Banco de Crédito del Perú

Documento de Información Anual

2002

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C O N T E N I D O

Pág.

SECCION I Declaración de Responsabilidad 3

SECCION II Negocio 4

SECCION III Estados Financieros 9

SECCION IV Anexos 21

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Sección I

Declaración de Responsabilidad “El presente Documento contiene información veraz y suficiente respecto al desarrollo del negocio del Banco de Crédito del Perú durante el año 2002. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace responsable por su contenido conforme a las disposiciones legales aplicables”. Benedicto Cigüeñas Gerente Central de Planeamiento y Finanzas 26.02.03

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Sección II

NEGOCIO DATOS GENERALES

Denominación : Banco de Crédito del Perú

Dirección : Calle Centenario No. 156, La Molina, Lima 12

Teléfono : 349-0606 Fax : 349-0453

RUC : 20100047218

Constitución Se constituyó como sociedad anónima con el nombre de Banco Italiano el 3 de abril de 1889 , la escritura pública, se custodia en el Archivo General de la Nación, asentado a fojas 87, del protocolo de instrumentos públicos del Notario Carlos Sotomayor y bajo el número 126, e inició sus operaciones el día 9 de abril de 1889. El 21 de enero de 1942 cambió esa razón social por la de Banco de Crédito del Perú La duración de la sociedad es indefinida. Breve descripción del grupo económico El Banco de Crédito del Perú es la mayor institución del sistema financiero peruano y proveedor de servicios financieros líder en el país. Cuenta con 204 agencias en el país, con lo que posee la red de oficinas bancarias más grande. Fundado en 1889 como el Banco Italiano, es el banco comercial de operaciones más antiguo del Perú y ha sido el mayor banco en el sistema desde la década de 1920. Provee servicios especialmente diseñados para clientes corporativos a través de sus divisiones de Banca Corporativa y Banca de Empresas, mientras que su división de Banca Minorista se encarga de las pequeñas empresas y clientes individuales. El banco es el principal activo del grupo financiero Credicorp, fundado en Las Bermudas en 1995. El Banco de Crédito del Perú desarrolla los principales negocios bancarios del grupo. Tiene una serie de subsidiarias que ofrecen productos específicos como son, Solución Financiera de Crédito, dedicada al crédito de consumo; Crédito Leasing, que desarrolla actividades de arrendamiento financiero; Credibolsa SAB, que presta asesoramiento en operaciones bursátiles en el Mercado de Valores de Lima; la administradora de fondos mutuos Credifondo; y Creditítulos, que compra activos y los convierte en productos financieros negociables (titulización). Además, cuenta con la subsidiaria Banco de Crédito de Bolivia, tiene oficinas de representación en Bogotá y Santiago de Chile y Sucursales en Miami, Estados Unidos, y Panamá.

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En diciembre del 2002 el Banco de Crédito del Perú adquirió el 99.94% de las acciones del Banco Santander Central Hispano Perú (BSCH Perú), esperando a proceder con su fusión por absorción en marzo del 2003. Según estadísticas de la SBS, al 31 de diciembre del 2002 la participación del Banco de Crédito en el mercado financiero peruano, incluyendo al Banco de Crédito, Credileasing, Solución y el BSCH Perú (en diciembre del 2002), fue de 36.2% del total de colocaciones (27.5% al 31 de diciembre del 2001) y de 38.8% del de depósitos (31.1% al 31 de diciembre del 2001). Las acciones del Banco se encuentran registradas en la Bolsa de Valores de Lima, mientras que las acciones de Credicorp se encuentran registradas tanto en la Bolsa de Valores de Lima como en la Bolsa de Valores de Nueva York. Capital y accionista principal El Capital Social es de S/. 1,076,477,548. Actualmente el capital de la sociedad está representado por 1,076,477,548 acciones con un valor nominal de S/. 1.00 cada una Estructura accionaria: Participación Número de Acciones Credicorp Ltd. 96.22% 1,035,832,291 Personal de la empresa Al concluir el 2002 el personal del Banco sumaba 5,436 empleados. 31.12.01 31.12.02 Funcionarios (Directivos, Gerentes, Subgerentes) 56 57 Personal permanente : Empleados 2,763 2,573 Personal contratado: Empleados 2,667 2,806 Total 5,486 5,436 OBJETO SOCIAL El objeto social de la institución es el de favorecer el desarrollo de las actividades comerciales y productivas del país, con este fin está facultada a captar y colocar recursos financieros y efectuar todo tipo de servicios bancarios y operaciones que corresponden a los bancos múltiples de acuerdo con la Ley 26702 – Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca Y Seguros. De acuerdo con la clasificación CIIU, está dentro del grupo 6519 que incluye la actividad bancaria comercial y de ahorros.

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PROCESOS LEGALES El Banco de Crédito del Perú participa en procesos legales de diversa índole. En opinión de la gerencia, ninguno de éstos afectaría significativamente el normal desenvolvimiento de sus actividades y negocios ADMINISTRACION Relación de Directores: Sr. Dionisio Romero Seminario, Presidente 33 años como Presidente y Director Sr. Luis Nicolini Bernucci, Vicepresidente 27 años como Director Sr. Fernando Fort Marie, Director 21 años como Director Sr. Relynaldo Llosa Barber, Director 20 años como Director Sr. Luis Nieri Galindo, Director 12 años como Director Sr. José Antonio Onrubia Romero, Director 14 años como Director Sr. Ernesto Raffo Paine, Director 7 años como Director Sr. Juan Carlos Verme Giannoni, Director 12 años como Director Sr. Luis Enrique Yarur Rey, Director 6 años como Director Sr. Jorge Camet Dickmann, Director 4 años como Director Sr. Juan Bautista Isola Cambana 1 año como Director Sr. Arturo Woodman Pollit 6 años como Director Suplente Directores Arturo Woodman Pollit Ingeniero Civil. Director desde marzo de 1996 hasta la fecha. Integra los directorios de otras varias empresas. Es Presidente de CEPRI - Comité Especial de Promoción de la Inversión Privada de la Industria Azucarera y de Tierras. Ex–Presidente de CONFIEP. Dionisio Romero Seminario Administrador de Negocios. Miembro del directorio desde diciembre de 1966 y Presidente hasta octubre de 1987 y desde diciembre de 1990 hasta la fecha. Presidente de Credicorp Ltd. Presidente de Alicorp y de las empresas del Grupo Romero. Integra directorios de otras diversas sociedades. Tiene relación de parentesco en 4° grado de consanguinidad con el señor José Antonio Onrubia Romero. Ernesto Raffo Paine Administrador de Empresas. Director desde diciembre de 1995. Forma parte de directorios de otras empresas.

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Fernando Fort Marie Abogado. Director desde marzo de 1979 a octubre de 1987 y desde marzo de 1990 hasta la fecha. Miembro del directorio de empresas. Socio del Estudio Fort, Bertorini y Godoy – Abogados. José Antonio Onrubia Romero Administrador de Empresas. Director desde mayo de 1985 hasta octubre de 1987 y de marzo de 1991 hasta la fecha. Preside el directorio de El Pacífico Peruano Suiza Compañía de Seguros y Reaseguros e integra directorios de diversas empresas. Tiene relación de consanguinidad en 4° grado con el señor Dionisio Romero Seminario. Juan Carlos Verme Giannoni Empresario. Director desde marzo de 1990 hasta la fecha. Integra directorios de diversas empresas. Luis Enrique Yarur Rey Licenciado en Derecho y Maestría en Economía y Dirección de Empresas. Director desde febrero de 1995. Es Presidente del Banco de Crédito e Inversiones, de Chile, y de otras empresas chilenas. Luis Nicolini Bernucci Empresario. Director desde marzo de 1977 hasta octubre de 1987 y de marzo de 1991 hasta la fecha. Es Vicepresidente del Banco. Preside y forma parte de directorios de varias empresas. Luis Nieri Galindo Relacionista Público. Director desde marzo de 1990 hasta la fecha. Forma parte del Banco desde hace 45 años y ha desempeñado la Gerencia de Recursos Humanos y la de Relaciones Institucionales. Reynaldo Llosa Barber Administrador de Empresas. Director desde marzo de 1980 a octubre de 1987 y de marzo de 1990 hasta la fecha. Director de varias empresas. Socio Principal y Gerente General de la firma F.N. Jones S. de R. Ltda.

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Jorge Raúl Camet Dickmann Ingeniero Civil. Fundador y Gerente de J. y J. Camet Ingenieros S.A.. Como director ha integrado empresas bancarias, financieras y de seguros, y a nivel de organizaciones empresariales fue en dos períodos Presidente de la Cámara Peruana de la Construcción y Presidente de CONFIEP.- En la actividad pública ha sido Ministro de Industria y Turismo y Ministro de Economía y Finanzas. Es Director del Banco desde el 24 de marzo de 1999 hasta la fecha. Juan Bautista Isola Cambana Ingeniero, Director desde el año 2002, es Presidente de Directorio de varias empresas y actual Presidente del Directorio y Gerente General de Tejidos San Jacinto S.A. Relación de Gerentes: Sr. Raimundo Morales, Gerente General, labora en el Banco 23 años. Sr. Carlos Muñoz, Gerente General Adjunto, labora en el Banco 22 años. Sr. Benedicto Cigüeñas, Gerente Central Planeamiento y Finanzas, labora en el Banco 12 años. Sr. José Luis Gagliardi, Gerente Central de Administración, labora en el Banco 22 años. Sr. Walter Bayly, Gerente División Banca Corporativa y Empresa, labora en el Banco 9 años. Sr. Javier Otero, Gerente de División Banca Personal, labora en el Banco 12 años. Sr. Luis Eduardo Romero, Gerente de División Banca de Servicios, labora en el Banco 13 años. Sr. Jorge Ramirez del Villar, Gerente de División Finanzas, labora en el Banco 11 años. Sr. Roberto Andrade, Gerente de División Créditos, labora en el Banco 16 años. Sr. Jorge Bellidos, Gerente de División Auditoría, labora en el Banco 21 años. Sr. Pedro Rubio, Gerente de División Banca Empresarial, labora en el Banco 19 años. Sr. Javier Maggiolo, Gerente de División Mercado de Capitales, labora en el Banco 7 años. Sr. Mario Ferrari, Gerente de División Legal, labora en el Banco 12 años. Sr. Javier La Rosa, Gerente de División Recursos Humanos, labora en el Banco 6 años. Sr. Ricardo Bustamante, Gerente de División Sistemas y Organización, labora en el Banco 9 años.

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Sección III ESTADOS FINANCIEROS

A. BANCO DE CREDITO DEL PERU RESULTADOS La utilidad neta del Banco de Crédito del Perú (sin consolidar sus subsidiarias) generada en el año 2002 alcanzó S/.228.1 millones (US$64.9 millones), 24.7% mayor a la utilidad de S/.182.9 millones (US$52.1 millones) del 2001. Comparando la utilidad del año 2002 con la del año pasado, notamos que se incrementa principalmente por los mayores ingresos no financieros y por menores provisiones para cartera morosa. Los ingresos por intereses netos alcanzaron S/.1,012 millones en el presente ejercicio, 3.3% menor al importe del año anterior. Respecto del del año 2001, las provisiones para cartera disminuyen 10.5%, de S/.332.1 millones a S/.297.3 millones, mientras la provisiones para bienes adjudicados subieron de S/.79.3 millones en el 2001 a S/.84.4 millones en el presente año.

Doce meses terminados el

31.12.01 31.12.02 31.12.02 Var.%Ingresos y Egresos Financieros US$000(1) Ingresos por intereses 1,694,048 1,365,726 $388,653 -19.4% Menos - gastos por intereses 648,001 354,123 $100,775 -45.4%

Ingreso por Intereses netos 1,046,048 1,011,604 $287,878 -3.3%

Otros Ingresos 550,610 627,410 $178,546 13.9%

Provisiones y Depreciación 574,052 512,030 $145,711 -10.8% - Provisiones para Colocaciones 332,081 297,338 $84,615 -10.5% - Depreciación y otras 241,971 214,692 $61,096 -11.3%

Otros Gastos 772,625 848,193 $241,375 9.8% De personal 394,652 423,891 $120,629 7.4% Gastos Generales 312,925 357,626 $101,772 14.3% Varios 65,048 66,676 $18,974 2.5%

Result. por exposición a inflación -2,011 19,322 $5,499 N/A

Utilidad antes del Impuesto a la Renta 247,969 298,113 $84,836 20.2%

Impuesto a la renta -65,040 -70,021 ($19,926) 7.7%

UTILIDAD NETA 182,929 228,092 $64,910 24.7%Utilidad neta por acción (2) 0.17 0.21 $0.06 24.7%

(1) Traducido con el tipo de cambio de S/.3.514 por US$1.00.(2) En Nuevos Soles, emplea 1,076 millones de acciones en todos los períodos.

BANCO DE CREDITO DEL PERUESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(Expresado en miles de nuevos soles constantes al 31 de diciembre del 2002 y miles de U.S. dólares)

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ACTIVOS Y PASIVOS En el cuadro siguiente vemos que los activos totales del Banco de Crédito (sin consolidar sus subsidiarias) fueron de S/.19,875 millones (US$5,656 millones) al cierre de diciembre del 2002, subiendo 14.2% respecto del saldo del 2001. Las colocaciones totales, alcanzaron S/.11,017 millones (US$3,135 millones) al final del presente ejercicio, subiendo en 13.4% durante el año. El porcentaje de cartera morosa fue de 6.3% y su cobertura de 123.0%, mejorando respecto de 9.2% y 112.6%, respectivamente, en diciembre del 2001. Al 31 de diciembre del 2002 los depósitos y obligaciones alcanzaron la suma de S/.16,705 millones (US$4,754 millones), subiendo 13.9% respecto de los depósitos del año anterior.

ACTIVO 31.12.01 31.12.02 31.12.02 Var.US$000(1)

FONDOS DISPONIBLES 5,608,781 6,239,556 $1,775,628 11.2%FONDOS INTERBANCARIOS 114,074 95,525 $27,184 -16.3%INVERSIONES TEMPORALES 937,958 1,603,758 $456,391 71.0%

COLOCACIONES, netas 8,963,476 10,163,853 $2,892,388 13.4% Créditos Vigentes 9,078,830 10,322,611 $2,937,567 13.7% Créditos Vencidos 918,573 694,451 $197,624 -24.4% Prov. para Riesgos de incobrabilidad -1,033,927 -853,209 ($242,803) -17.5%

INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO 582,756 564,315 $160,591 -3.2%OTROS ACTIVOS 1,192,853 1,208,173 $343,817 1.3%

TOTAL ACTIVOS 17,399,898 19,875,180 $5,655,999 14.2%

PASIVO Y PATRIMONIO

DEPOSITOS 14,665,154 16,704,785 $4,753,781 13.9% A la Vista 3,124,596 3,860,854 $1,098,706 23.6% De Ahorro 4,912,955 4,928,519 $1,402,538 0.3% A Plazo 6,627,603 7,915,412 $2,252,536 19.4%

FONDOS INTERBANCARIOS 52,540 151,782 $43,194 188.9%VALORES EN CIRCULACION 431,071 460,948 $131,175 6.9%ADEUDADOS A BANCOS Y OTROS 85,559 208,433 $59,315 143.6%OTROS PASIVOS 304,419 354,578 $100,904 16.5%

TOTAL PASIVO 15,538,743 17,880,527 $5,088,368 15.1%

PATRIMONIO NETO 1,861,156 1,994,653 $567,630 7.2%

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 17,399,898 19,875,180 $5,655,999 14.2%

CUENTAS CONTINGENTES 2,929,727 3,781,835 $1,076,219 29.1%

(1) Traducido con el tipo de cambio de S/.3.514 por US$1.00.

BANCO DE CREDITO DEL PERUBALANCE GENERAL

(Expresado en miles de nuevos soles constantes al 31 de diciembre del 2002 y miles de U.S. dólares)

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En la siguiente sección B. se verá con mayor detalle las operaciones del Banco incluyendo sus subsidiarias. B. BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIAS (BCP) UTILIDAD NETA La utilidad neta consolidada generada durante el año terminado el 31 de diciembre del 2002 fue S/.228.1 millones (US$64.9 millones), 24.7% mayor a la utilidad de S/.182.9 millones (US$52.1 millones) alcanzada en el 2001. La utilidad del 2002 sube respecto de la del año pasado principalmente por los mayores ingresos no financieros y menores provisiones para cartera morosa, que compensan la disminución del margen financiero y el incremento de gastos operativos.

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Doce meses terminados el31.12.01 31.12.02 31.12.02 Var.%

Ingresos y Egresos Financieros US$000(1) Ingresos por intereses 2,038.8 1,599.7 $455.2 -21.5% Menos - gastos por intereses 874.4 501.6 $142.7 -42.6%

Ingreso por Intereses netos 1,164.3 1,098.2 $312.5 -5.7%

Provisión para colocaciones, netas 428.5 369.7 $105.2 -13.7%Ingresos por Intereses netos después

de provisiones 735.9 728.4 $207.3 -1.0%

Otros Ingresos Comisiones por servicios bancarios 500.9 569.5 $162.1 13.7% Ganancia neta en venta de valores 35.8 30.5 $8.7 -14.8% Ganancia neta en opers. de cambio 61.5 76.5 $21.8 24.4% Otros ingresos 77.7 101.8 $29.0 31.1%

675.8 778.3 $221.5 15.2%

Gastos Remuneraciones y benefs. sociales 480.4 534.2 $152.0 11.2% Generales y administrativos 343.6 389.6 $110.9 13.4% Depreciación y amortización 118.7 117.2 $33.3 -1.3% Impuestos y contribuciones 40.2 34.6 $9.8 -14.0% Otros 162.9 125.9 $35.8 -22.7%

1,145.8 1,201.5 $341.9 4.9%

Result. por exposición a inflación (1.5) 16.8 $4.8 -1195.8%

Util. antes del impuesto a la renta 264.4 322.0 $91.6 21.8%

Impuesto a la renta 81.5 93.9 $26.7 15.3%

UTILIDAD NETA 182.9 228.1 $64.9 24.7%Utilidad neta por acción (2) 0.17 0.21 $0.06 24.7%

(1) Traducido con el tipo de cambio de S/.3.514 por US$1.00.(2) En Nuevos Soles, emplea 1,076 millones de acciones en todos los períodos.

BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIASESTADO CONSOLIDADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

(Expresado en millones de nuevos soles constantes al 31 de diciembre del 2002 y millones de U.S. dólares)

Durante el cuarto trimestre del 2002 el BCP adquirió el Banco Santander Central Hispano Perú (BSCH Perú), el que se incluye en sus estados financieros consolidados desde inicios de diciembre del 2002. La utilidad consolidada del ejercicio 2002 incluye S/.9.7 millones (US$2.8 millones) correspondientes a los resultados del BSCH Perú por el mes contable de diciembre, donde se registraron numerosos ajustes no recurrentes efectuados por la adquisición.

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INGRESO POR INTERESES NETO El ingreso por intereses, neto de egresos por el mismo concepto, del ejercicio 2002 alcanzó S/.1,098 millones (US$312.5 millones), disminuyendo 5.7% respecto al ingreso neto del 2001. La disminución se debe al menor margen neto por intereses, que no logra ser compensado con el ligero incremento de activos generan ingresos. Durante el año 2002, el margen neto por intereses fue de 5.67%, menor al 6.20% en el 2001, debido principalmente a una importante disminución de las tasas de interés de las colocaciones y de la remuneración de los fondos invertidos, que se compensan parcialmente con el menor costo de fondos captados, en un contexto de continuado exceso de liquidez tanto en moneda nacional como extranjera. INGRESOS NO FINANCIEROS Los ingresos no financieros, que incluyen comisiones y otros conceptos, obtenidos en el ejercicio 2002 fueron S/.778.3 millones (US$221.5 millones), 15.2% por encima de los S/.675.8 millones (US$192.3) en el 2001, mayormente por alzas en comisiones por servicios bancarios y en recuperos de castigos y provisiones de ejercicios anteriores. En el ejercicio 2002 las comisiones por servicios bancarios alcanzaron S/.569.5 millones (US$162.1 millones), 13.7% mayores a las del 2001, principalmente por los mayores ingresos por mantenimiento de cuentas y por tarjetas de crédito. En el año, los servicios bancarios más importantes presentan las siguientes variaciones:

(En S/.Mn. constantes) 2001 2002 Var.

Créditos contingentes 26.6 27.8 4.5% Comercio Exterior 28.2 31.9 13.2% Administración de cuentas 117.3 150.0 27.9% Seguros 25.5 25.6 0.4% Cobranzas 58.0 62.1 7.1% Servicio de transferencias de fondos

94.9 99.6 4.9%

Tarjeta de crédito 53.7 66.0 23.1% Bolsa de valores 20.9 31.6 50.9% Finanzas Corporativas 9.9 16.0 61.5% Administración de préstamos 8.5 4.2 -50.0% Portes 27.3 28.2 3.4% Otros 30.1 26.3 -12.4% Total 500.9 569.5 13.7%

Durante el 2002, las transacciones con valores resultaron en una ganancia de S/.30.5 millones (US$10.2 millones), disminuyendo respecto de S/.35.8 millones (US$10.2 millones) en el año pasado. En el presente ejercicio se generaron beneficios por la mejora general de las cotizaciones y en la venta de valores de

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renta fija, comparado con importantes reversiones de excesos de provisiones por valor de mercado que se efectuaron en el 2001. El Indice General de la Bolsa de Valores de Lima se elevó 18.3% durante el año 2002, mientras que disminuyó 2.6% durante el 2001. La ganancia neta en operaciones de cambio, que refleja el margen en la compra venta de moneda extranjera, fue de S/.76.5 millones (US$21.8 millones) en el 2002, importe 24.4% mayor al del 2001 principalmente debido a los mayores volúmenes transados, compensando una ligera disminución en el margen. El concepto de Otros Ingresos, donde se registran recuperos de gastos y provisiones de ejercicios anteriores y el traslado de ciertos costos operativos a clientes, disminuyó de S/.77.7 millones (US$22.1 millones) en el 2001 a S/.101.8 millones (US$29.0 millones) en este período, principalmente por el incremento de recuperos de cuentas castigadas. GASTOS NO FINANCIEROS Los gastos no financieros del 2002 fueron S/.1,201.5 millones (US$341.9 millones), 4.9% mayores a los del 2001 principalmente debido al incremento de gastos de personal y de gastos generales. Los gastos operativos ajustados, que excluyen provisiones por activos adjudicados, gastos no recurrentes y la participación en las utilidades de trabajadores, fueron de S/.1,049.4 millones (US$298.6 millones) durante el 2002, permaneciendo casi sin variación respecto de los mismos gastos en el año anterior. Aproximadamente el 44% de los gastos no financieros totales se destinaron a salarios y otros gastos de personal, concepto que sube 11.2%, a S/.534.2 millones (US$152.0 millones), comparado con el 2001. Al cierre del presente año el número de personal fue 8,356, subiendo respecto de 7,747 personas en diciembre del año anterior, principalmente por considerar incrementos de 685 personas del BSCH Perú, además de personal de ventas y atención al público en otras empresas del grupo, los que se compensan en parte con reducción de personal permanente en el Banco de Crédito del Perú, Solución Financiera y Banco de Crédito de Bolivia. El rubro de gastos generales y administrativos, que constituyó un 32% de los gastos no financieros del ejercicio, alcanzó S/.389.6 millones (US$110.9 millones) en el 2002, subiendo 13.4% comparado con los gastos del año anterior, principalmente por el incremento de gastos de honorarios profesionales, sistemas y publicidad. Estos incrementos se explican en gran medida por los gastos no recurrentes en relación con proyectos de la nueva identidad del BCP y de reestructuración de sistemas, y acumulan en los doce meses del 2002 S/.44.1 millones (US$12.5 millones). En el año, los principales conceptos de gastos generales y administrativos fueron:

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(En S/.Mn constantes) 2001 2002 Var Suministros y cargos operativos 47.0 49.1 4.4% Comunicaciones 37.7 37.9 0.6% Honorarios profesionales 52.1 70.4 35.1% Seguros y seguridad 30.6 32.2 5.2% Transporte de valores 45.8 45.9 0.3% Sistemas y mantenimiento 65.1 76.1 16.9% Publicidad 56.4 63.3 12.1% Otros generales y administrativos 8.9 14.7 65.2% Total generales y administrativos 343.6 389.6 13.4%

El concepto de Otros Egresos, dentro de los gastos no financieros, disminuye de S/.162.9 millones (US$46.4 millones) en el año 2001 a S/.125.9 millones (US$35.8 millones) en el presente ejercicio, principalmente debido a las menores provisiones para otras contingencias. El ratio de gastos operativos ajustados (sin considerar provisiones por activos adjudicados, gastos no recurrentes y la participación en las utilidades de trabajadores) como porcentaje de los activos totales promedio, mejora de 4.9% en el 2001 a 4.5% en el presente ejercicio. El ratio de gastos operativos ajustados como un porcentaje del total de ingresos, mejora de 56.6% a 55.9% comparando el ejercicio 2001 con el 2002, respectivamente.

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ACTIVOS Y PASIVOS Los activos totales consolidados del BCP fueron de S/.25,517 millones (US$7,261 millones) al cierre de diciembre del 2002, creciendo 21.4% sobre el saldo de diciembre del 2001. Las principales variaciones de las cifras del balance se explican mayormente por la incorporación del BSCH Perú al BCP consolidado desde inicios de diciembre del 2002. Durante el año se tuvo excesos de liquidez, donde los fondos disponibles subieron 20.5% y los valores negociables en 26.6%. Las colocaciones totales consolidadas, alcanzaron S/.15,653 millones (US$4,454 millones) al fin de diciembre del 2002, subiendo 21.5% respecto del saldo de fines del año 2001. Al cierre de diciembre del 2002, la cartera de colocaciones, neta de provisiones, representó el 55.6% del total de activos, algo mayor al 55.2% de diciembre del año pasado. Al final del 2002 la participación de los préstamos en Nuevos Soles fue 15.2%, disminuyendo ligeramente de 15.8% en diciembre del 2001. Al 31 de diciembre del 2002 los depósitos y obligaciones alcanzaron la suma de S/.21,802 millones (US$6,204 millones), subiendo en 22.1% desde el inicio del año. En el presente ejercicio, los depósitos a la vista subieron 30.1%, los depósitos a plazo crecieron 26.0%, y los depósitos de ahorros lo hicieron en 9.8%. Los depósitos denominados en Nuevos Soles fueron 21.8% del total de depósitos, mayores al 19.8% de fines de diciembre del 2001.

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Activos 31.12.01 31.12.02 31.12.02 Var.%US$000(1)

Fondos disponibles: 6,056.2 7,296.2 $2,076.3 20.5% Caja y canje 862.0 1,081.8 $307.9 25.5% Depósitos en el Banco Central de Reserva 3,838.4 4,767.0 $1,356.6 24.2% Depósitos en bancos del país y del exterior 1,355.9 1,447.3 $411.9 6.7%

Valores negociables, netos 1,531.5 1,938.4 $551.6 26.6%

Colocaciones 12,883.3 15,652.9 $4,454.4 21.5% Vigentes 11,751.4 14,313.3 $4,073.2 21.8% Vencidas 1,131.8 1,339.6 $381.2 18.4% Provisión para colocaciones (1,190.1) (1,456.8) ($414.6) 22.4%Colocaciones Netas 11,693.2 14,196.0 $4,039.9 21.4%

Inversiones disponibles para la venta 306.9 416.3 $118.5 35.7%Inmuebles, mobiliario y equipo, neto 655.5 779.2 $221.7 18.9%Otros activos 940.2 890.6 $253.4 -5.3%

TOTAL DE ACTIVOS 21,183.5 25,516.7 $7,261.4 20.5%

Pasivos y Patrimonio NetoDepósitos y obligaciones: 17,863.1 21,801.9 $6,204.3 22.1% Obligaciones a la vista 3,764.3 4,898.6 $1,394.0 30.1% Depósitos de ahorros 5,332.7 5,855.3 $1,666.3 9.8% Depósitos a plazo 8,766.1 11,048.0 $3,144.0 26.0%

Deudas a bancos y corresponsales 480.8 555.2 $158.0 15.5%Otros pasivos 978.4 1,164.9 $331.5 19.1%

Patrimonio neto: 1,861.2 1,994.7 $567.6 7.2% Capital social 1,020.8 1,094.7 $311.5 7.2% Reserva legal 656.9 647.5 $184.3 -1.4% Resultados acumulados 183.5 252.4 $71.8 37.6%

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO NETO 21,183.5 25,516.7 $7,261.4 20.5%

Colocaciones contingentes 3,586.2 5,465.2 $1,555.3 52.4%

(1) Traducido con el tipo de cambio de S/.3.514 por US$1.00.

BANCO DE CREDITO DEL PERU Y SUBSIDIARIASBALANCE GENERAL CONSOLIDADO

(Expresado en millones de nuevos soles constantes al 31 de diciembre del 2002 y millones de U.S. dólares)

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Las colocaciones netas de provisiones y los depósitos y obligaciones de las empresas que conforman el Banco tuvieron la siguiente contribución:

Colocaciones netas Depósitos (En % y S/.Mn.constantes) 31.12.01 31.12.02 31.12.01 31.12.02Banco de Crédito del Perú 71.1% 71.3% 79.8% 76.9%BSCH Perú -.- 14.9% -.- 13.4%Banco de Crédito de Bolivia 13.1% 6.6% 9.8% 6.0%Banco de Crédito Overseas 9.5% 0.5% 7.3% 0.3%Crédito Leasing 4.9% 4.8% 2.7% 2.4%Solución Financiera de Crédito 1.4% 1.9% 0.4% 1.0% TOTAL% 100.0% 100.0% 100.0% 100.0%

Total BCP S/.11,693 S/.14,196 S/.17,863 S/.21,801 Según estadísticas de la Asociación de Bancos del Perú (ASBANC) sobre las operaciones de los bancos comerciales peruanos, al 31 de diciembre del 2002 la participación del Banco de Crédito del Perú fue de 29.7% del total de colocaciones y 27.2% al 31 de diciembre del 2001. Respecto a la participación en depósitos del BCP, se alcanzó 34.0% en diciembre del 2002 y 30.9% al 31 de diciembre del 2001. La participación de mercado del BSCH Perú al 31 de diciembre del 2002 fue de 6.6% en colocaciones y 4.7% en depósitos. Las colocaciones por segmentos de negocios tienen la siguiente composición:

(En % del total y S/.Mn constantes) 31.12.01 31.12.02 Corporativa 45.2% 42.6% Mediana Empresa 27.4% 28.3% Banca Minorista: 27.4% 29.1% - Pequeña Empresa 10.5% 9.8% - Hipotecario 9.4% 11.7% - Consumo 4.6% 4.2% - Tarjeta de Crédito 2.9% 3.4% Total 100.0% 100.0%

Cartera Total S/.12,883 S/.15,653 Durante el presente año los préstamos totales subieron en 21.5%, los de empresas corporativas lo hicieron en 15.2%, finalizando en S/.6,671 millones (US$1,898 millones), los créditos al segmento de mediana empresa en 27.4%, a S/.4,436 millones (US$1,262 millones), mientras las colocaciones a la banca minorista se elevaron 25.9%, a S/.4,546 millones (US$1,294 millones). Los productos de la banca minorista tuvieron las siguientes variaciones:

(% de variación y S/. Mn constantes)

12.01 12.02 12.02 vs 12.01

- Pequeña Empresa 1,247 1,535 23.0% - Hipotecario 1,270 1,825 43.7% - Consumo 657 657 0.0% - Tarjeta de Crédito 437 528 21.1% Total Banca Minorista 3,611 4,546 25.9%

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Al 31 de diciembre del 2002 las colocaciones contingentes fueron S/.5,465 millones (US$1,555 millones), incrementándose 52.4% respecto de las de fines de diciembre del 2001, como se aprecia en la siguiente tabla:

(% de variación y S/. Mn constantes)

12.01 12.02 12.02 vs 12.01

- Avales y Cartas Fianza 1,776 2,383 34.2% - Cartas de Crédito 344 380 10.4% - Aceptaciones 128 145 13.8% - Futuros moneda extranjera 682 1,572 130.7% - Otras cuentas contingentes 657 985 49.8% Total Contingentes 3,586 5,465 52.4%

CALIDAD DE LA CARTERA DE PRESTAMOS Al 31 de diciembre del 2002 se incorporan S/.363 millones (US$103.4 millones) de créditos morosos por la consolidación del BSCH Perú. Sin embargo, la calidad de cartera de otras unidades del BCP mejoró compensando en parte el efecto de esta consolidación. El total de la cartera morosa consolidada al 31 de diciembre del 2002 fue S/.1,340 millones (US$381.2 millones), subiendo 18.4% respecto de los S/.1,132 millones (US$322.1 millones) a fines del año pasado. El ratio de préstamos vencidos como un porcentaje del total de la cartera, mejoró de 8.79% en diciembre del 2001 a 8.56% al 31 de diciembre del 2002. Las provisiones para posibles pérdidas en la cartera de préstamos tuvieron un saldo de S/.1,457 millones (US$414.6 millones) a fines del 2002, subiendo 22.4% comparado con el año anterior, en parte por incluir S/.409 millones (US$116.3 millones) del BSCH Perú. El ratio de cobertura de provisiones sobre vencidos fue de 108.8% al cierre del presente período, mayor al 105.1% de diciembre del 2001. Del saldo total de provisiones al fin del presente ejercicio, S/.180.4 millones (US$51.3 millones) corresponden a provisiones genéricas asignadas a créditos en la categoría Normal (A), subiendo respecto de las provisiones genéricas de S/.123.7 millones (US$35.2 millones) al 31 de diciembre del 2001, en parte por la inclusión de S/.23.5 million (US$6.7 million) del BSCH Perú. Adicionalmente, el BSCH Perú cuenta con US$22.9 millones de provisiones voluntarias pendientes de aplicación definitiva. Durante el año 2002 se efectuaron castigos de préstamos considerados incobrables, que fueron previamente provisionados, por un importe de S/.501.1 millones (US$142.6 millones), de los que aproximadamente 10% corresponden a créditos de consumo y 11% a créditos agrícolas en el programa RFA. Los castigos en el 2001 fueron de S/.394.3 millones (US$112.2 millones). Al final del año reportado, los préstamos refinanciados muestran un saldo de S/.896.8 millones (US$255.2 millones), subiendo respecto del saldo del año anterior que fue de S/.846.1 millones (US$238.9 millones) principalmente por la incorporación de S/.200.5 millones (US$57.1 millones) del BSCH Perú.

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La cartera clasificada como subestándard, que incluye las categorías de Deficiente, Dudoso y Pérdida, fue de 17.7% en diciembre del 2002, disminuyendo del nivel de 19.5% en diciembre del año pasado. La clasificación de la cartera de colocaciones directas según categorías de riesgos es:

(En % del total y S/.Mn const.) 31.12.01 31.12.02 A: Normal 69.6% 72.3% B: Problema Potencial 11.0% 10.1% C: Deficiente 8.3% 7.3% D: Dudoso 4.9% 5.3% E: Pérdida 6.3% 5.1%

Total 100.0% 100.0% Cartera Total S/.12,883 S/.15,653

El total de provisiones para cartera morosa con efecto neto en resultados del 2002 fueron S/.369.7 millones (US$105.2 millones), 13.7% menor a los S/.428.5 millones (US$121.9 millones) en el 2001. Las provisiones del 2002 incluyen US$30 millones por la cartera de la subsidiaria en Bolivia, de los que US$16 millones se registraron a nivel de la matriz BCP (US$6.6 millones en el 2001). Las provisiones efectuadas por segmento de negocio fueron:

(% Gasto de Provisión y S/.Mn const.) 2001 2002

Banca Corporativa 4.6% 28.9% Mediana Empresa 58.8% 33.9% Banca Minorista 36.6% 37.2% Total 100.0% 100.0%

Total Gasto de Provisión, neto S/.428.5 S/.369.7 ADECUACION DEL CAPITAL Al final del 2002 el ratio de activos ponderados por riesgo a patrimonio efectivo del BCP sin consolidar fue de 9.6 a 1.0 (10.4%), mientras que el ratio correspondiente a los estados consolidados fue de 8.0 a 1.0 (12.5%). Al 31 de diciembre del 2002 los activos ponderados incorporan S/.714.7 millones (US$203.4 millones) de riesgos de mercado, cuya cobertura requiere de S/.65.0 millones (US$18.5 millones) de patrimonio. Las regulaciones peruanas establecen como límite el ratio de 11.0 a 1.0 (9.1%).

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Al 31 de diciembre del 2002, el patrimonio efectivo del BCP consolidado fue de S/.2,255 millones (US$641.8 millones), subiendo respecto de los S/.2,005 millones (US$570.5 millones) en el año anterior, principalmente por las mayores utilidades retenidas (a ser capitalizadas en marzo del 2003). En el presente período el patrimonio efectivo incluye S/.218.3 millones (US$62.1 millones) de deuda subordinada, subiendo de S/.203.8 millones (US$58.0 millones) a fines de diciembre del 2001.

BCP no consolidado BCP consolidado (S/. Mn constantes) 31.12.01 31.12.02 31.12.01 31.12.02

Patrimonio Efectivo 1,404 1,409 2,005 2,255 Activos Ponderados 13,183 13,570 16,499 17,981

Acts. Ponderados / Patrimonio Efec. (veces)

9.4 9.6 8.2 8.0

Patrimonio Efectivo / Acts. Ponderados

10.7% 10.4% 12.2% 12.5%

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Sección IV ANEXOS

INFORMACION COMPLEMENTARIA Clasificación de Riesgo Las empresas clasificadoras de riesgo Pacific Credit Rating y Apoyo y Asociados Internacionales, tomando como base la información financiera de diciembre del 2002, decidieron otorgar al Banco de Crédito la siguiente clasificación de riesgo: Instrumentos PCR Apoyo Top Local Depósitos a corto plazo Categoría I CP-1+ (pe) Categoría I Depósitos mayor a 1 año pAA+ AA (pe) AA Acción Común PCN-1 1ª (pe) 1 Rating de la Institución A A A Asimismo, las clasificadoras internacionales de riesgo, tales como Moody’s, Standard & Poor’s, Fitch Ibca, le otorgaron al Banco de Crédito unas de las más altas clasificaciones de riesgo del sistema financiero peruano. Instrumentos Banco de Crédito Moody’s Fortaleza Financiera D Depósito a largo plazo ME B1 Standard & Poor’s Moneda Local BB-B Moneda Extranjera BB-B Fitch Ibca Moneda Local largo plazo BB- Monda Extranjera largo plazo BB+ Soporte Legal 4T

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Información Relacionada al Mercado de Valores

BANCO DE CREDITO DEL PERU, Renta Variable 2002 Acciones de Capital

Cotizaciones Soles (S./.)

Código ISIN Nemónico Periodo (año-mes)

Apertura Cierre Máxima Mínima Precio Promedio

PEP120001008 CREDITC1 200201 1.47 1.67 1.73 1.47 1.62 PEP120001008 CREDITC1 200202 1.70 1.80 1.85 1.60 1.80 PEP120001008 CREDITC1 200203 1.80 1.59 1.80 1.59 1.80 PEP120001008 CREDITC1 200204 1.59 1.60 1.61 1.59 1.61 PEP120001008 CREDITC1 200205 1.60 1.73 1.76 1.60 1.66 PEP120001008 CREDITC1 200206 1.76 1.65 1.76 1.64 1.68 PEP120001008 CREDITC1 200207 1.65 1.72 1.72 1.65 1.71 PEP120001008 CREDITC1 200208 1.72 1.73 1.73 1.72 1.73 PEP120001008 CREDITC1 200209 1.73 1.73 1.74 1.73 1.73 PEP120001008 CREDITC1 200210 1.73 1.65 1.75 1.65 1.70 PEP120001008 CREDITC1 200211 1.65 1.91 1.91 1.65 1.81 PEP120001008 CREDITC1 200212 1.91 1.92 2.03 1.90 1.95 Comportamiento y Operaciones de los Valores de la Empresa

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BANCO DE CREDITO DEL PERU, Renta Fija 2002

Precios (%) Código ISIN Nemónico Periodo

(año-mes) Apertura Cierre Máxima Mínima Promedio

PEP12000Q262 CDBCP125A 200211 94.7390 94.7390 94.7390 94.7390 94.7390 PEP12000Q270 CDBCP126A 200211 97.7637 97.8527 97.8527 97.7637 97.8082 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200201 103.4613 103.4613 103.4613 103.4613 102.5985 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200203 100.8437 100.8437 100.8437 100.8437 100.8437 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200204 103.3365 100.8293 103.3365 100.8293 102.3336 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200205 100.8272 103.3013 103.3158 100.8272 102.3816 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200206 0 0 0 0 102.0244 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200208 0 0 0 0 100.7974 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200209 100.7936 100.7936 100.7936 100.7936 100.7942 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200210 103.1561 103.1561 103.1561 103.1561 102.2976 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200211 102.6554 102.6554 102.6554 102.6554 102.8790 PEP12000G2A7 CREDI1BH2A 200212 104.5070 104.5070 104.5070 104.5070 104.5070 PEP12000G2B5 CREDI1BH2B 200202 98.6167 101.1846 101.1889 98.6167 100.7641 PEP12000G2B5 CREDI1BH2B 200205 99.8662 99.8662 99.8662 99.8662 99.8662 PEP12000G2B5 CREDI1BH2B 200212 0 0 0 0 100.4459 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200204 0 0 0 0 100.3376 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200205 99.5155 102.2657 102.2657 99.5155 100.8906 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200207 98.1992 100.8575 100.8575 98.1992 99.5321 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200208 98.2203 98.2359 100.8510 98.2203 98.7558 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200209 100.8495 100.8497 100.8497 98.2478 100.1062 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200210 100.0673 100.0673 100.0673 100.0673 100.0596 PEP12000G2C3 CREDI1BH2C 200211 99.0000 102.6670 102.6670 99.0000 100.8189 PEP12000M3A7 CREDI1C3A 200203 100.0000 99.8649 100.0000 99.8649 99.9612 PEP12000M3A7 CREDI1C3A 200206 98.3684 98.3684 98.3684 98.3684 98.3684 PEP12000M3B5 CREDI1C3B 200203 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 PEP12000M3B5 CREDI1C3B 200204 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 PEP12000M4A5 CREDI1C4A 200203 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 PEP12000M4A5 CREDI1C4A 200204 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 100.0000 PEP12000M4A5 CREDI1C4A 200207 100.1506 100.1506 100.1506 100.1506 100.1506 PEP12000B2A2 CREDIBAF2A 200205 110.9690 110.9637 110.9690 110.9367 110.9590 PEP12000D3A8 CREDISUB3A 200204 104.9826 104.9826 104.9826 104.9826 104.9826 PEP12000D3C4 CREDISUB3C 200203 100.9783 100.9783 100.9783 100.9783 100.9783