 9,914

0 6,527 2 12 120 0 0 0 0

69,077 9,666 1,525 45,707 18,37245,146 4,853 21,978 15,521 50,092

173,888 279,991 43,720 142,352 33,7890 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 54,410 0 0 00 0 0 0 00 188,507 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

173,888 36,001 43,720 142,352 33,7890 0 0 0 00 0 0 0 0

42


Miles de pesos








BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

173,888 279,991 43,720 142,352 33,789

0 0 0 0 0

50,848 11,343 0 91 00 0 0 0 00 0 0 0 0

123,040 24,657 43,720 142,261 33,7890 0 0 0 00 1,073 0 0 00 0 0 0 0

667,678 240,127 307,512 189,159 278,616302,198 227,000 456,925 129,436 280,000274,079 227,000 456,925 114,872 280,000

0 0 0 0 028,119 0 0 14,564 0

365,480 13,127 -149,413 59,723 -1,38419,935 809 48 9,811 400

369,282 3,115 -64,500 128,962 13,0850 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

-3,735 0 -80 0 -5080 0 0 0 0

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,362

43


Miles de pesos





















Resultado Neto


BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

59,165 26,319 4,045 120,538 28,832

22,710 2,897 5,566 20,866 4,052

10,227 0 0 0 26,181

46,682 23,421 -1,521 99,672 50,962

811 53,252 3 925 58

5,003 7,504 2 4,679 874

11,168 14,103 6,050 4,407 8,411

345 7,127 520 37 1,645

-560 -860 0 7 -72

0 0 0 0 0

6,070 51,864 5,532 625 5,877

23,352 27 8,824 8,122 508

105,111 64,915 98,257 185,184 78,689

-29,007 10,398 -85,422 -76,765 -21,343

0 0 0 0 0

-29,007 10,398 -85,422 -76,765 -21,343

0 0 0 2,975 0

9,005 -1,195 541 689 6,981

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,362

0 0 0 0 0

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,362

44



Miles de pesos











64,306 14,7042,140 11,705

0 04,111 04,111 0

0 00 00 00 00 00 00 0

8,218 6091,168 0

0 00 0

3,520 045,150 2,389

2,602 1,2420 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0

2,602 1,2420 00 0

45


Miles de pesos








2,602 1,242

0 0

0 00 00 0

2,602 1,2420 00 00 0

61,704 13,461225,682 30,346215,282 30,346

0 010,400 0

-163,978 -16,8850 2,298

-147,178 -16,6570 00 00 00 00 0

-16,800 -2,525

46


Miles de pesos





















Resultado Neto


963 0

638 98

0 0

324 -98

8 0

0 0

109 132

42 0

82 0

0 0

157 132

-78 0

17,203 2,559

-16,800 -2,525

0 0

-16,800 -2,525

0 0

0 0

-16,800 -2,525

0 0

-16,800 -2,525

47

Balance General Consolidadas con Subsidiarias

Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Total Casas de Bolsa



Cuentas de orden 8,794,306,855 1,067,469,808 244,729,820 390,255,508 45,944,581

Operaciones por cuenta de terceros 8,232,330,549 954,590,820 225,506,957 373,253,584 45,579,146

Clientes cuentas corrientes 23,611,453 80,467 187,450 564,165 367,986

Bancos de clientes 6,801,085 98,331 180,505 563,748 102,350

Dividendos por cobrar de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 1,002 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 16,453,169 -17,864 6,945 137 265,635

Premios cobrados de clientes 4,932 0 0 279 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 351,266 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,731,297,730 647,418,464 127,907,203 97,591,951 23,779,454

Valores de clientes recibidos en custodia 6,722,046,032 647,418,464 127,907,203 97,591,951 23,779,454

Valores de clientes en el extranjero 9,251,698 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,477,421,366 307,091,889 97,412,304 275,097,467 21,431,707

Operaciones de reporto de clientes 472,623,569 102,540,644 48,664,239 676,233 9,853,002

Operaciones de préstamo de valores de clientes 9,717,092 0 0 234,926 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 308,828,404 102,522,123 38,836,428 5,219,042 10,278,807

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 88,271,670 0 9,911,637 136,049 0

Operaciones de compra de derivados 206,405,085 0 0 201,617,263 561,619

Operaciones de venta de derivados 76,773,477 0 0 67,213,954 464,168

Fideicomisos administrados 314,802,069 102,029,123 0 0 274,110

Operaciones por cuenta propia 561,976,305 112,878,988 19,222,863 17,001,925 365,436

Activos y pasivos contingentes 2,117,454 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 218,084,936 4,635,866 9,911,637 3,682,389 173,575

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 316,622,399 107,157,989 9,311,225 3,844,776 173,575

Otras cuentas de registro 25,151,516 1,085,133 0 9,474,760 18,285

48


Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes

Dividendos por cobrar de clientes





Cuentas de margen

Otras cuentas corrientes

Operaciones en custodia


Valores de clientes en el extranjero

Operaciones de administración

Operaciones de reporto de clientes

Operaciones de préstamo de valores de clientes





Fideicomisos administrados

Operaciones por cuenta propia





Goldman Sachs CB


4,609,517 1,202,331,277 89,338,696 516,098,324 484,320

0 1,193,322,690 76,625,365 477,975,508 484,320

0 -437,656 1,032,548 5,920,464 484,320

0 113,218 1,028,247 3,001,740 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -658,314 4,281 2,918,724 484,320

0 1,509 21 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 105,931 0 0 0

0 1,177,384,017 74,971,296 356,257,064 0

0 1,177,384,017 74,971,296 356,257,064 0

0 0 0 0 0

0 16,376,329 621,520 115,797,981 0

0 4,014,311 0 42,647,246 0

0 2,677,142 31,656 202,243 0

0 4,361,317 0 34,004,521 0

0 1,667,073 589,864 19,098,025 0

0 864,409 0 150,179 0

0 0 0 0 0

0 2,792,077 0 19,695,767 0

4,609,517 9,008,588 12,713,331 38,122,816 0

0 0 0 0 0

4,609,517 4,736,000 6,356,666 18,868,990 0

0 4,272,588 6,356,666 18,868,990 0

0 0 0 384,836 0

49


Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















142,724,165 124,028 166,404,165 482,999,699 2,227,228,334

138,286,597 69,809 107,252,868 440,377,098 2,169,339,313

529,116 -43,059 20,363 247,656 2,021

238,408 3,323 20,363 124,731 591,884

0 0 0 0 0

0 0 0 1,002 0

290,585 -46,382 0 120,453 -589,862

122 0 0 1,470 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

89,303,448 112,867 55,623,865 315,578,604 2,134,971,493

89,303,448 112,867 47,998,763 315,578,604 2,134,971,493

0 0 7,625,101 0 0

48,454,034 0 51,608,641 124,550,837 34,365,799

22,412,684 0 30,533,665 29,981,787 33,998,790

47,995 0 250,060 5,058,124 0

20,364,803 0 9,688,236 25,013,643 367,008

2,107,607 0 330,166 11,080,596 0

0 0 2,049,508 1,162,106 0

0 0 8,757,005 338,350 0

3,520,945 0 0 51,916,231 0

4,437,568 54,220 59,151,296 42,622,601 57,889,021

0 0 24,808 0 1,949,273

2,360,169 27,110 29,563,244 15,003,927 27,969,874

2,077,399 27,110 29,563,244 18,913,141 27,969,874

0 0 0 8,705,533 0

50


Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















ValueCasa de Bolsa


530,997,255 113,636,839 7,831,139 70,720,010 64,520,651

453,686,971 101,963,714 6,499,582 66,110,568 60,143,842

-287,684 -41,626 2,159 -47,011 6,050

398,382 31,313 37 2,212 1,142

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-823,461 -72,939 2,122 -49,224 4,909

95 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

137,300 0 0 0 0

297,771,117 78,644,218 2,163,916 54,306,120 33,489,644

297,771,117 77,378,576 2,163,916 54,306,120 33,489,644

0 1,265,642 0 0 0

156,203,538 23,361,122 4,333,507 11,851,459 26,648,148

76,183,312 9,904,352 4,298,809 5,070,629 7,803,169

263,669 0 0 0 0

39,186,746 5,595,237 0 4,392,969 5,737,643

40,375,844 0 0 0 2,188,404

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

193,966 7,861,533 34,698 2,387,861 10,918,932

77,310,283 11,673,125 1,331,558 4,609,442 4,376,809

0 0 71,009 0 0

37,418,906 4,740,000 630,274 2,303,813 2,188,404

37,197,133 5,106,151 630,274 2,305,629 2,188,404

2,694,244 1,826,975 0 0 0

51


Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















CI Casa de Bolsa


28,628,379 41,250,686 235,074,352 11,877,201 1,084,136

23,314,167 40,181,651 159,938,941 11,853,084 1,071,366

-94,547 513,530 164,730 323,866 190

892 0 162,214 3,471 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

-203,475 513,530 2,016 320,395 190

0 0 501 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

108,035 0 0 0 0

20,084,817 39,456,572 118,057,249 11,529,219 1,071,176

20,084,817 39,456,572 118,057,249 11,529,219 1,071,176

0 0 0 0 0

3,323,898 211,549 41,716,961 0 0

3,323,898 0 37,281,975 0 0

0 105,774 747,324 0 0

0 0 461,917 0 0

0 105,774 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 3,225,745 0 0

5,314,211 1,069,035 75,135,411 24,116 12,770

0 0 72,364 0 0

2,657,106 1,069,035 37,829,229 24,116 0

2,657,105 0 37,233,818 0 0

0 0 0 0 12,770

52



Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen


















Deutsche Securities



Masari

232,300 913,268,553 142,867,531 146,273 4,244,541

68 913,000,771 142,051,412 (100) 3,935,455

68 13,913,931 101,270 -100 -2,003

68 2,596 2,510 0 31

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 13,911,288 98,760 -988 -2,034

0 46 0 888 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 897,177,686 29,917,178 0 1,507,992

0 897,177,686 29,917,178 0 1,507,992

0 0 0 0 0

0 1,909,154 112,032,964 0 2,429,466

0 911,024 1,044,223 0 1,216,665

0 41,263 0 0 0

0 911,024 629,598 0 1,057,729

0 45,842 408,060 0 155,072

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 109,951,083 0 0

232,232 267,782 816,119 146,373 309,086

0 0 0 0 0

232,232 267,782 408,060 17,466 155,072

0 0 408,060 17,466 154,015

0 0 0 111,440 0

53


Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS BTG Pactual CB

1,379,845 4,130,407 14,103 40,900,943 678,972

980,136 3,718,164 14,103 40,443,112 678,972

0 -18,488 14,103 106,817 0

0 964 0 106,270 21,777

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 -19,452 14,103 547 -21,777

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

956,448 3,305,974 0 40,199,569 678,972

956,448 3,305,974 0 39,838,614 678,972

0 0 0 360,955 0

23,688 430,678 0 136,726 0

0 242,911 0 20,000 0

11,844 0 0 45,071 0

11,844 187,767 0 0 0

0 0 0 71,655 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

0 0 0 0 0

399,709 412,244 0 457,831 0

0 0 0 0 0

0 224,476 0 20,001 0

0 187,767 0 0 0

399,709 0 0 437,831 0

54



Cuentas de Orden

Junio de 2016

Miles de pesos

Cuentas de orden



Bancos de clientes






Cuentas de margen



















80,495 0

80,495 0

356 0

356 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

80,139 0

80,139 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

0 0

55

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Subsidiarias

Junio de 2016

Miles de pesos




Balance GeneralActivo 538,471,297 107,192,823 48,807,890 48,547,511 45,053,085

Disponibilidades 19,059,699 930,116 5,631,069 639,474 696,881Cuentas de margen (Derivados) 1,557,216 0 471,026 139,801 0Inversiones en valores 373,583,622 103,866,236 30,890,696 32,638,844 32,456,320

Títulos para negociar 339,953,398 87,555,319 30,844,715 32,638,844 32,120,563Títulos disponibles para la venta 28,862,576 15,648,203 45,980 0 0Títulos conservados a vencimiento 4,767,649 662,714 0 0 335,757

Deudores por reporto 11,918,537 0 610,541 0 0Préstamo de valores 1,279 0 0 74 0Derivados 26,491,576 0 87,196 1,377,167 9,164,201Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 99,690,535 1,967,117 11,034,337 13,531,555 2,398,601Inmuebles, mobiliario y equipo 1,327,920 54,043 5,906 41,168 222,492Inversiones permanentes 683,498 11,039 57 3,180 1,143Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 776,394 73,318 0 40,491 56,629Otros activos 3,381,019 290,954 77,063 135,756 56,818

Pasivo 496,843,938 104,573,085 47,568,005 46,856,505 44,404,484Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 5,450,084 0 0 0 40,464

De corto plazo 5,409,620 0 0 0 0De largo plazo 40,464 0 0 0 40,464

Valores asignados por liquidar 960,707 0 0 0 0Acreedores por reporto 327,067,325 102,573,077 29,448,782 29,828,934 32,320,322Préstamo de valores 733 2 0 176 0Colaterales vendidos o dados en garantía 12,256,849 17,438 0 3,844,776 0Derivados 29,653,909 0 111,093 1,154,709 9,115,121

Con fines de negociación 29,653,909 0 111,093 1,154,709 9,115,121Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 120,626,783 1,982,251 18,002,147 12,027,911 2,926,458Impuestos a la utilidad por pagar 636,669 0 15,849 34,564 557Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 248,182 0 9,654 13,549 1,321

56


Junio de 2016

Miles de pesos




Balance GeneralPasivo (cont.) 496,843,938 104,573,085 47,568,005 46,856,505 44,404,484


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 95,060,762 1,740,153 17,604,118 11,665,593 2,759,407Acreedores por cuentas de margen 514,836 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 8,843,304 0 194,565 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 15,323,031 242,098 177,961 314,204 165,172Obligaciones Subordinadas en Circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 779,109 0 5,983 0 0Créditos diferidos y cobros anticipados 48,438 316 0 0 2,119

Capital contable 41,627,359 2,619,738 1,239,885 1,691,006 648,601Participación controladora 41,622,442 2,619,738 1,239,885 1,691,005 648,591

Capital contribuido 23,968,563 1,428,909 450,000 1,532,033 355,729Capital social 22,994,793 1,354,383 450,000 633,889 355,729Prima en venta de acciones 973,770 74,526 0 898,144 0

Otros 0 0 0 0 0Capital ganado 17,653,879 1,190,829 789,885 158,972 292,861Reservas de capital 2,442,454 152,152 91,675 56,407 76,942Resultados de ejercicios anteriores 11,734,201 549,919 615,381 39,772 203,599Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 357,306 68,336 28,595 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 139,320 104,054 0 4,063 0Remediciones por beneficios definidos a los empleados -46,345 0 -1,825 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 3,027,047 316,368 56,059 58,730 12,320

Participación no controladora 4,917 0 0 0 10Resultado neto correspondiente a la participación no controladora 4,907 0 0 0 0Otra participación no controladora 10 0 0 0 10

57


Junio de 2016

Miles de pesos




Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 6,355,023 500,593 75,467 46,439 48,777

Comisiones y tarifas pagadas 1,015,243 60,104 23,414 65,400 23,524

Ingresos por asesoría financiera 670,738 1,046 38,915 33,861 291

Resultado por Servicios 6,010,517 441,535 90,968 14,900 25,544

Utilidad por compraventa 99,174,662 254,131 3,887,997 3,989,808 541,905

Pérdida por compraventa 97,126,625 107,223 3,739,648 3,959,019 878,019

Ingresos por intereses 26,510,104 2,446,829 2,515,244 698,097 12,993,921

Gastos por intereses 24,264,512 2,320,535 2,384,676 698,318 12,450,658

Resultado por valuación a valor razonable 838,907 117,812 -139,366 304,379 -81,756

Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 5,132,536 391,014 139,550 334,946 125,393

Otros ingresos (egresos) de la operación 264,666 55,625 5,609 20,633 9,079

Gastos de administración y promoción 7,121,708 446,191 150,941 283,013 143,527

Resultado de la operación 4,286,011 441,983 85,187 87,466 16,489

Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas 13,230 173 -3 237 0

Resultado antes de Impuestos a la Utilidad 4,299,242 442,156 85,184 87,704 16,489

Impuestos a la Utilidad Causados 1,380,289 83,789 29,012 34,565 914

Impuestos a la Utilidad Diferidos 109,558 -41,999 -113 5,591 -3,255

Resultado antes de operaciones discontinuas 3,028,511 316,368 56,059 58,730 12,320

Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 3,028,511 316,368 56,059 58,730 12,320

Participación controladora 3,039,199 316,368 56,059 58,730 0Participación no controladora -10,688 0 0 0 12,320

58

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con Su

Junio de 2016

Miles de pesos


DisponibilidadesCuentas de margen (Derivados)Inversiones en valores


Deudores por reporto Préstamo de valoresDerivados Ajustes de valuación por cobertura de activos financierosBeneficios por recibir en operaciones de bursatilizaciónCuentas por cobrar Inmuebles, mobiliario y equipoInversiones permanentesActivos de larga duración disponibles para la ventaImpuestos y PTU diferidos (a favor)Otros activos





Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financierosObligaciones en operaciones de bursatilizaciónOtras cuentas por pagarImpuestos a la utilidad por pagar Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar

ubsidiarias

Goldman Sachs CB


42,192,109 31,011,123 31,044,799 28,622,232 25,353,0482,478,485 2,583 735,290 161,325 1,992,723

0 48,640 0 141,393 578,3152,003,446 27,985,718 29,323,177 24,309,459 02,003,446 27,985,718 23,310,788 15,814,569 0

0 0 6,012,389 4,725,712 00 0 0 3,769,178 0

4,600,494 26,117 56 0 00 110 0 0 0

6,413,175 216,266 0 1,712,842 7,206,1190 0 0 0 00 0 0 0 0

26,694,325 1,791,571 849,302 2,017,683 15,483,1410 148,091 34,364 118,533 36,7140 437,844 10 45 00 0 0 0 00 20,408 21,096 2,313 0

2,184 333,777 81,505 158,639 56,03637,110,584 25,358,582 29,340,991 27,179,662 23,156,235

0 0 0 0 05,019,769 0 0 101,988 05,019,769 0 0 101,988 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 19,773,055 28,322,771 23,792,246 00 27 0 0 00 258,277 0 5,829 0

6,444,954 3,398,564 0 1,787,230 6,196,5996,444,954 3,398,564 0 1,787,230 6,196,599

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

25,645,861 1,928,658 1,018,066 1,492,368 16,650,5840 183,081 9,691 0 00 0 17,367 0 0

59


Junio de 2016

Miles de pesos



Acreedores por liquidación de operacionesAcreedores por cuentas de margenAcreedores por colaterales recibidos en efectivoAcreedores diversos y otras cuentas por pagarObligaciones Subordinadas en CirculaciónImpuestos y PTU diferidos (a cargo)Créditos diferidos y cobros anticipados

Capital contableParticipación controladora

Capital contribuidoCapital socialPrima en venta de acciones

OtrosCapital ganadoReservas de capitalResultados de ejercicios anterioresResultado por valuación de títulos disponibles para la ventaResultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivoEfecto Acumulado por ConversiónRemediciones por beneficios definidos a los empleadosResultado por tenencia de activos no monetariosResultado neto

Participación no controladoraResultado neto correspondiente a la participación no controladoraOtra participación no controladora

ubsidiarias

Goldman Sachs CB


37,110,584 25,358,582 29,340,991 27,179,662 23,156,235

0 0 0 0 0

19,594,767 1,037,417 851,409 1,231,809 11,674,9250 0 10 2,398 512,428

4,321,112 0 0 0 4,327,6271,729,983 708,160 139,589 258,162 135,604

0 0 0 0 00 0 154 0 309,0520 0 0 0 0

5,081,525 5,652,542 1,703,809 1,442,570 2,196,8135,081,525 5,647,637 1,703,809 1,442,570 2,196,8135,000,000 1,392,706 1,082,182 496,864 1,396,1505,000,000 1,392,706 1,082,182 496,864 1,396,150

0 0 0 0 00 0 0 0 0

81,525 4,254,931 621,627 945,706 800,663228 494,407 156,481 58,271 43,862

5,415 2,717,612 350,356 815,507 821,9370 0 19,589 -25,232 00 0 0 0 00 0 4,215 0 00 0 251 0 -2,8640 0 0 0 0

75,882 1,042,912 90,735 97,160 -62,2730 4,905 0 0 00 4,905 0 0 00 0 0 0 0

60


Junio de 2016

Miles de pesos




Resultado por Servicios











Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y Asociadas


Impuestos a la Utilidad Causados


Resultado antes de operaciones discontinuas


Resultado neto

Participación controladoraParticipación no controladora

ubsidiarias

Goldman Sachs CB


44,247 1,610,691 219,060 434,253 53,023

16,196 78,165 27,490 109,872 42,264

0 135,717 114 238,291 0

28,050 1,668,243 191,684 562,672 10,758

46,645,645 6,083,586 359,037 136,273 25,323,559

46,604,611 6,074,021 145,556 363,488 25,200,812

148,742 643,775 828,819 1,181,816 16,485

83,862 428,976 765,272 798,712 0

7,040 115,349 -43,763 75,105 -55,646

0 0 0 0 0

112,954 339,713 233,266 230,994 83,586

0 -28,604 13,001 -3,671 -31,051

65,122 525,994 305,276 648,137 155,522

75,882 1,453,358 132,676 141,858 -92,229

0 18,866 -22 -3 0

75,882 1,472,224 132,654 141,855 -92,229

0 483,515 42,727 23,638 18,544

0 55,667 809 -21,057 48,500

75,882 1,044,376 90,735 97,160 -62,273

0 0 0 0 0

75,882 1,044,376 90,735 97,160 -62,273

75,882 1,042,912 90,735 97,160 00 1,464 0 0 -62,273

61


Junio de 2016

Miles de pesos










ubsidiarias


22,976,495 20,145,600 15,525,178 13,690,366 8,898,661948,274 122,626 286,729 115,948 1,587159,926 0 860 12,930 0

20,844,948 18,029,213 1,882,287 12,359,817 8,202,48520,844,948 17,453,025 1,882,287 12,359,817 8,202,485

0 576,188 0 0 00 0 0 0 00 0 62,956 0 7,8320 0 0 1,051 0

9,869 0 1,500 87,640 00 0 0 0 00 0 0 0 0

591,947 1,923,135 13,067,028 904,532 63,522141,779 67,686 1,491 72,562 13,097

50,947 72 1,992 293 7280 0 0 0 0

51,432 1,516 86,665 0 0177,374 1,351 133,671 135,593 609,410

21,845,501 19,294,655 15,209,171 12,542,005 6,708,4700 0 0 0 0

137,841 20,028 0 0 0137,841 20,028 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

20,337,751 5,141,443 1,147,865 7,813,314 6,224,4140 0 0 511 0

2,465 27,110 476,298 3,923,331 0112,759 0 3,590 507,824 0112,759 0 3,590 507,824 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,254,686 14,106,074 13,560,635 286,410 163,06121,780 34,792 0 5,451 68,252

784 0 35,892 0 11062


Junio de 2016

Miles de pesos








ubsidiarias


21,845,501 19,294,655 15,209,171 12,542,005 6,708,470

0 0 0 0 0

30,285 14,045,605 5,727,201 172,932 00 0 0 0 00 0 0 0 0

1,201,836 25,677 7,797,541 108,028 94,6990 0 0 0 00 0 0 10,615 320,9950 0 20,784 0 0

1,130,993 850,944 316,007 1,148,360 2,190,1911,130,993 850,944 316,007 1,148,360 2,190,1911,048,029 300,000 102,100 1,000,000 1,608,1011,048,029 300,000 101,000 1,000,000 1,608,101

0 0 1,100 0 00 0 0 0 0

82,964 550,944 213,907 148,360 582,09080,499 48,839 20,200 22,126 321,62062,876 373,407 118,336 105,036 43,188

0 31,902 0 0 00 0 0 0 0

22,253 0 4,735 0 0-27,405 0 0 0 0

0 0 0 0 0-55,259 96,797 70,637 21,198 217,282

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

63


Junio de 2016

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


289,571 7,917 141,172 450,041 225,077

77,479 15,425 16,441 121,998 54,706

10,629 2,644 0 0 0

222,720 -4,863 124,731 328,044 170,371

5,970,064 464,064 2,804,510 186,683 125,759

5,643,431 385,365 2,695,229 64,456 0

824,792 289,467 508,143 403,633 722,334

675,311 210,747 466,765 364,659 733,801

-48,715 21,749 -992 -58,638 168,420

0 0 0 0 0

427,399 179,167 149,668 102,563 282,712

11,149 27,463 13,502 80,661 1,536

758,031 70,451 185,556 469,209 150,551

-96,763 131,316 102,344 42,060 304,067

764 0 0 -3 15

-95,998 131,316 102,344 42,057 304,082

1,347 27,881 37,424 10,062 34,904

42,086 -6,638 5,716 -10,797 -51,897

-55,259 96,797 70,637 21,198 217,282

0 0 0 0 0

-55,259 96,797 70,637 21,198 217,282

-55,259 96,797 70,637 21,198 217,2820 0 0 0 0

64


Junio de 2016

Miles de pesos










ubsidiarias


ValueCasa de Bolsa


8,725,413 8,321,152 4,439,234 4,047,332 3,698,622553,879 19,163 102 955,000 16,977

0 0 0 34 04,941,225 8,161,279 3,736,181 2,890,784 3,601,3954,941,225 7,763,480 3,736,181 1,465,574 3,601,395

0 397,800 0 1,425,210 00 0 0 0 0

150 0 631,000 187 044 0 0 0 0

32,199 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

2,703,161 33,713 65,389 46,263 7,806184,943 18,445 1,695 50,350 7,449

2,746 22,958 0 717 680 0 0 0 0

75,960 0 0 383 24,971231,104 65,593 4,866 103,615 39,956

7,111,782 5,576,360 4,368,977 3,798,761 3,602,1800 0 0 0 00 0 0 67,283 00 0 0 67,283 00 0 0 0 0

960,707 0 0 0 02,189,096 5,239,221 3,667,809 2,776,391 3,548,773

16 0 0 1 0198,790 0 631,068 0 5642,276 0 0 0 0642,276 0 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

3,104,223 288,273 70,100 955,086 51,638143,071 92,963 203 4,330 0

76,560 78,489 0 2,628 065


Junio de 2016

Miles de pesos








ubsidiarias


ValueCasa de Bolsa


7,111,782 5,576,360 4,368,977 3,798,761 3,602,180

0 0 0 0 0

2,466,985 25,746 60,032 887,161 1,4750 0 0 0 00 0 0 0 0

417,606 91,075 9,864 60,967 50,1630 0 0 0 00 48,866 0 0 0

16,675 0 0 0 1,7641,613,631 2,744,791 70,257 248,571 96,4421,613,631 2,744,790 70,257 248,571 96,442

554,310 794,160 72,000 145,000 113,557554,310 794,160 72,000 145,000 113,557

0 0 0 0 00 0 0 0 0

1,059,320 1,950,630 -1,743 103,571 -17,114110,862 152,831 433 13,562 17,226633,761 1,060,427 1,769 66,736 -14,897

0 218,279 0 10,443 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,4440 2 0 0 00 2 0 0 00 0 0 0 0

66


Junio de 2016

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


ValueCasa de Bolsa


417,371 243,168 5,820 62,007 45,114

40,206 3,417 73 14,008 9,088

104,073 1,600 0 0 500

481,238 241,351 5,746 47,999 36,526

1,114,451 490,229 9,801 188,581 47,088

781,502 65 0 73,914 34,720

869,363 290,166 58,218 145,062 113,587

770,637 178,472 56,474 143,653 108,690

-32,020 335,594 -907 1,199 3,577

0 0 0 0 0

399,656 937,452 10,638 117,275 20,843

28,944 -24,310 869 2,773 14,957

467,477 419,403 21,198 152,968 99,288

442,361 735,090 -3,945 15,078 -26,962

0 -773 0 -4 0

442,361 734,318 -3,945 15,074 -26,962

166,404 277,505 0 1,906 0

38,740 62,280 0 -340 7,518

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,444

0 0 0 0 0

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,444

314,698 519,092 -3,945 12,829 -19,4440 0 0 0 0

67



Junio de 2016

Miles de pesos










ubsidiarias

CI Casa de Bolsa


3,495,995 1,966,553 1,965,011 1,935,217 1,928,445123,780 143,943 11,964 604,566 480,088

4,291 0 0 0 0655,043 446,185 466,352 556,317 0655,043 446,185 435,259 556,317 0

0 0 31,093 0 00 0 0 0 0

2,658,854 1,068,686 594,207 0 00 0 0 0 0

36 0 0 183,366 00 0 0 0 00 0 0 0 0

25,148 231,887 666,891 450,640 1,352,91511,229 0 8,394 10,054 0

18 3 50,902 0 90,2180 0 0 0 0

3,374 0 0 20,147 3,79714,220 75,848 166,301 110,127 1,426

3,441,700 356,448 940,518 658,487 1,350,1030 0 0 0 0

18,003 4 0 0 018,003 4 0 0 0

0 0 0 0 00 0 0 0 0

666,850 0 48,197 105,646 00 0 0 0 0

2,658,837 0 0 24,116 045 0 0 179,144 045 0 0 179,144 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

97,965 327,967 838,599 349,581 1,350,1030 0 0 13,220 207

245 0 559 5,563 068


Junio de 2016

Miles de pesos








ubsidiarias

CI Casa de Bolsa


3,441,700 356,448 940,518 658,487 1,350,103

0 0 0 0 0

0 0 570,872 23,242 1,342,6170 0 0 0 00 0 0 0 0

97,719 327,967 267,168 307,556 7,2780 0 0 0 00 28,476 53,722 0 00 0 0 0 0

54,295 1,610,105 1,024,493 1,276,730 578,34254,295 1,610,105 1,024,493 1,276,730 578,34265,990 816,212 499,454 591,852 365,73565,990 816,212 499,454 591,852 365,735

0 0 0 0 00 0 0 0 0

-11,696 793,893 525,038 684,878 212,6072,538 76,845 94,407 117,996 73,147

-16,818 632,516 419,229 529,082 86,6600 0 5,394 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 -10,179 0 00 0 0 0 0

2,585 84,532 16,187 37,801 52,8010 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

69


Junio de 2016

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias

CI Casa de Bolsa


30,630 141,519 302,391 177,328 86,722

19,205 11,510 66,952 14,774 6,698

1,443 4,043 0 56,913 0

12,868 134,052 235,438 219,467 80,025

165,716 4,365 32,927 211,994 384

112,184 4,366 20,745 211,502 438

102,770 38,153 460,967 23,121 7,397

92,035 935 433,701 5,715 48

42 73,904 68,759 5,353 0

0 0 0 0 0

64,309 111,121 108,208 23,251 7,295

2,447 -413 13,662 2,890 -111

74,141 136,936 329,022 190,338 20,136

5,483 107,824 28,285 55,270 67,073

0 0 -8,596 0 2,582

5,483 107,824 19,690 55,270 69,655

0 0 0 13,220 16,337

-2,899 -23,292 -3,503 -4,250 -518

2,585 84,532 16,187 37,801 52,801

0 0 0 0 0

2,585 84,532 16,187 37,801 52,801

2,585 84,532 16,187 0 52,8010 0 0 37,801 0

70


Junio de 2016

Miles de pesos










ubsidiarias

Deutsche Securities



Masari

1,645,206 1,619,109 1,164,035 1,040,358 982,85821,250 105,697 83,277 219,633 59,524

0 0 0 0 01,208,504 186,424 259,375 85,426 910,5141,208,504 186,424 259,375 85,426 910,514

0 0 0 0 00 0 0 0 0

232,283 1,178,807 1 0 1,0570 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

6,663 95,114 781,320 722,791 230 6,177 6,133 0 877

122 1,841 0 3 00 0 0 0 0

118,762 0 22,399 0 4,86457,621 45,050 11,531 12,506 5,99834,294 1,062,235 1,047,772 730,267 938,536

0 0 0 0 00 44,706 0 0 00 44,706 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 911,024 228,213 0 907,7220 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

34,294 106,505 812,778 730,094 30,8140 2,502 0 6,155 00 4,978 481 0 0

71


Junio de 2016

Miles de pesos








ubsidiarias

Deutsche Securities



Masari

34,294 1,062,235 1,047,772 730,267 938,536

0 0 0 0 0

0 224 741,118 715,862 27,5250 0 0 0 00 0 0 0 0

34,294 98,801 71,178 8,077 3,2900 0 0 0 00 0 0 173 00 0 6,781 0 0

1,610,912 556,874 116,263 310,091 44,3221,610,912 556,874 116,263 310,091 44,322

499,826 359,716 72,640 113,720 60,000499,826 359,716 72,640 113,720 60,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

1,111,086 197,159 43,623 196,371 -15,67879,169 31,067 0 13,101 2,259

1,043,542 1,862 30,369 167,561 -16,0480 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 -104 0 0

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,8890 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

72


Junio de 2016

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias

Deutsche Securities



Masari

28,336 283,635 80,319 63,313 1,161

5,572 18,995 6,564 6,285 2,591

4,250 0 0 0 0

27,014 264,639 73,755 57,028 -1,430

416 4,622 47,096 0 28,914

23 4,504 3,708 16 1

27,029 30,250 53,185 4,434 19,924

1 14,328 50,398 64 17,353

1,094 1,963 1,050 -77 -199

0 0 0 0 0

28,515 18,003 47,225 4,277 31,286

1,089 397 5,727 53 5

70,445 51,342 108,588 39,236 31,750

-13,827 231,698 18,118 22,122 -1,889

-4 0 0 0 0

-13,831 231,698 18,118 22,121 -1,889

0 67,469 0 6,155 0

2,206 0 -4,761 -258 0

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,889

0 0 0 0 0

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,889

-11,625 164,229 13,358 15,709 -1,8890 0 0 0 0

73


Junio de 2016

Miles de pesos










ubsidiarias


BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

841,566 520,117 351,232 331,511 312,404268,157 25,703 277,550 107,623 224,869

0 0 0 0 0399,709 212,148 0 70,007 0399,709 212,148 0 70,007 0

0 0 0 0 00 0 0 0 00 225,310 0 20,000 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

55,592 35,668 3,716 70,065 9,1453,885 243 46,462 2,576 9,914

0 6,527 2 12 120 0 0 0 0

69,077 9,666 1,525 45,707 18,37245,146 4,853 21,978 15,521 50,092

173,888 279,991 43,720 142,352 33,7890 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 54,410 0 0 00 0 0 0 00 188,507 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

173,888 36,001 43,720 142,352 33,7890 0 0 0 00 0 0 0 0

74


Junio de 2016

Miles de pesos








ubsidiarias


BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

173,888 279,991 43,720 142,352 33,789

0 0 0 0 0

50,848 11,343 0 91 00 0 0 0 00 0 0 0 0

123,040 24,657 43,720 142,261 33,7890 0 0 0 00 1,073 0 0 00 0 0 0 0

667,678 240,127 307,512 189,159 278,616667,678 240,127 307,512 189,159 278,616302,198 227,000 456,925 129,436 280,000302,198 227,000 456,925 129,436 280,000

0 0 0 0 00 0 0 0 0

365,480 13,127 -149,413 59,723 -1,38419,935 809 48 9,811 400

369,282 3,115 -64,500 128,962 13,0850 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

-3,735 0 -80 0 -5080 0 0 0 0

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,3620 0 0 0 00 0 0 0 00 0 0 0 0

75


Junio de 2016

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


BolsaItaú BBA Casa

de Bolsa b/UBS

BTG Pactual CB

59,165 26,319 4,045 120,538 28,832

22,710 2,897 5,566 20,866 4,052

10,227 0 0 0 26,181

46,682 23,421 -1,521 99,672 50,962

811 53,252 3 925 58

5,003 7,504 2 4,679 874

11,168 14,103 6,050 4,407 8,411

345 7,127 520 37 1,645

-560 -860 0 7 -72

0 0 0 0 0

6,070 51,864 5,532 625 5,877

23,352 27 8,824 8,122 508

105,111 64,915 98,257 185,184 78,689

-29,007 10,398 -85,422 -76,765 -21,343

0 0 0 0 0

-29,007 10,398 -85,422 -76,765 -21,343

0 0 0 2,975 0

9,005 -1,195 541 689 6,981

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,362

0 0 0 0 0

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,362

-20,003 9,202 -84,881 -79,050 -14,3620 0 0 0 0

76



Junio de 2016

Miles de pesos










ubsidiarias


64,306 14,7042,140 11,705

0 04,111 04,111 0

0 00 00 00 00 00 00 0

8,218 6091,168 0

0 00 0

3,520 045,150 2,389

2,602 1,2420 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 00 0

2,602 1,2420 00 0

77


Junio de 2016

Miles de pesos








ubsidiarias


2,602 1,242

0 0

0 00 00 0

2,602 1,2420 00 00 0

61,704 13,46161,704 13,461

225,682 30,346225,682 30,346

0 00 0

-163,978 -16,8850 2,298

-147,178 -16,6570 00 00 00 00 0

-16,800 -2,5250 00 00 0

78


Junio de 2016

Miles de pesos





















Resultado neto


ubsidiarias


963 0

638 98

0 0

324 -98

8 0

0 0

109 132

42 0

82 0

0 0

157 132

-78 0

17,203 2,559

-16,800 -2,525

0 0

-16,800 -2,525

0 0

0 0

-16,800 -2,525

0 0

-16,800 -2,525

-16,800 -2,5250 0

79

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