Asesores Financieros Presentación Resultados | Marzo 2014€¦ · Anexo – Antecedentes Estados...

Asesores Financieros

Presentación Resultados | Marzo 2014

Destacados a Mar-14

Principales Cifras Consolidadas

Empresas SK

Anexo – Antecedentes Estados Financieros

2

Agenda Resultados Mar-14

3

Ingresos consolidados disminuyeron un 11,0%

EBITDA consolidado alcanzó los US$ 92,5 millones (-11,7%). EBITDA consolidado pro-forma alcanzó US$105,4 millones (-9,5%) La Utilidad Neta alcanzó los US$35,3 millones, lo que representa una disminución de

un 9,9%, con respecto al mismo periodo de 2013.

Adecuada liquidez y conservador nivel de endeudamiento Caja Consolidada de US$ 285,6 millones Conservador nivel de endeudamiento Deuda Financiera neta / EBITDA de 1,95x

Destacados de SK a Marzo 2014

Res

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SK

– M

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4 Resultados Mar-14

(1) EBITDA = Ganancia Bruta + Otros Ingresos por Función – Costos de Distribución - Gastos de Administración – Otros Gastos por Función + Gastos de Depreciación y Amortización (3) EBITDA Pro-forma: considera las utilidades de empresas relacionadas que no consolidan.

Mar-13 Mar-14 Var.Ingresos 726.339 646.159 -11,0%EBITDA (1) 104.750 92.476 -11,7%

% Margen EBITDA 14,4% 14,3%EBITDA Pro-Forma Consolidado (2) 116.480 105.369 -9,5%

% Margen EBITDA Pro-Forma 16,0% 16,3%Utilidad Sigdo Koppers 39.228 35.333 -9,9%

Estado de Resultados por Función Consolidado

Cifras en MUS$

4

Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers: Ingresos crecieron un +3,3% (+21% en pesos) por un mayor nivel de proyectos desarrollados tanto en forma directa como en consorcios.

Puerto Ventanas: Crecimiento en cargas +4,0% en el Negocio Portuario (Carbón y Granos).

Enaex: Positivo crecimiento de las ventas fisicas y de servicio de fragmentación de roca en Chile +3,8%.

Magotteaux: ventas físicas aumentaron un +2,0%. En plena construcción nueva planta de bolas de molienda en Tailandia.

SK Comercial: Negocio de Distribución y SK Rental en Chile ralentizado. Crecimiento en SK Rental en Perú, Brasil y Colombia

SKBergé: Importante crecimiento de unidades en Chile +7,5% y en el exterior +8,7%. Condiciones de tipo de cambio más ajustadas.

Destacados Empresas SK a Marzo 2014

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Mar

-14

Resultados Mar-14

(1) Ventas de Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.

Destacados a Mar-14


Empresas SK


5


6

SK Comercial (unidades)

SK Rental Flota (US$MM)

Ing. y Construcción (Millones Horas Hombre)

Enaex (Tons)

Magotteaux (Tons)

Puerto Ventanas (Mtons)

Resultados Mar-14

SKBergé (unidades)

Nivel de Actividad - Venta Físicas Servicios Industrial Comercial & Automotriz

Cifr

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lidad

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4

EBITDA por área de Negocios

7

EBITDA Pro-Forma Por áreas de negocio: Mar-13 v/s Mar-14 (US$ miles)

C

ifras

Con

solid

adas

Mar

-14

Resultados Mar-14

-9,5%

Mayor EBITDA Pro-Forma en CLP (+26,4%)

Menor desempeño tanto en arriendo

como en Distribución y Servicios

Mayores Ingresos Negocios Portuario

Mayor EBITDA producto de

mayores ventas fisicas

Mayor EBITDA por venta de

Sigdopack

Menor desempeño tanto en castings como en bolas de molienda.

Servicios

Industrial

Comercial y Automotriz

Condiciones menos favorables de tipo de

cambio

Total Activos Flujo de la Operación

8

CAPEX Ventas por País

Resultados Mar-14 C

ifras

Con

solid

adas

Mar

-14

Cifras Consolidadas Marzo 2014

Deuda Financiera Neta / EBITDA Pasivos Financieros Consolidados

9

Servicios

Industrial

Comercial y Automotriz

Matriz

US$ 1.059 millones – Consolidada

US$ 774 millones – Deuda Financiera Neta

CP 32% LP 68%

Caja y Equivalentes al Efectivo (US$ millones) Principales Indicadores Financieros

Conservador Perfil Financiero

Con

serv

ador

Per

fil F

inan

cier

o Resultados Mar-14

1,95x

Leverage Consolidado: 1,25x Leverage Financiero Neto: 0,48x D. Financiera Neta/EBITDA: 1,95x Cobertura Gastos Financieros 6,68x Rating: A+ (Feller-Rate, Fitch-Ratings)

Destacados a Mar-14


Empresas SK


10


11

SK Comercial (85,74%)

SKBergé (40,00%)

53 años de experiencia en más de 300 proyectos de gran envergadura

Producción de Nitrato de Amonio y Servicios de Tronadura

Producción de Bolas de Molienda y Piezas de desgaste (casting)

Venta, Arriendo y Servicio de Maquinaria de prestigiosas marcas

Puerto de Carga a granel y combustible. Dueña de 52% Fepasa (tpte. ferroviario)

Planta productora de Hidrógeno de alta pureza para abastecer a ENAP

Comercialización de automóviles (Presencia en Chile, Perú Argentina y Colombia)

Ing. y Construcción (60,90%)

Enaex*

(60,72%)

Magotteaux (95,00%)

CHBB (74,59%)

SK Godelius (58,19%)

Servicios Industrial Comercial & Automotriz

Puerto Ventanas* (50,01%)

*Filiales Abiertas en la Bolsa de Comercio de Santiago

Soluciones tecnológicas para el sector minero y recursos naturales.

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Kopp

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S.A.

Resultados Mar-14

Mar-13 Mar-14 Var.

MM$ MM$ %

Ingresos 78.127 94.240 20,6%

EBITDA 7.642 6.577 -13,9%

Margen EBITDA 9,8% 7,0%

EBITDA Pro-Forma (*) 8.234 10.404 26,4%

Utilidad Neta Controladora 3.806 5.847 53,6%

Ingeniería y Construcción Sigdo Koppers

(*) EBITDA Pro-Forma: EBITDA + Utilidad empresas relacionadas

Ingeniería y Construcción SK

Ingresos consolidados MM$ 94.240 (US$ 171 millones)

(+20,6%) Horas Hombre ejecutadas 9,63 millones (+20%)

El Consorcio BSK se encuentra ejecutando obras para Minera Escondida (BHP Billiton)

EBITDA Pro-Forma (*) MM$10.404 millones (+26,4%) Margen EBITDA Pro-Forma alcanza un 11,0%

Al cierre del primer trimestre de 2014, la compañía cuenta con un Backlog de US$ 594 millones, principalmente en proyectos mineros y eléctricos que se ejecutarán entre los años 2014 – 2016, tanto en Chile como en Perú.

12 (*) Incorpora la utilidad empresas relacionadas

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4 Resultados Mar-14

Evolución del Backlog (MMUS$)

Mar-13 Mar-14 Var.MUS$ MUS$ %

Ingresos 36.809 35.330 -4,0%

EBITDA 10.560 11.652 10,3%



Puerto Ventanas Consolidado

Puerto Ventanas

Puerto Ventanas 1.524.332 tons (+4,0%) transferidas al 1T14

Carbón (+24,7%) Granos (+213%) Concentrado Cobre (-5,1%)

Ingresos del Negocio Portuario aumentaron un 14,2% respecto a Mar-13

EBITDA consolidado alcanzó los US$11,7 millones, con un margen de 33,0% (+430 pbs).

EBITDA negocio portuario aumentó un 23,7%, producto de mejor desempeño y mayor nivel de cargas transferidas.

A Mar-14 mantiene un 66,8% de Market share en la transferencia de graneles sólidos de la zona central de Chile.

13

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4 Resultados Mar-14

Fepasa Movilizó 1.703 Mtons durante el primer

trimestre de 2014 (-9,5%) Sector Minería (20% del total

transportado): +14,7% en Ton/Km

Sector Forestal: (52% del total transportado): -2,4% en Ton/Km

EBITDA consolidado alcanzó los US$3,5 millones (+2,3% en pesos) Margen EBITDA: 16,6%

Cabe destacar el impacto en el volumen de carga transportada producto del paro portuario que se produjo en Enero.


Ingresos 167.088 147.418 -11,8%EBITDA 37.205 40.587 9,1%



Enaex

14

Enaex

Ingresos consolidados alcanzaron los US$147 millones (-11,8%)

Variación en el mix de ventas, incremento (+3,8%) en ventas valoradas de servicios de fragmentación de roca en Chile respecto al 1T13.

Ventas físicas totales alcanzaron las 209 mil toneladas (+3,8%) durante el primer trimestre de 2014.

Precio promedio del amoniaco durante el primer trimestre de 2014 alcanzó los US$451 la tonelada (-30,3%)

EBITDA consolidado alcanzó los US$41 millones (+9,1%)

La utilidad neta alcanzó los US$27 millones (+17,1%)

Aprobacion de Estudio de Impacto Ambiental del proyecto expansión Mejillones (Panna5). Actualmente se encuentra en proceso de estudio y de ingeniería en detalle.

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4 Resultados Mar-14

Evolución ventas físicas (miles tons)


Ingresos 213.234 194.952 -8,6%EBITDA 21.667 15.646 -27,8%

Margen EBITDA 10,2% 8,0%Utilidad Neta Controladora 9.331 6.979 -25,2%

Magotteaux Group (1)

(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.

Ingresos consolidados alcanzaron los US$195 millones al 1Q14 (-8,6%)

La ventas físicas alcanzaron las 93,4 Mtons (+2,2%) 81.030 toneladas corresponden a bolas de

molienda (+3,2%) (81% en minería)

12.386 toneladas corresponden a castings (-4,4%) (57% en cemento, 27% en agregados)

EBITDA alcanza los US$15,7 millones a Mar-14 Menor desempeño y márgenes en la línea de

negocio de casting y bolas de molienda

La utilidad neta alcanzó los US$ 7,0 millones al 1Q14.

Durante el primer trimestre de 2013 comenzó la construcción de una nueva planta de bolas de molienda en Tailandia (alto cromo - 50.000 tons).

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4 Resultados Mar-14

Magotteaux

Bolas de Molienda 78.488 81.030 3,2%

Casting 12.955 12.386 -4,4%

Total 91.443 93.416 2,2%(1) Cifras corresponden a Magotteaux y SK Sabo Chile S.A.

Var. %

Magotteaux (1)

Ventas físicas (tons) Mar-13 Mar-14

15

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SK Comercial

Ingresos consolidados alcanzan US$98 millones (-15,1%) El negocio de distribución de maquinaria alcanzó

ventas de 530 unidades (-24,2%). Mercado de distribución en Chile ralentizado.

Las ventas valoradas de SK Rental disminuyeron un 7,5% respecto del 1T13 (Impacto significativo de TC)

La flota consolidada de SK Rental alcanza las 4.936 unidades (valorizada en US$258 millones)

EBITDA consolidado alcanzó US$16 millones (-29,2%) Mejor desempeño y crecimiento de SK Rental

en Perú, Brasil y Colombia

Margen EBITDA consolidado de 16,3%

Utilidad Neta alcanzó los US$1,8 millones

Este resultado de compone de un menor rendimiento del negocio de arriendo en Chile (SK Rental) y de un menor desempeño del negocios de Distribución y Servicios.

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4 Resultados Mar-14


Ingresos 115.773 98.143 -15,2%

Negocio de distribución 81.542 66.928 -17,9%

Negocio de arriendo 42.318 39.158 -7,5%

Ajuste de consolidación -8.087 -7.942 -1,8%

EBITDA 22.523 15.956 -29,2%


Utilidad Neta Controladora 6.678 1.770 -73,5%

SK Comercial

Mar-13 Mar-14 Var.MM$ MM$ %

Ingresos 0 0 EBITDA -11 -11 6,2%Utilidad Neta Controladora 5.048 3.453 -31,6%

SK InversionesAutomotrices

17

SK Inversiones Automotrices

SKIA obtuvo una utilidad de MM$ 3.453 (US$6,3 millones) (-31,6%).

SKBergé registró ventas en Chile por 11.141 unidades, mostrando un aumento de (7,5%) respecto al 2013.

Mejor desempeño en ventas en el extranjero 8.818 unidades (+8,7%)

Resultado afectado por condiciones menos favorables de tipo de cambio.

Alto potencial de crecimiento en países con baja densidad de autos como Perú y Colombia

En Chile la ANAC registró ventas de 87.741 unidades durante el primer trimestre de 2014 (-3%).

Perú

Argentina

Chile

Colombia

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4 Resultados Mar-14

Destacados a Mar-14


Empresas SK


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Mar-13 Mar-14 Var.

Ingresos ordinarios 726.339 646.159 -11,0%

Costo de ventas -567.510 -502.315 11,5%

Ganancia bruta 158.829 143.844 -9,4%

Otros ingresos por función 5.772 4.141 -28,3%

Costos de distribución -24.852 -22.438 9,7%

Gasto de administración -65.673 -61.047 7,0%

Otros gastos por función -1.579 -1.539 2,5%

Resultado Operacional 72.497 62.961 -13,2%

EBITDA 104.750 92.476 -11,7%% Margen EBITDA 14,4% 14,3%

Ingresos financieros 1.365 1.120 -17,9%

Costos financieros -13.855 -13.851 0,0%

Ganancias en participaciones de asociadas 11.730 12.893 9,9%

Diferencias de cambio -1.144 2.404 310,1%

Resultado por unidades de reajuste -468 -2.568 -448,7%

Otras ganancias (pérdidas) 2.684 1.830 -31,8%Ganancias (pérdidas) entre valor libro y valor justo (activos f inancieros)

25 7

Ganancia antes de impuestos 72.834 64.796 -11,0%Gasto por impuestos a las ganancias -14.120 -9.371 33,6%

Ganancia (pérdida) - Operaciones contínuas 58.714 55.425 -5,6%Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas - 7 -

Ganancia (pérdida) 58.707 55.425 -5,6%

Atribuible a la controladora (Sigdo Koppers) 39.228 35.333 -9,9%Atribuible a participaciones no controladoras 19.479 20.092 3,1%

Ganancia (pérdida) 58.707 55.425 -5,6%

Estado de Resultadospor Función Consolidado

Cifras en MUS$

Estado Resultado Sigdo Koppers

19

Resultados Mar-14 An

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– R

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4

Mar-13 Mar-14 Var.Servicios 202.158 206.129 2,0%

Ingeniería y Construcción SK 165.349 170.799 3,3%

Puerto Ventanas 36.809 35.330 -4,0%

Industrial 412.450 343.338 -16,8%

Enaex 167.088 147.418 -11,8%

Magotteaux (1) 213.234 194.952 -8,6%

Sigdopack 31.094 0 -100,0%

SK Inv. Petroquímicas 1.033 968 -6,3%

Comercial y Automotriz 115.773 98.143 -15,2%

SK Comercial 115.773 98.143 -15,2%

SKIA (2) - - - Eliminaciones y ajustes (3) -4.042 -1.451 -

Ingresos Consolidados 726.339 646.159 -11,0%

Ingresos porÁreas de Negocios

Cifras en MUS$

Ventas Sigdo Koppers

20

Resultados Mar-14

(1) Cifras de Magotteaux a Marzo, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. . (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra los Ingresos de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones, y por lo

tanto no consolida sus Estados Financieros. (3) Las Eliminaciones y ajustes a Junio se explican principalmente por eliminaciones intercompany a nivel consolidado.

Anex

o –

Res

ulta

dos

Mar

-14

Mar-13 Mar-14 Var.

Servicios 26.733 23.572 -11,8%

Ingeniería y Construcción SK 16.173 11.920 -26,3%

Puerto Ventanas 10.560 11.652 10,3%

Industrial 58.002 56.862 -2,0%

Enaex 36.633 40.587 10,8%

Magotteaux (1) 21.593 15.646 -27,5%

Sigdopack -899 0 -100,0%

SK Inv. Petroquímicas 675 629 -6,8%

Comercial y Automotriz 22.500 15.935 -29,2%

SK Comercial 22.523 15.956 -29,2%

SKIA (2) -23 -21 -

Matriz, eliminaciones y ajustes -2.485 -3.893 -

EBITDA Consolidado 104.750 92.476 -11,7%

EBITDA Pro-Forma Consolidado (3) 116.480 105.369 -9,5%

EBITDAÁreas de Negocios

Cifras en MUS$

EBITDA Sigdo Koppers

21

Resultados Mar-14

(1) Cifras de Magotteaux a Marzo, incorporan el EBITDA de SK Sabo Chile S.A. (2) SK Inversiones Automotrices S.A. (SKIA) no registra el EBITDA de SKBergé debido a que posee el 40% de sus acciones y, por lo

tanto, no consolida sus Estados Financieros. (3) EBITDA Pro-Forma = EBITDA + Utilidades Empresas Relacionadas.

Anex

o –

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Mar

-14

Utilidad Sigdo Koppers

22

Resultados Mar-14

(1) Cifras de Magotteaux, incorporan los ingresos de SK Sabo Chile S.A. La utilidad atribuible a la controladora tiene ajustes originados en las distintas sociedades a través de las cuales Sigdo Koppers controla Magotteaux.

(2) La utilidad asociada a CHBB tiene ajustes originados en SK Inversiones Petroquímicas S.A., sociedad a través de la cual Sigdo Koppers controla CHBB.

(3) Efecto extraordinario asociado a la venta de Sigdopack en Marzo de 2013.

Anex

o –

Res

ulta

dos

Mar

-14

Mar-13 Mar-14 Var. Mar-14 Mar-13 Mar-14 Var.Servicios 12.869 16.839 30,8% 7.266 9.526 31,1%

Ingeniería y Construcción SK 8.056 10.598 31,6% 60,43% 4.868 6.405 31,6%

Puerto Ventanas 4.813 6.241 29,7% 50,01% 2.398 3.121 30,2%

Industrial 30.001 34.483 14,9% 19.542 23.796 21,8%

Enaex 23.200 27.177 17,1% 60,72% 14.087 16.502 17,1%

Magotteaux (1) 9.331 6.979 -25,2% 95,00% 8.035 6.967 -13,3%

Sigdopack -2.951 - 100,0% 99,27% -2.929 - 100,0%

SK Inv. Petroquímicas (2) 421 327 -22,3% 74,59% 349 327 -6,3%

Comercial y Automotriz 17.362 8.028 -53,8% 16.212 7.775 -52,0%

SK Comercial 6.678 1.770 -73,5% 85,74% 5.529 1.518 -72,5%

SKIA 10.684 6.258 -41,4% 99,99% 10.683 6.257 -41,4%

Utilidad Empresas SK 60.231 59.349 -1,5% 43.020 41.097 -4,5%Matriz y Ajustes -3.792 -5.764

Utilidad Consolidada SK 39.228 35.333 -9,9%

Total Empresas Atribuible a controladoraUtilidad Neta

Áreas de Negocios% SK

Cifras en MUS$ Cifras en MUS$

Dic-13 Mar-14 Var.Activos corrientes

Caja y Equivalentes al Efectivo 216.445 285.579 31,9%

Cuentas por Cobrar 632.191 583.497 -7,7%

Inventarios 344.123 360.325 4,7%

Otros Activos Corrientes 58.213 57.669 -0,9%

Total de Activos Corrientes 1.250.972 1.287.070 2,9%

Activos no corrientesActivo Fijo 1.232.756 1.232.029 -0,1%

Otros Activos no Corrientes 1.115.020 1.106.469 -0,8%

Total de Activos no Corrientes 2.347.776 2.338.498 -0,4%Total de Activos 3.598.748 3.625.568 0,7%

Pasivos corrientesDeuda Financiera Corriente 317.272 340.386 7,3%

Cuentas por Pagar 370.588 360.492 -2,7%

Otros Pasivos Corrientes 157.226 204.674 30,2%

Pasivos corrientes totales 845.086 905.552 7,2%

Pasivos no corrientesDeuda Financiera no Corriente 756.388 718.896 -5,0%

Otros Pasivos no Corrientes 392.279 392.135 0,0%

Total de pasivos no corrientes 1.148.667 1.111.031 -3,3%Total pasivos 1.993.753 2.016.583 1,1%

PatrimonioAtribuible a la controladora 1.190.431 1.178.836 -1,0%

Atribuible a no controladora 414.564 430.149 3,8%

Patrimonio total 1.604.995 1.608.985 0,2%Total de patrimonio y pasivos 3.598.748 3.625.568 0,7%

Balance ClasificadoConsolidado

Cifras en MUS$

Balance Sigdo Koppers

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4

Mar-13 Mar-14 Var.Flujo de la Operación 70.710 91.624 29,6%

Flujo de Inversión -45.555 -38.999 -14,4%Capex -44.001 -39.900 -9,3%

Venta de Activo Fijo 70 750 971,4%

Otros -1.624 151 -109,3%

Flujo de Financiamiento -11.494 18.911 -264,5%Variación Pasivos Financieros 28 8.420 29971%

Intereses -12.414 -11.748 -5,4%

Dividendos 0 0

Aumento de Capital 0 3.378 Otros 892 18.861 2014,5%

Flujo neto del periodo 13.661 71.536 -423,6%

Efecto var en la tasa de cambio sobre el efectivo y equivalentes -988 -1.190 20,4%

Efectivo y equivalentes al efectivo 229.202 283.960 23,9%

Flujo de EfectivoConsolidado

Cifras en MUS$

Flujo Sigdo Koppers

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4

Venta por país D

25

Resultados Mar-14

Chile Argentina Perú Colombia AsiaNorte

America Europa Otros Países

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Área Servicios

Ingeniería y Construcción SK 83,0% 0,0% 17,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Puerto Ventanas 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Área Industrial

Enaex 78,3% 3,8% 9,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 8,2%

Magotteaux 9,5% 0,0% 0,0% 0,0% 20,1% 23,8% 30,7% 15,8%SK Inv. Petroquímicas 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Área Comercial y Automotriz

SK Comercial 83,8% 0,0% 14,2% 0,2% 0,0% 0,0% 0,0% 1,8%

SKIA 57,8% 3,5% 30,2% 8,5% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Ventas Empresas SK 64,7% 1,8% 15,2% 3,1% 3,3% 3,9% 5,1% 2,8%

VentasÁreas de Negocios

Chile Argentina Perú Colombia AsiaNorte

America Europa Otros Países

MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$

Área Servicios

Ingeniería y Construcción SK 84,2% 0,0% 15,8% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Puerto Ventanas 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Área Industrial

Enaex 81,1% 3,4% 6,1% 0,0% 0,0% 3,4% 0,0% 6,1%

Magotteaux 13,5% 0,0% 0,0% 0,0% 17,5% 25,9% 30,6% 12,3%SK Inv. Petroquímicas 100,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Área Comercial y Automotriz

SK Comercial 82,3% 0,0% 15,1% 0,9% 0,0% 0,0% 0,0% 1,9%

SKIA 57,3% 1,4% 32,1% 9,2% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0%

Ventas Empresas SK 61,5% 1,0% 17,7% 3,7% 3,0% 4,9% 5,2% 3,1%

VentasÁreas de Negocios

A diciembre de 2013

A marzo de 2014

Anex

o –

Res

ulta

dos

Mar

-14

CAPEX año 2014

26

Resultados Mar-14

Mar-13 Mar-14

MUS$ MUS$

Área Servicios 4.881 2.610

Ingeniería y Construcción SK 4.142 2.321

Puerto Ventanas 739 289

Área Industrial 18.702 22.510

Enaex 7.700 2.100

Magotteaux (1) 10.482 20.410

Sigdopack 520 -

SK Inv. Petroquímicas - -

Área Comercial y Automotriz 26.142 14.231

SK Comercial 23.306 14.231

SKIA (1) 2.835 -

Capex Empresas SK 49.724 39.351

CapexÁreas de Negocios

Magotteaux: Inversión en una planta de bolas de molienda en Tailandia

SK Comercial: Disminución de la inversión por ralentizacion de la la actividad

Anex

o –

Res

ulta

dos

Mar

-14

Asesores Financieros

Presentación Resultados | Marzo 2014

Asesores Financieros Presentación Resultados | Marzo 2014€¦ · Anexo – Antecedentes Estados...

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