“Ratios de la información financiera-Pyme (Circular 6/2016 ... · •Ley 5/2015 de Fomento de la...

DEPARTAMENTO DE ESTADÍSTICA. CENTRAL DE BALANCES

Dirección General de Economía y Estadística

Mesa redonda:

Magnitudes resultantes de las cuentas anuales

“Ratios de la información financiera-Pyme

(Circular 6/2016) / (entre lo óptimo y lo posible)”

IV Jornada AECA sobre Normalización y Derecho Contable

Madrid, 17 de mayo de 2017Auditorio BBVA, Madrid

Manuel Ortega

Jefe de la División de Central de Balances del Banco de España

DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA

ÍNDICE

2

1. Información detallada vs ratios e indicadores de síntesis

2. Plantilla informe de la “Información financiera Pyme”

3. Ratios elegidas: entre lo óptimo y lo posible

DIRECCIÓN GENERAL DE ECONOMÍA Y ESTADÍSTICA 3

1. Información detallada vs ratios e indicadores de

síntesis

Modernidad líquida: presión de la urgencia / dar todo “in a nutshell”



síntesis

También en los estudios de empresa: 1984 / 2017


• Estados financieros:

• Cuentas anuales (incluida memoria), informe de gestión: información rica,

flexible y detallada para analistas interesados

• La empresa puede describir con detalle “cómo es ella”

• Ratios de síntesis: útiles para todo tipo de usuarios, solo si son

• Homogéneos

• Comparables (con otras empresas o con el sector de actividad)

• ¿Tiene sentido ratios de síntesis ajustadas al caso de la empresa?


síntesis

¿A setas o a Rolex?: costes y beneficios de ratios no homogéneas


ÍNDICE

6





• Ley 5/2015 de Fomento de la financiación empresarial. El Banco de España

quedó obligado a:

• Normalizar el documento “Información Financiera-PYME”

• Elaborar una metodología estandarizada para la evaluación de la calidad

crediticia de las pymes (y trabajadores autónomos).

• Circular 6/2016. Contenido del documento “Información financiera-PYME”:

• Declaraciones a la CIR

• Datos comunicados a empresas de información, sobre solvencia patrimonial y

de crédito

• Historial crediticio

• Extracto de movimientos del último año en contratos de financiación

• Calificación del riesgo del acreditado

• El documento debe incluir cual es la posición relativa del acreditado respecto de

su sector de actividad

2. Información financiera Pyme: antecedentes

legales


• Objeto de la metodología: evaluar de forma estandarizada y comparable la calidad

crediticia de los acreditados.

• Método. Analizando las variables:

• Situación financiera del acreditado

• Variables cualitativas (antigüedad, sector, experiencia socios...)

• Variables conductuales (mora, impagos, descubiertos...)

• Adicionalmente, dar la posición relativa del acreditado respecto de su sector de

actividad.

• Resultado: indicar si el acreditado tiene riesgo “Bajo”, “Medio-bajo”, “Medio-alto”,

“Alto”, “No disponible”. Las entidades deben establecer la relación entre estas

valoraciones y los grupos de variables analizadas y su importancia.

• La circular establece que el análisis que realice la banca debe basarse, entre otros,

en datos cuantitativos, de la empresa (cuentas anuales depositadas en el Registro) y

del sector de actividad (con la base RSE)

2. Información financiera Pyme: antecedentes

legales


2. Información financiera Pyme: utilizar una base de

datos internacional homogénea (BACH/RSE)


Internet Banco España:

• 29 ratios/variables económico financieras (distribuciones estadísticas)

• Datos para España más detallados que resto países europeos:

• Información adicional ramas actividad (3 dígitos CNAE)

• Más tamaños (según ventas, en millones):

< 2 / 2 a 10 / 10 a 50 / >50




Datos de la empresa:

• Cuentas anuales depositadas en los registros mercantiles, modelo PYME o

modelo abreviado (son iguales), incluso modelo normal

• 15 variables de balance y 11 de cuenta de resultados

2. Información financiera Pyme: utilizar la

información oficial disponible en los Registros

Mercantiles (en formato XBRL)


Datos del sector: información

disponible en RSE (solo 9 ratios)

2. Información financiera Pyme: utilizar ratios

disponibles en BACH / RSE


2. Información financiera Pyme: ofrecer solución

informática sencilla y automática (Excel)


ÍNDICE

16





Abril 2015: 1ª Reunión entre servicios involucrados (Conducta de Mercado,

Supervisión, Información Financiera, Análisis Financiero, Central de

Balances....)

Mayo a Junio 2015: reuniones con asociaciones empresariales y entidades

1ª propuesta de Ratios:


Cronología de la selección de ratios: primera propuesta

La evaluación se realizará a partir del análisis, individual y cruzado, de los valores medios

correspondientes a los 2 últimos ejercicios de los siguientes cuatro ratios: rentabilidad, capital

circulante, estructura del activo y estructura del pasivo:

RATIOS1 Análisis

Rentabilidad Resultado económico neto / Cifra neta de negocios

Capital Circulante Capital circulante / Cifra neta de negocios

Estructura del activo Activo Circulante / Total activo

Estructura del Pasivo Fondos Propios / Total activo 1 Se han utilizado los ratios definidos por la Central de Balances del Banco de España en sus informes de Ratios Sectoriales

de las Sociedades no financieras.


Selección de ratios: estrategia de adaptación y optimización


Estrategia definida: adaptarnos a lo posible (lo existente)

• Definir áreas de análisis

• Proponer ratios para cada área

• Elegir aquellas que estén disponibles en BACH, utilizando esa formulación; ej:

liquidez, incluyendo IFT (corto plazo, incluido empresas del grupo)

Estrategia definida: influir en lo imprescindible y optimizar

• Proponer a BACH nuevo indicador: tasa de variación de la cifra de negocios

• Adaptar la formulación a los modelos PYMES / abreviado del Registro Mercantil


Necesidad de simplificar la formulación BACH/RSE y dar una

formulación alternativa: adaptación a PYMES

PROPUESTA DEFINICIÓN RATIOS RSE PARA METODOLOGÍA CALIFICACIÓN CREDITICIA

RATIOS ANÁLISIS FORMULACIÓN BACH PROPUESTA ALTERNATIVARentabilidad Resultado Económico neto/ Total Activo

((C40100 - N(C40130))+(C40200)+(C40300+C42110)+(C40500)-(N(-(C40410+C40420) -C86404)-R(C40400

*(1-COEFESTIM(670000,2)-COEFESTIM(670006,2))))-(N(-(C40430+C40710+C40750) - C86407

+COEFESTIM(670002,2) * C40710)+R(-C40700+C40700

*COEFESTIM(670002,2)+C40700*COEFESTIM(670003,2) - C40400 *COEFESTIM(670000, 2) + C40700 *

COEFESTIM( 670007, 2)))-(-C40600)-(N(-C40720-C40740)-R(C40700*COEFESTIM(670003,2)))-(-C41000-

N(C40710*COEFESTIM(670002,2))-R(C40700*COEFESTIM(670002,2) + C86495))-(N(-C40440-

C40730)+R(-C40400*COEFESTIM(670006,2)-C40700*COEFESTIM(670007,2)))-(-C40800))* 100/

(((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +

R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +

R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+((0)))+((C12600+C86100+C8612

0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-

(C12400+C12500)))+(C12700))COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700))

C40100+C40200+C40300+C40400+C

40500+C40600+C40700+C40800*100

/C10000

Resultado Económico neto/ Cifra neta de negocios((C40100 - N(C40130))+(C40200)+(C40300+C42110)+(C40500)-(N(-(C40410+C40420) -C86404)-R(C40400

*(1-COEFESTIM(670000,2)-COEFESTIM(670006,2))))-(N(-(C40430+C40710+C40750) - C86407

+COEFESTIM(670002,2) * C40710)+R(-C40700+C40700

*COEFESTIM(670002,2)+C40700*COEFESTIM(670003,2) - C40400 *COEFESTIM(670000, 2) + C40700 *

COEFESTIM( 670007, 2)))-(-C40600)-(N(-C40720-C40740)-R(C40700*COEFESTIM(670003,2)))-(-C41000-

N(C40710*COEFESTIM(670002,2))-R(C40700*COEFESTIM(670002,2) + C86495))-(N(-C40440-

C40730)+R(-C40400*COEFESTIM(670006,2)-C40700*COEFESTIM(670007,2)))-(-C40800))* 100/(C40100 -

N(C40130))

C40100+C40200+C40300+C40400+C

40500+C40600+C40700+C40800*100

/C40100

Capital Circulante Capital Circulante/ Cifra neta de negocios((C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) + R(C11700+C12380))-(N(C31600+C32510+C32520) +

R(C31600+C32580))-(N(C32570) + COEFESTIM(670068,2)*R(C32590))) * 100/ (C40100 - N(C40130))

C12200+C11700+C12380 -

(C31600+C32580) *100/ C40100

Estructura del activo Activo Circulante/ Total Activo((C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +

R(C11700+C12380))+(N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +

R(C12100+C12390+COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)+C86123))+(C12600+C86100+C86120)+(N(

C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-

COEFESTIM(670053,2)*(C12400+C12500)))+(C12700)) *100/

(((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +

R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +


0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-


C12000*100/ C10000

Estructura del pasivo Fondos Propios / Total Activo ((C21000-C12370+C86200-N(C21330))+(C22000+C23000+N(C21330)))*100/

(((C11100)+(C11200+C11300+C86110)+(C11400+C11500))+(C12200)+(N(C11700+C12310+C12320) +

R(C11700+C12380))+((N(C12330+C12340+C12350+C12360+C12420+C12520+C12100+C86123) +


0)+(C11600))+(N(C12400-C12420+C12500-C12520) + R(C12400+C12500-


C21000*100/C10000


Departamento de Estadística

GRACIAS POR SU ATENCIÓN

Algunos enlaces de interés general

Base de datos BACH: https://www.bach.banque-france.fr/?lang=en

Base RSE: http://app.bde.es/rss_www/

Excel plantilla:

http://www.bde.es/bde/es/areas/cenbal/Bases_de_datos_p/Ratios_sectoria_70456df33de7551.html

https://www.bach.banque-france.fr/?lang=en

http://app.bde.es/rss_www/

http://www.bde.es/bde/es/areas/cenbal/Bases_de_datos_p/Ratios_sectoria_70456df33de7551.html

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