Boletín de Comercio...

Febrero 2017

Ministerio de la Producción

Boletín de Comercio Interno

Ministeriode la Producción

Oficina de Estudios Económicos

2

Oficina de Estudios Económicos / Febrero 2017

Índice Febrero 2017

Introducción Producción total versus sector comercio

Desempeño según actividades Otras variables del sector Número de tiendas

3

5

6

15

16

Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas

Proyectos de inversión 17

3


Introducción

Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas

En febrero de 2017 las ventas del comercio minorista1

registraron una ligera caída de 0,7% respecto a similar periodo del año anterior. Dicha caída fue como resultado del retroceso en las ventas de las actividades de ferreterías y electrodomésticos (2,9% interanual), boticas y farmacias (1,9%) y de libros, periódicos y artículos de papelería (15,9%). No obstante, la caída del subsector fue atenuada por el crecimiento de la actividad de tiendas por departamento y supermercados (1,9%).

Respecto a esta última actividad, su crecimiento se produjo principalmente por las mayores ventas de los

supermercados, debido a que durante la temporada de verano, la mayoría de consumidores se encuentran en temporada de vacaciones, lo cual fomenta el mayor consumo de bebidas, vestimenta y calzado. Por su parte, uno de los sectores que aun viene presentando una desaceleración en la economía es el sector construcción, donde la reducción en el avance físico de obras públicas debido a la poca inversión ejecutada por los gobiernos nacional y regional afecta a la demanda por productos relacionados a la actividad de ferreterías y electrodomésticos, por lo cual esta última registró un leve crecimiento en febrero de 2017.

Ventas InternasSegún Grupo y Clase CIIU , Febrero 2016 - 2017

Total

471 Tiendas por departamento y Supermercados

475 Ferreterías y electrodomésticos

4772 Boticas y Farmacias

4761 Libros, periódicos y artículos de papelería

(Miles de soles)

Notas:(a) Grupo CIIU (tres dígitos), Clase CIIU ( cuatro dígitos)(b) Cifras sujetas a reajuste.1*/ Se re�ere a tiendas de grandes dimensiones con variedad de productos.2**/ Las ventas internas corresponden al comercio minorista y representan aprox. el 98,5% del total de Ventas al Por Menor.Fuente : Estadística mensual de Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas.Elaboración : PRODUCE-O�cina de Estudios Económicos (OEE)

1*/

2 658 970

1 441 150

571 245

520 556

126 019

CIIU(a) Actividad Feb-16 Feb-17 (b)

2 640 513

1 468 975

554 855

510 751

105 932

-0,7

1,9

-2,9

-1,9

-15,9

2**/

Var. (%)Feb 17/16

1 En el presente boletín, el consumo interno está referido al comercio minorista, la cual se mide aproximándolo como las ventas internas de grandes almacenes e hipermercados minoristas, agregando las actividades del grupo CIIU 471 y 475, y de las clases CIIU 4772 y 4761.

Boletín Estadístico – Febrero de 2017

4


Entre enero de 2014 y febrero de 2017, la evolución del índice de comercio minorista muestra claramente la estacionalidad generada en las fechas de navidad y de fin de año, dado que corresponden a periodos de mayor consumo en el año, debido a la preferencia de los consumidores a demandar una mayor cantidad de productos, gracias a la mayor disponibilidad de ingresos por las gratificaciones y el uso de medios de crédito. Sin embargo, sin tener en cuenta

la estacionalidad, todavía se muestra una tendencia a la baja debido a la desaceleración de la demanda interna.

En términos de variaciones del índice de comercio minorista, estas muestran una tendencia a la baja, lo cual se traduce en una desaceleración continuada de las ventas del subsector en el periodo enero 2014 - febrero 2017.

Ene/

14 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

15 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

16 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

17

Feb

Índice 2012 = 100 Var. %

Indice ComercioInterno

25

20

15

10

5

0

-5 Var. %

200

180

160

140

120

100

80

60

40

20

0

Índice y Variación porcentual de Comercio Interno (Enero 2014 - Febrero 2017)

Fuente: Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados MinoristasElaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE)

5


En febrero de 2017 el subsector de comercio minorista registró una caída de 0,7%, respecto a similar periodo del año anterior. Esta caída fue debido al decrecimiento en las ventas de productos asociados a la actividad constructora, así como a los factores climatológicos adversos que retrajeron las ventas en distintos puntos del país.En el mes en referencia, las actividades de tiendas por departamento y supermercado y de ferreterías y electrodomésticos (actividades que concentran más del 70% de las ventas del subsector),han retraído el avance del sector comercio, el cual alcanzó apenas un incremento de 0,2% interanual y un crecimiento en el PBI nacional de

0,7% interanual.En general, se espera que la tendencia a la baja en el crecimiento del subsector de comercio minorista se revierta ante un mayor aumento en el gasto de los consumidores, ante un mejoramiento del ingreso de los hogares.

Producción Nacional versus Sector Comercio

10

9

8

7

6

5

4

3

2

1

0

Ene/

15

Mar

/15

May

/15

Jul/1

5

Sep/

15

Nov/

15

Ene/

16

Mar

/16

May

/16

Jul/1

6

Set/1

6

Nov/

16

Ene/

17

Fuente: INEI, BCRP y Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados MinoristasElaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE).

PBI Nacional, PBI Comercio y Ventas de Comercio Minorista, (Enero 2015 - Febrero 2017)

Comerciointerno

PBINacional

PBI SectorComercio

Feb/

17

6


Desempeño según actividades

Según la composición de las líneas de productos de la actividad de ventas en tiendas por departamento y supermercados, en febrero de 2017 la línea de alimentos fue la que concentró el mayor nivel de ventas totales (30,6%). Por su parte, las líneas de otros productos y de prendas de vestir y calzado representaron 20,6% y 19% de las ventas totales de la actividad de las tiendas por departamento y supermercado, respectivamente. En forma agregada, las líneas de alimentos, vestimenta y calzado son los que mantienen una alta concentración por ser bienes de primera necesidad cuyo consumo se realiza de manera permanente.

En febrero de 2017, las ventas de las Tiendas por departamento y Supermercados crecieron a una tasa interanual de 1,9%. En particular, las líneas que presentaron un mayor dinamismo y que a su vez aportaron un mayor crecimiento a la actividad fueron el de bebidas y tabaco (14,5% de crecimiento interanual), alimentos (8,4%) y el de otros productos (7,4%). El crecimiento en el nivel de ventas de las bebidas se debió a la mayor demanda de los consumidores dada las altas temperaturas que presenta la estación de verano. Sin embargo, si bien la línea de prendas de vestir y calzado corresponde a bienes de primera necesidad, esta registró una caída interanual de 3,0% en febrero de 2017. Asimismo, se registró un retroceso en la línea de artículos de uso doméstico (-17,4% respecto a similar mes del año anterior).

Entre las principales empresas que tuvieron un buen desempeño en la actividad destacan: Makro Supermayoristas (cuyos productos que tuvieron un mayor impacto en sus ventas fueron bebidas, repuestos accesorios de automóviles, productos textiles y calzados), Supermercados Peruanos (con mayores ventas en productos como

Ventas en tiendas por departamento y supermercados

Participación % Líneas de productos en Tiendas por departamentos y Supermercados (Febrero 2017)

Prendas de vestir y calzado

Alimentos

Artículos de uso doméstico

Otros productos

Farmacéuticos y cosméticosBebidas y tabaco

1/

Nota: 1/ Se re�ere a tiendas de grandes dimensiones donde se comercializa variedad de productos.Fuente : Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas.Elaboración : PRODUCE-O�cina de Estudios Económicos (OEE)

30,6%

20,6%

13,5%

8,5%

7,8%

19,0%

artículos de cuidado personal, bebidas, alimentos), Franco Supermercados (en productos farmacéuticos, medicinales y artículos de belleza, artículos de equipamiento), Hipermercado Tottus (en bebidas, alimentos y artículos de cuidado personal) y Tiendas Peruanas (en productos como prendas de vestir, calzado, equipos electrónicos, entre otros).

Analizando la evolución de las ventas de la actividad para el periodo enero 2015–febrero 2017, se observa una clara estacionalidad de un mayor consumo en los meses de julio y diciembre debido al aumento de los ingresos de los trabajadores por gratificaciones en dichos meses. Asimismo, en 2016 se registró una mayor volatilidad en el crecimiento de las ventas internas de la actividad con respecto a 2015. Esto debido a una mayor aversión al riesgo que enfrentan los consumidores y las empresas en un contexto de desaceleración de la economía peruana.

7


Nota: 1/ Se re�ere a tiendas de grandes dimensiones donde se comercializa variedad de productos.Fuente: Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas. Elaboración: PRODUCE -O�cina de Estudios Eonómicos (OEE)

Ventas por líneas de productos Tiendas por departamento y Supermercados, Febrero 2017 (Var.%)

1/

-10 -5 0 5


Otros productos

Alimentos

Prendas de vestir y calzado

Farmacéuticos y cosméticos

8,4

Bebidas y tabaco 14,5

10

-17,4

-15

7,4

6,1

15 20

-3,0

-20

3 000 000

2 500 000

2 000 000

1 500 000

1 000 000

500 000

0

14

12

10

8

6

4

2

0

-2

-4

Var. %

Ene

14 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene/

15 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

16 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

17 Feb

Var. %

Supermercados y Tiendas por departamento

Miles de Soles

Nota: Referente a las principales variaciones del mes.1/ Se re�ere a tiendas de grandes dimensiones donde se comercializa variedad de productos.Fuente: Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas.Elaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE)

Evolución y variación porcentual Ventas internas de las tiendas por departamento y supermercados (Enero 2015 -Febrero 2017)1/

8


Ventas de producto en el rubro de Ferreterías y Electrodomésticos

En febrero de 2017, el rubro de ferreterías y electrodomésticos estuvieron concentradas en las ventas de otros productos, artículos de uso doméstico, y artículos de ferreterías y otros, los cuales en su conjunto representaron más del 90% de las ventas del rubro. Sin embargo, en dicho mes la línea de muebles obtuvo una menor participación. Ello, como resultado de una menor demanda de los consumidores en este tipo de producto.

En el mes de referencia, la venta de productos de ferretería y electrodomésticos registró un decrecimiento de 2,9% en comparación con el mismo mes del año anterior. Esto debido al debilitamiento de la actividad constructora y por la coyuntura de factores climáticos adversos.Entre sus principales líneas que conllevaron a dicha caída figuraron artículos de uso doméstico con una tasa de 0,6% interanual, muebles, que registró una caída de 34,1 interanual y la de artículos de ferreterías y otros con un retroceso de 31,9% interanual. En el caso de esta última línea la caída fue explicada por la menor realización de obras de construcción por parte del sector público y privado. En contraste, la línea que atenuó la caída de la actividad

fue la de “otros productos” (que comprenden a productos como plásticos, cortinas, alfombras, utensilios de limpieza, parrillas, entre otros) con un crecimiento interanual de 47,9%.

Entre las empresas que participan en la actividad y que concentraron el 83,3% de las ventas totales destacaron: Sodimac Perú, Maestro Home Center, Promart Homecenter, Importaciones Hiraoka, Conecta Retail (Tiendas Efe-Curacao) y Elektra.

Entre enero de 2015 – febrero 2017, la evolución de las ventas de la actividad de ferreterías y electrodomésticos presentó una ligera tendencia creciente. Sin embargo, en términos de crecimiento, hay una clara desaceleración a lo largo del periodo bajo análisis, debido a la pérdida de dinamismo del sector construcción, lo que conllevó a una menor facturación en las ventas al por menor de herramientas, pintura, artículos de decoración, iluminación, pisos laminados, entre otros.

Participación % Líneas de productos en Ferreterías y Electrodomésticos (Febrero 2017)

Artículos ferretería y otrosArtículos de uso domésticosOtros productos

Muebles


37,0%

31,8%

29,0%

2,2%

9


-0,6

-34,1

Fuente: Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados MinoristasElaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE).

-30 0 30

Artículos de Ferretería y otros


Muebles

-60

Otros productos47,9

Venta por líneas de productos Ferreterías y Electrodomésticos, Febero 2017 (Var.%)

-31,9

60

800 000

600 000

400 000

200 000

0

15

10

5

0

-5

-10

Evolución y variación porcentual Ventas internas de ferreterías y electodomésticos (Enero 2015 - Febrero 2017)

Ene

14 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene/

15 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

16 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

17 Feb

Var. %

Ferretería y Electrodomésticos

Var. %Miles de Soles


10


Ventas al por menor de libros, periódicos y artículos de papelería

Entre 2015 y 2016 la evolución de las ventas en la actividad presenta una tendencia mixta. Así, en 2015 el crecimiento de las ventas en la actividad fue muy volátil; mientras que dicha volatilidad se redujo en 2016. Asimismo, las ventas presentan una marcada estacionalidad en los meses de enero a marzo, donde se venden una mayor cantidad de libros de texto, cuadernos, útiles de escritorio y libros por el plan lector, debido al inicio del año escolar.

La actividad referente a la venta de “libros, periódicos y artículos de papelería” registró una caída de 15,9% en febrero de 2017, respecto a similar periodo del año anterior. Dicha caída se explicó por la débil demanda registrada en este periodo, así como por la disminución de pedidos en la lista de útiles escolares.

Entre las principales empresas de este rubro destacaron Tai Loy, Librerías Crisol y Distribuidora Navarrete, que en su conjunto obtuvieron una participación de 96% de las ventas al por menor de libros, periódicos y artículos de papelería.

Evolución y variación porcentual Ventas internas de libros, periódicos y artículos de papelería (Enero 2015 - Febrero 2017)

140 000

120 000

100000

80000

60000

40000

20000

0


50

40

30

20

10

0

-10

-20

-30

Var. %

Librerías y periódicos


Ene

14 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene/

15 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

16 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

17 Feb

11


Ventas al por menor de productos farmacéuticos y cosméticos

En febrero de 2017 los productos farmacéuticos y medicinales concentraron el 75,6% de las ventas al por menor de productos farmacéuticos y de cuidado personal. Asimismo, se consolidó como la principal línea de ventas, destacando entre sus productos, jarabes, medicinas, antibióticos, vitaminas, entre otros. Su alto

nivel de participación en la actividad se debe a la mayor preferencia de los consumidores por estos productos, dado el rápido impacto favorable que tiene en la salud de los demandantes.

Participación % Líneas de productos Farmacéuticos y de Cuidado Personal(Febrero 2017)

Productos de cuidado personalFarmacéuticos y medicinales

Fuente: Estadísticade Grandes Almacenes e Hipermercados MinoristasElaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE)

75,6% 24,4%

Las ventas de la actividad de Boticas y Farmacias registraron una caída de 1,9% en febrero de 2017, respecto a similar periodo del año anterior. Dicha caída fue como resultado de la desaceleración de sus dos líneas de ventas, el de productos farmacéuticos - medicinales y el de productos de cuidado personal, los cuales decrecieron a una tasa interanual de 0,3% y 6,6%, respectivamente. La caída en ambos rubros estuvo asociada a la menor demanda de los consumidores, a la fuerte competencia en precios en el mercado y por los problemas de abastecimiento de estos productos a distintos puntos del país ante la coyuntura de factores climáticos adversos. Sin embargo, se espera una recuperación en los próximos meses de estos rubros debido a que mantienen una alta importancia dentro de la canasta

básica por la necesidad de proteger la salud.

Entre las principales empresas de la actividad destacaron Ekerd Perú, Cetco, MIFARMA, ALBIS, SWISSJUST Latinoamericana, Farmacias Peruanas, Natura Cosmeticos, acumulando el 91,9% del total facturado en febrero de 2017.

Con respecto a la evolución en las ventas al por menor de productos farmacéuticos y cosméticos, se observa que entre enero de 2015 y febrero de 2017, la tendencia se mantiene creciente a pesar de la volatilidad del crecimiento interanual.

12


650 000

600 000

550000

500000

450000

400000

350000

300000

12

10

8

6

4

2

0

-2

-4

-6

Ene

14 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene/

15 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

16 Mar

May Ju

l

Set

Nov

Ene/

17 Feb

Var. %

Farmacias y Cuidado personal


Evolución y variación porcentual Ventas internas de boticas, farmacias y cuidado personal (Enero 2015 - Febrero 2017)


-0,3


6 4 2

Productos de cuidado personal

-6,6

Farmacéuticos y medicinales

Ventas por líneas de productosFarmacéuticos y de Cuidado personal, Febrero 2017 (Var.%)

8 0

13


Panorama financiero del sector comercio minorista

Uno de los principales roles del sistema financiero en una economía, es la asignación óptima de recursos para la ejecución de proyectos potencialmente rentables. Además, la eficiencia del sistema financiero en dotar de capital a sectores en auge y retirarlo de sectores en caída es un aspecto crucial (Wurgler 2000)1. En tal sentido, los sectores favorecidos por el financiamiento, aprovechan las oportunidades de expansión que el mercado brinda, lo cual se refleja posteriormente en su crecimiento. Asimismo, es cierto que la evolución de los saldos crediticios suelen ser más volátiles que las ventas y que su intensidad depende de las características de cada subsector, en especial, de la velocidad de las ventas y la acumulación de inventarios.

1 Wurgler, Jeffrey. “Financial markets and the allocation of capital.” Journal of financial economics 58.1 (2000): 187-214.

35,0

30,0

25,0

20,0

15,0

10,0

5,0

0,0

Supermercados 25,8

Nivel de Ventas y Crédito*(Variación porcentual)

Grá�co 1

*Nota: El tamaño de la burbuja (valor junto a la etiqueta) representa la participación del crédito de la actividad en el total de crédito al comercio minorista. Fuente: RCC – SBS Elaboración: OEE (Produce)

-2,0 0,0 2,0 4,0 6,0 8,0 10,0

12,0

14,0

TCPA de las Ventas(2012-2016)

Tiendas por departamento 18,6

Productos farmaceúticos, medicinales y

cosméticos 12,0

Aparatos, muebles y equipos de equipamiento

del hogar6,6

Artítulos de ferretería 15,7

Libros, periódicos y otros productos

21,3

TCPA

del C

rédit

o(2

012 -

2016

)Cr

ecim

iento

del C

rédit

o (2

016/

2015

)

80,0

60,0

40,0

20,0

0,0

-20,0

-40,0

-1,0 0,0 1,0 2,0 3,0 4,0 5,0 6,0 7,0 8,0

Crecimiento de las Ventas(2016/2015)

Supermercados 25,8

Tiendas por departamento18,6

Aparatos, muebles y

equipos de equipamiento

del hogar6,6

Artítulos de ferretería 15,7 Libros, periódicos y

otros productos

21,3

Productos farmaceúticos, medicinales y

cosméticos 12,0

Crecimiento del crédito y las ventas:

14


Según lo anterior, en el caso del sector comercio minorista no es casual que el crecimiento en los últimos años en algunos de sus subsectores2 haya coincidido con avances importantes en el financiamiento del subsector. Así por ejemplo, las venta del comercio minorista crecieron a una tasa promedio anual de 8.5% en el periodo 2012 – 2016, destacando los subsectores de venta al por menor de productos farmacéuticos, medicinales y cosméticos (11.3%), de libros, periódicos y otros productos (9.3%) y de ventas al por menor en supermercados (9.2%).

En este mismo período, el financiamiento creció a una tasa promedio anual de 14.2%. Por subsector, destaca el hecho que el financiamiento se incrementó a un ritmo superior al de las ventas en todos los subsectores, aunque de forma heterogénea. Así, mientras las ventas y el financiamiento de los subsectores de ventas al por menor en supermercados y de ventas al por menor de artículos de ferretería crecían a tasas similares, el crecimiento del financiamiento en los subsectores de venta de aparatos, muebles y equipos de equipamiento del hogar, productos farmacéuticos y venta en tiendas por departamento crecía a un ritmo superior al de las ventas. En el primer caso, las ventas del subsector crecieron 0.8% en promedio anual y el financiamiento creció 6.7%. En el caso de las tiendas por departamento, las ventas crecían a un ritmo 8.4% y las ventas lo hacían a 27.3%. En tanto, en el caso de la venta al por menor de productos farmacéuticos, las ventas crecían a una tasa de 11.3% y el crédito a una de 23.7%.

Por otro lado, si bien el crédito ha crecido a tasas importantes en el último quinquenio, este crecimiento se ha desacelerado en los últimos años. En el 2016, el financiamiento al comercio minorista creció a un ritmo de 7.8%, un poco más de la mitad de la registrada en el quinquenio (14.2%), situación que es similar y alcanza a la mayoría de subsectores del comercio minorista, a excepción del subsector de venta al por menor de productos farmacéuticos.

Crecimiento del crédito y las ventas: Un dato importante a revisar en cuanto al financiamiento, es el grado de alcance del sistema financiero3, para lo cual utilizamos como medida, el porcentaje de empresarios dedicados al comercio minorista que cuentan con financiamiento y que en el Perú, alcanza el 5.1% al 2016, resultado que ha ido reduciéndose en los últimos años, producto del mayor dinamismo en la entrada de nuevas empresas al sector comercio minorista. Por tipo de sistema4, el grado de alcance del sistema bancario es mayor en relación al proveniente del sistema no bancario, aunque existe un porcentaje importante de empresarios en ambos sistemas. En 2016, el número de empresas que cuentan con créditos en el sistema bancario como porcentaje del total de empresas del sector es de 2.6%, 0.4% para empresas que cuentan con créditos solo en el sistema no bancario y 2.1% para empresas que cuenta con financiamiento de ambos sistemas. Por subsector, el mayor grado de alcance se presenta en los orientados a la venta de aparatos, muebles y equipos de equipamiento del hogar (11.1%), venta al por menor de artículos de ferretería (8.8%) y venta al por menor en tiendas por departamento (5.8%), que en conjunto, concentran el 25.8% del total de empresas de comercio minorista y una cuota de 27.2% en las ventas del sector durante 2016.

2 Para propósito de este artículo, los subsectores del comercio minorista son: (1) Venta al por menor en supermercados, (2) Venta al por menor en tiendas por departamento, (3) Venta al por menor de artículos de ferretería y otros productos, (4) Venta al por menor de equipos y equipamiento para el hogar, (5) Venta al por menor de libros, periódicos y (6) Venta al por menor de productos farmacéuticos, medicinales y cosméticos.3 El alcance del sistema financiero se mide a través de tres dimensiones (Acceso, uso y profundidad). En nuestro caso, utilizaremos un indicador de profundidad, que conceptual mente se construye de la siguiente forma: Deudores con crédito / Deudores Totales. 4 Se clasifica al sistema financiero en dos sistemas: (1) Bancario: bancos y (2) No Bancario: financieras, cajas municipales, cajas rurales y EDPYMEs.

15


El gráfico 2 muestra los ratios de morosidad y de CAR5, tanto para el sistema bancario como para el no bancario. En ambos sistemas, se observa una tendencia creciente, aunque con resultados mayores en el sistema no bancario. En cuanto a la morosidad, en marzo 2017, el financiamiento con atraso representó el 2.8% del financiamiento al comercio minorista en el sistema bancario y 7.8% en el sistema no bancario. Si además, se agrega el financiamiento que se refinanció el ratio sube a 4.7% en el sistema bancario y 9.9% en el sistema no bancario.

Por subsector y a nivel agregado, los subsectores con ratios de morosidad y CAR más bajos son el de venta al por menor en supermercados, venta al por menor en tiendas por departamentos y de productos farmacéuticos, medicinales y cosméticos. Por el contrario, lo subsectores con mayores ratios de morosidad y CAR son los de venta al por menor de artículos de ferretería y de libros, periódicos y otros productos.

Profundidad del alcance de los servicios �nancieros en el sector comercio minorista(Porcentaje)

Grá�co 2

Fuente: RCC - SBSElaboración: OEE (Produce)

6,0%5,8%

5,5% 5,5%

5,1%

2012 2013 2014 2015 2016

2,6 2,62,4

2,32,1

2,9 2,82,7

2,8

2,6

0,4 0,4 0,4 0,40,4

Bancaria No Bancaria Ambos Sistemas

Calidad del financiamiento al sector comercio minorista:

5 El ratio de mora o morosidad indica el porcentaje de préstamos que se encuentran fuera del plazo de pago (deudas vencidas más deudas en cobranza judicial) sobre el total de los préstamos colocados. En tanto, el ratio de Cartera de Alto Riesgo (CAR) indica el porcentaje de préstamos atrasados más aquellos préstamos que fueron renegociados o cambiaron sus condiciones para poder ser devueltos—créditos refinanciados—. En ambos casos, un indicador mayor representa una reducción de la calidad del financiamiento.

16


**Nota: Ratio de Mora (Créditos Atrasados / Créditos Directos), Ratio CAR (Créditos Atrasados + Créditos Refinanciados)/Créditos Directos Fuente: RCC – SBS Elaboración: OEE (Produce)

No Bancario

Ene-

14 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene-

15 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene-

17 Mar

12,0

10,0

8,0

6,0

4,0

2,0

0,0

Ratio de Mora Ratio CAR (Cartera de Alto Riesgo)

3,9

5,27,8

9,9

Calidad crediticia del �nanciamiento al sector comercio minorista, 2014 – 2017**(Porcentaje)

Grá�co 3

Bancario

Ratio de Mora

Ene-

14 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene-

15 Mar

May Ju

l

Sep

Nov

Ene-

17 Mar

5,0

4,0

3,0

2,0

1,0

0,0

Ratio CAR (Cartera de Alto Riesgo)

1,6

2,2

2,8

4,2

17


Una medida adicional para cuantificar la calidad del financiamiento es la cartera pesada, término que corresponde a los créditos con clasificaciones crediticias6 superiores a créditos CPP (Con Problemas Potenciales). El cuadro 1 muestra el porcentaje del financiamiento en clasificación Normal, CPP y la correspondiente a la Cartera Pesada. En términos generales, la cartera pesada creció de 2.1% en el 2012 a 3.4% en el 2016. Por subsector, al 2016, los subsectores con mayor proporción de cartera pesada dentro del total de su financiamiento son los dedicados a la venta de artículos de ferretería (7.8%) y aparatos, muebles y equipos de equipamiento del hogar (6.0%), en este último caso destaca el hecho que el crecimiento de las ventas en este subsector fue uno de los más bajos en el 2016 y que el financiamiento a este subsector se redujo en forma significativa.

Supermercados

Tiendas por departamento

Productos farmacéuticos, medicinales y cosméticos

Aparatos, muebles y equipos de equipamiento del hogar

Artículos de ferretería

Libros, periódicos y otros productos

Comercio minorista

Financiamiento al sector comercio minorista por clasi�cación del deudor y subsector**(Porcentaje)

Cuadro 1

**Nota: Cartera Pesada: Créditos en clasificación crediticia deficiente, dudoso y pérdida. Fuente: RCC – SBS Elaboración: OEE (Produce)

Subsector Normal

99.1

96.9

96.7

86.3

91.0

95.6

94.6

0.3

1.8

1.4

10.9

5.2

1.7

3.2

0.6

1.2

1.9

2.8

3.8

2.6

2.1

99.5

97.6

97.2

91.4

90.5

86.2

94.1

0.1

0.8

0.7

2.6

1.7

8.2

2.5

0.3

1.6

2.1

6.0

7.8

5.5

3.4

25.8

18.6

12.0

6.6

15.7

21.3

100.0

CPP Cartera Pesada*

Normal CPP Cartera Pesada*

Part. (%)2016

2012 2016

6 Cabe recordar que acorde con la Resolución SBS – 11356 – 2008, existen cinco clasificaciones: (1) Normal, (2) CPP: Con Problemas Potenciales, (3) Deficiente, (4) Dudoso y (5) Pérdida. Esta clasificación depende del número de días de atraso y del tipo de crédito según categorización SBS.

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Otras variables del sectorPersonal Ocupado

Notas :(a) Grupo CIIU ( tres dígitos), Clase CIIU ( cuatro dígitos).1/: Variación porcentual respecto al mismo mes del año anterior.2/ Se re�ere a tiendas de grandes dimensiones donde se comercializa variedad de productos.Fuente: Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados MinoristasElaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE)

Personal OcupadoNúmero de personas según grupo y clase CIIU (Febrero 2016 - 2017)

Actividad Total Permanentes Eventuales Varones Mujeres

Variación % -0.8 0.8 -6.2 1.3 -2.9

Total 2017

471 Tiendas por departamento y supermercados




a/

1/

2/

CIIU 101 411

57 201

18 685

2 650

22 875

Var.%1/

1.0

-4.4

2.7

-2.7

78 938

47 064

15 169

1 890

14 815

22 473

10 137

3 516

760

8 060

51. 56

29 720

11 863

1 649

7 824

50 355

27 481

6 822

1 001

15 051

El personal ocupado en el subsector comercio minorista registró una caída interanual de 0,8% en febrero de 2017. Dicho caída fue como resultado de la disminución de personal en las actividades de boticas y farmacias (2,7%), y de ferreterias y electrodomésticos (4,4%). Sin embargo, el ligero crecimiento de las activiades de tiendas por departamento y supermercados (1,0%), y de Libros, periódicos y artículos de papelería (2,7%) atenuaron la caída del subsector.

Es importante resaltar que a pesar de la caída del comercio minorista y de la mitad de actividades que la conforman, ello no necesariamente se ve reflejado en la misma dirección de las variaciones para la contratación de personal. Así, en la actividad de tiendas por departamento y supermercados, se registró un incremento en el número de personal (1,0%) ante la apertura de tiendas al interior de país, campañas publicitarias, promociones y descuentos.

Por tipo de empleo, el personal permanente creció a una tasa interanual de 0,8% en febrero de 2017; mientras que el

personal eventual decreció en 6,2%. En este último caso, la caída fue como resultado de menores contrataciones en las actividades de ferreterías y electrodomésticos (-14,3% interanual), de libros, periódicos y artículos de papelería (52,7% interanual) y de boticas y farmacias (-12,9% interanual).

Por tipo de género, en febrero las contrataciones para el personal de varones registraron un crecimiento de 1,3% interanual; mientras que en el caso del personal femenino se redujo en 2,9%. La caída de personal de mujeres se produjo en todas las actividades que conforman el subsector menos en la actividad de tiendas por departamento y supermercados; en tanto que, en el caso del personal de varones, la reducción se dio en las actividades de tiendas y supermercados (-2,0%), y de ferreterías y electrodomésticos (3,9%), principalmente.

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Notas:Cifras sujetas a reajuste.(a) Grupo CIIU (tres dígitos), Clase CIIU ( cuatro dígitos).1/ Se re�ere a tiendas de grandes dimensiones donde se comercializa variedad de productos.Fuente: Estadística de Grandes Almacenes e Hipermercados Minoristas.Elaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE)

Número de tiendasSegún Grupo y Clase CIIU (Febrero 2016 - 2017)

CIIU Actividad Feb-16 Feb-17

471 Tiendas por departamento y supermercados




1/

a/

437

561

121

2 186

500

553

143

2 333

14.4

-1.4

18.2

6.7

Var. (%) Feb2017/16

Número de tiendas

En febrero de 2017 el número de tiendas de la actividad de libros, periódicos y artículos de papelería reportó un importante incremento de 18,2%, respecto a similar mes del año anterior. Asimismo, le siguieron las actividades de tiendas por departamento y supermercados (14,4% interanual), y de farmacias y de cuidado personal (6,7%). Sin embargo, la actividad de ferreterías y electrodomésticos, redujo su número de tiendas en 8, lo que significó una caída de 1,4% interanual.

Proyectos de inversión

En febrero de 2017 el monto de inversión estimado para el comercio minorista ascendió a un total de 392 millones de dólares. El sector retail concentró la mayor parte de dicho monto, con 115 millones de dólares, seguido del sector consumo masivo, inmobiliario y educación, entre otros.

En dicho contexto, se estima un monto de inversión a realizarse en la remodelación del centro comercial Centenario Malls en el Callao por 35 millones de dólares.

20


(Millones de dólares)

12

35

14

77

95

115

Logística

Turismo

Servicios

Salud

Fuente: Apoyo ConsultoríaElaboración: PRODUCE - O�cina de Estudios Económicos (OEE)

30 60 900

12

13

Educación

Consumo masivo

Industrial

Agroindustrial

Inmobiliaria

Retail

Anuncios de InversionesFebrero 2017

120

9

150

10

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