BALANZA DE PAGOS

LOS INDIVIDUOS Y LAS EMPRESAS SON QUIENES REALIZAN LAS ACTIVIDADES DE COMERCIO INTERIOR Y EXTERIOR POR QUE ENTONCES INTERVIENE EL ESTADO? COMO INTERVIENE? QU UTILIDAD TIENE LA CONTABILIDAD? QUE BENEFICIOS RESULTAN? QUE GANAN LOS PARTICULARES CON ELLO?

FLUJOS MONETARIOS RELACIONADOS CON EL COMERCIO INTERNACIONAL1.- Forma de medir el comercio internacional2.- Concepto y estructura de la balanza de pagos

3.- Desequilibrios de la balanza de pagos y forma de corregirlos 4.- Mercado de divisas y tipo de cambio.

1.- FORMA DE MEDIR EL COMERCIO INTERNACIONALEl comercio internacional se mide a travs de las exportaciones, las importaciones y la balanza comercial. Sus efectos se reflejan directamente en: la balanza de pagos el mercado de divisas el tipo de cambio y de manera indirecta en: el empleo la produccin el desempeo econmico del pas.

PAISES EXPORTADORES 2007Pas exportador 1 Alemania 2 Estados Unidos 3 China 4 Japn 5 Francia 6 Pases Bajos 7 Reino Unido 8 Italia 9 Blgica 10 Canad Total 10 pases 15 Mxico MUNDO Valor 1326.4 1162.5 1217.8 712.8 553.4 551.3 437.8 491.5 430.8 419.0 7303.3 272.0 13950.0 % 9.5 8.3 8.7 5.1 4.0 4.0 3.1 3.5 3.1 3.0 52.3 20 100.0 Porcentaje Miles de millones de Acumulado dlares 17.8 26.5 31.6 35.6 39.6 42.7 46.2 49.3 52.3

100.0

Fuente: Organizacin Mundial de Comercio 2008

PAISES IMPORTADORES 2007Miles de millones de dlaresPas Valor % Porcentaje acumulado importador 1 Estados Unidos 2020.4 14.2 2 Alemania 1058.6 7.4 21.6 3 China 956.0 6.7 28.3 4 Reino Unido 619.6 4.4 32.7 5 Japn 621.1 4.4 37.1 6 Francia 615.2 4.3 41.4 7 Italia 504.5 3.5 44.9 8 Pases Bajos 491.6 3.5 48.4 9 Blgica 413.2 2.9 51.3 10 Canad 389.6 2.7 54.0 Total 7689.8 54.4 14 Mxico 296.3 2.1 Mundo 14244.0 100.0 100.0Fuente: Organizacin Mundial de Comercio 2008

BALANZA COMERCIAL 2004Pas Comercio Exporta Importa Balanza total ciones ciones comercial 2344.3 1629.2 1154.5 1020.3 914.2 810.4 700.2 677.5 596.3 592.0 538.4 478.3 427.9 395.5 818.8 912.3 593.3 565.8 448.7 346.9 349.2 358.2 316.5 306.5 265.5 253.8 178.6 189.1 1525.5 716.9 561.2 454.5 465.5 463.5 351.0 319.3 279.8 285.5 272.9 224.5 249.3 206.4 (706.7) 195.4 32.1 111.3 (16.8) (116.6) (1.8) 38.9 36.7 21.0 (7.4) 29.3 (70.7) (17.3) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Estados Unidos Alemania China Japn Francia Reino Unido Italia Pases Bajos Canad Blgica Hong Kong Corea S Espaa Mxico

DETERMINANTES DE LA BALANZA COMERCIAL1.- INFLACION 2.- NIVEL DE INGRESO NACIONAL 3.- VALOR DE LAS MONEDAS (Tipo de cambio) 4.- POLITICAS PROTECCIONISTAS DEL GOBIERNO

CONVIENE DEVALUAR?

BALANZA DE PAGOS. MEXICOConcepto Cuenta Corriente Ingresos Exportaci n de mercancas Servici os no factori ales Servici os factori ales Transferenci as Egresos Importaci n de mercancas Servici os no factori ales Servici os factori ales Transferenci as Cuenta de capital Pasivos Prstamos y depsitos Banca de desarrollo Banca Comerci al Banco de Mxico Sector pblico no bancari o Sector pri vado no bancari o Pidiregas Inversin extranjera Directa De cartera Activos En Bancos del exteri or Inversin directa de mexi canos Crditos al exterior Garant as de deuda 2004 -7 179.6 224 175. 7 187 998. 5 13 5 17 231 196 912.7 140.8 123.7 355. 3 809. 6 2005 -5 708.3 254 702. 1 213 711. 2 15 577.7 4872. 5 20 540.7 260 410. 4 221 269. 8 20 809.1 18 275.0 56.6 13 826.0 24 789.7 -3 203.7 -3 121.5 -2 279.8 0. 0 -1 816.5 86.9 3 27 17 10 -10 -3 -5 927.2 993.4 804.8 188.8 963. 7 052.1 199.2 0. 0 0. 0

18 561.9 15 903.7 80.0 13 706.2 19 543.6 -4 643.2 -2 214.8 -471. 1 0. 0 -3 064.0 -195. 0 1 24 18 5 -5 -2 -3 301.7 186.8 244.4 942.4 837.4 940.9 489.7

0. 0 1 717.9

BALANZA DE PAGOS. MEXICOConcepto Cuenta Corriente Ingresos Exportacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Egresos Importacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Cuenta de capital Pasivos Prstamos y depsitos Banca de desarrollo Banca Comercial Banco de Mxico Sector pblico no bancario Sector privado no bancario Pidiregas Inversin extranjera Directa De cartera Activos En Bancos del exterior Inversin directa de mexicanos Crditos al exterior Garantas de deuda externa Otros Errores y omisiones Var. De reservas internac netas Ajustes por valoracin 2006 -2220.2 296935.5 249925.1 16221.1 6577.4 24211.9 299155.7 256058.4 21956.9 21052.8 87.7 -2045.6 15868.9 -9833.6 -7959.2 446.4 0.0 -14068.2 4721.8 7025.6 25702.5 19225.0 6477.4 -17914.5 -6148.3 -5758.5 0.0 0.0 -6007.7 3262.9 -989.2 -13.7 2007 -7 281.1 321542.0 271875.3 17256.5 7976.9 24333.3 328823.1 282975.1 23895.8 21870.8 81.4 19632.8 46887.5 15081.3 -1039.8 3025.6 0.0 -5907.5 5778.0 1322.5 31806.2 23230.2 8576.0 -27254.7 -17045.6 -5478.9 0.0 0.0 -4730.2 -2065.8 10311.1 -25.2

BALANZA DE PAGOS, MEXICOP royectos de I mpacto DIferido en el RE gistro del GAS to PIDIREGAS: aquellas inversiones que realizan algunas entidades del Sector Paraestatal bajo control presupuestario directo, con financiamiento privado de largo plazo, para constituir activos generadores de ingresos y cuyo impacto presupuestario se difiere en los subsecuentes ejercicios fiscales

Concepto Cuenta Corriente Ingresos Exportacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Egresos Importacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Cuenta de capital Pasivos Prstamos y depsitos Banca de desarrollo Banca Comercial Banco de Mxico Sector pblico no bancario Sector privado no bancario Pidiregas Inversin extranjera Directa De cartera Activos En Bancos del exterior Inversin directa de mexicanos Crditos al exterior Garantas de deuda externa Otros Errores y omisiones Var. De reservas internac netas Ajustes por valoracin

2006 -2220.2 296935.5 249925.1 16221.1 6577.4 24211.9 299155.7 256058.4 21956.9 21052.8 87.7 -2045.6 15868.9 -9833.6 -7959.2 446.4 0.0 -14068.2 4721.8 7025.6 25702.5 19225.0 6477.4 -17914.5 -6148.3 -5758.5 0.0 0.0 -6007.7 3262.9 -989.2 -13.7

2007 -7 281.1 321542.0 271875.3 17256.5 7976.9 24333.3 328823.1 282975.1 23895.8 21870.8 81.4 19632.8 46887.5 15081.3 -1039.8 3025.6 0.0 -5907.5 5778.0 1322.5 31806.2 23230.2 8576.0 -27254.7 -17045.6 -5478.9 0.0 0.0 -4730.2 -2065.8 10311.1 -25.2

BALANZA DE PAGOS, MEXICOcuenta corrienteConcepto Cuenta Corriente Ingresos Exportacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Egresos Importacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias 2006 2007 -2220.2 -7 281.1 296935.5 321542.0 249925.1 271875.3 16221.1 17256.5 6577.4 7976.9 24211.9 24333.3 299155.7 328823.1 256058.4 282975.1 21956.9 23895.8 21052.8 21870.8 87.7 81.4

BALANZA DE PAGOS, MEXICOcuenta de capitalCuenta de capital Pasivos Prstamos y depsitos Banca de desarrollo Banca Comercial Banco de Mxico Sector pblico no bancario Sector privado no bancario Pidiregas Inversin extranjera Directa De cartera Activos En Bancos del exterior Inversin directa de mexicanos Crditos al exterior Garantas de deuda externa Otros Errores y omisiones Var. De reservas internac netas Ajustes por valoracin -2045.6 15868.9 -9833.6 -7959.2 446.4 0.0 -14068.2 4721.8 7025.6 25702.5 19225.0 6477.4 -17914.5 -6148.3 -5758.5 0.0 0.0 -6007.7 3262.9 -989.2 -13.7 19632.8 46887.5 15081.3 -1039.8 3025.6 0.0 -5907.5 5778.0 1322.5 31806.2 23230.2 8576.0 -27254.7 -17045.6 -5478.9 0.0 0.0 -4730.2 -2065.8 10311.1 -25.2

BALANZA DE PAGOS, MEXICOConcepto Cuenta Corriente Ingresos Exportacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Egresos Importacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias 2004 2005 -7 179.6 -5 708.3 224 175.7 254 702.1 187 998.5 213 711.2 13 912.7 15 577.7

5 140.8 4872.5 17 123.7 20 540.7 231 355.3 260 410.4 196 809.6 221 269.8 18 561.9 15 903.7 80.0 20 809.1 18 275.0 56.6

BALANZA DE PAGOS (C. PRINCIPALES)Concepto Cuenta Corriente Ingresos Egresos Cuenta de capital Pasivos Prstamos y depsitos Inversin extranjera Directa De cartera Activos Otros Errores y omisiones Var. De reservas internacionales netas Ajustes por valoracin 2004 -7 179.6 224 175.7 231 355.3 13 706.2 19 543.6 -4 643.2 24 186.8 18 244.4 5 942.4 -5 837.4 -1 124.7 -2 468.5 4 061.4 -3.2 2005 -5 708.3 254 702.1 260 410.4 13 826.0 24 789.7 -3 203.7 27 993.4 17 804.8 10 188.8 -10 963.7 -2 712.3 -953.3 7 172.6 -8.2

BALANZA COMERCIAL

EQUILIBRIO CONTABLE DE LABALANZA DE PAGOSExportaciones 187 998.5 Importaciones 196 809.6 Saldo: balanza comercial (8 811.1) Dficit Saldo: servicios no factoriales (4 649.2) Dficit Saldo: servicios factoriales (10 762.9) Dficit Transferencias unilaterales 17 043.7 Supervit Saldo: cuenta corriente (7 179.5) Dficit Prstamos y depsitos - 4 643.2 Dficit Inversin extranjera 24 186.8 Supervit Activos en el exterior -5 837.4 Disminucin Saldo: cuenta de capital 13 706.2 Supervit Saldo: balanza de pagos 6 526.7 Supervit Variacin de la reserva neta 4 061.4 Aumento Ajustes por valoracin - 3.2 Disminucin Errores y omisiones (2 468.5) Faltante

CONCEPTO Y ESTRUCTURA DE LA BALANZA DE PAGOS

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Teora del Comercio internacional- Ricardo Torres Gaytn Siglo veintiuno editores- PP 205-225

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Teora del Comercio internacional- Ricardo Torres Gaytn Siglo veintiuno editores- PP 205-225

Balanza de pagos

Forma de registro, que nos ayuda a organizarnos mejor para el conteo de nuestros activos y de los pasivos.

DE LADO DEL ACTIVO La exportacin de mercancas La prestacin de servicios La exportacin de ttulos

DE LADO DEL PASIVO La importacin de mercancas El pago de servicios recibidos La importacin de ttulos

Es el registro de las transacciones econmicas de un pas con el resto del mundo durante un perodo determinado

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Balanza de transacciones en cuenta corriente

La balanza de transacciones en cuenta corriente es en realidad la suma de las balanzas comercial y de servicios.Concepto Cuenta Corriente Ingresos Exportacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias Egresos Importacin de mercancas Servicios no factoriales Servicios factoriales Transferencias 2006 -4,374.6 298,760.2 249,925.1 16,221.1 6,577.4 26,036.5 303,134.9 256,058.4 21,956.9 25,032.0 87.7 2007 -8178.5 323,882.8 271,875.3 17,489.3 7,995.6 26,522.5 332,061.3 281,949.0 23,794.2 26,210.3 107.7 2008p/ -15,957.1 342,706.5 291,342.6 18,195.6 7,578.9 25,589.3 358,663.6 308,603.3 25,201.7 24,740.4 128.2

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Balanza comercial

Enumera y cuantifica el valor monetario de la totalidad de las compras y las ventas nicamente por las mercancas que un pas intercambi con el exterior.

Balanza comercial

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Balanza de servicios

En sta balanza se registra el total de los pagos que hicieron los residentes de un pas a los del exterior y a los que a su vez recibieron de stos los nacionales, por conceptos de prestacin de servicios.

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Teora del Comercio internacional- Ricardo Torres Gaytn Siglo veintiuno editores- PP 205-225

Balanza de Capitales

Es el registro del movimiento de fondos entre un pas y los dems, por conceptos de prstamos e inversiones y por sus pagos y devoluciones, incluidos los movimientos de la reserva monetaria y la transferencia unilateral en forma definitiva.Teora del Comercio internacional- Ricardo Torres Gaytn Siglo veintiuno editores- PP 205-225

Balanza de CapitalesCuenta de capital Pasivos Prstamos y depsitos Banca de desarrollo Banca Comercial Banco de Mxico Sector pblico no bancario Sector privado no bancario Pidiregas Inversin extranjera Directa De cartera Activos En Bancos del exterior Inversin directa de mexicanos Crditos al exterior Garantas de deuda externa Otros Errores y omisiones Var. De reservas internac netas Ajustes por valoracin -2,130.0 15,784.4 -9,833.6 -7,959.2 446.4 0.0 -14,068.2 4,721.8 7,025.6 25,618.0 19,140.6 6,477.4 -17,914.5 -6,148.3 -5,758.5 0.0 0.0 -6,007.7 5,501.8 -989.2 -13.7 20,787.8 50,819.9 15,081.3 -1,039.8 3,025.6 0.0 -5,907.5 5,778.0 13,225.0 35,738.3 27,166.8 8,571.8 -30,032.1 -17,045.6 -8,256.3 0.0 0.0 -4,730.2 -2,323.4 10,311.1 -25.2 21,438.4 29,798.8 7,986.3 -496.4 1,180.9 0.0 -3,431.5 242.0 12,853.1 21,812.5 18,589.5 3,223.2 -8,360.4 -2,667.9 -437.8 0.0 0.0 -5,254.6 1,956.8 7,450.2 -12.1

RESERVA MONETARIA

La reserva monetaria es el conjunto de valores lquidos internacionales y est constituida de oro y medios de pago con los que cada pas liquida en definitiva los saldos finales de su cuenta con el exterior.

Transferencias unilaterales en forma definitiva

Transferencias de fondos entre pases y que se incluyen en la cuenta corriente o en la balanza de capitales segn la naturaleza de los activos en los que se efecten las transferencias.

Balanza de pagos

Balanza de transacciones en cuenta corriente

Errores y omisiones

Balanza de capitales

Balanza comercial

Balanza de servicios

Errores y omisiones

El rubro de errores y omisiones no es sino un agregado necesario para igualar el total del debe (ingresos) con el total del haber (egresos) de la balanza de pagos.Este apartado sirve para equilibrar contablemente la balanza de pagos e incluye de manera indirecta la fuga de capitales o transacciones con divisas sin registro como el contrabando e incluso el narcotrfico.

El equilibrio de la balanza de pagos

El equilibrio del balance de pagos de un pas se logra cuando la totalidad de sus ingresos provenientes del exterior es suficiente para hacer frente a todos sus pagos al exterior, sin alterar en forma importante sus reservas, ni sus deudas, ni las inversiones internacionales.

EQUILIBRIO CONTABLE DE LA BALANZA DE PAGOSExportaciones Importaciones Saldo: balanza comercial Saldo: servicios no factoriales Saldo: servicios factoriales Transferencias unilaterales Saldo: cuenta corriente Prstamos y depsitos Inversin extranjera Activos en el exterior Saldo: cuenta de capital Saldo: balanza de pagos Variacin de la reserva neta Ajustes por valoracin Errores y omisiones 187 998.5 196 809.6 (8 811.1) Dficit (4 649.2) Dficit (10 762.9) Dficit 17 043.7 Supervit (7 179.5) Dficit - 4 643.2 Dficit 24 186.8 Supervit -5 837.4 Disminucin 13 706.2 Supervit 6 526.7 Supervit 4 061.4 Aumento - 3.2 Disminucin (2 468.5) Faltante

3.- DESEQUILIBRIOS DE LA BALANZA DE PAGOS Y FORMA DE CORREGIRLOSPUNTO DE VISTA CONTABLE La balanza de pagos siempre est en equilibrio, por el sistema de partida doble utilizado (cargo-abono, de signo contrario). Cualquier desajuste en las cuentas se equilibra con operaciones contenidas en la balanza de pagos Dficit en la balanza comercial Saldos de la balanza de servicios y transferencias Dficit en la cuenta corriente Supervit en la cuenta de capitales Saldo de la balanza de pagos Reservas del Banco de Mxico

DESEQUILIBRIOS DE LA BALANZA DE PAGOS Y FORMA DE CORREGIRLOSPUNTO DE VISTA FINANCIERO Y ECONOMICO

Para que la balanza de pagos est en equilibrio el saldo de la cuenta corriente debe ser igual al saldo de la cuenta de capital, pero con signo contrario. Cuenta corriente + cuenta de capital = Cero Si el resultado de esta suma algebraica es negativo se dice que existe un dficit en la balanza de pagos Si es positivo se denomina supervit de la balanza de pagos

DESEQUILIBRIO DE LA BALANZA DE PAGOS Y FORMA DE CORREGIRLOSLos desequilibrios negativos (dficit) se pueden cubrir utilizando algunas medidas financieras como:

Endeudando al pas (Pidiendo prestado a otros pases o instituciones internacionales y que te presten)Promoviendo la inversin extranjera.

Promoviendo el retorno de capitales al pas.Utilizando parte de las reservas nacionales Los desequilibrios positivos (supervit) se pueden utilizar para: Pagar la deuda externa Invertir en el extranjero Aumentar las reservas nacionales

DESEQUILIBRIOS DE LA BALANZA DE PAGOS Y FORMA DE CORREGIRLOSCualquier decisin que aumente la demanda de bienes y servicios y de capitales del pas por parte del exterior y desaliente la adquisicin de bienes o servicios externos y uso de capital extranjero mejorar la posicin de la balanza de pagos. Lo anterior se puede lograr utilizando medidas econmicas como las siguientes:

A).- Disminucin de precios internos (Control de la inflacin) B).- Control de los salarios en el pas. C).- Imposicin de aranceles y otras barreras comerciales. D).- Estimulando el ingreso de capitales externos de largo plazo E).- Estmulos a las exportaciones (subsidios, apoyos comerciales y fiscales) F).- Controles de cambios G).- Devaluacin de la moneda

DESEQUILIBRIOS DE LA BALANZA DE PAGOS Y FORMA DE CORREGIRLOSLa balanza de pagos est en desequilibrio cuando el pas: Est gastando sus reservas (existencia de oro y divisas) Bajan sus activos en el exterior Sostiene su nivel de gasto con recursos externos a travs de prstamos o inversiones extranjeras

En casos extremos de dficit continuo, ste puede convertirse en una crisis econmica por la falta de recursos para cumplir con los compromisos externos

DESEQUILIBRIOS DE LA BALANZA DE PAGOS Y FORMA DE CORREGIRLOSLas soluciones anteriores son de corto plazo, pero la mayora slo contrarrestan el efecto pero no las causas de los desequilibrios y sus consecuencias tienden a ser negativas para el bienestar de la poblacin. Si el pas desea una balanza de pagos sana con supervit y dficit temporales que se equilibren a largo plazo, las soluciones deben ser estructurales, implementando polticas que mejoren la capacidad competitiva de las empresas nacionales mediante la innovacin tecnolgica y el mejoramiento de la productividad a travs del uso eficiente de los recursos productivos.