(BMV: Walmex) Overvie… · México: Resultados Acumulados 2019 (MX$ Millones) 2019 2018 NIIF 16...

Diciembre 31, 2019

Perfil de la Compañía(BMV: Walmex)

2

Esta presentación es propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y

está dirigida a los accionistas de la Compañía y a la comunidad

financiera. No deberá ser reproducida de ninguna forma.

Las referencias que se hagan en esta presentación respecto al futuro

desempeño de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse

como meras estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.

Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la

administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente

se encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su

totalidad de los acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se

pudieran presentar en el futuro y que llegaran a afectar el desempeño

real de la Compañía.

3

Índice

Historia de Walmex 4

Walmex Hoy 11

Información Financiera 29

Competencia 35

Referencias Walmex 42

4

Historia de Walmex

5

Historia: fundada en 1958

1958

1970

1964

1959

Inicia operacionesRestaurante Vips

Inicia operacionesBodega Aurrerá

y Suburbia

Inicia operacionesAurrerá

Inicia operacionesSuperama

1977

Cifra comienza a cotizar en la

Bolsa Mexicana de Valores

6

Historia: primer negocio internacional de Walmart

1991

1999

1997

1993

Wal-Mart Stores, Inc.adquiere posición

mayoritaria enCifra – Oferta Pública

en la BMV

Introducción de“Precios Bajos Todos los Días”

Asociación de Cifra y Wal-Mart Stores, Inc.Primer Sam’s Club

en México

Inicia operacionesWalmart Supercenter

2003

Se constituye la Fundación Walmart

de México

&

Stores, Inc.

7

Historia: expansión de Bodegas e incorporación de Centroamérica

2004

2008

2007

2005

Licencia emitida para operar un banco

en México

Expansión de Bodega Aurrerá

Express

Inicia operacionesMi Bodega

Superama.com.mxPrograma piloto de entrega

de abarrotes en línea

Wal-Mart Stores, Inc. adquiere 33% de las

acciones de CARHCO(Central American Retail

Holding Company)

2010

Walmart de México adquiere el100%

de WalmartCentroamérica

8

Historia: Vende su división de restaurantes, el banco y Suburbia

2011

2015

2014

2013

Walmart de México y Centroamérica

vende su división de restaurantes a Alsea

Walmart de México y Centroamérica vende su banco

a Inbursa

PrimerWalmart Supercenter

en Centroamérica(Honduras)

Lanzamiento de Walmart.com.mx

2017

Walmart de México y Centroamérica vende Suburbia

a Liverpool

9

26.9

71.0

2009 2019

269.4

641.8

2009 2019

Crecimiento continuo y rentable

EBITDA(Mx$ Miles de Millones)

Ventas(Mx$ Miles de Millones)

Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre

10

13.2

39.6

71.3

132.2

74.9

178.2

96.0

287.9

Crecimiento a través de múltiples formatos

Año fiscal Walmex: Enero – Diciembre

2009 2019

CAC 11.6% CAC 9.1%

2009 2019

CAC 6.4% CAC 11.6%

2009 2019

2009 2019

Ventas Totales(Mx$ Miles de Millones)

11

Walmex Hoy

12

Walmex: Cotiza en la Bolsa Mexicana de Valores

• Valor de capitalización de mercado:

Mx$ 946 mil millones

• Peso en el índice de la BMV: 7.9%

• 3a acción más bursátil en la BMV

1 Al 31 de diciembre de 2019 / 2 Estimación interna al 31 de diciembre 2019 / 3 De enero a diciembre 2019

Wal-Mart Stores, Inc.

Índice Sustentable de laBolsa Mexicana de Valores

ADR: WMMVY OTCQX

70% 30%

1

3

2

13

Descripción de la compañía

Al 31 de diciembre de 2019

Ingresos (Mx$ Miles de Millones) 647

Unidades 3,407

Países 6

Ciudades 675

Formatos 4

Sitios eCommerce 3

Centros de distribución 28

Asociados (miles) 239

Contribucióna ventas

2019

17.7%

Centroamérica

82.3%

México

*

* 12 meses a diciembre de 2019

14

Propuesta de Valor: Precio

Mercancías Generales básicas, comida y artículos

para el hogar a los mejores precios.

% de ventas 2019 de Walmex 45.1

Mercado objetivo C, D, E

Ciudades* 665

Unidades en operación*

– México 2,035

– Centroamérica 704

M2 PV (promedio) SKUs (promedio) Unidades Enfoque

4,030 32,000 541 Compra de la Semana

1,140 11,200 550 Ciudades Pequeñas

340 4,400 1,648 Resurtido

1

*Al 31 de diciembre de 2019

1: Incluye mercancía de temporada

15

Mama Lucha

Ella es la luchadora favorita de

México que combate a los

precios altos junto con Bodega

Aurrerá. Ella trae los precios

más bajos para toda la familia.

Ella es una ama de casa

promedio en México: Quiere sólo

lo mejor para su familia, pero se

enfrenta a una “lucha” constante

para llegar a fin de mes.

16

Propuesta de Valor: Precio y surtido

El surtido más amplio de mercancía con Precios

Bajos Todos los Días.


M2 PV (promedio) 7,310

SKUs 90,000

Mercado objetivo A/B, C, D+

Ciudades* 96

Prototipos 4


– México 280


*Al 31 de diciembre de 2019

1: Incluye mercancía de temporada

1

17

Carrito

Cualidades: Amistoso, curioso, atento,

observador, buen oyente, divertido, responsable,

práctico, inteligente, aliado y cómplice.

Sólo Carrito acompaña, escucha y aconseja a

nuestra clienta para que obtenga lo que busca

y necesita cuando viene a Walmart.

Carrito es el compañero de compras perfecto.

Conoce mejor que nadie a nuestra clienta y

entiende perfectamente lo que la motiva al hacer

el súper.

18

Supermercados con excelente calidad en

departamentos de perecederos a precios razonables.



SKUs 20,000

Mercado objetivo A, B, C

Ciudades* 47

Prototipos 2


– México 93


Propuesta de Valor: Calidad, Servicio y Conveniencia

* Al 31 de diciembre de 2019

19

Marcas locales

Costa Rica Nicaragua

El Salvador Guatemala & Honduras

México

20

Club de Precios con membresía, enfocado en

negocios y hogares con ingresos altos.



SKUs 5,500

Mercado objetivo A, B, C, D Negocios

Ciudades* 86

Prototipos 4


– México 163

Propuesta de Valor: Precio líder, volumen, mercancía nueva y diferenciada


21

Socio de Negocio

Socio Individual

22

0Avances Omnicanal

GMV = Gross Merchandise Value

2019 - eCommerce (México)

Abarrotes MercancíasGenerales

Crecimiento

GMV

Total

Crecimiento

en ventas

% de ventas

totales

Contribución al

crecimiento en ventas

23

Superama.com.mx: líder en ventas de abarrotes en línea

Centro de Atención

Aplicaciones Móviles

Página Web

Entrega

24

Walmart.com.mx: mercancías generales en línea

•Audio •Fotografía

•Autos y llantas •Hogar

•Bebés • Instrumentos musicales

•Casa Inteligente • Joyería y Accesorios

•Celulares • Juguetes

•Computadoras y tablets •Libros

•Televisión y video •Mascotas

•Deportes •Salud y Belleza

•Electrodomésticos •Videojuegos

•Electrónica •Patio y jardín

•Muebles

CategoríasCatálogo diferenciado Entrega

25

Walmart.com.mx: Abarrotes y Perecederos

• Despensa

• Farmacia / Higiene y belleza

• Bebidas / Vinos y licores

• Limpieza y mascotas

• Congelados

• Frutas y verduras

• Lácteos

• Carnes y Pescados

• Bebés

• Salchichería

• Panadería y tortillería

Categorías

27

Operación multiformato flexible

0 1,500 3,000 4,500 6,000 7,500 9,000 10,500 12,000 13,500

C, D, E

A/B, C, D+

A, B, C, D

Piso de venta (m2)

Prototipos Flexibles

A, B, C

Nivel de Ingresos

28

Presencia regional

675 Ciudades conpresencia Walmex

Honduras33

Nicaragua27

Costa Rica24

Guatemala 49

El Salvador 22

México 520


29

Eficiente red de distribución

Monterrey

Guadalajara

Cd. de

México

Villahermosa

Culiacán

Guatemala

El Salvador

Honduras

Nicaragua

Costa Rica

2

6

3

3

2

3 3

3

28 Centros deDistribución

1

2


30

Información Financiera

31

Walmex: Resultados 4T19

(MX$ Millones)

4T194T18

NIIF 16 Pro-formaVar.

4T18 Reportado

Var.

$ % $ % % $ % %

Total ingresos 185,744 100.0 177,422 100.0 4.7 177,422 100.0 4.7

Utilidad bruta 42,117 22.7 40,570 22.9 3.8 40,570 22.9 3.8

Gastos generales 25,989 14.0 24,320 13.7 6.9 25,059 14.1 3.7

Utilidad antes de otros ingresos,

neto16,128 8.7 16,250 9.2 (0.8) 15,511 8.7 4.0

Otros ingresos, neto 72 0.0 107 0.1 (32.9) 107 0.1 (32.9)

Utilidad de operación 16,200 8.7 16,357 9.2 (1.0) 15,618 8.8 3.7

EBITDA 20,591 11.1 20,470 11.5 0.6 18,964 10.7 8.6

Utilidad neta 11,232 6.0 11,490 6.5 (2.3) 11,762 6.6 (4.5)

Nota: Los resultados pro-forma 2018 no están auditados, pero se basan en los resultados auditados reportados y ajustados con nuestras mejores

estimaciones para mostrar el impacto relacionado a la adopción de la NIIF 16.

32

México: Resultados 4T19

(MX$ Millones)

4T194T18


4T18 Reportado

Var.

$ % $ % % $ % %

Total ingresos 153,658 100.0 145,886 100.0 5.3 145,886 100.0 5.3

Utilidad bruta 34,333 22.3 32,952 22.6 4.2 32,952 22.6 4.2

Gastos generales 19,243 12.5 19,157 13.1 0.5 19,731 13.5 (2.5)


neto15,090 9.8 13,795 9.5 9.4 13,221 9.1 14.1

Otros ingresos, neto (7) 0.0 153 0.1 (1.0x) 153 0.1 (1.0x)

Utilidad de operación 15,083 9.8 13,948 9.6 8.1 13,374 9.2 12.8

EBITDA 18,491 12.0 17,159 11.8 7.8 15,984 11.0 15.7



X= veces

33

Centroamérica: Resultados 4T19

(MX$ Millones)

4T194T18

NIIF 16 Pro-formaVar. (%)

4T18Reportado

Var. (%)

$ % $ % Pesos

Sin efectos

de tipo de

cambio$ % Pesos

Sin efectos

de tipo de

cambio

Total ingresos 32,086 100.0 31,536 100.0 1.7 3.9 31,536 100.0 1.7 3.9

Utilidad bruta 7,784 24.3 7,618 24.2 2.2 4.4 7,618 24.2 2.2 4.4

Gastos generales 6,746 21.0 5,163 16.4 30.7 33.5 5,328 16.9 26.6 29.3

Utilidad antes de otros

ingresos, neto1,038 3.2 2,455 7.8 (57.7) (56.8) 2,290 7.3 (54.6) (53.7)

Otros ingresos, neto 79 0.2 (46) -0.1 2.7x 2.7x (46) -0.1 2.7x 2.7x

Utilidad de operación 1,117 3.5 2,409 7.6 (53.6) (52.6) 2,244 7.1 (50.2) (49.2)

EBITDA 2,100 6.5 3,311 10.5 (36.6) (35.2) 2,980 9.4 (29.5) (28.0)



X= veces

34

Walmex: Resultados Acumulados 2019

(MX$ Millones)

20192018


2018 Reportados

Var.

$ % $ % % $ % %

Total ingresos 646,846 100.0 616,910 100.0 4.9 616,910 100.0 4.9

Utilidad bruta 148,051 22.9 141,647 23.0 4.5 141,647 23.0 4.5



neto53,624 8.3 51,371 8.3 4.4 48,989 7.9 9.5

Otros ingresos, neto 379 0.1 201 0.0 88.2 201 0.0 88.2


EBITDA 71,005 11.0 67,148 10.9 5.7 61,747 10.0 15.0

Utilidad neta 37,898 5.9 35,606 5.8 6.4 36,753 6.0 3.1



35

México: Resultados Acumulados 2019

(MX$ Millones)

20192018


2018 Reportado

Var.

$ % $ % % $ % %

Total ingresos 532,241 100.0 503,692 100.0 5.7 503,692 100.0 5.7

Utilidad bruta 120,336 22.6 114,235 22.7 5.3 114,235 22.7 5.3



neto47,183 8.9 43,570 8.7 8.3 41,770 8.3 13.0

Otros ingresos, neto 220 0.0 211 0.0 4.0 211 0.0 4.0


EBITDA 60,581 11.4 55,790 11.1 8.6 51,662 10.3 17.3



36

Centroamérica: Resultados Acumulados 2019

(MX$ Millones)

20192018

NIIF 16 Pro-formaVar. (%)

2018Reportados

Var. (%)

$ % $ % Pesos

Sin efectos

de tipo de

cambio$ % Pesos

Sin

efectos

de tipo de

cambio

Total ingresos 114,605 100.0 113,218 100.0 1.2 3.4 113,218 100.0 1.2 3.4

Utilidad bruta 27,715 24.2 27,412 24.2 1.1 3.2 27,412 24.2 1.1 3.2

Gastos generales 21,274 18.6 19,611 17.3 8.5 10.8 20,193 17.8 5.4 7.6

Utilidad antes de otros

ingresos, neto6,441 5.6 7,801 6.9 (17.4) (15.7) 7,219 6.4 (10.8) (8.9)

Otros ingresos, neto 159 0.1 (10) 0.0 16.8x 17.2 x (10) 0.0 16.8x 17.2x

Utilidad de operación 6,600 5.8 7,791 6.9 (15.3) (13.6) 7,209 6.4 (8.4) (6.6)

EBITDA 10,424 9.1 11,358 10.0 (8.2) (6.3) 10,085 8.9 3.4 5.5



X= veces

37

Fortaleza Financiera

Efectivo

Inventarios

Activos fijos

y otros

Proveedores

Capital contable

y otros

Activos Pasivos y Capital Contable

Balance General

(al 31 de diciembre de 2019 – MX$ Millones)

38

40%

28%

20%

11%

1%

Programa de Crecimiento 2019

12.514.3

17.4 17.920.6

2015 2016 2017 2018 2019

(Mx$ miles de millones)

Tiendas nuevas

Tiendas existentes(Remodelaciones

y mantenimiento)

eCommerce

y Tecnología

Logística

Inversión en CAPEX (% Total)

Perecederos

Total CapEx:

$20,575M

39

Competencia

40

Ingresos*(Mx$ Miles de Millones)

155.7

129.4

21.6

Algunos competidores de autoservicio

* 12 meses a diciembre de 2019

Cotizan en la BMV Privados

41

El mercado informal sigue siendo un competidor relevante

42

Asociados

$43.6 MXN millones invertidos en

capacitación

26,381 asociados promovidos

37% de las posiciones ejecutivas son

ocupadas por mujeres

Durante 2019:

02

01

03

43

Apoyo a la comunidad

9,500 pequeños productores

desarrollados

103,300 voluntarios

Durante 2019:

02

01

03

1,500 millones de pesos canalizados a

programas de impacto social

04

34,800 ton de comida donadas,

beneficiando a más de +1M de

personas cada mes

44

Compromiso y éxito ambiental

01

05

03

02

04

$519 MXN millones de inversión en

iniciativas sustentables

1,174 plantas de tratamiento de agua

Objetivo de cero residuos 74% de alcance en México y 50% en Centroamérica

2,274 productos con menor

impacto ambiental

90% de las unidades son suministradas

con energía renovable

Durante 2019:

45

Referencias Walmex

Relación con Inversionistas:

www.walmex.mx

Corporativo:

www.walmartmexico.com.mx

En línea & ventas:

www.superama.com.mx

www.walmart.com.mx

www.sams.com.mx

http://www.walmex.mx/

http://www.walmartmexicoycam.com.mx/

http://www.superama.com.mx/

http://www.walmart.com.mx/

http://www.sams.com.mx/

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