BANCO GNB PERU S.A. (ANTES HSBC BANK PERÚ S.A.)

Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. Informe de Clasificación Contacto: Francis Coral [email protected] Jaime Tarazona [email protected]

(511) 616-0400

BANCO GNB PERU S.A.

(ANTES HSBC BANK PERÚ S.A.) Lima, Perú 28 de marzo de 2016

Clasificación Categoría Definición de Categoría

Entidad A-

La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta

con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y

plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en

la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.

Depósitos de Corto Plazo En MN y/o ME

EQL 1-.pe Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital

dentro de los términos y condiciones pactados.

Depósitos a Mediano y Largo Plazo En MN y/o ME

A+.pe

Refleja alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y

condiciones pactados. La capacidad de pago es más susceptible a

posibles cambios adversos en las condiciones económicas que las

categorías superiores.

Primer Programa de Certificados de Depósitos Negociables

(hasta por US$100 millones) Segunda Emisión

EQL 1-.pe Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital

dentro de los términos y condiciones pactados.

“La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantener los valores en cartera”

----------------------- en Millones de Soles ----------------------

Dic.14 Dic.15 Dic.14 Dic.15

Activos: 4,369.5 4,921.3 Patrimonio: 500.66 540.38

Pasivos: 3,868.8 4,380.9 ROAE: 6.93% 7.88%

Utilidad Neta: 31.22 41.01 ROAA: 0.78% 0.88%

Historia de Clasificación: Entidad A- (27.09.06).

Depósitos de Corto Plazo EQL 1+.pe (27.09.06), EQL 1-.pe

(04.10.13). Depósitos de Largo Plazo AA-.pe (27.09.06), ↑ AA.pe

(29.03.11), A+.pe (04.10.13).

La información utilizada para el presente análisis comprendió los Estados Financieros Auditados del Banco GNB Perú S.A.(antes HBSC Bank Perú

S.A.) al 31 de diciembre del 2012, 2013, 2014 y 2015. Asimismo, se consideró información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías

otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo estipulado por la Res. SBS Nº 18400-2010/Art.17.

Fundamento: Luego del análisis y evaluación realizada,

el Comité de Clasificación de Equilibrium dictaminó

ratificar la categoría A- como Entidad al Banco GNB Perú S.A. (en adelante GNB o el Banco), así como man-

tener las clasificaciones asignadas a los depósitos a plazo e instrumentos financieros.

Las categorías otorgadas se sustentan en los indicadores de calidad de cartera que mantiene el Banco, los mismos

que a su vez cuentan con una adecuada cobertura con

provisiones. Asimismo, resulta favorable la constitución del 90% de las utilidades en reservas facultativas, las

mismas que requieren de la autorización de la Superin-tendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para ser dis-

tribuidas, computando como Tier I. Resulta importante también el respaldo que le brinda su casa matriz, Banco

GNB Sudameris S.A. (Grupo Gilinski), plasmado en el fortalecimiento patrimonial realizado al inicio de sus

operaciones en Perú, quien daría soporte al Banco en caso de un eventual problema de liquidez. Asimismo, la

clasificación incorpora las mejoras tecnológicas imple-mentadas a través del nuevo core bancario (Bantotal), lo

cual le permitiría ganar competitividad en el mercado. No obstante lo señalado anteriormente, a la fecha limita

al Banco contar con una mayor clasificación, la elevada concentración en el fondeo a través de depósitos (los 10

principales representan el 38.05% del total de depósitos), pese a las campañas realizadas con el fin de captar de-

pósitos a plazo por parte de público, resaltando la con-

centración en depósitos de ahorro y a la vista de personas

jurídicas que son considerados fondos menos estables en comparación a los depósitos a plazo. A ello se suman los

descalces registrados entre activos y pasivos, a pesar de que algunas brechas significativas se han reducido en

relación al 2014, así como el ajuste en el ratio de liquidez regulatorio en MN (17.64%), el mismo que se explica en

la mayor necesidad de fondeo en Soles producto de las medidas de desdolarización implementadas por el Banco

Central de Reserva del Perú (BCRP). Banco GNB Perú S.A. inicia operaciones en el Perú en el

2013, luego de que GNB Sudameris S.A. firmara con HSBC Holding plc. un contrato de compra-venta de las

operaciones de este último en Colombia, Paraguay y Perú. De esta manera, mediante Resolución SBS Nº

5378-2013 de fecha 04 de octubre de 2013, se autoriza la transferencia de las acciones de HSBC Latin American

Holding y HSBC Inversiones a favor de GNB Sudameris S.A. Este último es el octavo banco en Colombia, donde

mantiene una importante participación en créditos por convenio (consumo no revolvente). Además, a la fecha

Moody’s Investors Service Inc. asigna la categoría Ba1 a la deuda de largo plazo en moneda extranjera de GNB

Sudameris S.A., asignándole perspectivas estables. Des-taca como hecho de importancia que en el mes de octubre

de 2015 Banco Sabadell S.A. de España (Baa3 por Moo-

Historia de la Clasificación: Entidad A- (27.09.06).

Primer Programa de Certificados de Depósitos Negociables (Segunda

Emisión) EQL 2.pe (28.03.14).

Depósitos de Corto Plazo → EQL 1+.pe (27.09.06), EQL 1-.pe

(04.10.13). Depósitos de Largo Plazo → AA-.pe (27.09.06), ↑ AA.pe

(29.03.11), A+.pe (04.10.13).

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dy’s Investors Service) adquiere el 4.99% de GNB Su-

dameris S.A. Al inicio de sus operaciones, la estrategia de crecimiento

del Banco estuvo enfocada en la colocación de créditos tanto en Banca Personas (principalmente créditos hipote-

carios y créditos convenio con descuento por planilla),

como en Banca Comercial (grandes y medianas empre-sas). No obstante, a mediados del 2014 se pone énfasis en

los créditos de medianas empresas e hipotecarios, debido a la asignación legal de topes a los descuentos por plani-

lla de los trabajadores del sector público, que afectó los créditos por convenio. De esta manera, al cierre del ejer-

cicio 2015, el 30.15% de la cartera de colocaciones del Banco se sustenta en créditos hipotecarios, el 22.03% de

participación en consumo no revolvente -cuyo stock creció sólo 1.37% en línea con la nueva estrategia del

Banco- seguido por mediana empresa con 18.96%. Al 31 de diciembre de 2015, el activo total del Banco

ascendió a S/4,921.3 millones, registrando un crecimien-to interanual de 12.63%, el mismo que se sustenta princi-

palmente en el crecimiento de su activo generador (las colocaciones brutas), el mismo que aumenta en 15.08%,

impulsado por la adquisición de cartera hipotecaria de Edpyme Mi Casita en el 2015 (S/50.4 millones) y de

Hipotecaria Sura en el 2014 (S/51.08 millones), así como por el crecimiento de los créditos corporativo y grande

empresa. De esta manera, al cierre del 2015 el Banco ocupa la novena posición con una participación de 1.65%

del total de colocaciones directas del sistema bancario, retrocediendo un lugar respecto al cierre del 2014.

Con relación a los indicadores de calidad de cartera, el ratio de cartera atrasada sobre las colocaciones brutas se

sitúa en 2.00%, mientras que la cartera problema (atrasa-dos y refinanciados) se ubica en 2.55%, observándose un

ligero deterioro respecto al 2014 (1.69% y 2.56%, res-

pectivamente), mostrando a su vez una mayor morosidad que la media de bancos medianos en mediana empresa y

consumo revolvente. De incluir los castigos de cartera realizados durante el 2015 (mora real), el indicador se

sitúa en 4.03%, siendo inferior al 4.51% registrado al cierre de 2014 debido al menor nivel de castigos realiza-

dos en comparación al ejercicio previo, explicado por la aplicación de la Ley Servir a los créditos de consumo en

el 2014. En línea con el crecimiento y ligero deterioro de la carte-

ra de colocaciones, las provisiones del Banco se incre-mentan en 18.28%, lo cual le permite seguir registrando

una adecuada cobertura de la cartera atrasada (177.93%) y cartera problema (139.43%), siendo superiores al pro-

medio de la banca múltiple y de los bancos medianos. En relación al fondeo del Banco, los depósitos se mantie-

nen como la principal fuente de financiamiento (79.78%), seguido por el patrimonio (10.98%) y adeuda-

dos (8.05%), observándose una mayor participación en

los depósitos y en los adeudos respecto al ejerció ante-

rior. Cabe señalar que el Banco mantiene el 49.50% de sus líneas disponibles y que en el mes de noviembre de

2015 redimió la Segunda Emisión de Certificados de Depósitos Negociables por S/60.0 millones. Por otro

lado, el patrimonio alcanza los S/540.38 millones

(+7.93%), el mismo que recoge lo establecido en la Junta General de Accionistas de febrero de 2015, donde se

decidió constituir una reserva facultativa –que computa como Tier I– por S/28.1 millones y reserva legal por

S/3.1 millones, no existiendo reparto de dividendos. En adelante, se espera que el Banco continúe fortaleciendo

su ratio de capital global, el mismo que se situó en 12.23% al cierre de 2015, siendo uno de los más ajusta-

dos del sistema bancario. Al 31 de diciembre de 2015, la utilidad neta del Banco

alcanzó los S/41.01 millones, registrando un crecimiento de 31.34%, el mismo que se explica principalmente en el

dinamismo de las colocaciones, reflejado en un aumento de los ingresos financieros de 15.53%, sumado a la mayor

eficiencia operativa, logrando reducir el gasto operativo durante el ejercicio en 4.95%. No obstante lo anterior, el

gasto financiero creció a un mayor ritmo (+28.60%) como consecuencia de los mayores depósitos captados

(+16.46%) y de los adeudos (+33.50%). Con esto, el mar-gen bruto se redujo de 68.60% a 65.05% entre ejercicios.

Es de señalar igualmente que desde el mes de marzo de 2015 ya no se realizan pagos por servicios tecnológicos

prestados por HSBC México, como consecuencia de la implementación del nuevo core bancario. Con relación a

los ingresos netos por servicios financieros, durante el 2015 los mismos se ajustan en 19.31%, reduciendo tam-

bién su participación respecto a los ingresos totales. Pese a ello, el margen neto muestra una mejora al pasar de 9.96%

a 11.32%, prevaleciendo el ahorro en los gastos operativos.

Dicho resultado se plasma igualmente en mejores indicado-res de rentabilidad, aunque los mismos todavía se mantie-

nen por debajo de la media del sistema. Con relación a las expectativas de crecimiento y resulta-

dos para el presente ejercicio, cabe señalar que a la fecha de elaboración del presente el informe, el Banco aún no

cuenta con el presupuesto formal para el 2016, pues este no ha sido aprobado aún por parte del Directorio.

Finalmente, Equilibrium considera que Banco GNB mantiene a la fecha como principal reto reforzar su pa-

trimonio efectivo a fin de continuar creciendo sin deterio-rar sus indicadores de solvencia, así como continuar

trabajando en mejorar las métricas de liquidez, con enfo-que a continuar disminuyendo la concentración en depo-

sitantes y las brechas de plazos existentes. Asimismo, se espera que el Banco siga mejorando sus indicadores de

rentabilidad, lo cual es un reto teniendo como escenario una coyuntura económica menos favorable y un mercado

cada vez más competitivo.

Fortalezas

1. Adecuados indicadores de calidad de cartera y de cobertura con provisiones. 2. Respaldo patrimonial de su principal accionista, GNB Sudameris S.A.

3. Nuevo core bancario que se espera le permita mantener mejores controles y mayor eficiencia. 4. Compromiso de reforzar el patrimonio efectivo a través de los resultados del ejercicio.

Debilidades 1. Elevada concentración en depositantes.

2. Ajustado indicador de liquidez en moneda local.

3. Descalces entre activos y pasivos en algunos tramos. 4. Baja rentabilidad en relación a la banca múltiple.

3

Oportunidades

1. Recuperación del crecimiento económico del país. 2. Mayor diversificación en las fuentes de fondeo.

3. Bajos niveles de intermediación financiera.

Amenazas

1. Desaceleración en el crecimiento de la economía.

2. Riesgo de sobreendeudamiento de los deudores en el segmento consumo. 3. Tendencia creciente de la morosidad en algunos segmentos.

4. Incremento del costo de fondeo en el mercado local para el sector bancario dadas las medidas implementadas por el BCRP para la desdolarización de los créditos.

5. Posible deterioro de la capacidad de pago de clientes afectados por el Fenómeno El Niño.

4

BANCO GNB

Banco GNB inició sus operaciones en el Perú en el 2013,

tras el anuncio realizado en el mes de mayo de 2012, en el cual el banco de capitales colombianos Banco GNB Su-

dameris S.A. anuncia la firma de un acuerdo para adquirir las filiales de HSBC Holding plc. en Perú, Colombia,

Uruguay y Paraguay, el mismo que estaba sujeto a las aprobaciones regulatorias en cada una de las jurisdiccio-

nes. Consecuentemente, el 04 de octubre de 2013 mediante Resolución SBS Nº 5378-2013 se hizo efectiva la transfe-

rencia de las acciones de HSBC Latin American Holding y HSBC Inversiones en favor de GNB Sudameris S.A. dan-

do pase a la creación del Banco GNB Perú S.A.

Accionistas

A la fecha de análisis, el accionariado del Banco se en-

cuentra compuesto por los siguientes participantes:

Accionista Participación

Banco GNB Sudameris S.A. 99.99%

Jaime Gilinski 0.01%

Fuente: Banco GNB Perú / Elaboración: Equilibrium

Banco GNB Sudameris inició sus operaciones en 1920 como una sociedad mercantil colombiana y en 1924 se

transformó en sucursal del Banco Francés e Italiano. En 1975, el Banco se convirtió en el Banco Sudameris Co-

lombia, como consecuencia de la promulgación de la Ley N° 55, que buscaba fortalecer la autonomía nacional res-

tringiendo la participación mayoritaria de la banca extra-njera. Posteriormente, en 1990 se promulgó en Colombia

la Ley N° 45, la cual volvió a impulsar la existencia de entidades financieras con el 100% del capital social extran-

jero. De esta manera, Banque Sudameris adquiere la ma-yoría accionaria del Banco Sudameris Colombia con el

67.6% de capital social. El 22 de diciembre de 2003, el Banque Sudameris, así como otros accionistas del Banco

Sudameris Colombia venden a Gilex Holding B.V. el 94.6% de su participación en conjunto.

Por otro lado, el 2005 el Grupo Credicorp vende a Gilex

Holding B.V. el Banco Tequendama junto con la Fiducia-ria Tequendama S.A. Ese mismo año se fusionaron ambos

bancos modificando la denominación de Banco Sudameris Colombia a Banco GNB Sudameris S.A.; asimismo, se

fusionaron Fiduciaria Tequendama y Fiduciaria Sudameris

dando origen a la Fiduciaria GNB Sudameris S.A. que luego cambiaría su denominación a Servitrust GNB Suda-

meris. Adicionalmente, ese mismo año Banco GNB Su-dameris adquiere la mayoría accionaria de Servibanca - la

importante red de cajeros automáticos que atienden a clientes de diferentes entidades financieras nacionales y

del exterior - convirtiéndose en una de las compañías líder del mercado de cajeros automáticos con más de 2,000

puntos en el territorio colombiano.

Siguiendo con las adquisiciones, en abril de 2008, el Ban-co GNB Sudameris adquiere la organización Suma de

Valores S.A. modificando su razón social a Servivalores GNB Sudameris. Posteriormente, en junio de 2010 Servi-

valores adquiere la mayoría accionaria de Nacional de Valores S.A., previa autorización de la Superintendencia

Financiera de Colombia, absorbiendo sus operaciones. De

esta manera Servivalores se consolida como una empresa

especializada en la actividad bursátil.

Cabe señalar que a la fecha Moody’s Investors Service clasifica la deuda de largo plazo en moneda extranjera de

GNB Sudameris S.A., habiendo ratificado la categoría Ba1

en diciembre de 2015 con perspectivas estables. Al tercer trimestre de 2015, Banco GNB Sudameris S.A. registra un

resultado neto de US$12.77 millones, con una rentabilidad patrimonial de 13.15%.

Miles de US$ 2013 2014 3Q-2015

Activo Total 9,035.47 9,301.47 8,198.26

Patrimonio 609.98 503.21 384,94

Créditos (neto) 4,175.22 4,353.21 3,867,99

Depósitos 7,603.11 8,061.15 5,554,83

ROE (%) 9.33% 8.57% 13.15%

ROA (%) 0.74% 0.54% 0.64%

Eficiencia (%) 65.50% 61.64% 56.24% *

Morosidad (%) 0.82% 1.32% 1.50% *

Cobertura (%) 413.88% 254.81% 225.88% *

Fuente: Moody’s Investors Service.

(*) Corresponde a 2015-I. Última información disponible.

La estrategia de GNB Sudameris S.A. está orientada prin-cipalmente a la atención de la banca comercial y créditos

de consumo (especialmente en préstamos por convenio), los mismos que representan el 52.69% y 33.34% de sus

colocaciones al tercer trimestre del 2015, respectivamente. GNB Sudameris S.A. registra bajos índices de morosidad

en relación a sus pares, además de una amplia cobertura de la cartera deteriorada dado el resultado del mercado al que

se dirige.

Directorio

Al 31 de diciembre de 2015, el Directorio del Banco GNB

Perú S.A está conformado por los siguientes ejecutivos:

Directorio Cargo

Gabriel Gilinski Presidente

Rafael Llosa Barrios Director

Camilo Verástegui Carbajal Director

Juan Daly Arbulú Director

Luis Rozo Díaz Director


No obstante, es importante señalar que a partir de enero

del 2016, el Sr. Jaime Gilinski pasa a ser el Presidente del Directorio.

Plana Gerencial

Al 31 de diciembre de 2015, la Plana Gerencial del Banco

es la siguiente:

Plana Gerencial Cargo

Rafael Llosa Barrios Gerente General

Andrés Ferrand VP Banca Comercial

Luis Alfaro VP Banca Personal

Rafael Sevilla VP Tesorería y Mercados

5

Gonzalo Muñiz VP Banca Empresa y Red

de Agencias

Alejandro Estévez VP Riesgos

Martín Vásquez de Velasco VP Créditos

José Castillo VP Finanzas

Silvana Puente VP Legal & Secretaría

General

Carlos Moscoso VP Adj. Tecnología

Víctor Lomparte Gerente Senior Operaciones


Cabe señalar que el 24 de agosto de 2015 asume el cargo

de VP de Créditos Martin Vásquez de Velasco en reem-plazo de Ricardo Vera.

A la fecha del presente informe, las inversiones de GNB Sudameris se encuentran estructuradas de la siguiente

manera:


ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Las operaciones del Banco se encuentran expuestas a

riesgos propios del giro del negocio, entre ellos princi-

palmente el riesgo de crédito, operacional y de mercado. A fin de mitigar dichos riesgos, la casa matriz - Banco

GNB Sudameris - ha establecido la gestión de riesgos como parte de la estrategia corporativa, con un enfoque

integrado en todos sus negocios y operaciones. Para ello, el Banco cuenta con un Comité de Riesgos encabezado

por el Gerente General. Asimismo, cuenta con un Comité de Auditoría que se encarga de vigilar la correcta imple-

mentación de la gestión integral de riesgos.

Riesgo Crediticio Banco GNB cuenta con políticas de gobierno corporativo

en línea con su casa matriz y la regulación. El monitoreo de la cartera de créditos es responsabilidad de la División

de Riesgos, bajo el control de auditorías de la matriz y sujeto a la entrega de reportes de manera regular.

Además, el Banco cuenta con un Comité de Riesgos conformado por 07 miembros, cuya función es apoyar al

Directorio y a la Gerencia General en el seguimiento y control de las políticas generales de la Gestión de Ries-

gos. Asimismo, cuenta con un Comité de Créditos con-formado por 04 miembros, cuya responsabilidad es eva-

luar los créditos presentados e identificar eventuales señales de alerta que pudieran impactar en el portafolio.

Ambos son presididos por el Gerente General.

La entidad es responsable del análisis, control y la admi-nistración de su cartera, para lo cual realiza el seguimien-

to de indicadores de riesgo de manera mensual, así como

análisis de cosechas por producto a fin de identificar desviaciones y corregir tendencias desfavorables.

El riesgo crediticio es controlado por la gerencia con

revisiones y análisis formales de las transacciones indivi-duales, para lo cual realiza una evaluación del deudor,

análisis financiero, aspectos como límites de concentra-ción crediticia, eventuales pérdidas del portafolio, garant-

ías y el requerimiento de capital de trabajo, de acuerdo con los riesgos del mercado donde opera. Finalmente,

respecto a las políticas de riesgo, el Banco señala que no se han producido cambios relevantes durante el 2015.

Riesgo Operacional

El Banco monitorea los diversos eventos que son conse-cuencia de fallas u omisiones en los procesos internos, de

las personas, de los sistemas o que corresponden a even-tos externos. Para la gestión y seguimiento del riesgo

operacional, GNB ha dispuesto de un área especializada, la cual trabaja en la implementación de los requerimientos

específicos del Grupo y de la SBS con una Red de Coor-dinadores de Riesgo Operacional, que involucran a todas

las áreas de negocio y soporte, de mando medio o nivel gerencial. Todas las evaluaciones realizadas y reportes

emitidos son aprobados por cada Gerencia de Línea.

Asimismo, el Banco tiene planeado iniciar el proceso de postulación al Método Estándar Alternativo (ASA) de

requerimiento de patrimonio efectivo por riesgo opera-

cional a inicios del 2016. Para ello, tanto Auditoría Inter-na como Auditores Externos de la firma PWC evaluaron

la Gestión de Riesgo Operacional, Continuidad de Nego-cio y Seguridad de la Información durante el tercer tri-

mestre del 2015; requisito para poder aplicar a dicho método.

Adicionalmente, dentro de la metodología de la medición

del riesgo operacional, el Banco hace uso indicadores clave de riesgo (KRIs) e indicadores clave de control

Banco GNB Perú

Banco GNB Sud. 99.99%

Otros 0.0000002%

Fiduciaria GNB


Otros 0.37%

Servitotal


Otros 5.20%

Servitrust


Otros 5.12%

Servivalores


Otros 5.01%

Banco GNB Sudameris

Gilex Holding B.V. 94.72%

Banco de Sabadell 4.99%

Otros 0.29%

Banco GNB Paraguay


Otros 0.04%

Servibanca


Otros 11.51%

6

(KCIs) con el fin de mitigar riesgos potenciales. Durante el 2015, los eventos de pérdida más significativos fueron

los fraudes externos, seguidos por la ejecución, entrega y gestión de procesos. Asimismo, se emitió opinión respec-

to a nuevos productos y cambios relevantes en los mis-mos, se revisaron contratos con proveedores y se llevaron

a cabo realización de pruebas que garanticen la continui-dad del negocio en caso de contingencias, así como el

ajuste de algunos procesos.

Riesgo de Mercado

El Banco ha determinado límites internos con el objetivo de mitigar el riesgo de fluctuación de las tasas y precios

de mercado, estableciendo una vigilancia diaria, por monedas y por línea de negocios, para los cuales se han

fijado los importes máximos de exposición y de pérdidas.

Las actividades de tesorería, que cuentan con el soporte del área de Riesgos de Mercado como parte del proceso

de gestión de activos y pasivos del Banco, identifican, administran y controlan el riesgo de liquidez y de tasa de

interés que surge de sus actividades de financiamiento e inversión. Asimismo, el Banco cuenta con un Comité de

Activos y Pasivos (ALCO) que tiene como objetivos establecer la estrategia general en la de gestión de activos

y pasivos del banco, monitorear las estrategias comercia-les y financieras y cumplir con las funciones estratégicas

y ejecutivas de gestión y seguimiento del riesgo de liqui-dez, de acuerdo con los requisitos de la regulación local y

del grupo. Está conformado por 12 miembros y lo preside el Gerente General.

El Banco utiliza un sistema de control diario de la posi-

ción de monedas, VAR (value at risk) para medir las pérdidas potenciales a las que está expuesta una posición

de trading. Asimismo, se establecen límites como stop loss o pérdida máxima aceptable y se restringe las brechas

entre activos y pasivos, donde se establece un máximo de pérdidas potenciales dado el riesgo de movimientos ad-

versos en las tasas de interés. Finalmente, viene monito-

reando adecuadamente los requerimientos patrimoniales por riesgo de mercado, así como los ratios de liquidez

regulatorios.

Prevención del Lavado de Activos y Financiamiento

del Terrorismo

El Banco cuenta con políticas y procedimientos de pre-vención y detección de transacciones sospechosas que

pudiesen estar relacionadas con el delito de lavado de activos y financiamiento al terrorismo, sobre la base de

la reglamentación emitida por la SBS. El área de PLAFT está a cargo de un Oficial de Cumplimiento de dedica-

ción exclusiva, el mismo que tiene cargo Gerencial y cuenta con el apoyo de tres colaboradores a su cargo.

Según lo indicado en el informe semestral remitidos a la

SBS, el Manual de Políticas de Prevención de LAFT ha sido modificado de acuerdo a los cambios establecidos en

la Res. SBS 2660-2015 y fue aprobado en la sesión de Directorio de Noviembre 2015. Asimismo, se cumplió

con revisar la información contenida en los files de los trabajadores así como con el plan de capacitación para lo

cual se actualizó el material de los programas de capaci-tación. El core Bantotal registra la información de los

clientes que luego es trasladada al software de alertas Assist el cual les permite analizar las operaciones inusua-

les y/o sospechosas que se presentan, las cuales han sido informadas al regulador.

ANÁLISIS FINANCIERO

Participación de Mercado Al cierre del 2015, el Banco participa con el 1.65% en las

colocaciones de la banca múltiple (1.68% a diciembre de

2014) y con el 1.84% en el mercado de captaciones (1.88% a diciembre de 2014). De esta manera, el Banco

ocupa la novena posición en participación relativa, bajan-do una posición respecto al año anterior en lo que respec-

ta a colocaciones. Al respecto, el Banco señala que tiene como prioridad incrementar la rentabilidad de sus opera-

ciones, más que enfocarse en incrementar su market sha-re. La mencionada participación la logra a través de una

red de 15 oficinas a nivel nacional, concentrando en Lima nueve de ellas, una en el Callao y el resto en Arequipa,

Piura, Lambayeque y La Libertad. Asimismo, al 31 de diciembre de 2015, GNB mantiene 669 colaboradores

incluyendo personal externo, disminuyendo en relación a los 772 registrados al cierre del ejercicio 2014.

Activos y Calidad de Cartera

Al 31 de diciembre de 2015, el total de activos del Banco

totalizó S/4,921.3 millones, registrando un incremento de 12.63% con respecto a diciembre de 2014, el mismo que

fue impulsado principalmente en el crecimiento interanual de 15.08% de las colocaciones brutas, la misma que a su

vez constituye la principal partida dentro de los activos con 75.75%, seguido de los fondo disponibles (+5.69%) e

inversiones temporales (+30.23%), con una participación conjunta de 23.24%.

Respecto a las colocaciones brutas, estas alcanzaron los

S/3,727.8 millones, explicado por los mayores préstamos a clientes corporativos (+30.63%) y grandes empresas

(25.05%), así como al impulso de los créditos hipoteca-rios (+19.35%). Por otro lado, cabe señalar que los pro-

ductos comercio exterior y tarjetas de crédito redujeron saldos en 1.16% y 7.98%, respectivamente.


Con relación al crecimiento de la cartera hipotecaria, cabe recordar que el 2014 el Directorio del Banco aprobó la

adquisición parcial de la cartera de créditos hipotecarios -correspondientes al producto Nuevo Crédito MiVivienda-

de Hipotecaria Sura y la asunción de pasivos correspon-dientes, en el marco del convenio de canalización de

recursos de los programas de crédito del Fondo MiVi-

13.02% 13.35% 18.96%

0.44% 0.08%1.97%

22.03%

30.15%

30.63%25.05%

14.97%

-26.96%

13.37%

-6.23%

1.37%19.35%

Co

rpo

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ote

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Participación Crecimiento

7

vienda S.A. suscrito con COFIDE respecto de la cartera antes señalada. Dicha transacción se hizo efectiva el 30 de

setiembre del 2014 y estuvo conformada por 444 créditos hipotecarios con un saldo de capital de S/51.08 millones,

así como la cesión de posición contractual respecto a los 21 contratos de financiamiento de proyectos por S/4.53

millones.

Asimismo, el 22 de junio de 2015 el Directorio del Banco aprobó la adquisición parcial de la cartera de créditos

hipotecarios correspondientes al proyecto MiHogar de

Edpyme Mi Casita S.A., así como la asunción de los pasivos respecto a las obligaciones de pago que Edpyme

Mi Casita S.A. mantenga en el marco de Convenio de Canalización de Recursos del proyecto MiHogar del

Fondo MiVivienda S.A., suscrito con COFIDE. Para ello, el Directorio aprobó un monto de hasta S/30.0 millones.

Asimismo, con fecha 26 de junio de 2015 se suscribió un Contrato de Transferencia de Cartera y Asunción de Pasi-

vos en tres etapas. Las primeras dos etapas se completa-ron el 01 de julio y 01 de agosto, respectivamente. Es así

que durante la primera etapa se transfirieron 83 créditos por un total de S/11.0 millones, mientras que en la segun-

da etapa se adquirieron 113 créditos por un total de S/12.7 millones. Finalmente, durante la tercera y cuarta etapa se

transfirieron créditos por S/7.4 millones y S/19.4 millo-nes, respectivamente.

La estructura de colocaciones del Banco por tipo de crédi-

to refleja una adecuada diversificación del portafolio. Sin embargo, a la fecha de evaluación aún persiste cierta

concentración en créditos hipotecarios con el 30.15% (29.07% a diciembre de 201,4) cuyo incremento se debe

a la explicada compra de cartera. Asimismo, se observa cierta concentración en los préstamos de consumo no

revolvente con el 22.03% (25.00% a diciembre de 2014), cuyo retroceso se explica principalmente por los créditos

asociados a descuentos por planilla de entidades del sec-tor público, toda vez que a raíz de la aprobación de la Ley

Servir que estipula topes máximos para el descuento,

dicho segmento se vuelve menos atractivo y más riesgoso para los actores que quedaron fuera del tope máximo de

descuento establecido. Adicionalmente, durante el presen-te ejercicio se registraron despidos masivos de docentes

escolares interinos en el marco de la reforma en el sector Educación llevada a cabo por el Estado, con lo cual se ha

tenido que constituir mayores provisiones a fin de cubrir los créditos no revolventes de dicho sector.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium En relación a la evolución del crédito promedio por deu-

dor, se observa un incremento en el mismo al pasar de S/66,760 al cierre de 2014 a S/73,994 en línea con lo

reflejado por los bancos medianos cuyo crédito promedio pasó de S/40,053 a S/50,302, y ubicándose también por

encima del promedio registrado por la banca múltiple. Este aumento se sustenta en la mayor participación de la

cartera hipotecaria, así como por la colocación de créditos a los segmentos corporativo, mediana y grande empresa.

Lo anterior se encuentra en línea con la estrategia del Banco, el mismo que a la fecha se encuentra enfocado en

impulsar el crecimiento de la cartera de Banca Empresa e Hipotecaria.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium

Por otro lado, los créditos directos según sector económi-co evidencian la mayor exposición en el sector comercio

con 21.52%, seguido por actividades inmobiliarias con 20.98% construcción 16.85%, manufactura 12.67%, in-

termediación financiera 9.39%, entre otros menores; los mismos que representaron 25.48%, 19.88%, 17.65%,

11.12% y 9.90% en el 2014, respectivamente.


En relación a la calidad de cartera, se debe indicar que el sistema bancario muestra una tendencia a la alza de la

morosidad en los últimos años, con la consecuente dismi-nución de la cobertura de la cartera atrasada con provisio-

nes. En el caso del Banco GNB, los ratios de morosidad se han mantenido relativamente estables, los mismos que

en parte recogen el crecimiento del 15.08% en colocacio-nes registrado durante el ejercicio 2015 producto de la

adquisición de la cartera a Hipotecaria Sura y a Edpyme Mi Casita, así como el propio crecimiento orgánico de la

Entidad.

De esta manera, el ratio de cartera atrasada en relación a las colocaciones brutas se ubica en 2.00% (1.69% al

cierre del 2014), mientras que la cartera problema (cartera

atrasada más refinanciada) se sitúa en 2.55% (2.56% a diciembre del 2014), no existiendo diferencias significati-

vas. En esa misma línea, el ratio de morosidad incluyendo

8.21% 5.36% 4.51%11.47% 13.02%

21.47%17.25% 15.28%

12.29% 13.35%

15.09%16.45% 16.53%

18.98% 18.96%

29.23%31.23%

31.17% 25.00% 22.03%

21.41% 24.50% 28.45% 29.07% 30.15%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

100.00%

2011 2012 2013 2014 2015

Evolución de las colocaciones por tipo de crédito

Corporativos Grandes Medianas PequeñasMicro Cons.Rev. Cons.No Rev. Hipotecario

66,760

73,994

52,182 54,234

40,053

50,302

25,000

35,000

45,000

55,000

65,000

75,000

2011 2012 2013 2014 2015

en

Nu

evo

s So

les

Crédito Promedio por Deudor (S/.)

Crédito Promedio GNB

Crédito Promedio B.Múltiple

Crédito Promedio B.Mediana

Comercio,

21.52%

Actividades

Inmobiliarias,

Empresariales

y de Alquiler,

20.98%Construcción,

16.85%

Industria

Manufacturera,

12.67%

Intermediación

Financiera,

9.34%

Transp.

Almacen. y

Comunic.,

7.14%

Otros,

11.51%

Créditos por sectores

8

la cartera castigada mejora de 4.51% a 4.03%, cálculo que incluye los S/ 57.5 millones de castigos realizados duran-

te el 2015 el cual representa el 1.52% de las colocaciones brutas del Banco, asociados principalmente a créditos de

consumo no revolvente. Adicionalmente, es importante destacar que los tres indi-

cadores de calidad de cartera están por debajo del prome-dio de los bancos medianos.


Al analizar la morosidad por tipo de crédito, el Banco registra mayores índices de morosidad en los créditos

otorgados a medianas empresas (5.98%) y en los créditos de consumo revolvente (5.39%), ubicándose además por

encima del promedio de los bancos medianos. No obstan-te, el segmento de mediana empresa resulta de mayor

preocupación en tanto representa el 18.96% de las colo-caciones totales del Banco, mientras que el segundo seg-

mento representa sólo el 1.97%. Un tema de especial consideración son los créditos de consumo no revolvente

que representan el 22.03% del total de las colocaciones del Banco, ha visto incrementada su mora de 0.57% al

cierre del ejercicio 2014 a 1.56% al corte de análisis, muy similar al promedio del sector. Por otro lado, resulta

favorable la mora controlada en el producto hipotecario que representa el 30.15% de las colocaciones totales y

cuyo ratio de mora cerró en 1.07% al corte de análisis; no obstante, se ha tornado superior a la media del sector.


Al tomar en consideración la estructura regulatoria de la categoría de riesgo del deudor, se aprecia un incremento

de los clientes clasificados en categoría Normal de 94.77% a 95.48%, mientras los registrados como CPP

disminuyen de 1.90% a 1.21%; mostrando mejores nive-les de riesgo en comparación a los bancos medianos.


Respecto al indicador de cobertura de cartera atrasada, esta se ubicó en 177.93% mostrando un retroceso respec-

to al 2014; no obstante, debe considerarse que esta sigue

siendo holgada y estando por encima del promedio de los bancos medianos.


Pasivos y Estructura de Fondeo

El Banco mantiene como principal fuente de fondeo los

depósitos del público, la misma que representa el 79.78% de sus fondos; seguida por el patrimonio con el 10.98% y

con los adeudados con el 8.05%.

Fuente: Banco GNB Perú / Elaboración: Equilibrium Respecto a los depósitos y obligaciones con el público,

estas crecieron en 16.43%, incremento sustentado bási-camente en el saldo de los depósitos a la vista y de ahorro

(+35.32%) y en menos medida en los depósitos a plazo (+12.62%). Al respecto, debe mencionarse que el incre-

mento en los depósitos ha venido acompañado de un importante ajuste en los ratios de concentración por depo-

sitante, y que resulta importante que el Banco considere que la potencial volatilidad de los depósitos de ahorro y a

la vista podría generarle problemas de liquidez.

2.56% 2.80% 2.43% 1.69% 2.00% 2.11%

3.03%3.38%

3.16%

2.56% 2.55%3.22%

4.36%4.48%

4.46%

4.51% 4.03%

4.48%

0.0%

2.0%

4.0%

6.0%

8.0%

10.0%

12.0%

2011 2012 2013 2014 2015 Medianos

Calidad de cartera

%Atrasada % Problema %Problema + castigos

0.00%0.58%

5.98%

2.95%

1.11%

5.39%

1.56% 1.07%0.77%

5.10%

9.22%

4.59%3.83%

1.58%

0.87%

0%1%2%3%4%5%6%7%8%9%

10%

Co

rpo

rati

vo

Gra

nd

es

Med

ian

as

Peq

ueñ

as

Mic

ro

Co

nsu

mo

R

Co

nsu

mo

NR

Hip

ote

ca

rio

s

Morosidad por tipo de crédito

GNB Medianos

93.37% 93.57% 93.84%94.77%

95.48%

93.83%

3.51% 2.60% 2.32%1.90%

1.21%

2.32%

0.76%0.98% 0.73%

0.97% 0.72%1.00%

1.34% 1.77%1.39%

1.33% 1.37% 1.33%

1.01% 1.09% 1.72%1.03% 1.22% 1.51%

90%

91%

92%

93%

94%

95%

96%

97%

98%

99%

100%

2011 2012 2013 2014 2015 Medianos

Clasificación según Riesgo Deudor

Normal CPP Deficiente Dudoso Pérdida

152.86%

144.21%

177.50%

204.64%

177.93%

161.17%

128.94%

119.45%

136.64%

135.02%

139.43%

105.71%

100% 120% 140% 160% 180% 200% 220%

2011

2012

2013

2014

2015

Medianos

Indicador de Cobertura Provisiones

Provisiones/Problema Provisiones/Atrasada

81.87% 83.86% 82.44%

77.17%79.78%

5.74% 1.69% 3.50%

6.79%

8.05%

8.30% 10.04% 11.01%11.46%

10.98%

1.19% 1.05% 0.00% 2.80% 0.00%

2.90% 3.35% 3.05% 1.78% 1.19%

70%

75%

80%

85%

90%

95%

100%

2011 2012 2013 2014 2015

Evolución Estructura de Fondeo

Depósitos Adeudados Patrimonio Emisiones Otros

9

Es importante señalar que al corte de análisis el 40.22%

de los depósitos y obligaciones con el público se encuen-tran en moneda extranjera y que las tasas promedio en

dicha moneda han mostrado una notable disminución entre ejercicios, efecto contrario al mostrado en el caso de

las tasas en moneda nacional.

Tipo 2014 2015

Soles Dólares Soles Dólares

Dep. Ahorro 1.70% 0.99% 1.51% 0.79%

Dep. Plazo 3.86% 0.48% 4.74% 0.52%

Dep. CTS 3.21% 4.13% 4.25% 1.96%

Al 31 de diciembre del 2015, GNB continúa manteniendo

una fuerte concentración en depositantes, a pesar de que durante el 2014 se logró bajar de forma importante la

misma. Es así que los diez principales depositantes repre-sentan el 38.05%, los veinte principales el 49.88%, mien-

tras que el sector público representa el 31.65%; por lo que resulta importante que el Banco siga enfocado en lograr

una mayor diversificación de sus fuentes de fondeo.

Fuente: Banco GNB Perú / Elaboración: Equilibrium Sobre los adeudados, estos se incrementan en 33.50% al

cuarto trimestre del 2015, totalizando S/396.2 millones,

sustentado en el aumento del financiamiento con COFIDE que pasó de S/59.5 millones a 154.5 millones

entre los ejercicios 2014 a 2015. Asimismo, incluye adeudos con GNB Sudameris S.A. (saldo de US$43.2

millones), un mayor saldo con Bank of Nova Scotia (US$12.5 millones), Banco Bladex (saldo de US$6.7

millones) y Bancoldex (US$8.0 millones), líneas tomadas para cubrir las operaciones destinadas a actividades de

comercio exterior.

Sobre los instrumentos de deuda, cabe recordar que el Banco colocó dos emisiones de Certificados de Depósitos

Negociables por S/60.0 millones cada una el 22 de agosto y 28 de noviembre de 2014, ambas colocaciones en el

2015 y a la fecha no han sido renovadas, por lo que al cierre de diciembre las emisiones no presentan participa-

ción en la estructura de fondeo.

Por su parte, el patrimonio alcanza una participación de

10.98% (11.46% al cierre de 2014) y toma en considera-

ción el aporte de capital acordado en Junta Universal de Accionistas del 26 de febrero de 2014, donde GNB

Sudameris S.A. acordó realizar un aporte de capital en

efectivo por US$25.0 millones. Adicionalmente, de la

utilidad obtenida el 2014 (S/31.22 millones), el Banco destinó a reservas legales el 10% y a reservas facultativas

el 90%, las cuales al necesitar de la aprobación de la SBS para ser aplicadas, computan como patrimonio efectivo de

nivel 1. Es así que constituyeron reservas facultativas por S/28.10 millones.

Rentabilidad y Eficiencia

Los resultados al cierre del 2015 fueron favorables para el

Banco en tanto la utilidad neta ascendió a S/41.01 millo-nes reflejando un incremento de 31.34% respecto al pe-

riodo anterior, incremento logrado a través del dinamismo de las colocaciones que se tradujo en un aumento del

15.53% en los ingresos y a la reducción de la carga opera-tiva (-4.95%).

Por el lado de los ingresos del banco, los correspondientes

a operaciones de crédito representan el 95.19%, los mis-mos que se complementan con ingresos menores por

diferencia cambiaria (2.33% del ingreso financiero) y por

inversiones conformadas principalmente por CDs del BCRP (2.03% del ingreso financiero).

Respecto a los gastos financieros, estos ascendieron a

S/126.59 millones mostrando un incremento de 28.06% y representaron el 34.95% de los ingresos financieros del

Banco (31.23% a setiembre de 2014). El incremento en la participación relativa de los gastos financieros se sustenta

principalmente en los gastos por obligaciones con el público, depósitos del sistema financiero, adeudados y

obligaciones en circulación. Esto último se encuentra en línea con la estrategia del Banco que mantiene como

objetivo diversificar sus fuentes de fondeo y captar de-pósitos a plazos más largos, lo cual si bien en un primer

momento genera un incremento en el gasto financiero, también favorecen en mejorar los descalces entre activos

y pasivos. Con ello, el margen financiero bruto se reduce de 68.60% a 65.05%.

Por el lado del gasto por provisiones de créditos, este

ascendió a S/61.91 millones (+14.42%), monto neto que incluye el efecto del ingreso por reversión de provisiones

(S/43.5 millones) y el ingreso por recupero de cartera castigada (S/10.9 millones), no registrando provisiones

voluntarias a la fecha. En cuanto a la carga operativa, esta se reduce en 4.95% por el ahorro en los gastos generales

(-15.82%) principalmente por la discontinuidad en el pago del core bancario anterior al Bantotal, pese al incre-

mento del gasto de personal (+4.61%) explicado por las indemnizaciones pagadas al personal que salió durante el

periodo analizado, en línea con el plan de reestructuración

del Banco. Así, el margen operacional neto se incrementó de 16.23% a 17.82% entre ambos ejercicios.

Tomando en consideración otras provisiones y deprecia-

ción (S/12.60 millones), así como los ingresos extraordi-narios netos provenientes tanto del arrendamiento de

oficinas (S/5.54 millones), así como una reversión en provisiones de ejercicios anteriores (S/5.43 millones) y el

impuesto a las ganancias correspondientes al ejercicio (S/16.49 millones), el resultado neto alcanzó los S/41.01

millones. En línea con lo anterior, al cierre del 2015 el Banco alcanza un margen financiero neto de 11.32%,

superior al 9.96% obtenido al cierre del 2014.

41

.0%

39

.0%

38

.0%

31

.0% 38

.0%

52

.0%

56.0

%

51.0

%

41

.0% 4

9.9

%

2.0

%

4.0

%

18

.0%

21.2

% 31

.6%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

2011 2012 2013 2014 2015

Concentración Principales Depositantes

10 principales 20 principales Sector Público

10

Rentabilidad Dic.13 Dic.14 Dic.15

Margen Neto 4.94% 9.96% 11.32%

Margen Financiero Bruto 69.28% 68.60% 65.05%

Margen Financiero Neto 53.41% 51.35% 47.96%

ROAE 3.59% 6.93% 7.88%

ROAA 0.38% 0.78% 0.88%


Dados los resultados descritos, los indicadores de rentabi-lidad medidos por el retorno promedio sobre activos

(ROAA) pasó de 0.78% a 0.88% y el retorno para el accionista (ROAE) pasa de 6.93% a 7.88% al cierre del

2015. Pese a la mejora, se debe notar que ambos indica-dores se ubican por debajo de los promedios registrados

en la banca múltiple.


Solvencia

Al 31 de diciembre de 2015, el ratio de capital global del Banco se ubica en 12.23%, mostrando un notable deterioro

respecto al ratio de 13.81% mostrado al cierre del 2014. Dicho ajuste se explica principalmente por el crecimiento

de su cartera de colocaciones y por mayores requerimien-tos de capital de los créditos de consumo con convenio a

plazos mayores a 05 años, lo que conllevó al incremento de los activos ponderados por riesgo (APR).

A la fecha de corte, el requerimiento de patrimonio efecti-

vo alcanza los S/506.19 millones, incrementándose en 19.93% en relación al cierre del ejercicio 2014 como resul-

tado de los mayores requerimientos por riesgo de crédito (+S/78.99 millones), seguido por los mayores requerimien-

tos por riesgo de mercado (+S/2.63 millones) cuyo incre-

mento relativo es el más significativo, y por riesgo operati-vo (+S/2.50 millones).

Fuente: Banco GNB Perú / Elaboración: Equilibrium (Nov.2015)

Se debe señalar que el Banco aún se encuentra trabajando en la solicitud a realizar a la SBS a fin de poder aplicar el

Método Estándar Alternativo (ASA) y de esta manera reducir el requerimiento de capital regulatorio y fortalecer

el gobierno corporativo producto de la mejor gestión de riesgo operacional, solicitud que planea enviar a la SBS a

inicios del 2016.

Cabe mencionar que el Banco espera fortalecer el ratio de capital global con la capitalización del 100% de las utili-

dades del 2015, con la finalidad de que este acompañe el

crecimiento futuro de las operaciones del Banco.

Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium (nov.2015)

Liquidez y Calce de Operaciones

En el caso del Banco GNB, dado que este mantiene una elevada concentración en depositantes, debe cumplir con

los indicadores regulatorios mínimos de 10% y 25% para MN y ME, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2015,

el ratio de liquidez en moneda local del Banco se situó en 17.64%, el mismo que retrocede respecto al 20.50% re-

gistrado al cierre del ejercicio 2014, colocándose por debajo del promedio registrado por la banca múltiple

(26.52%), quien a su vez muestra una tendencia al alza durante el 2015 tras la liberación de la tasa de encaje en

moneda nacional por parte del BCRP.


Por su parte, el ratio de liquidez en moneda extranjera registra una mejora al corte de análisis al pasar de 47.24%

al cierre del ejercicio 2014 a 50.24% ubicándose por

encima del promedio del sector que ha sufrido un deterio-ro al pasar de 54.70% a 46.62% en el mismo rango de

tiempo.

-53,386

693

14,118

31,22441,009

-19.32%

0.21%

3.59%6.93% 7.88%

-20.00%

-15.00%

-10.00%

-5.00%

0.00%

5.00%

10.00%

-60,000

-40,000

-20,000

-

20,000

40,000

60,000

2011 2012 2013 2014 2015

Evolución de Rentabilidad

Utilidad Neta ROE ROA

385

481 497

583619

12.37%

17.02%

13.94%

13.81%

12.23%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

0.0

100.0

200.0

300.0

400.0

500.0

600.0

700.0

2011 2012 2013 2014 2015

Evolución del Patrimonio y del

Ratio de capital Global

Patrimonio efectivo Ratio de Capital Global

23.4023.10

18.2415.90

15.6414.45

14.2114.0814.02

13.7013.5413.50

12.6012.23

11.9711.05

0.00 5.00 10.00 15.00 20.00 25.00

B. Azteca

B. Cencosud

Citibank

Interbank

Mibanco

B. Ripley

B. Santander

Sistema

BCP

B. Falabella

B. Continental

Scotiabank

B. GNB

BIF

B. de Comercio

B. Financiero

Ratio de capital (%)

37.91% 32.51%

24.05%

20.50% 17.64%

39.23%

46.29%

30.83%

24.38% 26.52%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

2011 2012 2013 2014 2015

Liquidez MN

Liquidez MN GNB Liquidez MN Banca Múltiple

11


En cuanto al ratio de cobertura de liquidez (RCL), tanto

en moneda local como en moneda extranjera, Banco GNB cumple con los mínimos legales establecidos para el 2015

(no menor a 80%). En este sentido, el RCL en moneda nacional se sitúa en 101.06% como resultado de la tenen-

cia de depósitos de libre disposición en el BCRP, mien-tras que el RCL en moneda extranjera se ubicó en

100.99%. Por otro lado, el ratio de inversiones líquidas se situó por encima del mínimo legal (5.0%) para moneda

local en 60.71%, no registrando dato en moneda extranje-ra.

Cabe señalar que respecto a la tenencia de CDs del

BCRP, estos han sido reclasificados de la cuenta Inver-

siones a Vencimiento a la partida Inversiones Negocia-bles, con la finalidad de hacer frente al contexto actual de

iliquidez en moneda nacional, lo cual les permite mejorar sus indicadores.

Finalmente, del análisis de brechas por monedas y por

plazos, estos presentan un descalce positivo acumulado de 74.31%. En este sentido, el Banco registra descalces en

moneda nacional en todos los tramos, siendo los más

significativos los del tramo mayor a 01 año (positivo) y del tramo 60-90 días (negativo), y siendo el primero ex-

plicado por la participación que tienen los créditos hipo-tecarios en el Banco. En relación al calce por plazos de

vencimiento en moneda extranjera, el Banco registra menores brechas negativas también en todos los tramos

las cuales no son significativas.


Cabe indicar que los descalces presentados son menores a los registrados en el 2014 en los tramos 90-180 días y

180-360 días en moneda nacional así como en el tramo de

30 días en moneda extranjera. Asimismo, los descalces presentados se mitigan tanto con el saldo en inversiones

financieras temporales que son de rápida realización, así como con el adecuado plan de contingencia de liquidez

que mantiene el Banco. Ante un escenario de stress de liquidez, el Banco tiene como medida de contingencia

liquidar los CDs del BCRP que mantiene como inversio-nes a vencimiento y disponibles para la venta. Asimismo,

según lo manifestado por la Gerencia del Banco, se cuen-ta con el compromiso de su casa matriz, el Banco GNB

Sudameris, de velar porque su filial en Perú mantenga los estándares de liquidez y solvencia prudenciales que se

tienen a nivel del Grupo mediante el otorgamiento de facilidades que se requieran a través de sus bancos co-

rresponsales y, de ser necesario, la realización de un nuevo aporte de capital.

EMISIÓN DE DEUDA EN EL

MERCADO DE CAPITALES

Primer Programa de Certificados Negociables

(CDN)

El Banco mantiene inscrito un Primer Programa de

Certificados de Depósito Negociables en el Registro

Público del Mercado de Valores por un monto total de

hasta US$100.00 millones o su equivalente en moneda

nacional, habiendo redimido la segunda emisión en

noviembre del 2015.

51.19% 49.75%

48.84% 47.24%

50.24%

45.02%

46.24%

56.08%54.70%

46.62%

20%

25%

30%

35%

40%

45%

50%

55%

60%

2011 2012 2013 2014 2015

Liquidez ME

Liquidez ME GNB Liquidez ME Banca Múltiple

-120.0%

-70.0%

-20.0%

30.0%

80.0%

130.0%

180.0%

230.0%

30 días 30-60 días 60-90 días 90-180 días 180 -360 días Más de 1 año

Brecha / Patrimonio Efectivo

M.N. M.E.

12

BANCO GNB PERÚ S.A.ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

(Miles de Nuevos Soles)

ACTIVOS dic-12 % dic-13 % dic-14 % dic-15 %

Var %

dic.15/

dic.14

Var %

dic.14/

dic.13

Caja y Canje 46,914 1% 50,296 1% 38,260 1% 42,346 1% 10.68% -23.93%

BCRP, Bancos locales y del exterior 1,287,076 33% 819,423 23% 843,780 19% 889,845 18% 5.46% 2.97%

Fondos Disponibles 1,333,991 35% 869,719 24% 882,040 20% 932,190 19% 5.69% 1.42%

Inversiones Financieras Disponibles para Venta - 0% 0 0% 14,260 0% 160,636 3% 1026.47%

Inversiones a Valor Razon.con Cambios en Resultados - 0% 1,967 0% 148,222 3% 50,961 1% -65.62% 7434.12%

Fondos Interbancarios 12,750 0% 46,500 1% 0 0% 0 0% -100.00%

Fondos Disp. e Invers. Temp. 1,346,741 35% 918,186 25% 1,044,522 24% 1,143,788 23% 9.50% 13.76%

Colocaciones

Cuentas Corrientes 1,165 0% 92 0% 515 0% 306 0% -40.64% 461.46%

Tarjetas de Crédito 110,358 3% 92,569 3% 75,457 2% 69,436 1% -7.98% -18.49%

Descuentos 61,831 2% 26,732 1% 34,883 1% 28,226 1% -19.09% 30.50%

Préstamos 1,096,888 29% 1,212,439 33% 1,378,944 32% 1,590,082 32% 15.31% 13.73%

Arrendamiento Financiero 287,219 7% 205,489 6% 168,246 4% 171,859 3% 2.15% -18.12%

Hipotecarios para Vivienda 576,210 15% 745,458 21% 929,887 21% 1,108,701 23% 19.23% 24.74%

Comercio Exterior 100,906 3% 173,341 5% 298,004 7% 294,550 6% -1.16% 71.92%

Otros 56,062 1% 97,521 3% 270,503 6% 369,612 8% 36.64% 177.38%

Total Colocaciones Vigentes 2,290,638 60% 2,553,640 70% 3,156,439 72% 3,632,830 74% 15.09% 23.61%

Refinanciados y Reestructurados 13,749 0% 19,177 1% 28,223 1% 20,556 0% -27.17% 47.17%

Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales) 66,332 2% 64,130 2% 54,728 1% 74,450 2% 36.04% -14.66%

Colocaciones Brutas 2,370,718 62% 2,636,947 73% 3,239,390 74% 3,727,836 76% 15.08% 22.85%

Menos:

Provisiones para Colocaciones 95,655 2% 113,832 3% 111,997 3% 132,468 3% 18.28% -1.61%

Intereses y Comisiones No Devengados 30,538 1% 1,556 0% 1,123 0% 1,427 0% 27.14% -27.85%

Colocaciones Netas 2,244,526 58% 2,521,559 69% 3,126,271 72% 3,593,941 73% 14.96% 23.98%

Rendimiento y Cuentas por cobrar 30,308 1% 24,276 1% 31,506 1% 34,072 1% 8.14% 29.78%

Bienes Adjudicados y Otros Realiz. Neto de Prov. 1,218 0% 1,823 0% 6,351 0% 3,866 0% -39.13% 248.43%

Inv. en Subsidiarias, Asociadas y Negocios Conjuntos 176 0% 206 0% 182 0% 697 0% 283.80% -11.91%

Activo Fijo Neto 16,000 0% 17,658 0% 19,862 0% 19,650 0% -1.07% 12.48%

Otros Activos 203,315 5% 147,891 4% 140,843 3% 125,278 3% -11.05% -4.77%

TOTAL ACTIVOS 3,842,285 100% 3,631,598 100% 4,369,537 100% 4,921,291 100% 12.63% 20.32%

13

PASIVOS dic-12 % dic-13 % dic-14 % dic-15 %

Var %

dic.15/

dic.14

Var %

dic.14/

dic.13

Depósitos a la Vista 259,188 7% 242,616 7% 358,495 8% 596,798 12% 66.47% 47.76%

Depósitos a la Vista y Ahorro con el Público 259,188 7% 242,616 7% 358,495 8% 596,798 12% 66.47% 47.76%

Depósitos a la Vista y Ahorro del Sist. Financ. Org. Internacionales 0 0% 0% 0 0% 0 0%

Depósitos de Ahorro 226,050 6% 247,640 7% 290,465 7% 281,389 6% -3.12% 17.29%

Cuentas a Plazo de Oblig. con el Público 226,050 6% 247,640 7% 290,465 7% 281,389 6% -3.12% 17.29%

Depósitos a la Vista y de Ahorro 485,238 13% 490,256 13% 648,961 15% 878,186 18% 35.32% 32.37%

Cuentas a Plazo del Público 2,510,263 65% 2,185,121 60% 2,393,562 55% 2,755,037 56% 15.10% 9.54%

Certificados Bancarios y de Depósitos 11,485 0% 1,185 0% 0 0% 0 0% -100.00%

Depósitos a Plazo del Sist. Fin. y Org. Int. 9,241 0% 106,530 3% 59,895 1% 8,027 0% -86.60% -43.78%

Depósitos a Plazo 2,530,989 66% 2,292,835 63% 2,453,457 56% 2,763,065 56% 12.62% 7.01%

CTS 38,150 1% 39,589 1% 83,124 2% 106,449 2% 28.06% 109.96%

Depósitos Restringidos 137,676 4% 140,842 4% 144,298 3% 131,716 3% -8.72% 2.45%

Otras Obligaciones 30,098 1% 30,311 1% 42,001 1% 46,575 1% 10.89% 38.56%

Total Depósitos y Obligaciones 3,222,151 84% 2,993,833 82% 3,371,840 77% 3,925,992 80% 16.43% 12.63%

Fondos Interbancarios 12,752 0% 46,510 1% 20,002 0% 0 0% -100.00% -56.99%

Adeudados Instituciones del País 0 0% 0 0% 59,500 1% 154,493 3% 159.65% -

Adeudados Instituciones del extranjero 65,008 2% 126,888 3% 235,590 5% 240,186 5% 1.95% 85.67%

Adeudos y Obligaciones Financieras 65,092 2% 127,047 3% 296,758 7% 396,187 8% 33.50% 133.58%

Bonos de Arrendamiento Financiero 40,000 1% 0 0% 0 0% 0 0%

Otros instrumentos de deuda 0 0% 0 0% 121,162 3% 0 0% -100.00% -100.00%

Intereses por Pagar de Oblig. en Circul. 339 0% 0 0% 1,256 0% 0 0% -100.00% -100.00%

Total Emisiones 40,339 1% 0 0% 122,419 3% 0 0% -100.0%

Provisiones para Créditos Contingentes 7,363 0% 8,804 0% 8,086 0% 9,585 0% 18.53% -8.15%

Cuentas por pagar 45,651 1% 34,812 1% 27,211 1% 22,120 0% -18.71% -21.84%

Otros Pasivos 63,126 2% 20,661 1% 22,559 1% 27,029 1% 19.81% 9.19%

TOTAL PASIVO 3,456,475 90% 3,231,667 89% 3,868,875 89% 4,380,912 89% 13.23% 19.72%

PATRIMONIO

Capital Social 670,552 17% 388,920 11% 467,920 11% 467,920 10% 0.00% 20.31%

Capital Adicional y Ajustes al Patrimonio 0 0% 25 0% 32 0% -1,259 0% -3998.46% 27.33%

Reservas 0 0% 0 0% 1,485 0% 32,709 1% 2102.59% -

Pérdida Acumulada -285,435 -7% -3,133 0% 0 0% 0 0% - -100.00%

Resultado Neto del Ejercicio 693 0% 14,118 11% 31,224 1% 41,009 1% 31.34% 121.16%

TOTAL PATRIMONIO 385,810 10% 399,931 11% 500,661 11% 540,379 11% 7.93% 25.19%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 3,842,285 100% 3,631,598 100% 4,369,537 100% 4,921,291 100% 12.63% 20.32%

14

BANCO GNB PERÚ S.A.ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

(Miles de Nuevos Soles)

INGRESOS FINANCIEROS 281,272 100% 285,992 100% 313,527 100% 362,224 100% 15.53% 9.63%

Disponibles 4,545 2% 7,881 3% 1,695 1% 328 0% -80.62% -78.49%

Fondos Interbancarios 7,152 3% 1,831 1% 1,474 0% 217 0% -85.28% -19.49%

Inversiones 3,145 1% 271 0% 4,339 1% 7,359 2% 69.60% 1502.06%

Ganancias por Valorización de Inversiones 121 0% 61 0% 10 0% 0 0% -100.00% -83.15%

Ganancias por Inversiones en Subsidiarias 3 0% 29 0% 0 0% 50 0% -100.00%

Créditos Directos 246,486 88% 268,369 94% 297,876 95% 344,814 95% 15.76% 10.99%

Diferencia de Cambio 18,926 7% 0 0% 7,015 2% 8,447 2% 20.42% -

Ganancia en Productos Financieros Derivados 1 0% 7,212 3% 659 0% 579 0% -12.14% -90.87%

Otros 894 0% 338 0% 460 0% 430 0% -6.51% 36.10%

GASTOS FINANCIEROS 100,499 36% 87,864 31% 98,435 31% 126,585 35% 28.60% 12.03%

Obligaciones con el Público 74,828 27% 80,226 28% 89,865 29% 97,520 27% 8.52% 12.02%

Depósitos del Sistema Financiero y Org. Fin. Int. 0 0 0% 74 0% 9,864 3% 13319.02% -

Fondos Interbancarios 695 0% 279 0% 325 0% 861 0% 165.16% 16.55%

Adeudos y Obligaciones Financieras 4,406 2% 3,606 1% 5,246 2% 12,017 3% 129.07% 45.48%

Obligaciones en Circulación 2,000 1% 656 0% 1,244 0% 4,108 1% 230.22% 89.77%

Primas al Fondo de Seguro de Depósitos 984 0% 1,702 1% 1,669 1% 1,911 1% 14.48% -1.91%

Diferencia en Cambio 0 0% 1,393 0% 0 0% 0 0% -100.00%

Pérdidas por Inv. en Subs., Asoc. y Neg. Conjuntos 0 0% 0 0% 9 0% 0 0% -100.00% -

Pérdida por Valorización de Inversiones 0 0% 0 0% 0 0% 298 0% -

Pérdida en Productos Financieros Derivados 17,582 6% 0 0% 0 0% 0 0% -

Otros 4 0% 3 0% 3 0% 6 0% 89.87% 13.77%

MARGEN FINANCIERO BRUTO 180,773 64% 198,127 69% 215,092 69% 235,639 65% 9.55% 8.56%

Provisiones por malas deudas

Provisiones para créditos directos 42,414 15% 45,375 16% 54,108 17% 61,909 17% 14.42% 19.25%

Recupero de provisión 2,975 1% 6,749 2% 5,572 2% 43,526 12% 681.16% -17.44%

Ingresos por recupero de cartera castigada 6,401 2% 10,280 4% 7,756 2% 10,933 3% 40.96% -24.55%

MARGEN FINANCIERO NETO 147,736 53% 152,753 53% 160,984 51% 173,730 48% 7.92% 5.39%

Ingresos Netos por Servicios Financieros (neto) 41,345 15% 24,488 9% 31,544 10% 25,452 7% -19.31% 28.82%

MARGEN OPERACIONAL 189,081 67% 177,240 62% 192,528 61% 199,182 55% 3.46% 8.63%

GASTOS OPERATIVOS 185,503 66% 156,629 55% 141,632 45% 134,619 37% -4.95% -9.57%

Personal y Directorio 90,702 32% 88,147 31% 75,351 24% 78,822 22% 4.61% -14.52%

Generales 94,802 34% 68,482 24% 66,281 21% 55,797 15% -15.82% -3.21%

MARGEN OPERACIONAL NETO 3,578 1% 20,611 7% 50,896 16% 64,563 18% 26.85% 146.93%

Otras Provisiones y Depreciación 15,588 6% 5,921 2% 9,177 3% 12,605 3% 37.35% 55.00%

Ingresos/Gastos Extraordinarios Netos 968 0% 6,998 2% 6,213 2% 5,540 2% -10.83% -11.22%

UTILIDAD ANTES DE IMP. Y PART. -11,042 -4% 21,688 8% 47,932 15% 57,498 16% 19.96% 121.00%

Impuesto a la Renta -11,735 -4% 7,570 3% 16,708 5% 16,489 5% -1.31% 120.71%

RESULTADO NETO 693 0% 14,118 5% 31,224 10% 41,009 11% 31.34% 121.16%

dic-15 %%dic-14Var %

dic.14/

dic.13

dic-12 % dic-13 %Var %

dic.14/

dic.13

15

INDICADORES FINANCIEROSBanca

Múltiple

Bancos

Medianos**

*Liquidez

Disponible / Depósitos Totales 41.95% 42.91%

Disponible / Depósitos a la Vista 78.36% 110.92%

Disponible / Activo Total 25.55% 28.03%

Colocaciones Netas / Depósitos Totales 99.17% 92.83%

Ratio Inversiones Líquidas (RIV) MN - -

Ratio Inversiones Líquidas (RIV) ME - -

Ratio Cobertura Liquidez (RCL) MN - -

Ratio Cobertura Liquidez (RCL) ME - -

Ratio de liquidez M.N. 26.52% -

Ratio de liquidez M.E. 46.62% -

Endeudamiento

Ratio de Capital Global 14.08% -

Pasivo / Patrimonio (veces) 9.34 8.61

Pasivo / Activo 0.90 0.90

Colocaciones Brutas / Patrimonio 6.53 6.04

Cartera Atrasada / Patrimonio 16.58% 5.73%

cartera vencida/Patrimonio 8.75% 12.76%

Compromiso Patrimonial -4.13% -1.11%

Calidad de Activos

Cartera Atrasada / Colocaciones Brutas 2.54% 2.11%

Cart. Atrás.+ Refinanc. / Coloc. Brutas 3.60% 3.22%

Cart.Atrás+ Ref.+ castigo / Col. Brutas+castigos 4.60% 4.48%

Provisiones / Cartera Atrasada 166.57% 161.17%

Provisiones / Cartera Atrasada + Refinanciada 117.57% 105.71%

Rentabilidad

Margen Neto 24.96% 23.14%

Margen Financiero bruto 73.73% 69.76%

Margen Financiero neto 56.82% 54.93%

Margen operativo neto 71.62% 65.74%

ROAE* 21.99% 17.78%

ROAA* 2.17% 1.81%

Componente Extraordinario de Utilidades* 402,159 291,550

Rendimiento de Préstamos* 9.89% 9.49%

Costo de Depósitos 1.13% 0.51%

Eficiencia

Gastos Operativos / Activos 2.77% 2.84%

Gastos de Personal / Colocaciones Brutas 2.28% 2.67%

Gastos Operativos / Ingresos Financieros 35.29% 38.80%

Gastos Operativos / Margen Bruto 47.87% 55.61%

Gastos de Personal / Ingresos financieros 18.29% 22.87%

Otros indicadores e información adicional

Ingresos de intermediación* 24,447,738 2,489,392

Costos de Intermediación* 6,316,065 830,141

Utilidad Proveniente de la Actividad de Intermediación* 18,131,673 1,659,251

Número de Deudores*** 4,177,965 489,254

Créditos promedio 54,234 50,302

Número de personal** 62,351 4,981

Número de oficinas** 2,144 203

Castigos anualizados (en miles de S/.) 2,384,948 323,867

Castigos/ Colocaciones + castigos 1.46% 1.70%

*Indicadores Anualizados

** Promedio

***Bancos Medianos: Banco de Comercio, Banco Financiero, BanBif, Citibank, GNB, Banco Santander, Deutsche Bank y ICBC

2.74%

2.11%

37.16%

84.53%

21.76%

352,768

114,506

238,262

50,380

73,994

669

15

57,537

1.52%

13.78%

6.04%

-6.93%

2.00%

2.55%

4.03%

177.93%

139.43%

11.32%

65.05%

47.96%

17.82%

7.88%

0.88%

16,473

9.25%

2.48%

dic-15

29.13%

191.65%

23.24%

94.95%

60.71%

-

101.06%

100.99%

17.64%

50.24%

12.23%

8.11

0.89

6.90

772

2.00%

135.02%

68.60%

9.96%

6.93%

0.78%

3.24%

13,969

9.20%

2.67%

16.23%

2.33%

45.17%

89.51%

24.03%

305,384

96,680

51.35%

48,523

66,760

15

66,204

208,704

261,331

81,929

179,402 193,615

dic-14

30.98%

291.36%

23.90%

96.07%

50.13%

-

92.10%

92.50%

20.50%

47.24%

13.81%

7.73

0.89

6.47

4.22%

-5.80%

1.69%

2.56%

4.51%

204.64%

3.59%

3.34%

52.52%

10.55%

1.35%

-

-

-

19

35,985

65.95%

104.60%

3.83%

1.27%

64.27%

53.41%

54.77%

89.46%

0.21%

-4.04%

2.80%

7,370

2.32%

4.83%

25.28%

88.08%

24.05%

48.84%

13.94%

8.08

0.89

6.59

16.04%

0.38%

7.21%

3.09%

4.91%

-7.63%

2.43%

3.16%

4.46%

177.50%

136.64%

4.94%

69.28%

30.67%

17.19%

17.02%

49.75%

10.93%

dic-12

378.45%

-

-

dic-13

519.60%

41.80%

35.05%

73.58%

8.96

22

1.14%

0.90

6.14

144.21%

0.02%

10.40%

119.45%

0.25%

3.38%

4.48%

27,308

52,196

45,420

905

32.51%

-

-

10.18%

2.68%

4.31%

278,381

84,766

17,278

50,387

52,334

852

30.82%32.25%

16

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