ANALISIS VERTICAL

Universidad Rafael Landvar

Taller de Contabilidad

Licenciada Deborah Maldonado

Anlisis de Estados Financieros

Jonathan Alejandro Ayala Carnet: 1139713

Pedro Luis Len Marroqun Carnet: 1220311

Guatemala 07 de Julio del 2015Tabla de contenido

Tabla de contenido ..2

Introduccin.3

Formularios Anlisis Estados Financieros4 Formulario Anlisis Vertical..5

Formulario Anlisis Horizontal..6

Formulario Indicadores Financieros...7Anlisis Financiero Vertical...8Aplicacin de Anlisis Financiero Vertical9-12 Aplicacin de Indicadores Financieros Vertical13Anlisis Financiero Horizontal14Aplicacin de Anlisis Financiero Horizontal15-18 Aplicacin de Indicadores Financieros Horizontal19Conclusion......................................................................................................................20Bibliografa21Introduccin

El trabajo se realiz para la enseanza de tener un mejor anlisis de los estados financieros tanto Horizontales y Verticales, el objetivo de este trabajo es saber diferenciar tener una objetividad de analizar lo que estamos haciendo, verificacin de los estados financieros, como los clculos que se realizan, tambin va enfocado al trabajo autnomo del Auditor debido a que es papel muy importante el que se est involucrando.Los Indicadores Financieros son 4 y se deriva de 6 ramas ya que estn orientado a ensearnos una manera de analizar , por ejemplo los indicadores de rentabilidad se derivan de dos ramas como el Margen de Utilidad y Rendimiento sobre el capital contable, los indicadores de Liquidez se derivan en una rama que es Razn Circulante, Los indicadores De Utilizacin de Activos se derivan de dos ramas Rotacin de cuentas por cobrar y Rotacin de Inventarios , las distintas maneras de analizar servirn al auditor para facilitar su trabajo y pueda realizar un buen trabajo lo que se busc en esta investigacin es la facilidad de entendimiento para desempear una tarea.

Formulario de Estados FinancieroAnlisis de Estados financierosAnlisis vertical

Definicin:

Se emplea para analizar estados financieros como el Balance General y el Estado de Resultados, comparando las cifras en forma vertical.

Procedimiento de anlisis

Consiste en determinar la composicin porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a partir de las Ventas netas.

Formula:

Porcentaje integral = Valor parcial/ valor base * 100

Ejemplo

Interpretacin

Lo primero que se debe hacer para una buena interpretacin de los datos numricos arrojados en el anlisis vertical es conocer muy bien la empresa a estudiar (por su actividad, por su tamao, por su rgimen jurdico, por su estilo de venta, por su origen de capital, por estilo de apalancamiento, por su objeto social Etc.). Por ejemplo si la empresa por su tamao es una microempresa, por su actividad es comercial y no utiliza apalancamientos financieros, los seguro es que no puede soportar un estilo de ventas al crdito, entonces la concentracin porcentual en cuentas por cobrar a clientes debe ser mnima o ceros cualquier dato en contrario deber objetarse.

Anlisis horizontal

Definicin:

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro.

Este anlisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante l se informa si los cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; tambin permite definir cules merecen mayor atencin por ser cambios significativos en la marcha.

Procedimiento de anlisis

Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo ms reciente y en la segunda columna, el periodo anterior. (Las cuentas deben ser registradas por su valor neto).

Formula:

Ejemplo

Interpretacin:

Los valores obtenidos en el anlisis horizontal, pueden ser comparados con las metas de crecimiento y desempeo fijadas por la empresa, para evaluar la eficiencia y eficacia de la administracin en la gestin de los recursos, puesto que los resultados econmicos de una empresa son el resultado de las decisiones administrativas que se hayan tomado.FormularioClculos Indicadores FinancierosIndicadores FinancierosFormulasInterpretacin

Margen de Utilidad = Ingreso neto/ VentasEl resultado muestra el porcentaje de utilidad que los ingresos obtenidos por la compaa en un periodo determinado. Mientras mayor sea el resultado de este indicador, se demostrar que la gestin de ventas ha sido ms eficaz.

Rendimiento sobre el capital = Utilidad neta despus de impuestos/ Capital contableEl indicador de rendimiento sobre el capital se observar cual es el real margen de rentabilidad de los propietarios con relacin a su inversin, este valor debe compararse con el costo de oportunidad, es decir con otras alternativas posibles del mercado.

Razn circulante = Activo corriente / Pasivo corrienteTrata de verificar las disponibilidades de la empresa a corto plazo, para afrontar sus compromisos, tambin a corto plazo.

Rotacin de Cuentas por Cobrar(Veces y das) = Venta al Crdito en el periodo / Cuenta por Cobrar PromedioEste es el indicador que establece el nmero de veces que giran las cuentas por cobrar en promedio, en un periodo determinado de tiempo

= Cuentas por cobrar promedio 365 das / Venta de CrditoEsta es otra manera de analizar la rotacin de las cuentas por cobrar atreves de un clculo promedio de cobro

Rotacin de Inventarios (Veces y das) = Costo de la mercadera vendida en el periodo / Inventario promedio de mercaderaPara las empresas que venden y compran mercanca sin someterla a ningn proceso de manufactura la rotacin es sencilla

= 365 das / Rotacin de inventariosEl resultado nos muestra lo que tarda la empresa en recuperar su inversin de inventarios

Relacin de pasivo total a activo total = Pasivo total / Activo total (cantidad que se adeuda por cada activo)Estos indicadores son utilizados para evaluar la situacin financiera de cualquier empresa. As mismo, se puede determinar qu aspectos de la entidad son congruentes con el promedio o por arriba o debajo de la media de la industria.

ANALISIS VERTICAL

APLICACIN ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERALACTIVOS200XVariacin %200XVariacin %

ACTIVOS CIRCULANTE

BANCOS88,34210.14%260,975.2023.85

CLIENTES87,40010.03%52,472.004.80

IVA POR COBRAR21,3832.45%56,007.055.12

INVENTARIO98,35011.29%34,763.003.18

SEGURO PAGADO.X.AD20,4002.34%20,4001.86

TOTAL315,87536.25%424,617.2538.81

ACTIVOS NO CIRCULANTE

EQUIPO DE TRANSPORT420,00048.19%612,235.0055.96

DEPRECI. ACUM. TRANS.7,0000.80%16,750.001.53

TOTAL DE EQ TRANSPORT413,00047.39%595,485.0054.42

EQUIPO DE OFICINA84,0009.64%53,218.004.86

DEPRECI ACUM. EQ. OF1,4000.16%1,890.000.17

TOTAL DEL EQUIPO DE OFICI 82,6009.48%51,328.004.69

TOTAL495,60056.87%646,813.0059.12

OTROS ACTIVOS

FRANQUICIA60,000

TOTAL OTROS ACTIVOS60,0006.88%22,712.002.08

TOTAL DE ACTIVOS871,475100.00%1,094,142.25100.00

PASIVO

PASIVO DE CORTO P

PROVEEDOR83,1409.54%98,535.009.01

IVA X PAGAR41,1754.72%67,586.256.18

ISR X PAGAR25,4452.92%45,350.754.14

ACREEDOR18,9002.17%23,320.002.13

TOTAL168,66019.35%234,792.0021.46

PASIVO DE LARGO PLAZO

PRESTAMOS115,00095,800.00

TOTAL115,00013.20%95,800.008.76

TOTAL PASIVO283,66032.55%330,592.0030.21

CAPITAL

CAPITAL SOCIAL500,00057.37%600,000.0054.84

UTILIDADES R87,81510.08%163,550.2514.95

TOTAL CAPITAL C587,81567.45%763,550.2569.79

TOTAL PASIVO Y CAPITAL871,475100.00%1,094,142.25100.00

ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERALBancos:

Se puede apreciar que la cuenta bancos representa un 10.14% del activo total de la empresa, en el segundo periodo del activo un 23.85% representa la esta cuenta, debido a que logro vender parte de su inventario y recupero dinero de sus cuentas por cobrar.Clientes:En el balance general vemos que vendi algunos productos a crdito (cuenta clientes) y que representa un 10.03% del activo total de la empresa; y un 4.8% en su segundo periodo por tanto en el segundo periodo las cuentas por cobrar de esta empresa representaron una fraccin mnima del activo total.Franquicia:Un 6.9% de los activos corresponde a la franquicia en el primer periodo adquiri alguna marca, derechos de explotacin de marca y de x productos creo que ha hecho muy bien comprando una franquicia ya que le es ms fcil entrar al mercado con productos que ya tienen una buena aceptacin de los clientes ya sea por precio o calidad.Seguro pagado por adelantado:El seguro pagado por adelantado representa el 2.34% de los activos del primer periodo y en el segundo periodo representa el 1.86% de los activos, el porcentaje que representa el seguro pagado por adelantado es menor que en el primer periodo debido a que en el segundo los activos fueron mayores y el seguro representa un fraccin menor.Equipo de transporte:En el primer periodo el equipo de transporte fue un 47.39% del activo total mientras que en el segundo periodo represento el 54.42% del activo. lo que indica que como resultado de sus operaciones esta empresa ha tenido que comprar vehculosANALISIS DE LAS CUENTAS DEL PASIVOProveedores y cuenta acreedores:Del pasivo (inversin) un 9.54% representa la cantidad que se debe por mercadera a crdito, mientras que en el segundo periodo esta deuda representa un 9.01% de inversin hace pensar que en el segundo periodo se ha trabajado ms al contado, adems un 2.17% del pasivo representa los servicios y los productos de acreedores que han facilitado la operacin comercial Prstamos a largo plazo:El crdito bancario otorgado por x banco lo representa un 13.20% del pasivo de esta empresa, este financiamiento sabroson s.a lo tiene bajo control especialmente en el periodo2 ya que un 8.76% de las inversiones son del financiamientoUtilidades retenidas:Analizando el balance general encuentro que de las inversiones realizadas un 67.45% en el periodo 1 y un 69.76% en el periodo 2 representan los beneficios no distribuidos a los accionistas (utilidades retenidas) ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESUTALDOS

ANALISIS VERTICAL

ESTADO DE RESULTADOS

EMPRESA SABROSON. S.A

PERIODO 200X PERIODO 200X

VENTAS280,000.00100.00 %525,000.00100.00

Devolucin sobre ventas4,000.001.43%5,000.000.95

Descuentos sobre ventas1,500.000.54%4,000.000.76

TOTAL SOBRE VENTAS5,500.001.97%9,000.001.71

VENTAS NETAS274,500.0098.04%516,000.0098.29

Costo de Ventas82,800.0029.57%115,700.0022.04

TOTAL DE COSTO82,800.0029.57%115,700.0022.04

UTILIDAD BRUTA191,700.0068.46%400,300.0076.25

GASTOS DE OPERACIN

GASTOS DE VENTA

Gastos de Sueldos30,000.0010.71%55,000.0010.48

Gastos de Envos3,000.001.07%6,000.001.14

TOTAL DE GASTO DE VENTA33,000.0011.79%61,000.0011.62

GASTOS DE ADMINISTRACION

Gastos de Renta12,000.004.29%12,000.002.29

Gasto de Sueldos24,000.008.57%24,000.004.57

Gasto Por Servicios Pblicos34,400.0012.29%75,200.0014.32

TOTAL GASTOS ADMIN70,400.0025.14%112,200.0021.37

TOTAL GASTOS DE OPERACIN103,400.0036.93%173,200.0032.99

UTILIDAD DE OPERACIN88,300.0031.54%227,100.0043.26

GASTOS FINANCIEROS

Intereses3,000.001.07%3,000.000.57

TOTAL GASTOS FINANCIEROS3,000.001.07%3,000.000.57

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS85,300.0030.46%224,100.0042.69

ISR25,445.009.09%67,230.0012.81

TOTAL IMPUESTOS25,445.009.09%67,230.0012.81

UTILIDAD NETA59,855.0021.38%156,870.0029.88

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESUTALDOSAnlisis de los gastos de ventas

El estado de resultados de esta empresa me indica que los gastos que tuvo representaron el 0.54% y un 1.43% de las ventas porque se ofrecieron descuentos y hubieron devoluciones que los clientes pudieron haber hecho. En el segundo periodo se aprecia que los mismos gastos representaron el 0.95% y el 0.75% de las ventas pienso que es bueno que esta empresa le haya prestado atencin a que este porcentaje se mantenga un rango menor al 1% lo que es bastante alentadorAnlisis de costos de ventas

El costo de adquirir productos para que esta empresa pudiera desarrollar su actividad comercial representa un 29.57% de sus ventas casi un 30% lo que hizo que de estas ventas un 68.46% fueran utilidades brutas, a mi forma de ver los costos de venta en este periodo seria que esta empresa se estara beneficiando por casi el triple de lo que le cuestan los productos pienso que debe tener cuidado con los estndares de calidad de lo que est vendiendo Anlisis de los gastos de operacin

De las ventas un 36.94% son los costos que tuvo esta empresa para vender sus bienes, si se analizan los gastos de operacin encontramos gastos de venta y de administracin vemos que de sus ventas un 12.3% son por servicios pblicos para mi significa que no se han empleado eficientemente los recursos como energa elctrica o agua potable. De las ventas del segundo periodo los servicios pblicos representan un 14.32% aqu hubo ms eficiencia si bien este porcentaje no representa un gran cambio pero en realidad vendieron ms, trabajaron ms, usaron ms recursos y se gast lo necesario

Los sueldos de ventas (10.71%) creo que estn bien no representan un gran gasto ya que un personal bien pagado rinde de manera ms eficiente

Anlisis de los impuestos

En esta empresa un 30.46% de las ventas son impuestos, si bien es un porcentaje bastante alto; la empresa no puede evadir sus compromisos tribtales ni las regulaciones que existen en el pas Anlisis de las utilidades netas

De las ventas un 21.38% representa la utilidad neta que esta empresa logra captar en mi opinin es una cantidad no muy alta para todo el proceso que conlleva este proceso, esta empresa debera ponerse como meta que sus ganancias estn por arriba del 30% en su segundo periodo esta empresa tuvo mayor cantidad de ventas y menos gastos por lo que logro captar un 29.88% casi un 30% de las ventas de este periodo para sus ganancias

ANALISIS HORIZONTAL

APLICACIN

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERALACTIVOS 200X 200X

ACTIVOS CIRCULANTE

BANCOS88,342260,975.20195.41

CLIENTES87,40052,472.00-39.96

IVA POR COBRAR21,38356,007.05161.92

INVENTARIO98,35034,763.00-64.65

SEGURO PAGADO.X.AD20,40020,4000.00

TOTAL315,875424,617.2534.43

ACTIVOS NO CIRCULANTE

EQUIPO DE TRANSPORT420,000612,235.0045.77

DEPRECI. ACUM. TRANS.7,00016,750.00139.29

TOTAL DE EQ TRANSPORT413,000595,485.0044.19

EQUIPO DE OFICINA84,00053,218.00-36.65

DEPRECI ACUM. EQ. OF1,4001,890.0035.00

TOTAL DEL EQUIPO DE OFICI 82,60051,328.00-37.86

TOTAL495,600646,813.0030.51

OTROS ACTIVOS

FRANQUICIA60,000

TOTAL OTROS ACTIVOS60,00022,712.00-62.15

TOTAL DE ACTIVOS871,4751,094,142.2525.55

PASIVO

PASIVO DE CORTO PLAZO

PROVEEDOR83,14098,535.0018.52

IVA X PAGAR41,17567,586.2564.14

ISR X PAGAR25,44545,350.7578.23

ACREEDOR18,90023,320.0023.39

TOTAL168,660234,792.0039.21

PASIVO DE LARGO PLAZO

PRESTAMOS115,00095,800.00-16.70

TOTAL115,00095,800.00-16.70

TOTAL PASIVO283,660330,592.0016.55

CAPITAL

CAPITAL SOCIAL500,000600,000.0020.00

UTILIDADES R87,815163,550.2586.24

TOTAL CAPITAL C587,815763,550.2529.90

TOTAL PASIVO Y CAPITAL871,4751,094,142.2525.55

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERALAnlisis de los activosBancosEsta cuenta tuvo un crecimiento del 195% casi triplicando el disponible, esto se debe a que el segundo periodo aumentaron las ventas un 87.5%. ClientesSe redujo un 39.9% la cuenta de los clientes que se le haban dado al crdito, esto quiere decir que el segundo periodo se trabaj ms al contado, con esto ha recuperado gran cantidad de dinero.

Equipo de transporte Un 45% refleja el incremento en el equipo de transporte en los periodos aumentando los bienes como resultado del incremento de ventas.InventarioFue un 65% ms eficiente en el segundo periodo porque los productos que permanecieron en inventario o que estn por vender son q98000 periodo1 y q34000 periodo2, un 65% me muestra que quedo menos producto por vender en la empresa siendo ms eficiente que en el primer periodo.Seguro pagado por adelantadoEsta cuenta no ha sufrido un incremento ni una reduccin permanece igual esto se debe a que esta empresa sigue pagando a alguna aseguradora la misma cantidad para asegurar talvez el equipo de transporte o talvez asegurar alguna mercadera Anlisis de los pasivosProveedoresViendo su balance general veo que esta cuenta se ha incrementado un 18.5% en este periodo por comprar mercadera a los respectivos proveedores y lograr cierto crdito para pagar la mercadera adquirida y plazos de pago IVA por pagarLos impuestos se han incrementado un 64.14% en el segundo periodo debido a que se vendi ms que el primer periodo le corresponde pagar ms impuestosPrestamosSe ha logrado reducir un 16% el financiamiento que alguna empresa otorgue a sabroson s.a. siendo muy positivo porque se ve que esta empresa ya empieza a trabajar con su propio capitalAnlisis del patrimonioEl aporte social si tubo cambios porque observo que aument un 20% puede ser que los socios hayan decidido invertir un poco ms al ver que la empresa va por buen caminoANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOSANALISIS HORIZONTAL

ESTADO DE RESULTADOS

EMPRESA SABROSON. S.A

PERIODO X PERIODO Y

VENTAS280,000.00525,000.0087.50%

Devolucin sobre ventas4,000.005,000.0025.00%

Descuentos sobre ventas1,500.004,000.00166.67%

TOTAL SOBRE VENTAS5,500.009,000.0063.64%

VENTAS NETAS274,500.00516,000.0087.98%

Costo de Ventas82,800.00115,700.0039.73%

TOTAL DE COSTO82,800.00115,700.0039.73%

UTILIDAD BRUTA191,700.00400,300.00108.82%

GASTOS DE OPERACIN

GASTOS DE VENTA

Gastos de Sueldos30,000.0055,000.0083.33%

Gastos de Envos3,000.006,000.00100.00%

TOTAL DE GASTO DE VENTA33,000.0061,000.0084.85%

GASTOS DE ADMINISTRACION

Gastos de Renta12,000.0012,000.000.00%

Gasto de Sueldos24,000.0024,000.000.00%

Gasto Por Servicios Pblicos34,400.0075,200.00118.60%

TOTAL GASTOS ADMIN70,400.00112,200.0059.38%

TOTAL GASTOS DE OPERACIN103,400.00173,200.0067.50%

UTILIDAD DE OPERACIN88,300.00227,100.00157.19%

GASTOS FINANCIEROS

Intereses3,000.003,000.00

TOTAL GASTOS FINANCIEROS3,000.003,000.000.00%

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS85,300.00224,100.00162.72

ISR25,445.0067,230.00

TOTAL IMPUESTOS25,445.0067,230.00164.22%

59,855.00156,870.00164.22%

UTILIDAD NETA

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

Ventas:Las ventas en este periodo se han incrementado un 87.5% demostrando que esta empresa ha tenido una buena aceptacin del mercado logrando aumentar rpidamente su participacin en el mercado la franquicia adquirida en el periodo anterior demostr que fue una buena compra dando a la empresa un incremento en ventas.

Gastos de venta: Los gastos de venta ha incrementado en un 83% creo que esta empresa utilizo la estrategia de incentivar a sus vendedores adems los envos se han duplicado en este periodo como resultado del incremento de los pedidos (productos vendidos).Gastos de administracin:La renta y sueldos permanece sin cambios mientras que los servicios pblicos se duplicaron demostrando que los gastos de energa elctrica y otros se ha incrementado en cuanto a los intereses no hay algn incremento en la tasa del prstamo bancario puede que esta empresa haya acordado cuotas fijasUtilidades:Un 164% demuestra el incremento de las utilidades que esta empresa ha tenido en el segundo periodo demostrando que se est trabajando bien, las ventas se han incrementado y los costos y gastos han aumentado pero todo es parte de la actividad comercial en general y en resumen esta empresa ha crecido como esperaban sus socios Conclusiones Los ndices financieros son relaciones o cocientes extractadas de los estados financieros estado de ganancias y prdidas, estado de flujo de efectivo y balance general.

Los ndices financieros son expresiones cuantitativas de comportamiento cuya magnitud puede ser comparada Con un nivel de referencia.

Los indicadores financieros permite tomar tres clases de decisiones de carcter financiero: decisiones operativas, de inversin y de financiacin.

Se pueden definir innumerables indicadores financieros, solo est definida con el cociente de un nmero y otro dependiendo de la naturaleza de la empresa se puede definir los indicadores de financieros.

Los ndices financieros se pueden compararse con los ndices del sector industrial al cual pertenece la empresa y con los ndices de estados financieros de perodos anteriores.

Los indicadores financieros aunque se pueden determinar para empresas del mismo ramo, estn presentan comportamientos diferentes.

Bibliografa http://aindicadoresf.galeon.com/iren.htm http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_2013-/FINANZAS%20MODULO%20EXE/EXE_2013-1/leccin_14__indicadores_de_rentabilidad.html http://datateca.unad.edu.co/contenidos/102038/EXE_2013-1/FINANZAS%20MODULO%20EXE/EXE_2013-1/leccin_8__lectura_vertical_estado_de_resultados.html http://www.monografias.com/trabajos94/estados-financieros-analisis/estados-financieros-analisis.shtml http://www.gerencie.com/analisis-de-estados-financieros.html http://nandis21.blogspot.com/p/indicadores-de-rentabilidad.htmlPeriodo 1 (base): ao 2010

Periodo 2 (actual): ao 2011

2011 2010

X 100

2010