Boletín Estadístico Casas de Bolsa (PDF) · 2015. 12. 1. · Presentación La Comisión Nacional...

Boletín EstadísticoCasas de Bolsa

Junio de 2014

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El presente boletín se elaboró por el personal de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) a partir de la información disponible el 24 de julio de 2014 y contenida en los reportes regulatorios que las entidades supervisadas envían a esta Comisión. El boletín considera los re-envíos de información de meses anteriores que las entidades hayan realizada en la fecha de su elaboración, pero no contiene la información de re-envíos posteriores.

Presentación

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores emite el presente Boletín para cumplir con lo dispuesto porla fracción XXIII del Artículo 4° de la Ley de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV).

Mediante la difusión pública de la información financiera de las casas de bolsa se pretende dar mayortransparencia a los mercados en que estas instituciones operan, así como ofrecer los elementosnecesarios para su seguimiento, análisis y evaluación.

En el Boletín Estadístico se presenta en primer lugar la evaluación de las calidad y oportunidad con quecada una de las instituciones del sector envían su información a este organismo. La evaluación delproceso de envío de información requiere de una ventana de tiempo amplia, que permita observar tantolos tiempos totales de atraso en los envíos, como los tiempos de respuesta a las correcciones señaladaspor esta Comisión. Es por esto que la evaluación reportada en este Boletín se refiere al proceso de envíode la información correspondiente al periodo enero-junio de 2014.

En segundo lugar, el Boletín presenta la clasificación de las entidades de acuerdo con el Artículo 204 Bis1, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa, donde se presenta lainformación más reciente disponible sobre el índice de consumo de capital y la categoría de alertastempranas de cada una de las instituciones del sector.

Enseguida se incluye un apartado para el total del sector, el cual ofrece una visión particular y deconjunto a través de sus principales rubros de los estados financieros, algunos indicadores financieros, elcapital global y los requerimientos de capital, el personal ocupado y el número de cuentas de inversión.

En otra sección, presenta para cada una de las casas de bolsa los estados financieors: Balance General,Estados de Resultados y Cuentas de Orden. Asimismo, para las casas de bolsa que tienen subsidiarias, sepresentan estos mismos estados financieros consolidados con sus subsidiarias

Cabe señalar que los datos expuestos en este Boletín se han obtenido de la información que las casas debolsa envían a esta Comisión. Su contenido y autenticidad son estricta responsabilidad de las propiasinstituciones; sin embargo, dicha información está sujeta a un proceso selectivo de revisión por parte dela CNBV para determinar su razonabilidad y apego a los criterios de registro contable establecidos en lanormatividad.

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Evaluación de la Calidad de la Información

La asignación de colores se interpreta como sigue:

Con el propósito de que los usuarios de la información tengan conocimiento sobre la calidad de la informaciónque las instituciones reportan a la CNBV se ha decidido publicar la

Esta evaluación considera la oportunidad de la información y el número de reenvíos de acuerdo al impacto queestos tienen.

La información cumple con los criterios mínimos de calidad y consistencia, por tanto puede ser utilizada.

No se recomienda el uso de la información ya que presenta inconsistencias graves o discontinuidades en el tiempo.

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calificación sobre estas.

La calificación pretende evaluar la calidad de la información relativa a los estados financierosque las instituciones envían a través de los siguientes reportes regulatorios:

La base de calificación para cada institución es de 100 puntos, a la cual se le resta el puntaje correspondientesegún los días de retraso en los envíos y el número de reenvíos, considerando su impacto.

Para que la información sea considerada como recibida debe cumplir con los requisitos mínimos de calidad, y encaso de que el retraso en la recepción sea por causas imputables CNBV (Ej. Falla en el sistema de recepción) losdías de atraso correspondientes no a la computarán en el cálculo.

La calificación es acumulativa al mes del año en curso al que corresponde la información, por lo que los reenvíosde meses anteriores al mes a evaluar pueden modificar la calificación de meses anteriores y disminuir lacalificación global que se presenta.

En la tabla Evaluación de la Calidad de la Información se encuentra tanto el puntaje alcanzado por la informaciónenviada por las instituciones como un indicador de color relativo a la disponibilidad de la información.

La información tiene algunas deficiencias de consistencia, por lo que debe usarse con reservas.

Días de atraso al x mes

0x

1x

100

0

20

502x

No disponible

No. de reenvíos

0x

1x

2x

Más de 2x

Puntos a restar

0

20

50

100

Puntos a restar

InstituciónEvaluación de

hábitos de envío durante 2014

Recomendación de uso de la información

Accival 100.0

Actinver 100.0

BBVA Bancomer 100.0

BTG Pactual CB 100.0

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 100.0

CI Casa de Bolsa 100.0

Credit Suisse 100.0

Deutsche Securities 100.0

Evercore Casa de Bolsa 100.0

GBM 100.0

Goldman Sachs CB 100.0

HSBC 100.0

Interacciones 100.0

Inversora Bursátil 100.0

Invex 100.0

Kuspit 100.0

Masari 100.0

Merrill Lynch 100.0

Monex 100.0

Multiva 100.0

Punto Casa de Bolsa 100.0

Santander 100.0

Scotia Casa de Bolsa 100.0

Value 100.0

Vector 100.0

CB Ve por Más 99.2

JP Morgan 99.2

Barclays Capital 97.5

Dumbarton Securities 97.5

Estructuradores de Mercado de Valores 97.5

Morgan Stanley 97.5

Valmex 97.5

UBS 86.7

Finamex 83.3

Intercam 70.0 4

Evaluación de la Calidad de la Información

Reportes Contables Junio de 2014

De las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las casa de bolsa se extrae:

Índice de consumo de capital = [ ( Req. Crédito + Req. Mercado + Req. Operacional ) / CG ] X 100

En donde:

CG se refiere al capital global de la casa de bolsa respectiva.

Req. Crédito se refiere al requerimiento de capital por riesgo de crédito de conformidad con lo

establecido en el Apartado B de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto de las

presentes disposiciones.

Req. Mercado se refiere al requerimiento de capital por riesgo de mercado conforme con lo

establecido en el Apartado A de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto de las

presentes disposiciones.

Req. Operacional se refiere al requerimiento de capital por riesgo operacional de conformidad

con lo establecido en el Apartado C de la Sección Segunda del Capítulo Cuarto del Título Quinto

de las presentes disposiciones.

I. Serán clasificadas en la categoría I, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital menor o igual que el ochenta por ciento.

II. Serán clasificadas en la categoría II, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que el ochenta por ciento y menor o igual que cien por ciento.

III. Serán clasificadas en la categoría III, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que cien por ciento y menor o igual que ciento veinte por ciento.

IV. Serán clasificadas en la categoría IV, las casas de bolsa que presenten un Índice de consumo de

capital mayor que ciento veinte por ciento.

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CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL

APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSAComo parte de las medidas Preventivas y Correctivas instrumentadas por la Comisión Nacional Bancariay de Valores (CNBV), las casas de bolsa están obligadas a presentar el Índice de consumo de capital, elcual se calcula de acuerdo a la metodología descrita a continuación.

Artículo 204 Bis.- Para los efectos del presente capítulo se entenderá por índice de consumo de capital, alresultado que obtenga la Comisión de la siguiente fórmula.

Artículo 204 Bis 2.- La clasificación de las casas de bolsa en categorías se llevará a cabo deconformidad con lo siguiente:

Casa de Bolsa Abril de 2014 Mayo de 2014Diferencia

Mensual en pp 2/Categoría en

Mayo de 2014 3/

Barclays Capital 1.68 1.59 -0.09 IDumbarton Securities 1.96 1.95 -0.01 IKuspit 2.32 2.22 -0.10 IUBS 2.23 2.36 0.13 IHSBC 1.79 2.54 0.74 IDeutsche Securities 2.52 2.68 0.16 IGoldman Sachs CB 2.68 2.80 0.12 IEvercore Casa de Bolsa 3.68 3.57 -0.11 IPunto Casa de Bolsa 4.09 4.07 -0.02 ICredit Suisse 4.13 4.32 0.19 IBTG Pactual CB 5.32 5.06 -0.26 IBBVA Bancomer 5.74 5.51 -0.23 IJP Morgan 7.54 7.45 -0.10 IMerrill Lynch 7.52 7.54 0.02 ISantander 8.70 8.81 0.10 IEstructuradores de Mercado de Valores 6.22 8.83 2.62 IValue 13.22 10.35 -2.86 IMorgan Stanley 8.78 10.54 1.76 ICI Casa de Bolsa 39.34 25.46 -13.89 IAccival 17.56 26.86 9.29 IMasari 30.62 32.87 2.25 ICasa de Bolsa Banorte-Ixe 38.89 39.24 0.35 IScotia Casa de Bolsa 42.41 40.59 -1.82 IGBM 43.37 43.04 -0.33 IInversora Bursátil 53.75 47.41 -6.34 IValmex 63.75 51.84 -11.91 ICB Ve por Más 48.65 52.41 3.76 IFinamex 51.55 57.20 5.65 IInteracciones 61.12 62.02 0.90 IIntercam 67.59 62.68 -4.92 IInvex 65.69 66.53 0.84 IActinver 64.49 66.86 2.37 IMultiva 65.90 70.00 4.10 IMonex 67.55 70.48 2.92 IVector 61.32 72.96 11.64 I

Total Casas de Bolsa 31.54 32.07 0.52

2/ Puntos porcentuales.

Categorías: I : ICC <= 80%; II: 80% < ICC <= 100%; III: 100% < ICC <= 120% ; IV: ICC > 120%a/ Goldman Sachs CB inició operaciones en enero de 2014.b/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013. 6

CLASIFICACIÓN DE ACUERDO AL ARTÍCULO 204 BIS 1 DE LAS DISPOSICIONES DE CARÁCTER GENERAL APLICABLES A LAS CASAS DE BOLSA

Cifras al 31 de mayo de 2014ÍNDICE DE CONSUMO DE CAPITAL

ICC 1/

1/ Dado a conocer a esta Comisión por Banco de México el 10 de julio de 2014, con base en la información entregada por las casas de bolsa y de acuerdo con la definición contenida en el artículo 204 Bis de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

3/ De acuerdo con el artículo 204 Bis 1 y las definiciones contenidas en el artículo 204 Bis 2, de las Disposiciones de carácter general aplicables a las casas de bolsa publicadas en el DOF el 22 de diciembre de 2006.

Principales Rubros de Balance y Estado de ResultadosMillones de pesos

Jun 2013 Mar 2014 Jun 2014 Jun 2013 Mar 2014 Jun 2014

Casas de Bolsa 456,813 417,256 367,655 6,932,509 6,706,378 6,905,497

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 79,162 85,608 56,937 576,715 546,591 592,850

Finamex 36,127 49,388 39,173 91,862 95,726 98,155

Vector 38,313 35,981 32,981 77,733 83,749 85,921

Intercam 40,892 38,179 32,303 6,712 8,005 9,822

Interacciones 39,792 28,642 29,788 72,521 79,309 92,364

Invex 2,519 35,772 25,897 102 114 91

Monex 16,478 11,949 21,330 43,221 46,871 48,262

Actinver 24,645 19,297 19,067 260,071 288,614 299,096

Valmex 23,669 31,287 17,392 97,651 111,631 105,150

Inversora Bursátil 38,022 10,467 17,203 2,500,005 2,391,668 2,467,439

GBM 11,823 14,948 14,409 172,658 204,812 217,160

Scotia Casa de Bolsa 11,804 10,652 11,706 237,014 288,246 282,308

Accival 50,171 10,476 11,320 1,134,712 1,207,791 1,237,776

Morgan Stanley 8,959 5,213 8,725 0 0 0

Multiva 4,437 4,630 5,165 24,333 30,095 31,011

CB Ve por Más 5,498 7,099 4,589 56,683 55,224 59,500

HSBC 2,195 2,382 3,712 2 611 663

Evercore Casa de Bolsa 2,228 1,175 2,219 19,488 22,554 27,430

Santander 5,085 2,722 1,801 611,785 288,930 262,400

Value 2,528 1,689 1,729 75,232 73,797 73,182

Deutsche Securities 2,139 1,887 1,512 5 0 0

Merrill Lynch 1,804 1,384 1,489 10,133 6,221 8,169

JP Morgan 1,368 1,418 1,482 16,760 22,288 28,486

BBVA Bancomer 2,114 835 1,212 816,033 823,281 842,394

CI Casa de Bolsa 863 1,042 1,066 4,284 13,220 15,900

Credit Suisse 2,265 786 882 6,596 1,164 807

Masari 818 647 721 1,071 1,061 1,277

Goldman Sachs CB a/ n. a. 409 449 n. a. 0 0

Punto Casa de Bolsa 239 403 436 1,207 1,133 1,492

UBS 453 327 316 17,856 13,523 16,055

Barclays Capital 230 263 280 0 0 0

Estructuradores de Mercado de Valores 76 146 167 49 129 279

BTG Pactual CB b/ n. a. 60 93 n. a. 0 0

Kuspit 51 53 62 13 23 58

Dumbarton Securities c/ 47 42 40 0 0 0

1/ Flujos acumulados al mes que se indica.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.

n.a No aplica debido a que la entidad no estaba operando. 7

Activos Totales Operaciones en Custodia



Casas de Bolsa 6,360 2,152 4,732 4,705 1,824 4,947

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 563 257 512 462 235 484

Finamex 42 17 38 252 146 390

Vector 173 95 180 596 215 656

Intercam -18 -14 -25 798 433 840

Interacciones 243 95 208 235 167 359

Invex 6 0 0 21 86 118

Monex 96 43 85 210 74 117

Actinver 503 254 524 278 87 252

Valmex 67 40 79 181 66 163

Inversora Bursátil 637 143 233 -95 -171 -62

GBM 346 113 233 89 1 81

Scotia Casa de Bolsa 353 202 369 128 44 135

Accival 983 154 361 229 94 245

Morgan Stanley 47 8 12 102 82 395

Multiva 18 13 22 87 28 51

CB Ve por Más 47 20 41 110 44 96

HSBC 98 12 84 -5 2 4

Evercore Casa de Bolsa 97 16 56 44 24 48

Santander 401 119 266 134 -38 18

Value 284 81 155 654 182 408

Deutsche Securities 161 60 144 -6 12 23

Merrill Lynch 172 103 189 43 8 14

JP Morgan 200 64 115 24 -52 -2

BBVA Bancomer 546 121 513 43 16 26

CI Casa de Bolsa 34 20 45 36 16 38

Credit Suisse 126 50 103 17 6 12

Masari -1 -1 -1 27 12 25

Goldman Sachs CB a/ n. a. 0 19 n. a. 0 0

Punto Casa de Bolsa 11 12 21 3 2 4

UBS 64 29 55 4 1 2


Estructuradores de Mercado de Valores 0 0 0 2 1 2

BTG Pactual CB b/ n. a. 0 46 n. a. 0 1

Kuspit 0 0 0 0 0 0

Dumbarton Securities c/ 0 0 0 1 0 0



Resultado por Servicios 1/ Margen Financiero por Intermediación 1/



Casas de Bolsa 6,411 3,365 6,898 4,404 1,136 3,347

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 494 225 424 345 182 409

Finamex 177 98 230 87 51 147

Vector 593 292 666 83 9 109

Intercam 672 390 765 85 16 33

Interacciones 365 214 431 21 39 106

Invex 26 15 30 2 52 66

Monex 206 99 183 117 27 45

Actinver 630 333 685 116 19 74

Valmex 128 71 146 90 24 68

Inversora Bursátil 147 71 144 290 -60 35

GBM 309 157 365 114 -24 -19

Scotia Casa de Bolsa 340 177 376 158 59 104

Accival 442 333 596 1,494 470 1,101

Morgan Stanley 75 66 154 95 62 242

Multiva 101 45 95 8 0 -11

CB Ve por Más 141 68 135 11 5 10

HSBC 25 9 17 48 3 50

Evercore Casa de Bolsa 98 33 89 32 3 12

Santander 325 161 285 142 -42 2

Value 422 143 303 373 85 189

Deutsche Securities 39 23 42 91 38 91

Merrill Lynch 164 83 151 11 24 42

JP Morgan 57 33 67 129 -12 39

BBVA Bancomer 49 23 49 387 92 356

CI Casa de Bolsa 70 37 82 11 2 6

Credit Suisse 154 75 173 60 19 23

Masari 27 13 28 -0.49 -2 -4

Goldman Sachs CB a/ n. a. 2 17 n. a. -2 2

Punto Casa de Bolsa 34 12 24 -13 4 3

UBS 50 26 51 13 3 8


Estructuradores de Mercado de Valores 3 3 6 -1 -2 -4

BTG Pactual CB b/ n. a. 14 36 n. a. -13 11

Kuspit 18 9 18 -17 -9 -13

Dumbarton Securities c/ 3 1 3 -2 -1 -2



Gastos de Administración y Promoción 1/ Resultado Neto 1/

Principales indicadores financierosNúmero de veces y porcentajes


Casas de Bolsa 1.09 1.08 1.10 0.25 0.14 0.20

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 1.03 1.03 1.05 0.02 0.02 0.03

Finamex 1.04 1.03 1.04 0.02 0.08 0.13

Vector 1.03 1.04 1.04 0.05 0.06 0.06

Intercam 1.02 1.02 1.02 0.28 0.28 0.21

Interacciones 1.04 1.05 1.05 0.03 0.03 0.04

Invex 1.96 1.02 1.04 1.05 0.02 0.04

Monex 1.02 1.03 1.02 0.60 0.70 0.66

Actinver 1.04 1.06 1.06 0.08 0.13 0.13

Valmex 1.05 1.04 1.07 0.05 0.07 0.12

Inversora Bursátil 1.08 1.34 1.13 0.06 0.29 0.09

GBM 1.12 1.10 1.10 -0.07 0.04 0.23

Scotia Casa de Bolsa 1.21 1.15 1.12 0.54 0.28 0.21

Accival 1.15 1.49 1.56 4.81 0.40 1.97

Morgan Stanley 1.22 1.48 1.27 0.45 0.54 0.25

Multiva 1.03 1.03 1.03 -0.10 -0.02 0.01

CB Ve por Más 1.04 1.03 1.05 0.65 0.39 0.25

HSBC 1.45 1.29 1.19 1.28 1.20 1.13

Evercore Casa de Bolsa 1.08 1.19 1.10 0.10 0.20 0.11

Santander 1.46 2.28 2.24 0.95 1.13 1.01

Value 5.23 4.60 6.01 5.82 5.10 9.01

Deutsche Securities 2.34 3.22 9.53 18.21 3.12 19.41

Merrill Lynch 7.78 4.25 3.61 15.58 7.61 8.21

JP Morgan 11.26 19.14 16.93 19.55 34.12 30.19

BBVA Bancomer 2.64 4.75 4.19 3.39 4.14 3.88

CI Casa de Bolsa 1.05 1.04 1.05 0.04 0.12 6.42

Credit Suisse 1.30 3.80 2.95 0.20 2.65 2.15

Masari 1.08 1.09 1.08 0.08 0.12 0.11

Goldman Sachs CB a/ n. a. 154.17 11.96 n. a. 154.17 38.78

Punto Casa de Bolsa 10.63 2.22 2.02 13.24 2.80 5.24

UBS 2.34 7.80 12.05 1.38 6.79 10.42

Barclays Capital 9.52 52.99 15.54 8.77 48.55 14.36

Estructuradores de Mercado de Valores 291.07 1.95 1.71 277.67 1.80 1.41

BTG Pactual CB b/ n. a. 41.82 8.71 n. a. 27.67 6.83

Kuspit 25.73 28.47 24.71 14.76 16.13 15.33

Dumbarton Securities c/ 46.35 60.84 98.90 44.00 57.59 93.36

1/ Solvencia = Activo total / Pasivo total2/ Liquidez = Activo circulante / Pasivo circulante

A.C. = Caja + Bancos + Otras disponibilidades + Divisas a recibir + Títulos para negociar sin restricción + Títulos disponibles para la venta sin restricción + Deudores por reporto + Cuentas por cobrar

P.C. = Préstamos bancarios y de otros organismos a corto plazo + Acreedores por reporto + Otras cuentas por pagar3/ Apalancamiento = (Pasivo Total - Acreedores por liquidación de operaciones) / Capital contable4/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Capital contable, promedio 12 meses.5/ Resultado neto (flujo 12 meses) / Activos totales, promedio 12 meses.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.

n. a No aplica, debido a que la entidad no estuba en operación o no se cumple el plazo de 12 meses consecutivos para generar los valores acumulados a 12 meses. 10

Número de veces

Solvencia 1/ Liquidez 2/



Casas de Bolsa 10.67 10.91 9.28 1.91 1.38 1.55

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 36.00 30.77 19.27 0.89 0.58 0.75

Finamex 23.18 26.19 18.35 0.46 0.59 0.74

Vector 31.03 27.73 23.87 0.37 0.19 0.42

Intercam 48.52 56.40 44.20 0.37 0.27 0.24

Interacciones 28.17 18.94 18.66 0.13 0.35 0.58

Invex 0.64 39.65 27.86 0.34 1.53 1.26

Monex 36.74 20.38 40.37 1.46 1.43 1.04

Actinver 22.40 16.15 14.94 0.91 0.65 0.78

Valmex 18.80 23.82 13.07 0.28 0.35 0.44

Inversora Bursátil 13.06 2.90 7.71 2.16 1.79 2.47

GBM 8.13 10.44 9.98 1.65 0.13 0.14

Scotia Casa de Bolsa 4.24 6.02 7.69 3.08 1.27 0.99

Accival 6.05 0.89 1.37 6.10 4.74 5.57

Morgan Stanley 2.91 0.47 0.48 2.88 2.07 3.90

Multiva 30.66 28.93 34.97 0.31 0.43 0.08

CB Ve por Más 9.66 21.29 16.27 0.26 0.15 0.19

HSBC 0.07 0.01 0.06 6.24 2.81 4.57

Evercore Casa de Bolsa 6.88 4.19 5.38 2.56 1.70 1.76

Santander 1.53 0.31 0.50 5.10 -0.53 -1.12

Value 0.17 0.28 0.20 32.62 27.02 28.90

Deutsche Securities 0.75 0.09 0.09 1.53 0.55 0.82

Merrill Lynch 0.13 0.28 0.37 2.20 4.80 6.86

JP Morgan 0.10 0.05 0.06 25.12 7.94 8.32

BBVA Bancomer 0.61 0.27 0.31 36.12 45.79 56.80

CI Casa de Bolsa 20.24 22.26 20.62 0.45 0.47 0.77

Credit Suisse 0.35 0.35 0.46 7.10 5.56 6.31

Masari 11.95 10.29 12.16 -0.63 -0.85 -1.32

Goldman Sachs CB a/ n. a. 0.01 0.09 n. a. n. a. n. a.

Punto Casa de Bolsa 0.10 0.59 0.94 -5.21 3.32 1.13

UBS 0.14 0.15 0.09 17.96 10.75 9.30

Barclays Capital 0.05 0.02 0.02 21.81 24.46 20.91

Estructuradores de Mercado de Valores 0.00 1.06 1.41 -1.24 -5.58 -5.55

BTG Pactual CB b/ n. a. 0.02 0.13 n. a. n. a. n. a.

Kuspit 0.04 0.04 0.04 -68.13 -69.75 -60.18

Dumbarton Securities c/ 0.02 0.02 0.01 -10.13 -13.54 -13.78





Número de veces %

Apalancamiento 3/ ROA 5/


Jun 2013 Mar 2014 Jun 2014

Casas de Bolsa 22.01 18.65 20.85

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 30.05 23.04 26.16

Finamex 13.52 16.99 21.30

Vector 12.14 6.28 12.32

Intercam 21.47 15.31 13.34

Interacciones 3.24 8.69 13.53

Invex 1.85 28.29 33.82

Monex 66.61 51.07 37.80

Actinver 17.73 12.43 14.15

Valmex 8.62 8.67 11.01

Inversora Bursátil 16.50 15.83 16.99

GBM 17.54 1.31 1.50

Scotia Casa de Bolsa 22.90 9.36 8.09

Accival 29.72 34.30 39.90

Morgan Stanley 12.79 9.44 16.43

Multiva 9.45 13.68 2.73

CB Ve por Más 7.25 5.97 7.26

HSBC 24.11 12.36 17.30

Evercore Casa de Bolsa 38.37 23.31 20.14

Santander 21.16 -2.08 -1.93

Value 39.00 32.94 35.72

Deutsche Securities 12.00 7.94 10.10

Merrill Lynch 3.07 6.30 9.14

JP Morgan 27.67 10.66 11.02

BBVA Bancomer 50.40 71.24 85.63

CI Casa de Bolsa 12.00 10.94 18.71

Credit Suisse 16.97 9.76 9.72

Masari -7.87 -11.20 -17.39

Goldman Sachs CB a/ n. a. n. a. n. a.

Punto Casa de Bolsa -7.80 4.70 1.81

UBS 23.60 12.79 10.78

Barclays Capital 24.17 26.90 22.75

Estructuradores de Mercado de Valores -1.30 -8.68 -9.92

BTG Pactual CB b/ n. a. n. a. n. a.

Kuspit -70.93 -73.12 -63.14

Dumbarton Securities c/ -10.59 -13.75 -13.94





%

ROE 4/

Capital Global y Requerimientos de Capital

Miles de pesos

Capital Global

Req. de Capital

Capital Global

Req. de Capital

Capital Global

Req. de Capital

Casas de Bolsa 31,478,949 10,343,784 27,983,906 9,443,905 27,767,629 8,904,246

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 1,780,789 1,386,438 2,233,996 1,399,827 2,442,997 958,677

Finamex 1,352,433 858,224 1,400,123 918,237 1,461,906 836,215

Vector 995,851 599,858 1,021,792 667,035 1,064,049 776,342

Intercam 652,504 417,323 501,451 374,169 494,843 310,161

Interacciones 1,150,059 892,186 1,289,468 696,345 1,356,373 841,219

Invex 1,012,635 504,165 856,226 584,763 880,656 585,890

Monex 256,658 200,165 284,561 173,532 294,786 207,753

Actinver 982,762 705,840 1,050,724 708,951 1,072,536 717,095

Valmex 1,149,917 321,316 1,122,044 745,928 1,121,949 581,607

Inversora Bursátil 2,115,840 1,291,092 2,141,541 783,491 1,274,506 604,243

GBM 1,232,704 490,757 1,189,986 506,328 1,202,523 517,547

Scotia Casa de Bolsa 1,915,025 511,655 1,301,355 578,958 1,126,219 457,175

Accival 4,095,605 637,980 1,824,089 387,098 1,861,201 499,854

Morgan Stanley 1,563,293 262,528 1,676,017 135,433 1,784,727 188,098

Multiva 132,391 82,774 149,969 90,222 143,604 100,522

CB Ve por Más 154,052 78,759 150,240 79,119 154,068 80,747

HSBC 587,917 13,903 457,104 8,084 462,102 11,714

Evercore Casa de Bolsa 157,184 9,267 190,753 7,435 191,264 6,820

Santander 1,479,420 169,809 1,466,287 129,159 1,478,833 130,230

Value 2,017,822 219,793 1,296,536 143,870 1,367,392 141,560

Deutsche Securities 1,217,603 188,399 1,300,588 34,561 1,342,584 35,978

Merrill Lynch 1,565,200 89,739 1,058,538 60,612 1,061,942 80,048

JP Morgan 1,238,469 112,908 1,344,100 95,393 1,389,981 103,501

BBVA Bancomer 1,237,120 213,715 657,518 38,876 701,693 38,660

CI Casa de Bolsa 35,714 20,678 39,159 24,494 38,840 9,888

Credit Suisse 513,025 21,190 569,882 21,355 577,058 24,908

Masari 59,201 16,579 52,205 15,415 49,904 16,406

Goldman Sachs CB a/ n. a. n. a. 406,413 7,384 410,589 11,480

Punto Casa de Bolsa 217,138 6,814 214,600 7,120 213,274 8,687

UBS 252,883 4,871 282,810 6,947 288,812 6,819

Barclays Capital 204,191 3,394 256,075 4,443 260,362 4,136

Estructuradores de Mercado de Valores 76,616 8,304 70,904 5,039 69,708 6,156

BTG Pactual CB b/ n. a. n. a. 51,550 2,462 49,680 2,515

Kuspit 30,882 2,363 34,189 1,011 36,450 809

Dumbarton Securities c/ 46,046 996 41,113 810 40,218 786

Fuente: Banco de México. Cifras consultadas el 10 de julio de 2014.a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.


May 2013 Mar 2014 May 2014

Número de Cuentas de Inversión

Jun 2013 Sep 2012 Dic 2013 Mar 2014 Jun 2014

Casas de Bolsa 206,587 202,398 206,315 209,386 209,163

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 32,195 27,354 27,732 28,116 28,661

Finamex 3,529 3,658 3,773 3,908 4,002

Vector 17,678 18,128 18,439 18,769 19,072

Intercam 4,179 4,271 4,248 4,235 4,235

Interacciones 10,095 6,277 6,354 6,265 6,273

Invex 186 186 186 186 186

Monex 14,724 14,839 14,825 15,156 12,927

Actinver 32,121 33,061 34,411 35,430 36,090

Valmex 2,863 2,885 2,909 2,898 2,897

Inversora Bursátil 9,415 9,568 9,720 9,795 9,858

GBM 9,841 10,605 10,942 12,139 12,537

Scotia Casa de Bolsa 16,439 16,485 16,729 16,614 16,774

Accival 26,312 26,326 26,569 25,082 23,450

Morgan Stanley 257 270 304 361 365

Multiva 4,026 4,061 4,037 4,093 4,091

CB Ve por Más 2,854 3,037 3,133 3,206 3,264

HSBC 0 0 0 0 0

Evercore Casa de Bolsa 1,318 1,458 1,537 1,554 1,581

Santander 7,690 7,616 7,625 7,627 7,554

Value 5,684 5,691 5,686 5,724 5,777

Deutsche Securities 192 191 202 202 233

Merrill Lynch 356 357 357 362 361

JP Morgan 130 127 36 54 42

BBVA Bancomer 755 757 758 744 744

CI Casa de Bolsa 1,790 1,962 2,240 2,618 2,868

Credit Suisse 250 248 253 254 248

Masari 806 830 866 862 865

Goldman Sachs CB a/ n. a. n. a. n. a. 0 0

Punto Casa de Bolsa 70 97 111 121 155

UBS 435 482 496 539 602

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Estructuradores de Mercado de Valores 1 1 2 2 2

BTG Pactual CB b/ n. a. n. a. n. a. 5 163

Kuspit 396 1,570 1,835 2,465 3,286

Dumbarton Securities c/ 0 0 0 0 0

a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013.


Personal Ocupado

Jun 2013 Sep 2012 Dic 2013 Mar 2014 Jun 2014

Casas de Bolsa 6,395 6,547 6,137 5,387 5,424

Casa de Bolsa Banorte-Ixe 0 0 0 0 0

Finamex 140 159 159 159 180

Vector 763 765 765 767 767

Intercam 1,453 1,477 1,508 1,615 1,627

Interacciones 242 260 276 305 301

Invex 13 12 12 0 0

Monex 201 207 201 206 202

Actinver 1,070 1,106 958 0 0

Valmex 169 167 168 167 170

Inversora Bursátil 267 264 267 260 262

GBM 326 340 350 376 389

Scotia Casa de Bolsa 373 373 380 379 382

Accival 337 333 0 0 0

Morgan Stanley 29 31 35 37 37

Multiva 142 131 132 134 136

CB Ve por Más 183 201 208 216 215

HSBC 1 1 1 1 1

Evercore Casa de Bolsa 58 60 60 62 60

Santander 209 214 208 212 211

Value 144 145 145 147 147

Deutsche Securities 2 2 3 3 1

Merrill Lynch 33 32 32 38 39

JP Morgan 0 0 0 0 0

BBVA Bancomer 1 1 1 1 1

CI Casa de Bolsa 138 156 161 178 173

Credit Suisse 19 21 21 20 20

Masari 43 48 46 47 48

Goldman Sachs CB a/ n. a. n. a. n. a. 0 0

Punto Casa de Bolsa 6 7 8 8 8

UBS 5 4 1 1 1

Barclays Capital 0 0 0 0 0

Estructuradores de Mercado de Valores 3 4 4 4 4

BTG Pactual CB b/ n. a. n. a. n. a. 17 18

Kuspit 25 26 27 27 24

Dumbarton Securities c/ 0 0 0 0 0


n. a No aplica debido a que la entidad no estaba operando. 15

Balance GeneralCuentas de OrdenJunio de 2014

Miles de pesos

Casas de BolsaCasa de Bolsa Banorte-Ixe

Finamex Vector Intercam

Cuentas de Orden 8,756,850,062 979,151,980 110,656,434 151,480,378 25,885,093Operaciones por cuenta de terceros 8,119,660,097 769,653,612 110,507,361 150,109,327 21,263,661

Clientes cuentas corrientes 6,391,913 -6,536 180,895 -221,131 136,225

Bancos de clientes 3,069,018 116,783 182,132 58,571 41,546

Dividendos cobrados de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 4,146 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes -36,176 -123,319 -1,533 -279,854 94,679

Premios cobrados de clientes 4,093 0 296 151 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0 0 0 0 0

Cuentas de margen 0 0 0 0 0

Otras cuentas corrientes 3,350,833 0 0 0 0Operaciones en custodia 6,905,497,209 592,849,783 98,155,013 85,921,081 9,822,165

Valores de clientes recibidos en custodia 6,904,307,012 592,849,783 98,155,013 85,921,081 9,822,165

Valores de clientes en el extranjero 1,190,197 0 0 0 0Operaciones de administración 1,207,770,975 176,810,364 12,171,454 64,409,378 11,305,271

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 421,777,040 52,823,687 0 30,215,989 4,337,875

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 13,279,145 0 16,572 48,175 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 446,366,655 51,573,270 1,711,948 30,112,294 5,471,276

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 75,030,356 0 260,527 452,442 0

Operaciones de compra de derivados 15,749,304 0 5,493,535 0 477,354

Operaciones de venta de derivados 25,014,466 0 4,688,872 0 594,921

Fideicomisos administrados 210,554,010 72,413,408 0 3,580,478 423,845Operaciones por cuenta propia 637,189,965 209,498,369 149,072 1,371,050 4,621,433

Activos y pasivos contingentes 13,341,231 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 287,647,640 78,507,563 149,072 956,025 3,810,717

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 331,595,713 130,080,833 0 415,025 810,715

Otras cuentas de registro 4,605,381 909,973 0 0 0

a/ Inició operaciones en enero de 2014b/ Inició operaciones en marzo de 2014c/ Antes fue ABN AMRO, y cambió de denominación en septiembre de 2013. 16


Miles de pesos

Interacciones Invex Monex Actinver Valmex

Cuentas de Orden 104,875,684 60,087 114,044,598 383,647,708 184,335,552Operaciones por cuenta de terceros 93,604,477 60,087 92,156,425 365,178,987 168,138,248

Clientes cuentas corrientes 379,725 -30,941 18,808 1,302,173 742,474

Bancos de clientes 377,126 5,437 18,808 1,214,215 765,823


Intereses por cobrar de clientes 0 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 2,484 -36,377 0 87,957 -23,349

Premios cobrados de clientes 116 0 0 0 0



Otras cuentas corrientes 0 0 0 0 0Operaciones en custodia 92,364,080 91,028 48,262,185 299,096,100 105,149,780

Valores de clientes recibidos en custodia 92,364,080 91,028 48,262,185 299,096,100 105,149,780

Valores de clientes en el extranjero 0 0 0 0 0Operaciones de administración 860,671 0 43,875,432 64,780,714 62,245,994

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 0 0 14,700,418 24,674,052 31,101,431

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 119,886 0 350,972 140,544 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0 0 5,256,114 9,234,361 23,045,898

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 740,786 0 0 15,691,507 8,098,665

Operaciones de compra de derivados 0 0 5,328,454 0 0

Operaciones de venta de derivados 0 0 18,239,475 0 0

Fideicomisos administrados 0 0 0 15,040,249 0Operaciones por cuenta propia 11,271,207 0 21,888,173 18,468,721 16,197,305

Activos y pasivos contingentes 0 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 5,635,603 0 10,994,243 9,234,361 8,098,665

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 5,635,603 0 10,893,930 9,234,361 8,098,640

Otras cuentas de registro 0 0 0 0 0



Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Cuentas de Orden 2,635,422,388 275,599,465 558,280,976 1,352,963,961 203,155Operaciones por cuenta de terceros 2,532,618,694 261,804,835 470,460,682 1,295,536,365 203,155

Clientes cuentas corrientes 60,591 140,637 320,861 4,085,236 203,155

Bancos de clientes 1,602 67,719 18,710 25,038 0


Intereses por cobrar de clientes 0 4,146 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 58,989 68,025 52,696 961,893 203,155




Otras cuentas corrientes 0 0 249,192 3,097,349 0Operaciones en custodia 2,467,439,058 217,159,971 282,308,396 1,237,776,026 0

Valores de clientes recibidos en custodia 2,467,439,058 217,159,971 282,308,396 1,237,776,026 0

Valores de clientes en el extranjero 0 0 0 0 0Operaciones de administración 65,119,046 44,504,228 187,831,425 53,675,103 0

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 65,104,607 24,232,314 92,427,968 26,870,546 0

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 0 9,139,273 369,323 2,147,368 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 14,440 1,845,641 50,377,438 15,531,663 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0 81,259 44,488,510 1,275,756 0

Operaciones de compra de derivados 0 813,286 0 2,844,660 0

Operaciones de venta de derivados 0 676,480 0 0 0

Fideicomisos administrados 0 7,715,975 168,184 5,005,110 0Operaciones por cuenta propia 102,803,693 13,794,629 87,820,294 57,427,596 0

Activos y pasivos contingentes 1,846,290 11,194,139 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 50,478,702 0 42,758,275 29,735,414 0

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 50,478,702 2,600,490 42,412,063 27,529,570 0

Otras cuentas de registro 0 0 2,649,956 162,612 0



Miles de pesos

Multiva CB Ve por Más HSBCEvercore Casa

de BolsaSantander

Cuentas de Orden 62,053,793 72,315,007 673,202 118,084,880 599,480,914Operaciones por cuenta de terceros 57,526,541 67,750,341 662,865 118,084,880 533,162,280

Clientes cuentas corrientes 1,130 47,714 233 -6,182 68,348

Bancos de clientes 1,078 438 6 66 88,278



Liquidación de operaciones de clientes 52 47,276 227 -6,248 -20,631




Otras cuentas corrientes 0 0 0 0 0Operaciones en custodia 31,010,746 59,500,465 662,632 27,429,627 262,399,934

Valores de clientes recibidos en custodia 31,010,746 59,500,465 662,632 27,429,627 262,399,934

Valores de clientes en el extranjero 0 0 0 0 0Operaciones de administración 26,514,664 8,202,162 0 90,661,435 270,693,997

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 9,397,529 5,501,324 0 999,375 32,869,967

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 0 0 0 0 918,154

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 7,179,309 2,322,435 0 937,272 235,790,824

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 2,263,626 0 0 0 0

Operaciones de compra de derivados 0 0 0 0 0


Fideicomisos administrados 7,674,200 355,699 0 88,724,788 1,115,051Operaciones por cuenta propia 4,527,252 4,564,667 10,337 0 66,318,634

Activos y pasivos contingentes 0 0 0 0 314,902

Colaterales recibidos por la entidad 2,263,626 2,282,333 0 0 33,282,702

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 2,263,626 2,282,333 0 0 32,721,030

Otras cuentas de registro 0 0 10,337 0 0



Miles de pesos

ValueDeutsche Securities

Merrill Lynch JP Morgan BBVA Bancomer

Cuentas de Orden 100,229,319 1,120,302 7,011,594 29,144,044 845,173,239Operaciones por cuenta de terceros 90,655,138 1,645 7,011,521 28,250,790 844,165,274

Clientes cuentas corrientes -7,904 1,291 -1,157,514 -282,367 488,373

Bancos de clientes 47,453 19 4,463 0 9,579



Liquidación de operaciones de clientes -55,358 1,273 -1,161,977 -282,367 478,795




Otras cuentas corrientes 0 0 0 0 0Operaciones en custodia 73,182,406 353 8,169,035 28,485,649 842,393,815

Valores de clientes recibidos en custodia 71,388,579 353 8,169,035 28,485,649 842,393,815

Valores de clientes en el extranjero 1,793,827 0 0 0 0Operaciones de administración 17,480,637 0 0 47,508 1,283,086

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 4,801,101 0 0 0 10,200

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 0 0 0 23,754 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 4,886,227 0 0 0 10,201

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0 0 0 23,754 1,262,685


Operaciones de venta de derivados 0 0 0 0 0

Fideicomisos administrados 7,793,309 0 0 0 0Operaciones por cuenta propia 9,574,181 1,118,658 74 893,254 1,007,964

Activos y pasivos contingentes 0 -79,232 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 4,787,000 1,197,889 74 893,254 1,007,964

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 4,787,179 0 0 0 0




Miles de pesos

CI Casa de Bolsa

Credit Suisse MasariGoldman

Sachs CB a/Punto Casa de

Bolsa

Cuentas de Orden 18,275,372 1,231,375 3,955,172 1,606,729 2,240,866Operaciones por cuenta de terceros 16,527,145 806,612 3,481,632 1,606,729 1,855,668

Clientes cuentas corrientes -26,856 0 -732 0 -26,027

Bancos de clientes 499 0 13 0 224



Liquidación de operaciones de clientes -31,646 0 -745 0 -26,251




Otras cuentas corrientes 4,292 0 0 0 0Operaciones en custodia 15,899,632 806,612 1,277,287 0 1,492,302

Valores de clientes recibidos en custodia 15,899,632 806,612 1,277,287 0 1,492,302

Valores de clientes en el extranjero 0 0 0 0 0Operaciones de administración 654,368 0 2,205,077 1,606,729 389,393

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 117,708 0 1,102,143 0 194,405

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 0 0 0 0 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0 0 860,680 10,377 194,988

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0 0 242,255 12,323 0

Operaciones de compra de derivados 0 0 0 792,014 0

Operaciones de venta de derivados 0 0 0 792,014 0

Fideicomisos administrados 536,660 0 0 0 0Operaciones por cuenta propia 1,748,228 424,763 473,540 0 385,198


Colaterales recibidos por la entidad 874,114 16,786 242,255 0 229,676

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 874,114 16,786 231,285 0 155,522

Otras cuentas de registro 0 391,191 0 0 0



Miles de pesos

UBSBarclays Capital

Estructuradores de Mercado de

Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit

Cuentas de Orden 16,807,237 111,358 670,083 0 58,119Operaciones por cuenta de terceros 16,306,999 (82) 450,087 0 58,119

Clientes cuentas corrientes -19,745 -82 48 0 15

Bancos de clientes 1,042 0 48 22,289 15



Liquidación de operaciones de clientes -20,787 -944 0 -22,289 0




Otras cuentas corrientes 0 0 0 0 0Operaciones en custodia 16,055,358 0 278,587 0 58,103

Valores de clientes recibidos en custodia 16,658,988 0 278,587 0 58,103

Valores de clientes en el extranjero -603,630 0 0 0 0Operaciones de administración 271,386 0 171,453 0 0

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 130,000 0 164,402 0 0

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 5,124 0 0 0 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0 0 0 0 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 136,262 0 0 0 0



Fideicomisos administrados 0 0 7,051 0 0Operaciones por cuenta propia 500,238 111,440 219,995 0 0

Activos y pasivos contingentes 0 0 65,131 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 130,369 0 80,958 0 0

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 0 0 73,907 0 0

Otras cuentas de registro 369,869 111,440 0 0 0



Miles de pesos

Dumbarton Securities c/

Cuentas de Orden 0Operaciones por cuenta de terceros 0

Clientes cuentas corrientes 0

Bancos de clientes 0

Dividendos cobrados de clientes 0

Intereses por cobrar de clientes 0

Liquidación de operaciones de clientes 0

Premios cobrados de clientes 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0

Cuentas de margen 0

Otras cuentas corrientes 0Operaciones en custodia 0

Valores de clientes recibidos en custodia 0

Valores de clientes en el extranjero 0Operaciones de administración 0

Operaciones de reporto por cuenta de clientes 0

Operaciones de préstamo de valores por cuenta de clientes 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0

Operaciones de compra de derivados 0

Operaciones de venta de derivados 0

Fideicomisos administrados 0Operaciones por cuenta propia 0

Activos y pasivos contingentes 0

Colaterales recibidos por la entidad 0

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 0

Otras cuentas de registro 0


Balance General Consolidadas con Subsidiarias

Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos

Total Casas de Bolsa

Casa de Bolsa Banorte-Ixe


Cuentas de orden 8,760,663,214 979,151,980 110,656,434 151,480,378 25,885,093

Operaciones por cuenta de terceros 8,125,156,427 769,653,612 110,507,361 150,109,327 21,263,661

Clientes cuentas corrientes 6,391,913 -6,536 180,895 -221,131 136,225

Bancos de clientes 3,069,018 116,783 182,132 58,571 41,546

Dividendos por cobrar de clientes 0 0 0 0 0

Intereses por cobrar de clientes 4,146 0 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes (36,176) -123,319 -1,533 -279,854 94,679

Premios cobrados de clientes 4,093 0 296 151 0



Otras cuentas corrientes 3,350,833 0 0 0 0

Operaciones en custodia 6,910,993,539 592,849,783 98,155,013 85,921,081 9,822,165

Valores de clientes recibidos en custodia 6,904,307,012 592,849,783 98,155,013 85,921,081 9,822,165

Valores de clientes en el extranjero 6,686,527 0 0 0 0

Operaciones de administración 1,207,770,975 176,810,364 12,171,454 64,409,378 11,305,271

Operaciones de reporto de clientes 421,777,040 52,823,687 0 30,215,989 4,337,875

Operaciones de préstamo de valores de clientes 13,279,145 0 16,572 48,175 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 446,366,655 51,573,270 1,711,948 30,112,294 5,471,276

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 75,030,356 0 260,527 452,442 0

Operaciones de compra de derivados 15,749,304 0 5,493,535 0 477,354

Operaciones de venta de derivados 25,014,466 0 4,688,872 0 594,921

Fideicomisos administrados 210,554,010 72,413,408 0 3,580,478 423,845

Operaciones por cuenta propia 635,506,786 209,498,369 149,072 1,371,050 4,621,433

Activos y pasivos contingentes 13,341,231 0 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 287,647,640 78,507,563 149,072 956,025 3,810,717

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 329,912,535 130,080,833 0 415,025 810,715

Otras cuentas de registro 4,605,381 909,973 0 0 0



Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos


Cuentas de orden 104,875,684 60,087 119,540,927 383,647,708 184,335,552

Operaciones por cuenta de terceros 93,604,477 60,087 97,652,755 365,178,987 168,138,248

Clientes cuentas corrientes 379,725 -30,941 18,808 1,302,173 742,474

Bancos de clientes 377,126 5,437 18,808 1,214,215 765,823



Liquidación de operaciones de clientes 2,484 -36,377 0 87,957 -23,349




Otras cuentas corrientes 0 0 0 0 0

Operaciones en custodia 92,364,080 91,028 53,758,515 299,096,100 105,149,780

Valores de clientes recibidos en custodia 92,364,080 91,028 48,262,185 299,096,100 105,149,780

Valores de clientes en el extranjero 0 0 5,496,330 0 0

Operaciones de administración 860,671 0 43,875,432 64,780,714 62,245,994

Operaciones de reporto de clientes 0 0 14,700,418 24,674,052 31,101,431

Operaciones de préstamo de valores de clientes 119,886 0 350,972 140,544 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0 0 5,256,114 9,234,361 23,045,898

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 740,786 0 0 15,691,507 8,098,665

Operaciones de compra de derivados 0 0 5,328,454 0 0

Operaciones de venta de derivados 0 0 18,239,475 0 0

Fideicomisos administrados 0 0 0 15,040,249 0

Operaciones por cuenta propia 11,271,207 0 21,888,173 18,468,721 16,197,305


Colaterales recibidos por la entidad 5,635,603 0 10,994,243 9,234,361 8,098,665

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 5,635,603 0 10,893,930 9,234,361 8,098,640




Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Cuentas de orden 2,635,422,388 275,599,465 558,280,976 1,351,280,783 203,155

Operaciones por cuenta de terceros 2,532,618,694 261,804,835 470,460,682 1,295,536,365 203,155

Clientes cuentas corrientes 60,591 140,637 320,861 4,085,236 203,155

Bancos de clientes 1,602 67,719 18,710 25,038 0


Intereses por cobrar de clientes 0 4,146 0 0 0

Liquidación de operaciones de clientes 58,989 68,025 52,696 961,893 203,155




Otras cuentas corrientes 0 0 249,192 3,097,349 0

Operaciones en custodia 2,467,439,058 217,159,971 282,308,396 1,237,776,026 0

Valores de clientes recibidos en custodia 2,467,439,058 217,159,971 282,308,396 1,237,776,026 0

Valores de clientes en el extranjero 0 0 0 0 0

Operaciones de administración 65,119,046 44,504,228 187,831,425 53,675,103 0

Operaciones de reporto de clientes 65,104,607 24,232,314 92,427,968 26,870,546 0

Operaciones de préstamo de valores de clientes 0 9,139,273 369,323 2,147,368 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 14,440 1,845,641 50,377,438 15,531,663 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0 81,259 44,488,510 1,275,756 0

Operaciones de compra de derivados 0 813,286 0 2,844,660 0


Fideicomisos administrados 0 7,715,975 168,184 5,005,110 0

Operaciones por cuenta propia 102,803,693 13,794,629 87,820,294 55,744,417 0

Activos y pasivos contingentes 1,846,290 11,194,139 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 50,478,702 0 42,758,275 29,735,414 0

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 50,478,702 2,600,490 42,412,063 25,846,392 0

Otras cuentas de registro 0 0 2,649,956 162,612 0



Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos


de BolsaSantander

Cuentas de orden 62,053,793 72,315,007 673,202 118,084,880 599,480,914

Operaciones por cuenta de terceros 57,526,541 67,750,341 662,865 118,084,880 533,162,280

Clientes cuentas corrientes 1,130 47,714 233 -6,182 68,348

Bancos de clientes 1,078 438 6 66 88,278



Liquidación de operaciones de clientes 52 47,276 227 -6,248 -20,631





Operaciones en custodia 31,010,746 59,500,465 662,632 27,429,627 262,399,934

Valores de clientes recibidos en custodia 31,010,746 59,500,465 662,632 27,429,627 262,399,934


Operaciones de administración 26,514,664 8,202,162 0 90,661,435 270,693,997

Operaciones de reporto de clientes 9,397,529 5,501,324 0 999,375 32,869,967

Operaciones de préstamo de valores de clientes 0 0 0 0 918,154

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 7,179,309 2,322,435 0 937,272 235,790,824

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 2,263,626 0 0 0 0



Fideicomisos administrados 7,674,200 355,699 0 88,724,788 1,115,051

Operaciones por cuenta propia 4,527,252 4,564,667 10,337 0 66,318,634

Activos y pasivos contingentes 0 0 0 0 314,902

Colaterales recibidos por la entidad 2,263,626 2,282,333 0 0 33,282,702

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 2,263,626 2,282,333 0 0 32,721,030

Otras cuentas de registro 0 0 10,337 0 0



Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos



Cuentas de orden 100,229,319 1,120,302 7,011,594 29,144,044 845,173,239


Clientes cuentas corrientes -7,904 1,291 -1,157,514 -282,367 488,373

Bancos de clientes 47,453 19 4,463 0 9,579



Liquidación de operaciones de clientes -55,358 1,273 -1,161,977 -282,367 478,795





Operaciones en custodia 73,182,406 353 8,169,035 28,485,649 842,393,815

Valores de clientes recibidos en custodia 71,388,579 353 8,169,035 28,485,649 842,393,815

Valores de clientes en el extranjero 1,793,827 0 0 0 0

Operaciones de administración 17,480,637 0 0 47,508 1,283,086

Operaciones de reporto de clientes 4,801,101 0 0 0 10,200

Operaciones de préstamo de valores de clientes 0 0 0 23,754 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 4,886,227 0 0 0 10,201

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0 0 0 23,754 1,262,685



Fideicomisos administrados 7,793,309 0 0 0 0

Operaciones por cuenta propia 9,574,181 1,118,658 74 893,254 1,007,964

Activos y pasivos contingentes 0 -79,232 0 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 4,787,000 1,197,889 74 893,254 1,007,964

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 4,787,179 0 0 0 0




Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos

CI Casa de Bolsa

Credit Suisse MasariGoldman Sachs

CB a/Punto Casa de

Bolsa

Cuentas de orden 18,275,372 1,231,375 3,955,172 1,606,729 2,240,866


Clientes cuentas corrientes -26,856 0 -732 0 -26,027

Bancos de clientes 499 0 13 0 224



Liquidación de operaciones de clientes -31,646 0 -745 0 -26,251




Otras cuentas corrientes 4,292 0 0 0 0

Operaciones en custodia 15,899,632 806,612 1,277,287 0 1,492,302

Valores de clientes recibidos en custodia 15,899,632 806,612 1,277,287 0 1,492,302


Operaciones de administración 654,368 0 2,205,077 1,606,729 389,393

Operaciones de reporto de clientes 117,708 0 1,102,143 0 194,405

Operaciones de préstamo de valores de clientes 0 0 0 0 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0 0 860,680 10,377 194,988

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0 0 242,255 12,323 0

Operaciones de compra de derivados 0 0 0 792,014 0

Operaciones de venta de derivados 0 0 0 792,014 0

Fideicomisos administrados 536,660 0 0 0 0

Operaciones por cuenta propia 1,748,228 424,763 473,540 0 385,198


Colaterales recibidos por la entidad 874,114 16,786 242,255 0 229,676

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 874,114 16,786 231,285 0 155,522

Otras cuentas de registro 0 391,191 0 0 0



Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit

Cuentas de orden 16,807,237 111,358 670,083 0 58,119

Operaciones por cuenta de terceros 16,306,999 (82) 450,087 0 58,119

Clientes cuentas corrientes -19,745 -82 48 0 15

Bancos de clientes 1,042 0 48 22,289 15



Liquidación de operaciones de clientes -20,787 -944 0 -22,289 0





Operaciones en custodia 16,055,358 0 278,587 0 58,103

Valores de clientes recibidos en custodia 16,658,988 0 278,587 0 58,103

Valores de clientes en el extranjero -603,630 0 0 0 0

Operaciones de administración 271,386 0 171,453 0 0

Operaciones de reporto de clientes 130,000 0 164,402 0 0

Operaciones de préstamo de valores de clientes 5,124 0 0 0 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0 0 0 0 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 136,262 0 0 0 0



Fideicomisos administrados 0 0 7,051 0 0

Operaciones por cuenta propia 500,238 111,440 219,995 0 0

Activos y pasivos contingentes 0 0 65,131 0 0

Colaterales recibidos por la entidad 130,369 0 80,958 0 0

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 0 0 73,907 0 0

Otras cuentas de registro 369,869 111,440 0 0 0



Cuentas de Orden

Junio de 2014

Miles de pesos


Cuentas de orden 0

Operaciones por cuenta de terceros 0

Clientes cuentas corrientes 0

Bancos de clientes 0

Dividendos por cobrar de clientes 0

Intereses por cobrar de clientes 0

Liquidación de operaciones de clientes 0

Premios cobrados de clientes 0

Liquidaciones con divisas de clientes 0

Cuentas de margen 0

Otras cuentas corrientes 0

Operaciones en custodia 0

Valores de clientes recibidos en custodia 0

Valores de clientes en el extranjero 0

Operaciones de administración 0

Operaciones de reporto de clientes 0

Operaciones de préstamo de valores de clientes 0

Colaterales recibidos en garantía por cuenta de clientes 0

Colaterales entregados en garantía por cuenta de clientes 0

Operaciones de compra de derivados 0

Operaciones de venta de derivados 0

Fideicomisos administrados 0

Operaciones por cuenta propia 0

Activos y pasivos contingentes 0

Colaterales recibidos por la entidad 0

Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 0

Otras cuentas de registro 0


Balance General y Estado de ResultadosJunio de 2014

Miles de pesos



Balance GeneralActivo 367,655,203 56,937,222 39,173,383 32,981,203 32,302,860

Disponibilidades 7,993,710 1,105,695 -562,820 1,166,569 783,829Cuentas de margen (derivados) 987,559 0 280,973 217,829 17,773Inversiones en valores 275,401,836 54,122,743 27,667,055 30,592,655 17,511,946

Títulos para negociar 258,722,287 41,578,716 27,667,055 30,592,655 16,753,086Títulos disponibles para la venta 14,099,858 10,723,197 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 2,579,691 1,820,830 0 0 758,861

Deudores por reporto 10,309,011 0 0 0 0Préstamo de valores 945 0 150 0 0Derivados 13,060,101 0 2,130,212 66,836 8,913,077Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 51,858,059 1,143,489 9,509,605 409,956 4,749,563Inmuebles, mobiliario y equipo 1,372,044 28,456 46,195 128,091 74,466Inversiones permanentes 2,957,894 188,617 44,301 223,352 105,971Activos de larga duración disponibles para la venta 150 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 266,627 22,140 5,043 0 20,767Otros activos 3,447,267 326,081 52,669 175,915 125,467

Pasivo 335,319,621 54,184,477 37,579,208 31,655,607 31,690,513Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 1,529,605 0 0 148,143 0

De corto plazo 1,514,762 0 0 147,813 0De largo plazo 14,843 0 0 330 0

Valores asignados por liquidar 10,019 0 0 0 0Acreedores por reporto 257,058,848 52,728,002 26,466,009 29,800,992 17,392,221Préstamo de valores 314 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 3,966,220 0 8,286 28 0Derivados 18,082,078 0 2,622,516 119,276 8,886,828

Con fines de negociación 18,082,078 0 2,622,516 119,276 8,886,828Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 53,427,733 1,456,475 8,482,398 1,510,658 5,394,463Impuestos a la Utilidad por pagar 747,681 92,681 19,410 71,529 10,365Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 186,325 0 19,969 21,701 4,295

32

Balance General y Estado de Resultados

Junio de 2014

Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 335,319,621 54,184,477 37,579,208 31,655,607 31,690,513

Aportaciones para futuros aumentos de capital pendientes de formalizar en asamblea de accionistas

0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 35,336,550 1,150,968 8,332,947 19,983 4,625,190Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 17,157,177 212,826 110,072 1,397,445 754,613Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 1,207,149 0 0 76,510 0Créditos diferidos y Cobros Anticipados 37,657 0 0 0 17,002

Capital contable 32,335,582 2,752,745 1,594,175 1,325,595 612,347Capital contribuido 17,605,567 1,428,909 650,000 1,048,029 355,729

Capital social 15,350,539 668,001 650,000 540,000 296,231Prima en venta de acciones 5,009 5,009 0 0 0Otros 2,250,019 755,900 0 508,029 59,498

Capital ganado 14,730,015 1,323,836 944,175 277,566 256,617Reservas de capital 2,151,653 82,132 40,473 76,555 76,942Resultados de ejercicios anteriores 8,281,467 564,545 755,308 123,704 146,274Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 968,298 241,849 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión -18,244 26,051 1,363 -31,299 0Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 3,346,945 409,259 147,032 108,606 33,401

33


Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 4,865,811 522,936 35,033 191,620 45,682Comisiones y tarifas pagadas 882,024 21,274 39,601 37,263 71,197Ingresos por asesoría financiera 748,008 10,193 42,591 25,165 353

Resultado por servicios 4,731,795 511,855 38,023 179,522 -25,162Utilidad por compraventa 16,471,418 242,465 2,286,754 5,133,651 969,945Pérdida por compraventa 12,807,834 122,450 1,920,733 4,647,649 475,492Ingresos por intereses 18,820,443 4,936,458 567,969 644,367 4,741,693Gastos por intereses 16,958,263 4,661,490 548,373 564,736 4,468,300Resultado por valuación a valor razonable -578,671 89,308 3,960 89,886 72,096Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 4,947,094 484,293 389,577 655,519 839,942Otros ingresos (egresos) de la operación 556,572 -10,917 -417 -5,360 -6,053Gastos de administración y promoción 6,897,667 424,042 230,135 665,973 765,114

Resultado de la operación 3,337,794 561,188 197,048 163,708 43,613Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 981,100 5,207 5,089 1,369 153

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 4,318,894 566,394 202,137 165,077 43,766Impuestos a la utilidad causados 970,469 205,512 48,645 55,025 10,365Impuestos a la utilidad diferidos -1,480 48,376 -6,460 -1,446 0

Resultado antes de operaciones discontinuas 3,346,945 409,259 147,032 108,606 33,401Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 3,346,945 409,259 147,032 108,606 33,401


34


Miles de pesos



Disponibilidades 309,990 74,275 159,303 213,592 31,606Cuentas de margen (derivados) 2 11,832 11,519 81,650 349,610Inversiones en valores 27,735,972 25,358,064 6,083,720 16,751,892 13,382,910

Títulos para negociar 26,899,599 24,703,171 6,083,720 16,736,029 13,337,815Títulos disponibles para la venta 836,373 654,892 0 15,863 45,096Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 25 0 106,365 0 73,489Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 3,392 427,901 15,020Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 1,357,133 369,513 14,764,646 1,338,058 3,464,029Inmuebles, mobiliario y equipo 254,610 82,199 8,817 128,966 6,197Inversiones permanentes 52,153 73 44,534 57 73Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 150 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0 0 79,078 0 0Otros activos 78,285 804 68,909 125,362 69,139

Pasivo 28,285,856 25,008,801 20,939,776 17,922,641 16,228,349Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 0 0 0

De corto plazo 0 0 0 0 0De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 27,787,378 24,532,587 3,751,976 15,444,853 14,921,450Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 0 377,980 34,236 73,471Derivados 0 8,985 25,045 1,160,650 22,233

Con fines de negociación 0 8,985 25,045 1,160,650 22,233Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 491,336 385,260 16,784,775 1,227,489 1,199,485Impuestos a la Utilidad por pagar 36,775 13,112 0 9,131 5,078Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 14,419 0 20,658 2,358 9,720

35


Junio de 2014

Miles de pesos




0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 255,189 273,074 5,167,638 822,140 1,024,065Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 184,953 99,074 11,596,479 393,860 160,622Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 4,808 81,970 0 55,413 11,710Créditos diferidos y Cobros Anticipados 2,334 0 0 0 0

Capital contable 1,502,314 887,959 390,656 1,144,835 1,163,723Capital contribuido 1,082,182 300,000 102,100 411,864 350,000

Capital social 1,082,182 300,000 101,000 385,000 350,000Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 0 0 1,100 26,864 0

Capital ganado 420,133 587,959 288,556 732,971 813,723Reservas de capital 138,543 40,000 20,200 47,042 91,675Resultados de ejercicios anteriores 101,194 320,464 238,065 602,148 629,120Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 74,629 161,492 0 10,155 25,102Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión -11 0 -14,349 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 105,777 66,003 44,640 73,627 67,825

36


Miles de pesos


Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 227,266 6,675 98,336 402,146 67,505Comisiones y tarifas pagadas 19,316 12,922 13,253 49,152 22,607Ingresos por asesoría financiera 0 6,650 0 170,531 34,011

Resultado por servicios 207,950 403 85,083 523,525 78,909Utilidad por compraventa 343,909 113,329 954,119 120,292 598,158Pérdida por compraventa 83,664 75,090 845,409 221,765 768,955Ingresos por intereses 673,144 571,342 305,520 763,460 1,653,076Gastos por intereses 603,123 489,807 259,872 440,390 1,297,344Resultado por valuación a valor razonable 29,156 -2,135 -36,995 30,789 -22,004Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 359,423 117,640 117,362 252,386 162,931Otros ingresos (egresos) de la operación 19,595 4,132 35,554 21,296 2,859Gastos de administración y promoción 430,852 29,508 182,969 685,047 146,079

Resultado de la operación 156,115 92,666 55,030 112,161 98,620Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas -3,823 -833 6,985 -5 -3

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 152,292 91,834 62,015 112,156 98,617Impuestos a la utilidad causados 49,369 13,112 31,581 30,760 26,693Impuestos a la utilidad diferidos 2,854 -12,719 14,205 -7,769 -4,099

Resultado antes de operaciones discontinuas 105,777 66,003 44,640 73,627 67,825Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 105,777 66,003 44,640 73,627 67,825


37


Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley


Disponibilidades 286 146,171 15,399 4,043 1,468,594Cuentas de margen (derivados) 0 0 510 14,951 0Inversiones en valores 16,529,570 11,194,139 10,398,948 4,104,014 45,490

Títulos para negociar 16,529,570 11,194,139 9,866,193 4,104,014 45,490Títulos disponibles para la venta 0 0 532,755 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 153 2,600,222 987 2,547,077 0Préstamo de valores 0 537 178 80 0Derivados 0 0 108,160 0 1,031,735Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 63,739 308,115 873,856 1,780,227 6,114,952Inmuebles, mobiliario y equipo 14,640 29,991 149,046 197,330 48,883Inversiones permanentes 769 393 2,746 2,128,241 0Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0 0 0 0 0Otros activos 593,453 129,529 156,625 543,846 14,889

Pasivo 15,227,302 13,097,457 10,423,734 7,233,847 6,865,069Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 251,983 1,003,753 0

De corto plazo 0 0 251,983 1,003,753 0De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 10,019 0 0Acreedores por reporto 14,645,598 11,144,252 8,175,386 0 90,008Préstamo de valores 0 257 17 40 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 1,831,205 268,132 313,464 0Derivados 0 0 693,319 3,743,111 395,359

Con fines de negociación 0 0 693,319 3,743,111 395,359Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 214,737 72,092 947,427 2,150,194 6,141,538Impuestos a la Utilidad por pagar 130,805 0 60,261 141,329 13,815Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 110 0 39,913 2,617 4,415

38


Junio de 2014

Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley



0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 0 2,193 553,594 1,621,843 5,980,566Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 83,822 69,898 293,659 384,404 142,742Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 366,967 49,652 77,451 23,285 238,164Créditos diferidos y Cobros Anticipados 0 0 0 0 0

Capital contable 1,975,309 1,311,641 1,282,719 4,085,961 1,859,474Capital contribuido 1,608,101 1,000,000 554,310 1,392,706 1,396,150

Capital social 1,197,136 1,000,000 389,031 1,600,000 1,396,150Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 410,965 0 165,279 -207,294 0

Capital ganado 367,208 311,641 728,409 2,693,256 463,324Reservas de capital 321,620 14,647 95,553 494,407 11,628Resultados de ejercicios anteriores 10,754 316,198 304,374 1,098,282 209,498Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 224,411 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 34,833 -19,205 104,071 1,100,568 242,198

39


Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 281,481 275,762 330,181 337,711 25,581Comisiones y tarifas pagadas 48,755 42,853 32,605 121,553 13,416Ingresos por asesoría financiera 0 0 71,299 145,164 0

Resultado por servicios 232,726 232,908 368,875 361,323 12,165Utilidad por compraventa 619,621 60,560 1,105,141 561,548 55,865Pérdida por compraventa 0 56,050 1,029,158 488,510 26,175Ingresos por intereses 886,512 71,150 906,878 603,289 13,203Gastos por intereses 970,336 17,171 801,195 545,209 240Resultado por valuación a valor razonable -597,349 22,206 -47,147 113,600 352,065Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación -61,552 80,695 134,519 244,718 394,718Otros ingresos (egresos) de la operación 3,267 43,686 19,904 168,033 112,539Gastos de administración y promoción 144,439 365,490 376,330 596,123 154,025

Resultado de la operación 30,002 -8,201 146,968 177,952 365,397Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas -562 -9 0 966,276 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 29,440 -8,210 146,968 1,144,228 365,397Impuestos a la utilidad causados 54,193 9,268 71,564 60,206 13,815Impuestos a la utilidad diferidos 59,586 -1,727 28,666 16,545 -109,384

Resultado antes de operaciones discontinuas 34,833 -19,205 104,071 1,100,568 242,198Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 34,833 -19,205 104,071 1,100,568 242,198


40


Miles de pesos


de BolsaSantander


Disponibilidades 16,735 1,001,907 439,008 38,218 14,833Cuentas de margen (derivados) 0 33 0 0 0Inversiones en valores 5,026,993 3,369,875 10,066 1,187,567 408,490

Títulos para negociar 5,026,993 2,497,570 10,066 1,187,567 379,258Títulos disponibles para la venta 0 872,305 0 0 29,232Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 3 0 0 0 560,095Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 75,889 71,249 3,091,569 972,634 590,278Inmuebles, mobiliario y equipo 7,432 38,470 0 4,147 8,652Inversiones permanentes 68 736 85,108 0 47,694Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 10,923 4,987 2,186 10,821 0Otros activos 27,347 102,234 83,652 5,333 170,711

Pasivo 5,023,765 4,379,182 3,123,599 2,018,765 802,358Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 111,790 0 0 0

De corto plazo 0 97,276 0 0 0De largo plazo 0 14,513 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 4,902,845 3,226,774 0 999,375 148,998Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0

Con fines de negociación 0 0 0 0 0Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 119,237 1,040,619 3,123,599 1,016,256 585,960Impuestos a la Utilidad por pagar 0 5,263 16,562 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 83 2,907 0 2,929 4,431

41


Junio de 2014

Miles de pesos


de BolsaSantander

Balance GeneralPasivo (cont.) 5,023,765 4,379,182 3,123,599 2,018,765 802,358


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 71,553 957,617 3,089,178 943,989 300,044Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 47,601 74,832 17,859 69,339 281,485Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 0 0 0 0 67,400Créditos diferidos y Cobros Anticipados 1,683 0 0 3,134 0

Capital contable 141,625 210,308 587,989 199,954 998,397Capital contribuido 113,557 145,000 365,735 98,251 499,454

Capital social 113,557 145,000 365,735 90,091 499,454Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 0 0 0 8,160 0

Capital ganado 28,069 65,308 222,255 101,703 498,942Reservas de capital 17,226 11,615 71,226 0 94,407Resultados de ejercicios anteriores 21,637 30,594 100,633 89,979 397,065Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 13,331 0 0 5,032Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 -104 0Resultado neto -10,795 9,767 50,395 11,828 2,438

42


Miles de pesos


de BolsaSantander

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 27,696 55,375 94,881 62,253 389,214Comisiones y tarifas pagadas 6,564 14,664 11,340 6,422 122,906Ingresos por asesoría financiera 500 0 0 0 0

Resultado por servicios 21,632 40,711 83,542 55,831 266,307Utilidad por compraventa 138,581 188,998 1,606 48,979 32,678Pérdida por compraventa 101,517 97,460 4,486 5,346 1,594Ingresos por intereses 131,612 221,625 6,795 45,144 844,388Gastos por intereses 119,418 217,849 37 41,605 818,562Resultado por valuación a valor razonable 1,854 842 -2 377 -38,675Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 51,112 96,157 3,876 47,550 18,235Otros ingresos (egresos) de la operación 8,057 13,270 -277 -26 9,508Gastos de administración y promoción 94,656 134,765 17,422 89,335 285,114

Resultado de la operación -13,855 15,372 69,719 14,019 8,936Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 -2 602 0 396

Resultado antes de Impuestos a la utilidad -13,855 15,370 70,321 14,019 9,332Impuestos a la utilidad causados 0 3,206 21,786 6,406 21,138Impuestos a la utilidad diferidos 3,060 -2,397 1,860 4,214 14,244

Resultado antes de operaciones discontinuas -10,795 9,767 50,395 11,828 2,438Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto -10,795 9,767 50,395 11,828 2,438


43


Miles de pesos




Disponibilidades 14,817 132,132 170,099 69,253 59,694Cuentas de margen (derivados) 0 0 0 0 0Inversiones en valores 1,564,077 0 469,118 390,144 39,261

Títulos para negociar 1,173,933 0 469,118 390,144 39,261Títulos disponibles para la venta 390,144 0 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 0 1,197,712 0 893,289 1,006,772Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 27,578 320,200 0 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 28,469 106,220 197,520 91,103 57,130Inmuebles, mobiliario y equipo 23,302 0 21,413 0 6,704Inversiones permanentes 24,239 165 0 3 2,056Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0 1,540 3,997 0 0Otros activos 74,056 47,109 307,118 38,659 40,347

Pasivo 287,570 158,675 413,042 87,567 289,204Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 0 0 5,331

De corto plazo 0 0 0 0 5,331De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 14,110 0 0 0 10,200Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 122 0 74 0 0Derivados 0 76,001 312,763 0 0

Con fines de negociación 0 76,001 312,763 0 0Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 161,566 69,169 100,205 47,389 273,673Impuestos a la Utilidad por pagar 0 7,360 12,782 0 85,959Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 26,601 797 2,440 0 4,978

44


Junio de 2014

Miles de pesos



Balance GeneralPasivo (cont.) 287,570 158,675 413,042 87,567 289,204


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 0 35,273 13,776 2,204 3,401Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 134,965 25,739 71,207 45,185 179,335Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 111,772 0 0 40,178 0Créditos diferidos y Cobros Anticipados 0 13,505 0 0 0

Capital contable 1,441,390 1,353,781 1,076,423 1,394,883 922,760Capital contribuido 794,160 499,827 591,852 626,212 500,397

Capital social 904,208 376,754 532,600 496,004 227,820Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros -110,048 123,073 59,252 130,208 272,577

Capital ganado 647,230 853,954 484,571 768,672 422,363Reservas de capital 97,019 61,178 97,578 68,363 45,564Resultados de ejercicios anteriores 148,517 701,731 345,324 661,358 20,715Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 212,297 0 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 189,396 91,044 41,668 38,950 356,084

45


Miles de pesos



Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 158,577 90,909 144,108 123,033 561,337Comisiones y tarifas pagadas 3,283 11,719 14,510 8,006 48,292Ingresos por asesoría financiera 0 64,586 59,276 0 410

Resultado por servicios 155,295 143,776 188,874 115,027 513,455Utilidad por compraventa 377,478 617,545 1,691,994 15 8,980Pérdida por compraventa 7 11 1,692,486 508 4,096Ingresos por intereses 73,571 19,037 17,066 32,373 24,168Gastos por intereses 51,622 56 850 44 3,402Resultado por valuación a valor razonable 8,644 -613,276 -1,523 -34,166 -38Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 408,064 23,239 14,202 -2,329 25,611Otros ingresos (egresos) de la operación 369 2,222 6,618 -486 -10Gastos de administración y promoción 303,137 42,334 150,819 67,269 49,065

Resultado de la operación 260,590 126,903 58,875 44,942 489,991Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 258 0 0 0 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 260,849 126,903 58,875 44,943 489,991Impuestos a la utilidad causados 38,036 7,360 12,782 12,105 133,907Impuestos a la utilidad diferidos -33,416 -28,499 -4,425 6,112 0


Resultado Neto 189,396 91,044 41,668 38,950 356,084


46


Miles de pesos

CI Casa de Bolsa



Bolsa

Balance GeneralActivo 1,065,869 882,441 720,906 448,732 436,226

Disponibilidades 17,197 255,490 38,120 404,674 37,583Cuentas de margen (derivados) 878 0 0 0 0Inversiones en valores 118,126 391,191 650,668 0 104,949

Títulos para negociar 118,126 391,191 650,668 0 104,949Títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 877,158 0 10,979 0 228,765Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 15,991 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 15,617 155,020 1,725 28,067 19,803Inmuebles, mobiliario y equipo 15,232 8,642 8,475 0 23,634Inversiones permanentes 15 0 0 0 6,527Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 6,595 65,826 4,864 0 10,048Otros activos 15,050 6,272 6,075 0 4,918

Pasivo 1,016,577 299,158 668,906 37,529 215,960Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 6,000 0 0 2,605 0

De corto plazo 6,000 0 0 2,605 0De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 117,722 0 629,121 0 39,500Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 877,154 16,786 0 10,377 154,905Derivados 1 0 0 15,991 0

Con fines de negociación 1 0 0 15,991 0Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 15,701 282,372 39,785 8,556 20,482Impuestos a la Utilidad por pagar 0 9,567 0 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 986 0 0 0 0

47


Junio de 2014

Miles de pesos

CI Casa de Bolsa



Bolsa

Balance GeneralPasivo (cont.) 1,016,577 299,158 668,906 37,529 215,960


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 0 31,407 36,355 982 9,804Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 14,715 241,398 3,430 7,574 10,678Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 0 0 0 0 1,073Créditos diferidos y Cobros Anticipados 0 0 0 0 0


Capital social 60,000 274,079 60,000 410,000 227,000Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 1,490 28,119 0 0 0

Capital ganado -12,199 281,085 -8,000 1,204 -6,734Reservas de capital 1,648 13,310 2,259 0 132Resultados de ejercicios anteriores -19,899 244,304 -6,092 -1,178 -9,755Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 6,052 23,472 -4,167 2,382 2,889

48


Miles de pesos

CI Casa de Bolsa



Bolsa

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 49,710 66,557 1,402 40,246 23,783Comisiones y tarifas pagadas 9,951 32,343 2,320 21,031 2,301Ingresos por asesoría financiera 5,726 68,840 0 0 0

Resultado por servicios 45,484 103,054 -918 19,214 21,482Utilidad por compraventa 40,391 3,582 23,082 130,125 648Pérdida por compraventa 5,697 0 0 130,303 577Ingresos por intereses 25,998 8,588 13,405 3 4,906Gastos por intereses 21,516 161 11,544 14 1,502Resultado por valuación a valor razonable -686 365 -162 195 113Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 38,490 12,374 24,781 6 3,588Otros ingresos (egresos) de la operación 2,818 94,979 -13 0 111Gastos de administración y promoción 81,756 172,964 28,016 16,839 24,319

Resultado de la operación 5,036 37,443 -4,167 2,382 862Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 0 0 0 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 5,036 37,443 -4,167 2,382 862Impuestos a la utilidad causados 0 26,151 0 0 859Impuestos a la utilidad diferidos 1,016 12,179 0 0 2,887

Resultado antes de operaciones discontinuas 6,052 23,472 -4,167 2,382 2,889Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 6,052 23,472 -4,167 2,382 2,889


49


Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit

Balance GeneralActivo 316,068 279,746 166,598 92,658 62,361

Disponibilidades 128,890 166,897 99 29,461 4,768Cuentas de margen (derivados) 0 0 0 0 0Inversiones en valores 0 81,662 85,862 -1 24,668

Títulos para negociar 0 81,662 85,862 -1 24,668Títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 130,000 0 75,920 0 0Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 35,005 17,042 319 46,546 9,265Inmuebles, mobiliario y equipo 2,113 0 146 4,353 1,443Inversiones permanentes 0 3 0 0 0Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 9,785 0 0 4,506 3,520Otros activos 10,275 14,142 4,253 7,793 18,696

Pasivo 26,222 18,001 97,336 10,635 2,524Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 0 0 0


Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 0 0 89,492 0 0Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0


Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 26,222 17,205 7,844 10,635 2,524Impuestos a la Utilidad por pagar 0 5,692 203 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 0 0 0 0 0

50


Junio de 2014

Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit



0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 46 11,479 0 51 0Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 26,176 34 7,641 10,584 2,524Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 0 796 0 0 0Créditos diferidos y Cobros Anticipados 0 0 0 0 0


Capital social 114,872 111,440 72,000 81,000 163,851Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 14,564 2,280 0 0 0

Capital ganado 160,410 148,025 -2,738 1,023 -104,014Reservas de capital 8,561 7,852 0 0 0Resultados de ejercicios anteriores 144,132 122,817 852 -9,507 -91,360Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto Acumulado por Conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 7,717 17,356 -3,590 10,529 -12,654

51


Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 67,554 55,507 365 5,099 293Comisiones y tarifas pagadas 12,348 5,960 170 1,700 296Ingresos por asesoría financiera 0 0 0 42,712 0

Resultado por servicios 55,206 49,546 196 46,111 -3Utilidad por compraventa 316 87 681 290 4Pérdida por compraventa 2,425 0 0 224 0Ingresos por intereses 4,525 3,993 3,557 810 384Gastos por intereses 132 65 2,220 67 11Resultado por valuación a valor razonable 0 -18 51 -1 -3Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 2,283 3,997 2,069 810 373Otros ingresos (egresos) de la operación 6,126 567 0 0 4,622Gastos de administración y promoción 50,968 30,114 5,855 36,391 17,646

Resultado de la operación 12,647 23,996 -3,590 10,529 -12,654Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 1 0 0 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 12,647 23,997 -3,590 10,529 -12,654Impuestos a la utilidad causados 933 5,692 0 0 0Impuestos a la utilidad diferidos -3,997 -949 0 0 0

Resultado antes de operaciones discontinuas 7,717 17,356 -3,590 10,529 -12,654Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado Neto 7,717 17,356 -3,590 10,529 -12,654


52


Miles de pesos


Balance GeneralActivo 40,268

Disponibilidades 37,305Cuentas de margen (derivados) 0Inversiones en valores 0

Títulos para negociar 0Títulos disponibles para la venta 0Títulos conservados a vencimiento 0

Deudores por reporto 0Préstamo de valores 0Derivados 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0Cuentas por cobrar 709Inmuebles, mobiliario y equipo 0Inversiones permanentes 0Activos de larga duración disponibles para la venta 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0Otros activos 2,253

Pasivo 407Pasivos bursátiles 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0

De corto plazo 0De largo plazo 0

Valores asignados por liquidar 0Acreedores por reporto 0Préstamo de valores 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0Derivados 0

Con fines de negociación 0Con fines de cobertura 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0Otras cuentas por pagar 407Impuestos a la Utilidad por pagar 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 0

53


Junio de 2014

Miles de pesos


Balance GeneralPasivo (cont.) 407


0

Acreedores por liquidación de operaciones 0Acreedores por cuentas de margen 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 407Obligaciones subordinadas en circulación 0Impuestos y PTU diferidos (a Cargo) 0Créditos diferidos y Cobros Anticipados 0

Capital contable 39,861Capital contribuido 70,346

Capital social 70,346Prima en venta de acciones 0Otros 0

Capital ganado -30,485Reservas de capital 2,298Resultados de ejercicios anteriores -30,331Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0Efecto Acumulado por Conversión 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0Resultado neto -2,452

54


Miles de pesos


Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 0Comisiones y tarifas pagadas 131Ingresos por asesoría financiera 0

Resultado por servicios -131Utilidad por compraventa 0Pérdida por compraventa 0Ingresos por intereses 434Gastos por intereses 0Resultado por valuación a valor razonable 0Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0

Margen financiero por intermediación 434Otros ingresos (egresos) de la operación 0Gastos de administración y promoción 2,755

Resultado de la operación -2,452Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad -2,452Impuestos a la utilidad causados 0Impuestos a la utilidad diferidos 0

Resultado antes de operaciones discontinuas -2,452Operaciones discontinuas 0

Resultado Neto -2,452


55

Balance General y Estado de Resultados Consolidado con SubsidiariasJunio de 2014

Miles de pesos




Balance General Activo 368,343,793 56,994,508 39,182,811 32,997,546 32,364,557

Disponibilidades 8,073,352 1,137,968 -558,406 1,192,674 784,081Cuentas de margen (Derivados) 987,559 0 280,973 217,829 17,773Inversiones en valores 275,729,992 54,267,520 27,708,702 30,693,477 17,517,056

Títulos para negociar 259,050,443 41,723,493 27,708,702 30,693,477 16,758,195Títulos disponibles para la venta 14,099,858 10,723,197 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 2,579,691 1,820,830 0 0 758,861

Deudores por reporto 12,000,647 0 0 0 0Préstamo de valores 945 0 150 0 0Derivados 13,060,101 0 2,130,212 66,836 8,913,077Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 52,268,249 1,158,843 9,509,482 449,382 4,750,734Inmuebles, mobiliario y equipo 1,562,662 55,249 46,195 135,715 228,034Inversiones permanentes 580,612 10,712 4,100 57,081 4,386Activos de larga duración disponibles para la venta 150 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 266,966 22,140 5,562 0 20,767Otros activos 3,812,558 342,076 55,842 184,551 128,648

Pasivo 336,005,384 54,241,763 37,588,636 31,671,951 31,752,199Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 1,529,605 0 0 148,143 0

De corto plazo 1,514,762 0 0 147,813 0De largo plazo 14,843 0 0 330 0

Valores asignados por liquidar 10,019 0 0 0 0Acreedores por reporto 257,058,848 52,728,002 26,466,009 29,800,992 17,392,221Préstamo de valores 314 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 3,966,220 0 8,286 28 0Derivados 18,082,078 0 2,622,516 119,276 8,886,828

Con fines de negociación 18,082,078 0 2,622,516 119,276 8,886,828Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 54,126,549 1,513,761 8,491,825 1,532,800 5,454,759

Impuestos a la utilidad por pagar 1,147,428 92,681 19,410 71,667 10,365Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 187,312 0 20,877 21,757 4,295

56


Miles de pesos






0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 35,336,550 1,150,968 8,332,947 19,983 4,625,190Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 17,455,259 270,112 118,592 1,419,393 814,909

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 1,192,705 0 0 70,712 0Créditos diferidos y cobros anticipados 39,048 0 0 0 18,392

Capital contable 32,338,409 2,752,745 1,594,176 1,325,595 612,357Capital contribuido 17,605,567 1,428,909 650,000 1,048,029 355,729

Capital social 17,529,941 1,354,383 650,000 1,048,029 355,729Prima en venta de acciones 75,626 74,526 0 0 0Otros 0 0 0 0 0

Capital ganado 14,730,015 1,323,836 944,175 277,566 256,617Reservas de capital 2,151,653 82,132 40,473 76,555 76,942Resultados de ejercicios anteriores 8,281,467 564,545 755,308 123,704 146,274Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 968,298 241,849 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión -18,244 26,051 1,363 -31,299 0Resultado por tenencia de activos no monetarios -104 0 0 0 0Resultado neto 3,346,945 409,259 147,032 108,606 33,401

Participación no controladora 2,828 0 0 0 11

57


Miles de pesos




Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 6,319,837 527,216 35,033 223,120 45,682Comisiones y tarifas pagadas 914,776 18,762 39,615 44,894 71,197Ingresos por asesoría financiera 777,957 1,785 76,471 29,642 353

Resultado por servicios 6,183,018 510,239 71,889 207,868 -25,162Utilidad por compraventa 16,590,565 306,648 2,286,778 5,188,536 969,945Pérdida por compraventa 12,807,974 122,584 1,920,739 4,647,649 475,492Ingresos por intereses 18,840,050 4,938,187 568,014 652,999 4,741,824Gastos por intereses 16,947,484 4,661,490 548,373 564,915 4,470,685Resultado por valuación a valor razonable -577,611 89,308 4,596 89,308 72,096Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 5,097,546 550,069 390,276 718,280 837,687Otros ingresos (egresos) de la operación 553,125 -10,917 667 3,286 -3,066Gastos de administración y promoción 7,114,780 483,363 257,709 763,220 765,692

Resultado de la operación 4,718,909 566,028 205,122 166,213 43,766Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 8,413 834 -751 -883 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 4,727,322 566,862 204,371 165,330 43,766Impuestos a la utilidad causados 1,376,891 205,979 50,594 55,475 10,365Impuestos a la utilidad diferidos -2,045 48,376 -6,745 -1,249 0

Resultado antes de operaciones discontinuas 3,348,386 409,259 147,032 108,606 33,401Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 3,348,386 409,259 147,032 108,606 33,401Participación no controladora -20,646 0 0 0 0


58


Miles de pesos



Disponibilidades 315,614 74,275 170,145 213,592 31,606Cuentas de margen (Derivados) 2 11,832 11,519 81,650 349,610Inversiones en valores 27,736,720 25,358,064 6,114,994 16,751,892 13,382,910

Títulos para negociar 26,900,347 24,703,171 6,114,994 16,736,029 13,337,815Títulos disponibles para la venta 836,373 654,892 0 15,863 45,096Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 25 0 106,365 0 73,489Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 3,392 427,901 15,020Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 1,357,133 369,513 14,765,331 1,338,058 3,464,029Inmuebles, mobiliario y equipo 256,037 82,199 10,022 128,966 6,197Inversiones permanentes 44,785 73 1,186 57 73Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 150 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0 0 78,899 0 0Otros activos 78,898 804 70,608 125,362 69,139

Pasivo 28,286,900 25,008,801 20,941,955 17,922,641 16,228,349Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 0 0 0


Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 27,787,378 24,532,587 3,751,976 15,444,853 14,921,450Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 0 377,980 34,236 73,471Derivados 0 8,985 25,045 1,160,650 22,233

Con fines de negociación 0 8,985 25,045 1,160,650 22,233Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 492,380 385,260 16,786,955 1,227,489 1,199,485

Impuestos a la utilidad por pagar 36,775 13,112 0 9,131 5,078Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 14,419 0 20,658 2,358 9,720

59


Miles de pesos




0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 255,189 273,074 5,167,638 822,140 1,024,065Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 185,997 99,074 11,598,658 393,860 160,622

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 4,808 81,970 0 55,413 11,710Créditos diferidos y cobros anticipados 2,334 0 0 0 0

Capital contable 1,502,314 887,959 390,656 1,144,835 1,163,723Capital contribuido 1,082,182 300,000 102,100 411,864 350,000

Capital social 1,082,182 300,000 101,000 411,864 350,000Prima en venta de acciones 0 0 1,100 0 0Otros 0 0 0 0 0

Capital ganado 420,133 587,959 288,556 732,971 813,723Reservas de capital 138,543 40,000 20,200 47,042 91,675Resultados de ejercicios anteriores 101,194 320,464 238,065 602,148 629,120Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 74,629 161,492 0 10,155 25,102Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión -11 0 -14,349 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 105,777 66,003 44,640 73,627 67,825

Participación no controladora 0 0 0 0 0

60


Miles de pesos


Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 228,853 6,675 139,171 402,146 67,505Comisiones y tarifas pagadas 20,019 12,922 14,039 49,152 22,607Ingresos por asesoría financiera 0 6,650 0 170,531 34,011

Resultado por servicios 208,834 403 125,131 523,525 78,909Utilidad por compraventa 343,909 113,329 954,119 120,292 598,158Pérdida por compraventa 83,664 75,090 845,409 221,765 768,955Ingresos por intereses 673,544 571,342 306,643 763,460 1,653,076Gastos por intereses 603,155 489,807 259,874 440,390 1,297,344Resultado por valuación a valor razonable 30,158 -2,135 -36,995 30,789 -22,004Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 360,793 117,640 118,485 252,386 162,931Otros ingresos (egresos) de la operación 19,613 4,132 18,804 21,296 2,859Gastos de administración y promoción 437,180 29,508 196,522 685,047 146,079

Resultado de la operación 152,060 92,666 65,898 112,161 98,620Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 232 -833 0 -5 -3

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 152,292 91,834 65,898 112,156 98,617Impuestos a la utilidad causados 49,369 13,112 35,533 30,760 26,693Impuestos a la utilidad diferidos 2,854 -12,719 14,275 -7,769 -4,099


Resultado neto 105,777 66,003 44,640 73,627 67,825Participación no controladora 0 0 0 0 0


61


Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley


Disponibilidades 286 146,171 15,399 4,127 1,468,594Cuentas de margen (Derivados) 0 0 510 14,951 0Inversiones en valores 16,529,570 11,194,139 10,398,948 4,104,014 45,490

Títulos para negociar 16,529,570 11,194,139 9,866,193 4,104,014 45,490Títulos disponibles para la venta 0 0 532,755 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 153 2,600,222 987 4,238,713 0Préstamo de valores 0 537 178 80 0Derivados 0 0 108,160 0 1,031,735Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 63,739 308,115 873,856 2,133,117 6,114,952Inmuebles, mobiliario y equipo 14,640 29,991 149,046 197,330 48,883Inversiones permanentes 769 393 2,746 290,919 0Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0 0 0 0 0Otros activos 593,453 129,529 156,625 875,758 14,889

Pasivo 15,227,302 13,097,457 10,423,734 7,770,232 6,865,069Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 251,983 1,003,753 0

De corto plazo 0 0 251,983 1,003,753 0De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 10,019 0 0Acreedores por reporto 14,645,598 11,144,252 8,175,386 0 90,008Préstamo de valores 0 257 17 40 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 1,831,205 268,132 313,464 0Derivados 0 0 693,319 3,743,111 395,359

Con fines de negociación 0 0 693,319 3,743,111 395,359Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 214,737 72,092 947,427 2,695,004 6,141,538

Impuestos a la utilidad por pagar 130,805 0 60,261 540,864 13,815Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 110 0 39,913 2,617 4,415

62


Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley



0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 0 2,193 553,594 1,621,843 5,980,566Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 83,822 69,898 293,659 529,679 142,742

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 366,967 49,652 77,451 14,860 238,164Créditos diferidos y cobros anticipados 0 0 0 0 0

Capital contable 1,975,309 1,311,641 1,282,719 4,088,778 1,859,474Capital contribuido 1,608,101 1,000,000 554,310 1,392,706 1,396,150

Capital social 1,608,101 1,000,000 554,310 1,392,706 1,396,150Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 0 0 0 0 0

Capital ganado 367,208 311,641 728,409 2,693,256 463,324Reservas de capital 321,620 14,647 95,553 494,407 11,628Resultados de ejercicios anteriores 10,754 316,198 304,374 1,098,282 209,498Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 224,411 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 34,833 -19,205 104,071 1,100,568 242,198

Participación no controladora 0 0 0 2,816 0

63


Miles de pesos

Inversora Bursátil

GBMScotia Casa de

BolsaAccival

Morgan Stanley

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 281,481 275,762 330,181 1,710,082 25,581Comisiones y tarifas pagadas 48,755 42,853 32,605 147,681 13,416Ingresos por asesoría financiera 0 0 71,299 145,164 0

Resultado por servicios 232,726 232,908 368,875 1,707,566 12,165Utilidad por compraventa 619,621 60,560 1,105,141 561,548 55,865Pérdida por compraventa 0 56,050 1,029,158 488,510 26,175Ingresos por intereses 886,512 71,150 906,878 610,835 13,203Gastos por intereses 970,336 17,171 801,195 531,832 240Resultado por valuación a valor razonable -597,349 22,206 -47,147 113,600 352,065Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación -61,552 80,695 134,519 265,642 394,718Otros ingresos (egresos) de la operación 3,267 43,686 19,904 168,599 112,539Gastos de administración y promoción 144,439 365,490 376,330 605,268 154,025

Resultado de la operación 30,002 -8,201 146,968 1,536,539 365,397Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas -562 -9 0 9,204 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 29,440 -8,210 146,968 1,545,743 365,397Impuestos a la utilidad causados 54,193 9,268 71,564 459,734 13,815Impuestos a la utilidad diferidos 59,586 -1,727 28,666 16,000 -109,384

Resultado antes de operaciones discontinuas 34,833 -19,205 104,071 1,102,009 242,198Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 34,833 -19,205 104,071 1,102,009 242,198Participación no controladora 0 -19,205 0 -1,441 0


64


Miles de pesos


de BolsaSantander


Disponibilidades 16,735 1,001,907 439,008 38,218 14,833Cuentas de margen (Derivados) 0 33 0 0 0Inversiones en valores 5,026,993 3,369,875 10,066 1,187,567 408,490

Títulos para negociar 5,026,993 2,497,570 10,066 1,187,567 379,258Títulos disponibles para la venta 0 872,305 0 0 29,232Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 3 0 0 0 560,095Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 75,889 71,249 3,091,569 972,634 590,278Inmuebles, mobiliario y equipo 7,432 38,470 0 4,147 8,652Inversiones permanentes 68 736 85,108 0 47,694Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 10,923 4,987 2,186 10,821 0Otros activos 27,347 102,234 83,652 5,333 170,711

Pasivo 5,023,765 4,379,182 3,123,599 2,018,765 802,358Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 111,790 0 0 0

De corto plazo 0 97,276 0 0 0De largo plazo 0 14,513 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 4,902,845 3,226,774 0 999,375 148,998Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0


Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 119,237 1,040,619 3,123,599 1,016,256 585,960

Impuestos a la utilidad por pagar 0 5,263 16,562 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 83 2,907 0 2,929 4,431

65


Miles de pesos


de BolsaSantander

Balance GeneralPasivo (cont.) 5,023,765 4,379,182 3,123,599 2,018,765 802,358


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 71,553 957,617 3,089,178 943,989 300,044Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 47,601 74,832 17,859 69,339 281,485

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 0 0 0 0 67,400Créditos diferidos y cobros anticipados 1,683 0 0 3,134 0


Capital social 113,557 145,000 365,735 98,251 499,454Prima en venta de acciones 0 0 0 0 0Otros 0 0 0 0 0

Capital ganado 28,069 65,308 222,255 101,703 498,942Reservas de capital 17,226 11,615 71,226 0 94,407Resultados de ejercicios anteriores 21,637 30,594 100,633 89,979 397,065Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 13,331 0 0 5,032Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 -104 0Resultado neto -10,795 9,767 50,395 11,828 2,438


66


Miles de pesos


de BolsaSantander

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 27,696 55,375 94,881 62,253 389,214Comisiones y tarifas pagadas 6,564 14,664 11,340 6,422 122,906Ingresos por asesoría financiera 500 0 0 0 0

Resultado por servicios 21,632 40,711 83,542 55,831 266,307Utilidad por compraventa 138,581 188,998 1,606 48,979 32,678Pérdida por compraventa 101,517 97,460 4,486 5,346 1,594Ingresos por intereses 131,612 221,625 6,795 45,144 844,388Gastos por intereses 119,418 217,849 37 41,605 818,562Resultado por valuación a valor razonable 1,854 842 -2 377 -38,675Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 51,112 96,157 3,876 47,550 18,235Otros ingresos (egresos) de la operación 8,057 13,270 -277 -26 9,508Gastos de administración y promoción 94,656 134,765 17,422 89,335 285,114

Resultado de la operación -13,855 15,372 69,719 14,019 8,936Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 -2 602 0 396

Resultado antes de Impuestos a la utilidad -13,855 15,370 70,321 14,019 9,332Impuestos a la utilidad causados 0 3,206 21,786 6,406 21,138Impuestos a la utilidad diferidos 3,060 -2,397 1,860 4,214 14,244

Resultado antes de operaciones discontinuas -10,795 9,767 50,395 11,828 2,438Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto -10,795 9,767 50,395 11,828 2,438Participación no controladora 0 0 0 0 0


67


Miles de pesos


Merrill Lynch JP MorganBBVA

Bancomer


Disponibilidades 14,864 132,132 170,099 69,253 59,694Cuentas de margen (Derivados) 0 0 0 0 0Inversiones en valores 1,567,855 0 469,118 390,144 39,261

Títulos para negociar 1,177,711 0 469,118 390,144 39,261Títulos disponibles para la venta 390,144 0 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 0 1,197,712 0 893,289 1,006,772Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 27,578 320,200 0 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 29,255 106,220 197,520 91,103 57,130Inmuebles, mobiliario y equipo 23,302 0 21,413 0 6,704Inversiones permanentes 20,957 165 0 3 2,056Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0 1,540 3,997 0 0Otros activos 74,137 47,109 307,118 38,659 40,347

Pasivo 288,980 158,675 413,042 87,567 289,204Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 0 0 5,331

De corto plazo 0 0 0 0 5,331De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 14,110 0 0 0 10,200Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 122 0 74 0 0Derivados 0 76,001 312,763 0 0

Con fines de negociación 0 76,001 312,763 0 0Con fines de cobertura 0 0 0 0 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0 0 0 0 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Otras cuentas por pagar 163,196 69,169 100,205 47,389 273,673

Impuestos a la utilidad por pagar 74 7,360 12,782 0 85,959Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 26,624 797 2,440 0 4,978

68


Miles de pesos



Bancomer



0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 0 35,273 13,776 2,204 3,401Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 136,498 25,739 71,207 45,185 179,335

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 111,552 0 0 40,178 0Créditos diferidos y cobros anticipados 0 13,505 0 0 0

Capital contable 1,441,390 1,353,781 1,076,423 1,394,883 922,760Capital contribuido 794,160 499,827 591,852 626,212 500,397


Capital ganado 647,230 853,954 484,571 768,672 422,363Reservas de capital 97,019 61,178 97,578 68,363 45,564Resultados de ejercicios anteriores 148,517 701,731 345,324 661,358 20,715Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 212,297 0 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 189,396 91,044 41,668 38,950 356,084


69


Miles de pesos



Bancomer

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 162,031 90,909 144,108 123,033 561,337Comisiones y tarifas pagadas 3,283 11,719 14,510 8,006 48,292Ingresos por asesoría financiera 0 64,586 59,276 0 410

Resultado por servicios 158,748 143,776 188,874 115,027 513,455Utilidad por compraventa 377,532 617,545 1,691,994 15 8,980Pérdida por compraventa 7 11 1,692,486 508 4,096Ingresos por intereses 73,571 19,037 17,066 32,373 24,168Gastos por intereses 51,622 56 850 44 3,402Resultado por valuación a valor razonable 8,644 -613,276 -1,523 -34,166 -38Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 408,119 23,239 14,202 -2,329 25,611Otros ingresos (egresos) de la operación 369 2,222 6,618 -486 -10Gastos de administración y promoción 306,504 42,334 150,819 67,269 49,065

Resultado de la operación 260,732 126,903 58,875 44,942 489,991Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 192 0 0 0 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 260,924 126,903 58,875 44,943 489,991Impuestos a la utilidad causados 38,112 7,360 12,782 12,105 133,907Impuestos a la utilidad diferidos -33,417 -28,499 -4,425 6,112 0


Resultado neto 189,396 91,044 41,668 38,950 356,084Participación no controladora 0 0 0 0 0


70


Miles de pesos

CI Casa de Bolsa



Bolsa

Balance General Activo 1,065,869 882,441 720,906 448,732 436,226

Disponibilidades 17,197 255,490 38,120 404,674 37,583Cuentas de margen (Derivados) 878 0 0 0 0Inversiones en valores 118,126 391,191 650,668 0 104,949

Títulos para negociar 118,126 391,191 650,668 0 104,949Títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 877,158 0 10,979 0 228,765Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 15,991 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 15,617 155,020 1,725 28,067 19,803Inmuebles, mobiliario y equipo 15,232 8,642 8,475 0 23,634Inversiones permanentes 15 0 0 0 6,527Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 6,595 65,826 4,864 0 10,048Otros activos 15,050 6,272 6,075 0 4,918

Pasivo 1,016,577 299,158 668,906 37,529 215,960Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 6,000 0 0 2,605 0

De corto plazo 6,000 0 0 2,605 0De largo plazo 0 0 0 0 0

Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 117,722 0 629,121 0 39,500Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 877,154 16,786 0 10,377 154,905Derivados 1 0 0 15,991 0

Con fines de negociación 1 0 0 15,991 0Con fines de cobertura 0 0 0 0 0


Impuestos a la utilidad por pagar 0 9,567 0 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 986 0 0 0 0

71


Miles de pesos

CI Casa de Bolsa



Bolsa

Balance GeneralPasivo (cont.) 1,016,577 299,158 668,906 37,529 215,960


0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 0 31,407 36,355 982 9,804Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 14,715 241,398 3,430 7,574 10,678

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 0 0 0 0 1,073Créditos diferidos y cobros anticipados 0 0 0 0 0



Capital ganado -12,199 281,085 -8,000 1,204 -6,734Reservas de capital 1,648 13,310 2,259 0 132Resultados de ejercicios anteriores -19,899 244,304 -6,092 -1,178 -9,755Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 6,052 23,472 -4,167 2,382 2,889


72


Miles de pesos

CI Casa de Bolsa



Bolsa

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 49,710 66,557 1,402 40,246 23,783Comisiones y tarifas pagadas 9,951 32,343 2,320 21,031 2,301Ingresos por asesoría financiera 5,726 68,840 0 0 0

Resultado por servicios 45,484 103,054 -918 19,214 21,482Utilidad por compraventa 40,391 3,582 23,082 130,125 648Pérdida por compraventa 5,697 0 0 130,303 577Ingresos por intereses 25,998 8,588 13,405 3 4,906Gastos por intereses 21,516 161 11,544 14 1,502Resultado por valuación a valor razonable -686 365 -162 195 113Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 38,490 12,374 24,781 6 3,588Otros ingresos (egresos) de la operación 2,818 94,979 -13 0 111Gastos de administración y promoción 81,756 172,964 28,016 16,839 24,319

Resultado de la operación 5,036 37,443 -4,167 2,382 862Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 0 0 0 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 5,036 37,443 -4,167 2,382 862Impuestos a la utilidad causados 0 26,151 0 0 859Impuestos a la utilidad diferidos 1,016 12,179 0 0 2,887

Resultado antes de operaciones discontinuas 6,052 23,472 -4,167 2,382 2,889Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 6,052 23,472 -4,167 2,382 2,889Participación no controladora 0 0 0 0 0


73


Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit

Balance General Activo 316,068 279,746 166,598 92,658 62,361

Disponibilidades 128,890 166,897 99 29,461 4,768Cuentas de margen (Derivados) 0 0 0 0 0Inversiones en valores 0 81,662 85,862 -1 24,668

Títulos para negociar 0 81,662 85,862 -1 24,668Títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Títulos conservados a vencimiento 0 0 0 0 0

Deudores por reporto 130,000 0 75,920 0 0Préstamo de valores 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0 0 0 0 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0 0 0 0 0Cuentas por cobrar 35,005 17,042 319 46,546 9,265Inmuebles, mobiliario y equipo 2,113 0 146 4,353 1,443Inversiones permanentes 0 3 0 0 0Activos de larga duración disponibles para la venta 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 9,785 0 0 4,506 3,520Otros activos 10,275 14,142 4,253 7,793 18,696

Pasivo 26,222 18,001 97,336 10,635 2,524Pasivos bursátiles 0 0 0 0 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0 0 0 0 0


Valores asignados por liquidar 0 0 0 0 0Acreedores por reporto 0 0 89,492 0 0Préstamo de valores 0 0 0 0 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0 0 0 0 0Derivados 0 0 0 0 0



Impuestos a la utilidad por pagar 0 5,692 203 0 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 0 0 0 0 0

74


Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit



0 0 0 0 0

Acreedores por liquidación de operaciones 46 11,479 0 51 0Acreedores por cuentas de margen 0 0 0 0 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0 0 0 0 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 26,176 34 7,641 10,584 2,524

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0 0 0 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 0 796 0 0 0Créditos diferidos y cobros anticipados 0 0 0 0 0



Capital ganado 160,410 148,025 -2,738 1,023 -104,014Reservas de capital 8,561 7,852 0 0 0Resultados de ejercicios anteriores 144,132 122,817 852 -9,507 -91,360Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0 0 0 0 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0 0 0 0 0Efecto acumulado por conversión 0 0 0 0 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0 0 0 0 0Resultado neto 7,717 17,356 -3,590 10,529 -12,654


75


Miles de pesos

UBSBarclays Capital


Valores

BTG Pactual CB b/

Kuspit

Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 67,554 55,507 365 5,099 293Comisiones y tarifas pagadas 12,348 5,960 170 1,700 296Ingresos por asesoría financiera 0 0 0 42,712 0

Resultado por servicios 55,206 49,546 196 46,111 -3Utilidad por compraventa 316 87 681 290 4Pérdida por compraventa 2,425 0 0 224 0Ingresos por intereses 4,525 3,993 3,557 810 384Gastos por intereses 132 65 2,220 67 11Resultado por valuación a valor razonable 0 -18 51 -1 -3Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0 0 0 0 0

Margen financiero por intermediación 2,283 3,997 2,069 810 373Otros ingresos (egresos) de la operación 6,126 567 0 0 4,622Gastos de administración y promoción 50,968 30,114 5,855 36,391 17,646

Resultado de la operación 12,647 23,996 -3,590 10,529 -12,654Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0 1 0 0 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad 12,647 23,997 -3,590 10,529 -12,654Impuestos a la utilidad causados 933 5,692 0 0 0Impuestos a la utilidad diferidos -3,997 -949 0 0 0

Resultado antes de operaciones discontinuas 7,717 17,356 -3,590 10,529 -12,654Operaciones discontinuas 0 0 0 0 0

Resultado neto 7,717 17,356 -3,590 10,529 -12,654Participación no controladora 0 0 0 0 0


76


Miles de pesos


Balance General Activo 40,268

Disponibilidades 37,305Cuentas de margen (Derivados) 0Inversiones en valores 0

Títulos para negociar 0Títulos disponibles para la venta 0Títulos conservados a vencimiento 0

Deudores por reporto 0Préstamo de valores 0Derivados 0Ajustes de valuación por cobertura de activos financieros 0Beneficios por recibir en operaciones de bursatilización 0Cuentas por cobrar 709Inmuebles, mobiliario y equipo 0Inversiones permanentes 0Activos de larga duración disponibles para la venta 0Impuestos y PTU diferidos (a favor) 0Otros activos 2,253

Pasivo 407Pasivos bursátiles 0Préstamos bancarios y de otros organismos 0

De corto plazo 0De largo plazo 0

Valores asignados por liquidar 0Acreedores por reporto 0Préstamo de valores 0Colaterales vendidos o dados en garantía 0Derivados 0

Con fines de negociación 0Con fines de cobertura 0

Ajustes de valuación por cobertura de pasivos financieros 0Obligaciones en operaciones de bursatilización 0Otras cuentas por pagar 407

Impuestos a la utilidad por pagar 0Participación de los trabajadores en las utilidades por pagar 0

77


Miles de pesos


Balance GeneralPasivo (cont.) 407


0

Acreedores por liquidación de operaciones 0Acreedores por cuentas de margen 0Acreedores por colaterales recibidos en efectivo 0Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 407

Obligaciones subordinadas en circulación 0Impuestos y PTU diferidos (a cargo) 0Créditos diferidos y cobros anticipados 0

Capital contable 39,861Capital contribuido 70,346

Capital social 70,346Prima en venta de acciones 0Otros 0

Capital ganado -30,485Reservas de capital 2,298Resultados de ejercicios anteriores -30,331Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta 0Resultado por valuación de instrumentos de cobertura de flujos de efectivo 0Efecto acumulado por conversión 0Resultado por tenencia de activos no monetarios 0Resultado neto -2,452

Participación no controladora 0

78


Miles de pesos


Estado de ResultadosComisiones y tarifas cobradas 0Comisiones y tarifas pagadas 131Ingresos por asesoría financiera 0

Resultado por servicios -131Utilidad por compraventa 0Pérdida por compraventa 0Ingresos por intereses 434Gastos por intereses 0Resultado por valuación a valor razonable 0Resultado por posición monetaria neto (margen financiero por intermediación) 0

Margen financiero por intermediación 434Otros ingresos (egresos) de la operación 0Gastos de administración y promoción 2,755

Resultado de la operación -2,452Participación en el resultado de subsidiarias no consolidadas y asociadas 0

Resultado antes de Impuestos a la utilidad -2,452Impuestos a la utilidad causados 0Impuestos a la utilidad diferidos 0

Resultado antes de operaciones discontinuas -2,452Operaciones discontinuas 0

Resultado neto -2,452Participación no controladora 0


79

Boletín Estadístico Casas de Bolsa (PDF) · 2015. 12. 1. · Presentación La Comisión Nacional...

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