BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE Y FILIALES · santiago, chile enero 25, 2017 juan carlos jara...

BANCO BILBAO VIZCAYA

ARGENTARIA CHILE Y FILIALES Estados financieros consolidados por los años terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015 e informe de los auditores independientes

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los señores Accionistas de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile y filiales (en adelanconsolidados de situación financiera al 31 de diciembre de 2016 y 2015, y los correspondientes estados consolidados de resultados, de resultados integrales, estados de cambios en el patrimonio y estados de flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas y las correspondientes notas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de acuerdo con Normas Contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. La administración también es responsable por el diseño, implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, para que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con las normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados del Banco con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno del Banco. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.

Deloitte Auditores y Consultores LimitadaRosario Norte 407Rut: 80.276.200-3Las Condes, SantiagoChileFono: (56) 227 297 000Fax: (56) 223 749 [email protected]

Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limitedura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus

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Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría. Opinión En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile y filiales al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y los resultados de sus operaciones, los resultados integrales y los flujos de efectivo por los ejercicios terminados en esas fechas de acuerdo con Normas Contables e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Santiago, Chile Enero 25, 2017 Juan Carlos Jara M.

BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE Y FILIALES

ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOSPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(En millones de pesos - MM$)

2016 2015ACTIVOS Notas MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos 6 757.847 441.111Operaciones con liquidación en curso 6 313.836 203.081Instrumentos para negociación 7 772.992 640.351Contratos de retrocompra y préstamos de valores 8 12.249 55Contratos de derivados financieros 9 1.475.313 1.589.543Adeudado por bancos 10 18.728 28.019Créditos y cuentas por cobrar a clientes 11 9.114.663 8.873.086Instrumentos de inversión disponibles para la venta 12 778.556 678.598Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 12 8.865 7.958Inversiones en sociedades 13 8.589 8.028Intangibles 14 30.582 25.039Activo fijo 15 71.099 70.314Impuestos corrientes 16 - 8.480Impuestos diferidos 16 238.409 224.409Otros activos 17 241.846 430.530

TOTAL ACTIVOS 13.843.574 13.228.602

PASIVOS

Depósitos y otras obligaciones a la vista 18 1.692.389 1.577.264Operaciones con liquidación en curso 6 263.895 145.332Contratos de retrocompra y préstamos de valores 8 506.027 564.624Depósitos y otras captaciones a plazo 18 5.183.980 5.112.466Contratos de derivados financieros 9 1.469.205 1.812.734Obligaciones con bancos 19 444.543 515.322Instrumentos de deuda emitidos 20 3.020.763 2.409.494Otras obligaciones financieras 20 45.286 47.260Impuestos corrientes 16 11.327 - Impuestos diferidos 16 131.881 124.463Provisiones 21 81.503 73.001Otros pasivos 22 163.281 80.258

TOTAL PASIVOS 13.014.080 12.462.218

PATRIMONIO:De los propietarios del banco:

Capital 24 275.795 275.795Reservas 24 494.005 431.663Cuentas de valoración 24 2.884 (3.858)

Utilidades retenidas:Utilidades retenidas de ejercicios anteriores 24 - - Utilidad del ejercicio 24 80.440 89.063Provisión para dividendos mínimos 24 (24.132) (26.719)

Interés no controlador 24 502 440

TOTAL PATRIMONIO 829.494 766.384

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 13.843.574 13.228.602

Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros consolidados.

1


ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOSPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(En millones de pesos - MM$)

2016 2015Notas MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 25 638.268 634.671Gastos por intereses y reajustes 25 (390.432) (385.268)

Ingreso neto por intereses y reajustes 247.836 249.403

Ingresos por comisiones 26 87.074 84.537Gastos por comisiones 26 (31.818) (33.335)

Ingreso neto por comisiones 55.256 51.202

Utilidad / Perdida neta de operaciones financieras 27 109.155 (5.477) Perdida/Utilidad de cambio neta 28 (19.954) 87.162Otros ingresos operacionales 33 12.176 22.968

Total ingresos operacionales 404.469 405.258

Provisiones por riesgo de crédito 29 (61.660) (82.297)

Ingreso operacional neto 342.809 322.961

Remuneraciones y gastos del personal 30 (98.599) (89.611)Gastos de administración 31 (113.821) (107.691)Depreciaciones y amortizaciones 32 (13.292) (11.411)Deterioros 32 (121) - Otros gastos operacionales 33 (23.960) (6.869)

Total gastos operacionales (249.793) (215.582)

Resultado operacional 93.016 107.379

Resultado por inversiones en sociedades 13 239 242

Resultado antes de impuesto a la renta 93.255 107.621

Impuesto a la renta 16 (12.751) (18.495)

Resultado de operaciones continuas 80.504 89.126Resultado de operaciones descontinuadas - -

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 80.504 89.126

Atribuible a:Propietarios del Banco 80.440 89.063Interés no controlador 24 64 63

80.504 89.126

Utilidad por acción de los propietarios del Banco(expresado en pesos)Utilidad básica 24 194,4 215,2Utilidad diluida 24 194,4 215,2


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ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOSPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(En millones de pesos - MM$)

2016 2015MM$ MM$

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 80.504 89.126

OTROS RESULTADOS INTEGRALES:Instrumentos de inversión disponibles para la venta 7.279 (7.909)Coberturas de flujo de efectivo 1.884 (7.292)

Otros resultados integrales antes de impuesto a la renta 9.163 (15.201)

Impuesto a la renta relacionado con otros resultados integrales (2.421) 3.659

Total otros resultados integrales que se reclasificarán al resultado del ejercicio 6.742 (11.542)

Otros resultados integrales que no se reclasificarán al resultado del ejercicio - -

RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 87.246 77.584

Atribuible a: Propietarios del Banco 87.182 77.521 Interés no controlador 64 63


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ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADOSPOR LOS EJERCICIOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 Y 2015(En millones de pesos - MM$)

2016 2015Notas MM$ MM$

FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION:

Utilidad del Ejercicio 80.440 89.063 Interés no controlador 24 64 63

Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo: Depreciaciones y amortizaciones 32 13.292 11.411 Deterioro 32 121 - Provisiones por activos riesgosos 85.136 104.884 Provisiones adicionales para colocaciones 29 (3.990) 3.142 Provisión ajuste a valor de mercado de inversiones (1.777) 856 Provisiones por riesgo país 33 794 119 Castigo de activos recibidos en pago 33 2.735 2.073 Impuesto a la renta 16 12.751 18.495 Ajuste de inversiones y derivados de negociación a valor de mercado (65.652) 70.538 Ingreso neto por intereses y reajustes 25 (247.836) (249.403) Ingreso neto por comisiones 26 (55.256) (51.202)

FLUJOS DE CAJA DE BENEFICIOS DE EXPLOTACION ANTES DE LOS CAMBIOSEN ACTIVOS Y PASIVOS DE OPERACIÓN (179.178) 39

LOS CAMBIOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS QUE AFECTAN AL FLUJO DE OPERACIÓNDisminución neta de adeudado por bancos 9.291 16.474(Aumento) neto de créditos y cuentas por cobrar a clientes (236.217) (661.424)(Aumento) neto de instrumentos de inversión disponibles para la venta (99.958) (105.945)Aumento neto de depósitos y otras obligaciones a la vista 115.078 182.970Disminución aumento neto de contratos de retrocompra y préstamos de valores (70.791) 20.597Aumento neto de depósitos y otras captaciones a plazo 71.514 191.379Aumento de préstamos obtenidos del Banco Central de Chile 15.309.679 22.675.243(Disminución) de pagos de préstamos del Banco Central de Chile (15.309.679) (22.675.270)Aumento préstamos obtenidos del exterior 3.455.215 4.342.938(Disminución) pago de préstamos del exterior (3.421.891) (4.440.594)Aumento préstamos obtenidos bancos del país 4.893.338 5.460.823(Disminución) pago préstamos bancos del país (4.997.375) (5.341.995)(Disminución) neto de otras obligaciones financieras (1.961) (3.105)Intereses y reajustes percibidos 283.012 161.411Intereses y reajustes pagados (352.220) (282.428)Comisiones percibidas 74.039 81.607Comisiones pagadas (31.818) (33.335)Aumento (disminución) aumento neta de otros activos y pasivos 386.762 83.262

TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR (UTILIZADO) EN ACTIVIDADES DE OPERACIONES 76.018 (327.392)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSION:Compras de activos fijos 15 (8.391) (18.467)Venta de activos fijo 15 104 4.599Inversiones en sociedades de apoyo al giro 13 (561) (167)Inversiones neto de intangibles 14 (11.454) (7.769)

TOTAL FLUJO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE INVERSION (20.302) (21.804)

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES FINANCIERAS:Emisión de bonos 707.995 481.285Rescate de bonos (104.049) (277.689)Dividendos pagados (26.721) (22.015)

TOTAL FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES FINANCIERAS 577.225 181.581

FLUJO NETO (NEGATIVO) POSITIVO DEL EJERCICIO 453.763 (167.576)

SALDO INICIAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 1.139.266 1.306.842

SALDO FINAL DEL EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 6 1.593.029 1.139.266


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ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, CHILE Y FILIALES

Indice Página ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOS 1 ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 2 ESTADOS DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADOS DEL EJERCICIO 3 ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO 4 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS 5 Notas a los estados financieros consolidados: 1. INFORMACION GENERAL 6

2. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES 6

3. CAMBIOS CONTABLES 39

4. HECHOS RELEVANTES 39

5. SEGMENTOS DE NEGOCIOS 41

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 44

7. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION 46

8. CONTRATOS DE RETROCOMPRA Y PRESTAMOS DE VALORES 47

9. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES 48

10. ADEUDADO POR BANCOS 51

11. CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES 52

12. INSTRUMENTOS DE INVERSION 54

13. INVERSIONES EN SOCIEDADES 55

14. INTANGIBLES 56

15. ACTIVO FIJO 57

16. IMPUESTOS 58

17. OTROS ACTIVOS 62

18. DEPOSITOS Y OTRAS CAPTACIONES 63

19. OBLIGACIONES CON BANCOS 64

20. INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES 64

21. PROVISIONES 67

22. OTROS PASIVOS 69

23. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS 69

24. PATRIMONIO 75

25. INTERESES Y REAJUSTES 78

26. COMISIONES 79

27. RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS 80

28. RESULTADO DE CAMBIO NETO 81

29. PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO 82

30. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL 83

31. GASTOS DE ADMINISTRACION 84

32. DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIOROS 85

33. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES 86

34. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS 88

35. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS 89

36. ADMINISTRACION DE RIESGOS 92

37. SECURITIZACION DE ACTIVOS 106

38. VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS 107

39. HECHOS POSTERIORES 108

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BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA CHILE Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Al 31 de diciembre de 2016 Y 2015 (En millones de pesos - MM$) 1. INFORMACION GENERAL

Antecedentes del Banco Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile es una Sociedad Anónima Abierta, regulada por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. El Banco obtuvo la autorización de existencia por Decreto Supremo del Ministerio de Hacienda el 30 de noviembre de 1883. Su traslado de domicilio a Santiago fue autorizado por resolución N°242 de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, del 30 de diciembre de 1980. El domicilio social del Banco está ubicado en Avenida Costanera Sur Nº 2710, Torre A. Parque Titanium, comuna de Las Condes, Santiago. El Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile es la Sociedad Matriz de un grupo de entidades dependientes, que se dedican a actividades diversas y que constituyen en su conjunto, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile y filiales. Por consiguiente, el Banco está obligado a elaborar, además de sus propias cuentas individuales, cuentas consolidadas del Grupo, que incluyen, las participaciones en entidades asociadas. Los presentes Estados Financieros al 31 de diciembre de 2016, fueron aprobados por el Comité de Auditoria con fecha 19 de enero de 2017 y por el Directorio con fecha 25 de enero de 2017.

2. PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES a. Bases de preparación - Los presentes Estados Financieros Consolidados, han sido preparados de acuerdo al Compendio de Normas Contables emitido por la Superintendencia de Bancos e

la Ley General de Bancos establece que, de acuerdo a las disposiciones legales, los bancos deben utilizar los criterios contables dispuestos por esa Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado por ella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, que corresponden a las normas técnicas emitidas por el International

contables y los criterios contables emitidos por la SBIF (Compendio de Normas Contables) primarán estas últimas.

Financiera, en el Estado de Resultados, Estados de Otros Resultados Integrales, Estados de Cambios en el Patrimonio Neto y en los Estados de Flujo de Efectivo. En ellas se suministran

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descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable y comparable. b. Bases de preparación de los Estados Financieros Consolidados - Los Estados financieros consolidados, comprenden la preparación de los estados financieros separados (individuales) del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile y de las diversas sociedades que participan en la

homogenizar las políticas contables y criterios de valoración, aplicados por el Banco, de acuerdo a las normas establecidas por el Compendio de Normas Contables emitido por la SBIF. Los saldos intercompañías y cualquier ingreso o gasto no realizado que surjan de transacciones intercompañías grupales, son eliminados durante la preparación de los Estados Financieros Consolidados. Para los propósitos de estos Estados Financieros Consolidados, el Banco utiliza ciertos términos

control. Se obtiene control cuando el Banco: tiene poder sobre la inversión, es decir, derechos existentes que le otorgan la capacidad

actual para dirigir las actividades relevantes de la inversión; está expuesto, o tiene derecho, a los rendimientos variables de su involucramiento con la

inversión; y tiene la capacidad para usar su poder sobre la inversión para afectar sus rendimientos.

A continuación se detallan, las entidades en las cuales el Banco tiene la capacidad de ejercer control, y por lo tanto forman parte de la consolidación de los Estados Financieros Consolidado: Entidad Participación 2016 2015 % %

BBVA Asset Management Administradora General de Fondos S.A. (1) 100,00 100,00 BBVA Corredora Técnica de Seguros Limitada (1) 100,00 100,00 BBVA Corredores de Bolsa Limitada (1) 100,00 100,00 BBVA Asesorías Financieras S.A. (2) 98,602 98,602 BBVA Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A. (2) 97,489 97,489 BBVA Factoring Limitada (2) 100,00 100,00 (1) Sociedades fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros. (2) Sociedades fiscalizadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

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Entidades asociadas Las entidades asociadas son aquellas sobre las que el Banco tiene capacidad para ejercer una influencia significativa. Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de operación de la participada, sin llegar a tener el control ni el control conjunto de ésta. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la entidad y se valorizan por el método de participación. Ver Nota 13 a los Estados Financieros Consolidados. Negocios Conjuntos Un negocio conjunto es un acuerdo mediante el cual las partes que tienen control conjunto del acuerdo tienen derecho a los activos netos del acuerdo. Ello se evidencia mediante acuerdos contractuales en virtud de los cuales dos o más entidades

de forma tal que cualquier decisión estratégica de carácter financiero u operativo que les afecte requiere el consentimiento unánime de las partes que comparten el control. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el Banco concluyó que no participa en negocios conjuntos. Inversiones en otras sociedades Las inversiones en otras sociedades corresponden a aquellas en las cuales el Banco no posee control ni influencia significativa. Dichas inversiones se presentan al valor de costo de adquisición. Ver Nota 13 a los Estados Financieros Consolidados. c. Interés no controlador - El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos, de los cuales, directa o indirectamente, el Banco no es dueño. El interés no controlador es presentado separadamente dentro del Estado Consolidado de Resultados, y dentro del patrimonio en el Estado de Situación Financiera Consolidado, separadamente del patrimonio de los accionistas. d. Segmentos de operación - El Banco entrega información financiera por segmentos de operación con el propósito de identificar y revelar en notas a los Estados Financieros la naturaleza y los efectos financieros de las actividades del negocio que desarrolla y los entornos económicos en los que opera, de conformidad con lo establecido en la Norma Internacional de

Dicha norma tiene por objetivo que el Banco provea información acerca de los diferentes tipos de actividades de negocios en los cuales participa y de esta forma ayudar a los usuarios de los Estados Financieros a obtener: i) Mejor entendimiento del desempeño. ii) Mejor evaluación de las proyecciones futuras de caja. iii) Hacer mejores juicios acerca de la empresa como un todo.

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Los segmentos de operación del Banco han sido determinados en base a las distintas unidades de negocio, estas unidades de negocio entregan productos y servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a otro segmento de operación. El detalle de los segmentos de negocios se presenta en Nota 5 a los Estados Financieros Consolidados. e. Moneda funcional - El Banco, de acuerdo a la aplicación de la Norma Internacional de

moneda del entorno económico principal en el cual opera. Además, es la moneda en que se determinan mayoritariamente los precios de venta, liquidación y recepción de los productos y servicios, como también la moneda en que fundamentalmente están determinados los costos, gastos de administración y otros para proveer los productos y servicios. Por consiguiente dicha moneda refleja las transacciones, hechos y condiciones que subyacen y son relevantes para el Banco. f. Transacciones en moneda extranjera - La moneda funcional del Banco es el peso chileno, por consiguiente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al peso

El Banco otorga préstamos y recibe depósitos en montos denominados en monedas extranjeras, principalmente en dólares americanos. Para la preparación de los Estados Financieros Consolidados del Banco, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se convierten a pesos chilenos según el tipo de cambio de $670,85 por US$1 al 31 de diciembre de 2016 ($709,85 por US$1 al 31 de diciembre de 2015). Las utilidades o pérdidas generadas por efecto de variación del tipo de cambio, además del

(pérdida) de cambio neto del Estad g. Operaciones con pacto de retrocompra y préstamos de valores Se efectúan operaciones de pacto de retroventa como una forma de inversión. Bajo estos acuerdos, se compran instrumentos financieros, los que son incluidos como activos en el rubro

tasa de interés del pacto. También se efectúan operaciones de pacto de retrocompra como una forma de financiamiento. Al respecto, las inversiones que son vendidas sujetas a una obligación de retrocompra y que sirven

La obligación de recompra

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h. Criterios de valorización de activos y pasivos - Los criterios de medición de los activos y pasivos registrados en el Estado de Situación Financiera son los siguientes: Activos y pasivos medidos a costo amortizado:

Se entiende por costo amortizado al costo de adquisición de un activo financiero menos los costos incrementales (en más o menos según sea el caso) por la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdida y ganancias de la diferencia entre el monto inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento. En el caso de los activos financieros, el costo amortizado además incluye las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado. En el caso de instrumentos financieros, la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdidas y ganancias se registra por el método de tasa efectiva. El método de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala el valor de un instrumento financiero a la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos a lo largo de su vida remanente.

Activos medidos a valor razonable: Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo en una fecha dada, al monto por el cual dicho activo podría ser intercambiado y dicho pasivo liquidado, en esa fecha entre dos partes, independientes y con toda la información disponible, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o

Cuando no existe un precio de mercado para determinar el monto de valor razonable para un determinado activo o pasivo, se recurre para estimar su valor razonable al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos. En los casos en que no es posible determinar el valor razonable de un activo o pasivo financiero, este se valoriza a su costo amortizado. Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados en base al costo amortizado con excepción de: Los instrumentos financieros derivados han sido medidos a su valor razonable. Los activos disponibles para la venta son medidos a valor razonable. Los instrumentos de negociación son medidos a valor razonable. Los activos y pasivos financieros que participan en coberturas contables han sido

medidos a su valor razonable.

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i. Instrumentos de inversión - Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: inversiones al vencimiento e instrumentos disponibles para la venta. La categoría de inversiones al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco tiene la capacidad e intención de mantenerlos hasta sus fechas de vencimiento. Los demás instrumentos de inversión se consideran como disponibles para la venta. Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo. Los instrumentos disponibles para la venta son posteriormente valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas del uso de modelos. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por el cambio en su valor razonable son reconocidas con cargo o abono a cuentas patrimoniales. Cuando estas inversiones son enajenadas o se deterioran, el monto de los ajustes a valor razonable acumulado en patrimonio es traspasado a resultados y se informa en el rubro

Consolidados. Las inversiones al vencimiento se registran a su valor de costo amortizado más intereses y reajustes devengados, menos las provisiones por deterioro constituidas cuando su monto registrado es superior al monto estimado de recuperación. Los intereses y reajustes de las inversiones al vencimiento y de los instrumentos disponibles para

de Resultados Consolidados. Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete la compra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados (forward) hasta su liquidación. j. Instrumentos de negociación - Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por la fluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolio en el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo. Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercado a la fecha de cierre del balance. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valor razonable, como asimismo los resultados por las

fi

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecido por las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha en que se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward) hasta que ocurra la liquidación.

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k. Instrumentos financieros derivados - Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futuros de tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentos de derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el balance general a su costo y posteriormente valorados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo, en los r

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando su riesgo y características no están estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a su valor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados. El Banco no tiene este tipo de derivados al cierre de los Estados Financieros Consolidados de ambos períodos informados. Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivado para negociación o para fines de cobertura contable. Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incResultados Consolidados. Si el instrumento derivado es clasificado para fines de cobertura contable, éste puede ser: (1) una cobertura del valor razonable de activos o pasivos existentes o compromisos a firme, o bien (2) una cobertura de flujos de caja relacionados a activos o pasivos existentes o transacciones esperadas. Una relación de cobertura para propósitos de contabilidad de cobertura, debe cumplir todas las condiciones siguientes: (a) al momento de iniciar la relación de cobertura, se ha documentado formalmente la relación de cobertura; (b) se espera que la cobertura sea altamente efectiva; (c) la eficacia de la cobertura se puede medir de manera razonable y (d) la cobertura es altamente efectiva en relación con el riesgo cubierto, en forma continua a lo largo de toda la relación de cobertura. Ciertas transacciones con derivados que no califican para ser contabilizadas como derivados para cobertura son tratadas e informadas como derivados para negociación, aun cuando proporcionan una cobertura efectiva para la gestión de posiciones de riesgo. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en el valor razonable de una partida existente del activo o del pasivo, esta última se registra a su valor razonable en relación con el riesgo específico cubierto. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la partida cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio.

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Si el ítem cubierto en una cobertura de valor razonable es un compromiso a firme, los cambios en el valor razonable del compromiso con respecto al riesgo cubierto son registrados como activo o pasivo con efecto en los resultados del ejercicio. Las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio. Cuando se adquiere un activo o pasivo como resultado del compromiso, el reconocimiento inicial del activo o pasivo adquirido se ajusta para incorporar el efecto acumulado de la valorización a valor razonable del compromiso a firme que estaba registrado en el Estado de Situación Financiera Consolidado. Cuando un derivado cubre la exposición a cambios en los flujos de caja de activos o pasivos existentes, o transacciones esperadas, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable con respecto al riesgo cubierto es registrada en el patrimonio. Cualquier porción inefectiva se reconoce directamente en los resultados del ejercicio. Cuando se realiza una cobertura de valor razonable de tasas de interés para una cartera, y el ítem cubierto es un monto de moneda en vez de activos o pasivos individualizados, las utilidades o pérdidas provenientes de la medición a valor razonable, tanto de la cartera cubierta como del derivado de cobertura, son reconocidas con efecto en los resultados del ejercicio, pero la

Los contratos de derivados financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el Estado de Situación Financiera Consolidado por su importe neto, sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea. l. Bajas de Activos y Pasivos Financieros - El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por el grado y la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren: i. Si los riesgos y beneficios se traspasan sustancialmente a terceros, caso de las ventas

incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las utilizaciones de activos en las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares, el activo financiero transferido se da de baja del balance, reconociéndose simultáneamente cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

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ii. Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido, caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos y otros casos análogos, el activo financiero transferido no se da de baja del balance y se continúa valorando con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente: a. Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida,

que se valora posteriormente a su costo amortizado.

b. Tanto los ingresos del activo financiero transferido (pero no dado de baja) como los gastos del nuevo pasivo financiero.

iii. Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo

financiero transferido, caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera del dinero, de las utilizaciones en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes, se distingue entre: a. Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja

del balance y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

b. Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa

reconociéndolo en el balance por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el costo amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su costo amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido los derechos sobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o de recolocarlos de nuevo.

m. Colocaciones por préstamos - Las colocaciones por préstamos son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados que no se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en el corto plazo. Las colocaciones por préstamos son medidas inicialmente a su valor razonable más los costos directos de la transacción, y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

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n. Recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes previamente castigados - Las recuperaciones de créditos y cuentas por cobrar a clientes, previamente castigados, son registradas directamente en resultados y presentadas en el Estado de Resultados Consolidados como una reducción de las provisiones por riesgo de crédito. o. Operaciones de factoring - Las operaciones de factoring se valorizan por los montos desembolsados por el Banco a cambio de las facturas u otros instrumentos del comercio representativos de crédito que el cedente entrega al Banco. La diferencia de precios entre las cantidades desembolsadas y el valor nominal real de los créditos se registra en el Estado de Resultados Consolidados como ingresos por intereses, a través del método del tipo de interés efectivo, durante el período de financiamiento. En aquellos casos en que la cesión de estos instrumentos se realiza sin responsabilidad por parte del cedente, es el Banco quien asume los riesgos de insolvencia de los obligados al pago. p. Deterioro Activos financieros:

Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro. Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva del deterioro como consecuencia de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo, y ese evento causante de la pérdida tiene un impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero. Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a su valor razonable. Los activos financieros son examinados individualmente para determinar su deterioro y en algunos casos son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticio similares. Para las colocaciones por préstamos, referirse a la política descrita en letra x más adelante en esta Nota. Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activo financiero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferida al resultado. El reverso de una pérdida por deterioro ocurre solo si este puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurrido después de que este fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y los disponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. Activos no financieros

El monto en libros de los activos no financieros del Banco, son revisados en cada fecha de presentación para determinar si existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo. En el caso de la plusvalía o goodwill de los activos intangibles que posean vidas útiles indefinidas o que aún no se encuentren disponibles para ser usados, los montos a recuperar se estiman en cada fecha de presentación.

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Una pérdida por deterioro en relación con la plusvalía o goodwill no se reversa. En relación con otros activos, las pérdidas por deterioro reconocidas en ejercicios anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación en búsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro se reversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida por deterioro será revertida solo en la medida que el valor en libro del activo no exceda el monto en libros que habría sido determinado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro. q. Activos intangibles - Los activos intangibles mantenidos por el Banco son presentados a su valor de costo, menos la amortización acumulada de acuerdo a la vida útil remanente del mismo. Softwares

Los softwares adquiridos por el Banco son reconocidos a su costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumulado. Los gastos por los softwares desarrollados internamente son reconocidos como activo cuando el Banco es capaz de demostrar su intención y habilidad para completar su desarrollo y utilizarlo internamente para generar beneficios económicos futuros, y puede medir confiablemente el costo de completar su desarrollo. La capitalización de los costos de los softwares desarrollados internamente incluye todos los costos directos atribuibles al desarrollo de los softwares, y son amortizados sobre la base de su vida útil. Los softwares desarrollados internamente son reconocidos a su costo capitalizado menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas. Los gastos posteriores del activo reconocido son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futuros incorporados al activo intangible existente. Todos los otros gastos son reconocidos en resultado. La amortización es reconocida en resultados sobre la base lineal de la vida útil estimada para los softwares, desde la fecha en que se encuentran listos para su uso. La estimación de la vida útil de los softwares es de 5 años. r. Activo fijo - Los ítems del rubro activo fijo, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro. Cuando parte de un ítem del activo fijo posee vida útil distinta, es registrado como ítem separado (componente importante del rubro del activo fijo). La depreciación es reconocida en el Estado de Resultados Consolidados del Período en base al método de depreciación lineal sobre las vidas útiles de cada parte de un ítem del activo fijo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arriendo y sus vidas útiles, a menos que sea seguro que el Banco obtendrá la propiedad al final del período arrendado.

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Las vidas útiles estimadas para los períodos actuales y comparativos son las siguientes: Edificios 80 años Equipos 7 años Otros activos fijos 5 años

Los métodos de depreciación, vidas útiles y valores residuales, son calculados en cada fecha de presentación. s. Leasing i. Leasing financiero

Los leasings financieros son arrendamientos que transfieren substancialmente todos los riesgos y beneficios desde el propietario del activo arrendado al arrendatario. Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras de un bien, la suma de los valores actuales de los importes que recibirán del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se

Financiera Consolidado. Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias, presentan el costo de los activos arrendados en el Estado de Situación Consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor del valor razonable del bien arrendado o de la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos fijos de uso propio. En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, al Estado de Resultados Consolidado, en los ítems

iento se mantenga constante a lo largo de la vida de los contratos.

ii. Leasing operativo En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado, y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador. Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras, presentan el costo de

acuerdo con las políticas adoptadas para los activos materiales similares de uso propio y los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen en el Estado de

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Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente a sus

iii. Ventas con arrendamiento posterior En el caso de ventas a su valor razonable con arrendamiento operativo posterior, los resultados generados se registran en el momento de la venta. En el caso de arrendamiento financiero posterior, los resultados generados se amortizan a lo largo del plazo de arrendamiento.

t. Activos no corrientes mantenidos para la venta - Los activos no corrientes (o grupo enajenable que comprende activos y pasivos) que se espera sean recuperados principalmente a través de ventas en lugar de ser recuperados mediante su uso continuo son clasificados como mantenidos para la venta. Inmediatamente antes de esta clasificación, los activos (o elementos de un grupo enajenable) son vueltos a medir de acuerdo con las políticas contables del Banco y filiales. A partir de ese momento, los activos (o grupo de enajenación) son medidos al menor valor entre el valor en libro y el valor razonable menos el costo de ventas. En los presentes Estados Financieros Consolidados, el Banco no presenta Activos no corrientes mantenidos para la venta. u. Bienes recibidos o adjudicados en pago - Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso de las daciones en pago, al precio convenido entre las partes o, por el contrario, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, por el monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en un remate judicial. Posteriormente, estos bienes son valorizados por el menor importe entre el valor registrado en un inicio y su valor neto de realización, el cual corresponde a su valor razonable (valor de liquidez determinado a través de una tasación independiente) menos sus respectivos costos de venta asociados. En general, se estima que los bienes recibidos o adjudicados en pago serán enajenados dentro del plazo de un año contado desde su fecha de adjudicación. Para aquellos bienes que no son vendidos dentro de dicho plazo, son castigados de acuerdo con lo dispuesto en el Compendio de Normas Contables de la SBIF, y en el Capítulo 10-1 de la RAN. v. Patrimonios y fondos de inversión gestionados por el Banco - Los patrimonios administrados por las distintas sociedades que forman parte del perímetro de consolidación del Banco (BBVA Asset Management Administradora General de Fondos S.A.) que son propiedad de terceros no se incluyen en el Estado de Situación Financiero Consolidado. Las comisiones

Estado de Resultados Consolidados. w. Efectivo y efectivo equivalente - Para la elaboración del Estado de Flujo de Efectivo se ha utilizado el método indirecto, en el que partiendo del resultado del Banco se incorporan las transacciones no monetarias, así como los ingresos y gastos asociados con flujos de efectivo de actividades clasificadas como operacionales, de inversión o financiamiento.

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Para la elaboración del Estado de Flujos de Efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos: a) Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo

por éstas las inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor, tales como: depósitos en el Banco Central de Chile, depósitos en Bancos Nacionales y depósitos en el exterior.

b) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los Bancos, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

c) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por

otros medios, de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

d) Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operacionales ni de inversión.

x. Provisiones por riesgo de crédito - Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con modelos de clasificación y evaluación de riesgo de crédito los cuales fueron aprobados por el Directorio y normas e instrucciones específicas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los activos se presentan netos de tales provisiones, en el caso de créditos y cuentas por cobrar a clientes. Las metodologías utilizadas para determinar las pérdidas incurridas sobre las carteras de crédito y cuentas por cobrar son: Definición de deudores comerciales sujetos a evaluación individual. Son sometidos a evaluación individual los siguientes deudores: Clientes catalogados como Soberanos, Todos los Bancos, Sector Financiero No Bancario, Empresas con ventas anuales iguales o superiores a MM$1.060, Clientes cuyas deudas comerciales igualen o superen los MM$530, Clientes que registren entre sus créditos operaciones transfronterizas,

Deudores con operación de factoring o confirming.

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Clasificación y provisiones de los deudores sujetos a evaluación individual

Se entiende por evaluación individual aquella evaluación crediticia que es necesaria cuando se trata de empresas que por su tamaño, complejidad o nivel de exposición con el Banco, sea necesario conocerlas y analizarlas en detalle. La metodología de clasificación y provisiones está basada en la normativa de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras para estos efectos, asignando categorías de riesgo a cada deudor, de acuerdo con el siguiente detalle: Cartera en Cumplimiento Normal, la cual corresponde a deudores cuya capacidad de pago

les permite cumplir con sus obligaciones y compromisos, y no se visualiza que esta condición cambie, de acuerdo a la situación económica-financiera. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías A1 hasta A6.

Subestándar, incluye deudores con dificultades financieras o empeoramiento significativo de

su capacidad de pago y sobre los que hay dudas razonables acerca del reembolso total del capital e intereses en los términos contractuales pactados, mostrando una baja holgura para cumplir con sus obligaciones financieras de corto plazo. Formarán parte de esta cartera aquellos deudores que en el último tiempo han presentado morosidades superiores a 30 días. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías B1 hasta B4.

Cartera en Incumplimiento, incluye a los deudores y sus créditos para los cuales se considera

remota su recuperación, pues muestran una deteriorada o nula capacidad de pago. Forman parte de esta cartera aquellos deudores con indicios evidentes de una posible quiebra, aquéllos que requieren una reestructuración forzada de deudas y cualquier deudor que presente un atraso igual o superior a 90 días en el pago de intereses o capital. Las clasificaciones asignadas a esta cartera son las categorías C1 hasta C6.

Como parte del análisis individual de los deudores, el Banco clasifica a sus deudores en las tres categorías antes mencionadas, asignándoles los porcentajes de provisiones normadas por SBIF a ser aplicadas a cada una de las categorías individuales, de acuerdo al siguiente detalle:

Tipo de Cartera Categoría del Deudor Pérdida Esperada

(%) A1 0,03600 Cartera A2 0,08250 Normal A3 0,21875 A4 1,75000 A5 4,27500 A6 9,00000 Cartera B1 13,87500 Subestándar B2 20,35000 B3 32,17500 B4 43,87500

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Para la cartera en incumplimiento, el Banco, de acuerdo a lo normado por la SBIF, debe mantener los siguientes niveles de reservas:

Clasificación Rango de pérdida estimada Provisión C1 Hasta 3 % 2 % C2 Más de 3% hasta 20% 10 % C3 Más de 20% hasta 30% 25 % C4 Más de 30% hasta 50% 40 % C5 Más de 50% hasta 80% 65 % C6 Más de 80% 90 %

Deudores evaluados grupalmente La evaluación grupal va dirigida a los segmentos de Comerciales Grupales, Consumo e Hipotecario Vivienda. El Banco monitorea permanentemente sus modelos de riesgo de crédito con el propósito de introducir las mejoras y calibraciones necesarias en sus matrices de riesgo para deudores evaluados grupalmente. a) Comerciales grupales

Se entiende por deudores comerciales grupales aquellos clientes que registren créditos comerciales y/o operaciones de leasing y que no se encuentran evaluados individualmente.

Para determinar el nivel de provisiones asociado a estos deudores se aplica una matriz que estima, para cada colocación, su Pérdida Esperada en los siguientes 12 meses.

La Pérdida Esperada se recalibró durante 2016 como parte del proceso de actualización periódica de los modelos de provisiones, con el objeto de contar siempre con mediciones de riesgo lo más ajustado posible al perfil de riesgo de la cartera que puede ir variando con el tiempo. Se generaron para ello modelos de estimación de Probabilidad de Incumplimiento y Severidad. El proceso de reestimación de la matriz introdujo mejoras, siendo las más destacables: Para el cálculo de la Probabilidad de Incumplimiento PI: Se tomó la nueva definición de

cartera en incumplimiento establecida en el Capítulo B1 del Compendio de Normas Contables (SBIF).

Asimismo, se determinaron segmentos diferentes y PI diferentes por tanto según su nivel de riesgo, utilizando para ello árboles de segmentación.

El cálculo de la severidad o PDI, se realizó segmentando los resultados en función del tipo de garantía asociado a la operación.

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La nueva matriz determina el porcentaje de provisión a aplicar según distintos ejes: A nivel Cliente: variables del sistema financiero, antigüedad del cliente, tipo de persona

(física o jurídica), comportamiento. A nivel producto: tipo de garantía, estado del contrato (renegociado/no renegociado), tipo

de producto.

b) Créditos de consumo Los créditos de consumo comprenden préstamos con las siguientes características: los deudores son personas naturales, y los créditos se otorgan para financiar la adquisición de bienes de consumo o el pago de servicios. Las provisiones se determinan en función de la segmentación de productos de consumo y tramos de días de impagos del crédito, morosidad de otros créditos del cliente y antigüedad de otorgamiento del crédito. Los porcentajes de provisión considerados en la matriz están sustentados en un estudio de Pérdida, que comprende el cálculo de los parámetros de Probabilidad de Incumplimiento y Severidad para esta cartera.

c) Hipotecarios de vivienda La cartera de créditos hipotecarios de vivienda comprende créditos que tienen las siguientes características: su destino es el financiamiento de la adquisición, ampliación, reparación o construcción de una vivienda, el deudor es la persona natural compradora o propietaria de la vivienda y el valor de la garantía hipotecaria cubre, la totalidad del crédito. Al 31 de diciembre de 2015 las provisiones del Banco, se determinaban en función de la cantidad de días impagos de la colocación, morosidad de otras operaciones del cliente, antigüedad de otorgamiento del crédito y la condición de si el crédito era o no renegociado. Los porcentajes de provisión considerados en la matriz estaban sustentados en un estudio de Pérdida, que comprende el cálculo de los parámetros de Probabilidad de Incumplimiento y Severidad para esta cartera.

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A contar del 1 de enero de 2016 el Banco utiliza el método estándar de provisiones para hipotecarios para la vivienda fijado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras emitida en la circular N° 3.573, la cual fija los siguientes factores de provisión aplicable, representado por la pérdida esperada sobre el monto de las colocaciones hipotecarias para la vivienda, dependerá de la morosidad de cada préstamo y de la relación, al cierre de cada mes, entre el monto del capital insoluto de cada préstamo y el valor de la garantía hipotecaria (PVG) que lo ampara, según se indica en la tabla siguiente:

Tramo PVG Concepto Al día ene-29 30-59 60-89Cartera en

incumplimiento

PI (%) 1,0916 21,3407 46,0536 75,1614 100

PDI (%) 0,0225 0,0441 0,0482 0,0482 0,0537

PE (%) 0,0002 0,0094 0,0222 0,0362 0,0537

PI (%) 1,9158 27,4332 52,0824 78,9511 100

80%PDI (%) 2,1955 2,8233 2,9192 2,9192 3,0413

PE (%) 0,0421 0,7745 1,5204 2,3047 3,0413

PI (%) 2,5150 27,9300 52,5800 79,6952 100

90%PDI (%) 21,5527 21,6600 21,9200 22,1331 22,2310

PE (%) 0,5421 6,0496 11,5255 17,6390 22,2310

PI (%) 2,7400 28,4300 53,0800 80,3677 100

PDI (%) 27,2000 29,0300 29,5900 30,1558 30,2436

PVG > 90% PE (%) 0,7453 8,2532 15,7064 24,2355 30,2436

Factor de provisión aplicable según morosidad y PVG

Días de mora al cierre de mes

Dónde:

PI = Probabilidad de incumplimiento PDI = Pérdida dado el incumplimiento PE = Pérdida esperada PVG = Capital Insoluto del Préstamo/Valor de la garantía hipotecaria

En caso de que un mismo deudor mantenga más de un préstamo hipotecario para la vivienda con el Banco y uno de ellos presente un atraso de 90 días o más, todos estos préstamos se asignarán a la cartera en incumplimiento, calculando las provisiones para cada uno de ellos de acuerdo con sus respectivos porcentajes de PVG.

El impacto de esta norma ascendió a MM$7.096, de los cuales MM$3.990 fueron con cargo a las provisiones adicionales constituidas para la cartera hipotecaria en el año 2015 y MM$3.106 con cargo a resultados del año, incluidos en el ítem de Provisiones por riesgo de

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Provisiones adicionales Conforme a lo indicado en el Capítulo B1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, en el sentido de que los bancos pueden constituir provisiones adicionales a las que resultan de la aplicación de sus modelos de evaluación de cartera, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuaciones económicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económico específico, el Banco ha constituido al cierre de diciembre 2016 y 2015 como se señala en nota 21e a los Estado Financieros, un fondo de provisiones para estos efectos de MM$3.033 y MM$7.022 respectivamente. Formando parte de este monto, específicamente para cubrir riesgo de fluctuaciones económicas, se tiene un fondo de provisiones contracíclicas de MM$ 2.235, al 31 de Diciembre de 2016 y 2015. El Banco cuenta con una política para la dotación y desdotación del referido fondo que mitiga la vulnerabilidad de resultados frente a cambios de ciclos: se realiza una acción de extracción o inversión sobre el fondo de provisiones en los períodos con movimientos anómalos al ciclo. Para hacer el cálculo de provisiones anticíclicas, en cada mes, se decide el flujo a aplicar (positivo, negativo o nulo) en función de cómo se califica el período en relación al ciclo de IMACEC y al de tasa de empleo. Castigos de créditos y cuentas por cobrar De acuerdo a lo normado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, en el Capítulo B-2 Créditos Deteriorados y Castigos, del Compendio de Normas Contables, los castigos de los créditos y cuentas por cobrar, distintas de las operaciones de leasing que se indican en el numeral siguiente, deben efectuarse frente a las siguientes circunstancias, según lo que ocurra primero: a) El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo

de la colocación registrada en el activo. b) Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el

activo.

c) Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al momento del rechazo o abandono de la ejecución del título ejecutivo por resolución judicial ejecutoriada.

d) Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se señala a continuación:

Tipo de colocación Plazo Créditos de consumo con o sin garantías reales 6 meses Otras operaciones sin garantías reales 24 meses Créditos comerciales con garantías reales 36 meses Créditos hipotecarios para vivienda 48 meses

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El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de la obligación que se encuentra en mora.

Castigo de las operaciones de leasing

Los activos correspondientes a operaciones de leasing deberán castigarse frente a las siguientes circunstancias, según lo que ocurra primero:

a) El Banco concluye que no existe ninguna posibilidad de recuperación de las rentas de

arrendamiento y que el valor del bien no puede ser considerado para los efectos de recuperación del contrato, ya sea porque no está en poder del arrendatario, por el estado en que se encuentra, por obsolescencia tecnológica o por no existir antecedentes sobre su ubicación y estado actual.

b) Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones de cobro o al momento del rechazo o

abandono de la ejecución del contrato por resolución judicial ejecutoriada. c) Cuando el tiempo en que un contrato se ha mantenido en situación de mora alcance el plazo

que se indica a continuación: Tipo de colocación Plazo Leasing de consumo 6 meses Otras operaciones de leasing no inmobiliario 12 meses Leasing inmobiliario (comercial o vivienda) 36 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de una cuota de arrendamiento que se encuentra en mora. y. Provisiones y pasivos contingentes - Las provisiones son pasivos en los que existe incertidumbre acerca de su cuantía o vencimiento. Estas provisiones se reconocen en el balance cuando se cumplen los siguientes requisitos en forma copulativa: a) es una obligación actual como resultado de hechos pasados,

b) a la fecha de los Estados Financieros Consolidados es probable que el Banco tenga que

desprenderse de recursos para cancelar la obligación, y

c) la cuantía de estos recursos puedan medirse de manera fiable.

Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuya existencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el control del Banco.

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Se califican como contingentes en información complementaria lo siguiente: a) Avales y fianzas: Comprende los avales, fianzas y cartas de crédito stand by a que se refiere

el Capítulo 8-10 de la Recopilación Actualizada de Normas de la SBIF. Además, comprende las garantías de pago de los compradores en operaciones de factoraje, según lo indicado en el Capítulo 8-38 de esa Recopilación.

b) Cartas de crédito del exterior confirmadas: Corresponde a las cartas de crédito confirmadas por el Banco.

c) Cartas de crédito documentarias: Incluye las cartas de créditos documentarias emitidas por el Banco, que aún no han sido negociadas.

d) Boletas de garantía: Corresponde a las boletas de garantía enteradas como pagaré, a que se refiere el Capítulo 8-11 de la Recopilación Actualizada de Normas.

e) Líneas de crédito de libre disposición: Considera los montos no utilizados de líneas de

crédito que permiten a los clientes hacer uso del crédito sin decisiones previas por parte del Banco (por ejemplo, con el uso de tarjetas de crédito o sobregiros pactados en cuentas corrientes).

f) Otros compromisos de crédito: Comprende los montos no colocados de créditos comprometidos, que deben ser desembolsados en una fecha futura acordada o cursados al ocurrir los hechos previstos contractualmente con el cliente, como puede suceder en el caso de líneas de crédito vinculadas al estado de avance de proyectos de construcción o similares.

g) Otros créditos contingentes: Incluye cualquier otro tipo de compromiso de la entidad que

pudiere existir y que puede dar origen a un crédito efectivo al producirse ciertos hechos futuros. En general, comprende operaciones infrecuentes tales como la entrega en prenda de instrumentos para garantizar el pago de operaciones de crédito entre terceros u operaciones con derivados contratados por cuenta de terceros que pueden implicar una obligación de pago y no se encuentran cubiertos con depósitos.

Las provisiones (que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son re-estimadas con ocasión de cada cierre contable) se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reverso, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen. Las provisiones se clasifican en función de las obligaciones cubiertas, siendo estas las siguientes: Provisiones para beneficios y remuneraciones del personal. Provisión para dividendos mínimos. Provisiones por riesgo de créditos contingentes. Provisiones por contingencias.

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z. Indemnización por años de servicio - El Banco registra indemnizaciones por años de servicios sólo cuando estas efectivamente se producen o cuando se dispone de un plan formal de implementación, y siempre que se haya comenzado a ejecutar dicho plan o se haya anunciado públicamente sus principales características, o se desprendan hechos objetivos sobre su ejecución. A la fecha de los presentes Estados Financieros Consolidados, el Banco no tiene pactado con su personal indemnizaciones a todo evento. aa. Impuesto a renta e impuestos diferidos - El Banco y sus filiales determinan los efectos por impuesto a la renta de primera categoría al cierre de cada ejercicio, de acuerdo a las disposiciones tributarias vigentes. El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de los efectos tributarios atribuibles a diferencias temporales entre los valores contables y sus valores tributarios. La medición de los impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdo a la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que los impuestos diferidos sean realizados o liquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos en los impuestos diferidos a partir de la fecha en que la Ley que aprueba dichos cambios sea publicada. Al 31 de diciembre de 2016, los impuestos diferidos han sido ajustados a las nuevas tasas de impuesto a la renta de primera categoría, de acuerdo a lo establecido en la Ley N°20.780 publicada el 29 de septiembre de 2014. Esta norma señala que para el año 2014 la tasa de impuesto de primera categoría sube a 21%, el año comercial 2015 la tasa será de 22,5%, el año 2016 de 24%, a contar del año 2017 la tasa de impuesto será 25% para contribuyentes que tributen bajo el Sistema de Renta Atribuida. Sin embargo, quienes tributen bajo el Sistema Integrado Parcial, soportarán una tasa del 25,5% durante el año 2017 y a contar del año 2018 tributarán con tasa de 27%. La Ley N° 20.899 publicada en el Diario Oficial el 8 de febrero de 2016, sobre simplificación de la reforma tributaria, indica que las sociedades anónimas (abiertas y cerradas), las sociedades en comanditas por acciones y las empresas en que al menos uno de sus propietarios, comuneros, socios o accionistas no sea contribuyente de impuestos finales, deben tributar bajo el Sistema Integrado Parcial.

En consecuencia el Banco y sus filiales han contabilizado los efectos en activos y pasivos por concepto de Impuestos Diferidos, originados por el incremento en la tasa de impuesto de primera categoría correspondiente al Sistema Integrado Parcial. ab. Uso de estimaciones y juicios - La preparación de los Estados Financieros Consolidados requieren que la Administración del Banco realice juicios, estimaciones y supuestos que afecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración del Banco a fin de cuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado.

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En particular, la información sobre áreas más significativas de estimaciones efectuadas por la Administración y juicios críticos en la aplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los Estados Financieros Consolidados son descritos en las siguientes notas: NOTAS 14 y 15 Vida útil de los intangibles y activos materiales. NOTA 21 Provisiones. NOTA 32 Pérdidas por deterioro de determinados activos. NOTAS 16 Impuestos corrientes y diferidos. NOTAS 7, 9 Y 12 Valor razonable de activos y pasivos.

ac. Ingresos y gastos por intereses - Los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilados a ellos se reconocen contablemente en función de su ejercicio de devengo, por aplicación del método de interés efectivo. No obstante los intereses y reajustes correspondientes a determinadas colocaciones no son reconocidos directamente en el Estado de Resultados Consolidado del Período, a menos que estos sean efectivamente percibidos, cuando: (a) una determinada operación presenta una morosidad igual o superior a 180 días y su cobertura

vigente es menor a un 80% en el caso de las colocaciones grupales.

(b) las colocaciones clasificadas individualmente en categorías, C3, C4, C5 y C6. (c) Cuando su origen corresponde a una operación refinanciada o renegociada y la colocación

original este suspendida.

(d) Cuando el deudor, a juicio del Banco presenta un alto grado de riesgo de incumplimiento. Estos intereses y reajustes, se denregistrados en cuentas de orden, los cuales no forman parte del Estado de Situación Financiera Consolidado, sino que son informados como parte de la información complementaria de éstos. ad. Ingresos y gastos por comisiones - Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son: Los que corresponden a un acto singular, son reconocidos cuando se produce el acto que los

origina.

Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, son reconocidos durante la vida de tales transacciones o servicios.

ae. Dividendos sobre acciones ordinarias - Los dividendos sobre acciones ordinarias son reconocidos en el patrimonio en el período en el cual estos fueron aprobados por los accionistas del Banco.

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El Banco reconoce en el pasivo la parte de las utilidades del ejercicio que corresponde repartir en cumplimiento con la Ley de Sociedades Anónimas la cual establece que al menos se distribuirá como dividendos el 30% del resultado neto del ejercicio, o de acuerdo a su política de dividendos. af. Ganancias por acción - El beneficio básico por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período entre el número medio ponderado de las acciones en circulación durante ese período. El beneficio diluido por acción se determina de forma similar al beneficio básico, pero el número medio ponderado de acciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible. A la fecha de los presentes Estados Financieros Consolidados, el Banco y sus filiales no poseen instrumentos que generen efectos dilutivos en el patrimonio. ag. Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado - El Estado de Cambios en el Patrimonio presentado en estos Estados Financieros Consolidados, muestra los cambios totales del año en el patrimonio. Se presentan todos los movimientos ocurridos en el patrimonio, incluidos los que tienen su origen en cambios en los criterios contables y en correcciones de errores. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto. ah. Estado de Otros Resultados Integrales Consolidados Este estado muestra los cambios en el patrimonio revelando los ingresos y gastos generados por el Banco como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de pérdidas y ganancias del ejercicio y los otros ingresos y gastos registrados directamente en el patrimonio neto. Por lo tanto, en este estado se presenta: a) El resultado del ejercicio

b) El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos transitoriamente como ajustes por

valoración en el patrimonio neto.

c) El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

d) El impuesto a la renta devengado por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores, salvo para los ajustes por valoración con origen en participaciones en empresas asociadas o multigrupo valoradas por el método de la participación, que se presentan en términos netos.

ai. Nuevos pronunciamientos contables - A la fecha de emisión de los presentes Estados Financieros los nuevos pronunciamientos contables que han sido emitidos tanto por la SBIF y el IASB, corresponden a:

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i. Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras A continuación se describen aquellas Circulares emitidas por la SBIF, que tienen relación con los Estados Financieros Consolidados del presente ejercicio: Circular N°3.601 del 18 de Febrero de 2016 y Circular N°3.602 de 08 de marzo de 2016, la SBIF complementa el Capítulo C-3 del Compendio de Normas Contables. Agrega instrucciones para informar pérdidas vinculadas a eventos de Riesgo Operacional. Circular N°3.604 - el 29 de Marzo de 2016, la SBIF complementa el Capítulo B-3 del Compendio de Normas Contables. Modifica el porcentaje del equivalente de crédito (de un 50% a un 35%) para las líneas de crédito de libre disposición, esta modificación tiene vigencia a contar de mayo 2016. Circular N°3.615 - el 12 de Diciembre de 2016, la SBIF modifica el Capítulo C-2 del Compendio de Normas Contables. La normativa dispone que a partir del año 2017 los estados financieros referidos al 30 de Junio sean objeto de un informe de revisión de la información financiera intermedia, emitido por los auditores externos. ii. International Accounting Standards Board

A la fecha de cierre de los presentes Estados Financieros Consolidados se habían publicado nuevas Normas Internacionales de Información Financiera así como interpretaciones de las mismas, que no eran de cumplimiento obligatorio al 31 de diciembre de 2016. Las nuevas normas y pronunciamientos contables emitidos por el IASB serán adoptadas en las respectivas fechas a no ser que la SBIF se pronuncie en contrario. a) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido adoptadas en estos estados

financieros:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias Períodos anuales iniciados en o

después del 1 de enero de 2016 Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)

Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)


Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27)


Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)


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NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias El 30 de enero de 2014, el IASB emitió NIIF 14, Diferimiento de Cuentas Regulatorias. Esta norma es aplicable a entidades que adoptan por primera vez las NIIF, están involucradas en actividades con tarifas reguladas, y reconocimiento de importes por diferimiento de saldos de cuentas regulatorias en sus anteriores principios contables generalmente aceptados. Esta norma requiere la presentación por separado de los saldos diferidos de cuentas regulatorias en el estado de situación financiera y los movimientos de los saldos en el estado de resultados integrales. La fecha efectiva de aplicación de NIIF 14 es el 1 de enero de 2016. La implantación de esta norma no tuvo impacto en los Estados Financieros Consolidados debido a que el Banco no es un adaptador por primera vez de las NIIF. Contabilización de las adquisiciones de participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)

las adquisiciones de una participación en una operación conjunta cuando la operación constituye un negocio. Modifica la NIIF 11 Acuerdos Conjuntos para exigir a una entidad adquirente de una participación en una operación conjunta en la que la actividad constituye una negocio (tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de Negocios) a: Aplicar todas las combinaciones de negocios que representan los principios de la NIIF 3 y

otras normas, a excepción de aquellos principios que entran en conflicto con la orientación en la NIIF 11.

Revelar la información requerida por la NIIF 3 y otras normas para las combinaciones de negocios.

Las enmiendas son efectivas para los períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada pero se requieren revelaciones correspondientes. Las modificaciones se aplican de forma prospectiva. La implantación de esta norma no tuvo impacto en los Estados Financieros Consolidados del Banco. Aclaración de los métodos aceptables de Depreciación y Amortización (enmiendas a la NIC 16 y NIC 38)

depreciación y amortiz Las enmiendas son una orientación adicional sobre cómo se debe calcular la depreciación y amortización de propiedad, planta y equipo y activos intangibles. Son efectivos para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, pero se permite su aplicación anticipada. La implantación de esta norma no tuvo impacto en los Estados Financieros Consolidados del Banco.

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Método de la participación en los Estados Financieros separados (enmiendas a la NIC 27)

Las enmiendas restablecen el método de la participación como una opción de contabilidad para las Inversiones en Subsidiarias, Negocios Conjuntos y Asociadas en los Estados Financieros separados de una entidad. Las enmiendas permiten a la entidad contabilizar las inversiones en Subsidiarias, Negocios conjuntos y Asociadas en sus estados financieros individuales: al costo, de acuerdo con la NIIF 9 Instrumentos Financieros (o la NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medición de las entidades que aún no han adoptado la NIIF 9), o el método de participación como se describe en la NIC 28 Inversiones en Asociadas y

Negocios Conjuntos. La opción de contabilización debe ser aplicada por categorías de inversiones. Además de las modificaciones a la NIC 27, se producen modificaciones a la NIC 28 para evitar un posible conflicto con la NIIF 10 Estados Financieros Consolidados y la NIIF 1 Adopción por

primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada. Las enmiendas se deberán aplicar de forma retroactiva de acuerdo con la NIC 8 Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables

y Errores. La implantación de esta norma no tuvo impacto en los Estados Financieros Consolidados del Banco. Iniciativa de Revelación (Enmiendas a NIC 1) El 18 de diciembre de 2014, el IASB agregó una iniciativa en materia de revelación de su programa de trabajo de 2013, para complementar el trabajo realizado en el proyecto del Marco Conceptual. La iniciativa está compuesta por una serie de proyectos más pequeños que tienen como objetivo estudiar las posibilidades para ver la forma de mejorar la presentación y revelación de principios y requisitos de las normas ya existentes. Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada. La implantación de esta norma no tuvo impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados del Banco.

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Entidades de inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (Enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28) El 18 de diciembre de 2014, el IASB ha publicado Entidades de Inversión: aplicación de la excepción de Consolidación, enmiendas a NIIF 10 Estados Financieros Consolidados, NIIF 12 Información a revelar sobre participaciones en otras entidades, y NIC 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos (2011) para abordar los problemas que han surgido en el contexto de la aplicación de la excepción de consolidación de entidades de inversión. Estas enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2016, se permite su aplicación anticipada. La implantación de esta norma no tuvo impacto en los Estados Financieros Consolidados del Banco.

b) Las siguientes nuevas Normas e Interpretaciones han sido emitidas pero su fecha de

aplicación aún no está vigente:

Nuevas NIIF Fecha de aplicación obligatoria

NIIF 9, Instrumentos Financieros Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

NIIF 16, Arrendamientos Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2019

Enmiendas a NIIF Fecha de aplicación obligatoria Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28)

Fecha de vigencia aplazada indefinidamente

Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12)


Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2017


Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)


a NIIF 4) Enfoque de superposición efectivo cuando se aplique por primera vez NIIF 9. Enfoque de aplazamiento efectivo para períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018, y sólo están disponibles durante tres años después de esa fecha.

Transferencias de propiedades de Inversión (enmiendas a NIC 40) Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018

Nuevas Interpretaciones Fecha de aplicación obligatoria CINIIF 22 Operaciones en moneda extranjera y consideración anticipada


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NIIF 9, Instrumentos Financieros

En 2014 el IASB emitió una versión final de la NIIF 9, que contiene los requisitos contables para instrumentos financieros, en reemplazo de la NIC 39 Instrumentos financieros: Reconocimiento

y Medición. La norma contiene requisitos en las siguientes áreas:

Clasificación y Medición: Los activos financieros se clasifican sobre la base del modelo de negocio en el que se mantienen y de las características de sus flujos de efectivo contractuales. La

cambio en otro resultado integral" para ciertos instrumentos de deuda. Los pasivos financieros se clasifican de una manera similar a la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y

medición, sin embargo, existen diferencias en los requisitos aplicables a la medición del riesgo de crédito propio de la entidad. Deterioro:

para la medición del deterioro de los activos financieros, por lo que no es necesario que ocurra un suceso relacionado con el crédito antes de que se reconozcan las pérdidas crediticias.

Contabilidad de Coberturas: Introduce un nuevo modelo que está diseñado para alinear la contabilidad de coberturas más estrechamente con la gestión del riesgo, cuando cubren la exposición al riesgo financiero y no financiero.

Baja en cuentas: Los requisitos para la baja en cuentas de activos y pasivos financieros se mantienen los requerimientos existentes de la NIC 39 Instrumentos Financieros:

Reconocimiento y Medición.

NIIF 9 es efectiva para períodos anuales que comiencen en o después del 1 de enero 2018. Se permite su adopción anticipada.

La Administración del Banco en conformidad con lo establecido por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, no aplicará esta Norma de forma anticipada, sino que será adoptada en los Estados Financieros Consolidados del Banco una vez que la SBIF autorice su aplicación.

NIIF 15, Ingresos procedentes de Contratos con Clientes

El 28 de mayo de 2014, el IASB ha publicado una nueva norma NIIF 15, Ingresos procedentes de contratos con clientes. Al mismo tiempo el Financial Accounting Standards Board (FASB) ha publicado su norma equivalente sobre ingresos, ASU 2014-09.

Esta nueva norma, proporciona un modelo único basado en principios, a través de cinco pasos que se aplicarán a todos los contratos con los clientes, i) identificar el contrato con el cliente, ii) identificar las obligaciones de desempeño en el contrato, iii) determinar el precio de la transacción, iv) asignar el precio de transacción de las obligaciones de ejecución de los contratos, v) reconocer el ingreso cuando (o como) la entidad satisface una obligación de desempeño.

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Se proporciona orientación sobre temas tales como; el punto en el que se reconocen los ingresos, los que representa para su consideración variable, costos de cumplimiento y la obtención de un contrato y diversos asuntos relacionados. También se introducen nuevas revelaciones sobre los ingresos.

NIIF 15 debe ser aplicada en los primeros estados financieros anuales bajo NIIF, para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2018. La aplicación de la norma es obligatoria y se permite su aplicación anticipada. Una entidad que opta por aplicar la NIIF 15 antes de su fecha de vigencia, debe revelar este hecho. En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de esta norma tenga efecto en los Estados Financieros Consolidados.

NIIF 16, Arrendamientos

norma implicará que la mayoría de los arrendamientos sean presentados en el balance de los arrendatarios bajo un solo modelo, eliminando la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. Sin embargo, la contabilización para los arrendadores permanece mayoritariamente sin cambios y se retiene la distinción entre arrendamientos operativos y financieros. NIIF 16

que comienzan en o después del 1 de enero de 2019, se permite la aplicación anticipada, siempre

Administración del Banco está en proceso de evaluación del potencial impacto de la adopción de esta norma.

Venta o Aportación de activos entre un Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a la NIIF 10 y NIC 28)

Inversionista y su Asociada o Negocio Conjunto (enmiendas a NIIF 10 y NIC 28). Las enmiendas abordan el conflicto entre los requerimientos de la NIC 28 "Inversiones en asociadas

y negocios conjuntos" y NIIF 10 "Estados Financieros Consolidados" y aclara el tratamiento de la venta o la aportación de los activos de un Inversor a la Asociada o Negocio Conjunto, de la siguiente manera:

requiere el reconocimiento total en los estados financieros del inversionista de las pérdidas y

ganancias derivadas de la venta o la aportación de los activos que constituyen un negocio (tal como se define en la NIIF 3 Combinaciones de negocios),

requiere el reconocimiento parcial de las ganancias y pérdidas en los activos que no constituyen un negocio, es decir, reconocer una ganancia o pérdida sólo en la medida de los intereses de los Inversores no relacionados en dicha Asociada o Negocio Conjunto.

El 17 de diciembre de 2015 el IASB

Las enmiendas aplazan la fecha de vigencia hasta que el proyecto de investigación sobre el método de la participación haya concluido. En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de esta enmienda tenga efecto en los Estados Financieros Consolidados.

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Reconocimiento de activos por impuestos diferidos por pérdidas no realizadas (enmiendas a NIC 12)

El 19 de enero de 2016, el IASB publicó enmiendas finales a NIC 12 Impuesto a las ganancias.

Las enmiendas aclaran los siguientes aspectos:

Las pérdidas no realizadas en instrumentos de deuda medidos a valor razonable y medidos al

costo para propósitos tributarios dan origen a diferencias temporarias deducibles independientemente de si el tenedor del instrumento de deuda espera recuperar el valor libros del instrumento de deuda mediante su venta o su uso.

El valor libros de un activo no limita la estimación de las probables ganancias tributarias

futuras.

Las estimaciones de utilidades tributarias futuras excluye las deducciones tributarias resultantes del reverso de diferencias temporarias deducibles

Una entidad evalúa un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por

impuestos diferidos. Cuando las leyes tributarias restrinjan la utilización de pérdidas tributarias, una entidad debería evaluar un activo por impuestos diferidos en combinación con otros activos por impuestos diferidos del mismo tipo.

Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite su aplicación anticipada. La Administración del Banco está en proceso de evaluación del potencial impacto de la adopción de esta norma.

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7)

Las enmiendas son parte del proyecto de iniciativa de revelación del IASB e introducen requisitos adicionales de revelación destinados a abordar las preocupaciones de los inversores de que los estados financieros actualmente no permiten entender los flujos de efectivo de la entidad; en particular respecto de la administración de las actividades financieras. Las modificaciones requieren la revelación de información que permita a los usuarios de los estados financieros evaluar los cambios en los pasivos procedentes de actividades financieras. Aunque no existe un formato específico requerido para cumplir con los nuevos requisitos, las modificaciones incluyen ejemplos ilustrativos para mostrar cómo una entidad puede cumplir el objetivo de estas enmiendas. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2017. Se permite su aplicación anticipada. La Administración del Banco está en proceso de evaluación del potencial impacto de la adopción de esta norma.

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co

Estas aclaraciones se enfocan en las siguientes áreas: Identificación de las obligaciones de desempeño, Contraprestaciones principal vs agente, y Orientación para la aplicación de licencias.

Las modificaciones son aplicables para los períodos anuales que comienzan en o después del 01 de enero de 2018 (misma fecha que NIIF 15). Se permite su aplicación anticipada. En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de esta enmienda tenga efecto en los Estados Financieros Consolidados.

Clasificación y medición de transacciones de pagos basados en acciones (enmiendas a NIIF 2)

acciones. Las enmiendas abordan varias peticiones que el IASB y el Comité de Interpretaciones de las NIIF recibieron y que el IASB decidió abordar en una combinación del proyecto de alcance restringido. Las enmiendas son efectivas para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. Las modificaciones se aplicarán de forma prospectiva. Sin embargo, la aplicación retroactiva si se permite, si esto es posible sin el uso de la visión retrospectiva. Si una entidad aplica las enmiendas de forma retrospectiva, debe hacerlo para todas las modificaciones descritas anteriormente. En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de esta enmienda tenga efecto en los Estados Financieros Consolidados.

(enmiendas a NIIF4)

Las enmiendas tienen por objeto abordar las preocupaciones sobre las diferentes fechas de vigencia entre NIIF 9 y la próxima nueva norma sobre Contratos de seguros (se espera NIIF 17 dentro de los próximos seis meses). Como se ha hecho evidente que la fecha efectiva de NIIF 17 ya no puede ser alineada con la entrada en vigor de la NIIF 9 Instrumentos Financieros, se ha solicitado al IASB retrasar la aplicación de la NIIF 9 para las actividades de seguros, y alinear la fecha de vigencia de la NIIF 9 para aquellas actividades, con la entrada en vigencia de la nueva norma de contratos de seguro.

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Las modificaciones proporcionan dos opciones para las entidades que emiten contratos de seguro dentro del alcance de la NIIF 4: una opción permite a las entidades reclasificar, desde utilidad o pérdida de otro resultado integral, algunos de los ingresos o los gastos derivados de los activos financieros designados; este es el llamado enfoque de superposición; la segunda opción es una exención temporal opcional de la aplicación de la NIIF 9 para las entidades cuya actividad principal consista en la emisión de contratos dentro del alcance de la NIIF 4; este es el llamado enfoque de aplazamiento. Una entidad aplicará el procedimiento de superposición de forma retroactiva para calificar los activos financieros cuando se aplica por primera vez la NIIF 9. La aplicación del enfoque de superposición requiere la revelación de información suficiente para permitir a los usuarios de los estados financieros entender cómo se calcula el importe reclasificado en el período de referencia y el efecto de que la reclasificación de los estados financieros.

Una entidad aplicará el procedimiento de aplazamiento para los períodos anuales que comienzan en o después del 1 Enero 2018. La aplicación del enfoque de aplazamiento necesita ser revelada, junto con información que permita a los usuarios de los estados financieros comprender cómo el asegurador clasificó para la exención temporal y comparar los aseguradores que aplican la exención temporal con las entidades que aplican NIIF 9. El aplazamiento sólo puede hacerse durante los tres años siguientes al 1 de enero de 2018. La Administración del Banco está en proceso de evaluación del potencial impacto de la adopción de esta norma. Transferencias de Propiedades de Inversión (Enmiendas a NIC 40)

El 8 de diciembre de Inversión (enmiendas a la NIC 40) para aclarar transferencias de propiedades a, o de, propiedades de inversión.

Las enmiendas a la NIC Propiedades de Inversión son:

Enmienda el párrafo 57 para indicar que una entidad transferirá una propiedad a, o de,

propiedad de inversión cuando, y sólo cuando, hay evidencia de un cambio en el uso. Un cambio de uso ocurre si la propiedad cumple, o deja de cumplir la definición de propiedad de inversión. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad por sí sola no constituye evidencia de un cambio de uso.

La lista de ejemplos de evidencia del párrafo 57 a) d) se presenta como una lista no

exhaustiva de ejemplos en lugar de una lista exhaustiva.

Las enmiendas son efectivas para períodos que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. En opinión de la Administración, no se espera que la aplicación futura de esta enmienda tenga efecto en los Estados Financieros Consolidados.

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CINIIF 22 Transacciones en moneda extranjera y consideraciones sobre prepago

El 8 de diciembre de 2016, el IASB emitió la CINIIF 22 "Transacciones en moneda extranjera y consideraciones sobre prepago" desarrollada por el Comité de Interpretación de las NIIF para aclarar la contabilización de las transacciones que incluyen el recibo o pago de una suma por adelantado en una moneda extranjera. Los contenidos de la CINIIF 22 son principalmente:

Alcance de la interpretación: La interpretación se refiere a transacciones en moneda

extranjera o partes de transacciones en las que:

hay consideración que está denominada o cotizada en moneda extranjera, hay consideración que está denominada o cotizada en moneda extranjera; la entidad

reconoce un activo pagado anticipadamente o un pasivo por ingresos diferidos con respecto a esa consideración, antes del reconocimiento del activo, gasto o ingreso relacionado; y

El activo pagado anticipadamente o el pasivo por ingresos diferidos no es monetario.

Consenso: El Comité de Interpretación llegó a la siguiente conclusión:

La fecha de la transacción, con el propósito de determinar el tipo de cambio, es la fecha del reconocimiento inicial del activo pagado anticipadamente no monetario o del pasivo por ingresos diferidos.

Si hay varios pagos o recibos por adelantado, se establece una fecha de transacción para cada pago o recibo.

La nueva interpretación es efectiva para períodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2018. Se permite su aplicación anticipada. La Administración del Banco está en proceso de evaluación del potencial impacto de la adopción de esta norma.

3. CAMBIOS CONTABLES

Durante el período terminado al 31 de diciembre de 2016 no se han aplicado cambios contables.

4. HECHOS RELEVANTES Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile Período 2016: En Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 31 de marzo de 2016 se acordó distribuir MM$26.721, de las utilidades del ejercicio del año 2015, equivalente al 30,0017% del total de éstas, que en total ascienden a MM$89.063, repartiendo un dividendo de $64,57 por cada acción.

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Filiales

1.- BBVA Sociedad de Leasing Inmobiliario S.A.

En Junta Ordinaria celebrada el 20 de abril de 2016, conforme a lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, se procedió a renovar el Directorio, quedando integrado por los señores Paulina Las Heras Bugedo, Juan Luis Cumsille Latrach, Leonel Segovia Valle, Juan Pablo Román Rodríguez, Alfonso Lecaros Eyzaguirre, Rodrigo Petric Araos y Jesús Vergara Pol.

2.- BBVA Administradora General de Fondos S.A.

En Junta Ordinaria celebrada el 19 de abril de 2016, conforme a lo dispuesto en el artículo 32 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, se procedió a renovar el Directorio, quedando integrado por los señores Mauricio Fuenzalida Espinoza, Alvaro Ibarra Leiva, Aldo Zegers Undurraga, Rodrigo Petric Araos y Alfonso Lecaros Eyzaguirre.

El señor Mauricio Fuenzalida Espinoza presentó su renuncia al cargo de Director y Presidente de esta sociedad, para hacerse efectiva a contar del 27 de octubre del año 2016. El Directorio, en sesión celebrada el 26 de octubre de 2016, designó en su reemplazo para ejercer el cargo de Director y Presidente, al señor Eduardo Olivares Veloso, lo que se hizo efectivo a contar del 27 de octubre de 2016.

3.- BBVA Corredora de Bolsa Limitada

Con fecha 3 de diciembre de 2014, se informó como hecho esencial a la Superintendencia de Valores y Seguros, a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras y a las Bolsas de Valores que la Corte de Apelaciones de Santiago revocó el fallo absolutorio de primera instancia en la causa 176.739-MV del 2° Juzgado Monasterio y otrcivilmente responsable a BBVA Corredores de Bolsa Limitada, por el hecho de sus ex empleados, a pagar la suma de M$26.462.296 más reajustes desde el mes de febrero del año 2003.

En el mes de agosto de 2015 se informó como hecho esencial que con fecha 11 de agosto de 2015, la Corte Suprema rechazó los Recursos de Casación en la forma y en el fondo interpuestos

fallo absolutorio de primera instancia en la caus

personas, y como tercero civilmente responsable a la Corredora.

Con fecha 22 de abril de 2016, la Sociedad informó como Hecho Esencial que con fecha 11 de abril la Corte de Apelaciones de Santiago, revocó la decisión del Tribunal de Primera Instancia, favorable a la Corredora, estableciendo que esta última se encontraba en mora desde el 04 de diciembre de 2003, fecha en que Corfo, supuestamente, habría ejercido su derecho a reclamar perjuicios.

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Sin perjuicio de la convicción de la Corredora respecto de la solidez de los argumentos para rebatir la resolución del 11 de abril en curso se constituyó una provisión para este evento. Para lo anterior sus socios han acordado aumentar el capital en la cantidad de M$11.500.000.

5. SEGMENTOS DE NEGOCIOS a) Bases y metodología de la información por segmentos de negocios En un sentido amplio, el Banco establece distintas áreas de negocios y áreas de apoyo al negocio, y sobre ellas se genera la información necesaria para el seguimiento y apoyo a su gestión, basado en los registros contables y en definiciones de gestión que detallaremos más adelante. Estas unidades de mínimo nivel (centros de costos, sucursales u oficinas) se agregan de acuerdo con la estructura establecida por el Banco para configurar unidades de ámbito superior (unidades, regionales, bancas, divisiones) y finalmente las propias áreas de negocio. Una vez definida la composición de cada área de negocio se aplican determinados criterios de gestión, entre los que por su relevancia destacan los siguientes: Depósitos Internos, también conocido como operaciones calzadas. Corresponde a la

aplicación de un precio determinado en función de variables de mercado para el cálculo de los márgenes de intermediación de cada operación realizada con un cliente, de activo o pasivo, y en base a las características específicas de moneda, tipo de operación y plazo. El objetivo de esta definición es eliminar el riesgo de tasa de interés en el balance de las áreas

Gestión Financiera. Tasas de transferencias, corresponde al mismo concepto anterior, pero aplicado al resto de

las líneas de balance no asociadas a contratos de clientes (por ejemplo: caja, activo fijo, resultado del ejercicio, etc.).

Los gastos de explotación de cada unidad son directos, es decir, no se consideran derramas

desde unidades centrales. En cuanto a la estructura por unidades, el Banco está conformado por cinco áreas: CIB (Corporate and Investment Banking), que corresponde a la Banca Corporativa y la

Tesorería Banca de Personas Banca de Empresas e Inmobiliaria COAP Gestión Financiera Servicios Centrales

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La descripción general de estos negocios es la siguiente: CIB incluye todas las operaciones de tipo mayorista realizadas, formada por Clientes Globales

con facturación anual superior a USD 150 millones, clientes de Banca de Inversión, y clientes de Mercados Globales con la actividad de Tesorería. No obstante, también se consideran clientes que son filiales de Corporativas a nivel Global y/o del Grupo BBVA y conglomerados de Grupos Económicos.

Banca de Personas, que comprende todos los negocios realizados con personas naturales, más

clientes particulares de banca privada y de pequeñas empresas y negocios en el mercado doméstico (facturaciones inferiores a UF 100.000)

Banca de Empresas e Inmobiliaria (BEC), atiende clientes de empresas y corporaciones con

niveles de facturación superiores a UF 100.000 anuales o pertenecientes al rubro inmobiliario. Esta segmentación excluye a los clientes que sean considerados como Clientes Globales que son atendidos por CIB.

COAP Gestión Financiera, es la que calza y financia las operaciones crediticias y de recursos de clientes.

Servicios Centrales agrupa todas las unidades que no son parte de las anteriormente nombradas, tales como Riesgos, Desarrollo de Negocios, Fiscalía, Finanzas, RR.HH., Operaciones, Sistemas.

Conforme a NIIF8, el Banco ha agregado los segmentos de operación con características económicas similares atendiendo a los criterios de agregación indicados en la norma. De esta forma, un segmento de negocio comprende clientes a los cuales se dirige una oferta de productos diferenciada pero que son homogéneos en términos que su desempeño es medido en forma similar, por lo cual forman parte de un mismo segmento de negocio. En términos globales, dicha agregación no tiene impacto significativo en comprensión de la naturaleza y efectos de las actividades de negocio que el Banco desarrolla y el entorno económico en que opera.

En cuanto a la información correspondiente al año 2015, ésta ha sido preparada con los criterios vigentes al cierre de los presentes estados financieros con el objeto de lograr debida comparabilidad de las cifras.

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b) Estado Consolidado del resultado del ejercicio:

Negocios Negocios Negocios Negocios Negocios

BEC CIB COAP PersonasServicios Centrales Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso neto por intereses y reajustes 48.487 850 53.143 156.985 (11.629) 247.836

Ingreso neto por comisiones 10.095 11.313 (2.054) 28.835 7.067 55.256

Utilidad neta de operaciones financieras y utilidad de cambio 4.513 72.146 10.622 1.787 133 89.201

Otros ingresos operacionales 696 1.259 - 2.589 7.632 12.176

Total ingresos operacionales 63.791 85.568 61.711 190.196 3.203 404.469

Provisiones por riesgo de crédito (3.287) (3.718) - (52.614) (2.041) (61.660)

Ingreso operacional neto 60.504 81.850 61.711 137.582 1.162 342.809

Remuneraciones y gastos del personal (9.737) (7.539) (352) (47.484) (33.487) (98.599)

Gastos de administración (5.202) (8.268) (205) (48.323) (51.823) (113.821)

Depreciaciones y amortizaciones (151) (759) (31) (3.409) (8.942) (13.292)

Deterioros - - - - (121) (121)

Otros gastos operacionales (295) (15.407) - (3.852) (4.406) (23.960)

Resultado operacional 45.119 49.877 61.123 34.514 (97.617) 93.016

Resultado por inversiones en sociedades 239

Resultado antes de impuesto a la renta 93.255

Impuesto a la renta (12.751)

Resultado de operaciones contínuas 80.504

Utilidad consolidada del período 80.504

31 de diciembre de 2016




Ingreso neto por intereses y reajustes 46.706 3.979 57.694 151.159 (10.135) 249.403

Ingreso neto por comisiones 9.638 9.288 (2.375) 30.139 4.512 51.202

Utilidad neta de operaciones financieras y utilidad de cambio 7.386 59.253 14.931 1.122 (1.007) 81.685

Otros ingresos operacionales 1.255 599 1 3.499 17.614 22.968

Total ingresos operacionales 64.985 73.119 70.251 185.919 10.984 405.258

Provisiones por riesgo de crédito (10.133) (1.939) - (62.089) (8.136) (82.297)

Ingreso operacional neto 54.852 71.180 70.251 123.830 2.848 322.961

Remuneraciones y gastos del personal (9.211) (7.747) (309) (41.495) (30.849) (89.611)

Gastos de administración (5.343) (8.821) (217) (46.319) (46.991) (107.691)

Depreciaciones y amortizaciones (87) (369) (80) (2.952) (7.923) (11.411)

Deterioros - - - - - -

Otros gastos operacionales (361) (70) (1) (3.306) (3.131) (6.869)

Resultado operacional 39.850 54.173 69.644 29.758 (86.046) 107.379

Resultado por inversiones en sociedades 242

Resultado antes de impuesto a la renta 107.621

Impuesto a la renta (18.495)

Resultado de operaciones contínuas 89.126

Utilidad consolidada del período 89.126


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c) Otra información de segmentos




Instrumentos para negociación - 746.173 12.020 4.960 9.839 772.992Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 250 11.999 - - 12.249Contratos de derivados financieros - 1.462.013 13.300 - - 1.475.313Adeudado por bancos 1.240 17.488 - - - 18.728Créditos y cuentas por cobrar a clientes 2.158.179 1.793.570 2.858 5.159.559 497 9.114.663

Depósitos y otras obligaciones a la vista 519.437 527.669 - 637.123 8.160 1.692.389Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 326.571 179.456 - - 506.027Depósitos y otras captaciones a plazo 168.977 93 4.037.765 977.139 6 5.183.980Contratos de derivados financieros - 1.447.113 22.092 - - 1.469.205Obligaciones con bancos 5.753 4.597 430.577 42 3.574 444.543




Instrumentos para negociación - 612.777 12.003 11.013 4.558 640.351Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 55 - - - 55Contratos de derivados financieros - 1.570.922 18.621 - - 1.589.543Adeudado por bancos 682 27.337 - - - 28.019Créditos y cuentas por cobrar a clientes 2.077.418 2.013.617 3.803 4.778.074 174 8.873.086

Depósitos y otras obligaciones a la vista 540.111 353.270 - 664.805 19.078 1.577.264Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 392.363 172.261 - - 564.624Depósitos y otras captaciones a plazo 122.272 2.325 4.283.405 704.459 5 5.112.466Contratos de derivados financieros - 1.761.577 51.157 - - 1.812.734Obligaciones con bancos 3.878 5.872 505.561 - 11 515.322


31 de diciembre 2015

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo, es el siguiente:

31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$Efectivo y depósitos en bancos

Efectivo 176.546 216.529Depósitos en el Banco Central de Chile 101.712 122.507Depósitos bancos nacionales 542 882Depósitos en el exterior 479.047 101.193

Subtotal efectivo y depósitos en bancos 757.847 441.111 Operaciones con liquidación en curso netas 49.941 57.749Instrumentos financieros de alta liquidez 772.992 640.351Contratos de retrocompra 12.249 55

Total efectivo y equivalente de efectivo 1.593.029 1.139.266

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que el Banco debe mantener como promedio en períodos mensuales.

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b) Operaciones con liquidación en curso: Las operaciones con liquidación en curso corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación que aumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior, normalmente dentro de 24 ó 48 horas hábiles siguientes al cierre de cada ejercicio. Lo que se detalla como sigue:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Activos:Documentos a cargo de otros bancos (canje) 50.871 57.144Fondos por recibir 262.965 145.937

Subtotal activos 313.836 203.081

Pasivos:Fondos por entregar 263.895 145.332

Subtotal pasivos 263.895 145.332

Total operaciones con liquidación en cursos netas 49.941 57.749

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7. INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile (*): Instrumentos del Banco Central de Chile 241.182 148.913Instrumentos de la Tesorería General de la República 43.349 93.810Otros instrumentos fiscales - -

Subtotal 284.531 242.723

Instrumentos de otras instituciones nacionales (*):Instrumentos de otros bancos del país 415.520 359.162Bonos y efectos de comercio de empresas 45.564 10.879Otros instrumentos emitidos en el país - -

Subtotal 461.084 370.041

Instrumentos emitidos en el exteriorOtros instrumentos emitidos en el exterior 141 -

Subtotal 141 -

Inversiones en fondos mutuos:Fondos administrados por entidades relacionadas 27.236 27.587Fondos administrados por terceros - -

Subtotal 27.236 27.587

Total 772.992 640.351

(*) Bajo el rubro instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile incluyen instrumentos

vendidos con pactos de recompra a clientes e instituciones financieras por un monto de MM$11.512 al 31 de diciembre 2016 y MM$59.782 al 31 de diciembre 2015. Así mismo, en el rubro instrumentos de otras instituciones nacionales, MM$132.576 al 31 de diciembre 2016 y MM$148.188 al 31 de diciembre 2015. Los pactos de recompra tienen un vencimiento promedio de 7 días al 31 de diciembre de 2016 y 10 días al 31 de diciembre de 2015.

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8. CONTRATOS DE RETROCOMPRA Y PRESTAMOS DE VALORES

a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los instrumentos comprados con pactos de retroventa son los siguientes:

Desde 1 día Más de 3 meses Desde 1 día Más de 3 mesesy menos de y menos de Más de y menos de y menos de Más de

3 meses 1 año 1 año Total 3 meses 1 año 1 año TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Operaciones con otras entidadesContratos de retrocompra 12.249 - - 12.249 55 - - 55

Total 12.249 - - 12.249 55 - - 55

31 de diciembre de 2016 Al 31 de diciembre de 2015

b) El Banco también vende instrumentos financieros acordando recomprarlos en una fecha futura. Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los instrumentos vendidos con pactos de retrocompra son los siguientes:

Desde 1 día Más de 3 meses Desde 1 día Más de 3 mesesy menos de y menos de Más de y menos de y menos de Más de

3 meses 1 año 1 año Total 3 meses 1 año 1 año TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Operaciones con bancos del paísContratos de retrocompra - otros bancos - - - - - - - - Contratos de retrocompra - Banco Central - - - - - - - - Obligaciones por préstamos de valores - - - - - - - -

Operaciones con otras entidadesContratos de retrocompra 506.027 - - 506.027 564.624 - - 564.624Obligaciones por préstamos de valores - - - - - - -

Total 506.027 - - 506.027 564.624 - - 564.624


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9. CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES a) El Banco al 31 de diciembre de 2016 y 2015, mantiene la siguiente cartera de instrumentos

derivados:

Cobertura deFlujo de efectivo (CF)

o de Valor Menos de Más de 3 mesesRazonable (VR) 3 meses a un año Más de 1 año Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para coberturas contables:Forward de monedas (CF) 260.041 29.452 81.289 1.882 (4)Swap de monedas (CF) 30.000 99.024 475.308 3.123 (14.111)Swap de tasa de interés (CF) - - 25.253 479 - Swap de tasa de interés (VR) 10.000 80.000 38.050 993 (262)Swap de monedas (VR) - - 57.966 3.927 -

Totral activos (pasivos) por derivados mantenidos para cobertura 300.041 208.476 677.866 10.404 (14.377)

Derivados mantenidos para negociación:Forward de monedas 12.511.030 7.731.507 1.923.210 194.748 (169.948)Forward de papeles 291.979 - 752 (823)Forward de tásas - - - - Swap de tasa de interés 1.795.944 4.881.674 23.892.970 317.296 (288.447)Swap de monedas 653.791 2.059.277 12.697.893 951.154 (993.705)Opciones 47.630 114.405 - 959 (962)Otros - - - - (943)

15.300.374 14.786.863 38.514.073 1.464.909 (1.454.828)

Total activos (pasivos) por derivados financieros 15.600.415 14.995.339 39.191.939 1.475.313 (1.469.205)

Cobertura deFlujo de efectivo (CF)

o de Valor Menos de Más de 3 mesesRazonable (VR) 3 meses a un año Más de 1 año Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Derivados mantenidos para coberturas contables:Forward de monedas (CF) 296.088 66.964 - 233 (4.947)Swap de monedas (CF) - 85.000 268.956 8.597 (10.817)Swap de tasa de interés (CF) - - 25.253 32 - Swap de tasa de interés (VR) - 35.000 80.000 35 (47)Swap de monedas (VR) - - 56.384 654 -

Totral activos (pasivos) por derivados mantenidos para cobertura 296.088 186.964 430.593 9.551 (15.811)

Derivados mantenidos para negociación:Forward de monedas 11.804.787 8.523.632 2.127.841 376.858 (317.509)Forward de papeles 200.847 - 272 (224)Forward de tásas - - - - Swap de tasa de interés 2.320.915 5.884.126 20.554.040 248.605 (217.999)Swap de monedas 896.881 1.983.702 10.533.192 945.636 (1.251.908)Opciones 111.332 713.685 9.921 8.621 (8.621)Otros - - - - (662)

15.334.762 17.105.145 33.224.994 1.579.992 (1.796.923)

Total activos (pasivos) por derivados financieros 15.630.850 17.292.109 33.655.587 1.589.543 (1.812.734)

Totral activos (pasivos) por derivados mantenidos para negociación

Totral activos (pasivos) por derivados mantenidos para negociación


vencimiento final enMonto Nocional del contrato con

Valor razonable

vencimiento final enValor razonable

Al 31 de diciembre de 2015Monto Nocional del contrato con

b) Coberturas de valor razonable: El Banco utiliza Swap de tasa de interés y de moneda para cubrir su exposición a cambios en el valor razonable de Instrumentos de deuda emitidos. Los Swap están igualados a emisiones específicas de tasas fijas.

49

Los pasivos cubiertos se valoran a valor razonable. Las variaciones que se produzcan con posterioridad a la designación de la cobertura en la valoración de los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas así como los instrumentos financieros asignados para la cobertura contable se registran según el siguiente criterio: En las coberturas de valor razonable, las diferencias producidas en el valor razonable del derivado y del instrumento cubierto atribuibles al riesgo cubierto se reconocen directamente en el estado consolidado de resultados bajo el rubro Resultado Neto de Operaciones Financieras . Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el resultado de las principales posiciones cubiertas por el Banco y los derivados designados para cubrir dichas posiciones son las siguientes:

Elementos cubiertos Tesorería COAP Total Tesorería COAP TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Elementos cubiertos - (2.069) (2.069) - 358 358Instrumento de cobertura - 2.153 2.153 - (627) (627)

Total - 84 84 - (269) (269)


Elementos cubiertos: Instrumentos de deuda emitidos (pasivo): el riesgo se cubre utilizando derivados de tipo

de interés (permutas fijo-variables), Instrumentos de renta fija (activo) . Cubre riesgo de tipo de interés con derivados de tasa

.(fija-variable)

c) Coberturas de Flujo Efectivo:

El Banco utiliza seguros de inflación, swap de tasa y de moneda, para cubrir el riesgo de variabilidad de los flujos de créditos hipotecarios contractuales (altamente probables) ante cambios de la inflación. A continuación se presentan los flujos del ítem cubierto y los nominales afectos a fluctuación del instrumento de cobertura al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Elemento cubierto: Dentro de 1 año Entre 1 y 3 añosEntre 3 y 6 años Sobre 6 años Dentro de 1 año Entre 1 y 3 añosEntre 3 y 6 años Sobre 6 años

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Flujos Hipotecas en CLF 422.126 297.483 69.557 184.436 454.980 131.251 137.621 - Flujos Crédito Libor - - - 14.163 - - - - Bono CHF (99.024) - - - - (107.504) - -

Totales 323.102 297.483 69.557 198.599 454.980 23.747 137.621 - Instrumento de cobertura:

Seguros de Inflación (287.193) (79.044) - - (366.496) - - - Cross Currency Swap CLP/CLF (134.933) (218.439) (69.557) (184.436) (88.484) (131.251) (137.621) - Cross Currency Swap USD/CLF - - - (14.163) - - - - Cross Currency Swap CHF/CLF 99.024 - - - - 107.504 - - Totales (323.102) (297.483) (69.557) (198.599) (454.980) (23.747) (137.621) -

31 de diciembre de 2016 31 de diciembre de 2015

50

A continuación se presenta el resultado generado por aquellos derivados de flujos de efectivo cuyo efecto fue traspasado desde otros resultados integrales a resultado del ejercicio. Consideramos que los flujos variables, tanto de elemento cubierto como del instrumento de cobertura, son espejos uno del otro, las coberturas son 100% efectivas.

31-12-2016 31-12-2015Elemento cubierto: MM$ MM$

ROF (utilidad) (7.062) 20.567Margen financiero utilidad y ( pérdida) (1.446) (15.006)Totales (8.508) 5.561 Este es el resultado de los derivados que hemos reclasificado por cobertura de inflación de hipotecas y crédito USD.

d) Coberturas inefectivas asociadas a coberturas de valor razonable:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de las coberturas inefectivas que se encuentran pendientes de amortizar es el siguiente:

N° deCoberturas inefectivas coberturas Activo Pasivo Pérdida Utilidad

MM$ MM$ MM$ MM$

Coberturas inefectivas colocaciones 3 2.858 - 945 -

N° deCoberturas inefectivas coberturas Activo Pasivo Pérdida Utilidad

MM$ MM$ MM$ MM$

Coberturas inefectivas colocaciones 3 3.803 - 943 -


Al 31 de diciembre de 2015Saldo por diferir Resultado

Saldo por diferir Resultado

51

10. ADEUDADO POR BANCOS a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015,

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Bancos del PaísOtras acreencias con bancos del país - -

Subtotal - -

Bancos del ExteriorOtras acreencias con bancos del exterior 18.753 28.037Provisiones y deterioro para créditos con bancos en el exterior (25) (18)

Subtotal 18.728 28.019

Total 18.728 28.019

b) El importe en el período por provisiones y deterioro de los créditos adeudados por bancos, se presenta a continuación:

Bancos Bancos Detalle en el país en el exterior Total

MM$ MM$ MM$

Saldo al 1 de enero de 2015 - (43) (43)Provisiones constituidas - - - Provisiones liberadas - 25 25

Saldos al 31 de diciembre de 2015 - (18) (18)

Saldo al 1 de enero de 2016 - (18) (18)Provisiones constituidas (Nota 29) (7) (7)Provisiones liberadas (Nota 29) - - -

Saldos al 31 de diciembre de 2016 - (25) (25)

52

11. CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición de la cartera de créditos y cuentas por cobrar a clientes, es la siguiente:

Cartera Cartera Provisiones Provisiones Activonormal deteriorada Total individuales grupales Total netoMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales:Préstamos comerciales 3.217.372 100.490 3.317.862 (34.244) (5.308) (39.552) 3.278.310Créditos de comercio exterior 573.371 6.564 579.935 (13.258) (44) (13.302) 566.633Deudores en cuentas corrientes 85.022 1.729 86.751 (1.238) (766) (2.004) 84.747Operaciones de factoraje 193.167 1.329 194.496 (1.139) (163) (1.302) 193.194Prestamos Estudiantiles 10.425 449 10.874 - (292) (292) 10.582Operaciones de leasing 386.522 12.193 398.715 (3.409) (472) (3.881) 394.834Otros créditos y cuentas por cobrar 3.532 361 3.893 (125) (235) (360) 3.533

Subtotales 4.469.411 123.115 4.592.526 (53.413) (7.280) (60.693) 4.531.833

Colocaciones para vivienda:Préstamos con letras de crédito 7.351 449 7.800 - (2) (2) 7.798Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 13.666 1.089 14.755 - (91) (91) 14.664Otros créditos con mutuos para vivienda 3.343.619 118.981 3.462.600 - (20.909) (20.909) 3.441.691Operaciones de leasing 36.583 1.959 38.542 - (338) (338) 38.204Otros créditos y cuentas por cobrar 59 317 376 - (34) (34) 342

Subtotales 3.401.278 122.795 3.524.073 - (21.374) (21.374) 3.502.699

Colocaciones de consumo: Créditos de consumo en cuotas 784.488 44.471 828.959 - (42.331) (42.331) 786.628Deudores en cuentas corrientes 62.204 2.720 64.924 - (4.603) (4.603) 60.321Deudores por tarjetas de crédito 236.270 5.609 241.879 - (9.182) (9.182) 232.697Operaciones de leasing de consumo 549 5 554 - (69) (69) 485Otros créditos y cuentas por cobrar - 6 6 - (6) (6) -

Subtotales 1.083.511 52.811 1.136.322 - (56.191) (56.191) 1.080.131

Totales 8.954.200 298.721 9.252.921 (53.413) (84.845) (138.258) 9.114.663

Cartera Cartera Provisiones Provisiones Activonormal deteriorada Total individuales grupales Total netoMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales:Préstamos comerciales 3.128.947 81.126 3.210.073 (34.024) (4.601) (38.625) 3.171.448Créditos de comercio exterior 639.527 4.573 644.100 (12.642) (56) (12.698) 631.402Deudores en cuentas corrientes 109.191 1.442 110.633 (678) (969) (1.647) 108.986Operaciones de factoraje 300.430 292 300.722 (809) (46) (855) 299.867Operaciones de leasing 378.529 7.879 386.408 (2.350) (182) (2.532) 383.876Otros créditos y cuentas por cobrar 1.702 288 1.990 (98) (144) (242) 1.748

Subtotales 4.558.326 95.600 4.653.926 (50.601) (5.998) (56.599) 4.597.327

Colocaciones para vivienda:Préstamos con letras de crédito 9.431 786 10.217 - (81) (81) 10.136Préstamos con mutuos hipotecarios endosables 17.151 1.116 18.267 - (136) (136) 18.131Otros créditos con mutuos para vivienda 3.083.891 99.641 3.183.532 - (15.107) (15.107) 3.168.425Operaciones de leasing 34.680 2.329 37.009 - (396) (396) 36.613Otros créditos y cuentas por cobrar 123 322 445 - (259) (259) 186

Subtotales 3.145.276 104.194 3.249.470 - (15.979) (15.979) 3.233.491

Colocaciones de consumo: Créditos de consumo en cuotas 770.399 40.435 810.834 - (42.851) (42.851) 767.983Deudores en cuentas corrientes 56.684 2.603 59.287 - (4.843) (4.843) 54.444Deudores por tarjetas de crédito 222.762 5.472 228.234 - (8.945) (8.945) 219.289Operaciones de leasing de consumo 578 1 579 - (31) (31) 548Otros créditos y cuentas por cobrar - 13 13 - (9) (9) 4

Subtotales 1.050.423 48.524 1.098.947 - (56.679) (56.679) 1.042.268

Totales 8.754.025 248.318 9.002.343 (50.601) (78.656) (129.257) 8.873.086

31 de diciembre de 2016Activos antes de provisiones Provisiones constituidas

Al 31 de diciembre de 2015Activos antes de provisiones Provisiones constituidas

53

Las garantías tomadas por el Banco, para el aseguramiento del cobro de los derechos reflejados en su cartera de colocaciones corresponden a garantías reales (del tipo hipotecarias, prendarias y avales bancarios). Al 31 de diciembre de 2016, los valores razonables de las garantías tomadas corresponde a un 48,19% (45,82% al 31 de diciembre de 2015). El Banco financia a sus clientes la adquisición de bienes, tanto mobiliarios como inmobiliarios, mediante contratos de arrendamiento financiero, la cuales se presentan en este rubro. Al 31 de diciembre de 2016, los arrendamientos financieros sobre bienes mobiliarios ascendieron MM$228.236 (MM$227.086 al 31de diciembre de 2015), y los arrendamientos financieros sobre bienes inmobiliarios MM$209.575 (MM$196.910 al 31de diciembre de 2015).

Características de la cartera: b) Créditos en el país

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la cartera de créditos y cuentas por cobrar a clientes, antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económica del cliente, de acuerdo al siguiente detalle:

Créditos Créditos Créditos Créditos en el país en el exterior Total en el país en el exterior Total

MM$ MM$ MM$ % MM$ MM$ MM$ %Colocaciones comerciales:Manufacturas 416.110 8.777 424.887 4,59 461.008 3.410 464.418 5,16 Minería 180.718 - 180.718 1,95 243.745 6.012 249.757 2,77 Electricidad, gas y agua 482.478 - 482.478 5,21 533.650 - 533.650 5,93 Agricultura y ganadería 139.698 - 139.698 1,51 108.182 - 108.182 1,20 Forestal 1.932 - 1.932 0,02 1.328 - 1.328 0,01 Pesca 63.355 - 63.355 0,68 69.849 - 69.849 0,78 Transporte 285.879 5.925 291.804 3,15 353.332 12.235 365.567 4,06 Telecomunicaciones 45.574 - 45.574 0,49 30.745 - 30.745 0,34 Construcción 585.351 2.743 588.094 6,36 544.105 - 544.105 6,04 Comercio 686.891 8.463 695.354 7,51 704.449 3.651 708.100 7,87 Servicios 1.179.788 22.879 1.202.667 13,00 1.111.616 33.364 1.144.980 12,72 Otros 73.206 4.044 77.250 0,85 46.604 233 46.837 0,52

Subtotales 4.140.980 52.831 4.193.811 45,32 4.208.613 58.905 4.267.518 47,40

Colocaciones para la vivienda 3.485.531 - 3.485.531 37,67 3.212.461 - 3.212.461 35,68 Colocaciones de consumo 1.135.768 - 1.135.768 12,27 1.098.368 - 1.098.368 12,20 Operaciones de leasing 437.811 - 437.811 4,74 423.996 - 423.996 4,72

Totales 9.200.090 52.831 9.252.921 100,00 8.943.438 58.905 9.002.343 100,00


54

c) Provisiones El movimiento de las provisiones, durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, se resume como sigue:

Provisiones Provisiones Provisiones Provisiones individuales grupales Total individuales grupales Total


Saldos al 1 de enero (50.601) (78.656) (129.257) (51.454) (85.336) (136.790)

Castigos de cartera deteriorada:Colocaciones comerciales 9.525 - 9.525 11.270 227 11.497Colocaciones para vivienda - 3.336 3.336 - 3.324 3.324Colocaciones de consumo - 64.171 64.171 - 82.140 82.140

Total de castigos 9.525 67.507 77.032 11.270 85.691 96.961

Provisiones constituidas (Nota 29) (18.603) (78.353) (96.956) (13.864) (87.238) (101.102)Provisiones liberadas (Nota 29) 5.799 4.657 10.456 (7.548) 8.227 679Provisión aplicadas a ventas de cartera 467 - 467 10.995 - 10.995

Total Provisiones (53.413) (84.845) (138.258) (50.601) (78.656) (129.257)

31 de diciembre de 2016 31 de diciembre 2015

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco mantiene la provisión mínima del 0,5% para los deudores clasificados individualmente, de acuerdo con lo establecido en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables.

12. INSTRUMENTOS DE INVERSION

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros mantenidos como disponibles para la venta y hasta su vencimiento es el siguiente:

Disponibles Mantenidos hasta Disponibles Mantenidos hastapara la venta el vencimiento Total para la venta el vencimiento Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Inversiones cotizadas en mercados activos:

Del Estado y del Banco Central:Instrumentos del Banco Central 351.890 - 351.890 250.403 - 250.403Bonos o pagarés de la Tesorería 185.072 - 185.072 184.887 - 184.887Otros instrumentos fiscales 26.119 - 26.119 9.539 - 9.539

Otros instrumentos emitidos en el país:Instrumentos de otros bancos del país 215.214 - 215.214 233.489 - 233.489Bonos y efectos de comercio de empresas 261 - 261 280 - 280Otros instrumentos emitidos en el país (1) - 8.865 8.865 - 7.958 7.958

Totales 778.556 8.865 787.421 678.598 7.958 686.556


55

Al 31 de diciembre de 2016, la cartera de instrumentos disponibles para la venta incluye una utilidad no realizada neta de impuestos de MM$2.961 (pérdida de MM$2.362 al 31 de Diciembre de 2015), la cual se encuentra registrada en cuentas de valoración del Patrimonio. (1) En instrumentos emitidos en el país y clasificados como mantenidos hasta el vencimiento, se

presentan bonos subordinados mantenidos por la Sociedad, correspondiente a activos securitizados, cuyos patrimonios separados se presentan en Nota 37 a los Estados Financieros Consolidados.

13. INVERSIONES EN SOCIEDADES

a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, las principales inversiones en sociedades se detallan a

continuación:

Valor de la Valor de la Sociedad Participación inversión Resultados Participación inversión Resultados

% MM$ MM$ % MM$ MM$Inversiones valorizadas a costo:Transbank S.A. 13,97 5.648 - 13,97 5.086 - IMERC-OTC S.A. 11,48 1.440 - 11,48 1.440 - Bolsa de Comercio de Santiago S.A. 2,08 395 146 2,08 395 123Bolsa Electrónica de Chile 2,44 100 - 2,44 100 - Operadora de Tarjetas de Crédito Nexus S.A. 9,68 546 51 9,68 546 44Combac 8,90 250 24 8,90 250 47Bolsa de Valores de Valparaíso S.A. 2,22 11 - 2,22 11 - Soc. Interbancaria de Deptos. de Valores S.A. 6,75 91 11 6,75 91 19Otras sociedades 108 7 109 9

Total 8.589 239 8.028 242


Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco percibió dividendos de sus sociedades relacionadas por un monto de MM$239 y MM$242 respectivamente. El movimiento de las inversiones en sociedades en el período terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Valor inicial al 1º de enero 8.028 7.861

Adquisición de inversiones (1) 563 168Venta de inversiones - (1)Participación sobre resultados - - Dividendos percibidos - - Diferencias de cambio (2) - Otros movimientos - -

Total 8.589 8.028

(1) Corresponde a la suscripción y pago de 2.610.891 acciones de Transbank por un

monto de MM$563.

56

b) Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2016 y 2015, no se han producido movimientos por concepto de deterioro.

14. INTANGIBLES

a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es la siguiente:

Años AmortizaciónAños de amortización Saldo y deterioro Saldo

Concepto vida útil remanente bruto ejercicio netoMM$ MM$ MM$

Intangibles adquiridos en forma independiente 3,0 2,8 3.446 (1.105) 2.341Intangibles generados internamente 5,0 4,5 22.517 (4.806) 17.711Intangibles generados internamente en fase de desarrollo - - 10.530 - 10.530Otros intangibles - - - - -

Totales 36.493 (5.911) 30.582

Años AmortizaciónAños de amortización Saldo y deterioro Saldo

Concepto vida útil remanente bruto ejercicio netoMM$ MM$ MM$

Intangibles adquiridos en forma independiente 3,0 2,8 2.637 (810) 1.827Intangibles generados internamente 5,0 4,7 19.820 (3.983) 15.837Intangibles generados internamente en fase de desarrollo - - 7.375 - 7.375Otros intangibles - - - - -

Totales 29.832 (4.793) 25.039



b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

IntangiblesIntangibles Intangibles generados Menor adquiridos generados internamente valor de en forma internamente en fase de inversiones Otros

Saldo bruto independiente terminados desarrollo (Goodwill) intangibles TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1° de enero 2016 1.827 15.837 7.375 - - 25.039Adquisiciones 1.619 - 9.835 - - 11.454Amortización del año (Nota 32) (1.105) (4.685) - - - (5.790)Deterioro - (121) - - - (121)Otros - 6.680 (6.680) - - -

Saldos al 31 de diciembre 2016 2.341 17.711 10.530 - - 30.582

Saldos al 1° de enero 2015 1.563 9.835 10.665 - - 22.063Adquisiciones 1.074 790 5.905 - - 7.769Amortización del año (Nota 32) (810) (3.983) - - - (4.793)Deterioro - - - - - - Otros - 9.195 (9.195) - - -

Saldos al 31 de diciembre 2015 1.827 15.837 7.375 - - 25.039

57

15. ACTIVO FIJO a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es

la siguiente:

Mejoras enTerrenos y propiedades

construcciones Equipos arrendadas Otros TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1° de enero 2015 39.158 13.951 9.470 485 63.064Adiciones 2.609 7.430 8.304 124 18.467Retiros / bajas (4.199) (69) (313) (18) (4.599)Otros (1.937) (1.259) 3.196 - - Depreciación del ejercicio (Nota 32) (778) (3.784) (2.015) (41) (6.618)

Saldos al 31 de diciembre 2015 34.853 16.269 18.642 550 70.314

Saldos al 1° de enero 2016 34.853 16.269 18.642 550 70.314Adiciones 681 6.605 1.040 65 8.391Retiros / bajas (59) - - (45) (104)Otros - - - - - Depreciación del ejercicio (Nota 32) (767) (4.490) (2.190) (55) (7.502)

Saldos al 31 de diciembre 2016 34.708 18.384 17.492 515 71.099

b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco cuenta con contratos de arriendo operativos

que no pueden ser rescindidos de manera unilateral. La información de pagos futuros se desglosa de la siguiente manera: Pagos futuros de arrendamiento operativo

Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años TotalMM$ MM$ MM$ MM$

Construcciones 10.188 30.843 13.445 54.476

Hasta 1 año De 1 a 5 años Más de 5 años TotalMM$ MM$ MM$ MM$

Construcciones 9.712 28.128 17.747 55.587



c) Los pagos de arrendamiento operativo realizados durante el ejercicio 2016 ascendieron a MM$9.998 (MM$9.360 al 31 de diciembre de 2015).

58

16. IMPUESTOS a) Impuesto corriente

El Banco al 31 de diciembre de 2016 y 2015, ha constituido una Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría, la cual se determinó en base a las disposiciones legales tributarias vigentes, y por consiguiente se ha reflejado el pasivo correspondiente de MM$(21.279) en 2016 y MM$(6.644) en 2015, respectivamente. La provisión por impuesto a la Renta de primera categoría, se presenta neta de pagos provisionales mensuales y otros créditos, de acuerdo al siguiente detalle:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Impuesto a la renta , tasa de impuesto 24,0% (22,5% en 2015) (21.279) (6.644)Impuesto único primera categoría, tasa de impuesto 35% (3) (21)

Menos:Pagos provisionales mensuales 9.547 14.641Crédito por gastos por capacitación 236 235Crédito por adquisición de activos fijos - 3Crédito por donaciones 172 227Otros - 39

Total (11.327) 8.480

b) Impuesto corriente

Como se señala en nota 2 aa), los impuestos corrientes y diferidos han sido ajustados a las nuevas tasa de impuesto a la renta de primera categoría de acuerdo a lo establecido en la Ley 20.780.

59

El efecto del gasto tributario durante el período terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se compone de los siguientes conceptos:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Gastos por impuesta a la renta:Impuesto año corriente (21.279) (6.644)Ajuste tributario años anteriores (471) (40)Ajuste por cambio de tasa - -

(21.750) (6.684)Abono (cargo) por impuestos diferidos:

Originación y reverso de diferencias temporarias 6.261 (8.831)Ajuste año anterior 171 (7.098)Ajuste por cambio de tasa 2.570 4.847Ajuste impuesto diferido años anteriores - (708)

Subtotal 9.002 (11.790)

Impuesto por gastos rechazados Artículo N°21 (3) (21)

Cargo neto a resultados por impuesto a la renta (12.751) (18.495)

c) Reconciliación de la tasa de impuesto efectiva

A continuación se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinación del gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

Tasa de Tasa de impuesto impuesto

% MM$ % MM$

Impuesto a la renta teórico 24,00% 22.381 22,50% 24.215Diferencias permanentes (7,90%) (7.363) (8,11%) (8.740)Provisión leasing - - 6,63% 7.138Impuesto único (gastos rechazados) - 3 0,02% 21Ajuste por cambio de tasa (2,76%) (2.570) (4,50%) (4.847)Ajuste ejercicios anteriores 0,32% 300 0,66% 708

Tasa efectiva 13,66% 12.751 17,19% 18.495

31-12-2016 31-12-2015

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d) Impuestos diferidos con efecto en patrimonio

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Activo:Inversiones financieras disponibles para la venta - 800MTM derivados 27 492

Pasivo:Inversiones financieras disponibles para la venta (1.156) - MTM derivados - -

Saldo neto por impuestos diferidos contra patrimonio (1.129) 1.292

e) Impuestos diferidos con efecto en resultado

A continuación se presentan los efectos por impuestos diferidos en el activo, pasivo, y resultados asignados por diferencias temporarias:

Activos Pasivos Neto Activos Pasivos NetoMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Conceptos:Provisión sobre colocaciones 31.949 - 31.949 30.090 - 30.090Castigos financieros de colocaciones que son activos tributarios 13.107 - 13.107 14.913 - 14.913Provisión por vacaciones 1.036 - 1.036 838 - 838Provisión bonos 3.743 - 3.743 3.898 - 3.898Contratos de leasing 147.781 (106.542) 41.239 135.595 (100.843) 34.752Intereses y reajustes devengados cartera vencida 394 - 394 372 - 372Otras provisiones 2.171 - 2.171 2.130 - 2.130MTM derivados contratados hasta 31.12.2011 3.083 - 3.083 5.864 - 5.864Mayor valor documentos en factoring 737 - 737 1.003 - 1.003Depreciación plantas y equipos 18.806 (18.589) 217 17.716 (17.725) (9)Provisión juicio Corfo-Inverlink 14.005 - 14.005 9.581 - 9.581Gastos diferidos - (3.001) (3.001) - (3.990) (3.990)Contingencia Torre Corporativa 446 (1.120) (674)Operaciones contratos futuros - (239) (239) - (1.075) (1.075)Otros 1.124 (1.234) (110) 1.117 (830) 287

Total activo (pasivo) neto 238.382 (130.725) 107.657 223.117 (124.463) 98.654


61

f) Nota complementaria a impuestos corrientes e impuestos diferidos

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 y de acuerdo a lo requerido por Circular Conjunta N°69 de la SBIF/SII, a continuación se presenta la información tributaria relacionada con provisiones, castigos, renegociaciones y remisiones de créditos otorgados por el Banco. Dicha información incluye solamente las operaciones del Banco, por consiguiente se excluyen a las filiales.

EJERCICIO 2016Activos avalor de Cartera Carteraestados vencida con vencida sin

A. Créditos y cuentas por cobrar a financieros Total garantía garantíaMM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 3.948.764 3.963.560 10.284 15.492Colocaciones de consumo 1.135.768 1.168.851 5.351 15.782Colocaciones hipotecarias para la vivienda 3.485.531 3.487.789 66.657 94

Total 8.570.063 8.620.200 82.292 31.368

CastigoSaldo al contra Provisiones Provisiones Saldo al

B. Provisiones sobre cartera vencida sin garantía 01.01.2016 provisiones constituidas liberadas 31.12.2016MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 16.097 (6.399) 15.412 (9.618) 15.492Colocaciones de consumo 15.083 (626) 15.779 (14.454) 15.782Colocaciones hipotecarias para la vivienda 182 (2) 94 (180) 94

Total 31.362 (7.027) 31.285 (24.252) 31.368

C. Castigos y recuperaciones MM$

31.321-

46.745

D. Aplicación del Art. 31 Nº4 inciso primero y tercero MM$

- -

Activos a valores tributarios

- Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados

- Condonaciones según inciso tercero - Castigos conforme a inciso primero

- Castigos directos Artículo 31 Nº4 inciso segundo - Condonaciones que originaron liberación de provisiones

62

EJERCICIO 2015Activos avalor de Cartera Carteraestados vencida con vencida sin

A. Créditos y cuentas por cobrar a financieros Total garantía garantíaMM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 3.997.447 4.012.057 10.656 16.097Colocaciones de consumo 1.098.368 1.140.348 7.014 15.083Colocaciones hipotecarias para la vivienda 3.212.461 3.214.853 72.442 182

Total 8.308.276 8.367.258 90.112 31.362

CastigoSaldo al contra Provisiones Provisiones Saldo al

B. Provisiones sobre cartera vencida sin garantía 01.01.2015 provisiones constituidas liberadas 31.12.2015MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 18.637 (2.803) 4.692 (4.429) 16.097Colocaciones de consumo 13.846 (12.446) 15.825 (2.142) 15.083Colocaciones hipotecarias para la vivienda 209 (279) 341 (89) 182

Total 32.692 (15.528) 20.858 (6.660) 31.362

C. Castigos y recuperaciones MM$

41.530-

54.618

D. Aplicación del Art. 31 Nº4 inciso primero y tercero MM$

- - - Condonaciones según inciso tercero

Activos a valores tributarios

- Castigos conforme a inciso primero

- Castigos directos Artículo 31 Nº4 inciso segundo - Condonaciones que originaron liberación de provisiones - Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados

17. OTROS ACTIVOS

a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del rubro es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Activos para leasing 5.241 7.116Bienes recibidos en pago o adjudicados: Bienes recibidos en pago 1.159 945 Bienes adjudicados en remate judicial 7.320 3.038 Provisiones sobre bienes recibidos en pago o adjudicados - - Garantías entregada por derivados (colaterales) y otros 148.497 356.244Documentos y cuentas por cobrar 55.654 40.684Gastos pagados por anticipado 9.513 11.611Deudores por intermediación 292 260IVA Crédito Fiscal 5.285 2.001Títulos en garantía por compensación y liquidación garantizada 7.293 5.321Impuestos por recuperar 27 22Bienes recuperados de leasing para la venta 249 600Otros 1.316 2.688

Total 241.846 430.530

b) No hubo movimiento de provisión sobre bienes recibidos en pago o adjudicados, durante el período al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

63

18. DEPOSITOS Y OTRAS CAPTACIONES Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del rubro es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015a) Depósitos, y otras captaciones a la vista MM$ MM$

Cuentas corrientes de bancos del país 1 5Cuentas corrientes de bancos del exterior 530 530Cuentas corrientes de otras personas jurídicas 994.490 854.300Cuentas corrientes de personas naturales 342.024 317.265

Subtotal 1.337.045 1.172.100

Otros depósitos y cuentas a la vista:Vales vista 85.404 95.301Cuentas de depósito a la vista 65.014 62.580

Subtotal 150.418 157.881

Otras obligaciones a la vista:Boletas de garantía pagaderas a la vista 16.164 13.067Recaudaciones y cobranzas efectuadas por enterar 9.241 8.413Retornos de exportaciones por liquidar 432 1.646Ordenes de pago pendientes 41.986 7.916Pagos a cuenta de créditos por liquidar 69.918 109.847Saldos inmovilizados artículo 156 LGB 1.312 1.168Depósitos a plazo vencidos 3.741 5.620Varios Acreedores Cobranza Garantia 21.067 39.432Obligaciones a la vista 41.065 60.124Cupones de bonos y letras de crédito vencidos - 50Subtotal 204.926 247.283

Total 1.692.389 1.577.264

b) Dépositos y otras captaciones a plazo

Depósitos a plazo 5.140.072 5.068.156

Cuentas de ahorro a plazo Cuentas ahorro con giro diferido 29.923 29.587Cuentas de ahorro con giro incondicional 13.370 14.276

Subtotal 43.293 43.863

Otros saldos acreedores a plazoBoletas de garantía pagaderas con 30 días de aviso 615 447

Subtotal 615 447

Total 5.183.980 5.112.466

64

19. OBLIGACIONES CON BANCOS

Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del rubro obligaciones con bancos, es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$Préstamos obtenidos de entidadesPréstamos de instituciones financieras del país:Préstamos interbancarios 16.003 120.027

Subtotal 16.003 120.027

Préstamos de instituciones financieras en el exterior:Financiamientos para exportaciones chilenas 317.027 262.490Financiamientos para importaciones chilenas 87.587 111.434Obligaciones con el exterior 23.926 21.371

Subtotal 428.540 395.295

Financieras y Banco Central de Chile:Líneas de crédito reprogramación de deudas Banco Central de Chile - -

Subtotal - -

Total 444.543 515.322

20. INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES

a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del rubro es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Instrumentos de deuda emitidos:Letras de crédito para vivienda 11.114 14.780Letras de crédito para fines generales 7.310 9.956

Subtotal 18.424 24.736

Bonos:Bonos corrientes 2.573.766 1.954.125Bonos subordinados 428.573 430.633

Subtotal 3.002.339 2.384.758

Total 3.020.763 2.409.494

Otras obligaciones financieras:Obligaciones con el sector público 28.873 30.921Otras obligaciones en el país 16.413 16.339

Total 45.286 47.260

65

b) Al 31 de diciembre de 2016, el detalle del stock de bonos colocados por el Banco es el siguiente:

AÑO 2016Colocaciones de bonos corrientes :

Monto Fecha Monto Fecha deSerie Moneda Colocado Plazo Tasa Emisiòn Emisiòn Emisiòn Vencimiento

BBBVK10509 UF 2.576.000 10 Años 3,00 % Anual 09-05-2009 3.000.000 09-05-2019BBBVN10911 UF 2.000.000 20 Años 3,50 % Anual 01-09-2011 2.000.000 01-09-2031BBBVJ31011 UF 3.984.000 5,5 Años 3,00 % Anual 09-10-2011 5.000.000 09-04-2017BBBVM11011 UF 5.000.000 6 Años 3,00 % Anual 09-10-2011 5.000.000 09-10-2017BBBVM21011 UF 5.000.000 6,5 Años 3,00 % Anual 09-10-2011 5.000.000 09-04-2018BBBVK20212 UF 2.000.000 10 Años 3,00 % Anual 01-02-2012 2.000.000 01-02-2022BBBVK30212 UF 2.000.000 11 Años 3,00 % Anual 01-02-2012 2.000.000 01-02-2023BBBVK40212 UF 2.000.000 12 Años 3,00 % Anual 01-02-2012 2.000.000 01-02-2024BBBVJ40413 UF 7.000.000 5 Años 3,00 % Anual 01-04-2013 7.000.000 01-04-2018BBBVN20913 UF 2.000.000 18 Años 3,50 % Anual 01-09-2013 2.000.000 01-09-2031BBBVJ51113 UF 10.000.000 5,5 Años 3,00 % Anual 01-11-2013 10.000.000 01-05-2019BBBVK51113 UF 2.000.000 10 Años 3,50 % Anual 01-11-2013 2.000.000 01-11-2023BBBVK61113 UF 2.000.000 11 Años 3,50 % Anual 01-11-2013 2.000.000 01-11-2024BBBVM31113 UF 6.000.000 6 Años 3,00 % Anual 01-11-2013 6.000.000 01-11-2019BBBVM41113 UF 6.000.000 6,5 Años 3,00 % Anual 01-11-2013 6.000.000 01-05-2020BBBVK70714 UF 3.000.000 10 Años 3,50 % Anual 01-07-2014 3.000.000 01-07-2024BBBVK80714 UF 3.000.000 11 Años 3,50 % Anual 01-07-2014 3.000.000 01-07-2025BBBVM50714 UF 3.000.000 7 Años 3,00 % Anual 01-07-2014 3.000.000 01-07-2021BBBVJ61215 UF 4.000.000 4,5 Años 3,00 % Anual 09-12-2015 4.000.000 09-06-2020BBBVJ71215 UF 4.000.000 5,5 Años 3,00 % Anual 09-12-2015 4.000.000 09-06-2021BBBVJ80416 UF 3.000.000 5,5 Años 3,00 % Anual 09-04-2016 3.000.000 09-10-2021BBBVK90416 UF 3.000.000 10 Años 3,00 % Anual 09-04-2016 3.000.000 09-04-2026BBBVM70416 UF 3.000.000 6 Años 3,00 % Anual 09-04-2016 3.000.000 09-04-2022Total UF 85.560.000


BBBVP10713 CLP 100.000 5,5 Años 6,00 % Anual 01-07-2013 100.000 01-01-2019BBBVP20714 CLP 65.000 5,5 Años 6,00 % Anual 01-07-2014 65.000 01-01-2020Total CLP 165.000


BBVASM CHF 150.000.000 4 Años 1,375 Anual 09-05-2014 150.000.000 09-05-2017

Colocaciones de bonos sobordinados :


UBHIB70397 UF 500.000 21 Años 6,50 % Anual 01-03-1997 500.000 01-03-2018UBHIB80397 UF 500.000 21 Años 6,50 % Anual 01-03-1997 500.000 01-03-2018UBBV-A1203 UF 6.000.000 24 Años 6,00 % Anual 01-12-2003 6.000.000 01-12-2027UBBV-G0506 UF 3.400.000 25 Años 5,00 % Anual 01-05-2006 6.000.000 01-05-2031UBBVH90607 UF 8.000.000 25 Años 3,50 % Anual 01-06-2007 8.000.000 01-06-2032Total UF 18.400.000

66

c) Al 31 de diciembre de 2015, el detalle del stock de bonos colocados por el Banco es el siguiente:

AÑO 2015Colocaciones de bonos corrientes :


BBBVK10509 UF 2.576.000 10 Años 3,00 % Anual 09-05-2009 3.000.000 09-05-2019BBBVN10911 UF 2.000.000 20 Años 3,50 % Anual 01-09-2011 2.000.000 01-09-2031BBBVJ31011 UF 3.984.000 5,5 Años 3,00 % Anual 09-10-2011 5.000.000 09-04-2017BBBVM11011 UF 5.000.000 6 Años 3,00 % Anual 09-10-2011 5.000.000 09-10-2017BBBVM21011 UF 5.000.000 6,5 Años 3,00 % Anual 09-10-2011 5.000.000 09-04-2018BBBVK20212 UF 2.000.000 10 Años 3,00 % Anual 01-02-2012 2.000.000 01-02-2022BBBVK30212 UF 2.000.000 11 Años 3,00 % Anual 01-02-2012 2.000.000 01-02-2023BBBVK40212 UF 2.000.000 12 Años 3,00 % Anual 01-02-2012 2.000.000 01-02-2024BBBVJ40413 UF 7.000.000 5 Años 3,00 % Anual 01-04-2013 7.000.000 01-04-2018BBBVN20913 UF 2.000.000 18 Años 3,50 % Anual 01-09-2013 2.000.000 01-09-2031BBBVJ51113 UF 10.000.000 5,5 Años 3,00 % Anual 01-11-2013 10.000.000 01-05-2019BBBVK51113 UF 2.000.000 10 Años 3,50 % Anual 01-11-2013 2.000.000 01-11-2023BBBVK61113 UF 2.000.000 11 Años 3,50 % Anual 01-11-2013 2.000.000 01-11-2024BBBVM31113 UF 6.000.000 6 Años 3,00 % Anual 01-11-2013 6.000.000 01-11-2019BBBVM41113 UF 4.975.500 6,5 Años 3,00 % Anual 01-11-2013 6.000.000 01-05-2020BBBVK70714 UF 3.000.000 10 Años 3,50 % Anual 01-07-2014 3.000.000 01-07-2024BBBVK80714 UF 3.000.000 11 Años 3,50 % Anual 01-07-2014 3.000.000 01-07-2025Total UF 64.535.500


BBBVP10713 CLP 100.000 5,5 Años 6,00 % Anual 01-07-2013 100.000 01-01-2019BBBVP20714 CLP 65.000 5,5 Años 6,00 % Anual 01-07-2014 65.000 01-01-2020Total CLP 165.000


BBVASM CHF 150.000.000 4 Años 1,375 Anual 09-05-2014 150.000.000 09-05-2017

Colocaciones de bonos sobordinados :


UBHIB70397 UF 500.000 21 Años 6,50 % Anual 01-03-1997 500.000 01-03-2018UBHIB80397 UF 500.000 21 Años 6,50 % Anual 01-03-1997 500.000 01-03-2018UBBV-A1203 UF 6.000.000 24 Años 6,00 % Anual 01-12-2003 6.000.000 01-12-2027UBBV-G0506 UF 3.400.000 25 Años 5,00 % Anual 01-05-2006 6.000.000 01-05-2031UBBVH90607 UF 8.000.000 25 Años 3,50 % Anual 01-06-2007 8.000.000 01-06-2032Total UF 18.400.000

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21. PROVISIONES Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:

31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$

Provisiones para beneficios y remuneración del personal 18.418 17.967Provisiones para dividendos mínimos 24.132 26.719Provisiones por riesgo de créditos contingentes 14.284 15.656Provisiones por contingencias y adicionales 23.473 12.257Provisiones riesgo país 1.196 402

Total 81.503 73.001

a) A continuación se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante el

período terminado el 31 de diciembre de 2016 y 2015:

Beneficios y Riesgo Provisionesremuneraciones de créditos Provisiones Provisión Provisiones dividendos

al personal contingentes adicionales riesgo país contingentes mínimos TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1° de enero de 2016 17.967 15.656 7.022 402 5.235 26.719 73.001Provisiones constituidas 12.440 1.617 1 1.486 17.500 24.132 57.176Aplicación de las provisiones (11.989) (2.989) (3.990) (692) (2.295) (26.719) (48.674)

Saldos al 31 de diciembre de 2016 18.418 14.284 3.033 1.196 20.440 24.132 81.503

Saldos al 1° de enero de 2015 15.659 11.169 4.263 283 45.972 21.998 99.344Provisiones constituidas 15.853 4.721 5.901 1.246 1.898 26.719 56.338Aplicación de las provisiones (13.545) (234) (3.142) (1.127) (42.635) (21.998) (82.681)

Saldos al 31 de diciembre de 2015 17.967 15.656 7.022 402 5.235 26.719 73.001

Provisiones sobre

b) Provisiones para beneficios y remuneraciones al personal:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Provisiones indemnización por años de servicio - 196Provisiones por otros beneficios al personal 14.397 14.783Provisiones por vacaciones 4.021 2.988

Subtotal 18.418 17.967

c) Provisión para dividendos mínimos:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Provisión para dividendos mínimos 24.132 26.719

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d) Provisiones por riesgo de créditos contingentes

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Avales y fianzas 695 542Cartas de crédito del exterior confirmadas 1 2Cartas de crédito documentarias emitidas 96 92Boletas de garantía 2.979 2.358Líneas de crédito de libre disposición 9.803 12.662Otros compromisos de crédito 710 -

Subtotal 14.284 15.656

e) Provisiones por contingencias y adicionales

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Provisiones adicionales para créditos y cuentas por cobrar a clientes (*) 3.033 7.022Provisiones juicios fiscalía 1.353 1.741Provision por contingencia juicio caso Corfo - Inverlink 15.000 - Otras provisiones por contingencia 4.087 3.494

Subtotal 23.473 12.257

(*) Corresponden a estimaciones de potenciales deterioros para determinados sectores

económicos identificados por el Banco y provisiones contracíclicas, que el Banco ha decidido constituir para la cartera de menores deudores comerciales, consumo e hipotecario. Formando parte de este total, específicamente para cubrir riesgo de fluctuaciones económicas, se tiene un fondo de provisiones contracíclicas de MM$2.235, al 31 de diciembre de 2016 y 2015.

f) Provisiones por Riesgo País

31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$

Provisiones por riesgo país 1.196 402

Total provisiones 81.503 73.001

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22. OTROS PASIVOS

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del rubro es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Garantías recibidas por derivados (colaterales) 78.720 16.216Cuentas y documentos por pagar 59.555 39.395Fondo opción de compra leasing 16.085 15.036IVA débito fiscal 3.282 2.986Ingresos percibidos por adelantado 1.513 1.216Intermediación de documentos 202 244Dividendos acordados por pagar 1 1Otros 3.923 5.164

Total 163.281 80.258

23. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a. Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas de orden fuera de balance:

El Banco, mantiene registrado en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionados con compromisos o con responsabilidades propias del giro:

31-12-2016 31-12-2015 31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$ MM$ MM$

Créditos contingentes:Avales y fianzas 78.386 79.503 (695) (542)Cartas de crédito del exterior confirmadas 10.239 8.825 (1) (2)Cartas de créditos documentarias emitidas 72.763 41.943 (96) (92)Boletas de garantía 659.738 589.671 (2.979) (2.358)Líneas de crédito con disponibilidad inmediata 1.555.526 1.368.531 (9.803) (12.662)Otros 209.658 156.016 (710) -

Subtotal 2.586.310 2.244.489 (14.284) (15.656)

Operaciones por cuenta de terceros:Cobranzas: Cobranzas del exterior 128.771 105.752 Cobranzas del país 48.260 46.146

Subtotal 177.031 151.898

Custodia de valores:Valores custodiados en poder del banco 162.779 122.397Títulos emitidos por el propio banco: Pagarés de depósitos a plazo 1.402.114 1.086.733 Letras de crédito por vender 50 49 Otros documentos 22.913 21.695

Subtotal 1.587.856 1.230.874

Totales 4.351.197 3.627.261

Créditos contingentes Provisiones

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b. Contingencias b.1) Cuenta de ajuste El 23 de julio de 1989 Francisco Javier Errázuriz y sus empresas vendieron el 97% de las acciones del Banco Nacional a algunos de los principales accionistas del Banco BHIF, compra que se efectuó con el objeto de fusionar ambos bancos. Como los vendedores estimaban que las provisiones ordenadas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras eran excesivas, se estableció un mecanismo denominado Cuenta de Ajuste, conforme al cual los vendedores entregaron una lista de acreencias del Banco Nacional para que, si ellas eran pagadas por sobre la parte no provisionada o eran reclasificadas produciendo beneficio patrimonial para el Banco BHIF, este beneficio debía traspasarse a los vendedores mediante la imputación del monto del beneficio obtenido por el Banco a las deudas de ciertas empresas del Grupo Errázuriz. Se pactó además que cualquier dificultad sobre su interpretación o cumplimiento sería sometida a arbitraje. Las diferencias surgidas entre las partes sobre la interpretación de la Cuenta de Ajuste ha originado varios juicios arbitrales, a los que se les denomina cuadernos, asignándoseles un número correlativo. En varios de estos juicios se han dictado sentencias tanto favorables como desfavorables al Banco, existiendo a la fecha un juicio pendiente. b.2) Caso Corfo - Inverlink En el proceso 176.739-MV del 2° Juzgado del Crimen de Santiago, quedó ejecutoriada sentencia que condena a BBVA Corredores de Bolsa Ltda., como tercero civilmente responsable por el hecho de dos ex empleados. La Corredora consignó en la cuenta del tribunal el total de la condena. La pretensión de Corfo de cobrar intereses fue rechazada en primera instancia y apelada por el primero.

Con fecha 11 de abril de 2016, la Corte de Apelaciones de Santiago revocó la decisión del Tribunal de Primera Instancia, favorable a la Corredora, que ordenaba pagar únicamente capital y reajustes, por considerar que los intereses sólo se hubieran devengado en caso de haber existido mora en el pago de la condena impuesta por sentencia dictada en diciembre de 2014 y cuyas impugnaciones se resolvieron por la Corte Suprema en agosto 2015, retardo que no ocurrió.

En su decisión, la Corte estimó que la mora de la Corredora se produjo desde que Corfo habría hecho valer su derecho a reclamar perjuicios, el 4 de septiembre de 2003, y no desde el retardo en el pago de la sentencia. En consecuencia, ordena que la liquidación a practicar comprenda intereses corrientes desde esa fecha.

Contra la decisión de la Corte de Apelaciones, se interpusieron recursos de casación en la forma y en el fondo para ante la Corte Suprema, la que aún no se pronuncia sobre la admisibilidad de los mismos.

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Contra la misma decisión, también se presentó un requerimiento de inaplicabilidad ante el Tribunal Constitucional, el que en forma previa a pronunciarse sobre su admisibilidad, se pronunció de inmediato sobre una orden de no innovar solicitada por la Corredora y lo hizo favorablemente, ordenando tanto la suspensión del conocimiento y resolución de los recursos de casación señalados en el párrafo anterior, como de la liquidación de los intereses que debería practicar el tribunal de primera instancia.

Luego de una audiencia con exposiciones verbales de Corfo y la Corredora, el 1 de julio de 2016, el Tribunal Constitucional declaró admisible el requerimiento de inaplicabilidad, decisión de admisibilidad contra la cual no caben recursos, por lo tanto corresponderá seguir la tramitación hasta el pronunciamiento definitivo del Tribunal. El 24 de noviembre de 2016 se efectuaron los alegatos de Corfo y la Corredora sobre el fondo del asunto, quedando la decisión definitiva del Tribunal Constitucional en estado de acuerdo. Entre tanto y por todo el tiempo que medie hasta el Tribunal no dicte su decisión final, se mantendrá en vigor la suspensión referida anteriormente, que interrumpe, tanto el conocimiento y resolución de los recursos de casación ante Corte Suprema, así como de la liquidación de los intereses que correspondería practicar el tribunal de primera instancia.

Sin perjuicio de la convicción de la Corredora, respecto de la solidez de los argumentos para dejar sin efecto esta sentencia, que le ha ordenado el pago de intereses en favor de Corfo, la Corredora ha constituido una provisión por este evento, la cual representa la máxima contingencia, basada en las opiniones de abogados y asesores.

Para efectos de constituir dicha provisión, el Directorio de BBVA Chile, en sesión de directorio celebrada el 20 de abril de 2016, acordó concurrir al aumento de capital que efectuó la Corredora, por la suma de MM$ 11.500.

En relación a los dos casos antes citados como a otras acciones judiciales interpuestas en contra del Banco, la Administración estima, sobre la base de lo informado por su Fiscalía, que las contingencias que provienen de litigios en contra del Banco se encuentran suficientemente provisionadas, de modo que del conjunto de causas no resultarán pérdidas significativas no contempladas en los presentes estados financieros. b.3) Covenants a) El 20 de mayo de 2011, el Banco firmó con International Finance Corporation

contrato de línea de crédito por US$50 millones. Dicho contrato establece entre otros el cumplimiento de Covenants por parte del Banco relacionados principalmente a entrega de información, control interno y cumplimientos de ratios financieros relacionados con índice de suficiencia patrimonial, cartera vencida y provisiones de riesgo de cartera. A continuación se presenta el detalle de dichos ratios:

El índice de suficiencia patrimonial (patrimonio efectivo sobre activos ponderados por

riesgo de crédito) no deberán ser menores a un 10%. , tal como lo define la

SBIF) no deberá ser superior a un 2,25% sobre el total de colocaciones antes de provisiones.

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, tal como lo define la SBIF) no deberá ser menor de un 100% de la cartera con morosidad de 90 días o más.

Las colocaciones totales a personas relacionadas con la Administración del Banco no deberán exceder el 5% del patrimonio del Banco.

Las colocaciones totales a personas relacionadas con la Administración del Banco no deberán exceder el 25% del patrimonio del Banco si existen garantías reales.

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco ha dado cumplimiento a cada uno de los ratios financieros anteriormente indicados.

b.4) BBVA Corredores de Bolsa Limitada

Garantías por operaciones: En cumplimiento con lo dispuesto en el artículo Nº 30 de la Ley N°18.045, esta filial ha procedido a contratar una póliza de seguro con MAPFRE Garantías y Crédito S.A. Compañía de Seguros, para asegurar el correcto y cabal cumplimiento de todas sus obligaciones como intermediario de valores en beneficio de los acreedores presentes o futuros que tengan o llegara a tener en razón de sus operaciones de Corretaje representada por la Bolsa de Comercio de Santiago Bolsa de Valores. Asimismo, en cumplimiento a lo dispuesto por el Directorio de la Bolsa de Comercio de Santiago en su sesión del día 24 de noviembre de 1997, BBVA Corredores de Bolsa Limitada, contrató un Seguro Integral Bancario de Fidelidad Funcionaria con Chilena Consolidada Seguros Generales S.A., a través de nuestra matriz en España.

El detalle de las pólizas y coberturas contratadas es la siguiente:

Fecha Fechainicial vencimiento

MAPFRE Garantías y Crédito S.A. Compañía de Seguros 22-04-2016 22-04-2017 UF 20,000Chilena Consolidada Seguros Generales S.A. US$ 11,100,000

Compañía

01-04-2016 31-03-2017

Monto

Títulos en Garantía Operaciones Simultáneas

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 no se registran acciones recibidas en garantía por operaciones simultáneas de acciones, que sean mantenidas en el departamento de Custodia de la Bolsa de Comercio de Santiago, Bolsa Electrónica de Chile.

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Títulos en garantía por compensación y liquidación garantizada:

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 se enteraron en la Bolsa de Comercio los títulos necesarios para garantizar las operaciones a través de CCLV Contraparte Central S.A.: Al 31 de diciembre de 2016:

ValorNemo Nominal Presente

M$

BTP0600118 5.000.000 5.277.704BTP0600318 420.000 440.942BCP0600318 1.500.000 1.574.792

7.293.438

Al 31 de diciembre de 2015:

ValorNemo Nominal Presente

M$

BCP0600216 2.000.000 2.053.515BCU0300216 126.000 3.267.903

5.321.418 b.5) BBVA Corredora Técnica de Seguros Limitada De acuerdo a lo establecido en el artículo N°58, letra d) del D.F.L. 251, al 31 de diciembre de 2016, la Sociedad mantiene las siguientes pólizas de seguro que la amparan de eventuales perjuicios que pudieren afectarla como consecuencia de infracciones a la ley, reglamentos y normas complementarias que regulan a los corredores de seguros, y especialmente cuando el incumplimiento proviene de actos, errores u omisiones del corredor, sus representantes, apoderados o dependientes que participan en la intermediación: a) Póliza de responsabilidad civil Profesional para Corredores de Seguros: Por un monto

asegurado de UF60.000, con el fin de resguardar a la Corredora ante eventuales demandas de terceros, atendidos profesionalmente por la corredora, con deducible de UF500. Se establece como derecho de la compañía aseguradora la facultad de solicitar a la Corredora el reembolso de lo pagado al tercero reclamante, con vigencia hasta el 14 de abril de 2017.

b) Póliza de Garantía para Corredor de Seguros: Por un monto asegurado de UF 500, con

vigencia hasta el 14 de abril 2017

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b.6) BBVA Asset Management Administradora General de Fondos S.A. a. Garantía Norma de Carácter General N°125 de la Superintendencia de Valores y Seguros. Conforme a lo instruido en la Norma de Carácter General N°125, la Sociedad designó a Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Chile, como Banco representante de los beneficiarios de las garantías constituidas por cada uno de los fondos administrados, en cumplimiento a lo dispuesto en los artículos Números 226 y siguientes de la Ley N°18.045. La garantía fue constituida mediante boletas de garantías por un total ascendente a UF 525.782 (UF 545.777 a diciembre 2015). A continuación se presenta el detalle de las boletas en garantía:

Fondo Beneficiario Nº Boleta Monto U.F.

Fondo Mutuo BBVA Acciones Nacionales 116061 10.000

Fondo Mutuo BBVA Activa A 116060 10.000

Fondo Mutuo BBVA Activa C 116059 10.000

Fondo Mutuo BBVA Activa D 116058 10.000

Fondo Mutuo BBVA Activa E 116057 10.000

Fondo Mutuo BBVA Asia Pacífico 116056 10.000

Fondo Mutuo BBVA Balanceado Conservador América 116055 10.000

Fondo Mutuo BBVA Bonos Latam 116062 10.000

Fondo Mutuo BBVA Chile Mid Cap 116019 10.000

Fondo Mutuo BBVA Corporativo 116070 110.565

Fondo Mutuo BBVA Disponible 116071 11.746

Fondo Mutuo BBVA Europa 116020 10.000

Fondo Mutuo BBVA Europa Garantizado 116021 10.000

Fondo Mutuo BBVA Familia 116069 14.814

Fondo Mutuo BBVA Futuro 116022 10.000

Fondo Mutuo BBVA Garantizado Global Pharma 116050 10.000

Fondo Mutuo BBVA Garantizado Oportunidad Europa (Monetario XVIII)118678 10.000

Fondo Mutuo BBVA Latam 116024 10.000

Fondo Mutuo BBVA Liquidez Dólar 116063 23.081

Fondo Mutuo BBVA Mila 116025 10.000

Fondo Mutuo BBVA Monetario I 116064 10.909

Fondo Mutuo BBVA Monetario Nominal 116065 14.228

Fondo Mutuo BBVA Monetario XV 116046 10.000

Fondo Mutuo BBVA Monetario XVI 116051 10.000

Fondo Mutuo BBVA Monetario XVII 109248 10.000

Fondo Mutuo BBVA Money Market 116066 39.244

Fondo Mutuo BBVA Renta Balanceada 116040 10.000

Fondo Mutuo BBVA Renta Chilena 116067 13.127

Fondo Mutuo BBVA Renta Futura 116052 10.000

Fondo Mutuo BBVA Renta Nominal 116041 10.000

Fondo Mutuo BBVA USA 116043 10.000

Fondo Mutuo BBVA Valor Plus 116068 48.068

Fondo Mutuo BBVA Valor Plus UF 120594 10.000

525.782

Diciembre 2016

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Garantía Circular Número 1.578

En virtud de lo dispuesto en Circular N°1.578 de la S.V.S., la Filial ha constituido garantías destinadas a asegurar la obtención de la rentabilidad de los fondos mutuos que se definan como "Fondos Estructurados", que incorporan la expresión "Garantizados, Afianzados u otro similar", de acuerdo al siguiente detalle:

FONDO N° BOLETA M$

Fondo Mutuo BBVA Europa Garantizado 124633 10.217

Fondo Mutuo BBVA Garantizado Global Pharma 124634 6.649

16.866 Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la Sociedad no presenta restricciones, que pudiesen afectar los estados financieros.

24. PATRIMONIO a) Capital social y acciones preferentes Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 el capital social está representado por 413.822.027 acciones ordinarias, suscritas y pagadas. El movimiento de las acciones durante el período 2016 y 2015, es el siguiente:

Acciones AccionesAcciones preferentes preferentes

Ordinarias no rescatables rescatables Número Número Número

Emitidas al 1° de enero 2015 413.822.027 - - Emisión de acciones pagadas - - - Emisión de acciones adeudadas - - - Opciones de acciones ejercidas - - - Emitidas al 31 de diciembre 2015 413.822.027 - -

Emitidas al 1° de enero 2016 413.822.027 - - Emisión de acciones pagadas - - - Emisión de acciones adeudadas - - - Opciones de acciones ejercidas - - - Emitidas al 31 de diciembre 2016 413.822.027 - -

76

Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la distribución de accionistas es la siguiente:

Acciones N° de % de N° de % de acciones participación acciones participación

a) Grupo BBVA:BBVA Inversiones Chile S.A. 282.183.165 68,189 282.159.512 68,184

Subtotal 282.183.165 68,189 282.159.512 68,184

b) Otros Accionistas:Inversiones Caburga S.A. 50.770.189 12,269 50.759.222 12,266Inversiones SH Seis Ltda. 31.618.169 7,640 31.618.169 7,640Inv.Santa Virginia Ltda. 19.654.497 4,750 19.654.497 4,750Inv. del Pacífico S. A. 16.663.620 4,027 16.663.620 4,027Otros 12.932.387 3,125 12.967.007 3,133

Subtotal 131.638.862 31,811 131.662.515 31,816

Totales 413.822.027 100,000 413.822.027 100,000


b) Dividendos Durante los períodos terminados Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, los siguientes dividendos fueron declarados y pagados por el Banco:

Valor por Total Valor por Total acción pagado acción pagado

$ MM$ $ MM$

$ por acción ordinaria 64,57 26.721 53,20 22.015$ por acción preferente - - - -

Totales 64,57 26.721 53,20 22.015


77

c) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015 la composición de la utilidad diluida y utilidad básica es la siguiente:

N° de N° deacciones Monto acciones Monto

MM$ MM$Utilidad diluida y utilidad básica Beneficio básico por acciónResultado neto del Período - 80.440 - 89.063Número medio ponderado de acciones en circulación 413.822.027 413.822.027Conversión asumida de deuda convertible - - Número ajustado de acciones 413.822.027 413.822.027Beneficio básico por acción (pesos chilenos) - 194,4 - 215,2

Beneficio diluido por acciónResultado neto del Período - 80.440 - 89.063Número medio ponderado de acciones en circulación 413.822.027 413.822.027Efecto diluido de: Conversión asumida de deuda convertible - - Conversión de acciones ordinarias - - Derechos de opciones - - Número ajustado de acciones 413.822.027 413.822.027 Beneficio diluido por acción (pesos chilenos) - 194,4 - 215,2


d) Interés no controlador: El detalle por sociedades consolidadas del saldo de los intereses no controladores incluidos en el cuadro del patrimonio, se presenta de acuerdo a lo siguiente: Sociedad 31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$

BBVA Inversiones Chile S.A. 19 8Conavicoop 483 432

Total 502 440

A continuación se detallan los montos de las participaciones en los resultados del período 2016 y 2015 de los intereses no controladores que no participan en la consolidación: Sociedad 31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$

BBVA Inversiones Chile S.A. 11 - Conavicoop 53 63

Total 64 63

78

25. INTERESES Y REAJUSTES a) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición de ingresos por intereses y reajustes, es

la siguiente:

Ingresos por intereses y reajustes Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Contratos de retrocompra 1.379 - 1.379 2.115 - 2.115Créditos otorgados a bancos 166 - 166 210 - 210Colocaciones comerciales 192.565 30.995 223.560 182.366 42.049 224.415Colocaciones para vivienda 137.971 93.716 231.687 126.224 120.502 246.726Colocaciones de consumo 140.478 1.690 142.168 137.979 3.010 140.989Instrumentos de inversión 29.984 331 30.315 25.203 707 25.910Comisión de prepago de créditos 3.022 - 3.022 3.905 - 3.905Otros ingresos por intereses o reajustes 4.717 364 5.081 5.493 674 6.167Resultado de coberturas contables 306 - 306 (15.908) - (15.908)

Subtotales 510.588 127.096 637.684 467.587 166.942 634.529

Cartera deterioradaRecuperación de intereses y reajustes:Colocaciones comerciales 492 86 578 71 49 120Colocaciones para vivienda - 6 6 12 10 22

Subtotal 492 92 584 83 59 142

Total 511.080 127.188 638.268 467.670 167.001 634.671

31-12-2016 31-12-2015

b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de los ingresos por intereses y reajustes suspendidos de la cartera deteriorada, es el siguiente:

Fuera de balance Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 396 52 448 431 133 564Colocaciones de vivienda - 3 3 - 9 9Colocaciones de leasing 31 169 200 29 147 176

Totales 427 224 651 460 289 749

31-12-2016 31-12-2015

c) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de los gastos por intereses y reajustes, es el siguiente:

Gastos por Gastos porConcepto intereses Reajustes Total intereses Reajustes Total


Depósitos a la vista (4.508) (2.011) (6.519) (7.426) (3.416) (10.842)Contratos de retrocompra (18.592) - (18.592) (17.174) 19 (17.155)Depósitos y captaciones a plazo (176.685) (25.616) (202.301) (158.706) (28.435) (187.141)Obligaciones con bancos (5.298) (896) (6.194) (4.224) (1.202) (5.426)Instrumento de deuda emitidos (88.164) (65.139) (153.303) (81.262) (81.127) (162.389)Otras obligaciones financieras (1.485) (242) (1.727) (1.542) (415) (1.957)Otros gastos por intereses o reajustes (142) (462) (604) (41) (594) (635)Resultados de coberturas contables (1.192) - (1.192) 277 - 277

Total gastos por intereses y reajustes (296.066) (94.366) (390.432) (270.098) (115.170) (385.268)

31-12-2016 31-12-2015

79

26. COMISIONES Durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco presenta los siguientes ingresos y gastos por comisiones:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

a) Ingresos por comisiones Comisiones por líneas de crédito y sobregiros 6.052 5.108Comisiones por avales y cartas de crédito 10.360 9.219Comisiones por servicios de tarjetas 28.140 26.622Comisiones por administración de cuentas 4.724 4.630Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos 11.199 14.442Comisiones por intermediación y manejo de valores 1.470 909Comisiones por inversiones en fondos mutuos u otros 8.506 8.105Remuneraciones por comercialización de seguros 9.392 8.527Emisión de vales vista 249 214Emisión de boletas de garantía 113 129Asesorías financieras 5.110 4.902Otras remuneraciones por servicios prestados 1.759 1.730

Subtotal 87.074 84.537

b) Gastos por comisiones Remuneraciones por operación de tarjetas (22.050) (21.204)Comisiones por operación con valores (638) (701)Comisiones por avales de obligaciones del banco (2.047) (2.161)Comisiones Brokers (1.722) (1.845)Comisiones a Cámara de Compensación Automática (4.442) (5.277)Comisiones de garantias por operaciones (160) (679)Comisiones remesas al exterior (330) (541)Otras comisiones (429) (927)

Subtotal (31.818) (33.335)

Total 55.256 51.202

80

27. RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el detalle de los resultados por operaciones financieras es el siguiente: Utilidad neta de operaciones financieras: 31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$Instrumentos financieros para negociación:Intereses y reajustes 34.766 31.834Ajuste a valor razonable 2.264 (1.362)Utilidad por venta 8.788 7.315Pérdida por venta (5.783) (7.254)Resultado inversiones en Fondos Mutuos 2.381 2.058

Subtotal 42.416 32.591

Derivados de negociación:Utilidad de contratos de derivados 2.081.890 2.463.238Pérdida de contratos de derivados (2.015.283) (2.503.224)

Subtotal 66.607 (39.986)

Venta de instrumentos disponibles para la venta:Utilidad por venta 27 63Pérdida por venta (4) (341)

Subtotal 23 (278)

Venta de cartera de créditos 816 3.164

Resultado neto de otras operaciones:Compras de letras de crédito de propia emisión (12) (16)Gastos de coberturas inefectivas (945) (943)Otros ingresos 250 - Otros gastos - (9)

Subtotal (707) (968)

Total 109.155 (5.477)

81

28. RESULTADO DE CAMBIO NETO El detalle de los resultados de cambio al cierre de los períodos terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015, es el siguiente:

31-12-2016 31-12-2015Utilidad de cambio neta MM$ MM$

Resultado neto de cambio monedas extranjeras:(9.812) 58.629

Otros resultados de cambio (149) 333

Subtotal (9.961) 58.962

Resultados neto por reajustes por tipo de cambio:Reajustes de créditos otorgados a clientes (2.820) 7.287Reajustes de otros activos (128) 396Reajustes de depósitos y captaciones - (1)Reajustes de otros pasivos 17 (49)

Subtotal (2.931) 7.633

Resultado de coberturas contables:Utilidad en coberturas de activos 1.418 - Utilidad en coberturas de pasivos 5.193 20.567Pérdida en cobertura de pasivos (13.673) -

Subtotal (7.062) 20.567

Total (19.954) 87.162

82

29. PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO El movimiento registrado durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 en los resultados por concepto de provisiones y deterioros se resume como sigue:

Adeudado Colocaciones Colocaciones Colocaciones Créditos31-12-2016 por bancos comerciales para vivienda de consumo contingentes Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Constitución de provisiones:- Provisiones individuales (Nota 10 - 11) (7) (18.603) - - (1.521) (20.131)- Provisiones grupales (Nota 11) - (2.903) (8.731) (66.719) (96) (78.449)

Resultado por constitución de provisiones (7) (21.506) (8.731) (66.719) (1.617) (98.580)

Cargos por deterioro:- Deterioros individuales - - - - - - - Deterioros grupales - - - - - -

Resultado por deterioros - - - - - -

Liberación de provisiones:- Provisiones individuales (Nota 10 - 11) - 5.799 - - 76 5.875- Provisiones grupales (Nota 11) - 1.621 - 3.036 2.912 7.569

Resultado por liberación de provisiones - 7.420 - 3.036 2.988 13.444

Provisiones adicionales colocaciones - - 3.990 - - 3.990

Recuperación de activos castigados - 1.885 2.079 15.522 - 19.486Reverso de deterioro - - - - - -

Resultado neto provisión por riesgo de crédito (7) (12.201) (2.662) (48.161) 1.371 (61.660)

31-12-2015

Constitución de provisiones:- Provisiones individuales (Nota 10 - 11) (13.864) - - (454) (14.318)- Provisiones grupales (Nota 11) - - (5.104) (82.134) (4.266) (91.504)

Resultado por constitución de provisiones - (13.864) (5.104) (82.134) (4.720) (105.822)

Cargos por deterioro:- Deterioros individuales - - - - - - - Deterioros grupales - - - - - -

Resultado por deterioros - - - - - -

Liberación de provisiones:- Provisiones individuales (Nota 10 - 11) 25 (7.548) - - 190 (7.333)- Provisiones grupales (Nota 11) - 1.906 - 6.321 44 8.271

Resultado por liberación de provisiones 25 (5.642) - 6.321 234 938

Provisiones adicionales colocaciones - 848 (3.990) - - (3.142)

Recuperación de activos castigados - 3.356 2.359 20.014 - 25.729Reverso de deterioro - - - - - -

Resultado neto provisión por riesgo de crédito 25 (15.302) (6.735) (55.799) (4.486) (82.297)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito y por deterioro cubren todas las eventuales pérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco.

83

30. REMUNERACIONES Y GASTOS DEL PERSONAL La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2016 y 2015 es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Remuneraciones del personal 60.494 55.887Bonos o gratificaciones 16.494 15.927Indemnización por años de servicio 4.113 1.763Asignación colación 3.214 2.916Recursos subcontratados 2.456 2.029Leyes sociales 2.250 2.052Provisión vacaciones 1.709 1.358Seguro de salud 1.487 1.388Gastos de capacitación 1.275 1.091Asignación escolaridad 333 324Otros gastos de personal 4.774 4.876

Total 98.599 89.611

84

31. GASTOS DE ADMINISTRACION Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del rubro es la siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Gastos de informática y comunicaciones 15.247 13.672Arriendos de oficina 12.963 13.389Mantenimiento y reparación de activo fijo 5.007 4.014Servicio de vigilancia y transporte de valores 4.397 5.783Gastos judiciales y notariales 2.800 2.758Honorarios por informes técnicos 2.701 2.727Materiales de oficina 2.647 2.834Primas de seguro 1.922 1.715Aseo y Limpieza 1.589 1.603Alumbrado, calefacción y otros servicios 1.418 1.479Gastos de representación y desplazamiento del personal 1.219 1.550Honorarios por auditorías de los estados financieros 391 444Multas aplicadas por otros organismos 222 55Arriendo de equipos 58 52Otros gastos generales de administración 4.645 4.836

Subtotal 57.226 56.911

Servicios subcontratadosVenta de productos 11.869 9.625Servicios de asesoría y procesos operacionales 18.144 16.378Personal externo 14.206 12.944Otros 11 361

Subtotal 44.230 39.308

Gastos del directorioRemuneraciones del directorio 806 776Otros gastos del directorio 9 7

Subtotal 815 783

Publicidad y propaganda 6.718 6.128

Impuestos, contribuciones y aportesContribuciones de bienes raíces 396 430Patentes 1.052 956Otros impuestos 16 25Aporte a la SBIF 3.368 3.150

Subtotal 4.832 4.561

Total 113.821 107.691

85

32. DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIOROS a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones,

amortizaciones y deterioro durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, se detallan a continuación:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Depreciaciones y amortizacionesDepreciación del activo fijo (Nota 15) (7.502) (6.618)Amortizaciones de intangibles (Nota 14) (5.790) (4.793)

Total (13.292) (11.411)

b) Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la composición del gasto por deterioro es como sigue:

31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$Deterioro Activo FijoActivo fijo - - Deterioro intangiblesDeterioro de goodwill por inversiones en sociedades (Nota 14) - - Deterioro de otros intangibles (121) - Deterioro Instrumentos InversiónDeterioro Inversiones hasta el vencimiento - -

Total (121) -

86

33. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES a) Otros ingresos operacionales

Durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco presenta otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente: Concepto 31-12-2016 31-12-2015

MM$ MM$Ingresos por bienes recibidos en pagoUtilidad por venta de bienes recibidos en pago 427 525Venta bienes adjudicados y recuperados castigado 3.771 3.312Otros ingresos - 52

Subtotal 4.198 3.889

Liberación de provisiones por contingenciasProvisiones por riesgo país - - Otras provisiones por contingencias - -

Subtotal - -

Otros ingresos Utilidad por venta de activo fijo 17 5.417Recuperación de gastos 5.847 10.639Arriendos percibidos 847 1.660Indemnizaciones de compañías de seguros - 766Otros ingresos por operaciones de comercio exterior 475 158Asesorías 61 60Otros ingresos 731 379

Subtotal 7.978 19.079

Total 12.176 22.968

87

b) Otros gastos operacionales Durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco presenta otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Provisiones y gastos por bienes recibidos en pagoProvisiones por bienes recibidos en pago (26) (1)Castigo de bienes recibidos en pago (2.735) (2.073)Gastos por mantenimiento de bienes recibidos en pago (135) (189)

Subtotal (2.896) (2.263)

Provisiones por contingenciasProvisiones por riesgo país (794) (119)Provision por contingencia Corfo-Inverlink (15.000) - Otras provisiones por contingencia (4.435) (3.947)

Subtotal (20.229) (4.066)

Otros gastosPérdida por venta de activo fijo - (47)Pérdida por venta de bienes recuperados leasing - (5)Castigo y provisiones de bienes recuperados leasing (231) (6)Otros gastos (604) (482)

Subtotal (835) (540)

Total (23.960) (6.869)

88

34. OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS a) Créditos con partes relacionadas

A continuación se muestran los créditos, cuentas por cobrar y los créditos contingentes correspondientes a entidades relacionadas:

Empresas Sociedades Personas Empresas Sociedades Personasproductivas de inversión naturales productivas de inversión naturales

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Créditos y cuentas por cobrar: Colocaciones comerciales 510 73.109 - 598 73.972 - Colocaciones para vivienda - - 14.197 - - 12.703Colocaciones de consumo - - 2.664 - - 2.412

- - Colocaciones brutas 510 73.109 16.861 598 73.972 15.115Provisión sobre colocaciones - (56) (146) - (78) (105)

Colocaciones netas 510 73.053 16.715 598 73.894 15.010

Créditos contingentes:Boletas de garantías 72 3.670 - 71 3.677 - Avales y fianzas - 3.904 - - 7.182 - Carta de crédito del exterior - - - - 724 - Lineas de creditos con dísponibilidad inmediata 12.679 5.253 3.867 70 5.170 2.975

- - Total créditos contingentes 12.751 12.827 3.867 141 16.753 2.975Provisiones sobre créditos contingentes (4) (7) (17) - (8) (32)

Colocaciones contingentes netas 12.747 12.820 3.850 141 16.745 2.943

Instrumentos adquiridos: Para negociación - 5.774 - - 3.584 - Para inversión - - - - - -


b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas

31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Activos:Contratos de derivados financieros 760.076 682.874

Pasivos:Contratos de derivados financieros 781.876 956.451Depósitos y otras captaciones a plazo 101.713 140.960Por pagar servicios relacionados 86 -

c) Resultados de operaciones con partes relacionadas

Gastos Ingresos Gastos IngresosMM$ MM$ MM$ MM$

Ingresos y gastos por intereses y reajustes 1.599 1.739 2.861 2.912Utilidad y pérdida por negociación 837.094 718.162 543.405 467.666Gastos por comisiones 86Gastos por administración 581 - - -

Totales 839.360 719.901 546.266 470.578

31-12-2016 31-12-2015

89

d) Contratos con Partes Relacionadas.

Sociedad Tipo de ContratoFecha Inicio Contrato

Fecha Término Contrato

BBVA Corredora Tecnica de Seguros Limitada con BBVA Servicios Corporativos. Prestacion de Servicios 01-01-2016 Indefinida

BBVA Corredora Bolsa Limitada con BBVA S.A.

Acuerdo Comercial de promoción y referencia de clientes 25-11-2016 Indefinida

e) Pagos al Directorio y personal clave de la Gerencia

Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la dirección corresponden a las siguientes categorías:

Personal Personal Directores clave Directores clave

MM$ MM$ MM$ MM$

Retribuciones a corto plazo a los empleados 815 27.138 783 24.513

Totales 815 27.138 783 24.513

31-12-2016 31-12-2015

f) Conformación del personal clave Al 31 de diciembre de 2016 y 2015, la conformación del personal clave del Banco se encuentra conformada de la siguiente forma:

31-12-2016 31-12-2015Cargo N° de ejecutivos N° de ejecutivos

Directores 11 11Personal clave 313 342

El personal clave lo conforman los gerentes divisionales, gerentes de unidades, ejecutivos del colectivo de gestión corporativo y los agentes de oficina.

35. VALOR RAZONABLE DE ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

Determinación de Valores Razonables A continuación se resumen los valores razonables de los principales activos y pasivos financieros, incluyendo aquellos que en el Estado de Situación Financiera no se presentan a su valor razonable. Los valores que se muestran en esta nota no pretenden estimar el valor de los activos generadores de ingresos del Banco ni anticipar sus actividades futuras.

90

Se entiende por valor razonable de un activo o pasivo a una fecha determinada, como aquel importe por el que podría ser entregado o liquidado, respectivamente, en una transacción de partes interesadas, debidamente informados, en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un activo o pasivo es el precio que se

.

Cuando los activos o pasivos no se negocian en un mercado abierto, o bien, no se registran transacciones exactamente iguales, se recurre a estimar razonablemente su valor por medio de la aproximación que signifique transacciones recientes de instrumentos análogos, y por medio de modelos matemáticos suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional. El modelo más utilizado corresponde al Método del valor presente de los flujos específicos del activo o pasivo, descontados a una tasa que recoge los principales riesgos específicos que conllevan la materialización de esos flujos. En virtud de ello, es importante consignar que dadas las propias limitaciones del modelo de valorización y las inexactitudes en los supuestos utilizados, pueden dar lugar a que el valor razonable así estimado de un activo o un pasivo no coincida exactamente con el precio al que el activo o pasivo podría ser entregado o liquidado en la fecha de valorización.

El valor razonable estimado de los activos y pasivos financieros es el siguiente:

Valor Valor Valor Valor Valor ValorValor razonable razonable razonable Valor razonable razonable razonable

Valor razonable estimado estimado estimado Valor razonable estimado estimado estimadolibro estimado Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3 libro estimado Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

ActivosEfectivo y depósitos en bancos 757.847 757.847 757.847 - - 441.111 441.111 441.111 - - Operaciones con liquidación en curso 313.836 313.836 313.836 - - 203.081 203.081 203.081 - - Instrumentos para negociación 772.992 772.992 771.684 - 1.308 640.351 640.351 639.286 - 1.065Contratos de retrocompra y préstamos de valores 12.249 12.249 - 12.249 - 55 55 - 55 - Contratos de derivados financieros 1.475.313 1.475.313 - 1.475.313 - 1.589.543 1.589.543 - 1.589.543 - Adeudado por bancos 18.728 18.695 - 18.695 - 28.019 28.009 - 28.009 - Créditos y cuentas por cobrar a clientes 9.114.663 9.221.606 - 9.221.606 - 8.873.086 8.933.314 - 8.933.314 - Instrumentos de inversión disponibles para la venta 778.556 778.556 778.556 - - 678.598 678.598 678.598 - - Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 8.865 8.887 - - 8.887 7.958 7.955 - - 7.955

PasivosDepósitos y otras obligaciones a la vista 1.692.389 1.692.389 1.692.389 - - 1.577.264 1.577.264 1.577.264 - - Operaciones con liquidación en curso 263.895 263.895 263.895 - - 145.332 145.332 145.332 - - Contratos de retrocompra y préstamos de valores 506.027 506.027 506.027 - - 564.624 564.624 564.624 - - Depósitos y otras captaciones a plazo 5.183.980 5.206.967 - 5.206.967 - 5.112.466 5.121.845 - 5.121.845 - Contratos de derivados financieros 1.469.205 1.469.205 - 1.469.205 - 1.812.734 1.812.734 - 1.812.734 - Obligaciones con bancos 444.543 440.681 - 440.681 - 515.322 512.168 - 512.168 - Instrumentos de deuda emitidos 3.020.763 2.872.072 - 2.872.072 - 2.409.494 2.322.997 - 2.322.997 - Otras obligaciones financieras 45.286 42.478 - 42.478 - 47.260 42.054 - 42.054 -


A continuación se detallan los supuestos utilizados en la determinación de los valores razonables de los activos y pasivos:

Para aquellos activos o pasivos cuyo valor en libros es diferente de su valor razonable, se ha calculado de la siguiente forma:

Operaciones de corto plazo, con flujos de vencimiento inferior a 3 meses, sin riesgo de crédito o financiero significativo, se considera que su valor en libros refleja adecuadamente su valor razonable. Esta metodología aplica a:

Efectivo y depósitos en bancos Operaciones con liquidación en curso Contratos de retrocompra y préstamos de valores

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Depósitos y otras obligaciones a la vista Operaciones con liquidación en curso

Operaciones con flujos de efectivo superiores a 3 meses se aplica metodología de flujos

descontados a una tasa que recoja los principales riesgos de estos, como por ejemplo, el valor del dinero del tiempo considerado a través de tasas cero cupón por monedas, spread de riesgo de crédito de BBVA y pérdida esperada por tipo de carteras de crédito. Esta metodología aplica a: Adeudados por bancos Créditos y cuentas por cobrar a clientes Depósitos y otras captaciones a plazo Obligaciones con bancos Instrumentos de deuda emitidos Otras obligaciones financieras

Para aquellos activos o pasivos que son contabilizados a valor de mercado, se mantiene

su valor libros ya que se encuentra a su valor razonable. Ello aplica a: Instrumentos para negociación Contratos de derivados financieros de activo y pasivo Instrumentos de inversión disponibles para la venta

Para aquellos activos o pasivos que son contabilizados a su valor contable, pero que se

corresponden a un flujo futuro que no puede ser determinado directamente de un precio de mercado, o se puede extrapolar de datos del mercado, se utiliza la estimación de flujo futuro descontada a su tasa de descuento. Ello aplica a:

Instrumentos de inversión hasta el vencimiento

Operaciones de mercado con datos de entrada no observables o profundos para el cual el Banco utiliza técnicas de valorización. Esta metodología aplica a: Instrumentos para negociación

El Banco ha aplicado técnicas de valoración para determinar el valor razonable del instrumento -

transacción de mercado más la variación de la TIR media de mercado entre la fecha de cierre de los estados financieros y la fecha de canje de dicho instrumento financiero el cual permita acumular transacciones en el mercado hasta un monto nominal similar al mantenido por el Banco al cierre de los Estados Financieros Consolidados. Esta metodología permite dimensionar cuál sería el movimiento real de la TIR de mercado si el Banco quisiera vender totalmente su cartera considerando la poca liquidez de este bono.

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Jerarquización de valores razonables Nivel 1: Los saldos considerados en este nivel corresponden a aquellos cuyos flujos de vencimiento no superan los 3 meses, en virtud de lo cual se considera que su valor de liquidación se corresponde con su valor en libros y a aquellos instrumentos financieros cuya valorización fue realizada sobre la base de precios de mercados, cotizados en mercados activos para la misma clase de instrumentos. Estos instrumentos financieros en la actualidad son contabilizados a su valor de razonable. Nivel 2: Corresponde a aquellos instrumentos donde la determinación del precio para el descuento de sus flujos no se encuentra disponible directamente en el mercado, pero tienen su sustento en precios cotizados y sus inputs no son significativos o son sustentables en estudios estadísticos regresivos, en virtud de lo cual sus precios pueden ser extrapolados a partir de condiciones de mercado y elementos particulares del tipo de flujo. Nivel 3: Corresponde a aquel valor razonable determinado por técnicas de valorización donde una porción de los input no está basado en datos de mercado observables.

36. ADMINISTRACION DE RIESGOS

Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, es una institución que presta servicios financieros con una orientación universal de negocios, es decir, se enfoca a todos los segmentos de clientes del mercado local con un amplio catálogo de productos y servicios, dentro de los cuales destacan los de intermediación financiera, servicios de administración y pago, junto a negocios de mayor sofisticación financiera. En este sentido, en la administración normal del negocio, el Banco se encuentra expuesto a los principales riesgos del negocio, dentro de los cuales destacan los de riesgos de crédito, financieros y operacional, por mencionar los principales. Introducción: Los principios generales que sirven de guía en el Banco para la definición y el seguimiento del perfil de riesgos son los siguientes: 1. Los riesgos asumidos deben ser compatibles con el capital del Banco, de acuerdo con el

nivel de solvencia objetivo,

2. Existencia de límites a los factores de riesgo que supongan concentraciones que puedan poner en peligro los objetivos de solvencia, liquidez y recurrencia,

3. La generación de beneficios del Banco tiene que tener un elevado grado de recurrencia,

4. El crecimiento del negocio debe financiarse con una prudente gestión de la liquidez,

5. Todos los riesgos tienen que estar identificados, medidos y valorados, y deben existir procedimientos para su seguimiento y gestión,

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6. Existencia de mecanismos de identificación, cuantificación y las medidas de control/ mitigación para los factores de riesgos operacionales y reputacionales,

7. La infraestructura de riesgos debe ser adecuada para dar soporte dinámico a todo lo anterior en términos de herramientas, bases de datos, sistemas de información, procedimientos y personas.

En base a estos principios, el Banco ha desarrollado un sistema de gestión integral de los riesgos que se estructura sobre tres componentes: un esquema corporativo de gobierno del riesgo, con separación de funciones y responsabilidades; un conjunto de herramientas, circuitos y procedimientos que configuran los esquemas de gestión diferenciados y un sistema de controles internos. Respecto del segundo de los principios mencionados de concentraciones de riesgo, en el ámbito de mercados, se aprueban anualmente límites por la Comisión de Riesgos del Consejo para riesgos de trading, interés estructural, tipo de cambio estructural y liquidez. Estos límites combinan diferentes variables, entre las que se encuentran capital económico y volatilidad de resultados, tienen sistemas de alerta previos y se complementan con un esquema de stop-losses. En el ámbito de riesgo de crédito, se establecen límites máximos de exposición por cliente y de riesgo país, así como marcos genéricos de exposición máxima para determinadas operativas o productos. La delegación se basa en curvas iso-riesgo, en base a la suma de pérdida esperada y capital económico, y su equivalencia a exposición nominal en función del rating. En las carteras minoristas, se evalúan perfiles de riesgo concretos y, en su caso, se establecen las medidas oportunas a través de modificaciones de políticas, herramientas de admisión, la gestión recuperatoria, etc. Estructura de la administración del riesgo: En el ámbito de la función de riesgos, corresponde al Consejo de Administración de la Casa Matriz en Madrid la competencia de aprobar la política de control y gestión de riesgos, así como el seguimiento periódico de los sistemas internos de información y control. Para un mejor ejercicio de esta función, el Consejo cuenta con el apoyo de la Comisión de Riesgos (CR). Asimismo, son actores principales en la gestión de riesgos en el Grupo tanto el área corporativa de Riesgos como las unidades de riesgos de las áreas de negocio, cada una de ellas con roles y responsabilidades bien definidos. Así, el área corporativa de Riesgos establece las políticas y estrategias globales en materia de gestión de riesgos. Por su parte, las unidades de riesgos de las áreas de negocio proponen y mantienen el perfil de riesgo de cada cliente con autonomía, pero dentro del marco corporativo de actuación. El Grupo BBVA ha desarrollado un sistema de gestión integral de los riesgos que está estructurado sobre tres ejes: Un conjunto de herramientas, circuitos y procedimientos que configuran los esquemas de

gestión diferenciados. Un sistema de control interno. Un esquema corporativo de gobierno del riesgo, con separación de funciones y

responsabilidades.

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A nivel local, el Banco estructura la administración del riesgo de la siguiente manera: El Comité de Administración del Riesgo (RMC), que es la máxima instancia ejecutiva en materia de riesgos de BBVA Chile. Órgano diseñado para desarrollar el modelo de Gestión del Riesgo de BBVA Chile y sus filiales; identificar, evaluar, medir y gestionar los diferentes tipos de Riesgo; y, evaluar el capital necesario para el desarrollo del negocio. Se reúne una vez por semana y está compuesto por el Gerente de la División Gestión del Riesgo (quien preside), y por los Gerentes de Admisión de Banca Mayorista, Minorista, Gerente Riesgo de Mercado, Gerente de Riesgo Operacional, Gerente Unidad Activos no Financieros y Gerente de Tecnología, Metodología, Responsable de Validación, Subgerente de Reporting y Gerente Riesgo AGF. El Comité Técnico de Operaciones (CTO) local analiza las operaciones de crédito de montos de mayor consideración, autorizando las que caen dentro de sus atribuciones y enviando a la Casa Matriz las que exceden dichas atribuciones, para ser contrastada por alguno de los Comités mencionados anteriormente. Se reúne semanalmente y/o cada vez que se requiera resolver una operación de riesgo. Está compuesto por el Gerente de la División Gestión del Riesgo quien preside, los distintos gerentes de Riesgos y por los Gerentes de las Divisiones de Mercados, Banca Personas y Empresas e Instituciones y Banca Corporativa e Inversiones. El Presidente del Comité tiene voto calificado y puede vetar cualquier operación presentada.

Estatuto que detalla las funciones: CTO: Se define como un órgano decisorio diseñado para sancionar Programas Financieros y/o operaciones de Crédito de Grupos Económicos, cuyo Riesgo Total alcance la cifra de delegación local recibida.

Este Comité también sanciona, y en su caso propone a los órganos de gobierno, las operaciones, programas financieros y demás planteamientos de riesgo crédito propuestos por la unidad de negocio y que por su importe o alguna otra restricción impuesta, no tengan cabida en la delegación de facultades otorgada a la Dirección de Admisión, Seguimiento y Recuperación Mayorista.

Es la máxima instancia Decisoria en materia de Riesgos de Crédito de BBVA Chile.

Las funciones que tendrá este comité son:

Sancionar operaciones de crédito hasta la delegación recibida. Sancionar, y en su caso proponer a los órganos de gobierno, las operaciones, programas

financieros y demás planteamientos de riesgo crédito (de las unidades de negocio) que requieran ser ratificados por los comités corporativos.

El Comité de Admisión de Riesgos de Crédito (CARC) también analiza y resuelve operaciones en el ámbito de sus atribuciones, y está compuesto por el Gerente de Riesgos Mayorista (quien preside) más otros ejecutivos del área, integrantes, Gerente de Riesgo Minorista, Gerente de Riesgo en Mercados, Subgerente Admisión Mayorista, Subgerente Riesgo Empresas, Subgerente Riesgo C&IB, Subgerente Riesgo PYME y Subgerente Seguimiento Mayorista.

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El Comité de Nuevos Productos tiene como funciones estudiar, y en su caso aprobar, la implantación de nuevos productos antes del inicio de actividades; realizar el control y seguimiento posterior para aquellos nuevos productos autorizados y fomentar el negocio de una manera ordenada y permitir su desarrollo en un entorno controlado. Sistemas y reportes utilizados para monitoreo de la administración del riesgo: El Banco ha implementado un esquema de gestión integral del riesgo acorde a las necesidades derivadas de los diferentes tipos de riesgo, que ha llevado a conformar los procesos de gestión de cada riesgo con las herramientas de medición para su admisión, valoración y seguimiento, definiendo los circuitos y procedimientos adecuados, que son reflejados con manuales en los que también se recogen criterios de gestión. Concretamente, el Banco lleva a cabo las siguientes actividades principales con relación a la gestión del riesgo: cálculo de las exposiciones al riesgo de las diferentes carteras; cálculo de las probabilidades de incumplimiento (en adelante, PD), severidad y pérdida esperada de cada cartera, asignándose la PD a las nuevas operaciones (vía rating y scoring); medición de los valores en riesgos de las carteras en función de distintos escenarios mediante simulaciones históricas; establecimiento de límites a las potenciales pérdidas en función de los distintos riesgos incurridos; determinación de los impactos posibles de los riesgos estructurales en la cuenta de resultados; fijación de límites y alertas que garanticen la liquidez del Grupo; identificación y cuantificación de los riesgos operacionales por líneas de negocios y así facilitar su mitigación mediante acciones correctoras y definición de circuitos y procedimientos que sirvan a los objetivos establecidos y sean eficientes. Principales riesgos que afectan al Banco:

1) Riesgo de crédito

Corresponde al riesgo de que una de las partes del instrumento financiero pueda causar una pérdida financiera a la otra parte si incumple una obligación. El Banco estructura niveles de riesgo de crédito colocando límites a la concentración de ese riesgo en términos de deudores individuales, grupos de deudores, segmento de industrias y países. Tales riesgos son monitoreados permanentemente por la gerencia y los límites por deudor, grupos de deudores, productos, industria y país, son revisados al menos una vez al año y aprobados por el Directorio. La exposición a los riesgos de crédito son administrados a través de análisis regulares de la capacidad de los deudores y potenciales deudores para cumplir con los pagos conforme con los términos contractuales de los préstamos. La exposición al riesgo de crédito es mitigada obteniendo garantías reales y personales, pero una proporción significativa de esos créditos corresponden a préstamos de bajo monto otorgados a personas naturales, sin garantías.

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Contratos de derivados financieros El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados directamente con sus contrapartes. En todo caso, el riesgo de crédito está limitado al valor razonable de aquellos contratos favorables al Banco (posición activa), el que sólo representa una pequeña fracción de los valores nocionales de esos instrumentos. Esta exposición al riesgo de crédito es administrada como parte de los límites de préstamos a clientes, junto con potenciales exposiciones por fluctuaciones de mercado. Para mitigar los riesgos se suele operar con anexos de colaterales anexos al contrato de condiciones generales. Compromisos contingentes

El Banco opera con diversos instrumentos que, aunque suponen exposición al riesgo de crédito, no están reflejados en el Balance: avales y fianzas, cartas de crédito documentarias, boletas de garantía y compromisos para otorgar créditos. Los avales y fianzas representan una obligación de pago irrevocable. En caso de que un cliente avalado no cumpla sus obligaciones con terceros caucionadas por el Banco, éste efectuará los pagos correspondientes, de modo que estas operaciones representan la misma exposición al riesgo de crédito que un préstamo común. Las cartas de crédito documentarias son compromisos documentados por el Banco en nombre del cliente que son garantizados por las mercaderías embarcadas a las cuales se relacionan y, por lo tanto, tienen menor riesgo que un endeudamiento directo. Las boletas de garantía corresponden a compromisos contingentes que se hacen efectivos sólo si el cliente no cumple con la realización de obras pactadas con un tercero, garantizada por aquellas. Cuando se trata de compromisos para otorgar crédito, el Banco está potencialmente expuesto a pérdidas en un monto equivalente al total no usado del compromiso. Sin embargo, el monto probable de pérdida es menor que el total no usado del compromiso. El Banco monitorea el período de vencimiento de las líneas de crédito porque generalmente los compromisos a plazos largos tienen un mayor riesgo de crédito que los compromisos a plazos cortos. Instrumentos financieros

El Banco para este tipo de activos, mide la probabilidad de incobrabilidad a los emisores utilizado rating internos y externos tales como evaluadoras de riesgos independientes del Banco.

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Máxima exposición al riesgo de crédito A continuación se presenta la máxima exposición al riesgo de crédito para los distintos componentes del balance incluidos derivados, estos no consideran las garantías ni otras mejoras crediticias.

Nota 31-12-2016 31-12-2015MM$ MM$

Adeudado por bancos 10 18.753 28.037Instrumentos para negociación 7 772.992 640.351Créditos y cuentas por cobrar a clientes 11 9.252.921 9.002.343Contratos de derivados financieros 9 1.475.313 1.589.543Contratos de retrocompra y préstamos de valores 8 12.249 55Instrumentos de inversión disponibles para la venta 12 778.556 678.598Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 12 8.865 7.958Otros activos 17 241.846 430.530Créditos contingentes 23 2.586.310 2.244.489

Totales 15.147.805 14.621.904

Máxima exposición bruta

Para más detalle de la máxima exposición al riesgo de crédito y concentración para cada tipo de instrumento financiero, refiérase a las notas específicas. Un análisis de la concentración del riesgo de crédito por industria de los activos por colocaciones comerciales es la siguiente:

Máxima Máxima Máxima Máximaexposición exposición exposición exposición

bruta neta bruta netaMM$ MM$ MM$ MM$

Manufactura 424.887 419.506 464.418 458.811Minería 180.718 177.985 249.757 247.769Electricidad, gas y agua 482.478 479.706 533.650 532.716Agricultura y ganadería 139.698 135.974 108.182 104.844Forestal 1.932 1.877 1.328 1.195Pesca 63.355 58.734 69.849 65.579Transporte 291.804 288.888 365.567 363.407Telecomunicaciones 45.574 45.305 30.745 30.458Construcción 588.094 582.130 544.105 539.516Comercio 695.354 677.756 708.100 690.484Servicios 1.202.667 1.192.739 1.144.980 1.132.551Otros 77.250 76.399 46.837 46.121

Subtotales 4.193.811 4.136.999 4.267.518 4.213.451

Colocaciones para la vivienda 3.485.531 3.464.495 3.212.461 3.196.878Colocaciones de consumo 1.135.768 1.079.646 1.098.368 1.041.720Operaciones de leasing 437.811 433.523 423.996 421.037

Totales 9.252.921 9.114.663 9.002.343 8.873.086


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Garantías La política de cobertura y mitigación del riesgo de crédito en el Banco se deriva de su modelo de tratamiento bancario, centrado en la banca de relación. En base a ello, la constitución de garantías es un instrumento necesario pero no suficiente en el otorgamiento de riesgos; por tanto, la asunción de riesgos por parte del Banco requiere la verificación de la capacidad de pago o generación de recursos para cumplir con la amortización del riesgo contraído. Lo anterior se realiza a través de una prudente política de riesgos asumida por el Grupo, al análisis de riesgo financiero de la operación, basado en la capacidad de reembolso o generación de recursos del acreditado y a la constitución de garantías, en cualquiera de las formas generalmente aceptadas (garantía dineraria, real, personal y covenants o coberturas) adecuadas al riesgo asumido, y finalmente al riesgo de recuperación (liquidez del activo). Se presenta a continuación el detalle de la exposición al riesgo de crédito del Banco que tiene asociada garantías y el porcentaje de exposición garantizado:

Tipo de garantía(MM$) % garantizado (MM$) % garantizado

Hipotecaria 4.978.308 90,50% 4.448.223 91,17%Dineraria 74.734 42,31% 79.904 32,52%Prendaria 225.391 46,15% 194.566 45,06%Avales Bancarios 418.218 84,61% 408.571 72,99%

Total 5.696.651 5.131.264

Exposición garantizada31-12-2016 31-12-2015

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Calidad de los créditos por clase de activo financiero El detalle por calidad de créditos se resume a continuación:

Clacificación de riesgoAdeudado por bancos

Créditos y cuentas por

cobrar a clientes

Adeudado por bancos

Créditos y cuentas por

cobrar a clientes

MM$ MM$ MM$ MM$

A1 8.803 84.744 15.220 203.168A2 7.974 737.738 11.447 832.607A3 1.240 1.372.943 1.370 1.481.007A4 736 1.036.362 - 903.620A5 - 475.297 - 417.112A6 - 193.795 - 200.441B1 - 61.712 - 33.360B2 - 28.626 - 46.557B3 - 3.933 - 9.728B4 - 14.338 - 681

Cartera sin clasificaciónindividual - 4.944.712 - 4.625.744

Cartera incumplimiento - 298.721 - 248.318

Total 18.753 9.252.921 28.037 9.002.343

31-12-2016 31-12-2015

En cuanto a las definiciones de las clasificaciones de riesgos Normal (A1, A2, A3, A4, A5 y A6) y subestándar (B1, B2, B3 y B4), corresponden a las definidas por la SBIF en el capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables para los deudores evaluados en forma individual. El análisis de antigüedad de la deuda morosa pero no deteriorada por clase de activo financiero para la cartera de evaluación grupal e individual, es el siguiente:

Entre 01 Entre 31 Entre 61 Entre 01 Entre 31 Entre 61 y 30 días y 60 días y 90 días Total y 30 días y 60 días y 90 días Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 6.384 4.032 2.218 12.634 5.156 3.383 1.970 10.509

Totales 6.384 4.032 2.218 12.634 5.156 3.383 1.970 10.509


El valor razonable de las garantías sobre activos morosos pero no deteriorados asciende a MM$2.011 al 31 de diciembre de 2016 (MM$3.098 al 31 de diciembre de 2015).

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2) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez está estrechamente asociado al negocio bancario, la gestión de este riesgo tiene como objetivo evitar que una entidad financiera, teniendo suficiente solvencia, no pueda atender sus compromisos de pago por falta de fondos o que, para atenderlos, tenga que recurrir a la obtención de fondos en condiciones especialmente gravosas. A partir de las políticas de riesgos que establece el Directorio del Banco y el Grupo BBVA, BBVA Chile ha desarrollado un sistema de gestión del riesgo que es parte fundamental de su estrategia y que toma en consideración las circunstancias del entorno económico y regulatorio. Este sistema de gestión del riesgo cuenta con una serie de indicadores que expresan los niveles y tipos de riesgo que el banco está dispuesto a asumir para poder llevar a cabo su plan estratégico sin desviaciones relevantes, incluso en situaciones de tensión. También existe un esquema corporativo de gestión del riesgo que incluye, además de un esquema de planificación anual del riesgo, un conjunto de políticas de control y gestión corporativas, que se desarrollan para su aplicación en los distintos bancos del grupo. El Apetito al Riesgo, se desarrolla a través de su transposición a métricas y tolerancias, la fijación de un esquema de límites, así como de un esquema de gobierno y de la infraestructura para su implementación. El Apetito al Riesgo de Liquidez y Financiación de BBVA Chile contiene elementos cualitativos y cuantitativos que formarán parte fundamental del proceso de toma decisiones en la gestión del riesgo de liquidez y financiación Situación de Liquidez

La medición de liquidez será hecha de acuerdo a lo expuesto en el Capítulo III.B.2.1 Del Compendio de Normas Financieras del Banco Central de Chile y el Capítulo 12-20 de la Recopilación actualizada de Normas de la SBIF que establece que las Instituciones Financieras deberán cumplir ciertas relaciones mínimas: La suma de los descalces de plazos para moneda nacional y extranjera para las bandas temporales entre 1 y 30 días, no podrán superar en conjunto más de una vez el capital básico. Este requisito deberá también cumplirse para la suma de los descalces en moneda extranjera correspondientes a las mencionadas bandas. Por su parte la suma de los descalces de plazo, tanto en moneda nacional como en moneda extranjera para la banda temporal hasta 90 días no podrá superar en más de dos veces el capital básico. Adicionalmente el banco se ha impuesto límites de financiamiento, concentración y ciertos ratios de liquidez que permitan disminuir el riesgo de exposición con clientes institucionales, así como de atomizar las fuentes y períodos de vencimiento. Dichos límites impuestos internamente contienen ciertas alertas previas y cuando ellas se exceden se cita a un comité de alto nivel que vela por el normal funcionamiento del banco en estos aspectos.

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Estado situación de liquidez en base ajustada

Desde 8 Desde 31 Desde 8 Desde 31Base ajustada Hasta 7 días hasta 30 días hasta 90 días Hasta 7 días hasta 30 días hasta 90 días(cifras en millones de pesos)

Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos 2.208.209 838.055 1.762.549 2.285.432 472.485 1.743.249Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos 1.971.138 925.185 912.307 2.212.376 581.713 716.668

Descalce (egreso - ingresos) 237.071 (87.130) 850.242 73.056 (109.228) 1.026.581

Descalce afectos a límites 149.941 1.000.183 (36.172) 990.409Límites:Una vez capital básico 828.992 765.944Dos veces el capital 1.657.984 1.531.888

Margen disponible 679.051 657.801 802.116 541.479

Desde 8 Desde 8Moneda extranjera Hasta 7 días hasta 30 días Hasta 7 días hasta 30 días

Flujo de efectivo por pagar (pasivos) y gastos 558.631 288.028 370.314 125.070Flujo de efectivo por recibir (activos) e ingresos 853.216 124.841 570.477 199.560

Descalce (egreso - ingresos) (294.585) 163.187 (200.163) (74.490)

Descalce afectos a límites (131.398) (274.653)Limites:Una vez capital básico 828.992 765.944Dos veces el capital

Margen disponible 960.390 1.040.597

31-12-2016 31-12-2015

El Banco está expuesto a los efectos de la volatilidad en los tipos de cambio en que están expresados o indexadas sus posiciones financieras y flujos de caja. En la Política de Liquidez se establecen límites para los niveles de exposición neta por monedas y las posiciones totales durante el día y al cierre, las cuales son monitoreadas diariamente. Las posiciones en monedas de activos, pasivos y saldos fuera de balance al cierre del ejercicio es la siguiente:

US$ Euros Yenes Otras M/Extr UF Pesos 31 de diciembre de 2016 MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Total activos 2.130.575 58.509 251 5.628 4.894.139 6.754.472Total pasivos 1.615.616 109.971 8 99.860 3.626.866 7.561.759Activo (pasivo) neto 514.959 (51.462) 243 (94.232) 1.267.273 (807.287)Créditos contingentes 224.687 29.463 5.508 8.119 358.232 195.117Posición neta activo (pasivo) 739.646 (21.999) 5.751 (86.113) 1.625.505 (612.170)

Al 31 de diciembre de 2015

Total activos 2.013.224 24.169 1 5.093 4.677.936 6.508.179Total pasivos 1.231.441 26.147 9 111.616 3.147.983 7.945.022Activo (pasivo) neto 781.783 (1.978) (8) (106.523) 1.529.953 (1.436.843)Créditos contingentes 215.667 23.386 621 5.168 274.954 200.146Posición neta activo (pasivo) 997.450 21.408 613 (101.355) 1.804.907 (1.236.697) Análisis por vencimiento contractual de activos y pasivos se puede ver en Nota 38 a los Estados Financieros Consolidados.

102

3) Riesgo de mercado Corresponde al riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado. El riesgo de mercado comprende tres tipos de riesgo: Riesgo de tipo de cambio: El riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo

futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio de una moneda extranjera.

Riesgo de tipo de interés: El riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo

futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado.

Otros riesgos de precio: El riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo

futuros de un instrumento financiero puedan fluctuar como consecuencia de variaciones en los precios de mercado (diferentes de las que provienen del riesgo de tipo de interés y del riesgo de tipo de cambio), ya estén causadas dichas variaciones por factores específicos al instrumento financiero en concreto o a su emisor, o sean factores que afecten a todos los instrumentos financieros similares negociados en el mercado.

El Banco Central de Chile establece un límite normativo para la suma de los riesgos de tasas de interés en las posiciones para negociación (inclusive en derivados) y el riesgo de moneda. El Banco, a nivel individual, debe observar permanentemente esos límites e informar semanalmente a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras sobre sus posiciones en riesgo y del cumplimiento de esos límites. También debe informar mensualmente a esa Superintendencia sobre las posiciones en riesgo consolidadas con las filiales y sucursales en el exterior. El límite normativo establece que el patrimonio efectivo debe ser suficiente para cubrir la suma de 8% de los activos ponderados por riesgo de crédito y el riesgo de mercado. Al 31 de Diciembre de 2016, la exposición al riesgo de tasa de interés en las posiciones de negociación era de MM$97.270. (MM$88.649. al 31 de diciembre de 2015), para el riesgo de moneda era de MM$2.906. (MM$3.159. al 31 de diciembre de 2015).

o de mercado de sus posiciones. Adicionalmente, se generan pruebas de tensión (stress testing) para estimar pérdidas ante cambios extremos en la estructura de tasas de interés y las paridades entre monedas.

nar el máximo de pérdidas que podría ocurrir basado en supuestos o hipótesis acerca de la evolución de las condiciones de mercado a un determinado nivel de confianza. Para determinar el monto de este indicador, se considera para cada factor de riesgo en el cálculo la información de 2 años de datos (500 días), donde se calculan los impactos entre el día ti y t(i-1), el cual se pondera con la

103

sensibilidad del día de medición y se obtiene un resultado para cada factor de riesgo por cada uno de los días, luego este vector de resultado es ordenado en forma decreciente y se elige el quinto peor dato de la serie, el cual corresponde al percentil 99%. De esta forma, finalmente se obtiene el VaR por simulación histórica al 99% de confianza. Al 31 de Diciembre de 2016, el VaR alcanzó un monto de MM$1.706 (MM$845 al 31 de diciembre de 2015). La medición es sometida a pruebas retrospectivas que permiten verificar que las pérdidas diarias efectivamente ocurridas no excedan el VAR, en promedio, más de cuatro veces cada 250 días hábiles. El resultado es monitoreado regularmente para probar la validez de los supuestos, hipótesis y la adecuación de los parámetros y factores de riesgo que se emplean en el cálculo del VaR. Dado que el VaR constituye una parte integral en el control de riesgo de mercado del Banco, el límite VaR es establecido por Comisión Delegada Permanente para todas las operaciones de negociación y de inversión. Riesgo estructural La gestión del riesgo de interés de balance tiene como objetivo mantener la exposición del Banco ante variaciones en los tipos de interés de mercado en niveles acordes con su estrategia y perfil de riesgo. Para ello, el COAP realiza una gestión activa de balance a través de operaciones que pretenden optimizar el nivel de riesgo asumido, en relación con los resultados esperados, y permiten cumplir con los niveles máximos de riesgo tolerables. La actividad desarrollada por el COAP se apoya en las mediciones de riesgo de interés realizadas por el área de Riesgos que, actuando como unidad independiente, cuantifica periódicamente el impacto que tiene la variación de los tipos de interés en el margen financiero y el valor económico del Banco. Adicionalmente a la realización de mediciones de sensibilidad ante variaciones de 100 puntos básicos en los tipos de mercado, el Banco desarrolla cálculos probabilísticos que

de la actividad bancaria excluyendo la actividad de Tesorería, a partir de modelos de simulación de curvas de tipos de interés. Periódicamente se realizan pruebas de stress testing y análisis de escenarios que permiten completar la evaluación del perfil de riesgo de interés del Banco BBVA. Todas estas medidas de riesgo son objeto de análisis y seguimiento posterior, trasladándose a los diferentes órganos de dirección y administración del Grupo los niveles de riesgo asumidos y el grado de cumplimiento de los límites autorizados por la Comisión Delegada Permanente. En el proceso de medición, el Grupo ha fijado hipótesis sobre la evolución y el comportamiento de determinadas partidas, como las relativas a productos sin vencimiento explícito o contractual. Estas hipótesis se fundamentan a través de estudios que aproximan la relación entre los tipos de interés de estos productos y los de mercado y que posibilitan la desagregación de los saldos puntuales en saldos tendenciales, con grado de permanencia a largo plazo, y saldos estacionales o volátiles, con un vencimiento residual a corto plazo.

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4) Riesgo operacional Es el riesgo que puede provocar pérdidas como resultado de errores humanos, procesos internos inadecuados o defectuosos, fallos en los sistemas y como consecuencia de acontecimientos externos. La política general Riesgo Operacional está basada en el concepto del buen gobierno, lo que se traduce que BBVA entiende que la buena gestión del riesgo operacional pasa por establecer metodologías y procedimientos que nos permiten identificar, evaluar y seguir los riesgos operacionales para establecer las medidas de control/mitigación para cada caso. Existe una política aprobada por el Directorio, la que se aplica en conjunto con los procedimientos de carácter más específicos relacionados con Riesgo Operacional. Asimismo, en la política se identifican las herramientas de gestión utilizadas y sus conceptos básicos, los mecanismos de control, mitigación y seguimiento.

Requerimiento de capital a) De acuerdo con la Ley General de Bancos, el Banco debe mantener una razón mínima

de Patrimonio Efectivo a Activos Consolidados Ponderados por Riesgo de 8%, neto de provisiones exigidas, y una razón mínima de Capital Básico a Total de Activos Consolidados de 3%, neto de provisiones exigidas. Para estos efectos, el Patrimonio efectivo se determina a partir del Capital y Reservas o Capital Básico con los siguientes ajustes: a. Se suman los bonos subordinados con tope del 50% del Capital Básico; y, b. Se deducen, el saldo de los activos correspondientes a goodwill o sobreprecios

pagados y a inversiones en sociedades que no participen en la consolidación. Los activos son ponderados de acuerdo a las categorías de riesgo, a las cuales se les asigna un porcentaje de riesgo de acuerdo al monto del capital necesario para respaldar cada uno de esos activos. Se aplican 5 categorías de riesgo (0%, 10%, 20%, 60% y 100%). Por ejemplo, el efectivo, los depósitos en otros bancos y los instrumentos financieros emitidos por el Banco Central de Chile, tienen 0% de riesgo, lo que significa que, conforme a la normativa vigente, no se requiere capital para respaldar estos activos. Los activos fijos tienen un 100% de riesgo, lo que significa que se debe tener un capital mínimo equivalente al 8% del monto de estos activos. Todos los instrumentos derivados negociados fuera de bolsa son considerados en la determinación de los activos de riesgo con un factor de conversión sobre los valores nocionales, obteniéndose de esa forma el monto de la exposición al riesgo de crédito (o

ponderación, los créditos contingentes fuera de balance.

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Al cierre de cada ejercicio la relación de activos y activos ponderados por riesgo es la siguiente:

Activos ActivosActivos ponderados Activos ponderados

consolidados por riesgo consolidados por riesgoMM$ MM$ MM$ MM$

Activos del balance (neto de provisiones)Efectivo y depósitos en bancos 757.847 - 441.111 - Operaciones con liquidación en curso 313.836 70.680 203.081 39.384Instrumentos para negociación 772.992 159.930 640.351 119.638Contratos de retrocompra y préstamos de valores 12.249 12.049 55 11Contratos de derivados financieros 1.076.140 584.630 1.343.386 872.890Adeudados por bancos 18.728 3.746 28.019 5.604Créditos y cuentas por cobrar a clientes 9.114.663 7.713.712 8.873.086 7.579.864Instrumentos de inversión disponibles para la venta 778.556 64.422 678.598 66.251Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 8.865 8.865 7.958 7.958Inversiones en sociedades 8.589 8.589 8.028 8.028Intangibles 30.582 30.582 25.039 25.039Activo fijo 71.099 71.099 70.314 70.313Impuestos corrientes - - 8.480 848Impuestos diferidos 238.409 23.841 224.409 22.441Otros activos 241.846 116.762 430.530 140.885

Activos fuera de balanceCréditos contingentes 1.168.522 999.097 1.211.271 1.057.712

Total activos ponderados por riesgo 14.612.923 9.868.004 14.193.716 10.016.866

MM$ Razón MM$ Razón

Capital básico 828.992 5,67% 765.944 5,40%Patrimonio efectivo 1.209.683 12,26% 1.150.683 11,49%


b) Al cierre de los estados financieros al 31 de diciembre de 2016 y 2015, el Banco contempla dentro de sus objetivos, políticas, y procesos de gestión, la siguiente información:

Los objetivos, políticas y procesos de gestión de capital tienen como objetivo mantener adecuados niveles de solvencia patrimonial, considerando la exposición a los riesgos y crecimientos a futuro contemplados en el plan estratégico:

i. El capital es considerado para efectos de gestión como aquel que nos permita mantener una clasificación de solvencia del máximo nivel según los criterios establecidos por la Superintendencia de Banco e Instituciones Financieras en sus Capítulo 1-13 de Clasificación de Gestión y Solvencia de su Recopilación Actualizada de Normas.

ii. El capital es considerado como un recurso estratégico dentro del proceso de planificación del Banco, considerándose tanto en su generación orgánica como de requerimientos inorgánicos.

c) Los objetivos de mantención del Capital son mantener un coeficiente de al menos un 10,5% en horizonte de proyección de 12 meses.

d) El capital al 31 de diciembre de 2016 fue de MM$829.494 (MM$766.384 al 31 de diciembre de 2015).

106

37. SECURITIZACION DE ACTIVOS

Durante el curso normal del negocio, la Sociedad, vendió en forma definitiva y traspasó todos los riesgos relacionados a sociedades securitizadoras contratos de arrendamiento con promesa de compraventa garantizados por las respectivas propiedades. La Sociedad presta servicios de administración sobre esas carteras y ha adquirido los bonos securitizados subordinados que han emitido los patrimonios separados que se conformaron con las carteras cedidas. La Sociedad ha registrado estas ventas de carteras para efectos de securitización, de conformidad a las instrucciones emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras vigentes a esa fecha. Las ganancias o pérdidas en las transacciones se determinaron a la fecha de la transferencia con base en los valores de los activos vendidos y a la evaluación respecto de la retención o traspaso de los riesgos y beneficios asociados a dichos activos.

31-12-2015 30-09-2016 31-12-2015 30-09-2016

P.S. Nº 2 (*) P.S. Nº 2 P.S. Nº 2

FINTESAn (*)P.S. Nº 2

FINTESAnInteramericana Interamericana (Ex ABN)(ex RBS) (Ex ABN)(ex RBS)

MM$ MM$ MM$ MM$ACTIVOSActivos circulantes 2.278 2.567 2.445 2.622Otros activos 9.149 8.401 2.529 2.374

Total activos 11.427 10.968 4.974 4.996

PASIVOSPasivos circulantes 751 770 62 60Pasivos a largo plazo 13.872 14.031 8.692 9.060Déficit del período (3.196) (3.833) (3.780) (4.124)Total pasivos 11.427 10.968 4.974 4.996

Total ingresos 934 639 404 299

Total gastos (1.571) (1.196) (748) (644),

Déficit del ejercicio (637) (557) (344) (345) (*) Ultima información publicada por la Superintendencia de Valores y Seguros a la fecha de

emisión de estos estados financieros (auditados diciembre 2015).

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38. VENCIMIENTO DE ACTIVOS Y PASIVOS A continuación se detallan los activos y pasivos agrupados según sus plazos remanentes al 31 de diciembre de 2016 y 2015: Al 31 de diciembre de 2016

A la vista Hasta 1 Entre 1 y 3 Entre 3 y 12 Subtotal Entre 1 y 5 Más de 5 TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

ActivoEfectivo y depósitos en bancos 757.847 - - - 757.847 - - 757.847Operaciones con liquidación en curso 313.836 - - - 313.836 - - 313.836Instrumentos para negociación 772.992 - - - 772.992 - - 772.992Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 12.249 - - 12.249 - - 12.249Contratos de derivados financieros - 65.777 61.687 177.723 305.187 727.013 443.113 1.475.313Adeudado por bancos - 9.412 9.129 187 18.728 - - 18.728Créditos y cuentas por cobrar a clientes 40.171 959.524 1.117.481 2.193.644 4.310.820 1.839.523 2.964.320 9.114.663Instrumentos de inversión disponibles para la venta - 76.054 36.197 226.564 338.815 438.327 1.414 778.556Instrumentos de inversión hasta el vencimiento - - - - - - 8.865 8.865

Total activos 1.884.846 1.123.016 1.224.494 2.598.118 6.830.474 3.004.863 3.417.712 13.253.049

PasivosDepósitos y otras obligaciones a la vista 1.692.389 - - - 1.692.389 - - 1.692.389Operaciones con liquidación en curso 263.895 - - - 263.895 - - 263.895Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 204.686 301.341 - 506.027 - - 506.027Depósitos y otras obligaciones a plazo 43.293 1.671.670 1.897.698 1.392.048 5.004.709 178.572 699 5.183.980Contratos de derivados financieros - 47.428 63.873 216.744 328.045 711.706 429.454 1.469.205Obligaciones con bancos - 148.327 53.167 230.498 431.992 12.551 - 444.543Instrumentos de deuda emitidos - 3.087 539 351.934 355.560 1.641.790 1.023.413 3.020.763Otras obligaciones financieras 1.013 3.015 1.664 2.305 7.997 37.214 75 45.286

Total pasivos 2.000.590 2.078.213 2.318.282 2.193.529 8.590.614 2.581.833 1.453.641 12.626.088

Al 31 de diciembre de 2015A la vista Hasta 1 Entre 1 y 3 Entre 3 y 12 Subtotal Entre 1 y 5 Más de 5 Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ActivoEfectivo y depósitos en bancos 441.111 - - - 441.111 - - 441.111Operaciones con liquidación en curso 203.081 - - - 203.081 - - 203.081Instrumentos para negociación 640.351 - - - 640.351 - - 640.351Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 55 - - 55 - - 55Contratos de derivados financieros - 85.923 96.337 187.192 369.452 653.564 566.527 1.589.543Adeudado por bancos - 19.680 7.211 1.128 28.019 - - 28.019Créditos y cuentas por cobrar a clientes 5.070 986.483 1.080.369 1.839.980 3.911.902 1.877.391 3.083.793 8.873.086Instrumentos de inversión disponibles para la venta - 86.300 48.071 249.644 384.015 292.939 1.644 678.598Instrumentos de inversión hasta el vencimiento - - - - - - 7.958 7.958

Total activos 1.289.613 1.178.441 1.231.988 2.277.944 5.977.986 2.823.894 3.659.922 12.461.802

PasivosDepósitos y otras obligaciones a la vista 1.577.264 - - - 1.577.264 - - 1.577.264Operaciones con liquidación en curso 145.332 - - - 145.332 - - 145.332Contratos de retrocompra y préstamos de valores - 231.990 332.634 - 564.624 - - 564.624Depósitos y otras obligaciones a plazo 44.283 1.557.717 1.747.375 1.420.871 4.770.246 339.699 2.521 5.112.466Contratos de derivados financieros - 84.656 121.518 333.330 539.504 712.394 560.836 1.812.734Obligaciones con bancos - 174.293 19.097 312.063 505.453 9.671 198 515.322Instrumentos de deuda emitidos - 6.985 1.639 16.341 24.965 1.530.024 854.505 2.409.494Otras obligaciones financieras 44 3.182 13.111 1.889 18.226 28.857 177 47.260

Total pasivos 1.766.923 2.058.823 2.235.374 2.084.494 8.145.614 2.620.645 1.418.237 12.184.496

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