Documento del Banco Mundial

Informe No. 49236-DO

BANCO INTERNACIONAL DE RECONSTRUCCION Y FOMENTO

DOCUMENTODEPROGRAMA

PARA EL PROPUESTO

PRESTAMO PARA POLITICAS DE DESARROLLO DE LAS FINANZAS PUBLICAS Y DEL SECTOR SOCIAL

POR EL MONTO DE US$150 MILL ONES

A

LA REPUBLICA DOMINICANA

Octubre 13, 2009

Unidad de Gestion de Paises del Caribe Reduccion de la Pobreza y Gestion Economica Region de America Latina y el Caribe

Este documento es una traducci6n del documento "International Bank for Reconstruction and Development-Program Document for the Proposed Public Finance and Social Sector Development Policy Loan in the Amount of US$I50 Million to the Dominican Republic", de fecha 13 de octubre de 2009, el cual es provisto como un servicio a las partes interesadas. Si alguna parte de esta traducci6n no es consistente con el texto oficial original en ingles, el texto oficial original en ingles prevaleceni.

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REPUBLICA DOMINICANA-ANO FISCAL Enero 1 Diciembre 31

EQUIV ALENCIAS DE MONEDAS US$1.00 RD$36.13 (Pesos) (a130 de septiembre, 2009)

PEsos Y MEDIDAS Sistema Metrico

ABREVIATURAS Y SIGLAS SELECCIONADAS

Administradora de Subsidos RD-CAFTA Sociales Prestamo de Programa Adaptable - Adaptable Program Loan DSA Banco Central de la Republica Dominicana Corporacion Andina de Fomento EA Acuerdo de Libre Comercio de ENIGH America Central Central de Apoyo Logfstico lED Estrategia de Asistencia al Pais SFS Catastrophe Deferred Drawdown FSAP Option Banco Central Transferencias Monetarias ZFE Condicionales Conditional Cash PIB Transfer GLP Camara de Cuentas GoRD Corporacion Dominicana de Empresas Electricas Estatales BID Co mite Dominicano de los Derechos Humanos BIRF Memorando Economico del Pafs Country Economic Memorandum FID Country Fiduciary Accountability IFI Assessment I Country Procurement Assessment Report ILAE Coady-Groash-Hoddinot Index FMI Contralorfa General de la JCE Republica KwH Indice de Precios al Consumidor LAC Country Portfolio Performance Review LCSPE Country Partnership Strategy Indice de Recuperacion de LGP Efectivo Direccion General de Impuestos Intemos LMF Direccion Informacion y Defensa GLP de los Afiliados a la Seguridad JM Social SdH Peso Dominicano SESPAS Division de la Planificacion Direccion de Prevencion de la SENASA Corrupcion Administrativa OSF Prestamo de PoHtica de Desarrollo - Development Policy PASS Loan Republica Dominicana

Acuerdo de Libre Comercio Republica Dominicana-America Central Amilisis de Sostenibilidad de la Deuda - Debt Sustainabiliry Analysis Evaluacion Medioambiental Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares Inversion Extranjera Directa Seguro Familiar de Salud Programa de Evaluacion del Sector Financiero Financial Sector Assessment Program Zonas Francas de Exportacion Producto Intemo Bruto Gas Licuado de Petr61eo Gobiemo de la Republica Dominicana Banco Inter-Americano de Desarrollo Banco Intemacional de Reconstrucci6n y Fomento Fondo Institucional de Desarrollo Institucion de Financiamiento Intemacional Incentivo a la Asistencia Escolar Fondo Monetario Intemacional Junta Central Electoral Kilovatio Hora Region de America Latina & el Caribe Sector de Polftica Econ6mica -Economic Policy Sector Programa de Garantfa de Prestamo - Loan Guarantee Program Ley Monetaria y Financiera Gas Licuado de Petmleo Junta Monetaria Secretaria de Estado de Hacienda Secretarfa de Estado de Salud PUblica y Asistencia Social Seguro Nacional de Salud Fondo Especial OPEP - OPEC Special Fund Desempefio y Rendicion de Cuentas de los Sectores Sociales (DPL Programaticos)

PARSSI

PARSS2

PAE PEFA

PER

PFM

PFSS

PLD

PPM

PRA

PPA PRD

Primera Fase del APL para la Reforma del Sector Salud -Health Sector Reform First Phase APL Segunda Fase del APL para la Reforma del Sector Salud-Health Sector Reform Second Phase APL Programa de Alimentaci6n Programa de Promoci6n de Empleo y Fomento del Autoempleo Revisi6n del Gasto PUblico -Public Expenditure Review Gesti6n de las Finanzas PUblicas -Public Financial Management DPL para Finanzas PUblicas yel Sector Social - Public Finance and Social Sector DPL Partido de la Liberaci6n Dominicana Monitoreo Posterior a Programa -Post Program Monitoring Programa de Reducci6n de Apagones Paridad del Poder Adquisitivo Partido Revolucionario Dominicano

Vicepresidente Director del Pais Director Sectorial Gerente Sectorial Lfder Sectorial

Lfder del Equipo de Trabaio

PROMESE

PROVEE

PPSRL

RS SB SEA

SEEPyD

SENASA SIFMUN

SIGEF

SIUBEN SNIP

STA TAE UNFCCC

VAR BM

Pamela Cox Yvonne Tsikata Marcelo Giugale Rodrigo A. Chaves Zafer Mustafaoglu (actuante) Maurizio Bussolo

RECONOCIMIENTOS

Decreto Programa de Medicamentos Esenciales Oficina Nacional de Desarrollo de Proveedores Programmatic Power Sector Reform Loan Regimen Subsidado Superintendencia de Bancos Evaluaci6n Estrategica Medioambiental - Strategic Environmental Assessment Secretarfa de Estado de Economfa, Planificaci6n y Desarrollo Seguro Nacional de Salud Sistema Integrado de Finanzas Municipales Sistema Integrado de Gesti6n Financiera y Control del Sector PUblico Sistema Unico de Beneficiarios Sistema Nacional Inversi6n PUblica Single Treasury Account Tarjeta de Asistencia Escolar United Nations Framework Convention on Climate Change Vector de Autoregresi6n Banco Mundial

EI Grupo del Banco Mundial agradece la colaboracion con el Gobierno de la RD en la preparacion de su Prestamo para Po If tic as de Desarrollo (DPL) de las Finanzas Publicas y del Sector Social (PFSS).

Este DPL fue preparado por un equipo lidereado por Maurizio Bussolo. La preparacion del componente del Sector Social del prestamo fue encabezada por Carine Clert y Fernando Montenegro Torres, y el componente del sector electrico por Juan Miguel Cayo. EI equipo estuvo compuesto tambien por Marco A. Arena, Carolina Biagini Majorel, Benu Bidani, Christina E. Malmberg Calvo, Leritza Monsanto Abreu, David Reinstein, Roby Senderowitsch, Cornelia M. Tesliuc, Theo David Thomas, David Seth Warren, Tammy Lynn Pertillar, y Steven Benjamin Webb. EI equipo reconoce con agradecimiento el apoyo y las directrices de Yvonne M. Tsikata, Rodrigo A. Chaves, Philippe Benoit, Todd Crawford, Alan Carroll y Marcelo Giugale y las personas a cargo de la revision del Comite Regional de Operaciones quienes hicieron valiosos comentarios. Los colegas revisores fueron Omar Arias y Ndiame Diop.

fndice de Contenido

Resumen del Prestamo y del Programa ....................................................................................... i ~ ~

I. INTRODUCCION Y CONTEXTO DEL PAIS ..................................................................... 1

II. DESARROLLOS RECIENTES Y DESAFIOS EMERGENTES ....................................... 2

A. DESARROLLOS MACROECON6MICOS ....................•................................................•.............................................. 2 B. PERSPECTIV A MACROECON6MICA DE MEDIANO PLAZO, SOSTENffiILIDAD DE LA DEUDA, Y DESAFiOS DE

POLITICA ..............................................................................................................•..•................................................. 7

C. PERSPECTIVAS Y DESAFios DE LOS TEMAS SOCIALES ........................................................................................ 16

III. PROGRAMA DE GOBIERNO .......................................................................................... 17

A. MEJORAR LA CALIDAD Y LA EFICIENCIA DEL GASTO PUBLICO .......................................................................... 17 B. PROM OVER LA SOSTENIBILIDAD FISCAL ........... , ... , ......................................... , .. , ... , ...................................•........ 21 C. MEJORAR EL ENTORNO PARA EL SECTOR PRIV ADO ............................................................................................ 25

IV. EL PLAN PROPUESTO ..................................................................................................... 27 ~ ~

V. IJ.\II:llLEMENTACION DEL PRESTAMO ......................................................................... 3S

A. POBREZA E IMPACTOS SOCIALES ........................................................................................................................ 35 B. SOSTENffiILIDAD FISCAL .................................................................................................................................... 37 C. CONSULTAS ........................................................................................................................................................ 38 D. MONITOREO y Ev ALUACION ............................................................................................................................ 40 E. ASPECTOS MEDIOAMBIENTALES ......................................................................................................................... 40 F. ASPECTOS FIDUCIARIOS ...................................................................................................................................... 41 G. DESEMBOLSOS Y AUDITORIA .............................................................................................................................. 42 H. RIESGos .............................................................................................................................................................. 42

ANNEX 1. POLICY ACTIONS SUPPORTED BY THE DPL - RESULTS FRAMEWO RK ........................................................................................................................... 44

Annex 2: Links between DPL Series and Prior Analytical and Fiduciary Work ................. 49

ANNEX 3. DOMINICAN REPUBLIC: DEBT SUSTAIN ABILITY ANALYSIS ............... 50

ANNEX 4. INCIDENCE ANALYSIS OF THE ELECTRICITY REFORM ....................... 55

ANNEX 5: LETTER OF DEVELOPMENT POLICY ........................................................... 62

(ENGLISH TRANSLATION FOLLOWS)

Republica Dominicana

09'~tk $'~tk ~

UANO DEL CENTENARIO DEL NATALlelODE JUAN

OSI

Sr~ Robert ZoeUiek Presidente Banco Mundia1 Washington D.C Bstados Unidos de Am6tica

Ref: Carta de Politicas de Desarrollo para las Finanzu P6bUcu y Sector So

Estimado Sellor Zoellick

Tengo el agrado de diriginne a ust¢d para manifenrJc, en nombre 0018 .Reput y compromiso del Estado Dominicano para prioriza.r y aeelerar las reformas de efici·encia y cantidad de los servieios publi oos Y pMveer el espaeio fisc programs prioritarios soeialcs y de inversiOn esenciaJes para e1 desarrollo de sentido me prestamopara PoUdeas de Desarrollo en las Finanw P6bUcas y e a implernenlar aspectos clava de estas prioridades. La signifieativa magnitud 1ft incer1idumbre de su extension en el tiempo, ha quedado !fa claramcnte n fiscales del primer semestre del2009por [0 ICWlI el aeceso oponuoo a esta~ para meJor enfrentar los probJemasgenerados plI' esta crisis econ6mica global

I. Vision del Gobiemo

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Republica Dcminicana

c:?~~<k~,k ~ ib8~ 0 7 AGu 20U!!

qi\ffo DEL CENTEHARIO DEL NATAlICIO DE JUAN BOSCH"

FruIO de ""'" PI'O!:(!!;<} de ",formo. surl!" un """." Sislcma Naciooal <Ie PllllifieaeiO" denim <leI coot se Cnn1!m:a 111 E5II1ltogil! Nooional de Iksam>ll", (END) lIttualmenlc en pmc:eso de ¢lam.ioo 1"'1'3 .. ",,,,,Ii<hl( Ult/l visJOO de llIrgn plllZ<), De I"" cinoo "j.,. est •• tell/cos prinei""l"" y" ideIItil1<:ados ~11 I. ([:NOI. <tile prestom" permilinl npoynr de 1113""'" ~(l.t<:ma 10$ ",',",io" .. d"" a I) DosarroU" Soc'.I, Z) C.e<:ilniemo r.;:onOOdeo y SOSIenibilidad. 'I J) I>eliamlilo '"sI1tucioAII.

En ~~n.i. COIl 108 oj ... otIIrateg'eos melWiona<ios so <1814 impkl'!lelltando una ojlc.IDa de oooiones en oj po<ilXio ;WO •• 12, qfie so ccllltan en oslo. 1m pilll.lU: {oj ,,",j_ I. ei.,ienclt! dcl gaslO pl,bliw :(mak<:i""d .. I. r.,,,,,,oo de j)lftupueslO y a J. 8""'''''~ de I •• tinallzu pUbli_ y f_li"", 10, PM"" lelIlinm:lllS. In red_JOO de I"" .'vol.,. <Ie polmoza Y ,n;;jora del desarrollQ; (b) pr_ I. sosleniblJidad 'i"",1 m.tigaMo ,,' ;!IIpac«' i, ...... lempomi de ,. crisis global en 1M Orw",,,,, pUbli ••• y n:dveionOO ~u yulnerabllidad a I"" sOOcks fmu" .. ; y (e) mej""" .. 1 .... bi<mw para.1 " ... imicnto y fa <".,."joo de Intbqjo ,onducido por el _rot privado n<eguraoco la eslobllid!id del "",lor fm",,~j<lr() y aumenhmdo CQllIpclilividad inlctmK:ionat

II. Coodua:lOn M •• roee01l(lmlta

La Itcpublica llooIin,,,,,,,,, h. sid<> una de I •• ""onomi •• latin""m",,''''''''' ma. di..allli"". on la. o!tim ... ,1<>. d<ltMlM. IllIrnme cl po<lodo 1991·2008 Ia """""",fa oom,nicana """,,6 n ........... promadin do 4.0Z por d""i(>, III "'1IlImla mM "ltIl de WIIinoomtriea, d""puCs de Chile. fuIa~ 111,_ de ='lI\i .. n1o ban osIaOO fundam<l1U\da. on las exportaciontst. el 'uetCln"n/<, de las .ctividados del _, 11Ili_ y. In ...

• ttienlctneflw, l'l1 los _,""'" de bl~_ no lnl!1l111bk:s.

I'.s'c """"0111;" de lIho .recimiellt<) rue inl<:rrompid<> por Ia cri.i. (UlIIlltim de 2'002.200.1, In 00111 .fc:ct6 vorios bane ... """"""i.I •• pri.ados, fl$ll crisis gCllcrO (ume. "",,_n....,;"s en h!m"nos de i"OncID •• ,ievaluooi6n y dct ... ,,,,,, li>:cal 'f del !!<letOT extern". Para """"""'" III eo",bilidod lUacro.,eorn'nnica •• 1 Goh!erno lorna _i~ imponllnle!l '''' terminos 1i"",,1 ... y 1llOI1«.""" coonIitlllodo Ia ®\i.id~d del A.nro ('''001l1 de III RepUblica [)olllini(:6na JI de I"" .IlImi<hldes lis •• 1"5. "ue Ii> permil'" ."",.nor I. cri.is y <even ...... ",lIraoo16n economica on CCJrtQ liempo, Es ... crisis Ii • .mcillra perl1l'liO q"" >e realiufa. I .. ",rornu", rcslllmCllmriM Y loonOell$ _"mins Ill! ,,\ ,istema finlnciero domiukaoo pan! que ,. ev"l_ilm Jel Fln."",.1 Sector AI""",,,,enl Progntm h. ,1M muy fo~

Luegr> ,\c _ period!) de fireIW inl"llllbili<lad. el r:rceimi .. lt() h. ,ido Illtly elevado, ,,1e .. l1ando_ en !>fOOled'o 9,S'!'., llII el periodo 200S·2003. No obstante, y • fJ"58f de Ilabcr """,Ufo 7.5% "" el primer "","",'" de 2U08, cl cn:>tlml.nto <Topem 3 deslrccleror a ""rtir del {creer lri_ debido a1 h1'lfl"clD de I. """,is flltunacional Y P'l"'ial_nte por I.,. .fi:<:t1>II de \10m politic" 11I(In""'"" reslricliw tof_do " coole"", Imlo otIIricw ronlroll •• nUCI"""i"""" de .,..,.ios goo.mOO. por.1 inoll!lTlClltt> goIlCfOIi •• do d. I", hid""" .. rburo!l "" I"" ."""""dos inl"",."iO'tlllles "".1 200S. Al cierI'\) del 2008 el orcoimj".lo no: d. 5,3%.

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Repiiblica Dominlcana

~~I'<vdack ~tU Q~

4 ,j 8 H 0 7 AGO 200~ "AIiiO DEL CENTENARIO DEL NATALICIO DE JUAN BOSCH"

1\ pe93r de Ia cr •• i. """"tltllie. Illundl41 y cl impresKmanle desaccklramlel'lt<> en I. eron(,mia e.,I.doUlIidense, III "';()4l1)1n'. domini"'011 ClWi6 M el primer semeJlln: por "I orden de I A%, 10 quo Sit""lI la Rtpllbl,ea Dcmin",anu en,re I .. , cine<! _iolles de Alllerico !..rilla que regii1l'll"''' incrc ... euw del '"rodllCfO In1omo Ilnlto. Con.1 (\""""'001", opt,"""O de credit.". como •• Ie por parle de Ia. Illllitila""",lcs en ., 2009. 00. pennitirA ",aHlel'Ier "" Jilmo d. """"mienl!.> •• ti-delioo !i'cnte • I. ll<:lual eoyu!t\UriI illlurnacional y IIIIImi:ner III ""I~"ibilidad tiscal de fll¢tli~n" y larso pl."", <;0010 .. """,,,nd ... ,," ol'S"n'''''''' internaciooales al filial del 1008 .1l tmnillos geneml"" Y 'liuslllndo pal'll 1M l'IlS1.iccionca pre.upueslarial decada pals ell particular.

A partir de 2001. I. infl!ll:'i<In "o.", .. 1!!\ fj • .,.,!crane. villCullld. "sc .. "i.lmootc .1 ... "nCflW "" 10. "",,ios '"!emaci<,,, .. 1ft del petrOle" y de k>s alimemos, ilegando a un nivd mbill'U) d. 14.53% en seplklobre d" 20011. Sin ",,,bargo. 1$ dinni .. ucjOn de 10. precios del pelrnIco ell.I ulli",o !rimestll! de! 2008"" reflcjamn "" unBIlL ... de i"n""io<l 00 •• 1 que """,,,,1i6 a 4-SlY. en 2008.

A linrs de 20011a cuenlll corrienle de 1ft bahl .. '" de p<lSQ$ corro oon un deficit _,M a 5% del I'm. el cllol rue fin~ru:ind.) eSo.'Ilcialme"UI • I",.e. de Imu enl",da de inversiOn cxlralljetll diteelll y del Bujo de .opIlnles pam invel'$irill "" • ..,."'. Durante el 2008 I~ .ilu",,'"'' "" d<leriN(> donW" al aumenlo del """;" del p"rr6lco. I" clI,,1 af""lh de '''''''''Ill i",port •• te .1 po .. dado su "",,,,,,delle I. del pclr6ko par. b! Fournel6n .1""!riCl!. A fines de 2008 I. CIIenta corri<mtc tern) c<m delicit de 9.6'1'. del PIB. 01 cual rue fm_iad" lambicn IVru:iM a un" cifm ....,on! de Cl1trada de io •• ",'6" exll'llnjern tllrec"'. Sin 0",00'1\0. pam .1 2009 .. , "'pe'" UM rc<lucc ,1m de .,.w deficit h.". nn 6% del PlB COfllQ rest"l.d" de una me"''' fact" ... ~ y un 1Il1:ll!lf rit"'" de crcchniellw de las impo"oe''''''''

A 00111 ... "",,100 SOl .klana" los p,inciJl1lk:5 a •• ne ... "'gis!rado> <.., I. implClllCnl!1CiOn del Progrnm. rlI> Oobicl'I1<l relacklllado intrio!ICCltmt.'tlle """ "', ol!ieti."" del Pnl"lamo:

AI. Mej""" fA .tld"",,;a del g,a.1O pIlbllco rortlll.d"IIdo bi 1\111"10,, de p .... up ..... 'o y I .. gereucla d. lao n .... n""" pllbll_ 'f flltalltar lotgulot d .. Uaad", ala rt<luttlO .. d.loo nwllloo"" pob_JiI Y m.j ..... d.1 d .. ar .....

. PNJ,'iUPUUUO 11 gfJrwifL(i< 1<1£ {im.mzqs grlb/ieas,

LlI~ ref"""". de i .. poUIj"a.~ 00 "'Ie primer "illlr '"' d_rrollao snbre mcdidas antcriQl"" que .irvicfOn l"'f'lI fOltl"'= fa (IInd6n de preslipll<!S10 y ",a .. ejo de ill. lioon"", I"'bl;';". iniciadM d¢sde ,,' 2006. Una "",,,,"cro.. illiroduc:id. por Ia. leyes. menci"nad .. eo "I pr_I"'csto pluri·.", .. , del """lor pUblic<>. que deli". I •• condiei" .. .". linan<:icrols de gan". plihlicOi ClI ~I y del p'''' do la invoniOn p"blle> en parlklll.,. MernAs '"' h_ ¢I>fMi~ en I. definiciOn de 11M polltie<l prcs"p.~ria como mquisiln pam Ia

RepUblica Dominlcana

Q9'~~tk ~tk ~ 'i;) H9 7 AGO 2809 "AN<> Del CENTENARIO DEI.. NATALICIO DE JUAN BOSCH"

.fabon.1M del prosllJ'l'Cl'lO Y se ""lab"""'. regia. cllll'fl!S para III rendiciOn de ,,,,,,.1130 Y cl lIlancj" tran~Jlaf""1« del """"P"""I£)

l'JJJJrf;xl!i!!~!lld!Il

Un component. important" de ...., prim", pilar ctnIsiSle "" .... r ","unos pt'lbl''''''' para ....... llN una <JjSlribu<i6ct de "I101funidadC!! ma. equilaliVll. l.a Rilpublica Ooo!iru<:a11ll ba •• 11do mejorauoo y continUa tnej()r..,oo s .... re<k$ .,,<:i .. I .. de seguridad I",ra ~r a 10$ pubm C<)lllra !oJ .foeM de roc;""l"" ct>oq .... ""!)''''',,", induyendo las c06is de 011_ y del combuotible d. mediadoo del 2008 Y IJI cri$j$ Ii ... """,,,, y «ooom". 1>10001 en <UflI(). EI gobiemo talfZ<l Ia , .. Ildaridad """"idonal del ~m. de trlUl.fer<m<:ia d • .reel;VU (CCT) "!l9Iktaridad" ... ocpIiemb<e de 2OOS, combinando do. pn~ ""i!!lent ... del CCT: "('.<lIlIo. eli Prinwro" .. "IntentlY<) .. I. A5isle"cl~ £S«>l.r~. f\l prosrama Solidllridad c. simil .... 01100 program •• d. CIT en I. "'1li6n, en que pronnteW invor.i00e8 ilia """"ado,, y ""Iud (de .. mllk> d. ""pilal hw".noj d. I"" nw pobres modiOlIit' un i"""nli"" men,nal en ero:llvo.

HI gobi,,"," .., ba "ltiJndo del moo.lo cli" ... dillla tradici""') del pals en rnaletias d. ""Uti_ social"" d ...... "'I .. ttd" " in.Millle'"""lilBndo .1 SIlHmN " 8m'" ..... Unico de Ilcrter",iariooc, SIUIIEN «11118 en ""l1~id_i6n 1M ""ri.ble. g • .,gnlr.- y de """"ieiollc> de vjyiend~ para idenlitiw " ineluir """""m",,,,,en.le al "xtrcmada .. ",,1c pobee. l.as ,uloridlt.Jes logrnll lenet mayor poIencial de idelllifiC1lr • los pobr¢$, •• 1 ~" log,., .r"''':nd. <>II "''''" ""lInll"'I'" delgaoto """,.1.

1~1e.1 verano de ZOOS, el gcblemo ba iOOalecido $U respuesia .lIIe pm:ios .""icn, ... del ali_to y del combu,tibl •• Primero. loam a"mentar Ia ""nlld .... 1 d. !tan.f~ .. dell'ro3flUna So!idaridad pHm las OOllcflCi.rios de .C'~ C>t; Primero", de 550. 700 po,ro<. E ... elJlUloo lugar, ha aumenlldo '" coben .. m dill Pr"grama Solidaridad. T!'tI'<"ro, desd. "'Ptic",b", de 200a, 1m ",,",Ii • .ada .1 "lbsidio para.l "ropano Ilqtlido (GLP) ulilnando I(J$ "riterios de SIUBEN'. que IlImbihl ;:,,"cluj<! "I.bo'r<> tiOOllt

Para .k '''lM un progr...". ",6. in"I~I", d. las rcd<. .. !iUdlll." d. ~lfidod, 01 I!<>bi¢fno ""''' lIIlIpllMdo .1 1>""'''''' para proporeion ... """m""IIIOO a los poI>:.', que" ""'!lUdo I<>s ~.

~!UVJI,!IJ!!\o aooiO!l!l$ !lim d!!ltiJ!!!!:J!mJrnL!!!!~ntl'l!;l\!l!!!!!ll!...1 m\!lr slmrl'Q. EI (jobi.",,, se cn .... """ deslll ... le!andu to. :sl,b$idi()$ p'gr.flroS (PRA) pa", po ..... "" """ella \11\ l\W\'t)

"""""",a de Ira"of_i. dir.:cta nomado 11ONOl,UZ • trove. de la Tadeta de Solidllridnd ".,'Ioll" ul esquOO1a de RI)IM'1lI'& para raciOtllllirn, 14 .utw<m<;i(\n de au>. IlONOLlYL <wI>rini "'"" de t>OQ,(l(lO familia, poIlrell idenlilicodaiacluahru,ntG po<'" SIUllEN.

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RepUblica DomlniC1lllll

clr~ck~ck~ '};,)89 u 7 AGO 2009

"Alila DEL CENTENARIO DEL NATALICIO DE JUAN BOSCH"

:i§Ji[5!!:.Jkjg,,'!IM!l

III (\Obietoo <lSIlI l(ffol'mllndo el ,.,.;1'0' de la ""Iud para mejor.r .llICC .... equ;,o'i." .1 ""'lick> ,ned."", y 1"'111 .,..gutar Ia oobertUtll del segull) mediC<) para In rod. '" pobloei611, patticulan""",e pam los pob",s y I"" glUr<" InM ""'"wables. Desdc "I 2006, el gobj"",o lui aceletado III amplw:kln ,Ie I. ""bertura 001 ""gllro rn<idiw pam 1m pob,,,,, Y I.a oo.cenlnolitado servicioo publiooo de, euidado ",~dic" 1'"""" ' ... 4. mafld.'011 obligal<>rkn de dos '''Yes ambic~ de fa ",form. del 2001 Y que luibfan sid!) l'Ucs!lIS en <:j .. ;uciOn mllY lent.",,,,,,e "nlre 200 I II 20(j(,. La mefJI d" la "'forma e$ lograr un segul'O rn<idicu un~l, disonin.'" d""'gunldad", en .1 """""" a I~ ".IWad de los ""rvicl". del euidado mMi<:o, y rod""" el riesgo de I .. c,,",u de dlO<jUllS fin,.,uiero. 1iI"""lIdos PU' goSIOS clllaSlrolicos. ~ t:!i!tlS leY"'S. '''' poquet. dI' bcIlClieWil m&l;oo, (Scguro Pamilior de Salud} Ii""" que 'lei' ,,,uvcucionado comp!etan,."te ""f. 100 indMdOOi ""bre. quo no """ 1>rOp<>rei""nrlcs u" ""suw ,,!&lieu "'" el seclor formal (&810'0 Famili", tk SoIud). Como ""rte 4\1 la rt>funna, en 2001·08, I. u{!tflci<l del Scguro Nru;,onal de SallJd (SENASA) na flfmudo conlmt"" <OIl va,Im .ba .. eccdores regi" ... I"" del cuidado medi"", d6ndol"" los ,ncenti_ ptItlIla efieaeia y 13 rosponsahilid.d 00 ."tregor rosuhados,

IU g,;>bicrIlO a<;e!ero 1lI eXlcn.1OO del pn'grama dI" Sel"'" Familiar de Solud 1""" I"" ""btu y. onte, dI' 2008; lila. de L2 mill"""" de ,ndwiduos rut"'p ¢l1li .. odas co .1 regi""", romplelarnente !UlbvetlCitmado, equivalenle ~ 35 po, c"',1<> d. I. ""bllldOn ""timnd. dt I. hloflco.

COl>'" ~ de! ~l dI' Ia ",fllffllll d.1 """'tOf $3111.1, e/ goulemo COOl""'» IlfI pro.""", de c"nsoli""",oo de la ""p".idad del ",""", publico de '" comprn y distribuei6n de producfOO farmftoouliroo. I ..... jlII!II<lIi

ptItlI medic.", ... "", c.,., .. iluyen 1. pall" ",a5 grandl' de I<l!I jlII$lt). d. bois ill" de I... vi.ic"das en Rep.blita Dominica .....

B. PlUlIIuvor Ia _tovlbilldad n ..... millfllllndo" i"'pad<> InleMempo ... 1 de I" ~riOIO global en IllS nnaRr,M I'll""'"'" y redudendo .Il vulnefllililidrul .. I<l!I "'""''''' f'otllIW

1& ",lbrnWi re.ie.tel11enl. pucs!8lI eo .jO(:\loI6" tral:>ajaron "",. ,.duei. et lamali<> de .1(\0_ ttansfurene'3$. I'allieularmcllt\l, en ooubre de 20011, "llI"blemo ""brullly6 .1 ""boidiu g<!1tCflt1 do (Jt,,1' por uno mAs f.:.:ali.ado. 10$ pobtuy a l(» vohiculo. d< Imll$p<,l<1e '1"e l\uwiOJlllbiln ¢on OLp (j""IUlIen"" I<l!I 'oxis). A (nI...e,; de e>IlI m<dida y con el 1'"",k> del "ombustible ell baja, se """"ra que .1 o<,.le del slIb,iuio de~!i"" e .. 118$200 milto_ on 2009-0,5 per ciento del 1'111. Adcmoill, _ ",,"va polltl"" moj"", ,,,~onci.lm.,,!e '" "ncienciD antj'pob",,,, del .ub!;idio at (JLI',

Mej_ "" la """,,,docio,,: Rellim lntenms, C"n III g,a" .pertu,a do la ~mj. doIlJin,colla al res!<> dol "",ndo ell I. 611;018 d6cada, ,,' p"i, 1>0 ltnido que dtpeader ell mayor medid. de SIll ",nl •• illle",,,. pam "rtall~illl' 01 """tor ""blioo, 1'''14 ~I .... r esl. de ... llo. et (\Obiel'110 "" h. COIlW'itrado maYl)tl\1e~ en ,,,forma, I. ""lItica Y udmilli:il<lllCiCn pilblieu d. I. I)i .. ,,,,,;on General d. Impucslos hll.TIIi)'!.. LM

11 5

Repoiblica J)Qminicana

cil'ec1'e«wm de ~ de ~ 'L189 ~ 1 AGO 21ll.l~ "At'ID DEL CENTENARIO DEL NATALICIO DE JUAN 8OSCH"

r~ .... e" eole ;entido ban sida pucs!alI en cjoc"cion "",iettt_te , Adiciooahnenle, I. (XiII ba ,nlllllblOO uu pmgn .. ", especial JWlI I ... I""lUCW Y ll1<:di."QS empresllS ("" .. I/I)i .nuaies pot <k:bajo de RD$30 milloll.,." jngmos ..... a~ <k: RD$6.5 mill<_), 10 que .. mplifroanl su PfIl""'o <10 III divull!lid.m y del pago, • i""entiva • las empce .... a que tmtmjcll lOis en ej seelor formal,

Mt:jOOl de illgr~: AJutma.', lii l>ireceiOIl General de Adoooo..,!; parte importllfllO <10 I. ",fOfllla que $Ol

inido en 2005, Un. t .. ~ d. 2006 «,needld" •• ",nomia in!lli"",;""ol a I. dl""",jlm p1mII de Itdurut •• Y I .. regIlIMi,·!OO!! subs.,,,remes r 13 aplkae"", de "",0 :dguieroll a tram de 2008,

Para ~QIl5ln';r eDteadimienlo pl,bli"" Y apoyo • III r.forma de poUlie. fiscal, Ia Sel;reIlIri. de Hacienda ha ""k;ulado y 4ivull!lido 01 ""-"'a 1l;;6;81 de I ... principal.,. _iooes f!SCalflll, lambi~ _,do< como I". ga<t05 Ii~, Estos fttemo publ!caOO oomo un D.OK" de !ale)' de p ..... pue$lo propo_ JWlI cl 2009, Y _an publi...oo en .1 (¢XIO principal del peesIlP"""" 20](\, a lin d. rcclhir una may.,. aWIICioo. EI ,,,fi,,mo pal'll e! 2009 fpublic.do en "tWiembre <k: 2008) """ma q ... I"" gailos r .... t.:.IOIaIl""ro" $.9 p<>r oi.'1I<> del 1'111. de (00 <uul.,. III .1IIy<>tli _ de laa =epelo_ y OIIIificad6n <»to ¢II el impuel10 de v.lor all'"gado.

Sector EJid .. i,,). r" impmt.nte """''''.:.,. qu., re<:;.,nles ... I~ de refotma no hllll logrado IlIOjOOIt I. ,,,.Ien,bilidad fina""kw3 .. I _lor. debklo prillcipalmente " coyentutaS Cl<k:I'rnIs de.fa"",.ble. (.I""ados pm:los del pelrolO<l) y de la ~el!lilividad del G<>bicmo de r~flejllf ma~ <.mo_ d. gtn<:racioo en 1l1li tarifas "'<!<;trieD parJ r<:dllcir I., pmIidas. A roe"'" de esIlI. diflCullallos, .1 ()"biemo CSlii _do algunu medidas il1kW"" pam redueir 01 MOdI fins"ciew.

"II el median" pl.lX>. se ¢'jIM gestimlllndo 10, (JIl,W/I. _i"" JWlI (0) Ibl'llli_ Ia .,'"""iOn ""Meiom del ... "Iort (b) mejorar III ""rodad d. ",,,,wio; (e) abnrdor los cost ... altos de geMnoci6n y oSllldiar los ,nee3111" ... "" parllaisla,.1 $OCt"" clllWioo d. la vnl.tilid"d de los preeioo de ~ Y (d) moj.":,,, III "lki_ia de 1M .'"pre.w de dl'ltribw;wn.

'" (",oo;L'f1IO ,$It tnejorando lIII relaciOn <:0/1 los mc",aoo. de cn!dilO. dnmesticos .. intemo<:io ... re.. I'arn ost. objeti"" .. furmulO en 2007 un. "'1 ... 1~;' de lI"ilioo de IJI dellda pUblica ..... """ el oojc\iy" "invertir en I. repolaci6n a fill de galla, cr.dibilidad'· - y deW •• 1 prill"'p'" de 2008 se lfa aplicado. Componjlllt .. daves ac'lWlhnente> en ejeeuc!oll en la est"",,gia indllyell las sigumll"""

• ,r'l<: •• rrollar un meraldo _undlll'io nac l<mlll J18'" la a-la publica 0. 'l1(jn<:da Ioeal. • . Roo'l~ir I. propo<ei6n de dellda pUbliea "" momda <l,\1 ... ,Ij""., 1""" miUCif ¢I rieIlgo de , ••

l1"c· ... eion.,. del tipo de ca'nt.in. • . Ma.,_r «juilibmda I •• ~$ de de,,". de taoa OJ. y tloIallb>. • .. Extender Ia ""pi,ntiQn de I. delIda pilb! i~u. • ,PllblicJlrillf"mlll£io.t IllC'''ilill y !rime .. r.1 scbte laa-la pUblka.

J

6

RepUblica Dominicana

c.?~~iW~~~ a 7 AGO 200lJ

"ANn DEL CENTENARIO OEl NATALICIO DE JUAN BOSCHv

C. M • .jonr elRmlllenk pIOn!. tI c"",imleato y In ,,_.16. de trnllllljo (olllludoo po. ~I_l/lr p'"indo88eJlllraadu be ""t.bllkh.d dol _"I' 11Il0l11<'.., .... Y aUlllelllaado o:ompetllMdtOd iolomacloURL

PaN! ttducir la probabilidad de otlll crisis de _tor tlnanciero. Cum<) la del 2003·04, .1 Gobi"fI'" >c ba crunpromOlido a pmfuntlimr Ills ref"''''''' quc sc 1"016 inmedi"IImte1>1e, desptoe.. de 10 ",isi., llesde III crisi.. h. h~bjdo •• ~ _i.les .... cucOlioncs regla_olll,i... La ",,,,1111 l-<:y MOIl<lI ... iD Y l'innncieros 'l"e en.ro en viJU' en 2002 OSIlIblcec III base para una me jOn! e.. I. regulaci6n, La SupcrinlCMucia de bancos (59) ba emitido Ia '!>lIyo,i. de I{)$ I'I\arol$ resul""""'" ".cesa,l"" P"'" impicme,lIOr UlIII supetvisi6n basad .... riesJ<) como """""",ulad. pur 1. FASP de 200 I,

Vis!o <:$Ie pregra""" 0,1 ",porn: filWl¢iero del Banw Muntlia! a lnlves del r"'""'.mo de .porn pre-~upu¢Slati" pur USD ISO milk",.,. eobm p"rticlliar relovo.ei., y se .'IfIli'In;a dentro d. ,,, ""In!lella de li"01Ici.mionlo del PreSllp ...... 1<l de I. Nadon.

Liles<> de op,radecer "I continuo .poyo brind.do P'" III Banco Muntl",l, me despido coo senlimi."lo de alta cOllsideroci6n y ~ima PC"''''''!.

................................... 65

ANNEX 6: COUNTRY AT A GLANCE .................................................................................. 78

Dominican Republic at a glance Latin Lower

Key Development Indicators Dominican America middle Republic & Carib. income Age~

'f2008)

Population, mid-year (millions) 9.8 561 3,435 75-79 Surface area (thousand sq. km) 49 20,421 35,5'0

60-64 Population growth (%) 12 1.2 1.0 Urban population (%of total population) 68 78 42 45-49

30-34 GNI (Atlas method. US$ billions) 43.2 3,252 6,543 GNI per capita (Atlas method, US$) 4,390 5,801 1.905

15-19

GN I per capita (P P P • internatio nal $) 6,350 9.678 4,585 0-4

GDP growth (%) 5.3 5.7 '0.2 GDP per capita growth (%) 3.4 4.4 9.1

(most recent estimate, 2003-2008)

Poverty headco unt ratio at $ 1.25 a day (P P P , %) 5 8 Unde

Povertyheadcount ratio at $2.00 a day(PPP, %) 15 17 Life expectancy at birth (years) 72 73 69 Infant mortality (per 1,000 live births) 31 22 38 70

Child malnutrition (%of children under 5) 4 25 60

50

Adult literacy, male (%of ages 15 and older) 89 92 88 40 Adult literacy. female (%of ages 15 and older) 90 90 77 30 Gross primary enrollment, male (%of age group) 1'0 120 112 Gross primary enrollment, female (%of age group) '03 1"'6 '09

20

10

Access to an improved water source (%of population) 95 91 88 0

Access to improved sanitation facilities (%of population) 79 78 55

Net Aid Flows 1980 1990 2000 2008 a

(US$ m il/io ns) Net aDA and official aid 125 "02 56 128 Grow

Top 3 donors (in 2007): European Commission 0 "0 13 '07 120 Spain 1 "'6 27 100 France 4 2 3 "'6 80

80 Aid (%of GNI) 1.9 1.5 0.2 0.3 40 Aid per capita (US$) 21 14 6 13 20

0

Long-Term Economic Trends -20

Consumer prices (annual % change) 9.2 45.4 7.7 4.5 GDP implicit deflator (annual %change) 11.7 50.5 6.9 9.8

Exchange rate (annual average, local per US$) 1.0 8.5 "'6.2 34.4 Terms of trade index (2000 = DO)

1980

Population, mid-year (millions) 5.9 7.3 8.7 9.8 GD P (US$ m illio ns) 6,631 7,074 23,997 44,447

(%ofGDP)

Agriculture 21.8 14.5 72 6.5 Industry 30.6 34.0 35.9 33.3

....................................................................................................................................................... 79

List of Boxes Box 1: The Electricity Sector .......................................................................................................... 3 Box 2: Good Practice Principles on Conditionality ..................................................................... 28 Box 3: Distributional effects of dismantling the PRA and its substitution by Bonoluz ............... 36

List of Tables Table 1: Dominican Republic Key Economic Indicators 2003-2013 ............................................. 6 Table 2: External Transactions ....................................................................................................... 8 Table 3: Fiscal Financing Requirements and Sources, 2009 ........................................................ 12 Table 4: Trends in Transfers ......................................................................................................... 14 Table 5: Public Debt in the DR ..................................................................................................... 15 Table 6: Dominican Republic: Main Social Assistance Programs Coverage and Incidence ....... 36 Table 7: Dominican Republic: Central Government Expenditures .............................................. 36 Table 8: Dominican Republic: Household Income and Electricity Expenditures by quintile ...... 58 Table 9: Dominican Republic: Households by quintile and type of electricity meter .................. 58 Table 10: Dominican Republic. Estimate of Absolute and Relative Incidence of Electricity Subsidies for Domestic Consumption ..................................................................... 59 Table 11: Dominican Republic: Simulation 10f Absolute and Relative Incidence of Electricity Subsidies for Domestic consumption ...................................................................... 60 Table 12: Dominican Republic: Simulation 2 of Absolute and Relative Incidence of Electricity Subsidies for Domestic consumption ...................................................................... 61

List of Figures

Figure 1: Poverty Rates and Social Expenditures in the DR .......................................................... 2

Figure 2: Public Debt to GDP Ratio (Baseline Scenario) ............................................................. 50

Figure 3: Public Debt to GDP Ratio (Baseline vs. Historical Averages for the Past 4 years) ..... 50

Figure 4: Public Debt to GDP Ratio under Baseline and an Alternative Scenario of Combined Shock ............................................................................................................................................. 51

Figure 5: Public Debt to GDP Ratio under Baseline and Alternative Scenario ............................ 52

Figure 6: Public debt to GDP Ratio .............................................................................................. 53

Resumen del Prestamo y del Programa

Gobierno de la Republica Dominicana

Prestamo para Politicas de Desarrollo de las Finanzas P1i.blicas y del Sector Social

Prestatario:

Agenciade Implementacion:

Datos sobre el Financiamiento:

Tipo de Operacion:

Principales Areas de ! Polltica:

Indicadores Clave de Resultado (final 2010):

Objetivos de Desarrollo del Programay Contribucion con Ia Alianza Estrategica con el Pais:

Riesgos:

Gobierno de la Republica Dominicana

SECRET ARIA DE HACIENDA

Monto del Prestamo BIRF: US$150 millones Tirminos: Prestamo de Margen Fijo (FSL-Fix-Spread Loan) con un calendario de repago vinculado a los compromisos y con todas las opciones de conversion. Comision Inicial: igual a un cuarto del uno por ciento (0.25%) del monto del prestamo pagadero de los fondos del prestamo (capitalizado). Terminos de pago: pagadero en 23 afios, incluyendo un periodo de gracia de 12.5 afios, con un calendario de repago personalizado con pagos cada 15 de mayo y 15 de noviembre respectivamente.

Prestamo de un Unico Tramo para Politicas de Desarrollo

1. Calidad y eficiencia del gasto publico 2. Sostenibilidad fiscal 3. Proteccion Social 1. Se mejora la focalizacion del gasto social mediante un SIUBEN actualizado (el

instrumento de focalizacion) gracias a un nuevo censo socioecon6mico el cual comprende sectores geograficos adicionales que no fueron incluidos en el censo 2004-2005.

2. Se contiene la expansion de la Deuda Publica y, como porcentaje del pm, no excede el40 por ciento.

3. Las transferencias de la Secretarfa de Hacienda a la CDEEE para cubrir el deficit del sector electrico han sido limitadas al 0.8 por ciento del pm como maximo, reduciendose del 1.1 por ciento del pm en el 2009.

4. Ningun individuo (pobre 0 no) esta recibiendo el subsidio de electricidad a traves del mecanismo PRA, y el mlrnero de personas pobres (i.e. beneficiarios con derecho a las Transferencias Monetarias Condicionadas de conformidad con el SIUBEN) que reciben el subsidio para la electricidad a traves del Bonoluz estara cercano al numero de personas pobres que estaban cubiertas por el PRA (i.e. por 10 menos 450 mil) Se mejora la sostenibilidad fiscal a traves de una estrategia para racionalizar y restringir las exenciones fiscales y mejorar la administraci6n de los impuestos.

1. Mejorar la cali dad y la eficiencia del gasto publico, especialmente para la reduccion de la pobreza y el desarrollo humano

a. Mejorar las instituciones para la preparacion de presupuestos y la administraci6n del gasto.

b. Mejorar la calidad del gasto en el sector salud. c. Mejorar la focalizacion del gasto destinado a los pobres.

2. Mitigar el impacto de la actual crisis econ6mica global en las finanzas publicas de la Republica Dominicana y reducir la vulnerabilidad a choques futuros.

a. Control del gasto i. Reducir los desembolsos de subsidios ineficientes.

ii. Mejorar la recuperacion de costos en el sector energetico. b. Mejorar la transparencia de las politicas fiscales c. Mejorar la efectividad del cobro de los ingresos por parte de las

autoridades locales y de aduanas.

Economico: La actual crisis financiera mundial y la desaceleraci6n economica han

Numero de ID de la Operaci6n:

reducido las exportaciones y las remesas de la Republica Dominicana. Igualmente han incrementado el costa para el gobiemo de refinanciar la deuda existente y el servicio de la deuda de tasa variable. Estos factores exogenos provocan riesgo en la medida que reduciran probablemente el crecimiento economico, presionaran las finanzas del gobiemo y la tasa de cambio y afectaran a los pobres de forma desproporcionada. Un riesgo adicional es que estos factores pueden afectar de manera negativa la implementacion futura de reformas. Mitigacion: Aunque los riesgos economicos son sustanciales, los factores de mitigacion incluyen la reduccion de los precios del petroleo y de los alimentos, 10 que debe ria estabilizar los requerimientos de financiamiento externo. La resultante reduccion de la inflacion deberfa contribuir a limitar el impacto negativo de un crecimiento mas lento de los pobres. Se espera que los recursos financieros provistos por este prestamo y otras operaciones de las Instituciones de Financiamiento Internacional mitiguen los riesgos de administracion de la deuda en el 2009 - aunque si la crisis financiera se expande, se podria requerir financiamiento internacional para cubrir las necesidades de financiamiento de la Republica Dominicana. El monitoreo macro del Banco y el didlogo con el pais que se lie van a cabo de forma permanente representan una Juente de asesorfa para las autoridades sobre politicas para lidiar con los aspectos potenciales que podrian surgir.

Politico: EI Presidente fue re-electo en mayo del 2008, con un 53 por ciento de los votos, y el principal partido de oposicion concurre ampliamente con la direccion de las reformas sustentadas por este DPL. Por 10 tanto, los principales riesgos politicos, serfan el distraerse de la agenda y el debilitamiento de esta debido a intereses especiales. Existe tambien el riesgo de falta de sostenibilidad politica de la reforma del sector electrico y/o su potencial reversion. Mitigacion: El Presidente ha sido electo con un Juerte mandato. Respecto del riesgo para la sostenibilidad de la reforma del sector energetico, existen factores de mitigaci6n: (a) fa crisis crea voluntad politica para generar ganancias de eficiencia donde pudo no haber existido la voluntad anteriormente; (b) una ventana de oportunidad se ha creado por el disminuci6n de los incrementos agudos en los precios del petroleo como en el 2008, aunque una tendencia gradual hacia el aha mantl'ene presion sobre la reforma del sector; y (c) se ha iniciado el dialogo al mas alto nivel del gobierno para discutir todos los temas dificiles, 10 que constituye un comienzo prometedor, y (d) se han registrado dos incrementos consecutivos de tarifa 10 cual evidencia el compromiso de las autoridades de la RD con este nuevo programa. Estos incrementos no estan exentos de costos po[(ticos y son los primeros incrementos en las tarifas en casi tres aiios.

Desastres Naturales: La Republica Dominicana es ampliamente vulnerable a riesgos por desastres naturales, particularmente a las inundaciones y huracanes. los cuales tienen el potencial de descarrilar el crecimiento economico y la reduccion de la pobreza. Representan igualmente pesadas cargas fiscales, aumentando el endeudamiento y redirigiendo los recursos publicos para distanciarlos de los planes de desarrollo de largo plazo. Mitigaci6n: El daiio potencial a importantes principales empresas del sector privado seria cubierto en parte por sus propios seguros. El Gobierno Dominicano ha expresado interes en negociar un prestamo con el BID para obtener ayudafinanciera en caso de desastres naturales.

P115145

11

I. INTRODUCCION V CONTEXTO DEL P Afs

1. La Republica Dominicana (RD) es un pais de ingresos medios (Ingreso Nacional Bruto per capita es US$4,3901 en el 2008) en la parte oriental de la isla caribefia de La Hispaniola, la cual com parte con Haiti. Con una poblacion de 9.8 millones y un area terrestre de 48,700 km2

, es en ambas dimensiones el segundo mayor pafs en el Caribe, luego de Cuba. El turismo, la minerfa y la manufactura ligera son las principales exportaciones. La inversion extranjera directa era de cerca del 3.8 por ciento del producto interno bruto en el 2007, y las remesas eran de aproximadamente el 7.3 por ciento. Por mas de una decada la RD ha celebrado elecciones competitivas y se han alternado de manera pacffica los partidos en el poder. Como en la mayorfa de los pafses de ingresos medios, la polftica juega un rol clave en la polftica economica y en la reduccion de la pobreza.

2. El Presidente Leonel Fermindez (Partido de la Liberacion Dominicana - PW) derroto al ex-Presidente Hipolito Mejia (Partido Revolucionario Dominicano - PRD) en las elecciones presidenciales del 2004 por una avalancha de votos en la primera vuelta. Al tomar posesion, el Presidente Fernandez afronto una seria crisis financiera y economica que siguio al escandalo del Baninter. La administracion Fernandez (2004-2008) restablecio exitosamente la estabilidad macroeconomica, el crecimiento economico y la confianza del sector privado; atrajo inversion extranjera directa y mejoro el acceso al financiamiento externo. El gobierno implemento nuevas leyes para promover la transparencia y para aumentar la rendicion de cuentas publicas.

3. En Mayo del 2008, el Presidente Fernandez Cue electo para un tercer periodo Presidencial (1996-1999; 2004-2008; 2008-2012). En las elecciones del 2004, su partido gano las elecciones con un 57 por ciento de los votos, mientras que en las elecciones del 2008, obtuvo el 53 por ciento.

4. EI Plan de Gobierno del 2008-2012, contempla acelerar las reformas del sector publico que Cueron iniciadas en la administracion previa, a saber: (a) mejorar la eficiencia y cantidad de servicios publicos; y (b) proveer el espacio fiscal para financiar programas sociales y de inversion prioritarios. De forma consistente con su plan del cuatrienio, el gobierno est a preparando tambien un programa de desarrollo de mas largo plazo: la "Estrategia Nacional de Desarrollo", un plan integral de diez afios que aborda los desaffos de largo plazo sobre crecimiento y cohesion social.

5. A pesar de las recientes altas tasas de crecimiento (ver abajo), los indices de desarrollo humano han quedado rezagados y la reduccion de la pobreza se ha ralentizado en alios recientes. En el 20072

, la Republica Dominicana destine aproximadamente el 7.5 por ciento de su PIB para el desarrollo humano (salud, educacion, agua y saneamiento y otros gastos sociales) apenas cerca de la mitad de la tasa promedio de la region. Adicionalmente, este tipo de gasto tiende a ser pro-cfclico. Como se muestra en el GrMico 1, durante la crisis bancaria del 2003, los gastos sociales sufrieron un recorte dramatico. Para ciertas categorfas de gastos especfficos, como el gasto en salud, la crisis del 2003 y los recortes subsiguientes fueron

I Este calculo se basa en el metoda estiindar Atlas. 2 EI texto principal se refiere al ano 2007 en lugar del 2008 porque el primero es mas representativo del promedio hist6rico. Debido a la agudizaci6n de los precios internacionales de alimentos y energia, el gobierno adopt6 medidas temporales que distorsionan las estadfsticas presentadas en el texto.

equivalentes a borrar seis afios de progreso acumulativo. La tasa de pobreza tambien aumento durante la crisis del 2003 y todavia no ha vuelto a reducirse a los niveles del 2000.

Grafico 1: Tasas de Pobreza y Gastos Sociales en RD Poverty and Extreme Poverty Headcount Index (%) Social Expenditure as % of GOP

so.o

45.0 9."" 8.6~

40.0 8.5%

35.0

8."" 30.0 21.'

25.0 7.5%

20.0 11.:1 le .• 111.8 11.0

7.""

1S.0 13.3 12.' 11.8 11.8 lUI 11.7 6.5%

10.0 8.6 111.2 a., 1.2 6.""

'.0 5.5% 5.'"

5."" 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2.(19 budset

Fuente: Secretarfa de Hacienda, Banco Central y estimados del personal del Banco Mundial.

6. La actual recesion mundial ha representado un alto costo para la economia al incrementar los costos para el servicio de la deuda y debilitar el crecimiento, el ingreso por turismo, y las remesas. La Republica Dominicana enfrenta desaffos sustanciales ante la actual crisis mundial. El programa de reformas del gobiemo se ha hecho urgente, ya que la presente trayectoria economica y fiscal del pais no es sostenible. Se hace evidente su importancia. Se han materializado dificultades de financiamiento extemo y los margenes de tasa de interes para los prestamos intemacionales de la RD han aumentado sustancialmente desde septiembre del 2008. El gobiemo desea tambien evitar que se reviertan los programas sociales como sucedio en crisis previas.

II. DESARROLLOS RECIENTES Y DESAFios EMERGENTES

A. Desarrollos Macroecon6micos

7. En los dos aDOS previos a la actual crisis internacional, la RD habia crecido muy por encima del promedio regional de America Latina y el Caribe (LAC) (Tabla 1) - 10.7 por ciento en el 2006 y 8.5 por ciento en el 2007. En el 2008, el crecimiento fue de 5.3 por ciento aproximadamente, aun por encima del promedio regional del 4.6 por ciento. Factores positivos intemos y extemos sustentaron esta expansion economica. Intemamente, el gobiemo puso en ejecucion reformas para mejorar la sostenibilidad fiscal, inc1uyendo: la racionalizacion del gasto, mejorias en el cobro de ingresos y administracion de la deuda, institucionalizacion del proceso presupuestario, y fortalecimiento del sistema financiero. Alimentado por un fuerte consumo privado y demanda de inversion, los sectores de manufactura y servicios - comunicaciones, comercio y turismo - crecieron fuertemente. Entre los factores positivos extemos se inc1uyen un fuerte crecimiento mundial y abundantes entradas de moneda extranjera provenientes del turismo, las remesas y la inversion extranjera directa.

8. Durante el periodo 2005.2007, la RD alcanzo resultados positivos en terminos de los balances fiscales, los coeficientes de deuda y reservas internacionales, y la inflacion. El supenivit fiscal primario a1canzo 1.7 puntos porcentuales del PIB en el 2007, incrementandose de un 0.6 por ciento y 0.4 por ciento en el 2006 y 2005 respectivamente (Tabla 1). Esta mejorfa se

2

debio principalmente a unos ingresos incrementados, estimulados por las reformas fiscales y una mejor administracion, as! como las exportaciones incrementadas de nfquel en el 2007. No obstante, la base fiscal continuo siendo estrecha, y los gastos publicos han ido aumentando lentamente como porcentaje del pm desde el2005. Programas de subsidio amplios y pobremente focalizados (para la electricidad y el gas licuado) estaban entre las principales causas del incremento en el gasto.

9. En el 2008, el deficit global era del 3.2 por ciento del PIB, y el deficit primario se estimaba en cerca del 1.5 por ciento del pm. Estos deficits se debian principalmente al aumento en el gasto en la vispera de las elecciones presidenciales de mayo y un incremento en los subsidios a partir de inicios del 2008. Para evitar la transferencia completa de los incrementos de los precios intemacionales a los consumidores, el Gobiemo introdujo subsidios para reducir: (a) los precios locales de artfculos alimenticios (pan, leche, arroz, habichuelas, huevos y came de ave); (b) los precios locales del combustible para el sector transporte; y (c) los costos laborales para los productores de las zonas francas de exportacion. Estas medidas tuvieron altos costos fiscales y minaron la estabilidad macroeconomica. El costo de los subsidios energeticos se incremento en mas del doble de 1.2 por ciento del PIB en el 2007 a un estimado 2.7 por ciento en el 2008, principalmente como result ado de la agudizacion de los precios intemacionales del petroleo (ver el Recuadro 1). Aunque no existen analisis de incidencia disponibles, las transferencias energeticas han sido regresivas y no beneficiaron a los grupos mas vulnerables, debido a que las personas con mas recursos utilizan mas combustible. Cerca del 80 por ciento de los consumidores residenciales reciben tarifas subsidiadas (hasta los 700kWhlmes), y no existe una diferenciacion del ingreso en el esquema de subsidios del Programa de Reduccion de Apagones (PRA) , originalmente destinado a las areas geogrMicamente desfavorecidas. Representando el 2.7 por ciento del pm en el 2008, las transferencias para la electricidad superan los gastos de salud publica (1.6 por ciento del PIB en el 2008) casi de dos a uno.

Recuadro 1: EI Sector Electrico

EI sector electrico en la Republica Dominicana ha estado bajo una presi6n significativa durante los ultimos alios. Costos de generaci6n agudizados debido al papel prominente de las tecnologfas que operan con combustible (78 por ciento del total de la generaci6n electrica). perdidas extremadamente altas en la distribuci6n (sobre el 30 por ciento), y tarifas inadecuadas (el Gobiemo congel6 las tarifas al consumidor final en octubre del 2006 en el momenta que los precios del petr61eo iban en alza) han resultado en una gran carga fiscal, mientras que los apagones y el alto gasto de los consumidores en fuentes altemativas de energia, han incrementado los costos de producci6n y dificultado la competitividad del pais.

Ala vez que los precios del petr61eo aumentaban de manera significativa del 2006-08, la brecha entre el costa de generar electricidad y 10 que cobraban las empresas de servicio publico aumento de US$600 millones en el 2006 a por encima de los US$1.3 miles de millones en el 2008 (alcanzando el 3 por ciento del PIB). En el 2008. el Gobiemo transfiri6 US$85 millones al mes a las empresas electricas de servicio publico para cubrir la brecha entre los cobros de facturas y los costos de generacion. No obstante, principal mente como resultado de la agudizacion en el precio del petroleo y las tarifas insuficientes, el Gobiemo se atraso en sus pagos a las empresas generadoras, acumulando un deficit de US$440 millones a finales de diciembre. Las empresas generadoras redujeron a su vez la producci6n durante el 2008, provocando apagones generalizados en todo el pais. Para ponerse al dfa con los atrasos del 2008, el Gobiemo propuso recientemente que las empresas generadoras acepten US$250 mill ones en bonos del

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Tesoro de RD (en tramos de vencimiento de I ano, 2 anos y 3 anos, respectivamente) como compensaci6n parcial, y el balance a ser pagado en dinero contante. Durante las negociaciones en curso, algunos generadores han dado su acuerdo condicional a que el Gobiemo se comprometa a: (a) aceptar los bonos en pago contra los impuestos al momenta de su vencimiento; y (b) mantenerse al dfa en e12009. A pesar de esto, el Gobiemo no ha podido mantenerse al dia en sus pagos durante los primeros meses del 2009.

Los prospectos de la posici6n financiera del sector en el 2009 son mas favorables, pues menores precios del petr6leo reducen los costos y la magnitud de las transferencias presupuestarias requeridas. No obstante, asumiendo que los precios de los combustibles permanecenin en los niveles del primer trimestre, se anticipa que una brecha de US$700 millones se mantendra para el 2009.

EI Banco ha apoyado al sector electrico mediante tres instrumentos inter-relacionados desde el 2004: (a) un prestamo de asistencia tecnica por US$7.3 millones, aprobado en febrero del 2004; (b) un Prestamo Programatico de Reforma del Sector Energia (PPSRL) de tres tramos por US$150 millones, aprobado en mayo del 2005 (descrito a continuaci6n); y (c) un prestamo para rehabilitaci6n por US$42 millones de mayo del 2008 para financiar inversiones para la reducci6n de perdidas, el cual entr6 en vigencia en mayo del 2009. Dentro del PPSRL, los primeros dos tramos (US$50 mill ones cada uno) fueron desembolsados con dispensas debido a que el Gobiemo no cumpli6 con el ajuste automatico de las tarifas al consumidor final. EI prestamo fue finalmente cerrado a finales de marzo del 2009 sin que se desembolsara el tercer tramo, debido a que dos de las tres acciones que activaban el desembolso no fueron satisfechas: la aplicaci6n de la f6rmula automatic a para la tarifa y la obligaci6n de mantenerse al dia en los pagos a las empresas de energia.

En los ultimos anos el progreso en la implementaci6n de las reformas ha sido mixto. A la vez que las perdidas se redujeron entre el 2004 y el 2008, el indice de recuperaci6n de efectivo de las companfas de distribuci6n mejor6 de 45 por ciento al 64 por ciento en el mismo periodo, aspectos claves del sector electrico se deterioraron. En el corto y el mediano plazos, los desafios claves del sector son: (a) asegurarse de que las empresas de servicio publico tienen suficiente efectivo para comprar combustible y para evitar los recortes en la producci6n; y (b) adoptar medidas estructurales para detener la recurrencia de deficits financieros.

Para finales de mayo del 2009, el Gobiemo anunci6 la re-nacionalizaci6n de la unica empresa privada de distribuci6n que quedaba (EdeEste). Esto fue un acuerdo extra-judicial entre el Gobiemo de la RD y el accionista privado (TCW) de conformidad con el cual el Gobiemo pagaria US$26.5 millones por el 5L por ciento de EdeEste. A cambio, TCW liberaria de todas sus demandas en arbitraje intemacional. Por 10 tanto, el 100 por ciento de La actividad de distribuci6n electrica en la Republica Dominicana esta actualmente ba' 0 control del Gobiemo.

10. La relacion deuda publica.PIB se ha reducido sustancialmente desde el 2004 cuando alcanzo un maximo de 47.4 por ciento, luego de la crisis bancaria. Para el 2008, se habia reducido al 34 por ciento, debido a la reestructuracion en el 2005 de la deuda soberana extema, a un nipido crecimiento del PIB, ala reduccion de las tasas de inten!s real, ya una apreciacion de la tasa de cambio real. Una mejor administracion fiscal jugo Unicamente un rol modesto. En adicion a un menor nivel de deuda, la estructura de la deuda publica ha mejorado con vencimientos mas extendidos (especialmente para los certificados del Banco Central) y a una mayor proporcion de deuda con tasa de interes fija. La meta del gobiemo para la proporcion de deuda-PIB era alcanzar el objetivo del 25 por ciento para el 2015, pero se tuvo que revisar hacia el alza debido a la crisis economica global (ver abajo).

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11. La inflacion se redujo del 51.5 por ciento en el 2004 al 6.1 por ciento en el 2007 y al 10.6 por ciento en el 2008. Luego de la crisis bancaria del 2003, la inflacion estaba determinada por un exceso de liquidez luego del colapso bancario y el rescate subsiguiente, y se exacerbo por la depreciacion del peso debido a la sustitucion de la moneda. Una polftica monetaria prudente provoco un f<ipido retorno a una inflacion de un solo dfgito. Las condiciones externas han sido mas relevantes para las tasas de inflacion recientes. Desde finales del 2007, cuando se acelero la inflacion de precios internacional, los precios en la RD se incrementaron mas nipidamente que el promedio regional. En enero del 2007, la inflacion de la RD era del 4.5 por ciento (de afio a afio) pero, para octubre del 2007 se habfa incrementado sobre el 7 por ciento, y en agosto del 2008 a1canzo un tope de casi 15 por ciento. Para el afio 2008 completo, la inflacion promedio un 10.6 por ciento. 3 Dados sus patrones de gastos, las personas pobres fueron mas seriamente afectadas por la presion inflacionaria relacionada con los alimentos en el 2008. Estimados recientes indican que la inflacion a1canzo el 16 por ciento en agosto del 2008 para el IPC ca1culado para los pobres. Esto es mas de un punto porcentual mas alto que la cifra promedio de inflacion del IPC, pero ha probablemente cedido con la reduccion de los precios mundiales de los alimentos.

12. Los ingresos de capital entre el 2003 y mediados del 2008 fueron suficientes para financiar el deficit de cuenta corriente, aunque se haya ampliado recientemente. Los coeficientes de Reservas Internacionales han mejorado con respecto a los aDos de la crisis financiera y la tasa de cambio ha estado relativamente estable desde inicios del 2005. El deficit de cuenta corriente se amplio considerablemente desde el 2006 debido a la combinacion de un lento crecimiento de las exportaciones y un incremento en las facturas de importacion. El crecimiento real de las exportaciones promedio unicamente un 3 por ciento entre el 2003 y el 2008, principalmente debido a la dec1inacion neta de las exportaciones de las Zonas Francas de Exportacion (ZFE). Otros flujos de exportacion se han diversificado mas, tales como los productos no-tradicionales y los servicios turisticos que han sustituido a los textiles y a otras exportaciones tradicionales. Las importaciones crecieron rapidamente en 2006-07 y a principios del 2008, debido a una inversion y demanda del auge del consumo, junto con unos altos precios internacionales. La RD mantiene una alta dependencia en las importaciones de energfa: las importaciones de petroleo representaron cerca del 10 por ciento del PIB en el 2007. Asumiendo cantidades fijas de importacion, una reduccion de US$1O en el precio promedio de un barril de petroleo se traduce en ahorros de cerca de US$480 millones en la factura de importacion.4

3 Esta alta inflaci6n durante este periodo es atribuible a la transferencia de los precios internacionales y el aumento en los precios domesticos de los alimentos se relaciona tambien con las Tormentas Tropicales Noel y Olga que azotaron el pais a finales del 2007. 4 El monto total de barriles de petr61eo y productos derivados ha sido de aproximadamente 48 millones para el 207 y de un monto similar para el 2008.

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Tabla 1: Indicadores Economicos Claves de la Republica Dominicana 2003-2013 (Porcentaje del PIB, salvo cuando se indica otra cosa)

2003 2004 2005 2006 2007 2008* I

200911

2010 2011 2012 Actuales Proyecciones Estimados

Ingresos y precios

Crecimiento PIB (% cambio) -0.3 1.3 9.3 lO.7 8.5 5.3 0.5 2.0 6.0 6.0 PIB per capita (% cambio) -1.8 -0.3 7.6 8.7 6.6 3.4 -1.3 0.2 4.1 4.1 Inflacion (IPC % cambio) 27.4 51.5 4.2 7.6 6.1 lO.6 0.9 5.4 4.0 3.0 Tasa de cambio (% apreciacion or depr. +) 65.7 36.6 -27.8 U.8 0.0 4.2 3.9 4.5 3.3 2.4 Inversi6n y ahorros

Inversion domestica bruta 15.0 14.9 16.5 18.4 18.9 19.71 19.411 19.8 20.9 21.5

Ahorros domesticos brutos 19.3 18.9 13.4 14.0 11.4 11.0 11.4 12.2 15.2 16.3 Cuentas Sector Publico

Total ingresos y donaciones 12.9 14.1 15.7 16.0 17.4 15.6 13.8 14.3 15.1 15.5 Total ingresos fisc ales 11.9 12.9 14.5 14.8 16.0 14.9 13.6 14.1 14.7 15.1

Total gastos (excl. Interes) 12.3 15.7 16.7 16.9 17.4 19.1 17.0 16.9 16.7 16.1 Gastos Corrientes 9.7 12.7 12.9 13.7 12.7 13.8 13.0 12.9 12.2 11.7 Gastos de Capital 2.6 3.0 3.9 3.3 4.7 5.0 4.0 4.0 4.5 4.5

Balance Primario 2.3 0.1 0.4 0.6 1.7 -1.5 -1.1 -0.4 0.6 1.6 Interes 1.6 1.8 1.3 1.4 1.6 1.7 2.1 2.2 2.2 2.2 Balance General 0.6 -1.8 -0.9 -0.7 0.1 -3.2 -3.2 -2.6 -1.6 -0.6

Deuda PUblica Deuda Total 40.5 47.4 34.5 36.4 33.4 34.0 1 36.711 39.4 38.8 37.6 BaIanza de pagos

Balance de Cuenta Corriente 5.2 4.8 -1.4 -3.7 -5.3 -lO.O -6.1 -6.1 -5.1 -3.9 Balance Comercial -lO.8 -9.0 -ILl -15.6 -15.6 -20.6 -14.9 -15.7 -15.0 -14.3

Exportaciones (incluyendo 44.6 43.7 30.0 31.3 28.9 22.6 19.1 20.8 22.2 23.4 Importaciones (incluyendo ZFE) 44.1 42.2 33.8 38.5 37.1 36.2 27.0 28.9 29.1 29.3

Inversion Extranjera Directa 3.1 4.2 3.3 4.3 3.8 6.5 4.6 4.0 3.5 3.5 Remesas lO.3 lO.3 7.2 7.7 7.3 7.3 7.2 7.4 7.3 7.1 Item de Memorandum: PIB Nominal (miles de millones de dolares estadounidenses US$) 20.0 21.6 33.5 35.2 39.8 44.4 I 44.7 II 45.2 48.3 51.5 PIB Nominal (miles de millones de pesos dominicanos DR$) 618.0 909.0 1,020.0 1,189.8 1,364.2 1,576.2 I 1,647.9 II 1,740.9 1,919.2 2,095.4 Fuente: Secretarfa de Hacienda, Banco Central y estimados del personal del Banco Mundial y del FMI. *Nota: las autoridades estan todavfa en proceso de revision de algunos datos para el 2008.

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13. Luego de la crisis financiera local en el 2003, la inversion extranjera directa (lED) registro una fuerte recuperacion. Los ingresos se verificaron principalmente en los sectores turismo, comunicaciones y comercial y en el sector inmobiliario. La lED resulto el componente mas significativo en la cuenta de capital del 2008, alcanzando los US$2.9 mil mill ones y cubriendo cerca de los tres cuartos del deficit de cuenta corriente. La lED y otros ingresos de capital compensaron un mayor deficit de cuenta corriente, y los niveles de reserva de moneda extranjera no sufrieron. Unos flujos de remesas importantes (estimados en cerca del 10 por ciento del PIB en aiios recientes) han sido igualmente una fuente importante de moneda extranjera; aunque se contrajeron algo a finales del 2008 (ver abajo).

B. Perspectiva Macroecon6mica de Mediano Plazo, Sostenibilidad de la Deuda, y Desafios de Politica

14. Para el 2009, se espera un crecimiento en el rango de 0.5 a 1.5 por ciento. Datos preliminares para el primer semestre del 2009 muestran un crecimiento del 1.4 por ciento. Este crecimiento se sustento por la expansion de la agricultura, la cual se recupero de un choque relacionado con el clima y un bajo crecimiento durante el aiio precedente, y por el buen desempefio de los servicios no-comercializables. Sin embargo, la produccion no-comercializable ha alcanzado limitaciones de capacidad y, a menos que se revierta la desaceleracion de la actividad de inversion, no podra soportar el crecimiento hacia futuro. Condicionado en una mejoria del marco externo y en una exitosa implementacion de un estfmul0 fiscal contra-cfc1ico apoyado por un programa del FMI en la ultima parte del 2009 y la primera mitad del 2010, el crecimiento se estima en 2.0-3.0 por ciento para el 2010 y que ret orne gradual mente a su tasa potencial de largo plazo de 5.0-6.0 por ciento en los afios mas adelante.

15. Se espera que la inflacion permanezca controlada en el mediano plazo. Debido a la reducci6n en los precios internacionales del petroleo y otros productos basicos, y en contraposicion a la agudizacion de la inflacion observada en la primera mitad del 2008, la inflacion en 1a RD se proyecta: (a) que sera de 0.9 por ciento en el 2009; (b) que se recuperara al 5.4 por ciento en el 2010; y, (c) que gradual mente alcance el 3.0 por ciento en los aiios mas adelante. Estos niveles estan bien dentro de los objetivos establecidos por el Banco CentraL

16. l.los factores locales y externos inciden en los prospectos de crecimiento de mediano plazo. Entre los factores locales, las respuestas de politica macroecon6mica descritas en mas detalle abajo jugaran un papel importante. La pronta flexibilizaci6n de la politica monetaria desde inicios del 2009, la tasa de interes de la politica ha side reducida en 550 puntos de base al 4 por ciento actual - contribuy6 a evitar una mas severa contracci6n del crecimiento. El credito ha comenzado a expandirse en el segundo trimestre del 2009 10 que podrfa facilitar la expansion en la construcci6n y en otros sectores de inversion. Mirando hacia del ante, se espera que las autoridades monetarias mantengan una postura acomodaticia que acompaiiara la expansion fiscal contra-cfc1ica pero, conforme puedan cambiar las condiciones, las autoridades han anunciado su compromiso de contener las presiones inflacionarias y preservar la macro estabilidad. Con el apoyo de un program a del FMI y otros financiamientos de las Instituciones Financieras Internacionales, la polftica fiscal - la cual habfa sido restrictiva en la primera mitad del 2009 - se dirigira hacia un estfmulo contra-cfc1ico en la ultima parte del 2009 y primera mitad del 2010. En particular, los gastos de capital y gastos sociales del gobierno, restringidos en

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la primera parte del 2009 debido a unos ingresos fiscales en declive y al limitado financiamiento externo, se aceleranin. A mediano plazo, la consolidacion fiscal - un objetivo claro apoyado por el programa del FMI - se diriginl hacia un retorno gradual a un superavit primario de cerca del 2 por ciento en el 2012 de manera que, en el mediano plazo, la relacion deuda-PIB pueda retornar a los niveles del 2008.

17. Las mejorias en las condiciones economicas de los Estados Unidos y a nivel mundial sustentaran la recuperacion del crecimiento en la RD. El pafs es ampliamente dependiente en los desarrollos externos debido a su gran apertura comercia15 y a sus grandes importaciones de alimentos y energfa. La economfa de la RD es particularmente sensible a los desarrollos en los Estados Unidos. Estados Unidos es su principal socio comercial, su principal fuente de lED (representa un tercio del total), el origen predominante de las remesas y una fuente importante de ingresos por turismo. En consecuencia, el ciclo de crecimiento de la Republica Dominicana esta estrechamente vinculado al de los Estados Unidos. El personal del Banco Mundial estima que un 1 por ciento de cambio en el crecimiento de los EUA desencadena en promedio un cambio de 0.25 por ciento en el crecimiento de RD, con un retraso de cerca de tres trimestres. 6

Tabla 2: Transacciones Externas (cambios porcentuales, anualizados) 2008 2009

Jul Ag Sep Oct Nov Die Ene Feb Mar Abr May Jun Exportaciones Nacionales 34 4 18 -7 -42 -50 -40 -26 -47 -38 -41 -17 Exportaciones de ZFE 4 -4 -4 -1 -4 -26 -24 -14 -25 -16 -26

Remesas 16 2 -3 -7 -11 2 -7 -10 -5 -9 -2

Turismo (Uegadas) -4 -3 -11 -11 -6 -7 -3 -6 -8 -2 2 -1

Importaciones 48 24 14 9 -15 -18 -30 -37 -26 -31 -39 -35 Fuente: Calculos de LCSPE a partir de datos del Banco Central. Notas: (I) los cambios se calculan de valores al US$ actual para todas las variables excIuyendo para el Turismo el cual representa cambios del mlmero de personas que visitan el pais (llegadas por aire); (2) en 2008, las exportaciones nacionales representaron el 15 por ciento de todas las fuentes de moneda extranjera en la cuenta corriente, las exportaciones de ZFE fueron del 29 por ciento, las remesas el 20 por ciento y el turismo el 26 por ciento.

18. En el cor to plazo, se espera que el entorno externo tenga efectos mixtos en los balances externos de la RD. Durante la primera parte del 2009, la reducci6n de los precios internacionales de los productos basicos ha aliviado la presion en los costos de importacion, pero la desaceleracion econ6mica mundial y una menor demanda de America del Norte y Europa han reducido los ingresos por exportaciones, las remesas y el turismo. Las exportaciones de mercancfas se han reducido en cerca del 2.9 por ciento en el 2008. La Tabla 2 muestra la evoluci6n mensual de los datos de transacciones extern as hasta el segundo trimestre del 2009. Una clara reducci6n de las transacciones internacionales, se inici6 en el cuarto trimestre del 2008, continuo en el primer trimestre del 2009 Y no muestra mucha mejorfa en el segundo trimestre. Esta dramatic a reduccion 2009-Hl de flujos de importaci6n que se muestra en la tabla es el resultado de una contracci6n de los precios internacionales de los productos basicos, principalmente el petr61eo, pero tambien de una mas lenta actividad econ6mica en el pais.

5 Calculada con datos para el 2007, la apertura comercial (importaciones mas exportaciones) era de 87 por ciento del pm. 6 Debe destacarse que esta proporcion de cuatro a uno estimada con un modele V AR para la RD, es en realidad inferior que la proporcion de uno a uno reportada por Osterholm y Zettelmeyer (2007) en un estudio basado en 6 pafses de America Latina.

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19. Se espera una recuperacion de las exportaciones y de los ingresos por turismo en el 2010. En tt~nninos de balances extemos, estos ingresos en aumento senm parcialmente compensados por mayores desembolsos debido a una mayor demanda de las importaciones que estan relacionadas a su vez con los niveles de incremento esperados de actividad domestica (especialmente inversion). De manera general, se estima que estas tendencias tengan como consecuencia un deficit de cuenta corriente de cerca del 6.0 por ciento para el 2009-2010. En el mediano plazo - confonne mejoren las condiciones extemas y se recuperen las exportaciones (incluyendo nuevas inversiones en el sector minero) se proyecta que el deficit de cuenta corriente se estreche entre cerca de 4.0 y 5.0 por ciento del PIB. El balance de cuenta corriente es bien sensible a los cambios en el precio del petroleo (ver parrafo 12). No obstante el incremento de los ingresos de capital extranjero en los ultimos meses, un menor crecimiento mundial, unas condiciones de liquidez internacional mas restringidas, y una mayor aversion al riesgo por parte de los inversionistas, se espera que limiten los ingresos de financiamiento privado en el futuro cercano. Sin embargo, las inversiones extranjeras directas en sectores especfficos pueden compensar estas tendencias negativas. Segu.n fuentes oficiales, un gran proyecto de inversion en el sector minero esta en fase de desarrollo para el 2009 y 2010. El grado de incertidumbre alrededor de esta inversion es limitado debido a que los ingresos esperados en el 2009 son parte de un plan de inversion mucho mayor en el transcurso de varios anos. Esta inversion planificada asciende a cerca de US$3.6 mil millones de los cuales US$700 millones han sido ya invertidos en el 2008.

20. Aunque los requerimientos de financiamiento externo para el 2009 y aDos futuros son sustanciales, estos son alcanzables con la asistencia del FMI y de otras IFI. En el corto plazo, la situacion sigue siendo delicada: la liquidez intemaciona1 continua siendo escasa y los costos del endeudamiento para la Republica Dominicana son altos; el pais es bastante vulnerable a los choques de precios extemos y los gastos fisca1es por encima de 10 que puede ser financiado de manera segura pueden crear presiones adicionales. Dado el restringido monto de las reservas y de la flexible polftica monetaria actual (adecuada para contrarrestar la desaceleracion de la economia), las autoridades estan conscientes de los lfmites de su posicion de polftica macroeconomic a actual y estan dando seguimiento cercano a los eventos. Sin embargo, en el mediano plazo, las mejorfas en la actividad econ6mica, la consolidacion fiscal y una reduccion de la aversion al riesgo de los inversionistas intemacionales deberfan traducirse en un incremento en el acceso al financiamiento intemacional a menores tasas de interes.

21. Politi cas Monetaria y de Tasa de Cambio. Durante los primeros meses del 2009, el Banco Central redujo las tasas de polfticas en cinco ocasiones. La tasa de polftica (tasa de interes de los prestamos de dia a dia) se encuentra en cuatro por ciento - bajando del 9.5 por ciento a fmales del 2008. Medidas adicionales para incrementar la liquidez de la economfa incluyen la reduccion de las reservas legales de los bancos. Estos cambios estan proporcionando cierto estimulo contra-dclico, pero los efectos de una polftica monetaria mas flexible llegan con un desfase. El credito privado ha mostrado apenas recientemente (julio 2009) senales de expansion. Otra consecuencia directa de la postura de poHtica monetaria ha sido la reduccion de las tasas de interes de mercado. Las tasas inter-bancarias se redujeron cerca delIS por ciento a finales del 2008 a cerca del 7 por ciento para finales del septiembre del 2009. Pueden ser posibles reducciones adicionales pero las condiciones extemas pueden limitar la polftica de reducci6n de tasas de interes, especialmente dado el compromiso del Banco Central para mantener la estabilidad del peso y una baja inflacion (ver tambien los parrafos 16-20). La macro-estabilidad recientemente recuperada ha contribuido con el mantenimiento de la confianza en la economfa y

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su moneda: los margenes soberanos, aunque todavia altos, se han reducido por un pico de casi 1800 puntos de base en diciembre el 2008 a 600 puntos de base en septiembre del 2009. En el futuro, se espera que el Banco Central mantenga un regimen administrado de tasa de cambio flotante. De conformidad con la Carta de Intencion firmada para el programa con el FMI, las reservas internacionales "seran reestablecidas gradualmente y para finales del 2010, se espera que se recuperen hasta el nivel del 2007".

22. Politica fiscal. El presupuesto para el 2009 fue inicialmente disenado para que fuera consistente con: (a) una mas lenta actividad economica que provoca menores ingresos fiscales; (b) proyecciones de menores precios internacionales de los productos basicos; (c) un servicio de la deuda en preparacion; y (d) una disponibilidad limitada de financiamiento de las organizaciones financieras internacionales. Los supuestos cuantitativos subyacentes fueron los siguientes (tasas anuales para el 2009): (a) crecimiento del PIB real del 2.5 por ciento; (b) inflacion del 5 a 6 por ciento; (c) precio del petroleo de US$69.8Ibarril; y (d) un crecimiento del PIB en los Estados Unidos de un 0.6 por ciento negativo. Segful estos supuestos se proyecto el deficit general en un 1.7 por ciento del PIB. Sin embargo, la situacion se ha deteriorado y algunos de estos supuestos no se alcanzaran. Para mayor detalle, en la primera mitad del 2009, los ingresos fiscales se han reducido a un ritmo mas rapido que el proyectado y se proyecta que el sector eIectrico tenga un deficit mayor que el presupuestado. Si las tendencias actuales contmuan par 10 que resta del ano, se estima que la brecha total en los ingresos alcanzara cerca de los US$600 millones (ver Tabla 3). En cuanto a los gastos, el escenario negativo tiene un mayor deficit del sector electrico. El presupuesto del gobierno para el sector electrico en el 2009 incluyo cerca de US$350 mill ones para gastos corrientes y US$70 millones para gastos de inversion, para un total de US$420 millones. No obstante, los estimados mas recientes colocan el deficit del sector electrico en el rango de US$550 a US$700 millones7 (ver tambien el Recuadro 1).

23. En la primera parte del 2009, los ingresos reducidos y la necesidad de financiar un mayor deficit del sector energetico han sido parcialmente contra-balanceados por reducciones en los gastos, particularmente en bienes y servicios y en inversiones publicas. Esta reduccion en los gastos ha ayudado a evitar un problema de flujo de caja; sin embargo, tambien ha operado como un recorte fiscal pro-cfclico el cual, a su vez, ha desacelerado mas el crecimiento economico. Adicionalmente, el financiamiento externo de Venezuela a traves de PetroCaribe es probable que tenga una deficiencia proxima a los US$65 millones. 8

24. En el mediano plazo, se espera que la politica fiscal cambie de su reciente postura restrictiva para tornarse en contra-dclica en los ultimos meses del 2009 y la primera mitad del 2010 y volved., gradualmente, a una posicion balanceada durante el periodo 2011-2012. Se requiere esta postura fiscal multi-anual para proporcionar apoyo a la recuperacion del crecimiento en el corto plazo y para garantizar la sostenibilidad fiscal y un retorno a los coeficientes de deuda decreciente en el mediano plazo. EI financiamiento de esta politica fiscal

7 Aun con los precios del petr61eo mas baratos en el mercado mundial, los costos de generaci6n se reducen con un desfase, debido a los contratos con las empresas de generaci6n y a un deficit adicional de la CDEEE de 150 millones, el cual necesita agregarse al deficit de las empresas de distribuci6n (en los estimados iniciales la CDEEE no tenta deficit). 8 El financiamiento externo proveniente de Petro Caribe esta vinculado al nivel de precio del petroleo y, con un precio del petr61eo menor que 10 anticipado (cuando fue redactado el presupuesto del 2010), puede haber una reducci6n en el financiamiento de Petro Caribe.

10

para el 2009 yel 2010 se detalla en la Tabla 3 y pan-afos 25-27 y su viabilidad para el mediano plazo se asegura mediante la implementacion de una serie de reform as estructurales, algunas de las cuales se apoyan mediante este prestamo (ver parrafos 30-32) y algunas otras complementarias apoyadas por el programa del FML

25. EI deficit fiscal re-estimado proyectado para el2009 es de 3.2 por ciento del PIB y su financiamiento ha sido asegurado. Dados los cambios que se describen arriba y la expansion fiscal planificada para la ultima parte del 2009, el sector publico requerira cerca de US$2.8 mil millones (cerca del 6 por ciento del PIB), US$700 millones sobre los requerimientos en el presupuesto inicial. La Tabla 3 muestra en detalle las diferencias entre el presupuesto inicial del 2009 y el presupuesto revisado. Presenta tambien las diferencias en la composicion y la magnitud de las fuentes de financiamiento. El gobiemo ha diseiiado una estrategia de frentes mUltiples para satisfacer sus requerimientos de financiamiento. EI plan del gobiemo consiste en: (a) la implementacion de todas las reformas electricas que se apoyan mediante este prestamo; el gobiemo estima contener el deficit adicional del sector electrico dentro de los US$150 millones; (b) el financiamiento multilateral adicional incluyendo un prestamo de emergencia del BID; (c) la expansion de los prestamos de la banca local y del mercado de bonos local; y (d) el fmanciamiento del FMI.

26. Los requerimientos de endeudamiento del sector publico permaneceran altos en el 2010, pero se ha identificado el financiamiento adecuado. De conformidad con los mas recientes estimados (ver Tabla 3), una amplia fuente sera representada por el financiamiento de proyectos, estrechamente vinculado a la inversion publica; financiamiento adicional sera provisto por las IFI, PetroCaribe y por la venta de activos pUblicos. Se continuani con el endeudamiento en el mercado local. Finalmente, el gobiemo planifica colocar un bono en el mercado internacional de capitales por US$500-600 millones en el2010 cuando se espera ~ue mejoren las condiciones intemacionales de liquidez y que los margenes de la RD disminuyan.

27. En terminos de sostenibilidad en el mediano plazo (2010-2012), el programa del FMI apoya una politica de retorno gradual a unas cuentas fiscales balanceadas. Se espera que la velocidad del ajuste dependa, entre otras cosas, de: (a) el crecimiento futuro; (b) mejorias adicionales en la calidad y control del gasto publico; y (c) la implementacion de un presupuesto multi-anual y de un marco macroeconomico. La sostenibilidad no estaria seriamente comprometida por la emision de US$500-600 millones en bonos (cerca del 1.2 por dento del PIB), mientras las finanzas publicas vuelvan a generar un supenivit primario razonable (ver pan-afo 33). Debido al aumento en los pagos futuros de interes, la reduccion adicional de los subsidios pobremente focalizados se tomarfa aun mas importante. Para sostener su programa social y de desarrollo en estas circunstancias, el gobiemo esta tomando los pasos necesarios para mejorar la calidad del gasto publico (ver pan-afos 29 a 31). Se esta procurando tambien la adopcion de una formulacion multi-anual de la politica monetaria y fiscal segun 10 requiere la Estrategia Nacional de Desarrollo.

9 Las autoridades han indicado que consideranin un vencimiento de 5 a 10 alios. EI rendimiento actual para bonos soberanos de la Republica Dominicana es de 10 por ciento, una mej~ria sustancial del rendimiento de cerca del 20 por ciento registrado a finales del 2008, pero sigue siendo todavia alto.

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Tabla 3: Requerimientos y Fuentes de Financiamiento Fiscal, 2009 (US$ millones y porcentajes del PIB)

2009 2010 Presupuesto Presupuesto Diferencias Presupuesto

Inicial Re-estimado Estimadas Estimado

Millones US$

Total de Ingresos 6,781 6,171 -610 6,466

De los cuales ingresos fisc ales 6,546 5,936 -610 6,376

Total de Gastos 7,612 7,670 58 7,642

De los cuales pagos de inten!s 1,082 939 -143 995

De los cuales recapitalizacion BC (pago int) 469 469 0 300*

Transferencias Corrientes al sector electrico 359 530 171 362

DeficitNFPS -831 -1,500 -669 -1,176

Amortizaciones 1,244 1,252 8 1,348

De las cuales pagos de deuda externa 768 768 0 827

Requerimientos de Financiamiento 2,075 2,752 677 2,524

Endeudamiento Local 539 869 330 484

Endeudamiento Externo 1,537 1,883 346 2,040

Bilateral: (inel PetroCaribe) 305 240 -65 240

Multilaterales (BM, BID) 703 800 97 400

Programa FMI 300 300 150

Proyectos de Inversion 543 543 0 750

Bonos Soberanos 500

Fuentes de Financiamiento 2,075 2,752 677 2,524

Brecha (-), Superavit (+) de Financiamiento 0 0 0 0

Como % del pm Total de Ingresos 14.6 13.8 -1.3 14.3

Total de Gastos 16.4 17.1 0.2 16.9

De los cuales pagos de inten!s 2.3 2.1 -0.3 2.2

Transferencias corrientes al sector electrico 0.8 1.1 0.4 0.8

Deficit NFPS -1.8 -3.1 -1.5 -2.6

Amortizationes 2.7 2.8 0 3.0

De las cuales pagos de deuda externa 1.7 1.7 0 1.8

Requerimientos de Financiamiento 4.5 5.9 1.5 5.6

Endeudamiento Local 1.2 1.5 0.3 1.1

Endeudamiento Externo 3.3 4.4 l.l 4.5

De los cuales: Bilateral (PetroCaribe) 0.7 0.5 -0.1 0.5

Multilaterales (BM, BID) 1.5 1.5 0 0.9

Fuentes de Financiamiento 4.5 5.9 1.4 5.6 Fuente: EI caIculo LCSPE a partir de datos del Banco Central y de las Autoridades Fiscales. * Segun la Carta de Intencion firmada con el FMI, el Gobierno sigue comprometido con la recapitalizacion del Banco Central; sin embargo, planea someter al Congreso un conjunto limitado de enmiendas a la Ley de Capitalizacion del BCRD, ineluyendo ajustes tecnicos y la extension del periodo de recapitalizacion de 10 a 15 alios. Esto permitiria un calendario de transferencias menos oneroso, ala vez que se respeta el espiritu de la legislacion original.

L2

28. En resumen, ingresos reducidos, mayores deficits en el sector energetico, y una reduccion en las fuentes de financiamiento (PetroCaribe) crearon una situacion de riesgo. Al solicitar el apoyo esperado del FMI, el Gobierno parece haber asegurado financiamiento adicional suficiente y evidenciado su compromiso con la estabilidad macroeconomica -reconociendo que para una sostenibilidad de largo plazo se requiere continuar y acelerar las politicas estructurales daves. En particular, controlar el monto y mejorar la calidad del gasto publico son claves para limitar el dano (especialmente para los pobres) de la crisis intemacional y para crear las condiciones para una recuperaci6n.

29. Mejorar la calidad del gasto publico continua siendo el desat'io mas sustancial. Las principales cuatro categorfas de gasto sin interes son las siguientes: Transferencias Corrientes (7.1 por ciento del PIB en el 2008), Gastos de Capital (5.0 por ciento), Sueldos y Salarios (3.8 por ciento), y Bienes y Servicios (2.3 por ciento). Las ultimas dos categorias han estado estables o han declinado durante los ultimos afios y estan bajas segun los estandares intemacionales. Para evitar un potencial recorte fiscal pro-cfclico, las inversiones publicas seran aceleradas en el futuro cercano.

30. Las transferencias constituyen la parte mayor y mas volatil del gasto corriente. La mayor transferencia es para el sector electrico. Se debe destacar que: (a) cada incremento en el punto de base en el Indice de Recuperaci6n de Costo (CRI) se traduce en US$15 millones de ingreso adicionales por afio; de hecho, si las autoridades pudieran incrementar 15 puntos de base en el CRI de manera acumulativa durante los pr6ximos tres anos un desaffo razonable el deficit en el mediano plazo del sector electrico se veda reducido por cerca de US$225 millones por ano; y (b) otras medidas para reducir los costos en los procesos operativos y administrativos poddan ahorrar unos US$25 millones adicionales. En consecuencia, y si continua la mejorfa en el CRI, si las tarifas continuan reflejando los cambios en los costos de los insumos, y si existe un plan de control de costos, el deficit en el mediano plazo podrfa reducirse de los niveles actuales de US$700-800 millones a US$330-430 millones para el 2013. La segunda mayor transferencia corriente era un subsidio para el gas licuado de petr6leo. Esta transferencia era destinada tanto para beneficiar a los pobres, que utilizan el GLP para cocinar, y para proteger el medioambiente al desincentivar el uso de la madera como combustible. Hasta octubre del 2008 era un subsidio general para el GLP - por 10 tanto era ineficiente en la ayuda a los pobres - y su costo increment6 considerable mente en linea con el incremento de los precios mundiales del petr61eo. El gobiemo transform6 recientemente este subsidio general en un subsidio focalizado, ahorrando por ende recursos fiscales (ver debajo la secci6n sobre el programa de gobiemo). La tercera principal transferencia es un programa de transferencia monetaria condicional para hogares de bajos ingresos, llamado Solidaridad. Aunque ha sido general mente acogido como un buen programa contra la pobreza, los cdticos han notado alguna ineficiencia en la focalizaci6n y brechas en la cobertura, los cuales el gobiemo planea mejorar en e12009.

31. La cuarta principal transferencia es al Banco Central para su re-capitalizacion. Estas transferencias de capital10 al Banco Central no se anaden a la deuda global del sector publico, siempre que el Banco Central no las utilice para expandir sus desembolsos. Por el contrario, estas cambian el endeudamiento total del sector publico del Banco Central al gobiemo

10 Estas transferencias se contabilizan como pagos de interes sobre bonos emitidos por el gobiemo (Secretaria de Hacienda) para reconocer una deuda con el Banco Central.

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central, como estaba previsto. La Ley de Re-capitalizaci6n del Banco Central del 2006 requiere que el gobiemo transfiera cada aiio una proporci6n del PIB al Banco Central - comenzando con 0.5 por ciento en e12007 y aumentando en 0.1 por ciento anualmente hasta que a1cance el1.4 por ciento del PIB en el 2014. La intenci6n es cubrir el 85 por ciento de los costos de interes del Banco Central via transferencias, mientras que el seiioraje cubriria el resto mas algun beneficio, que irfa a capital. En el 2008, el gobiemo transfiri6 unicamente el 0.3 por ciento del PIB al Banco Central, menos de la mitad de la meta legal. En la segunda mitad del 2008, el Banco Central emiti6 bonos con un muy alto rendimiento del 24 por ciento para cubrir sus necesidades de capital.

a a . en enclas e as rans erenClas ones e y 0 . T bl 4 T d d I T (Mill d RD$ ~PIB)

2008 2008 2004 2005 2006 2007 (Presupuesto) (Estimados)

Subsidio GLP 2,407.40 1,303.80 5,758.70 5,464.50 9,413.00 7,698.80 Como % del PIB 0.26 0.13 0.5 0.4 0.6 0.5

Transferencias Electricidad * 2,833.60 15,593.90 16,465.60 16,493.83 42,723.18 42,723.18 Como % del PIB 0.31 1.52 1.38 1.2 2.7 2.7

Solidaridad 3,901.60 3,670.90 Como % del PIB 0.2 0.2

Recapitalizacion del Banco 2,172.00 5,827.00 9,167.00 4,117.00 Central Como % del P1B 0.2 0.43 0.6 0.3

Total de Transferencias 32,171.20 46,727.80 55,163.50 68,294.40 99,553.80 99,483.50 (Millones de DR$) Total de Transferencias 3.5 4.6 4.6 5 6.3 6.3 (como % del PIB)

Fuente: Calculos del personal del BM basados en datos de las Secretarfas de Economfa, Hacienda y del Banco Central. * Ala Corporacion Dominicana de Empresas Electricas Estatales (CDEEE)

2009 Presupuesto

3,584.20 0.22

13,113.90 0.8

4,924.00 0.3

17,417.10

1.05

64,246.00

3.9

32. La administraci6n de la deuda representa otro desaf'io. La RD no ha desarrollado una fuerte reputaci6n con el mercado de creditos privados. No existe un mercado establecido para la deuda local del gobiemo. Por estas razones, el Banco Central detent a la mayorfa de la deuda gubemamental denominada en pesos, y a cambio emite pasivos que generan intereses, la mayorfa de los cuales son detent ados en el Banco de Reservas de propiedad gubemamental, cuya base de dep6sitos es principalmente depositantes pequeiios. Estos pequeiios depositantes proveen la mayoria del financiamiento local al gobiemo. Este financiamiento es atractivo debido a su bajo costo y 10 predecible de la reinversi6n del financiamiento, pero no ofrece mucho espacio financiero para que el gobiemo incremente su endeudamiento localmente. En 10 que se refiere al financiamiento extemo, hay muy pocos bonos en el mercado intemacional y estos rara vez se negocian. Para septiembre del 2009, la deuda extema presenta margenes de 600 puntos de base, aumentando de los 300 puntos de base de mediados del 2008. Mas recientemente la RD ha obtenido prestamos de las agencias intemacionales principalmente (BM, BID, CAF, PetroCaribe) y de las agencias bilaterales de asistencia; sin embargo, estas fuentes de financiamiento son limitadas (ver Tabla 5).

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Tabla 5: Deuda PUblica en la RD (stock al final del aoo) (US$z Millones) 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Sector PUblico Consolidado 4,117.4 4,742.7 5,014.3 8,275.9 10,706.8 11,660.5 13,050.6 13,778.1 15,530.1

NFl'S 3,240.7 3,939.5 4,179.8 5,782.3 6,542.2 6,822.0 7,407.1 7,558.3 9,263.7

Externa 2,777.9 3,338.5 3,669.5 5,185.6 5,544.1 5,847.1 6,295.8 6,555.7 7,219.8

Intema 462.8 600.9 510.3 596.7 998.1 974.9 1,111.3 1,002.6 2,043.9

Banco Central 876.7 803.2 834.5 2,493.6 4,164.6 4,838.5 5,643.5 6,219.8 6,266.4

Interna 1,714.9 3,357.5 3,898.9 4,693.9 5,171.6 5,182.7

Extema 876.7 803.2 834.S 778.7 807.1 939.6 949.6 1,048.2 1,083.7 Como % del PlB (Base 1991)

Sector PUblico Consolidado 17.3 19.3 20.1 40.5 47.4 34.5 36.4 33.4 34.0

NFl'S 13.6 16.0 16.7 28.3 28.9 20.2 20.6 18.3 20.3

Extema 11.7 13.6 14.7 2S.4 24.5 17.3 17.S 15.9 IS.8

Interna 1.9 2.4 2.0 2.9 4.4 2.9 3.1 2.4 4.5

Banco Central 3.7 3.3 3.3 12.2 18.4 14.3 15.7 15.1 13.7

Intema 8.4 14.9 11.5 13.1 12.5 11.3

Extema ,7 33 11 38 3D 28 2D 25 H Fuente: Secretaria de Hacienda, Banco Central y cruculos del Banco Mundial.

33. EI Analisis de Sostenibilidad de la Deuda (ASD) indica que la deuda publica de la Republica Dominicana parece estar en un sendero sostenible. El coeficiente deuda publica­PIB de 34 por ciento para finales del 2008, no era alto comparado con los estandares regionales. No obstante. el gobiemo intenta llevar de nuevo en el mediano plazo la deuda a los niveles previos a la crisis del 2003. El ASD (presentado en el Anexo II) asume que el coeficiente de deuda publica-PIB no se reducira en el 2009, un ano durante el cual la posicion fiscal estara contra-balanceando, de manera mesurada, la desaceleracion global. Luego del 2010, sin embargo, cuando se proyecta que las condiciones mundiales extemas mejoraran, el gobiemo continuaria reduciendo el coeficiente de deuda mediante la generacion de superavit primario de 1.5 a 2.2 por ciento del PIB.

34. A mediano plazo, la deuda externa para la economia en general se espera que se reduzca como proporcion del PIB, porque se asume que la cuenta corriente debe mejorar segun se describe arriba. EI financiamiento de las organizaciones financieras intemacionales y la inversion extranjera directa deberian ser suficientes para cubrir el deficit proyectado de cuenta corriente en los proximos anos.

35. El sistema financiero local es vulnerable a la posibilidad de un deterioro adicional en el entorno local 0 internacional. Este sector mostro capacidad de recuperacion en el 2008, ante tasas crecientes de interes debido a una politica monetaria restrictiva. Con unas reservas intemacionales bajas, un gran deficit fiscal, y unas tasas de interes muy altas para el peso, sin

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embargo, las autoridades tienen poco espacio para amortiguar el impacto de la crisis en los sectores productivo y financiero del pais.

36. La base de financiamiento de bajo costo del sistema bancario no enfrenta una amenaza significativa de retiros repentinos de depositos, porque los depositos son en su mayoria pequefios y locales. Sin embargo, si el banco central fuese forzado a incrementar las tasas de interes de manera dramatica en respuesta a un deterioro inesperado en la balanza de pagos, el sistema bancario podria experimentar perdidas importantes de credito y una fuga de capitales que harian su posicion insostenible. Aunque no existe un remedio de polftica real 0 una decision de administracion del Banco Central que podrfa cambiar de manera significativa este resultado, el mejorar el monitoreo y la regulacion de los bancos podrfa reducir la probabilidad de problemas en el sector financiero y darfa a las autoridades el tiempo para prepararse y reaccionar.

37. Aunque la economia esta experimentando una desaceleracion, existen riesgos significativos a la perspectiva de corto plazo asociados con el dificil entorno mundial, el marco de politica macroeconomica es adecuado para la politica del Banco de otorgamiento de prestamos para el desarrollo para apoyar la implementacion del programa de gobierno - siempre que este programa sea efectivamente implementado.

C. Perspectivas y Desaflos de los Temas Sociales

38. A pesar de algunas medidas que han mejorado la perspectiva social desde la crisis del 2003, el monto y cobertura de las redes de seguridad existentes y nuevas no son suficientes para mitigar el impacto de la crisis actual sobre los mas pobres y vulnerables. El Gobiemo esta deseoso de fortalecer su respuesta de proteccion social. I Desde el punto de vista de la focalizacion, la base de datos de beneficiarios del SIUBEN requiere ser actualizada para reducir errores de exclusion e inclusion, debido a que la recopilacion de datos mas reciente a traves de un censo mayor al realizado en el 2004. Adicionalmente, el Gobiemo ha empezado a facilitar un mayor intercambio de informacion entre la Junta Central Electoral yel Instrumento de Focalizacion SIDBEN de manera que se ubiquen a aquellos pobres que contimian sin estar documentados para que puedan tener acceso a los programas y beneficios sociales. Este DPL apoya esta colaboracion inter-institucional.

39. EI sector salud enfrenta desafios similares para expandir el nivel de gastos y para mejorar la focalizacion de los pobres. A pesar de la legislacion aprobada en el 2001 (numero 87-01) la cual estipulaba que la cobertura universal del seguro de salud debia ser a1canzada en un perfodo de diez afios, es muy poco el progreso que se ha logrado. De conformidad con la ley, el segura de salud debe ser provisto via tres regimenes: un regimen contributivo, uno parcialmente subsidiado y uno completamente subsidiado, siendo este ultimo el que beneficia los hogares mas pobres. Durante los primeros seis afios desde el 2001, menos de 200,000 individuos pobres fueron registrados en el esquema de seguro completamente subsidiado de la poblacion meta de 3.4 millones. EI regimen contributivo se inicio en el 2008 yel regimen parcial mente subsidiado esta pendiente de ser iniciado.

ii Las reformas en esa area se discuten en detalle en la documentaci6n del prestamo del Primer DPL sobre Desempefio y Rendici6n de Cuentas de los Sectores Sociales, el cual se espera sea presentado al Directorio el mismo dia que este DPL propuesto.

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III. PROGRAMA DE GOBIERNO

40. La agenda de reforma del Gobierno para el 2008-12 tiene tres pilares relacionados con las finanzas pubIicas y los sectores sociales, a saber (a) Mejorar la eficiencia del gasto publico mediante el fortalecimiento de las instituciones del sector publico con respecto a la preparacion de presupuestos y la administracion financiera y mediante la continuacion de la mejorfa en el nivel y focalizacion de los gastos relacionados con la reduccion de la pobreza y el desarrollo humano; (b) promover la sostenibilidad fiscal mediante la mitigacion del imp acto de la crisis mundial en las finanzas publica de la RD y la reduccion de su vulnerabilidad a los choques futuros; y (c) mejorar el escenario para un crecimiento liderado por el sector privado y la creacion de empleo mediante la garantia de estabilidad del sector financiero y el incremento de la competitividad intemacional. Los dos pilares restantes de la agenda Gubemamental se refieren a la politica medioambiental y a las relaciones exteriores.

41. EI programa de gobierno tambien aborda temas de mas largo plazo para fJjar los cimientos de la recuperacion de la RD de la actual crisis mundial y para el desarrollo sostenible. Las politicas sobre el pilar del gasto publico se enfocan en aumentar la eficiencia del gasto gubemamental, un objetivo esencial durante una crisis. En adicion, las politicas de este pilar abordan areas donde la Republica Dominicana ha estado rezagada frente a paises comparables en terminos de inversiones en desarrollo humano y proteccion de los pobres. EI pilar de sostenibilidad fiscal complementa el primer pilar al garantizar que los recursos - espacio fiscal - estaran disponibles para implementar los programas de gastos deseados y la estabilidad macroeconomica permanecera haciendo frente a la crisis economica mundial. EI pilar sector privado y competitividad tiene por objetivo facilitar el crecimiento economico. En general, programas sociales mas amplios y mejor focalizados, dentro de una posicion fiscal sostenible, mejoraran los prospectos de que el crecimiento sea mas fuerte y mas orientado hacia los pobres.

A. Mejorar la Calidad y la Eficiencia del Gasto Publico

Presupuesto e /nstituciones de Administraci6n Financiera

42. Las reform as de politica dentro de este pilar se construyen sobre medidas anteriores que fortalecieron las instituciones del sector publico encargadas del presupuesto y la administracion de las finanzas publicas. En el 2006, la Republica Dominicana emitio una serie de leyes que definen una nueva estructura para la planificacion y el presupuesto del sector publico. Dos de ell as crearon nuevas estructuras y mandatos para la Secretarfa de Estado de Economia, Planificacion y Desarrollo (SEEPyD) y la Secretarfa de Estado de Hacienda. Otras dos leyes crearon el Sistema Nacional de Planificacion e Inversion PUblica y la Ley Organica de Presupuesto. De conformidad con estas leyes, el gobiemo precisa preparar los siguientes dos documentos: una "Estrategia Nacional de Desarrollo" que define una vision de desarrollo de largo plazo para el pais; y un Plan Multi-Anual de Inversion PUblica el cual selecciona programas y proyectos de conformidad con los objetivos de la Estrategia de Desarrollo, con un horizonte de planificacion de cuatro afios. La Secretarfa de Planificacion formula la estrategia y el plan luego de una serie de consultas con Ia sociedad civil.

43. Otra innovacion introducida por las leyes antes mencionadas es el Presupuesto Multi-Anual del Sector PUblico, el cual define las condiciones financieras de los gastos publicos en general y del Plan de Inversion PUblica en particular. La Secretarfa de Hacienda

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formula este presupuesto de conformidad con el siguiente calendario: SEEPyD debe presentar la Estrategia al Congreso Dominicano para finales de junio. El Plan Multi-Anual de Inversi6n Publica y el Presupuesto Multi-Anual del Sector Publico deben ser presentados a1 Consejo de Gobiemo para su aprobaci6n durante el ultimo trimestre del ano. La Estrategia Nacional de Desarrollo esta siendo formulada en la actualidad por el personal de la SEEPyD, con el apoyo tecnico de varias instituciones multilaterales, inc1uyendo e Banco MundiaL La estrategia esboza cuatro bloques de acci6n: (a) Cohesi6n Social; (b) Administraci6n y Gobemabilidad del Sector Privado; (c) Crecimiento Econ6mico y Competitividad; y (d) Desarrollo Territorial y Medioambiente. 12

Proteccitm Social

44. Una dimension importante de este primer pilar consiste en utilizar los recursos publicos para alcanzar una mas equitativa distribucion de oportunidades. La RD ha estado mejorando y continua mejorando sus redes de seguridad social para proteger a los pobres de los efectos de los recientes choques ex6genos, inc1uyendo las crisis de alimentaci6n y combustibles de mediados del 2008, y la actual crisis financiera y econ6mica globaL

45. El gobierno lanzo el programa de transferencias monetarias condicionales Solidaridad (CCT, por sus siglas en ingies), al combinar dos programas CCT existentes: "Comer es Primero" y el "Incentivo a la Asistencia Escolar". Solidaridad es similar a otros programas CCT en la regi6n, pues promueve inversiones en educaci6n y salud (desarrollo de capital humano) entre los hogares pobres a traves de un programa de incentivo monetario mensual. Los hogares que no cumplan con sus responsabilidades segun el programa son suspendidos. Seg1.1n se ac1ar6 anteriormente, los temas relacionados con la revisi6n del CCT son abordados por el Primer DPL de la Serie PASS, el cual ha de ser presentado al Directorio junto con este DPL.

46. EI gobiemo se ha apartado del tradicional modelo de politica social clientelista del pais mediante el desarrollo e institucionalizacion del sistema de focalizacion SIUBEN (Sistema Unico de BeneJiciarios). El SIUBEN toma en cuenta variables geognificas y de hogar para identificar e inc1uir especfficamente a los extremadamente pobres. El SIUBEN se inici6 con una encuesta inicial de 1.2 mill6n de hogares, la cual fue realizada a finales del 2004 y principios del 2005. En ese entonces, el SIUBEN identific6 aproximadamente 700,000 hogares, de los cuales 112,000 eran extremadamente pobres. En este contexto, la encuesta SIUBEN concord6 con la Evaluaci6n de la Pobreza 2005 del Banco MundiaL En este documento se estimaba la pobreza en 34 por ciento (cerca de 700 mil hogares). 13 Equipado con un programa CCT y un sistema de focalizaci6n, las autoridades no solamente tienen mayor potencial para alcanzar a los

!2 El Banco Mundial esta apoyando en: (a) la preparacion tecnica de la estrategia y (b) la formulacion de Notas de PoHtica sobre varios temas; Energfa, Logisticas Comerciales, Salud y Seguro Social, Desarrollo Territorial y Servicios Financieros. Este apoyo opera a traves de una Asistencia Tecnica Distinta de Prestamo coordinada por la Unidad de Pobreza y Genero de la red PREM para la Region de America Latina y el Caribe.

!3 SIUBEN probablemente sub-encuesto a los extremadamente pobres. La Evaluacion de la Pobreza estim6 la tasa de extrema pobreza en 11 por ciento, equivalente a unos cuantos mas de un millon de personas 0 235 mil hogares. Las diferencias metodol6gicas para determinar los niveles de extrema pobreza 10 explica parcialmente. y asi como tambien 10 explica que muchos hogares extremadamente pobres viven en areas rurales que son de diffcil acceso a encuestas del tipo censo.

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pobres y a los extremadamente pobres sino que tambien para implementar otras partes del gasto social de manera mas eficiente.

47. Desde el verano del 2008, el gobierno ha fortalecido su asistencia social en respuesta a los precios incrementados de alimentos y combustibles. En primer lugar, estableci6 el incremento del monto de las transferencias de Solidaridad a los beneficiarios de "Comer es Primero", de 550 a 700 pesos en el verano del 2008. 14 En segundo lugar, el gobierno ha aumentado la cobertura de Solidaridad. EI mimero de hogares beneficiarios de Comer es Primero se espera que aumente de cerca de 410 mil en septiembre del 2008 a cerca de 550 mil en el 2009. En tercer lugar, desde septiembre del 2008 ha focalizado el subsidio al gas propano (GLP) utilizando el criterio SIUBEN, 10 que tambien conllev6 un ahorro fiscal. Con un beneficio mensual de 238 pesos dominicanos, la Tarjeta Bonogas se espera que llegue a 800 mil hogares de bajos ingresos para fmales del 2008 y a un mill6n de hogares en e12009.

48. El gobierno tambien anuncio nuevos programas en la Red de Proteccion Social (equivalente a un sistema de redes de seguridad social), mas aHa de los componentes del Programa Solidaridad y la tarjeta Bonogas. Estos inc1uyen la extensi6n de la cobertura del programa para la protecci6n de los ancianos que son extremadamente pobres (PROVEE) y los siguientes programas: Suplementos Alimenticios, el cual fortalecera los nutrientes entre ninos 0-5; el programa "Tu Compromiso", el cual reducira la deserci6n temprana de la escuela entre adolescentes pobres; "Retorno y Permanencia a la Escuela" (para madres adolescentes); y un programa de transferencias para personas extremadamente pobres con discapacidades.

49. Para alcanzar un programa inclusivo de las redes de seguridad social, el Gobierno expande el proceso para dotar de documentos de identificacion a los pobres, quienes generalmente carecen de ell os. Como parte del ejercicio SIUBEN descrito arriba, el Gobierno identific6 aproximadamente 400,000 dominicanos pobres sin la documentaci6n pertinente (actas de nacimiento y/o cedulas de identidad) y quienes de otra forma serian elegibles para la tarjeta Solidaridad, otros programas de asistencia social (seguro de salud subsidiado, subsidio GLP), y educaci6n secundaria (los ninos sin documentos no pueden asistir a la escuela mas alIa del 7mo. curso). El Gobierno lanz6 una campana a nivel nacional y ha fortalecido la Junta Central Electoral - JCE para ayudar a estas personas a obtener sus documentos legales de identificaci6n. El prestamo de Inversion para la Proteccion Social del Banco proporcionara fmanciamiento para equipos y unidades moviles que serviran para emitir esta documentacion. El gobierno ve la necesidad de fortalecer la colaboraci6n entre el SIl.JBEN y la Junta Central Electoral para un intercambio sistematico de informaci6n y verificacion, y asf 10 hara durante el 2009. Esta colaboraci6n actualizani la base de datos del SIUBEN, contribuyendo ala reducci6n de errores de exclusion e inclusion.

Sector Salud

50. EI gobierno viene reformando el sector salud para mejorar el acceso equitativo al servicio de salud y para expandir la cobertura del seguro de salud para la poblacion, en particular para los pobres y los grupos vulnerables. Estos eran los mandatos claves de las dos ambiciosas reformas legislativas15 aprobadas en el 2001, las cuales fueron lentamente

14 Sin embargo, el monto de la transferencia para el componente educaci6n (ILADE) permaneci6 en un monto igual. 15 Estas dos leyes son la Ley General de Salud (87-01) y el Establecimiento del Sistema de Seguridad Social de la Republica Dominicana (42-01).

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implementadas entre 2001 y 2006. El objetivo de la reforma es lograr el segura de salud universal, disminuir las inequidades en el financiamiento publico de los servicios de provision de salud, y reducir el riesgo para los hogares derivados de los choques financieros generados por gastos catastr6ficos y gastos personales de salud. Segun las leyes, un paquete explfcito de beneficios de salud (Seguro Familiar de Salud) debe ser subsidiado en su totalidad para los individuos pobres que no tienen seguro de salud provisto por su empleo en el sector formal (Regimen Subsidiado 0 RS) 16. Como parte de la reforma, desde el inicio de la inscripcion en el RS la Agencia Nacional de Seguro SENASAl7 establecio contratos con los proveedores regionales de servicios de salud. En los ultimos tres afios SENASA se esta enfocando en perfeccionar los contratos con los proveedores publicos para mejorar los incentivos para la eficiencia y para ampliar la rendicion de cuentas.

51. El gobierno acelero la expansion del RS el cual es el programa insignia para la proteccion social en el sector salud para los pobres. Para el 2008, mas de 1.2 millones de individuos se habian inscrito en el regimen totalmente subsidiado - aproximadamente el 25 por ciento de la poblacion meta estimada. El estimulo reciente del gobiemo para expandir el seguro de salud para los pobres se tradujo en una asignacion de fondos suficiente para el regimen totalmente subsidiado en los presupuestos aprobados en el Congreso en los ultimos 3 afios. Estos recursos adicionales impulsaron los niveles de inscripcion. En paralelo a este proceso de inscripcion, el gobiemo asigno recursos para asegurar que cada individuo inscrito y aquellos que pertenecen a la poblacion objeto conozcan los derechos de sus beneficios de salud. Desde el 2007, la Direccion de Defensa de los Afiliados (DIDA) ha intensificado su defensa y promocion de los derechos y el conocimiento de los beneficiarios del segura de salud.

52. Como parte del proceso de reforma del sector salud, el gobierno inicio el fortalecimiento de la capacidad del sector publico para la procura y distribucion de farmaceuticos. Los gastos en medicina constituyen la mayor proporcion de gastos personales de salud de los hogares en la RD. Una implementacion continua de las reformas mejorara el acceso y reducira los cost os de las medicinas recetadas, en particular en el nivel de salud primaria, aliviando as! la carga de costos en salud de los hogares dominicanos y en particular de los hogares mas pobres. Desde el 2006, el Programa de Medicamentos Esenciales y Central de Abastecimiento Logfstico (PROMESE/CAL) ha mejorado la rendicion de cuentas y transparencia en la procura y distribucion de productos farmaceuticos. En la actualidad el PROMESEICAL esta planeando llevar a cabo una licitacion intemacional para la procura, mejorando as! la competitividad en los procesos de procura y la eficiencia de los recursos asignados para el programa nacional de medicamentos esenciales.

53. Para continuar expandiendo y consolidando la dimension de salud de la proteccion social, el gobierno planifica dos grandes lineas de accion:

• Proteger los recursos fiscales que cubren los 1.2 millones de individuos para el regimen totalmente subsidiado (RS), en especial durante la actual crisis economica. En la medida

16 Las regulaciones del Regimen Subsidiado (RS) son complejas pero, de acuerdo con los estimados utilizados por la SEEPyD y el SENASA, la poblaci6n objetivo se estima en eerea de 3.4 millones de individuos; esto eorresponde basicamente a la poblaci6n objetivo identificada por el SIUBEN descrito arriba. Existen otros dos regimenes: el regimen contributivo, que es el esencialmente el tradicional seguro social finaneiado por el empleado y el empleador, y el regimen parcial mente subsidiado, el eual eubrirfa a los individuos que no entran en ninguna de las dos otras categorfas. 17 Seguro Nacional de Salud SENASA- el adquiriente obligatorio de los servieios de salud para el RS.

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que se hagan disponibles los recursos fiscales, el gobierno reiniciani su expansi6n de la cobertura, eventualmente para alcanzar la totalidad de la poblaci6n objeto con derecho; y,

• Consolidar las mejorfas en cuanto a la eficiencia en la procura y distribuci6n de medicamentos.

B. Promover la Sostenibilidad Fiscal

54. EI segundo pilar de la agenda de reformas consiste en promover la sostenibilidad fiscal a traves de: (a) mejorar el control del gasto; (b) aumentar el ingreso; (c) abordar los grandes subsidios ineficientes y no focalizados (especialmente en el sector energfa); y (d) continuar mejorando la gestion de la deuda publica. Mientras el gobierno procura nuevas formas de financiamiento, ve la necesidad de solidificar su posici6n fiscal gesti6n del gasto, del ingreso y de la deuda, los cuales se abordan a continuaci6n.

55. Mejorar el control del gasto. Conforme se describe en los parrafos 29-31, las transferencias son la mayor y mas volatil de las cuatro principales areas del gasto que no conlleva interes. El Gobierno implement6 recientemente reformas para reducir el tamaiio de algunas transferencias. En particular, en octubre del 2008 el Gobierno reemplaz6 el subsidio general del GLP por uno focalizado a los pobres y a los vehfculos del transporte comercial que operan con GLP, incluyendo los taxis. Con esta medida y con la reducci6n del precio de los combustibles, se espera que el costo del subsidio se reduzca por US$200 millones en el 2009 -0.5 por ciento del PIB. Ademas, esta nueva poiftica mejora ampliamente la eficiencia para comb ate de la pobreza del subsidio del GLP.

56. Las transferencias al Banco Central para su re-capitalizacion estan destinadas a lIevar a los estados de balance del gobierno el costo de las transferencias fuera de presupuesto que el Banco Central hizo en nombre del gobierno al momento del rescate del sistema bancario en el 2003-04. Para el 2009, el gobierno planea regresar a la meta requerida por ley del 0.7 por ciento para el aiio. Hacia futuro y con el apoyo del FMI, el gobierno considerara algunos cambios tecnicos a su marco de re-capitalizaci6n, manteniendo el amplio objetivo de la legislaci6n.

57. La ley de salarios aumento en un 15 por ciento en el 2008 en comparacion con el 2007, el cual fue el primer incremento general de salarios desde el incremento del 30 por ciento en el 2005. Para el 2009, el gobierno planea mantener los salarios nominales en su nivel del 2008. Esto contribuye a mejorar la posici6n fiscal, y no son probables otros incrementos salariales en el corto plazo. En el mediano plazo el gobierno ha expresado su intenci6n de mantener la ley de salarios a nivel del 2009 en terminos reales, mediante la restricci6n de nuevas contrataciones como de los incrementos de salarios.

58. Mejoria del ingreso: Ingresos Internos. En la medida que la RD se abria al comercio exterior en la pasada decada, tenia que descansar mas en los impuestos locales para financiar al sector publico. Para enfrentar este desaffo, el gobierno ha reformado la polftica y la administraci6n del ingreso interno - siendo la mayorfa de los avances en el lado administrativo. Aunque alguna nueva legislaci6n fue aprobada hace unos cuantos aiios, la implementaci6n eficaz es mas reciente. En el 2006, el Gobierno aprob6 una ley sobre Autonomia de la Direcci6n General de Impuestos Internos y para finales del 2007 el Gobierno emiti6 su regulaci6n. La

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implementaci6n se inici6 a fmales del 2007 Y continua en la actualidad, junto con medidas especfficas para fortalecer la capacidad administrativa de Impuestos Internos y mejorar los servicios a los contribuyentes. Durante el 2007 la Direcci6n de Impuestos Internos implement6 el sistema para hacer las declaraciones de impuestos y pagar el impuesto adeudado a traves del Internet, cuyo usa se Ie requiri6 a todas las grandes firmas en el 2008. A partir del 2008, Impuestos Internos ha retenido automaticamente en linea el ITBIS adeudado en compras por tarjeta de credito, 10 cual ha facilitado los cobros y ha tambien llevado a descubrir mas de 5000 negocios que no pagaban 10 que adeudaban por el ITBIS y el impuesto sobre la renta. Estas medidas han aumentado sustancialmente el ingreso por impuestos internos. En diciembre del 2008 la Direcci6n General de Impuestos Internos (DGII) public6 su Plan Estrategico y Alineaci6n de Iniciativas de Proyectos e Institucionales para el mediano plazo, hasta el 2012. Para el 2009, tiene cuarenta y dos acciones, organizadas en cuatro areas principales reducci6n de la evasi6n, una mas eficiente administraci6n de datos, mejorfa de la calidad del servicio al cliente para incrementar el cumplimiento voluntario y reducir el costa de cumplimiento, y el fortalecimiento de los procesos de apoyo, incluyendo por ejemplo, de procura, de auditoria interna, de mejorfa de las oficinas, y del almacenamiento digital de documentos.

59. La Direccion General de Impuestos Internos ha establecido un regimen especial para las pequenas y medianas empresas (con ventas anuales inferiores a RD$30 millones 0

RD$6.5 millones de beneficios anuales), el cual simplificara sus procesos de declaracion y pago, promoviendo as! que estas operen en el sector formal. EI gobierno aprob6 la ley y regulaciones en diciembre del 2008, y el sitio web de Impuestos Internos ya posee el portal para que las empresas se inscriban y empiecen a utilizarlo para el ano 2009. Tambien en el 2009, Impuestos Internos est<! iniciando un sistema con chips electr6nicos en la mercancfa para reportar sus ventas automaticamente y alimentarlo en la factura de la tienda para el ITBIS. En un principio el sistema sera linicamente para los grandes comercios, y luego se ira expandiendo a los demas comercios. Se espera que genere ingresos extra por RD$3 a 4 miles de mill ones en comparaci6n con el sistema anterior, aunque todos los ingresos se han visto afectados por la desaceleraci6n de la actividad econ6mica.

60. Mejoria de los ingresos: Aduanas. La Direcci6n General de Aduanas est<! completando una gran reforma que se inici6 en el 2005. La vieja ley del 1953 estaba ampliamente desactualizada, aunque habfa experimentado numerosas revisiones; y las practicas administrativas y la infraestructura tecnica no estaban de conformidad con los estandares del siglo 21. Una ley del 2006 otorg6 autonomfa institucional ala Direcci6n General de Aduanas. Se est<! preparando una revisi6n general de la ley de aduanas la cual, una vez completada, la adecuara de conformidad con el Acuerdo CAFfA (con los Estados Unidos, America Central y otros pafses del Caribe) y con el acuerdo comercial con la Uni6n Europea. EI costa de las exenciones de productos y categorfas de importaci6n tambien sera evaluado.

61. La coordinacion de aduanas con la administracion de impuestos internos ha sido debil, y las medidas para fortaIecer esa coordinacion son importantes para mejorar la operacion global del sistema de ingresos. Esto no es solamente porque mucho del ITBIS se cobra en la etapa de importacion, sino que tambien porque la actividad de importacion­exportacion puede revelar importante informacion en la actividad local imponible de las empresas, 10 que contribuiria con el cumplimiento con las recaudaciones de manera general. EI departamento de ingresos trabaja en la actualidad para armonizar las plataformas de

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sistemas de informaci6n entre aduanas e impuestos internos; se espera que este esfuerzo se complete para e1201O.

62. Para procurar el apoyo del publico para una reforma de politica fiscal, la Secretaria de hacienda ha calculado y publicado el costo fiscal de las principales exenciones fiscales y lagunas, conocidos tambien como gastos fiscales. Estas informaciones se publicaron como anexo a la Ley de Presupuesto del 2009 propuesta, y senin publicadas en el texto completo del presupuesto del 2010, para que reciban mayor atenci6n. El informe del 2009 (publicado en noviembre del 2008) estima que los gastos fiscales totalizaban el 5.9 por ciento del pm, la mayorfa de los cuales provenfan de exenciones y tasaci6n cero del ITBIS.

63. Sector Electrico. Las reformas pas ad as no consiguieron mejorar la sostenibilidad financier a del sector, debido principalmente ala confluencia de un entorno externo no favorable (altos precios del petr6leo) y de la incapacidad del Gobierno para reflejar los mayores costos de generaci6n en las tarifas al consumidor y de reducir mas las perdidas. El Gobierno esta tomando algunos nuevos pasos para reducir el deficit financiero - aunque se espera que el impacto en el corto plazo de estas acciones sea limitado por el reves del 2008. Estos pasos incluyen:

(a) Reestructuraci6n de las Tarifas: (i) incrementar la tarifa promedio pagada por los consumidores residenciales y comerciales; (ii) simplificar la estructura tarifaria mediante la eliminaci6n de los bloques tarifarios; (iii) reducir el umbral de consumo para el subsidio tarifario; y (iv) un plan para regresar a las tarifas flexibles que se ajustan automaticamente a los cambios en los precios del petr6leo y otros costos. Se estima que un incremento en las tarifas al consumidor de cerca del 12 por ciento reducirfa el deficit financiero de las empresas electric as en cerca de US$100-120 mill ones en un periodo de 12 meses. 18

(b) Reducci6n de las perdidas de distribuci6n: Las compafiias de distribuci6n continuaran aumentando su Indice de Recuperaci6n de Costo (CRI) a una tasa promedio de 1 por dento cada sesenta dras, a partir de un CRI de base de 66 por ciento en marzo del 2009 (basado en un promedio variable de doce meses). Cada 1 por ciento representa un incremento anualizado en ingresos de cerca de US$15 millones. En este sentido, la implementaci6n del Prestamo para Rehabilitaci6n de la Distribuci6n es muy importante. 19

(c) Focalizaci6n de subsidios. En primer lugar, el umbral del subsidio se ha reducido a un maximo de 300kWh/mes una medida de impacto significativo en el ejercicio amplio de reestructuraci6n tarifaria. Para el lero de julio del 2009 todos los bloques de consumo sobre los 300 kWh/mes pagaran la Tarifa Indexada. En segundo lugar, el Gobierno ha iniciado el desmantelamiento del subsidio geografico (PRA) y esta instaurando un nuevo

18 Un primer incremento de tarifa fue decretado por las autoridades dominicanas a finales de mayo del 2009 (can vigencia al lero. de junio) en un promedio de 6.4 por ciento. Un segundo incremento de tarifa fue decretado enjunio del 2009 (con vigencia el lero de julio) en un promedio de 5.7 par ciento, totalizando el incremento acumulativo el 12.25 par ciento.

19 EI Prestamo para Rehabilitaci6n de la Distribuci6n por US$42 millones fue aprobado por el Banco en mayo del 2008 y entr6 en vigencia en mayo del 2009. EI prestamo apoyara inversiones por parte de las empresas de distribuci6n para reducir perdidas y aumentar la eficiencia.

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esquema de transferencias directas llamado BONOLUZ a traves de una tarjeta Solidaridad analoga al esquema Bonogas que ha racionalizado exitosamente el subsidio del GLP. Segdn el plan para este nuevo esquema de transferencia, el BONOLUZ alcanzara a mas de 800,000 familias pobres identificadas por el SIUBEN y subsidiara hasta 100 kWh/meso

64. Acciones complementarias incluyen:

(d) la implementacion de la ley para combatir el robo de la electricidad: particularmente a traves de la publicacion de regulaciones asociadas en la Gaceta Oficial y la aplicacion correspondiente de la Ley.

(e) la implementacion de un plan para saldar los atrasos a las empresas de generacion: Luego de que los generadores privados aceptaron la propuesta del Gobiemo de recibir bonos del Tesoro como compensacion parcial por los atrasos del 2008, los atrasos restantes han sido pagados en su totalidad. Sin embargo, se han acumulado unos US$322 millones de nuevos atrasos durante la primera mitad del 2009. El Gobierno ha pagado un monto inicial de US$l00 millones de esta deuda y presentara un programa razonable para reducir y eventual mente eliminar este monto residual durante los proximos meses.

65. En el mediano plazo, se requieren de acciones fuertes para: (a) fortalecer la posicion financiera del sector eIectrico; (b) mejorar la calidad del servicio; (c) lidiar con los altos costos de generaci6n y explorar mecanismos para resguardar mejor al sector privado de la volatilidad del precio del petrol eo; y (d) mejorar la eficiencia de las empresas de distri buci6n.

66. Para mejorar la gesti6n de la deuda publica, el Gobierno procura mejorar su relacion con los mercados de credito, locales e internacionales. Formulo en el 2007 una estrategia para administrar la deuda publica - con el objetivo de "invertir en reputacion para ganar credibilidad". Esta estrategia viene siendo implementada desde inicios del 2008. Los componentes clave de esta estrategia incluyen los siguientes20

:

• Desarrollar un mercado domestico secundario para la deuda gubemamental en moneda local.

• Reducir la proporcion de deuda publica en moneda extranjera, para reducir el riesgo de fluctuaciones en la tasa de cambio.

• Mantener una proporcion balance ada de deuda con tasa fija y flotante. • Extender el vencimiento de la deuda publica, para reducir las incertidumbres de

refinanciamiento. • Publicar informes mensuales y trimestrales sobre la deuda publica. • Cesar la acumulacion de nuevos atrasos a suplidores y reducir el stock de atrasos de

ano a ano.

67. La Secretaria de Hacienda trabaja con un nuevo equipo de asistencia tecnica del Tesoro de los Estados Unidos para implementar la estrategia, con un acuerdo firmado para iniciarse en el 2009. La agenda de 1a asistencia tecnica incluye regulaciones para estandarizar los valores gubernamentales de conformidad con las normas intemacionales, para desarrollar

20 Secretarfa de Estado de Hacienda, DG de Credito Publico, "Plan Estrategico de Gesti6n de la Deuda PUblica de la Republica Dominicana." Santo Domingo, 26 septiembre 2007, procesado.

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reglas de subastas y para diseminarlas en el Internet, para fortalecer las funciones de tesorerfa y de gestion de efectivo, y para desarrollar relaciones y comunicaciones existentes con los inversionistas locales e internacionales. Existe ya un mercado de deuda del sector privado en Santo Domingo 10 cual deberfa facilitar el establecimiento de un mercado para la deuda publica.

C. Mejorar el Entorno para el Sector Privado

68. EI tercer pilar de la agenda de reforma del gobierno consiste en mejorar el entorno para el sector privado mediante la garantia de estabilidad para el sector financiero y aumentar la competitividad de la RD en los mercados globales.

69. Para reducir la probabiUdad de otra crisis en el sector financiero, el gobierno se ha comprometido a profundizar las reformas que adopto inmediatamente despues de la crisis del 2003. Desde la crisis, se ha verificado un progreso sustancial sobre temas regulatorios importantes. La nueva Ley Monetaria y Financiera (LMF) que se promulgo en el 2002 establecio las bases para una mejoria regulatoria sustancial. La Superintendencia de Bancos (SB) ha emitido la mayorfa del marco regulatorio que se requerfa para implementar la supervision basada en riesgos seglin fue recomendado por el FSAP 2001. Por ejemplo, se ha registrado una mejorfa considerable en las regulaciones para el otorgamiento de licencias, para fusiones y adquisiciones, y para acciones correctivas rapidas. Sin embargo, se requieren aun esfuerzos sustanciales para a1canzar la conclusion de las reformas en este sector. En adicion, las practicas supervisoras y regulatorias requieren ser mejoradas todavia para supervisar a los grupos financieros, incluyendo la banca off-shore, las cuales son alin mas importantes en el contexto actual de la crisis financiera internacional.

• EI gobierno aprobo la Ley Monetaria y Financiera en el 2002, y ahora ve la necesidad de enmendar adicionalmente la ley para mejorar la regulacion prudencial del sector financiero. Se han redactado enmiendas que aumentarfan la independencia y rendicion de cuentas del Banco Central y de la Superintendencia de Bancos, para fortalecer su capacidad de supervision y para otorgarle los poderes de regular y supervisar a los grupos financieros (incluyendo las operaciones off-shore). EI borrador inicial de la enmienda a la LMF fue retirado temporal mente del Congreso en el otono del 2008 debido al entorno internacional vigente, y ahora el gobierno volvera a introducir las enmiendas al Congreso con actualizaciones 0 modificaciones que toman en cuenta el desarrollo en los mercados financieros internacionales y las recomendaciones del programa de evaluacion del sector financiero (FSAP, por sus siglas en ingles).

• Supervision consolidada: Las autoridades monetarias y financieras reconocen la importancia de la supervision consoli dada para mantener la estabilidad financiera mediante la eliminacion del arbitraje regulatorio y la mitigacion de los conflictos de interes. Esto fue discutido con el FMI en el contexto del acuerdo Stand-by que fue completado en el 2007. La actual LMF Ie confiere a la SB algunos poderes basicos para supervisar a los bancos y a otros intermediarios de credito de forma consolidada, pero este poder no ha sido utilizado en su totalidad. La SB, el Banco Central, y otras agencias de supervision (Superintedencia de Pensiones y Superintendencia de Valores) requieren establecer un conjunto de puntos de referencia para el plan para coordinar y ejecutar la

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supervision y regulacion de los grupos financieros. Dicho plan tendrfa que ser ejecutado luego de la aprobacion de las enmiendas a la LMF.

• Marco de liquidez internacional de todo el sistema. Dada la reciente inestabilidad financiera internacional, el Banco Central y la SB reconocen el riesgo potencial de una situacion donde la liquidez internacional del pais podrfa no responder simultaneamente a retiros de deposito repentinos (0 a requerimientos mas generales del sector privado) y a demandas para satisfacer las obligaciones externas del sector pUblico. Un escenario tal podria afectar las expectativas de los agentes economicos y provocar una crisis de liquidez. Para evitar dicho escenario, el Banco Central y la Secretaria de Hacienda estan fortaleciendo y coordinando sus esfuerzos para monitorear la liquidez internacional de todo el sistema para evitar brechas de liquidez de cambio extranjero, que podrfa presentar riesgos al marco macroeconomico. En este contexto, es clave la continuacion del Comite Inter-Institucional que incluye a la Secretarfa de Hacienda y al Banco Central; este evalua y pondera los requerimientos de liquidez internacional del Gobierno en el contexto de la programacion financiara del Banco Central.

70. Para alcanzar los objetivos de un sector publico fortalecido y mejores condiciones sociales para los pobres, el gobierno reconoce la necesidad de que se sostenga la competitividad y el crecimiento. El Consejo Nacional de Competitividad, encabezado por el Presidente Fernandez, es el lfder de estos esfuerzos y publico su plan en marzo del 2007. Reconoce la necesidad de fortalecer las instituciones del sector publico. El otorgamiento del prestamo del BID apoya esta agenda la cual hace enfasis en el comercio internacional- debido al relativamente pequeno tamano y apertura de la economia de la RD - Y las mejorfas de la productividad y en el empleo de mana de obra.

• Comercio. La agenda comercial del gobierno trata las necesidades tanto de los productores de las zonas francas de exportacion (ZFE), los cuales han sido el elemento mas dinamico del crecimiento de las exportaciones en las dos ultimas decadas y los productores en la economia nacionaL EI acuerdo de libre comercio de la RD con America Central (CAfTA), firmado en el 2006, puede ser particularmente importante para estimular la produccion exportadora mas alIa de las ZFE. EI gobierno planifica acciones especificas para implementar el RD-CAFf A emitir regulaciones, estandares y procedimientos aduanales, mejorar la logistica comercial, y perfeccionar la seguridad en los puertos, para cumplir con las normas internacionales y los requerimientos de los EUA.

• Entre estas acciones especificas, la reforma administrativa de Aduanas tiene por objetivo mejorar las oportunidades de exportacion. Para facilitar esto, la Direccion General de Aduanas ha contratado la asistencia tecnica por un periodo de 4 afios de Auto Korea, una consultora subsidiaria de Hyundai Motors. Este programa esta previsto de concluir en octubre del 2009. Se planifican tambien todos los nuevos sistemas de informacion. Dichas reformas no incrementaran el ingreso por unidad de importacion, sino que facilitaran el crecimiento en el volumen de comercio, y expandiran por ende la base imponible para aduanas y para impuestos internos. Una medida clave del exito constituira el desaduanizar los articulos dentro de las 24 horas de su lIe gada.

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• Mano de obra. EI gobiemo adopta pas os para aumentar la calidad educativa a traves de la refonna del curriculo para fortalecer la resolucion general de problemas, el trabajo en equipo, las destrezas tecnicas y de idiomas; para mejorar el acceso a la educacion secundaria (i.e. con transferencias monetarias condicionales 0 programas de credito educativo); y para la demanda y oferta de mane de obra al promover las asociaciones entre el sector privado y las instituciones educativas.

IV. EL PLAN PROPUESTO

71. EI objetivo del DPL de Finanzas PUblicas y Sector Social es apoyar a la Republica Dominicana en aspectos claves de este programa, descrito en la seccion previa, a saber:

(i) Continuar mejorando la eficiencia de los procesos presupuestarios de manera general, y de la proteccion social y salud publica, en particular:

a) Introducir y expandir un presupuesto basado en infonnacion de desempeiio. Cuatro Secretarfas (salud, educacion, agricultura y trabajo) han finnado acuerdos para emprender las preparaciones necesarias para participar en Acuerdos piloto de Resultados, donde estas establecenin planes estrategicos, objetivos e indicadores de desempefio. Otro prestamo, el DPL de Desempefio y Rendici6n de Cuentas del Sector Social (PASS), provee apoyo adicional a los pilotos en salud y educaci6n (ver abajo).

b) Mejor focalizacion del gasto social y otros gastos. Las acciones centrales previas inc1uyen: reduccion del tope para las tarifas subsidiadas de 700kWh por mes a un maximo de 300 kWh por mes; remocion del subsidio universal para el gas licuado y su reemplazo por un nuevo subsidio (BONOGAS) administrado como parte de la transferencia monetaria condicional Solidaridad y focalizado a aquellos individuos que satisfacen e1 criterio del SIUBEN 0 que trabajan en el sector transporte; la adopcion de un decreto que establece la tenninacion del PRA (Programa de Reducci6n de Apagones) y sus subsidios relacionados basados en un criterio geografico (esta ultima acci6n central se acompafia tambien de un hito importante en el programa, en particular el reemplazo del PRA con un subsidio basado en el SIUBEN llamado BONOLUZ).

c) Actualizacion de la base de datos de beneficiarios SIUBEN para el 2009, para minimizar los errores de inclusion 0 exclusion y por ende mejorando la efectividad de la focalizacion de los programas sociales. Las acciones centrales inc1uyen: la Junta Central Electoral y el Gabinete Social, a traves de su unidad SIUBEN, han compartido sus respectivas bases de datos (consistentes en listas de ciudadanos con documentacion de identidad apropiada y de hogares pobres elegibles para programas

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sociales, respectivamente); el Gabinete Social ha aprobado un plan de acci6n para la re-certificaci6n del SIUBEN, incluyendo la re­certificaci6n de los hogares registrados en el SIUBEN y la incorporaci6n de los hogares que viven en areas pobres que no fueron entrevistados en la recopilaci6n de datos previa.

d) Implementacion de los mandatos de las leyes del seguro universal de salud; y,

e) Asegurar que los subsidios focalizados para financiar eL seguro de saLud de los pobres estdn protegidos y, segun permitan las condiciones, la tendencia de expansi6n continue. La acci6n central previa es la siguiente: el gobierno ha inc1uido en su presupuesto 2009 los recursos suficientes para financiar el Seguro Familiar de Salud, las capitaciones para todos los individuos inscritos en el Regimen Subsidiado a finales del 2008.

(ii) Promover la sostenibilidad fiscal mediante la consolidacion de los balances generales y la administracion de la deuda del sector publico, incluyendo:

a) Mantener la estabilidad macroeconomica. El gobierno ha mantenido un marco macroecon6mico satisfactorio, segun se evidencia por, inter alia, la adopci6n y adherencia a su plan de financiamiento para el 2009 anunciado publicamente.

b) Mejorar la administracion y los ingresos fiscales de las fuentes de impuestos internos y de aduanas. La acci6n central previa es que el gobierno ha inc1uido como un anexo a su presupuesto del 2009 un analisis y una estimaci6n de los costos de las excepciones a sus impuestos sobre transacciones domestic as e intemacionales. Ademas, se han a1canzado dos hitos de implementaci6n: primero, la dec1araci6n y pago de impuestos por Internet para todos los negocios grandes, y en segundo lugar, la retenci6n automatica del ITBIS para las compras al detalle mediante tarjeta de credito.

c) Reducir La carga fiscal debido a las perdidas del sector eLectrico. Las acciones centrales previas inc1uyen: la Superintendencia de Electricidad ha aumentado las tarifas promedio de electricidad pagadas por los usuarios en 12.25 por ciento entre mayo y julio del 2009; ha simplificado igualmente la estructura tarifaria para los c1ientes residenciales de ocho a cuatro bloques; las Empresas de Distribuci6n han mejorado su Indice de Recuperaci6n de Costos (expresado como un promedio variable de 12 meses) de un nivel de 64 por ciento en diciembre 2008 a un nivel del 66 por ciento en marzo del 2009.

d) Mejorar La administracion de La deuda. El gobierno ha saldado todos los atrasos que se Ie adeudaban a las empresas generadoras de electricidad durante el 2008. Adicionalmente y antes del 18 de septiembre del 2009,

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el Prestatario ha pagado hasta un monte de US$100 millones para reducir los atrasos que se adeudan a las empresas generadoras de electricidad acumulados hasta finales de junio del 2009, hasta un monte de US$222 millones. Ademas, los atrasos a otros suplidores de gobiemo han sido reducidos en US$1.4 millones.

La Matriz de Politica en el Anexo 1 describe las acciones previas y los resultados de mediano plazo en las areas apoyadas por el DPL.

Vinculos con Alianza Estrategica con el Pais

72. EI DPL propuesto de Finanzas PUblicas y Sector Social asistiria en la implementacion de porciones clave del programa amplio de politicas del pais. Esta asistencia es consistente con los objetivos del compromiso del Banco con la Republica Dominicana seglin se establece en la Alianza Estrategica con el Pais (FYlO-13), la cual fue aprobada por el Directorio del Banco Mundial el 12 de agosto del 2009. Este DPL apoya las polfticas y reformas institucionales destinadas ados objetivos estrategicos en la AEP, a saber: (a) fortalecer la cohesion social y mejorar el acceso y la calidad de los servicios sociales; y (b) promover la competitividad en un ambiente economico sostenible y con capacidad de recuperacion.

73. Mas en detalle, el primer objetivo estrategico de la AEP establece apoyar a la RD en la proteccion de los segmentos vulnerables de la poblacion de los efectos de la crisis financiera asl como la produccion de mejores resultados sociales, especialmente para los ciudadanos mas pobres. Las reformas focalizadas por este DPL - mejorar la eficiencia y la calidad del gasto publico y fortalecer el marco macroeconomico de mediano plazo, y proveer las condiciones para una recuperacion del crecimiento rapido - estan completamente aline ados con el objetivo de la AEP. La AEP tambien establece una "mayor eficiencia en la distribucion y generacion de energia para mejorar la calidad de los servicios". Las reformas del sector electrico apoyadas por este prestamo abordan directamente estos temas.

Fundamentos Analiticos

74. EI diseiio del programa a ser apoyado por este Prestamo propuesto se baso en el analisis del Banco Mundial sobre temas c1aves y directrices de politica deseadas a traves del trabajo analitico sobre el pais, incluyendo la Evaluacion de la Pobreza, CEM,PER, FSAP, PEF A, CFAA, y CP AR, con enlaces que se resumen en el Anexo 2.

Recuadro 2: Principios de Buena Practica sobre Condicionalidad

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Principio 1: Reforzar el Sentido de Pertenencia. Existe un consenso amplio en la administracion sobre la importancia de la administracion fiscal especial mente sobre la reduccion de los subsidios generaIizados e ineficientes, y en alcanzar la sostenibilidad mediante la mejorfa de la administracion fiscal y el manejo de la deuda. Evidencia de 10 anterior se percibe en la Estrategia Nacional de Desarrollo del Gobierno la cual ha informado el disefio de este prestamo asf como la mas amplia Estrategia de Alianza con el Pais aprobada recientemente (septiembre 2009). EI DPL propuesto responde a una solicitud del gobierno para apoyar a la Republica Dominicana durante la crisis financiera internacional y la desaceleracion econ6mica global. Finalmente, el proceso desarrollado con el gobiemo para seleccionar las areas enfocadas del apoyo del DPL responde, en gran parte, a un dialogo de politica que se ha profundizado considerablemente en el ultimo afio.

Principio 2: Desde un principio acordar con el gobiemo y otros socios financieros un marco coordinado de rendicion de cuentas. EI apoyo del Banco se resume en una matriz de politica, acordada con el Gobiemo, el cual provee el marco de rendici6n de cuentas para la operaci6n. EI DPL es consistente con el asesoramiento sobre politicas del FMI.

Principio 3: Adecuar el marco de rendicion de cuentas y las modalidades del apoyo del Banco a las circunstancias del pais. La Secretarfa de Hacienda ha indicado que pretende satisfacer sus requerimientos multilaterales de "apoyo presupuestario" a traves de la operaci6n DPL propuesta, compementarlos con la cartera de prestamos de inversion de otros donantes y el Banco. Las areas seleccionadas de polftica cubiertas por el programa DPL se derivan de las necesidades del Gobierno de responder a la crisis intemacional y tambien de su estrategia de desarrollo de mediano plazo. En consecuencia, las acciones espedficas y resultados esperados tambien gozan de apoyo tecnico y politico en sus respectivos sectores. La relevancia y solidez de dichas acciones han sido evaluadas a traves del trabajo analitico del Banco y de las actividades de seguimiento.

Principio 4: Escoger solamente acciones criticas para alcanzar los resultados como condiciones de desembolso. Las acciones previas forman parte de un marco de rendici6n de cuentas acordado que se enfoca en las acciones crfticas del gobierno para a\canzar los objetivos del programa, segun 10 evaluado a traves del trabajo analitico del Banco y consistente con las realidades de politica enfrentadas por la administraciOn. La operaci6n apoya dos areas de polftica complementarias y la matriz de polftica ha sido Iimitada a un numero de acciones consideradas necesarias para mantener la coherencia de dialogo de polfticas y beneficiarse de las complementariedades hacia los resultados esperados.

Principio 5: Conducir revisiones transparentes de progreso conducentes al apoyo financiero predecible y basadas en desempefio. EI alcance y el tiempo de los desembolsos planificados responden a los requerimientos financieros indicados del gobiemo. La Secretarfa de Hacienda ejercera el liderazgo de la coordinaci6n de los acuerdos de monitoreo y evaluaci6n.

Relaci6n de este DPL y Otras Operaciones del Banco Mundial

75. Este DPL PFSS tiene fuertes sinergias con las series programaticas de DPL de Desempefio y Rendici6n de Cuentas de los Sectores Sociales (PASS), ambos DPL estan programados para ser presentados al Directorio en la misma fecha. El PASS tiene cuatro objetivos inter-relacionados: (a) mejorar el desempeiio de los sectores sociales para promover el capital humano (salud, nutricion, educacion) para los ciudadanos mas pobres, a traves de un rediseiio fundamental del programa de Transferencias Monetarias Condicionadas del Gobierno (CCT), Solidaridad, y su articulacion con las acciones criticas en salud y educacion; (b) mejorar la gestion presupuestaria para apoyar el desempeiio de estos sectores sociales dentro del programa CCT; (c) apoyar la introduccion gradual de los Acuerdos de Desempeiio en los sectores sociales; y (d) mejorar la transparencia y rendicion de cuentas a los usuarios mediante el fortalecimiento del marco conducente para una mejor demanda informada para un desempeiio mejorado del sector publico en el ambito social. Mediante la racionalizaci6n de los gastos publicos y, en particular, mediante el control del deficit del sector electrico, el PFSS permitira un

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incremento gradual en el espacio fiscal y por ende proporcionar recursos adicionales para promover los primeros dos objetivos del PASS. De manera similar, mediante el fortalecimiento del marco macroeconomico, el PFSS mejorara la velocidad de recuperacion del crecimiento y proveer nueva vez, en el mediano plazo, recursos fiscales adicionales. Finalmente, al mejorar la focalizacion de los grandes subsidios electricos para que beneficien a los pobres, el PFSS apoya el cambio hacia un crecimiento mas equitativo y mejores servicios sociales que son objetivos claves de gran alcance.

76. EI DPL propuesto tiene sinergias con el APL de tres fases del sector salud, el primer prestamo del cual (PARSSl) estan en curso de implementacion. El DPL apoya la expansion de nuevos mecanismos de financiamiento para la provision de cuidados de salud para los pobres incluyendo subsidios focalizados para un paquete de servicios que se sabe mejoran la salud de los pobres y otras poblaciones vulnerables. La implementacion del P ARSS 1 esta mejorando la capacidad de planificacion e implementacion de las organizaciones del sector salud para responder a la demand a incrementada que se deriva de la expansion del seguro de salud para los pobres (SR). El Banco proporciona apoyo al Gobiemo a traves de prestamos para inversiones y asistencia tecnica para mejorar los estandares de calidad en la provision de los servicios de salud a niveles sub-nacionales. Los resultados claves alcanzados por el PARSS 1 incluyen el desarrollo de plan maestro de infraestructura y equipos para las redes de salud primaria para cumplir con los nuevos estandares de acreditacion, la identificacion oficial de nifios de padres indocumentados para mejorar el acceso a las redes de seguridad, un nuevo plan estrategico decenal para el sector salud, y el desarrollo de los mecanismos de coordinacion para planes financieros multi-anuales con la participacion de todos los interesados claves incluyendo la Secretaria de Salud (SESPAS), el Seguro Nacional de Salud (SENASA), y la Secretarfa de Estado de Economfa, Planificacion y Desarrollo (SEEEPyD). A traves de estos resultados, el P ARSS 1 ha proporcionado una plataforma para que el Gobiemo de la RD se enfoque en la estrategia de compras y la mejorfa de la rendicion de cuentas en la provision de los servicios de salud a traves de subsidios focalizados.

77. .m DPL apoyaria tambien la segunda fase del Sector Salud APL (PARSS2), que se prepara. actual mente. El DPL propuesto complementarfa el apoyo del Banco a traves de otras operaciones que fortalecerfan las redes de seguridad para los pobres. El Prestamo de Proteccion Social perfeccionanl los indicadores aproximados de recurs os (proxy means test), el cual esta siendo utilizado por el SENASA para determinar la elegibilidad de la poblacion objeto del SR. El DPL apoyaria la proteccion del presupuesto y la expansion de la cobertura del SR.

78. Proteccion Social. Las acciones apoyadas por este DPL propuesto, las medidas clave de politica social en la matriz, tam bien apoyan la implementacion del actual proyecto de Inversion en Protecci6n Social (financiado por un prestamo del Banco Mundial) para mejorar la documentacion de la poblaci6n pobre. Este ultimo brinda apoyo al Gobiemo en las siguientes areas: (a) llevar a cabo una campana de comunicacion social y de concientizacion sobre el tema de la documentacion; (b) adquirir los equipos y servicios necesarios para apoyar la identificacion y verificacion in situ por parte del SIUBEN de los datos sobre hogares pobres indocumentados; y (c) liberar al Servicio de la Junta Central Electoral, de forma que este pueda llegar a los ciudadanos desfavorecidos que precisan sus servicios. Para la re-certificacion del SIUBEN, el prestamo de Inversion para la Proteccion Social financia las pre-inversiones necesarias para fortalecer el SIUBEN y especificamente sus oficinas regionales, 10 que permitini una mejor supervision y controles de calidad de las firmas a ser contratadas.

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79. Sector Electrico. Este DPL apoyani varias acciones urgentes de polftica para reforrnar el sector electrico. Es importante reconocer que estas acciones continuaran siendo modestas en vista de los reveses vistos por el sector en el 2008. Debe llevarse a cabo una agenda de reforrnas mas robusta en los pr6ximos aiios para asegurar la viabilidad financiera sostenible de las empresas de servicio publico, para mejorar la calidad del servicio y para asegurar que las medidas de protecci6n social sean focalizadas pertinentemente. El Prestamo Programatico de Reforrna al Sector Energia que conduy6 en marzo del 2009 aport61ecciones importantes para el futuro apoyo programatico para superar las dificultades estructurales del sector energfa. El Prestamo de Rehabilitaci6n de la Distribuci6n (US$42 millones) complementara estos esfuerzos ya que financiara inversiones destinadas a reducir las perdidas tecnicas y a incrementar la medici6n de energia. El resultado de este dialogo puede deterrninar el contenido especffico de la agenda de reforrnas acordada con el Gobierno y su inclusi6n 0 no en el programa multi-anual que se prop~ne, 0 la utilizaci6n de un instrumento alternativo.

Colaboracion con el F:MI y el BID

80. La RD se beneficio de un fuerte apoyo por parte del F:MI durante su Acuerdo Stand-By durante el periodo 2005-2008. Dentro de este acuerdo, el FMI proporcion6 financiamiento por US$695.1 millones. La revisi6n final del Acuerdo Stand-By indicaba que las autoridades de la RD manejaron una fuerte recuperaci6n luego de la crisis del 2003. En adici6n la declaraci6n mencionaba que las politicas macroecon6micas prudentes en un entorno externo favorable habian restablecido la confianza y resultado en un fuerte desempefio macroecon6mico, con un rapido crecimiento del PIB y una inflaci6n de un digito. La politica monetaria ha sido administrada con destreza y las reforrnas estructurales han fortalecido el marco de politicas. Durante el acuerdo, las autoridades de la RD han fortalecido las instituciones fiscales y financieras, mejorando la administraci6n y comunicaci6n de la politica monetaria. Se ha desarrollado una estrategia integral para recapitalizar el Banco Central, destinada a reducir gradualmente el deficit cuasi-fiscal. Debe mencionarse que el Directorio del FMI aprob6 cinco dis pens as por el incumplimiento de criterios de desempefio: (a) el superavit general del sector publico no financiero; (b) la acumulaci6n de atrasos externos; (c) el superavit primario consolidado del sector publico para e12008; (d) la aprobaci6n congresional de las enrniendas ala ley monetaria y financiera; y (e) la implementaci6n de la cuenta unica de tesoreria.

81. EI 6 de octubre del 2009, el Gobierno de la RD solicito, via una Carta de Intencion (LOI) acompafiada por un Memorando de Politicas Economicas y Financieras, un nuevo Acuerdo Stand-By por 28 meses basta febrero del 2012 por un monto equivalente a 1,095 millones SDR 0500 por ciento de cuota (aproximadamente US$1,700 millones). Se espera que este nuevo programa con el FMI sea aprobado por el Directorio del FMI para finales de octubre 0 principios de noviembre. De conformidad con la Carta de Intenci6n, el principal objetivo del program a es dinamizar la recuperaci6n econ6mica en un ambiente de estabilidad macroecon6mica y fortalecer los prospectos de crecimiento [de la RD] mediante la ejecuci6n de una politica contra-ciclica en el corto plazo, a la vez que se logra la sostenibilidad en el mediano plazo". El Memorando describe en detalle el marco macro en el mediano plazo para el periodo 2009-12, las politicas macroecon6micas y los principales componentes de la agenda de reforrna estructural que serlin apoyados por el Acuerdo Stand-By con el FMI.

82. Se espera que la politica fiscal sea contra-ciclica para el resto del 2009 y la primera mitad del 2010 con una aceleracion de los gastos, en particular para el gasto de capital y el

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gasto social. Esto deberia provocar un impulso fiscal de cerca del 0.9 del PIB para el 2009 comparado con la posici6n fiscal del 2008. Una consolidaci6n gradual de la posici6n fiscal comenzara a mediados del 2010, 10 que deberfa llevar el balance fiscal primario consolidado a cero. Esta consolidaci6n est<! inicialmente sustentada por mejorfas en la administraci6n fiscal y la recuperaci6n de ingresos fiscales debido a un mayor crecimiento. En un futuro, los incrementos en los ingresos por una serie de reformas estructurales propuestas y una restricci6n moderada en los gastos (especialmente a traves de una reducci6n del deficit en el sector electrico) produciran un incremento gradual en el superavit primario con efectos positivos en el mediano plazo en la dinamica de la deuda.

83. Se espera que la politica monetaria permanezca acomodaticia en el corto plazo para maxi mizar los efectos positivos del estimulo fiscal. A medida que se reinicie el crecimiento, el Banco Central revisara sus politicas monetarias y de tasa de cambio para responder a nuevos desarrollos con el objetivo de controlar la presi6n inflacionaria y preservar la estabilidad macroecon6mica. Se incrementaran gradualmente las reservas intemacionales y, para finales del 2010, se espera que lleguen a su nivel pico del 2007 previo a la crisis. Otras reform as del sector monetario y financiero inc1uyen: (a) ajustes tecnicos a la re-capitalizaci6n del Banco Central; (b) mejorfas en la supervisi6n bancaria, segtin 10 recomendado en la reciente actualizaci6n del Programa de Evaluaci6n del Sector Financiero (FSAP); y (c) implementaci6n de un marco de focalizaci6n de la inflaci6n.

84. Politicas Estructurales Adicionales inc1uyen: (a) reformas institucionales destinadas a consolidar la administraci6n de las finanzas publicas; (b) la adopci6n de un marco de gastos a mediano plazo; (c) reformas en el sector electrico; (d) desarrollo de una estrategia para fortalecer la administraci6n de la deuda publica y para mejorar los mercados de deuda local (el objetivo final es mejorar la capacidad crediticia del gobiemo y la calificaci6n del credito de sus bonos soberanos de manera que se reduzcan los costos de financiamiento para la RD); y (e) incrementar el gasto social mediante las expansiones de la red de seguridad social (transferencias monetarias condicionales, salud y educaci6n).

85. Existen sinergias significativas entre las politicas apoyadas por el Acuerdo Stand-By del FMI y las que apoya este prestamo PFSS propuesto, en parte debido a una coordinacion exitosa entre los equipos del BM y del FMI. En 10 que se refiere a la administraci6n fiscal el FMI y el BM (ver parrafos 58-62 y el Anexo 1) promueven la racionalizaci6n de la administraci6n fiscal (principalmente a traves de un mayor nivel de integraci6n entre las dos instituciones colectoras de impuestos) y exenciones fiscales. En cuanto a los gastos fiscales, el program a del FMI fortalece las mismas reform as apoyadas por este DPL, especfficamente una mejoria en el procedimiento de presupuesto y en los controles del gasto, una reducci6n en el deficit del sector electrico, un incremento en el gasto social y su mejor focalizaci6n hacia los pobres.

86. El BID tambien esta apoyando el programa de gobierno. Para ayudar al pais a amortiguar la crisis de liquidez intemacional, en abril del 2009, el BID aprob6 un Programa de Liquidez para la Sostenibilidad del Crecimiento de US$300 millones. El objetivo del programa es ayudar a restablecer el flujo del credito a la economfa real, compensando en parte, y de manera temporal, los deficits en el flujo de credito en moneda estadounidense hacia el sector productivo como consecuencia de la crisis financiera mundial. Su objetivo es canalizar el credito en moneda extranjera hacia el sector productivo a traves de instituciones de intermediaci6n financiera. La agencia ejecutora es el Banco Central y los fondos no apoyaran el presupuesto del

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gobierno. Se planifica otro prestamo para ayudar al gobierno a enfrentar la crisis: se trata de un Prestamo de Emergencia por US$200 mill ones , y el gobierno se ha comprometido, como mfnimo, a incrementar los gastos en educacion, salud, y el Programa Solidaridad.

87. EI Banco y el BID han iniciado un dialogo tripartito con el Presidente Fernandez sobre temas del sector electrico. En abril del 2009, una mision conjunta BIDIBM estuvo en Santo Domingo para reunirse con el Presidente Fernandez y presento un diagnostico de los problemas en el sector electrico y algunas medidas de corto plazo para iniciar la recuperacion del sector (algunas de las cuales se incluyen en este DPL propuesto). EI compromiso es darle seguimiento a este dialogo y presentar un programa integral de reformas al sector electrico para finales de julio, el cual, una vez aceptado y hecho suyo por el Gobierno Dominicano, se puede traducir en un nuevo instrumento para apoyar estas reformas.

88. Otras areas de apoyo del BID incluyen la productividad y competitividad y la protecci6n social. En abril del 2009, el BID aprobo un programa para apoyar polfticas para la mejoria de la productividad y competitividad. Con este fin, las actividades del program a apoyan una estabilidad macroeconomica mejorada en combinacion con reformas institucionales y legales que mejoran la productividad y eficiencia de los sectores reales de la economfa. Esta operacion es la primera de una serie de tres Prestamos Programaticos Basados en Politic as cada uno de hasta US$60 millones, para un total de US$180 millones (Parrafo 1.21). EI programa tiene cinco componentes que comprenden reformas macroeconomicas, legales e institucionales, las cuales son: (a) condiciones macroeconomicas; (b) administracion fiscal, planificacion de desarrollo y administracion publica; (c) fortalecimiento de instituciones para la competitividad y el comercio; (d) innovacion, desarrollo tecnologico y control de calidad; y (e) reformas al clima de negocios para el desarrollo del sector privado.

89. El BID apoyara al gobierno de la RD para mejorar la Red de Protecci6n Social con un enfoque programatico. Este es un prestamo de tres fases por un total de US$300 millones (US$70 mill ones en la primera fase, US$100 millones en la segunda fase, y US$130 mill ones en la tercera), dentro de los proximos cuatro aiios a partir del 2009. El principal objetivo del Programa de Red de Proteccion Social es consolidar las mejorfas importantes de la poiftica de proteccion social en la RD a traves de transferencias monetarias condicionales, basicamente en terminos de focalizacion, organizacion institucional e identificacion de beneficiarios. Los objetivos especfficos de la primera fase del proyecto son: (a) la transicion de Solidaridad hacia un programa que se enfoque en la mejoria de los indicadores de salud y nutricion; y (b) el fortalecimiento de la capacidad de gestion del SIUBEN, Solidaridad y ADESS, en 10 atinente a generacion de informacion, rendicion de cuentas y una mejor atencion a los beneficiarios.

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V. IMPLElVIENTACION DEL PRESTAMO

A. Pobreza e Impactos Sociales

90. Se espera que este DPL propuesto tenga un positivo impacto social y sobre la pobreza. Los objetivos de "mejorar el nivel y la focalizacion de los gastos relacionados con la reduccion de la pobreza y el desarrollo humano" abordan problemas de baja cobertura, asignacion regresiva y pequefios valores unitarios, diagnosticados en la mas reciente Evaluacion de la Pobreza en Republica Dominicana.

91. Algunas de las recientes medidas adoptadas por el Gobierno, tales como la reforma de los subsidios al gas licuado, tendran por resultado una mejor focalizacion de los subsidios. De acuerdo con la mas reciente Evaluacion de la Pobreza (2005), la cobertura del subsidio al gas licuado era mayor entre los hogares del quintil mas alto (92.6 por ciento) que entre los hogares del quintil inferior (73.7 por ciento). Ademas, tenia una incidencia regresiva absoluta, con 57.6 por ciento del total de gastos asignado al 40 por ciento de hogares mas ricos; pero solamente e123.4 por ciento al40 por ciento inferior de los hogares mas pobres (ver Tabla 6). La reasignacion del subsidio basada en el criterio SIUBEN, mejorara la focalizacion de este subsidio, el cual tiene uno de los rnayores impactos medidos en la reduccion de la pobreza (un ejercicio de micro-simulacion indico que este subsidio tenia el mayor efecto sobre la pobreza entre varios programas de asistencia social). Con relacion al subsidio del sector electrico, su reducci6n liberara recursos del presupuesto fiscal que pueden ser asignados a programas mas efectivos para la reducci6n de la pobreza. Desde el 2005, el subsidio electrico representaba entre el 5 por ciento y el 8 por ciento del total de los gastos del gobiemo: casi 10 mismo que todos los principales programas de asistencia social y seguro social juntos (ver Tabla 7). (Para detalles sobre los efectos de incidencia de la reforma del sector electrico ver los parrafos 94 a 97 y el Recuadro 3).

92. Otra medida importante para la reduccion de la pobreza sera la extension de la cobertura de las Cedulas de Identidad entre los dominicanos. La falta de cedulas de identidad ha impedido que muchos hogares tengan acceso a Solidaridad, el cual es en la actualidad el program a CCT mas importante en la RD. Dado que este programa es progresivo (ver Tabla 6) y que est.} adquiriendo una importancia creciente en la polftica social (su proporci6n de presupuesto ha aumentado en afios recientes, ver Tabla 6), el expandir el acceso a las familias pobres a este programa ayudara a reducir la pobreza.

93. }'inanciando por completo el program a subsidiado de seguro de salud y, segun 10 permitan las condiciones fiscales, expandiendo su cobertura se reduciran los gastos personales de salud de los miembros mas pobres de la sociedad. EI programa cubria 0.7 millones de familias para junio del 2007, cerca del total de la poblaci6n en extrema pobreza. Su proporcion dentro del Presupuesto del Gobiemo Central se ha incrementado sostenidamente en afios recientes (Tabla 7), y mantenerlo en los niveles adecuados durante los afios diffciles a venir ayudara a prevenir que los gastos en salud provoquen un deterioro financiero entre los pobres (ver Tabla 76).

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Tabla 6: Republica Dominicana: Cobertura e Incidencia de los Principales Programas de Asistencia Social

Total 01 02 03 04 05 Programas de Aslst. Social

COBERTURA

TAE (actuaIILAE) 0.410 0.078 0.053 0.040 0.025 0.010 PAE (actual Comer Primero) 0.320 0.502 0.424 0.341 0.222 0.110 PAOMESE 0.511 0.541 0.553 0.556 0.513 0.394 Subsidio Gas Licuado 0.872 0.737 0.862 0.916 0.921 0.926

INCIDENCIA ABSOLUTA

TAE (actuaIILAE) 1.000 0.349 0.424 0.194 0.149 0.066 PAE (actual Comer Primero) 1.000 0.319 0.266 0.209 0.136 0.070 PAOMESE 1.000 0.169 0.192 0.213 0.224 0.203 Subsidio Gas Licuado 1.000 0.091 0.143 0.190 0.237 0.339

INCIDENCIA RELATIVA

TAE (actuaIILAE) 0.004 0.002 0.001 0.000 0.000 0.000 PAE (actual Comer Primero) 0.003 0.026 0.011 0.005 0.002 0.000 PAOMESE 0.000 0.001 0.001 0.001 0.000 0.000 Subsidio Gas Licuado 0.014 0.035 0.027 0.023 0.Q18 0.008

}I'uente: EI Banco Mundial (2006) Evaluaci6n de la Pobreza en Republica Dominicana (Infonne No. 32422-DO)

Tabla 7: Republica Dominicana: Gastos del Gobierno Central (en millones de RD$)

2004 2005 2006* 2001* 1er semealr

Servlcloa Generalea 25818.1 32013.3 35979.5 20830.6

Servlcios Soclalea 58003.4 76659.5 97757.2 49091.1 De los cuales

Subsiciio al gas licuacio 6336 4.5% 4568 2.4% 5758.7 2.4% 2400.0 1.9% Soliciariclaci 236.6 0.2% 901.5 0.5% 1840.7 0.8% 819.4 0.6% SENASA 108.6 0.1% 591 0.3% 724.5 0.3% 783.0 0.6% Segura Social 5141.2 3.6% 7188.3 3.8% 8517.1 3.5% 4181.5 3.3%

ServiciOfi Ecooomicos 22704.3 47121.7 50303 26268.6 De los cuales

Subsiciio Elearico 4335.2 3.1% 15593.9 8.2% 16465.6 6.8% 6476.2 5.1% Compras cIe energia 2163.9 1.1% 2751.4 1.1% 524.6 0.4%

Medlo Amblente 883.2 1149.1 886.6 375.1

Servlclo Deuda Publica 34629.8 32608 46216.6 23961.6

No In'onnado 10773.4 6737.3

TOTAL 142038.8 189551.6 241916.3 127264.3

Fuente: Secretaria de Estado de Economia. Planificacion y Desarrollo (2008), Analisis del Desempefio Economico y Social de la Republica Dominicana, (Encro-Iunio 2007) (2006). Nota: Porcentajes corresponden a la proporci6n del total de gastos. (*) Cifras preliminares

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94. Se realizan dos ejercicios de simulacion como una aproximaclOn a las posibles consecuencias de distribucion de los cambios en la estructura de precio de electricidad. EI primer ejercicio incluye cambios en la estructura de precio que solamente afecta a aquellos con contadores de electricidad. En este caso, un incremento promedio de 12.4 por ciento en los precios de la electricidad se aplica a los hogares en todos los quintiles que tienen contador de electricidad. Este cambio (tan cerca como es posible de la actual reforma apoyada por este prestamo) tiene un resultado ligeramente progresivo al reducir la proporcion del subsidio que va al quintil superior a favor del segundo y tercer quintiles. La incidencia relativa, sin embargo, se afecta diffcilmente y el tamalio del subsidio total cambia muy poco: de 1.427 a 1.330 miles de mill ones de pesos al mes.

95. Un segundo ejercicio de simulacion asume que todos los hogares en el cuarto y quinto quintil pagan el precio total de la electricidad. Los hogares en el tercer quintil pagan el precio que el grupo de "tarifa variable" en dicho quintil tenfa anteriormente. Finalmente, los hogares de los dos quintiles inferiores se les carga el precio de "tarifa fija" implfcito anteriormente. En este caso, el tamafio total del subsidio es llevado a la mitad a 0.701 miles de millones de RD$ al mes. Esta incidencia relativa se afecta un poco: los tres quintiles mas pobres mantienen una proteccion similar a la previa en terminos de subsidio recibido como porcentaje de su ingreso. La incidencia absoluta, sin embargo, se hace mucho mas progresiva debido a que el 40 por ciento mas rico de la poblacion no recibe ningun subsidio y el fndice CGH es mucho mayor para los quintiles inferiores que para los superiores.

96. Este ejercicio es meramente i1ustrativo y se requieren tomar en cuenta varios cuestionamientos. Primero, los datos basicos de encuestas no proveen el consumo real de electricidad y el precio pagado por los hogares, 10 que requiere a su vez de supuestos y aproximaciones. En segundo lugar, los precios reales de producci6n y distribuci6n de las empresas son diffciles de ca1cular, dadas las perdidas de produccion y distribucion asf como la compleja estructura tarifaria. En tercer lugar, todas las simulaciones se hacen asumiendo que no hay earn bios en los patrones de consumo, 10 que no es probable si la estructura de precios y de subsidios cambia.

97. Sin embargo, la leccion final del ejercicio es clara. La estructura del subsidio puede hacerse mucho mas progresiva y economica asegurandose de que todos los hogares tengan un contador y que las familias en mejores condiciones economicas paguen el precio completo de la electricidad (10 pueden costear porque representa un porcentaje muy pequeno de sus ingresos totales).

B. Sostenibilidad Fiscal

98. La posicion fiscal del gobierno ha sufrido por anos por el costo de los subsidios al sector energla, y las pollticas apoyadas por este prestamo ayudaran a reducir esos costos. Los subsidios electricos en alios recientes han absorbido del cinco al diez por ciento del gasto publico (cerca del 3 por ciento del PIB), y las ultimas reformas introducidas reduciran el costo a la mitad. Los subsidios para el gas licuado costaban por encima del 0.6 por ciento del PIB, y se proyectan a la baja a un 0.2 por ciento en el 2009 con las ultimas reformas (ver parrafo 30).

99. l,as reformas a la administracion de los ingresos internos (incluyendo los vinculos con Aduanas) tend ran tambien un impacto positivo modesto en el escenario fiscal, aunque en el corto plazo esto se esta abatiendo por la reduccion en la actividad imponible global,

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debido a la crisis economica. En el mediano plazo el efecto positivo evidenciani, con un incremento tanto en el ingreso como proporci6n del PIB y en los ingresos absolutos, que una mejor eficiencia administrativa facilita el crecimiento econ6mico.

Recuadro 3: Efectos distributivos del desmantelamiento del PRA y su reemplazo por Bonoluz

El Programa de Reducci6n de Apagones (PRA) fue creado por el Gobierno en el 2001 para atenuar el descontento social relacionado con la crisis electrica vigente en ese ano. EI PRA fue concebido como un mecanisme temporal para subsidiar el consumo de la poblaci6n y para garantizar el suministro de energia en areas pobres. Tenia por objetivo tambien facilitar la gerencia comercial de las empresas de distribuci6n cuando la respuesta de la poblaci6n de hizo de mayor confrontaci6n. Segun el esquema PRA, el Gobierno cubre el 75 por ciento del costa de energia suplida en ciertos barrios ("barrios PRA") y las empresas de distribuci6n estan supuestas de cubrir el 25 por ciento restante. A la vez, las empresas de distribuci6n estaban supuestas de reducir el fraude a traves de pagos simb6licos (pequenos) realizados por los usuarios ya que la mayoria de los consumidores en estos barrios no tienen contratos forrnales con las empresas.

EI esquema basico del PRA se basa en la asignaclOn del subsidio segun un criterio geografico, independientemente del nivel de ingresos 0 del nivel de consumo de los usuarios ubicados en estas zonas. La naturaleza temporal de este esquema no fue respetada y el hecho de que no fue eliminado ni transformado con prontitud creo distorsiones significativas en el uso de energfa y tambien desigualdades importantes y desincentivos para que las empresas electricas administraran sus negocios de forma mas eficiente.

En la actualidad el PRA cubre aproximadamente a 474,000 usuarios que equivalen al 20.8 por ciento de los usuarios de electricidad en la Republica Dominicana a un costa anual de US$120 millones aproximadamente. Sin embargo, segun el Gabinete Social (entidad a cargo de los programas de disminuci6n de la pobreza), unicamente 197,000 de estos beneficiarios del PRA se han identificado como

• usuarios pobres. Por ende. casi el 60 por ciento de los recursos destinados al PRA se destinan a usuarios que no son pobres.

La creaci6n del Bonoluz deberia remediar todos estos temas. Bonoluz es una transferencia monetaria directa destinada a las familias pobres que han side ya identificadas por el SIUBEN del Gabinete Social. y generara una cobertura completa para los primeros 100kWh al mes (un nivel de consumo adecuado para las necesidades de una familia pobre) para cerca de 829,000 familias con el mismo costo anual que el actual esquema PRA (US$120 millones). En conclusi6n, los efectos distributivos positivos del desmantelamiento simultaneo del PRA y su substituci6n por el Bonoluz sen in significativos: con los mismos recursos presupuestarios, Bonoluz llegara a un numero de familias pobres 4 veces mayor que las que alcanzaba el esquema geografico distorsionado.

C. Consultas

100. Tres procesos participativos en la RD enriquecieron el contenido de esta operacion durante su preparacion: una cumbre para preparar una Estrategia Nacional de Desarrollo de mediano y largo plazo, una cumbre para identificar medidas para mitigar el impacto

38

social y economico inmediato de la crisis economica global, y consultas para preparar la nueva Alianza Estrategica con el Pais con el Banco Mundial.

101. En enero del 2009, el Gobierno lanzo una Cumbre Nacional para definir una Estrategia Nacional de Desarrollo. Ha promovido un amplio diaIogo nacional con una variedad de involucrados de la sociedad civil, el sector privado, y el espectro politico. Este proceso se gesto a partir de las recientes reformas de planificacion y presupuesto y fue liderado por el SEEPyD. Este proceso tiene dos fases, la primera de la cuales se desarrollo y enfoco en la discusion de propuestas para abordar temas de corto plazo haciendo enfasis en la economfa, los servicios sociales, la administracion publica y el fortalecimiento institucional. Las discusiones se organizaron en las siguientes mesas tematicas que discutieron 960 propuestas: (a) Economfa y Competitividad; (b) Seguridad Publica; ( c) Politica Social y Empleo; (d) Energfa; (e) Fortalecimiento Institucional; (f) Desarrollo Territorial, Administracion Municipal y Medio Ambiente; y (g) Migracion.

102. Tambien en enero del 2009, una Cumbre por la Unidad Nacional congrego a lideres politicos, y participantes interesados sociales y economicos para discutir sobre la crisis economica global y formas de mitigar su impacto social y economico inmediato. De forma similar al ejercicio de la Estrategia Nacional de Desarrollo, pero con un enfoque de corto plazo, se organizaron siete mesas redondas con grupos de trabajo: (a) el marco economico y la competitividad; (b) politicas sociales y empleo; (c) seguridad ciudadana; (f) migracion y fronteras; y (g) electricidad, hidrocarburos y energia renovable. Las discusiones sobre el primer, segundo. cuarto y septimo topicos fueron especialmente relevantes para las reformas de politica que apoya este prestamo propuesto. Este proceso de cumbre continua hasta junio del 2009.

103. Para complementar estos esfuerzos, una serie de consultas con la sociedad civil contribuyo a definir la nueva Alianza Estrategica con el Pais AFIO-13. EI Banco organizo una serie de consultas con la sociedad civil en 4 regiones del pais. Participaron mas de 200 organizaciones en 4 consultas celebradas en La Romana, Santiago, Santo Domingo y Barahona -abarcando todas las regiones del pais. Los mensajes que surgieron de estos encuentros inc1uyen los siguientes:

• Una agenda pendiente sobre desarrollo territorial pone un fuerte enfasis en una planificacion local y participativa;

• Los productores micro, medianos y pequeiios requieren de apoyo con conocimiento tecnico y acceso a mercados;

• Es una prioridad aumentar la cali dad de la educaci6n y de la salud, y por 10 tanto es importante abordar los aspectos institucionales dentro de estos sectores (i.e. corrupcion); y

• EI estado de derecho es todavia debil y los funcionarios gubemamentales necesitan incrementar la rendicion de cuentas frente a sus electores.

104. Hacia futuro, para apoyar la transparencia de Solidaridad y los programas de asistencia social, el Gobierno facilitara un mayor monitoreo por parte de la sociedad civil. Esto incluye una mayor divulgacion de informacion y tarjetas de calificacion de desempefio sobre la efectividad de Solidaridad y los servicios correspondientes de educaci6n y salud.

39

D. Monitoreo y Evaluaci6n

105. Las siguientes fuentes de datos seran utilizadas para evaluar el programa apoyado por el DPL propuesto:

• Monitoreo del presupuesto del sector publico central y no-financiero por parte de la Secretarfa de Hacienda y la SEEPyD;

• Inforrnes y anaUsis del Banco Central; • Encuestas sobre el clima de inversi6n; • Revisiones y analisis sobre leyes y regulaciones de implementaci6n por parte del Banco

Mundial y otros participantes involucrados; • Analisis financiero y seguimiento de las recomendaciones del FSAP; y, • Consultas e inforrnes de progreso segun Articulo IV del FMI sobre el nuevo Acuerdo

Stand-By

106. EI Gobierno de la RD y el Banco han acordado monitorear regularmente el progreso en el programa DPL, incluyendo durante revisiones periOdicas del progreso de la Alianza Estratt~gica con el Pais. Se llevaran a cabo discusiones con la Secretaria de Hacienda, la principal agencia contraparte para el prestamo, la cual esta a cargo del monitoreo y evaluaci6n del programa y de recopilar a partir de las fuentes pertinentes los datos necesarios para evaluar el progreso de la implementaci6n. Otras agencias que juegan un rol importante en este proceso son la SEEPyD, el Banco Central y el Gabinete Social.

E. Aspectos Medioambientales

107. Se espera que las politicas del sector energia apoyadas por este DPL tengan un impacto favorable sobre el medioambiente, al reducir las emisiones de gases con efecto invernadero y otros contaminantes, debido a un sector electrico mas eficiente y a la reducci6n de la necesidad de generar electricidad fuera de la red electrica. Las actividades apoyadas pOT este DPL en el sector energia (ver parrafos 63 y 64) no imponen una carga medioambiental adicional, por el contrario, las acciones fortaleceran las operaciones en curso y las actividades de cumplimiento medioambiental. Los subsidios para el consumo electrico han tendido dos efectos negativos importantes en el medioambiente: un sobre-consumo de energia a partir de la red cuando esta disponible, y el uso de electricidad de fuentes privadas de generaci6n pequefias y poco eficientes in situ cuando hay una sobrecarga de la red. EI programa apoyado aqui reducira sustancialmente ambas tendencias, beneficiando asi al medioambiente. Es claro que hay espacio para mejorias adicionales, y las actividades subsiguientes de otorgamiento de prestamos y de otra indole apoyaran reforrnas adicionales. La reducci6n del subsidio para el gas licuado (BONOGAS), a traves de una mejor focalizaci6n, puede tener efectos medioambientales pequefios si las personas cambian a combustibles menos limpios 0 mas hostiles para el medioambiente (como la madera), pero se espera que la continuaci6n del subsidio para hogares de menor ingreso contribuya a minimizar esto.

108. No se espera que las otras politi cas apoyadas impliquen impactos significativos sobre el medioambiente, los bosques u otros recursos naturales.

40

F. Aspectos Fiduciarios

109. El riesgo fiduciario relacionado con el entorno de la Administracion Financiera PUblica en la Republica Dominicana se considera moderadamente alto. El Banco ha notado un compromiso renovado por parte de los funcionarios de gobierno en las instituciones que son responsables de la implementaci6n de las reformas en el entorno de la Administraci6n Financiera Publica. En el centro de este compromiso se encuentra la necesidad de modernizar los sistemas del pais y de abordar la necesidad de una mas eficiente administraci6n de los recursos publicos. Las reformas actuales han side en gran parte disefiadas y respaldadas por funcionarios tecnicos de alto nivel, en particular aquellos dentro de las recien creadas Secretarfa de Estado de Hacienda, Secretarfa de Estado de Econom(a, Planificaci6n y Desarrollo (SEEPyD) y la Secretar(a de Administraci6n Publica. En los ultimos allOS, el gobierno emprendi6 una reforma sustancial del marco legal de la Administraci6n Financiera PUblica con el objetivo de alinearla con las mejores practicas internacionales y estandares modernos. La mayoria de las principales leyes han side ya revisadas, pero su implementaci6n continua siendo lenta. En adici6n, el gobierno introdujo un sistema integrado de administraci6n financiera conocido como el SIGEF. Su equivalente a nive1 sub-nacional, el SIFMUN, ha side implementado en casi la mitad de los municipios. Se espera que una vez se superen los desafios existentes para su operaci6n efectiva, el sistema contribuini a fortalecer los controles internos, mejorar e1 registro de las transacciones contables y mejorar la calidad y 10 oportuno de la informaci6n financiera. La Contraloria General de la Republica (CGR) y la Camara de Cuentas (CdC) son responsables de la supervisi6n interna y extema de la Administraci6n Financiera Publica en la RD. Estas dos instituciones continuan implementando medidas para mejorar sus capacidades y las competencias de su personal. Adicionalmente, una demostraci6n tangible de la determinaci6n de la CdC de abordar la poca confianza publica en la organizaci6n y de mejorar su efectividad, es la reciente contrataci6n de una fimla consultora internacional para llevar a cabo un estudio diagn6stico de sus actuales acuerdos institucionales. La CdC ha adoptado el plan de acci6n integral resultante que procura fortalecer la capacidad de la organizaci6n para llevar a cabo su mandado de auditor externo. Ademas, a traves de una Donaci6n IDF para la Administraci6n PUblica y Rendici6n de Cuentas Financieras, el Banco esta apoyando el fortalecimiento institucional de la agencia para el combate de la conupci6n del gobierno, la Direcci6n de Prevenci6n de la Conupci6n Administrativa (DPCA). El Banco ha procurado tambien aumentar la demanda para que se incremente la rendici6n de cuentas y la transparencia en la gesti6n de los fondos publicos mediante el fortalecimiento del rol que juegan las organizaciones de la sociedad civil en este aspecto.

110. La tasa de desembolso de la cartera del Banco es extremadamente lenta debido principalmente a temas relacionados con la procura. El flujo de fondos de la cartera de RD de la Cuenta Designada denominada en VS$ ala Cuenta Operativa denominada en RD$ continua mejorando. Durante el ultimo CPPR en febrero del 2009, las VIP informaron que el cicIo tomaba de 5-7 dias. El pais muestra una mas eficiente liberaci6n de los fondos asignados via la Tesoreria con los impactos positivos en la ejecuci6n presupuestaria. La nueva legislaci6n requiere una Cuenta Unica del Tesoro y su implementaci6n esta pendiente.

41

G. Desembolsos y Auditoria

Ill. EI prestamo propuesto seguira los procedimientos de desembolso del Banco para prestamos/creditos para politicas de desarrollo. EI balance no condicionado de los pagos I apoyo presupuestario senin desembolsado contra la implementacion satisfactoria del programa de poiftica de desarrollo y no vinculado a ninguna compra especffica. Ademas no se necesitaran requerimientos de procura. Una vez el prestamo sea aprobado por el Directorio y entre en vigencia, el prestatario puede presentar un requerimiento de desembolso solicitando al Banco depositar los fondos del prestamo en una cuenta designada por el Prestatario y aceptable para el Banco en el Banco Central de la Republica Dominicana a solicitud del Prestatario. El Prestatario asegurara que una vez se haya depositado el Prestamo en la cuenta, se acreditara un monto equivalente en el sistema de administracion presupuestaria del Prestatario, en forma aceptable para el Banco. EI Prestatario informara at Banco sobre los montos depositados en la cuenta de moneda extranjera y acreditados at sistema de administracion presupuestaria. Si los fondos del prestamo son utilizados para fines no elegibles segun se definen en el Acuerdo de Prestamo de Polftica de Desarrollo, el BIRF requerira al Prestatario, luego de notificacion por parte del BIRF que reembolse inmediatamente un monto equivalente al monto del pago del BIRF. Los montos reembolsados al Banco luego de dicho requerimiento seran cancelados.

H. Riesgos

112. El programa de RD, a ser apoyado por el DPL propuesto, enfrenta tres tipos de riesgos significativos: economicos, politicos y desastres naturales:

113. Economico: La actual crisis financiera mundial y la desaceleracion economic a han reducido la demanda de las exportaciones clave de bienes y servicios de la Republica Dominicana - turismo, nfquel, y manufactura ligera - y ha ralentizado las remesas desde los EUA y Europa. Esta crisis ha aumentado tambien el costa para el gobierno del servicio de su deuda de tasa variable y ha aumentado el costa de refinanciar la deuda existente. Estos desarrollos han reducido el crecimiento econ6mico, han presionado las finanzas gubernamentales y la moneda, y afectado de manera desproporcionada a los pobres. Un deterioro significativo adicional en el crecimiento podrfa paralizar 0 revertir las acciones de reforma. Mientras que la proyeccion de crecimiento del gobierno ha sido revisada a la baja de 3.5 por ciento en e12009 a 2.0 por ciento desde el inicio de la reciente volatilidad global, claramente hay un riesgo negativo adicional, incluyendo una crisis financiera, si el pais precisa continuar aumentado sus tasas de interes para defender su moneda 0 no es capaz de refinanciar su deuda. Mitigacion: Aunque los actuales riesgos economicos son sustanciales, los Jactores de mitigacion incluyen precios mas moderados del petroleo y de alimentos, 10 que deberfa reducir los requerimientos de Jinanciamiento extranjero. Una inflacion decreciente deberfa ayudar a limitar el impacto negativo sobre los pobres de un crecimiento mas lento. En adicion, la operacion apoya acciones para mejorar los balances Jiscales y aborda el proceso de generacion de deuda, y, por ende, reduce las vulnerabilidades de Jinanciamiento. Los recursos jinancieros provistos por este prestamo, otros jinanciamientos de IFf's que apoyan el programa de reJorma del Gobierno, se espera que mitiguen una porcion importante del riesgo en el 2009. No obstante, puede que estos

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fondos no sean suficientes para cubrir todos los requerimientos de financiamiento en caso de que surgiera una crisis financiera completa. El gobierno reconoce que puede que requiera asegurar otras fuentes de financiamiento y adoptar acciones adicionales si las condiciones financieras y economicas se deterioran mas. Se lleva a cabo un macro-monitoreo continuo y un dialogo con el pais para ajustar el programa si surgen riesgos criticos.

114. Politicos: El Presidente fue reelecto en mayo del 2208 con el 53 por ciento de los votos, y el principal partido politico de oposici6n concurre con la direcci6n de las reformas apoyadas por este DPL. Los principales riesgos politicos, por ende, tienen que ver con la distracci6n de la agenda y el debilitamiento desarticulado de esta por intereses especiales. Tambien existe el riesgo de falta de sostenibilidad de la reforma del sector energetico y/o su potencial reyes. Mitigacion: El Presidente ha sido electo con un Juerte mandato. En el caso de la sostenibilidad de la reforma del sector energetico, existen algunos factores de mitigacion: (a) la crisis crea la voluntad poiftica para generar ganancias de eficiencia donde pudo no haber existido la voluntad anteriormente; (b) una ventana de oportunidad se ha creado por la disminuci6n de los incrementos pronunciados en los precios del petroleo como en e1 2008, aunque una tendencia gradual hacia el a1za mantiene presi6n sobre 1a identificaci6n de s01uciones; (c) se ha iniciado e1 dili1ogo al mas alto nive1 del gobierno para discutir todos los temas dificiles, 10 que constituye un comienzo prometedor, y (d) se han registrado dos incrementos consecutivos de tarija 10 cual evidencia el compromiso de las autoridades de la RD con este nuevo programa. Estos incrementos no estan exentos de costos politicos y son los primeros incrementos en las tariJas en casi tres aiios.

115. Desastres Naturales: La Republica Dominicana es ampliamente vulnerable a riesgos por desastres naturales - particularmente a las inundaciones y huracanes, como se evidenci6 recientemente por los grandes y significativos dafios ocasionados por las tres ultimas tormentas -Noel (2007), Olga (2007) y Gustav (2008). Los desastres naturales tienen el potencial de descarrilar el crecimiento econ6mico y la reducci6n de la pobreza. Representan igualmente pesadas cargas fiscales, aumentando el endeudamiento y redirigiendo los recurs os publicos para distanciarlos de los planes de desarrollo de largo plazo. Mitigaci6n: E1 daiio potencial a las principales empresas importantes del sector privado seria cubierto en parte por sus propios seguros. E1 Gobierno Dominicano ha expresado interes en negociar un prestamo con e1 BID para obtener ayuda financiera en caso de desastres naturales. E1 Banco tambien asiste a la Republica Dominicana a trawls de inversiones para la mitigacion de riesgo por desastres naturales con el Prestamo de Recuperaci6n de Emergencia de los Huracanes Noel y Olga.

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ANEXO 1. ACCIONES DE POLITICAS APOYADAS POR EL DPL - MARCO DE RESULTADOS

I.A Reformar las instituciones de gestion de presupuesto y financiamiento del sector publico

I.B.1 Mejorar la base de datos de beneficiarios del SIUBEN para el CCT Solidaridtul y otros programas sociales.

- Cuatro Ministerios (salud, educaci6n, agricultura y trabajo) han finnado acuerdos para emprender las preparaciones necesarias para participar en los Acuerdos de Resultado pilotos, estableciendo planes estraregicos, objetivos e indicadores de desempefio. (EI DPL PASS proporciona apoyo adicional para los pHotos en salud y educaci6n).

.:. La J CE y el Gabinete Social, a traves de su unidad SIUBEN, han com partido sus respectivas bases de datos (incluyendo listas de ciudadanos con documentacion de identidad pertinente y de hogares pobres elegibles para los program as sociales, respectivamente ) •

• :. EI Gabinete Social ha aprobado un plan de accion para la re-certificacion del SIUBEN, incluyendo la re-certificacion de los hogares SIUBEN registrados y la incorporacion de hogares que viven en areas pobres que no fueron entrevistados en la recopilacion de datos previa.

• Se mejora la focalizaci6n del gasto social a traves de un SIDBEN mejorado (el instrumento de focalizaci6n) gracias a un nuevo censo socioecon6mico con que cubre sectores geograficos adicionales no incluidos en el censo 2004-2005.

21 Las acciones centrales pre vias estan en negritas y se identifican por seiiales en forma de diamante (.:.). Los hitos en la implementaci6n del programa no estan en negritas.

44

I.B.2 Mejorar la Ley de Seguro de Salud Universal contemplando el financiamiento del Regimen Subsidiado

II.A Sostenibilidad Fiscal

.:. EI gobierno ha incluido en su presupuesto del 2009 recursos suficientes para financiar el Seguro Familiar de Salud, las capitaciones para todos los individuos registrados en el Regimen Subsidiado a finales del 2008.

- EI gobierno ha mantenido un marco macroecon6mico satisfactorio segtin se evidencia por inter alia la adopci6n y adherencia a su plan de financiamiento para el 2009 anunciado pliblicamente.

45

• Se contiene la expansi6n de la Deuda PUblica, y como porcentaje del PlB, no ha excedido el 40 por ciento.

• Las transferencias de la Secretar{a de Hacienda a la CDEEE para cubrir el deficit del sector electrico se han limitado a no

II,B.l Reduccion de la carga fiscal por las perdidas en el sector electrico

.:. La Superintendencia de Electricidad ha aumentado la tarifa electrica promedio pagada por los usuarios en 12.25 por ciento entre mayo y julio del 2009.

• :. La Superintendencia de Electricidad ha simplificado tam bien la estructura tarifaria para los clientes residenciales de ocho a los siguientes cuatro bloques:

a. Bloque 0-200 kWhlm

b. Bloque 201-300 kWhlm

c. Bloque 3001-700 kWhlm

d. Bloque >701 kWhlm

• :. La Superintendencia de Electricidad ha reducido el tope de las tarifas subsidiadas de 700 kWh por mes a un maximo de 300 kWhpormes •

• :. Las empresas de distribucion han mejorado su Indice de Recuperacion de Costos (expresado como un promedio variable de 12 meses) de un mvel de 64 por ciento en diciembre del 2008 a mvel de 66 por ciento en marzo del 2009 •

• :. EI Prestatario se ha puesto al dia en todos los atrasos adeudados a los generadores de electricidad acumulados durante el 2008. Adicionalmente y antes del 18 de septiembre del 2009, el Prestatario ha pagado un monto de hasta US$100 millones para reducir los atrasos adeudados a los generadores de electricidad y acumulados hasta finales de junio del 2009, hasta un monto de US$222 millones,

46

mas del 0.8 por ciento del pm, de un 1.1 por ciento del pm en el 2009.

• Ningun individuo (pobre 0 no pobre) recibe subsidio electrico via el mecanismo PRA, y el numero de personas pobres (Le . beneficiarios con derecho a las CCT de conformidad con el SIUBEN) que reciben subsidios electricos se acercani at numero de personas pobres que estaban cubiertas por el PRA (i.e. al menos 450,000).

• Se mejora la sostenibilidad fiscal mediante una estrategia para racionalizar y restringir las exenciones fiscales y mejorar la administraci6n fiscal .

II.B.2 Mejor focalizaci6n de los gastos sociales y otros gastos

.:. EI Prestatario ha eliminado el subsidio universal para el gas Iicuado y 10 ha reempla7..ado por un nuevo subsidio como parte del CCT Solidaridtul (BONOGAS) focalizado a aquellos individuos que satisfacen el criterio SIUBEN 0 que trabajan en el sector transporte •

• :. EI Prestatario ha adoptado un decreto que establece la finalizacion del PRA (Programa de Reduccion de Apagones) y sus subsidios relacionados sobre la base de criterio geografico.

- Se ha verificado un progreso sustancial al reemplazar los subsidios electricos geognificos con un subsidio directo - BONOLUZ - por uno equivaJente a los lOOkWhlmes para las 800 mil familias inscritas en la actualidad con el SlUBEN.

~~---------------~~ II.C.I Mejorar la administracion .:. EI gobierno ha incluido como un anexo a su de las Politicas Fiscales presupuesto del 2009 un aDalisis y una

estimacion de los costos de las excepciones a sus impuestos sobre las transacciones domesticas e internacionales.

- Se ha implementado el requerimiento y sistema para declarar y pagar los impuestos a traves del Internet para los negocios grandes.

- Se ha implementado en el 2009 la retenci6n automatic a del ITBIS para las compras minoristas a traves de tarjeta de credito.

1-1 -II-.-C-. -2-G-e-s-t-i6-n-d-e-la-D-eu-da-------+-I-_ -S-e-h-an--red~cido los atrasos a los suplidores del

gobiemo en RD$l.4 millones.

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ANNEX 2: LINKS BETWEEN DPL SERIES AND PRIOR ANALYTICAL AND FIDUCIARY WORK

A. Analytical Reports - Recommendations Links toDPL

Actions (Annex 1)

Country Economic Electricity II. B. 1 Memorandum Institutions and Regulations: for public sector management. IA (2006) II.C.1 to 2

111.1 Macroeconomic framework and fiscal management, including 11.1 more efficient tax collection and spending controls.

II.C.1

Maintaining the conditions for fostering snstainable economic 1I.1 Poverty Assessment growth. Reduce macroeconomic vulnerabilities and maintain macro

II.C.1 (2005) stability. Improving governance.

Strengthening social service delivery and Social Protection for I.B. !

the Poor.

Public Expenditure Budget Formulation. I.A., II.C. 1 to 2 Review (2004)

Budget Execution. I.A, II.C. 1 to 2

B. Fiduciary Reports--Recommendations I.A

Country Fiduciary Planning Process. Accountability Execution Process. I.A Assessment I Accounting Process. I.A Country Control Environment. I.A. Procurement Procurement. I.A. Assessment Report (CFAAlCI'AR) 2004

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ANNEX 3. DOMINICAN REPUBLIC: DEBT SUSTAINABILITY ANALYSIS

1. This annex presents a public debt sustainability analysis for Dominican Republic using both a deterministic model and stochastic simulations. The baseline public debt to GDP ratio projections are built on the macroeconomic assumptions that are consistent with the medium term macroeconomic framework presented in Section II of this document.

2. The public debt to GDP ratio fell from about 36 percent in 2006 to 34 percent in 2008 in part as a consequence of benign global economic environment. After an estimated increase in 2009 and 2010, the public debt ratio is projected to decline steadily in the medium term under the baseline scenario which is characterized by: (a) sustained growth averaging 4.3 percent of GDP in the period 2009-2014; (b) an average primary surplus of 0.7 percentage points of GDP; and (c) stable exchange rates. The projections also indicate that the speed of fall in the ratio of public debt to GDP is likely to decrease in the

Figure 2: Public Debt to GDP Ratio (Baseline Scenario)

35

30

25

20

15

10

medium-term compared to its trend in ,-S_o_u_rc_e"_" S_ta_iff_p_ro_'.ie_c_tio_n_s _____________ ----'

2006-2008 (Figure 2). This result mainly reflects a challenging external economic environment, possible financing difficulties and a weakening economy.

3. The team constructed an alternative scenario to see how a benign macroeconomic environment similar to what we observed in the past four years would change the public debt projections of Dominican Republic Figure 3: Public Debt to GDP Ratio (Baseline vs. compared to the baseline scenario. Historical Avera es for tbe Past 4 Years This scenario assumes that the key 40 ,-__ .. __ • __ ._ .• _ .... _ ..•.•• ___ ._ •.. _ ....• ___ • _____ .•.. _______ . __ ._,

macroeconomic variables, namely 35

real growth rate, real appreciation of 30

the exchange rate, primary surplus 25

and real interest rates, stay at their 20

historical averages for 2005-2008. 15 10

Under this scenario, the public debt ratio would decline to 31 percent in 2009 compared to about 36 percent under the baseline. Furthermore, the public debt ratio under this scenario

5

o 2009 2010 2011 2012 2013 2014

would decline at a faster pace in the Source: Staff projections ~~-~-----------------~

medium term than under the baseline scenario (Figure 3).

4. Public debt sustainability in Dominican Republic hinges mainly on stable exchange rates. Sensitivity analyses indicate that the public debt ratio is most sensitive to changes in exchange rate. In particular, a one-time 30 percent real depreciation of the RD$ in 2009 would lead to a jump in the public debt ratio to 49 percent in 2010, compared to 37.6 percent under the baseline.

50

This calls for vigilance in the face of possible pressures on the exchange rate amid the ongoing global economic crisis.

5. In the case of a combined shock of two standard deviations to primary balance, real GDP growth and real interest rates in 2009 and 2010, the public debt ratio would increase to about 54 percent by 2010, declining slightly thereafter (see Figure 4). This result implies that the public debt sustainability in Dominican Republic requires continued fiscal discipline and a favorable macroeconomic environment.

Figure 4: Public Debt to GDP Ratio under Baseline and an . . . 60

50

40

30

20

10

0

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Source: Stafjprojections

51

Table A3.1: Debt Ratios under Sensitivity Tests (in percent of GDP)

Baseline

At. Key variables are at their historical averages in 2009-14

A2. No policy change (constant primary balance) in 2009-14

B l. Real interest rate is at historical average plus two standard deviations in 2009 and 2010

B2. Real GDP growth is at historical average minus two standard deviations in 2009 and 2010

B3. Primary balance is at historical average minus two standard deviations in 2009 and 2010

B4. Combination of 1-3 using one standard deviation shocks

B5. One time 30 percent real depreciation in 2009

! B6. 10 percent of GDP increase in other debt-creating • flows in 2009

Baseline

Second most extreme stress test (B4)

Most extreme stress test (B5)

Source: Staff projections

6. Keeping the public debt of Dominican Republic on a sustainable path requires maintaining a tight fiscal stance. The period ahead may prove challenging for maintaining a tight fiscal stance as the economic slowdown may lead to a decline in budget revenues. Under an alternative scenario characterized by primary surplus of historical mean minus 2 standard deviations in 2009-2010 shifts the public debt to GDP ratio up for the projection period (Figure 5).

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 34.0 35.9 37.6 37.5 36.8 35.8 34.8

34.0 32.9 32.9 32.5 32.0 31.3 30.9

0.0 35.9 37.6 37.5 36.8 36.0 35.0

34.0 36.4 38.8 38.7 38.1 37.3 36.4

34.0 37.1 41.1 41.1 40.5 39.8 39.0

34.0 36.4 38.1 38.0 37.1 36.5 36.1

34.0 36.9 41.5 41.5 40.9 40.2 39.3

34.0 40.6 49.2 48.7 47.5 46.0 44.4

34.0 35.9 37.6 37.5 36.8 36.0 35.0

34.0 35.9 37.6 37.5 36.8 35.8 34.8 34.0 36.9 41.5 41.5 40.9 40.2 39.3 34.0 40.6 49.2 48.7 47.5 46.0 44.4

Figure 5: Public Debt to GDP Ratio under Baseline and . . 38.5 ,....---------~-----___,

38,0

31,5

37.0

36,5

36.0

35.S

35,0

345

34,0 +--_--.----.--____ ---1

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Source:Swjjprojecnons

52

~ .....

__ Baseline

___ Alternative scenario I

7. Stochastic simulations assign low probabilities to extreme scenarios. Stochastic simulations produce confidence intervals for the public debt ratios corresponding to varying degrees of uncertainty for four key macroeconomic variables: (a) Domestic interest rates; (b) the growth rate; (c) the exchange rate; and (d) the foreign interest rate. Assuming an average primary surplus of 0.7 percentage points of

Figure 6: Public debt to GDP Ratio (%)

~+----------------~

IO+---------------~

o+---~--~---------~ 2008 ~lO 2011 2012 2013

1--1 75-97.5 :_25·75

._25-25

1= Baseline

GDP in the period 2009-2014, ,-S_o_llr_c_e._· S_tn-.:;iff:-.:;p'-r.-"'OJ_·ectto_·_n_s _______________ -'

there is a 97.5 percent probability that the public debt to GDP ratio will remain between 25 and 49 percent (Figure 6). There is a 75 percent probability that this ratio will remain within 19-38 percent. Under an alternative scenario, where the government emits US$1 billion additional debt in 2009, the 97.5 percent confidence interval for the public debt to GDP ratio would become 27-52 percent.

53

Table A3.2: Public Sector Debt Sustain ability Framework, 2003-2014 (in percent of GDP, unless otherwise indicated)

2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

I. Baseline Projections

Public sector debt 40.5 47.4 34.5 36.4 33.4 34.0 35.9 37.6 37.5 36.8 35.8 oIw foreign-currency denominated 28.5 26.2 15.2 15.2 12.6 13.5 13.4 14.3 14.5 14.4 14.1

Change in public sector debt 19.8 6.9 -12.8 1.8 -2.9 0.5 1.9 1.7 -0.1 -0.7 -0.9

Identified debt-creating flows -3.6 -13.8 -5.6 -5.9 -8.1 -1.3 1.9 1.7 -0.1 -0.7 -0.9 Primary deficit -2.2 0.0 -0.4 -0.7 -1.3 1.2 0.1 l.l 0.8 0.8 0.6 -Seignorage -7.2 -0.7 -3.1 -1.7 -2.8 -1.8 -0.5 -0.8 -1.1 -1.2 -1.2 +Automatic debt dynamics: 5.8 -13.0 -2.1 -3.6 -4.0 -0.7 2.4 1.4 0.2 -0.3 -0.4 Contribution from interest ratel growth differential 0.7 -1.4 -4.8 -3.2 -3.2 -0.7 2.1 1.4 0.3 0.0 -0.1

Of which contribution from real interest rate 0.7 -0.9 -0.8 0.1 -0.4 1.0 2.2 2.2 2.1 2.1 2.0 Contribution from domestic real interest rate -0.4 -2.1 -0.7 -0.2 -0.8 0.2 1.6 1.8 1.8 1.7 1.7

Denominator::: I +g+p+gp 1.4 1.3 1.2 1.2 1.2 l.l 1.1 1.1 1.1 l.l 1.1 Contribution from real interest rate on foreign debt l.l 1.3 -0.1 0.4 0.7 1.2 0.8 0.6 0.4 0.4 0.4 minus Contribution from real interest rate on net foreign assets -0.1 -0.1 0.0 -0.1 -0.2 -0.3 -0.2 -0.1 -0.1 -0.1 0.0

Of which (-) contribution from real GDP growth exel. OSF 0.1 -0.5 -4.0 -3.3 -2.8 -\.7 -0.2 -0.8 -1.8 -2.1 -2.1 Contribution from real exchange rate depreciation 5.1 -11.6 2.7 -0.3 -0.8 0.0 0.3 -0.1 -0.2 -0.3 -0.3

Denominator::: I +g+p*+gp* 1.0 1.0 I.l 1.I 1.1 1.I 1.0 1.0 I.l 1.1 1.1

Key Macroeconomic and Fiscal Assumptions

Real GDP growth (in percent) -0.3 1.3 9.3 10.7 8.5 5.3 0.5 2.3 5.0 6.0 6.0 Average nominal interest rate on public debt (in percent) 10.3 6.5 3.1 4.7 5.0 6J 11.8 5.4 4.6 4.7 4.4 Average real interest rate 28.1 -31.0 4.4 -0.3 -2.8 4.3 8.3 2.7 0.9 OJ -0.1 fuflation rate (in percent) 42.7 28.7 7.4 5.0 8.9 4.5 5.9 6.7 7.8 8.1 7.7 Primary deficit -2.2 0.0 -0.4 -0.7 -1.3 1.2 0.1 1.1 0.8 0.8 0.6

54

2014

34.8

13.8 -1.0 -1.0

0.6 -1.3 -0.4 -0.1

2.0

1.6 l.l 0.4

0.0 -2.0 -0.3

1.1

6.0

4.5 0.0 7.7

0.6

ANNEX 4. INCIDENCE ANALYSIS OF THE ELECTRICITY REFORM

1. Table 10 shows a preliminary estimate of the distributive impact of electricity subsidies to domestic users. Using data from the Encuesta Nacional de Ingresos y Gastos de los Hogares for year 2007 (ENIGH 2006-2007), the 2.3 million households of the Dominican Republic are aggregated in five groups (quintiles) according to their total income from the poorest to the richest group. Remarkably, fully half of Dominican households (51 percent) do not report any expenditure on electricity. The share rises to nearly 70 percent for those households in the poorest quintile of the income distribution, but is also high (more than 25 percent) among households in the richest quintile.

2. However, households in each quintile can be re-grouped by their reporting of having an electricity meter and by whether any electricity expenditures were reported. The ENIGH 2006-2007 has two questions that allow the analyst to regroup households according to these factors. Question 7 from section 1 of the Households Characteristics card is: "Does this household have an electricity meter?" The answers can be: (a) Yes; (b) No; and (c) Fixed tariff. Then question A from section 7 asks: "The previous month, how much did you spend in household and utilities?" with a specific item for electricity expenditures. Table 9 shows the distribution of households in each income quintile by these two questions. It can be noticed that only 33 percent of the households have an electricity meter, the rate goes from only 18 percent among the poorest households to 59 percent among the richest. In other words, 41 percent of the households in the top quintile of the income distribution do not have an electricity meter.

3. hlterestingly, there are households that report having an electricity meter or a fixed tariff but do not declare electricity expenditures (a total of 124,024 and 92,175 households, respectively). Furthermore, there are households that declare electricity expenditures despite reporting no power meter (145,919 households). In order to facilitate the study of subsidies incidence, the analysis redistributes these categories into three main groups. It is assumed that all households that do not have a power meter and do not declare electricity expenditures do not pay any electricity whatsoever, and this group is labeled "no pay" (973,121 households). Second, households that report expenditures despite having no power meter are added to the fixed tariff group (that is 145,919 households plus 462,015 for a total of 607,934). This is called "fixed tariff'. Finally, keeping together all those who report having a power meter, irrespective of declaring expenditures or not (790,069) makes up a third group labeled "variable tariff'.

4. Using information on the average price per Kwlhour per income quintile and total expenditures on electricity reported by those with power meter (i.e. the "variable tariff' group), average consumption per income quintile can be estimated?2 Similarly, for those in the "fixed

22 Formally, for each quintile in the "variable tariff' group,

Total _ Consumption q KwHperhousehold = q = quintiles

q Number _ Households q

The denominator comes directly from processing the ENIGH 2006-2007. Then, the numerator

Total Expenditures q Total _ consumptionq = - . q = quintiles

Average _ pnceq

55

tariff' group, average electricity consumption per quintile is computed by applying a fixed price to the average expenditures reported by households in this group.23 Finally, the lowest average consumption from previous computations is ascribed to the "no pay group". This probably results in an underestimation of the true consumption, given that households that do not pay are likely to consume more than what this analysis is attributing to them, and the underestimation may get worse for households with higher incomes. This can thus be interpreted as lower bound exercise.

5. Finally, Table 10 shows both the relative and absolute incidence of the electricity subsidy for residential consumption in the Dominican RepUblic. Adopting an average price for production and distribution of 6.44 RD$24 then the difference between this price and the average price paid by each group in each quintile defines the subsidy per KwH. This subsidy multiplied by the average consumption per group in each quintile gives an estimate of the total subsidy. The share of each group subsidy within the total is the absolute incidence of the subsidy and the share of each group subsidy within total income is the relative incidence. This exercise shows that the subsidy has a quite even absolute incidence, with most quintiles receiving around a fifth of the total subsidy (the third quintile receives a little more, 23.5 percent, and the fifth a little less 16.1 percent). This implies that the subsidy is not particularly progressive. The Coady-Groash­Hoddinot index (CGH) is very close to one (1) for the four bottom quintiles. The relative incidence, however, is more favorable to those in the bottom of the distribution. It represents nearly 18 percent of total income for the poorest families but not even a 1 percent of the income for the families in the top quintile.

6. Two simulation exercises are performed as an approximation to possible distributional consequences of changes in the price structure of electricity. First, Table 11 includes an exercise where changes in the price structure only affect those with electricity meters. In this case, an average increase of 12.4 percent in electricity prices is applied to households in all quintiles with an electricity meter. This change has a mildly progressive result by reducing the share of the subsidy that goes to the top quintile in favor of the second and third quintiles. Relative incidence. however, is hardly affected and the size of the total subsidy changes very little: from RD$1.427 to 1.330 billion per month.

7. A second simulation exercise, assumes that all households in the top fourth and fifth quintile pay the full price of electricity. Households in the third quintile pay the price that the "variable tariff' group in such quintile had before. Finally, households in the two bottom quintiles are charged the former implicit "fixed tariff' price. In this case, the total size of the

Total expenditure per quintile is also derived from processing the ENIGH 2006-2007. Average prices per quintile were provided by SEEPYD's Unidad de Amllisis Economico y Social.

23 Formally, for each quintile in the "fixed tariff' group, the same formulas were used than in the previous footnote. The difference is in the average price. In this case, average price for electricity was derived as follows:

I Total _ Expenditures q

Average price = --,-q ---------- Total _ production _ PRA

q = quintiles

Where total production corresponds to total production according to administrative data (1237.36 GwH for year 2007) as provided by SEEPyD's Unidad de Amilisis Economico y Social. 24 As provided by SEEPyD's Unidad de Amilisis Economico y Social.

56

subsidy is halved to 0.701 billion RD$ per month. The relative incidence is affected a little: the three poorest quintiles keep a similar protection than before in terms of received subsidy as a share of their income. Absolute incidence, however, becomes much more progressive as the richer 40 percent of the population receives no subsidy and CGH index is much higher for the bottom than for the top quintiles.

8. This exercise is only illustrative and several caveats need to be taken into account. First, basic data from surveys does not provide actual electricity consumption and price paid by households, which then requires assumptions and approximations. Second, the actual prices of production and distribution of the firms is difficult to compute, given the production and distribution losses as well as the complex tariff structure. Third, all simulations are made assuming no changes in consumption patterns, which is unlikely if the price and subsidy structure changes.

9. The final lesson of the exercise, however, is clear. The subsidy structure can be made much more progressive and economical by making sure that all households have a meter and that the better off families pay the full price of electricity (they can afford it because it represents a very small share of their total income).

57

Table 8: Dominican Republic: Household Income and Electricity Expenditures by quintile (2007)

Number Of

Households that Share of households that Average share of Number of report electricity Average expenditures report electricty electrcityexpenditures

Quintile Households Average Income expenditures in electricity expenditures within total income ------------

(in monthly DR pesos) (in monthly DR pesos) [1] [2] [3] [4] [3/1] [4121

1 st (poorest) 423,724 3,612.5 135,633 392.9 32.0% 10.88% 2nd 464,526 7,926.5 174,325 466.2 37.5% 5.88% 3rd 489,296 12,714.5 231,662 538.2 47.3% 4.23% 4th 494,723 20,450.9 274,153 653.9 55.4% 3.20% 5th (richest) 498,855 60,821.4 366,031 1,607.5 73.4% 2.64% Total 2,371,124 21,885.2 1,181,804 868.9 49.8% 3.97% Source: Own calculations using data from ENIGH 2006-2007 provided by SEEPYD 's Unidad de Analisis Econ6mico y Social:

Table 9: Dominican Republic: Households by quintile and type of electricity meter (2007)

Household declares electricity expenditures? Yes No

with without with without Number of electricity electricity electricity electricity

Quintile Households meter meter fixed tariff meter meter fixed tariff [1]

1 st (poorest) 423,724 54,868 29,894 50,871 20,449 249,782 17,860 2nd 464,526 74,426 29,302 70,597 26,395 246,421 17,385 3rd 489,296 105,149 38,213 88,300 23,965 213,014 20,655 4th 494,723 155,226 28,362 90,565 33,535 166,121 20,914 5th (richest) 498,855 276,376 20,148 69,507 19,680 97,783 15,361 Total 2,371,124 666,045 145,919 369,840 124,024 973,121 92,175 Source: Own calculations using data from ENIGH 2006-2007 provided by SEEPYD 's Unidad de Analisis Econ6mico y Social.

58

Table 10: Dominican Republic. Estimate of Absolute and Relative Incidence of Electricity Subsidies for Domestic Consumption

consumpliOllihousehold lotal consumption Average Quintile Number of families Type of consumer Number of families average price paid subsidy/KwH estimate) estimate) lotal subsidy Absolute Incidence incomelhousehold

oopav 249,782 0.00 6.44 111.54 27,859,492 179,415,126 12.6% 1 fixed tariff 98,625 1.90 4.54 144.35 14,236,510 64,597,668 4.5% 19.0% 3613

423,724 variable tariff 75,317 3.12 3.32 111.54 8,400,489 27,889,624 2.0%

nopay 246,421 0.00 6.44 111.54 27,484,622 177,000,964 12.4% 2 fixed tanff 117,284 1.90 4.54 144.12 16,903,524 76,699,153 5.4% 21.4% 7927

464,526 variable tariff 100,821 3.12 3.32 156.13 15,740,701 52)59,126 3.7%

no pay 213,014 0.00 6.44 111.54 23,758,564 153,005,155 10.7% 3 fixed tariff 147,168 1.90 4.54 192.19 26)84,499 128,339,930 9.0% 23.5% 12714

489)96 variabletarilf 129,114 3.65 2.79 150.39 19,417,989 54,176,188 3.8%

no pay 166,121 0.00 6.44 111.54 18,528,343 119,322,530 8.4% 4 fixed tariff 139,841 1.90 4.54 168.11 23,508,288 Hl6,668,040 7.5% 19.9% 20451

494,723 variable tariff 166,761 4.49 1.95 158.74 29,963,357 58,428,545 4.1%

00 pay 97,783 0.00 6.44 111.54 10,906,249 70,236,243 4.9% 5 fixed tariff 105,016 1.90 4.54 192.17 20,180,678 91,589,126 6.4% 16.1% 00821

498,855 variable tariff 296,056 5.73 0.71 324.20 95,982,608 68,147,652 4.8% 2,371,124 2,371,124 381,155,912 1,427,755,069 l00~ 100.0%

Source: Own calculatioos using data from ENIGH 2006-2007 provided by SEEPYD 's Unidad de Analisis Econ6mico y Social.

59

Relative CDH Incidence index

17.8% 0.95

8.3% 1.07

5.4% 1.17

2.8% 1.00

0.8% 0.81

Table 11: Dominican Republic: Simulation 1 of Absolute and Relative Incidence of Electricity Subsidies for Domestic consumption

consumptiorvl1oosehold total consumption Average Quintile Number of families Type of consumer Number of families average price paid subsidylKwH (estimate) (estimate) total subsidy Absolute Incidence income/household

no pay 249,782 0.00 6.44 111.54 27~59,492 179,415,126 13.5% 1 fixedlariH 98,625 1.00 4.54 144.35 14~36,510 64,597,668 4.9% 20.3% 3613

423,724 variable tanH 75,317 3.28 3.16 111.54 8,400,489 26,545,545 2.0%

no pay 246,421 0.00 6.44 111.54 27,484,622 177,000,964 13.3% 2 fixed tanH 117,284 1.00 4.54 144.12 16,903,524 76,699,153 5.8% 22.8% 7927

464,526 variable tanff 100,821 3.28 3.16 156.13 15,740,701 49,740,614 3.7%

no pay 213,014 0.00 6.44 111.54 23,758,564 153,005,155 11.5% 3 fixed tanH 147,168 1.00 4.54 192.19 28,284,499 128,339,930 9.6% 24.6% 12714

489,296 varia~e tanH 129,114 4.10 2.34 150.39 19,417,989 45,387,607 3.4%

no pay 166,121 0.00 6.44 111.54 18,528,343 119,322,530 9.0% 4 fixedtariH 139,841 1.00 4.54 168,11 23,508,288 106,668,040 8,1)% 20.1% 20451

494,723 van~etanH 188,761 5.05 1.39 158.14 29,963,357 41,748,147 3,1%

no pay 97,783 0.00 6.44 111.54 10,906~49 70.236~43 5,3% 5 fixed tanff 105,016 1.90 4.54 192.17 20,180,678 91,569,126 6,9% 122% 60821

498,855 variable tariff 296,056 6.44 0.00 32420 95,982,608 0,0% 2,371,124 2,371,124 381,155,912 1,330~73,847 100.0% 100,0%

Source: Ovm catulations using data from ENIGH 2(J()6.2oo7 proviood I7j SEEPYD 's Unidad 00 Anali~s Econ6mico y Social,

60

Relative CDH Incidence index

17.7% 1.02

8.2% 1.14

5.3% 123

2,6% 1.01

0,5% 0,61

Table 12: Dominican Republic: Simulation 2 of Absolute and Relative Incidence of Electricity Subsidies for Domestic consumption

consumpliOl1l1lousehoid total consumption Average Quintiie Number of families Type of consumer Number of families average price paid subsldylKwH (estimate) (estimate) total subsidy Absolute Incidence incomelhousehold

no pay 249,782 1.90 4.54 111.54 27,859,492 126,482092 18.0% 1 fixed tariff 98,625 1.90 4.54 144.35 14,236,510 64,633,755 9.2% 32.7",1, 3613

423,724 variable tariff 75,317 1.90 4.54 111.54 8,400,489 38,138.220 5.4%

nopav 246,421 1.90 4.54 111.54 27,464,622 124,780,182 17.8% 2 fixedtarffl 117,284 1.90 4.54 144.12 16,903,524 76,742,000 10.9'/. 38.gok 7927

464,526 variable tariH 100,621 1.90 4.54 156.13 15,740,701 71,462,781 10.2%

no pay 213,014 3.65 2.79 111.54 23,758,564 66,266395 9.4% 3 fixedtarill 147,168 3.65 2.79 192.19 28,264,499 78,913753 11.2% 28.4% 12714

489,296 variable tariff 129,114 3.65 2.79 150.39 19,417,989 54,176,188 7.7"/.

no pay 166,121 6.44 0.00 111.54 18,528343 0.0% 4 fixed tariff 139,841 6.44 0.00 188.11 23,508,288 0.0% O.O'Y. 20451

494,723 variable IarffI 168,761 6.44 0.00 158.74 29,963,357 0.0%

nopav 97,783 6.44 0.00 111.54 10,906,249 0.0% 5 fixed tariff 105,016 6.44 0.00 192.17 20,180,678 0.0% 0.0% 60821

498,855 variable tariff 296,~ 6.44 0.00 32420 95,982,608 0.0% 2,371,124 2,371,124 361,155,912 701,615,366 100.0% 100.0%

Source: Own calculalions using data from ENIGH 2006-2007 provided tit SEEPYD 's Unidad de AnaJisis Econ6mico y Social.

61

Relative CDH Incidence index

15.0% 1.63

7.4% 1.95

3.2% 1.42

0.0% 0.00

0.0% 0.00

ANNEX 5: LETTER OF DEVELOPMENT POLICY

62

(ENGLISH TRANS LA '"ION FOLLOWS)

63

Republica Dominicana

9~~ ~6Ia<k~ ~

"ANO DEL CENTENARIO DElNATAllCIO DE JUAN

DSI 4089

Sr. Rohert.ZoeUiek Presidente Banco Mundial Washington D.C Estados Unidos de Am6rica

Ref: Carta de Politicas de Desarrollo pam las FimUlzas PlJblicas y Sector So

Estimado Bellor Zoellick

Tenga el agrado de dlriginne a usted para manifestarle., en nombre de 18 Rep61 y compromiso del Estado Dominicano para priorizar y acelerar las reformas ck enciencia y eantidad de los $«Vicios plibJieos y proveer el espaeio fisc programas prioritarios sooiales y do inversion eseneiales para eJ desarrollo de sentido este prestarno pam PoUticas de Desarrollo en las Finanms P6bli~u y e a implernent.ar aspectos claves de dtu prioridades. La signifieativa magnitud 1ft iI~ertidumbre de su extension en el tiempo, ha quedado ya daramente n fiscales del primer semestre del 2009por 10 CUB1 el aceeso oportuno 8; esta~ pam. mej,Of enfrentar los problemas genemdos poT esta crisis economica global

I.. Visi6 .. del Gobierno

RepIll>lica Dominicana

cl1'~ ~ $'sUuk ~ dY~ ,bfj!l 07 AGO 28D!:!

"ANO DEL CENTENARIO DEL NATALICIO DE JUAN BOSCH"

I'M<> tW csle I'"""'SO de ",fonn ••• urge un n.evo Si.t ..... N""""",,) de I'lanifl(;llci6n dent'" de' cu31 '" <m!ll!lA:8 Ia R'I!!1II"t!ia Nacia".1 de: Desarrollo (END) OOIuo"-te en P""""'" de: .laOOrnci¢R I""" "",,""'id.r una visi¢R de largo pi"",. De 1m ~_ ejll$ Mlrllfo!gj_ priooipales ya ide:luili<a.ms ~ IJI (IlND),.!Ie ~_ permilini apoyar de __ I:Ol1Cl1:Ia "'" rellicion.d~ 3 I) DoIrroUo Social. 2} (.~","imie"to 1'..,,,,,6mic:o y !k ...... ibilidod. y 3) DoIrrol1o 'nstillre"""'l.

1:11 con.,,, .. al1cia con I"" qj .. e>.rahlgict .. rn<:!I(;iooad()s se cslt impiemenlaooo uNl8gollda de ""dOl1O$ <m 01 perlodo 2008·12, qoo :Ie centraD en e5to. Ires pila..,.: (a) n~ot1If I. eficie .. c" del gII>U> p<.I>H"n rtlnalcci"w.l" I. fUllc''''' de presupuesto y • I. w,rencia de I •• finarllA$ pUblic"" y lbo.I""" los gIIstos d .. l;oados • I. reduc<>ion d. los nivel". d. pobrelA' Y Illttjool de:1 d~1o; (b) proIJIQvcr I. lonenibilidod fiscal m;,igllodo "I i.!IplI<Oto 'nler-l."'poml de III ",i.i. gtoo..l en las tinollZJl$ p!lbHcM y rodueienoo In1 \lul_.biUdad. ~ shocll. f"lUro~; y (oj me)""".1 amb'ent., l"'m d «ooil)ll_ y Ie ctC4!Cilm de tmb<lj<l coodU<l'oo pot 01 _tor privado """gurnnoo III cmbilidad del _tor fl""""lem 'I aumenWldo <:ompoiitivldod jn!~!)MI.

II. Condu«i6n Ma • .--ollltmiea

La RepUblica I"'minic.ona ha ,ido una de I", "",onmnia" lacinoomerieanas mb di~"mic •• en las ulli,_ dos decod.,.. 1.>111'11'1'" 01 jM:rlodo 1991·2008 I. =lIoml. 000l1""",n8 CNC'O a U"8 , ••• prontedio de 6.02 por ciCl1to, ,. !lq!uno:hl mb .IIB de LlltinQ'ltlnliric:!., d""pmls de Chi I •. I~' ... Casas de m,e'miCl1\" h." "'tado funde_ad .. en I .. ""ponaCiolles, .1 inc",mcnt!) de I .... ac!ividedos del sec"" lurismo y, '118' """"nlomclIle, all". __ de b""",. no 1""\Sables.

[l"", .,,,,,,,nlH'i,, de .11" ~!«imien!j) fue b.terrumpido por Iii "riois r,,,,,n<;;er. de 2002-200l. Ia CUlII .fu£ltI V""OS ba.,.,.". ""merci.1es privados. £sa crisis ge_6 f\rer!es OOI."""u.,,,,,I3I m 16001_ de infl ... "", de •• lu.ciOn y dcIcnlll'O Ii_I y del SIIt."1Qf ""Iemo. Pam recuperar I ••• 13bilidod """,roe,,,,,,,,,,,i,,,,, "I {lnhicmo 10100 =1000& impott3lltes CI1 !~'llli_ O"""le. Y Illonel.nos, cooroh'.lIoo fa octividod Ikl B.Il"n Central de I. RepUblica IJrnnin,qana y de las autoridades fi ... Ie., que I, permili6 conte_ ,. crisis y ", .. mir I. cooCnw<:,on _n6mi .. en I;<,..,oliempo. P.s.ta cri,i. linanoi«a permili6 que so reali, ... ",n 10$ ",formas reglumcntorias y Illtonicns '-w ..... en .1 ,imma fin_io", dom'nil:llno pora que I. e.alulI¢iOn del Financial Sector A_mom Program h~ ,100 muy fa.umble.

I.uego de _ per/acl(l de fu<:ne i=tJI~ilidod •• 1 ..,..""imiento h •• ldo ""'Y .I""ado, akllll7ando. ell

promedio 9,5%, on .1 periodo 2005-2008. No obslllfllC, y • peS8l'd. habcI' of1l(\ido 1.5% en 01 primer ",""",in> de 2008, .1 ."",imienlo .mpez6 .. ~"""".( ft !"'rt,r del tercer tri~ debido al impoolo de 1& .,i,i. inlO,"3£loool y porciaimcnle pot l<l!l ~ de una polilica ntoneillria rcsIrictiYII .... f!l<ods ~ coot" .. " bajo est,i"to £ull!roll:ullootuaciooes de precios generado. pot.1 i."reroonto generalized<> d. los hidroc;lrbllrus L .... los ,,,.«wI,,, iIlWnllli:'"fIl.h:._ en.1 2003. M clerre del 2008 .1 "",cimienlll r"" de 5.l%.

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Repllbliea Dominicana

cl1$o~ tk ~~ tk Qytk~

4 )89 0 7 AGO 28a~ uAfoio DEL CeNTENARIO DEL NATALICIO DE JUAN BOSCH"

A pesar de la crisis """,,6.ni03 mundial y cl impresj<~l.nlc <iesa!:cleramiemc en III ecooom' • • "lIdnu"idcn"", I. econOO1w dom,ni<:a,m creci6 "" eI primer .cmcst", por 01 oro ... do I A%, 10 que: "'t .... II I. RopUbUca Domin"",,,. tIll." las .inco ."";<l,lCS de An.erico Llllina qu .. regisrrsron ;nc'cmtmlO det Producto Imorn{) 8",10, Con .1 d.,,,",,oooo DpoltUIIQ de Clt!dik» <;oruo es!e por pone de lat mulm ...... "'. Of' .1 2009, '10. pel'lllitirl< monlcner un rit"'" de ooroiln,enlo anti-deliro frcul<I • I. a<;(uai <:<>yun!.rs in_ional y mante_ III lI(lOlenlbilidad flSlOll de ,nedis"" Y '"lll" plnm, """'" ~mendaron orll"ni$mos inlcrn..,iorullC$ .1 n".., dcl 2008 on tennioo. generales )' '!Iust •• do poro 1$ remi""'"",,,, pre."'puesllIr'as d. coda pais en ponic\llar,

A partir de 2007, I. illOu.:i6!1 1;Q,,,,,1l7i\ /I l1«lel1!!'!Je, "nctlloda ."",,,,,ialmente.1 aumc.,1I;) "'" 10, prIlIllos ."I" ..... CK"'''1a del poIrOloo y de I"" alimenl05. 1le!ll'noo a "', niwl rnbi,no de 14,SS% en .. ptil,mbre de ZOOS. Sin embarpp, I. dismin"cW,. de I"" P""'<"os del peuoloo cn "I ullimo lrim""",, del200S .., reflejaron en una Ia ... de inH1I<:i6n an",,' 'I"" .",,,,,d16 a 4,52%.11 2008,

A fines de 2007 la t\lenla corri~n!., de la balall/ll de I"'ll<'" c<:rr6 roo un deli •• , eetClln<>. 5% dol Pill, 01 .,.,111 file finaooiado esenci.lmente a 1m.0s de una <nlntda de ... ",,,i6ft eXlfalljera dir •• ", y del flu]o de ""fIit.los para imce($i6n 011 cartom. Durnnl. ",I 2008 I" "u"",i6n '"' dcl"tl<lfo d"bid., al num""", del pr<;<;ic del petrOk<l, k> clIlIJ afe<:l0 de ""'"er. important.: "I pols d.d" "" depe!ldclltia del ",,"oleo pa", 111 11"00_.0.. elb.:(,ica. A fin •• de 2008 I. <lIenla ""rrienle cerro C{ll! dCfr<:il de 9.6% del '>Ia, .J cunl rue I1nanciadl} (.mbien tlr,",i .. , a una cifm =0«1 de .nl",da de inversion ."lronjcll> direclll. 5,,, embargo. pam .1 2009 •• ",,!Jern "!Ill ~d_i6n <l .... (e deficill""", !til 6% dcll'lB 00010 fe..uliode de "nB melllJ(

facltl,. poIrul.ra y UII menor ,ilmn de ered ... le"to d. "'" Impoflaci.-. .

.... c0I11inwoci6n ~. detallan los prineipares .vane.,,; fegi.lraooo en la impiernenlllCi<ln del Pmgr81f111 do Oobiemo .. lac;ona<lo intrin_amcm,,"on 1m objet •• "" dell''''I.m,,;

A. Mojo .. r]a efk;iHda del ptl., publico r.,rtalee!endolJl r~n.u.n d. " ...... '_10 Y III II"f"l1eill de I"" finalWl8 pllhll .... y r"~rlo. "' ..... d""tl •• dos ala roducd6n de 100 Riv.I ... ..., pob,..,... y mej ...... del d .... rrollc>

l!lJll!!!Jt!!!~Ln;,ie.;k lf16 [_EOS p@ljJ:(n

I~. toform •• de t •• p<llltkrl.~ 01\ eSIC primer pilar .. dcsorrollan"lilfil ",cdiw llnteriDRlS que "",ieroo pa .. fonalcee, la !,".,il ... de prt$Up" .... " Y '''''.cia d. 111$ fi"a,,_ pohli<:1IlI, inidada!!. de.dc "I 2006. lin. inn""ae'''. ;nlroducid. P'" I .. Icy .. IlIc,,,,""""I ... es .1 presupue .. o pluri-anual d~1 >e<:1OI' piibliw, qu" d<:1i, .. I .. "",.,di"iol1'" fil'llneit¥ •• de !IJISIos piibli<:"" en II"neral y del plan de I. ,,, .... ion p"blica "" partie"'''f, Adorno. "" hac<: olttfasis en I. defrnicwn de uM polidea preoup""".rin rolnO mlu,silo ptl", In

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Republica Domlnicana

d1~ck~ck~ 4j89 f! ? AGO ltiIJ9 "ANO DEL CeNTalARIO DEL NATAUCIO DE JUAN BOSCH"

el.boo!d"n dol p~ y ..., .Slablocml rcglA$ d.",. para I. _did.... de cu¢n' .... y "I IIIlIlltjo tr.l1s""rcntc dol ~up"t>lI).

tJ:.91~;}p!J.§QIljg/

Un ~Ie Impo_ de ,",1<> primer pilar ~ en usar re.;:ut$OS pUbli"", pam .ICIIIlW' u"" diSlrib\lclou de <lportunidadC$ m"" "'I"'Iotivu. I ... Rep6bli<:. [)'''lIini<:ana 1m .,.Iad" mej""ando y _Iilli,. m¢jorando sus red<>! ""ci.le) de >Cg\IridB<J ""'" prnIeger a IQs po!>res ro!llra los .r_ de rodellt .. choq ..... cx6ll".os. llleluyendo las <"isis d~ alimenlo y d.l oombus.tlble d. mediad<>< del 2008 y to crisis fin."dera y economioa global en cursa. EI gobier"" I.n~j\ III solidllfldad """die",,,,,1 del projjnIma d~ !rnn.f.wncia d •• recl''''' {Ccn "Solidarldad" "" septiembte de 2OOS, oombitl""do des P"'S'a ..... s •• I'ltenl"$ "'" ('CT: "Comer .. Pri'llIi:ltl~ • ", .. ..".,tiw> • iii ""lstenci. ~,". m 1''''SfR'''. Solidaridad e •• imilat a o'roo P"'St"",as d. eLI' en I. rofll{lll .... 'I"" prom_ in"".siOllO!t n I. ed ... ,"";60 :I .Wnd (d_rrollo ,Ie <:apllalllllmn.Il) de los m"" pub,.. medlanle un 'neenllvo m .... u.l en <)1'''''''0.

EI gobi"",,, '" 1m • .,jado del m<Jdelo elie!\~li~ lradicional ""I ""is ell ,naIer"", de pollli""" """i"es, desalToU.""., c imdiluciOMlilaruio al SIUUliN " SI.I_ Unico de U .. ""r",iar'(IlI, SIUBHN lorna en .ollsidemciOu 10$ variables SI",gnifi- )I de oolldldoncs de vivi<:l\dJ ""'" .denlili.a, ¢ ''''''nif cspcdr,cWllenle .1 ex'",madRmt.'fIte pobte. La. ,",IDridades 10000000n _ "",yor poIen"i.' de idelldflClIf • 10. pobros, a.d ;:omo lograr er""",,";,. e" "In", ~Ito. ""I jjIISl<J >Ocl.!.

l)osdc.1 vernuo de 2003, elgtli>iemu h. rorllllooido.u .... p_ ."te pred"" "rcei<mles .... Iim..,,,, y del combu.libl". Primero,. Iogr6 au"",ntar fa """Iidad d. tn,,,.r,,,,,,,ci •• del Progrllma Soildaridad pam "'" bcneficillrio. de ''C_ "" PrinlCro~. de 55G • 700 pc""". tn ""!!Undo lugar, ba aumenlade 1.001>0"",.. del Prog"""" Sofldaridad. i_ desdc "'IIlicmb", "" 2008, "" fccalizado "I <ubsidio para eI projllln() Uquidll (GLI') utilizando "'" "rileno.. de S1UBEN, 'lUClMlbiel> .ondujo .1.lIom. f1wal.

r.", •. ""'om un program. "."" incl .. ,." de 1m! ~ _i.1es d. ""gouidod, 01 ll."bie,,,,, ¢:';\I\ "",,,hand<> oJ PO"""'" porn l'ropun:ionar d\lcumll<ll<>!i a los poln.,., qne. menudo los Cllf(lCei1,

s. !'l!~!U!ll!.i"l!!lll!LJ!!;~~b!llr!lll'lQ!'J~~l!:Il<fi~~lls .1 """'" cl~Jrj£l!. fil (iotA.ITO ... "" ... """,lIra desmallleland!) los subsidio:$ geogrAfioos (PRA} pal'll poner en "," .. I ...... _w) coqucma de tr."sfern""i. direct. 1I.",ade> OONOLtJZ iii lra,6:I de la Ta.;iello de SolidNidad rumloga .1 ""'I ....... "" BOll"!'IIS ,,.,,. rnciollall1llr la Sllbvel1ci6u de Gl.l', BONOI.I)Z ellbrim rna. de 300,000 f.mm •• pobr .. ldClllirI".das IIclual"","'" pOT.1 Sl tJUEN.

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Repdblica Dominicana

c?~ck ~<kck ~ b89 u 7 AGO ZOOS

"Af:lO DEL CENTENARIO DEL NATALICIO OE JUAN BOSCHM

Ssnflf..,riltl(!"egI114 HI lIobicroo ""til ",fonnando "I sector de I. ""I"d pom ""'jorar "I occ .... e'luilalivo al """,lew mCdi,,, y porn ~"" ... III coben.", del ""gill<> medico p~ra I. ,od. I. poblaci6n, ",,"ioulannellte I",m los pobres y 10li grtJP''' mus vul"" .. b"". o...dc el 2006. ~I gobieruo ba ~I"n .. lo 13 .",pli.don tie fa cobai.nt del "'lln", ... edi"" pam to. pobres Y hit deliCentmlillldo wf1lido. pOblic'O!i d." cuidMo medico, Est", l!fl\u Oland.tO!; "bligat",ios de dO$ loyos ambi.iosos de Ia ",ronm del 200 I Y que b!lblan !lido plIc.l ... en .jec"cioo ,ou), lentl ...... "'!" 0"1", 2001 Y 2006, La _ d. I. "'forma eli I<.gmr un ""1I"ro mOdioo !lniv .... I, disminuit' rl •• igu.Wnd .. en d __ a I. c.lid.d d. 10. servidos dcl cuidilOO IIltdi..,. y red"" •• • 1 .iesgo de las """"" d" clwquc:s Hn!lllci"""'llen.rados por &"sl", _6fl<:()$. Segun .. las i"yelI, un pmjUete de benefic;", mOdioo. (Scguro 1'0",,1 .. , de S.lurl) liolle que ... , .ub"oncionado oomplctamen'e pam to. individuos pab"", q"" 110 ",n prop"",;oondo. un "'S'I'" m.w;,~) pot .1 =to, forma' (,'legit'" Familiar <k Sa/tl(l). Como pane de I" ",fo",,", on 2007.Q8. '" ogene" del Soguro Noci<'l).1 de s..lud (SfiNASAj ha firmndo COnlral()S tOO varioo .Sl~~ reg'.»1.1.,. del cuidado mCdh;o, dtmool"" to. ,nC«llivos pam lit "ficad" y I. fC$pon,.,hllidod de ."'''''1''' ,esultadus.

El i\Obiemo """Iero I. \ll<t"",ioo del projInlrtllt del Sogum P.milillf de )i.hld pam I"" pobro. '1. onl", de 2008; "'., de 1 ,2 ,"iU,,,,,,,. de iurlividu.,. r ... "oo cnlt.todns en cl regimen oomple!"mente iiUbvenci<modo. "'Iuival",!" a 35 por .:leuto de Ia pnbt...i6n .'('mod. de fa hlllll<»,

C<HOO pfll"U> del prooero de 14 ",fomm del .... tor talud. 01 gob;"mo ",,,,,el>l:o tltt 1'1'0<'- de con""lid""ioo de I .... paeidod del seclo' I,~b"\)<) de I" <lOIIIpflI Y distribu<i<ln de prodootos Il"mace\IIi.()$. 1.0. ga.'<1o!i pata medica_nlOl conslilu.l'eII la pane .1As grande de 10. ~ do; ""Isillo do I"" viviorulas en RepubU<:a Domini<:.na,

8. Promover 1. _knibllktlld lIKaI milia"ado ellmpado Inler-temporal de 1".risIo g!obal.n I ... nnanll'llo"ll.bllm!o y ........ de .. d4 ... ulll"ntbllldlld "Ina "" .... 10$ fuln .....

Las ref<lf""'" r...:iCl.jeruente "'_ en ejecuci6n lrabaj~mn pora ,.dtleif' el 'amano de a1SU­!mn$f!lnlrl<;lII~. PMieu lll1"!lWnte, en ""t"~ rle 2001, el gcbicroo IWbotituy6 "I sub~idio ll""",,;l rle 01.1' pot til'" .na. (O"".ilodo a ''''' pobres y a to. vel1lculos de I"ft~pone que funeinlltlMO ~oo GLP (;m:luyendo los Ylx's) A trave.. de esta medida y W" ol prccic del combuldble en baja. "" .,.pera que cl coste del 9UD,idiu dccli"" e .. llSSlOO millo"". CI\ 2009-0,5 pot "lento dell'lIt Ad.,n"" ..ta otle"'" politic. mcjOffi .".I~II"ialnl<l1W h eficieru:la Mli·pol""",lkl ,~boldlo 31 GI,P.

Mejrua en ia ,,,,,,,,due,o,,: RC1IIM im"",m, Con la sro" ape1111!a de I. cC(llIQ1T1l. dominicana al ""'to tiel rollnd<> en '" "lIim. d!!cad!l, 01 pals I ... teni"" q". depender en mayor mcdida de $0$ 1>:1\1 •• intern •• para f1nnnciar d ".10l' pi,blico. Pnra """,1_ ."'" desuflo, ~~ glib ... ..., "" h,. ('()ncenlmdo mlly"",n¢II'. en r.:f"rmar I. poHtica y odminill!"",iOn p{.blka de Ia Djrec.io" Helleral de lmpooslos Inlemo$, I ....

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Republica Dominkana

r;?~rk~de~ 4 ~)3:J '11 AGO liIlI!l "ANO OEL CENTENARIO DEL NATALICIO OEJUAN SOSCH"

rerorm." en eslc scJII'OO hon sido pueslas ell ejotucilm _im~e . AdiciOlllltm ... re, I. DOli ho i_I. ill1 prograrmt .. ""dol PM'" las, pcqueillls y media_ omprew ( •• _ ""WIles por debajo de RDS30 millon"" " jogl'e$OS Mllal ... de RO$6.5 millor!<:s), I<> <jUe silllplifi<:a,a su proctso de I. divulgncion y d.1 pago, ",nem!i"" a las empresa. a que trabajcn mas en "I sedO, fo,maL

McjOl'l! de illgl'e$OS: AdUf1fl("" La OI",,,,,l6n ,,,,,,,,,.1 de Ad,IIlnU"" par1ll important. de I. ",form. 'l'1<l ile jniciO "n lOllS. IJl\lllcy d. 2006 """GCdioo autonomla instilllel".,als'. di~6n lIe.,eral de ilduanlll! y I ... n:snlaclona subslgu,enle$ y la1!pliooeiOn d. esto siguieron II ,_es de 2008.

I'm eonstruit enlllndimienlo pfiblien y apu~ • I. ,efurma dc pol~j •• Ilso:al. I. Se<:relll,1a de Hacienda h. ""\cuhld,, y divulgado.1 "".10 fiscal de I •• principal .. exet"'io"", (.",.I",IR,lll>iCn c(>_id"" como ]"" g .. i<lll /1"",,," •• ~ fuCf'()jj publicado _ un _0 de I. Icy de presupoesto propueslO pnta "I 2009. Y .... " plIl>l"'.OO en eI l<xl(> prill"pal del P""'''I'u''~o1t) 2010, " fin de ",dbit u." moyor "("",,ioo. EI inf<>nnc pal1l <1'11009 (publi<:adc "" ""vietnbn: de 2008) C$lima '1"" ..... p.w. follCal"" 1000ntJlfOO 5.9 por ciento del pm. de los cual", la IIl.YQda ~ran d. I •• c>;cepeiooes y Qlli/1cacirn. <oro eo el ,mpuesro de volo, '1!'''!I~oo.

SeCier EliclYkf). lis irupm1ll1lle re<l<ll11'JCef que M:ielll<:S esf"er/AlS de r.fQfma no ban !~() Incj""" I. ~(I"cnibilidad financiera cJ SOClor. debido princi .... l-mc • royulllu •• ~ ".1 ... "". dcsf"""",bkl. (clcvados pn:ej!)$ del pclrQk:o) y de 18 nClJ,lIlividad del e",blemo de ",neja. ,nay""'" c_ <Ie se"."",Iim.n I ... 'a,ifa, elkltk;M para n:dnei, I •• pbdida8. 1\ [>tsar de "SIal; dili<ulladcs. cl Gobi.Il'" •• 1lI tt:m...,do of gun .. mcdidas in/dQI<:I pol1l redtleir d de(lCit fll1anei<:ro.

En.1 mediooo plaZb, se ~M i!"IDonando los paSO$ n"""""rn. para (a' fQrI.f~ Is sil"""iOn Ii""""iera del ...,Iur; (b) mejorar hi CIIIidl\d d. "",v";n; (e) abo!dar los I1<lslQII .llns de se-iOn 'i .$Iudiar I"" mccani.mO$ parn .islar.1 scow • • I6<:!rico de III ""lalilidad de los preciOll de pclrOlen; ~ (d) ,.ojom' Ito "'kieneis d.ja. etllJ)I'el;M de di.ln.uciOn.

HI Goblemo estt\ mei"" ••• " •• ",1""Ion con I"" mercado. de crCdilo, dctn&lli<:"" e inte"''''''''''''''' Para ~"'" nbjcli1mse r",,"uI6 en 2007 WI. estralqjia de lI<"IIibI! de I. de!ld1I pt\bli<:l\······""" el objel'"'' 4illV<l1ir en hi "'prdaci6n • nn de galla, en:dillilidl!<F - y desde \II pnocipio de 20011 lIC hR aplicado. Comprnlenles <lav,," ael""I .. ""tel:<l ejecullioo en III estral''Ilia ;""Iuyen 1m! Slguie'l1cs;

. DWI,roUar un rn<:r<:. ,"",ulldarlo _ional para Ito dcuda p(lblka en IIl"neda Iooal. • . Redne;, l~ J>I"l!lO"'i6u d" dellda pUbI"", OIl mooeda ol\lrnl1.ion. pam n:dnei, "I "CltSO de I".

tluclilaciones dcll;po de cambit> . . Manl"""ll<Iuilihmda hi. prop<m;io.",s de dcuda de Iasa ti)t)' flQ!onm.

• . R~tender III """ ..... :.6,. de I. delldo pUblica. " . l'uhlic<J, infumm.iOn mensual y trimeslnlt sobre III deuda pt\bli<:l\.

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Mr. Robert Zoellick President World Bank Washington D.C.

RepUblica Oominkana

6?~de ~~de oY&e«mda o 7 AG[l200~

4A1ilO DEI.. CENTENARIO DEI.. NATAI..ICIO DE JUAN BOSCH"

C. Me;"r.r el .... blent. panI ., noelm","I" y , .. ere"clon do ( .... hajo """"e!d" por e1_lor pnvadll """",ralldo I ......... 111II1Id dd _tor Rn •• d" ... y ",unelS_de corupetilividlld jntel"D"loMl.

Para rcOOcir la prcbAbilidad dc 01", eris" de _lor roM".;""', .omn In del 2003-\l4, ¢I (l<lbi<rnu sc Ita COO'Iprolll"lido • profundllar la. refonna. que.., 10lIl0 imncdialamenlc dcspue. de I. crISis. Oesde \ .. cri.is, h. habldo llYN"''''' su_i"!e~ <II ..-HOIl!!.o ",g).mentari ••. l.a "" ••• Ley Monetllrio y I'i"a"d""", qUI: en''''' "" vigor en 1(1)2 "",.ble<:e I. base pIII3 "OIl n,,:jura ell I .. "',0111(;1611. La Superilll<lldcnoi. de balleos (SB) na "",ilido I. mayor'. de los marcos reguladtm:. tleCCsarj"" pa ... ill1p~"I.r una snpervisiOll basllda ... r,,,'SO WinO ...... OI1lendllda par I. F ASP de 200 I .

Vi.l" •• t. PI'OII",mll. "I SOj>QlfO fina'l<imm del 0..."" Mundilll • lrav" del I)resta"", dl) .poyo pr=pucstilfio pot usn I~!) mil 1o""" cOOrD pal1ieul", ",Ie.ancil\, y so """""". dell'''' de Ia ._,es;;' de linanciami¢nlo del l'rewl)"""'o de I. Noci6n.

1.""8<' de .grodecer el conli""o "PO)" hrindade PO( .1 nauo<> Mundie!. m. despido COJ' """lim;en'" de alia "')n.idcr~i6n y ""ima !'Crs<lIlal.

LETTER OF DEVELOPMENT POLICY (ENGLISH TRANSLATION)

United States of America

Dear Me. Zoellick:

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I am pleased to convey to you, in the name of the Dominican Republic, the interest and commitment of the Dominican Government to prioritize and accelerate public sector refonns, improving the efficiency and quantity of public services and creating sufficient fiscal space to fund priority social programs and investments essential for the development of our economy. The Development Policy Loan for Public Finances and the Social Sector will help us implement key aspects of these priorities. The magnitude of the international crisis and uncertainty about its duration has had a clear impact on the fiscal income of the first half of 2009, making it opportune to access these sources of financing to better face the problems generated by this global economic crisis.

I. Government Vision

The Dominican Government is undertaking the deepest agenda of institutional refonns of the last 50 years to the state financial system. These refonns have impacted areas of internal oversight, budgeting, treasury, accounting, and public credit, and have incorporated medium-tenn public expenditure planning. This process, which began in 2006, includes changes in the National System of Planning and Public Investment, the Economy, Planning and Development Secretariat, the Finance Secretariat and the Budget Law. At the same time, it has implied substantial changes to the acc:ounting, public credit, procurement, treasury and internal oversight regimes.

A result of this refonn process is the new National Planning System, within the framework of the National Development Strategy (Estrategia Nacional de Desarrollo-END), now under design to consoHdate the long-tenn vision. Of the five main axes identified in the END, this loan will specifically help support those related to: 1) Social Development; 2) Sustainable Economic Growth; and 3) Institutional Development.

In consonance with the strategic axes, an agenda of actions are being implemented during the 2008-20] 2 period which orient around three pillars: a) improve the efficiency of public spending by strengthening the budgetary process, the administration of public spending and the focus of spending aimed at reducing poverty and improving development; b) promote fiscal sustainability by mitigating the inter-temporal impact of the global crisis on public finances and reducing vulnerability to future shocks; and c) improve the climate for growth and private sector job creation by assuring financial sector stability and increasing international competitiveness.

II. Macroeconomic Management

The Dominican Republic has been one the most dynamic economies in Latin America in the past two decades. During 1991-2008, the Dominican economy grew 6.02 percent on average annually, the second highest in Latin America after Chile. These growth rates have been based on exports, increased activity in the tourism sector, and more recently, the non-tradable goods sectors.

This scenario of high growth was interrupted by the financial crisis of 2002-2003, which affected several private commercial banks. The crisis generated significant consequences in tenns of inflation, devaluation and a deterioration of the fiscal and external accounts. To recover

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macroeconomic stability, the Government took important actions in fiscal and monetary policy, in coordination with the Central Bank of the Dominican Republic and fiscal authorities, which contained the crisis and reversed the economic contraction in a short time. This financial crisis led to needed regulatory and technical reforms to the Dominican financial system, such that the Financial Sector Assessment Program (FSAP) evaluation has been very favourable.

Following the period of instability, growth has been very high, achieving 9.5 percent annually in 2005-2008. Nonetheless, and despite growth of 7.5 percent in the first half of 2008, growth started to decelerate in the third quarter of 2008 due to the impact of the international crisis and partially due to the effects of a restrictive monetary policy, implemented to contain price fluctuations generated by the increase in hydrocarbon prices on international markets in 2008. At the close of 2008, growth was 5.3 percent.

Despite the world economic crisis and the sharp deceleration in the U.S. economy, the Dominican economy grew in the first half of 2009 by about 1.4 percent, making it among only five countries in Latin America registering GDP growth. With the opportune disbursement of credits such as this one by the multilaterals in 2009, we expect to be able to maintain anti­cyclical growth policies despite the international panorama, and maintain fiscal sustainability in the medium and long term, following the recommendations (adjusted for the budgetary circumstances of each country) of the international organizations at the end of 2008.

Starting in 2007, inflation began to accelerate, linked essentially to the international prices of petroleum and food, reaching a peak of 14.58 percent in September 2008. Nonetheless, the decline in petroleum prices in the last quarter of 2008 was reflected in an annual inflation rate of 4.52 percent for that year.

At the end of 2007, the current account in the balance of payments closed with a deficit of about 5 percent of GDP, which was financed essentially with foreign direct investment and capital flows from portfolio investments. During 2008 the situation deteriorated due to the increase in petroleum prices, which significantly affected the country because of its dependence on petroleum to generate electricity. At the end of 2008, the current account closed with a deficit of 9.6 percent of GDP, which was financed with a record level of foreign direct investment. Nonetheless, for 2009 a reduction to 6 percent of GDP is expected in the current account deficit, resulting from a lower petroleum bill and slower imports growth.

III. Government Program

Below are detailed the main advances registered in the implementation of the Government program related to the objectives of the loan:

A. Improve the efficiency of public spending by strengthening the budgetary process, the administration of public spending and the focus of spending aimed at reducing poverty and improving development

Budget and Public Finance Administration

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Policy reforms in this first pillar are built on previous measures begun in 2006 that strengthened budgetary functions and public fmance administration. One innovation introduced is the multi­year public sector budget, which defmes the financial conditions for public spending in general and the public investment plan in particular. Also, emphasis is placed on the definition of budget policy as a requirement for drawing up the budget and establishing clear rules for accountability and transparent management of the budget.

Social Protection

An important component of the first pillar is to use public resources to achieve a more equitable distribution of opportunities. The Dominican Republic continues to improve social security networks to protect the poor against the effects of recent exogenous shocks, including the food and fuel crises during the middle of 2008 and the ongoing global fmandal and economic crisis. The Government launched the Solidarity conditional cash transfer program in September 2005, combing two existing CCT programs: Eating is First (Comer es Primero) and Incentive for School Attendence (lncentivo a la Asistencia Escolar). The Solidarity program is similar to other CCT programs in the region, in that it promotes investments in education and health (human capital development) of the poorest via a monthly cash incentive.

The Government has moved away from the country's traditional clientelist model of social policies, developing and institutionalizing the Single Beneficiary System (Sistema Unico de Beneficiarios-SIUBEN). SIUBEN takes into consideration geographic and living condition variables to specifically identify and include the extreme poor. Authorities have developed a greater capacity to identify the poor, as well as greater efficiency in other aspects of social spending.

Since the summer of 2008, the Government has strengthened its response to the increase in the prices of food and fueL First, the amount of the cash transfer under the Solidarity program for the beneficiaries of Eating is First was increase from 550 to 700 pesos. Second, the coverage of Solidarity has increased. Third, since September 2008, the subsidy for liquid propane (LPG) was focalized using the SIUBEN criteria, resulting in fiscal savings.

To achieve a more inclusive network of social security programs, the Government is widening the process of supplying documentation to the poor, a frequent problem inhibiting the poor from accessing social services.

Actions are underway to better direct subsidies related to the electricity sector. The Government is dismantling geographic subsidies (PRA) and putting in place a new scheme of direct transfers called BONOLUZ via the Solidarity card, analogous with the BONOGAS scheme to rationalize LPG subsidies. BONOLUZ will cover more than 800,000 poor families currently identified by SUIBEN.

Health Sector

The Government is reforming the health sector to improve equitable access to medical services and to ensure medical coverage for the entire popUlation, particularly for the poor and the most

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vulnerable groups. Since 2006, the Government has accelerated the broadening of coverage for medical insurance for the poor and has decentralized public medical care services. These actions were mandated by two ambitious reform laws passed in 2001, and which had been implemented very slowly between 2001 and 2006. The goal of the reform is to achieve universal medical insurance, lowering inequalities in access to quality medical care services and reducing household risks of shocks from catastrophic medical costs. According to the laws, one package of medical benefits (Family Health Insurance) must be subsidized for poor individuals who do not have insurance through the formal sector. As part of the reform, in 2007-2008 the National Health Insurance agency (SENASA) signed contracts with various regional suppliers of medical care, giving them incentives for efficiency and responsibility to deliver results.

The Government accelerated the extension of the Family Health Insurance for the poor. By 2008, more than 1.2 million individuals were enrolled in the subsidized regimen, equivalent to 35 percent of the target population.

As part of the health sector reform process, the Government began consolidating the capacity of the public sector to purchase and distribute pharmaceutical products. Expenditures on medicines constitutes a large part of the out-of-pocket household expenses in the Dominican Republic.

B. Promote fiscal sustain ability by mitigating the inter-temporal impact of the global crisis on public finances and reducing vulnerability to future shocks

The reforms recently put in place work toward reducing the size of some transfers. In particular, in October 2008 the Government substituted the general LPG subsidy with one more focused on the poor and on transport vehicles that utilize LPG (including taxis). As a result of this measure, and with fuel prices falling, the cost of the subsidy is expected to decline by US$200 million in 2009-0.5 percent of GDP. As well, this new policy substantially improves the anti-povery efficiency of the LPG subsidy.

Domestic Tax Collection

With the opening of the Dominican economy to the rest of the world in the past decade, the country has had to depend to a greater degree on domestic income to finance the public sector. To address this challenge, the Government has concentrated to a large degree on reforming policy and public administration of the General Directorate for Domestic Taxation (Direcci6n General de Impuestos Internos-DGII). The reforms in this area have been put into place recently. Additionally, the DGII has installed a special program for small and medium enterprises (annual sales less than RD$30 million or annual income less than RD$6.5 million), which will simplify the process of declaration and payment, and offers an incentive for companies to work in the formal sector.

Customs

The General Directorate of Customs is an important part of the reforms begun in 2005. A law in 2006 conceded institutional autonomy to the General Directorate of Customs, and defined the regulations and applications of regulations to be followed through 2008.

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To build public understanding and support for fiscal policy reforms, the Finance Secretariat has calculated and publicized the fiscal cost of the main fiscal exemptions, also known as the fiscal expenditures. These were published as an annex to the budget proposal for 2009, and will be published in the main text of the 2010 budget such that they receive greater attention. The 2009 study (published in November 2008) estimates that the fiscal expenditures totalled 5.9 percent of GDP, of which most were from exemptions and the application of zero rates for the value-added tax.

Electricity Sector

It must be recognized that recent reform efforts have not succeeded in improving the financial sustainability of the electricity sector, due principally to unfavorable external circumstances (high petroleum prices) and the Government's decision not to reflect higher generation costs in electricity rates to reduce losses. Despite these difficulties, the Government is taking some initial measures to reduce the financial deficit.

In the medium term, preparations are being made to: a) strengthen the financial situation of the sector; b) improve service quality; c) address the high costs of generation and study mechanisms to isolate the electricity sector from the volatility of petroleum prices; and d) improve the efficiency of distribution companies.

Public Credit

The Government is improving its relations with domestic and international credit markets. With this objective, a public debt management strategy was formulated in 2007-with the goal of "investing in reputation to gain credibility"-and has been applied since the start of 2008. Key components of the strategy current in execution include:

• Develop a secondary domestic market for public debt in local currency • Reduce the proportion of public debt in foreign currency, to lower exchange rate risks • Maintain a balance in the proportions of fixed and floating rate debt • Extend the maturity of public debt • Publish monthly and quarterly information on public debt

C. Improve the climate for growth and private sector job creation by assuring financial sector stability and increasing international competitiveness

To reduce the probability of another financial crisis like that of 2003-04, the Government is commited to deepen the reforms begun immediately after the crisis. Since the crisis, substantial advances have been made in the area of regulation. The new Monetary and Financial Law, which took effect in 2002, established the basis for improved regulation. The Banking Superintendency has issued the majority of the regulations necessary to implement risk -based supervision, as recommended by the 2001 FSAP.

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In view of this program, the financial support of the World Bank via the budget support loan for US$150 million is particularly important, and forms a part of the financial strategy in the national budget.

I thank the World Bank for its continued support, and express my high regard for you and your staff.

Lic. Vicente Bengoa Albizu Finance Secretary

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ANNEX 6: COUN"rRY AT A GLANCE

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Dominican Republic at a glance Latin Lower

Key Develo pment Indlcato rs Dominican America middle Republic & Carib. income Agee

't200B}

Population, mid-year (millions) 9.8 561 3,435 75·79 Suriace area (thousand sq. km) 49 20,421 35,5t:l

60-64 Population growth (%) 1.2 1.2 1.0 Urban population (%of total population) 68 78 42 45-49

30-34 GNI (Atlas method, US$ billions) 43.2 3,252 6,543 GNI per capita (Atlas method, US$) 4,390 5,801 1,905

15-19

GN I per capita (P P P , internatio nal $) 6,350 9,678 4,585 0-4

GOP growth (%) 5.3 5.7 t:l.2 GOP per capita growth (%) 3.4 4.4 9.1

(most recent estimate, 2003-200B)

Poverty headcount ratio at $1.25 a day (PP P, %) 5 8 Under Povertyheadcount ratio at $2.00 a day(PPP, %) 15 17

Life expectancy at birth (years) 72 73 69 Infant mo rtallty (per 1,000 live births) 31 22 38 70

Child malnutrition (%of children under 5) 4 25 60

50

Adult literacy. male ('%of ages 15 and older) 89 92 88 40 Adult literacy. female (%of ages 15 and older) 90 90 77 30 Gross primary enrollment, male ('%of age group) 1t:l 120 112

20 Gross primary enro IIment, female (%of age group) t:l3 116 t:l9

10

Access to an improved water source (%of population) 95 91 88 0

Access to improved sanitation facilities ('%of population) 79 78 55

Net Aid Flows 1980 1990 2000 2008 a

(US$ millions) Net aDA and official aid 125 t:l2 56 128 Growt

Top 3 donors (in 2007): European Commission 0 t:l 13 t:l7 120 Spain 1 16 27 100 France 4 2 3 16 80

60 Aid (':'/0 of GNI) 1.9 1.5 0.2 0.3 40 Aid per capita (US$) 21 14 6 13 20

0

Long-Term Economic Trends ·20

Consumer prices (annual %change) 9.2 45.4 7.7 4.5 GOP implicit deflator (annual %change) 11.7 50.5 6.9 9.8

Exchange rate (annual average, local per US$) 1.0 8.5 16.2 34.4 Terms of trade index (2000 = t:l0)

1980-

Population, mid-year (millions) 5.9 7.3 8.7 9.8 GDP (US$ millions) 6,631 7,074 23,997 44,447

(%ofGDP)

Agriculture 21.8 14.5 72 6.5 Industry 30.6 34.0 35.9 33.3

Balance of Payments and Trade 2000

(US$ millions) Total merchandise exports (fob) 5,737 Total merchandise imports (cif) 9,479 Net trade in goods and services -1,888

Current account balance -1,026 as a %of GDP -4.3

Workers' remittances and compensation of employees (receipts) 1,839

Reserves, including gold 818

Central Government Finance

(%ofGDP) Current revenue (including grants) 13.2

Tax revenue 12.4 Current expenditure 9.1

Overall surplus/deficit to

Highest marginal tax rate (%) Individual 25

Corporate 25

External Debt and Resource Flows

(US$ millions) Total debt outstanding and disbursed 3,655 Total debt service 520

Debt relief (HIPC, M DRI)

Total debt (%of GDP) 15.4 Total debt service (%of exports) 4.8

Foreign direct investment (net inflows) Portfolio equity (net inflows)

Composition oftotal external debt, 2008

US$miliions

2008

6,949 16,095 -6,054

-4,437 -9.8

3,414

2,644

15.6

15.0 15.4

-3.2

30

30

8,304 1,434

18.2 9.2

Governance Indicators, 2000 and:

Voice arK:! accountability

Political stability

Reg ulatory quality

Rule of law

Control of corruption

a2007

a2000

o 25

Country's higher VI

Soun;;e: Kaufmann-Kraay-Mastruzzi, World Bar

Technology and Infrastructure

Paved roads (%of total) Fixed line and mobile phone

subscribers (per 1)0 people)

High technology expo rts (%of manufactured exports)

Enviro nment

Agricultural land (%of land area) Forest area (%of land area)

Nationally protected areas (%of land arE

Freshwater resources per capita (cu. mE Freshwater withdrawal (billio n cubic m etl

C02 emissions per capita (mt)

GDP per unit of energy use (2005 PPP $ per kg of oil equivalent)

Energy use per capita (kg of oil equivalel

(US$ millions)

IBRD Total debt outstanding and disbursed Disbursements Principal repayments Interest payments

IDA

With selected targets to achieve between 1990 and 2015 (estimate closest to date sholM1, -1/- 2 years)

Goal 1: halve the rates for extreme poverty and malnutrition Poverty headcount ratio at $1.25 a day (P P P, %of population) Poverty headcount ratio at national poverty line (%of population) Share of income orconsumption to the poorest qunitile (%) Prevalence of malnutrition (%of children under 5)

Goal 2: ensure that children are able to complete primary schooling Primary school enrollment (net, %) Primary completion rate (%of relevant age group) Secondary school enrollment (gross, %) Youth literacy rate (%of peo pie ages 15-24)

Goal 3: eliminate gender disparity in education and empower women Ratio of girls to boys in primary and secondary education (%) Women employed in the nonagricultural sector (%of nonagricultural employment) Proportion of seats held bYlNOmen in national parliament (%)

Goal 4: reduce under-5 mortality by two-thirds Under-5 mortality rate (per 1,000) Infant mortality rate (per 1,000 live births) Measles immunization (proportion of o ne-year olds immunized, %)

Goal 5: reduce maternal mortality by three-fourths M atemal mortality ratio (modeled estimate, per '00,000 live births) Births attended by skilled health staff (%of to tal) Contraceptive prevalence (%of women ages 15-49)

1990 12.2

4.2 8.4

63 87

36 8

66 53 96

93 56

Goal 6: halt and begin to reverse the spread of HIV/AIDS and other major diseases

1995 5.9

4.1 4.7

62 42 89

37 12

45 41 96

96 64

Prevalence of HIV (%of population ages 15-49) 0.6 1.2 Incidence of tuberculosis (per '00,000 people) 114 99 Tuberculosis cases detected under DOTS (%)

Goal 7: halve the proportion of people without sustainable access to basic needs Access to an improved water source (%of population) 84 88 Access to improved sanitation facilities (%of population) 68 71 Forest area (%of total land area) 28.4 28.4 Nationally protected areas (%of total land area) C02 emissions (metric tons per capita) 1.3 2.0 GOP per unit of energy use (constant 2005 PPP $ perkg of oil equivalent) 5.9 5.0

Goal 8: develop a global partnership for development Telephone mainlines (per no people) Mobile phone subscribers (per 100 people) Internet users (per 100 people) Personal computers (per no people)

Education indicators ('Yo) I I Measles immunization (0/0 of 1-year -..... _\

4.7 0.0 0.0

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7.3 0.7 0.0

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ANNEX 7: MAP OF DOMINICAN REPUBLIC (IBRD 333398)

71"W

ATLANTIC OCEAN

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82

DOMINICAN REPUBLIC

Q S!'lECTED CITIES AN;) TOWNS

® PROVINCE CAI'lTAIS

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PROVINCE BOIJNOAAIfS

Caribbean Sea

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