FACULTAD DE INGENIERÍA

INGENIERÍA INDUSTRIAL

Contabilidad y Costos

Ing. Raúl López Velado

“Balance General”

Presentado por:

Rebeca Cabañas Arauz

Jennifer Echeverria Sibrián

Katherine Hernandez Amaya

Martes, 21 de septiembre de 2015

Introducción

El objetivo esencial de la información financiera es ser de utilidad al usuario general en la toma de decisiones económicas y que los estados financieros, como manifestación fundamental de la información financiera, son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una fecha determinada o por un periodo definido. Asimismo, establece que los estados financieros básicos que responden a las necesidades comunes del usuario general y a los objetivos de los estados financieros son: a) Balance general o estado de situación financiera. b) Estado de resultados para entidades lucrativas, o en su caso, estado de actividades para entidades con propósitos no lucrativos. c) Estado de variaciones en el capital contable, en el caso de entidades lucrativas. d) Estado de flujos de efectivo, o en su caso, estado de cambios en la situación financiera. e) Las notas a los estados financieros, que forman parte integral de los estados financieros, son explicaciones y análisis que amplían el origen y significado de los datos y cifras que se presentan en dichos estados, proporcionan información acerca de ciertos eventos económicos que han afectado o podrían afectar a la entidad y dan a conocer datos y cifras sobre la repercusión de ciertas políticas y procedimientos contables y de los cambios en éstos. En el presente trabajo nos enfocaremos a dar una breve introducción a lo que son estados financieros, y daremos énfasis en el estado financiero llamado Balance General o Estado de situación financiera.

Objetivos

Identificar los estados financieros como medio por el cual la contabilidad comunica información financiera útil para la toma de decisiones.

Analizar el concepto, distinguir las características, objetivos y elementos del balance general

Diseñar balances generales

Estados Financieros

La contabilidad financiera es la técnica de que disponen los usuarios (comerciales, industriales,

prestadores de servicios, instituciones de gobierno, personas físicas o sociedades) para obtener

información sobre la marcha de su empresa, resultado del proceso contable, que suministran los

estados financieros.

La contabilidad es el lenguaje de los negocios, la forma por medio de la cual las entidades comunican

su situación financiera, el resultado de sus operaciones, los flujos de efectivo, los cambios en la

situación financiera y en la inversión de los propietarios o patrocinadores. Por ello, se dice que la

información financiera es todo tipo de información que comunique la posición y desempeño

financiero de una entidad económica mediante los estados financieros, y su objetivo esencial es ser

de utilidad al usuario general durante el proceso de toma de decisiones económicas.

Las entidades pueden ser lucrativas y no lucrativas.

Las entidades lucrativas se componen de los siguientes estados financieros:

a) Los recursos y sus fuentes a una fecha determinada se registran en un documento denominado balance general o estado de situación financiera, que permite conocer los recursos económicos que utilizó la entidad para alcanzar sus objetivos, clasificados en orden a su disponibilidad, y las fuentes de donde provienen, ya sean externas: que son las obligaciones con los acreedores y proveedores de bienes y servicios, clasificadas por su exigibilidad, o internas: que son la aportación de socios, dueños o propietarios de la empresa, todos ellos, a una fecha. b) El resultado de sus operaciones en un periodo dado, el cual se presenta en un documento que comúnmente se denomina estado de resultados, mediante el que se pueden juzgar los resultados de operación generados por la actividad de la empresa, pues permite analizar el desarrollo de la empresa en un periodo, medido normalmente por la utilidad o pérdida neta resultante. c) El incremento o la disminución de los flujos de efectivo, que permiten analizar la forma en que la empresa obtiene y aplica flujos de efectivo, y los factores que pueden afectar su solvencia o liquidez, clasificados en actividades de operación, inversión y financiamiento; lo anterior se presenta en un documento denominado estado de flujos de efectivo.

d) Los cambios en el capital contable, información que se presenta en el estado de variaciones en el capital contable. e) Las notas, que son parte de los estados financieros.

Las entidades no lucrativas, se compone de los estados financieros que se mencionaran a continuación:

a) Los recursos o activos y sus fuentes externas, pasivo, así como las fuentes internas o patrimonio contable, a una fecha determinada, información que se presenta en un documento que se denomina balance general. b) Los cambios ocurridos en el patrimonio contable durante un periodo, presentados en un estado denominado estado de actividades; mediante éste se pueden juzgar los resultados de las transacciones y otros eventos que afecten o modifiquen el patrimonio de la entidad, mostrando en forma separada los ingresos y las contribuciones recibidas, así como su aplicación en los diversos programas y servicios. c) Información relevante que permita evaluar la capacidad de la entidad para generar recursos, conocer y evaluar las razones del incremento o decremento neto del patrimonio y los recursos generados o utilizados por sus actividades operativas, evaluar su capacidad para obtener financiamiento, así como los cambios en la posición financiera derivados de transacciones de financiamiento e inversión; todo esto se presenta en el estado de cambios en la situación financiera.

Balance general o estado de situación

financiera

La palabra balance es una derivación de balanza, la cual proviene del latín bilancis, que se compone

de bis, que significa dos, y lancis, que quiere decir platos o platillos; es decir, la palabra “balance”

representa siempre la igualdad de dos cosas o grupos de cosas que se colocan en dichos platos. En

contabilidad, la igualdad se da entre la suma del activo (recursos de que dispone la entidad para la

realización de sus fines) y la suma del pasivo y el capital contable (fuentes de recursos, externas e

internas).

El balance general es un estado financiero devengo-realizado que muestra los recursos de

que dispone la entidad para la realización de sus fines (activo) y las fuentes externas e

internas de dichos recursos (pasivo más capital contable), a una fecha determinada. De su

análisis e interpretación podemos conocer, entre otros aspectos, la situación financiera y

económica, la liquidez y la rentabilidad de una entidad.

En el sentido contable, al hablar de la situación financiera, se hace referencia, por una parte, al

manejo de los recursos económicos que la entidad controla y, por otra, a la estructura de sus fuentes

de financiamiento, es decir, qué recursos posee y de dónde provienen.

El conocimiento del manejo de los recursos financieros que controla, permiten al usuario evaluar la

posibilidad de obtención de rendimientos y la evolución de tales recursos.

Por otra parte, conocer la estructura de las fuentes de financiamiento le permite evaluar la

capacidad de la entidad para retribuir y pagar a dichas fuentes de financiamiento, y estar en

condiciones de prevenir las necesidades de recursos en el corto o el largo plazo y analizar la

capacidad de la entidad para realizar inversiones a futuro.

Esta información es útil para los actuales y posibles inversionistas y acreedores, así como para otros

usuarios que han de tomar decisiones racionales de inversión y de crédito. En concordancia, el

análisis conjunto de sus recursos y fuentes de financiamiento, especialmente en el corto plazo

(liquidez), es útil para evaluar la capacidad de la entidad para solventar, amortizar y negociar sus

fuentes de financiamiento (estabilidad), así como para analizar la capacidad de realizar futuras

inversiones. Además, le permite conocer la solvencia de la entidad, es decir, la disponibilidad de

efectivo con una perspectiva a largo plazo para cumplir con los compromisos financieros según

venzan las deudas.

Al referirse al balance general, Hernández Robles afirma que es el estado financiero por excelencia;

pretende mostrar un panorama general de la empresa e indica los recursos totales con que cuenta

y la fuente de donde provienen dentro de una fecha determinada. Si queremos representar en

forma objetiva el balance, podría quedar así:

Los encargados de tomar decisiones podrán conocer:

La liquidez o capacidad de pago inmediata o a corto plazo de la empresa para hacer frente

a sus compromisos u obligaciones financieras a corto plazo. El término liquidez hace

referencia a la disponibilidad de efectivo en un futuro próximo, después de considerar el

pago de los compromisos financieros del periodo.

El capital de trabajo, que es igual a la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos

circulantes.

El porcentaje de los recursos del negocio aportado por los acreedores y por los propietarios,

para conocer quién posee en realidad la entidad y prevenir los riesgos de que la empresa

quede en manos de los acreedores.

El rendimiento o rentabilidad sobre la inversión (retorno de activos), que se conocerá

mediante la comparación de las utilidades que reporte el estado de resultados, las cuales

aparecen en el balance general dentro del capital ganado, con el total de activos que

corresponde a la inversión o recursos que muestra balance, para saber si la empresa es

rentable o no; es decir, si se trata de un negocio bueno o malo.

Otros.

El análisis de la definición propuesta permite hacer las siguientes observaciones sobre el balance

general:

1. El activo, es decir, los recursos de que dispone la entidad para la realización de sus fines.

2. El pasivo y el capital contable, es decir, las fuentes de dichos recursos que son la

especificación de los derechos que sobre ellos existen, considerados en su conjunto.

3. Todos ellos son presentados en una fecha determinada.

Elaboración del balance general

El balance general se debe elaborar con los saldos de las cuentas del activo, pasivo y capital contable

que se obtengan al finalizar el periodo contable o ejercicio. En su confección material se utiliza una

serie de columnas para mostrar debidamente valuadas y presentadas las cuentas del activo, pasivo

y capital contable. El uso de las columnas depende tanto de la forma de presentación como del

número de cuentas o grupos de éstas que formen la contabilidad de la entidad. Es importante

resaltar que, en cualquier caso, se debe procurar que la información se muestre de manera objetiva,

tal como lo requieren las características particulares de la información financiera, es decir, que sea

clara y comprensible. El estado de situación financiera, como cualquier otro estado, se debe integrar

por tres partes: encabezado, con la indicación del nombre, razón o denominación social de la

entidad, la designación de balance general y la fecha a la cual se formula (que se expresa con “al”,

es decir, “balance general al”); el cuerpo, conformado por las cuentas del activo, pasivo y capital

contable correctamente presentadas (según las reglas de presentación) y correctamente valuadas

de conformidad con las reglas de valuación, y el pie, donde se colocan las firmas de las personas que

intervienen en su elaboración y autorización, y aquellas que, a juicio de los interesados, deban

firmarlos; además, cuando corresponda, la leyenda de que las notas que se acompañan son parte

integrante del estado (deben presentarse en hoja por separado).

En el encabezado se deben anotar los datos mencionados: el nombre de la entidad, la mención de

que se trata de un estado de situación o posición financiera o balance general, y la fecha. Es

conveniente hacer una separación entre el encabezado y el cuerpo del estado.

Los nombres del activo, pasivo y capital contable se pueden escribir con mayúsculas, subrayados y

centrados sobre el concepto (entendemos por concepto la parte de los estados financieros

destinada a anotar los nombres de los elementos que integran el estado, los grupos de los mismos

y los nombres de las cuentas).

Los nombres de los grupos: circulante, no circulante, inmuebles, maquinaria y equipo, intangible,

contribuido o ganado (déficit), anotarlos al margen del concepto; también se pueden anotar con

mayúsculas o cursivas, y en caso necesario, subrayados, para distinguirlos de las cuentas.

Los nombres de las cuentas se deben presentar de tal manera que puedan distinguirse del grupo a

que pertenecen, activo, pasivo o capital contable; estos nombres empezarán con mayúsculas,

seguidas de minúsculas.

Uso de las columnas

Las columnas son la parte de los estados financieros destinadas a anotar los valores (importes de

las cuentas, grupos y totales). Cuando se inicie un renglón, se debe anotar el signo de moneda ($),

que no se volverá a escribir en las siguientes cantidades si no ha habido algún corte (se conoce como

corte, la línea que limita o corta una columna); después de cada corte, se volverá a anotar el signo

de moneda ($). Al finalizar el estado se debe cortar con línea doble, lo cual indica que ahí termina la

información del estado en lo que respecta a las cifras que éste contiene, ya que aún faltan las notas

y las firmas.

Formas de presentación

Este estado financiero puede presentarse de varias maneras, a saber:

En forma de reporte

Esta forma de presentar el balance corresponde a lo que se conoce como fórmula del capital

A – P = C, donde se presentarán las cuentas de manera vertical en una sola hoja, de tal forma

que se resten el importe del pasivo al importe del activo y obtener por diferencia el capital

contable.

En forma de cuenta

Esta forma de presentación obedece a la fórmula A = P + C, la cual se conoce también como

fórmula del balance. Este tipo de presentación nos permite apreciar de una manera más

objetiva la dualidad económica de la empresa, ya que en la parte izquierda aparecerán las

aplicaciones de los recursos de que dispone la entidad (activo), y en la parte derecha las

fuentes tanto externas como internas de dichos recursos (pasivo y capital contable), cuya

suma es igual a la suma del activo. Los datos deben ser anotados respetando las

recomendaciones que se han propuesto. Sin embargo, el uso de las columnas varía, pues en

lugar de contar con una sola hoja para anotar todos los conceptos, ahora se dispone de dos;

en todo caso, debemos mantener una presentación adecuada, de tal manera que se puedan

distinguir los importes totales de los grupos, así como del activo, pasivo y capital contable.

Elementos de análisis e interpretación del estado de situación financiera para la toma de decisiones

Para que la información financiera del balance general cumpla su finalidad, se requiere que sea

analizada e interpretada para una adecuada toma de decisiones. Se expone una técnica de análisis

financiero, con la finalidad de que se comprenda lo que sustancialmente dice o quiere decir el

balance general, es decir, el objetivo de su elaboración no es mostrar grupos de cuentas cuyas sumas

sean iguales, sino el significado económico financiero que para el lector de los estados financieros

tienen los recursos aplicados en el activo, en función de las fuentes de dichos recursos, o de la

utilidad neta del ejercicio, por ejemplo. Conviene señalar que de acuerdo con las características y

necesidades de la entidad, se pueden utilizar una o varias herramientas de análisis e interpretación

y que, en cada caso, pueden existir diferentes apreciaciones o enfoques de dichos instrumentos.

Uno de éstos son las razones financieras, las que, según se constata en diferentes empresas y

autores, pueden recibir incluso nombres diferentes. Por medio del uso de las razones financieras,

este estado financiero proporciona información como la siguiente:

Razón del capital de trabajo o razón circulante, cuyo resultado implica la capacidad de pago o la

cobertura de los créditos a corto plazo por medio de los bienes realizables en un plazo menor de un

año. Para estos efectos se entiende como capacidad de pago la posesión de bienes suficientes para

respaldar los adeudos contraídos, aun cuando estos bienes sean diversos del efectivo. La fórmula

de esta razón es la siguiente:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒕𝒓𝒂𝒃𝒂𝒋𝒐 =𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

Supongamos que obtenemos un resultado de 2.10, lo cual podemos leer o interpretar de la siguiente

manera: La empresa cuenta con $2.10 de activos circulantes para pagar $1.00 de pasivos a corto

plazo; o bien: para pagar $1.00 de pasivos a corto plazo, la empresa dispone de $2.10 de activos

circulantes.

Razón severa o prueba del ácido, es una variante de la razón del capital de trabajo o circulante. Su

resultado mide el grado de solvencia e implica la recuperación a muy corto plazo en relación con los

adeudos contraídos en un plazo similar, elimina los inventarios, basándose en el hecho de que este

renglón es el que más tiempo tardará en circunstancias normales de operación en convertirse en

efectivo; sin embargo, somos de la opinión de que esta fórmula, además de eliminar los inventarios,

debe segregar los pagos anticipados, ya que su finalidad no es la de convertirse en efectivo, por lo

cual su fórmula sería la siguiente:

𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 𝒅𝒆𝒍 á𝒄𝒊𝒅𝒐 =𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 − (𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 + 𝑷𝒂𝒈𝒐𝒔 𝒂𝒏𝒕𝒊𝒄𝒊𝒑𝒂𝒅𝒐𝒔)

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

Piense que ahora se obtiene un resultado de 1.25, el cual puede leerse o interpretarse de las

siguientes maneras: La empresa cuenta con $1.25 de activos casi líquidos, o sea, activos circulantes,

sin considerar inventarios ni pagos anticipados, para pagar $1.00 de pasivos a corto plazo; o bien:

para pagar $1.00 de pasivos a corto plazo, la empresa dispone de $1.25 de activos casi líquidos, o

sea, activos circulantes, sin considerar inventarios ni pagos anticipados.

Razón de liquidez o de pago inmediato, denominada por la NIF A-3 como de liquidez inmediata,

cuyo resultado nos informa cuántas veces el efectivo puede cubrir una deuda a corto plazo, entiende

por liquidez la posesión de efectivo necesario en el momento oportuno para poder efectuar los

pagos por los compromisos contraídos; la fórmula, que considera sólo el renglón de efectivo,

comprende los saldos en caja, bancos e instrumentos financieros de inmediata disponibilidad;

relacionados con el pasivo circulante, se expresa de la siguiente manera:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒍𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 =𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

Suponga que el resultado fue de 1.00, lo cual para efectos del análisis y la interpretación financiera

tendría el siguiente significado: la empresa cuenta con $1.00 de efectivo, para pagar $1.00 de

pasivos a corto plazo; o bien: para pagar $1.00 de pasivos a corto plazo, la empresa dispone de $1.00

de efectivo.

Razón de endeudamiento o de relación entre inversión y deuda, incluida en la NIF A-3 dentro de

las razones de solvencia (estabilidad financiera), forma parte del grupo de las razones de

apalancamiento y permite medir la porción de activos financiados por deuda, cuyo resultado,

expresado normalmente en porcentaje, relaciona la cantidad de recursos aportada por fuentes

externas a la entidad, tanto a corto como a largo plazos. Su fórmula es la siguiente:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 =𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍

En este caso, si el resultado fuese, por ejemplo 40%, se puede interpretar de la siguiente manera:

de cada $1.00 o de 100% de los recursos de que dispone la entidad, es decir, de activos, $0.40 o 40%

tuvieron su origen o fueron aportados por las fuentes externas a la entidad, o sea, por el pasivo.

Razón entre inversión y capital contable, permite medir qué porción de activos fueron financiados

por los propietarios (capital contribuido) y por las operaciones de la empresa (capital ganado), cuyo

resultado, que se expresa en porcentaje, relaciona la cantidad de recursos aportados por fuentes

internas a la entidad. Su fórmula es la siguiente:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒆𝒏𝒕𝒓𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 𝒚 𝒄𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒂𝒃𝒍𝒆 =𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒂𝒃𝒍𝒆

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍

En virtud de que esta razón tiene una estrecha relación con la anterior, su resultado deberá ser la

diferencia entre 100% y el porcentaje obtenido de la razón anterior, lo cual resulta lógico, pues 100%

de los recursos o activos han sido aportados por fuentes externas e internas. Por tanto, el resultado

arrojado será 60%, mismo que podemos interpretar de la siguiente manera: de cada $1.00 o de

100% de activos o recursos de que dispone la entidad, $0.60 o 60% tuvieron su origen o fueron

aportados por las fuentes internas de la entidad, por los propietarios (capital contribuido) y por las

operaciones de la empresa (capital ganado).

Razón de protección al pasivo circulante, que permite medir la protección de los propietarios a los

acreedores, se expresa mediante la siguiente fórmula:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒑𝒓𝒐𝒕𝒆𝒄𝒄𝒊ó𝒏 𝒂𝒍 𝒑𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝒄𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆 =𝑪𝒂𝒑𝒊𝒕𝒂𝒍 𝒄𝒐𝒏𝒕𝒂𝒃𝒍𝒆

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒊𝒓𝒄𝒖𝒍𝒂𝒏𝒕𝒆

Razón de rotación de cuentas por cobrar, nos permite conocer cuántas veces en promedio la

empresa recupera o cobra sus cuentas por cobrar en relación con las ventas netas; su fórmula es la

siguiente.

𝑹. 𝑹𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 =𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒂𝒔

𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓

Al respecto, es importante señalar dos cosas:

a) Que el promedio de cuentas por cobrar (PCC) se obtiene dividiendo entre dos la suma del

saldo inicial de cuentas por cobrar más el saldo fi nal de las cuentas por cobrar.

𝑷𝑪𝑪 =𝑺𝒂𝒍𝒅𝒐 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓 + 𝒔𝒂𝒍𝒅𝒐 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒍 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓

𝟐

b) Que se trata de los saldos inicial y final de las cuentas por cobrar a clientes

𝑹𝑹𝑪𝑪 =𝑽𝑵

𝑺𝑰𝑪𝑪 + 𝑺𝑭𝑪𝑪𝟐

Suponga que el resultado fue 12; tendría la siguiente interpretación: la empresa recupera el

promedio de sus saldos en cuentas por cobrar provenientes de las ventas de mercancías 12 veces al

año.

Razón del plazo medio de cobro, definida en la NIF A-3 como antigüedad de cuentas por cobrar,

íntimamente relacionada con la rotación de cuentas por cobrar, expresada en días, indica en

promedio cada cuantos días se cobran las cuentas por cobrar.

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒐 =𝟑𝟔𝟎

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒓𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒄𝒖𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒑𝒐𝒓 𝒄𝒐𝒃𝒓𝒂𝒓

En este caso, 360 corresponde a los días del año. Algunos analistas prefieren utilizar los 365 días.

Siguiendo con el supuesto anterior, en este caso se tiene que el resultado sería de 30 (360/12), lo

cual se interpreta diciendo que la empresa cobra en promedio cada 30 días sus saldos de cuentas

por cobrar.

Razón de rotación de inventarios, permite conocer cuántas veces en promedio la empresa vende

sus inventarios; su fórmula es:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒓𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔 =𝑪𝒐𝒔𝒕𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔

𝑷𝒓𝒐𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔

Es importante señalar que el promedio de inventarios (PI) se obtiene dividiendo entre dos la suma

del inventario inicial más el inventario final.

𝑷𝑰 =𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒊𝒏𝒊𝒄𝒊𝒂𝒍 + 𝑰𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐 𝒇𝒊𝒏𝒂𝒍

𝟐

Supongamos que el resultado fue 12; tendría la siguiente interpretación: la empresa vende el

inventario promedio de mercancías 12 veces al año.

Razón del plazo medio de venta, definida en la NIF A-3 como antigüedad promedio del inventario,

íntimamente relacionada con la rotación de inventarios, expresada en días, indica en promedio cada

cuántos días se venden los inventarios.

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝒑𝒍𝒂𝒛𝒐 𝒎𝒆𝒅𝒊𝒐 𝒅𝒆 𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂 =𝟑𝟔𝟎

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒓𝒐𝒕𝒂𝒄𝒊ó𝒏 𝒅𝒆 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒏𝒕𝒂𝒓𝒊𝒐𝒔

En este caso el resultado sería 30 (360/12), lo cual se interpreta diciendo que la empresa vende en

promedio cada 30 días sus inventarios.

Razón del margen de utilidad, cuyo resultado se expresa como porcentaje, permite conocer la

cantidad de utilidad que se obtuvo sobre cada peso de ventas netas realizadas. La NIF A-3 la ubica

dentro de las razones de rentabilidad y la denomina margen de utilidad neta. Su fórmula es:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆𝒍 𝒎𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝒅𝒆 𝒖𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 =𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂

𝑽𝒆𝒏𝒕𝒂𝒔 𝒏𝒆𝒕𝒂𝒔

Suponga que la razón arroja un resultado de 20%, el cual se interpreta diciendo que por cada $1.00

o 100% de ventas netas, la empresa obtiene $0.20 o 20% de utilidad neta.

Razón de rentabilidad de la inversión o de índice de productividad, también se expresa en

porcentaje, y representa las utilidades en relación con la inversión necesaria para obtenerlas, o la

utilidad generada por los activos; a esta razón la NIF A-3 la refiere como retorno de activos; su

fórmula es:

𝑹𝒂𝒛ó𝒏 𝒅𝒆 𝒓𝒆𝒏𝒕𝒂𝒃𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒅𝒆 𝒍𝒂 𝒊𝒏𝒗𝒆𝒓𝒔𝒊ó𝒏 =𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝒏𝒆𝒕𝒂

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒕𝒐𝒕𝒂𝒍

Suponga que el resultado fue de 6%, lo que tendría la interpretación siguiente: la empresa obtiene

una rentabilidad de 6% sobre la inversión total en activos, o bien que cada $1.00 de activos generó

una renta de $0.06.