Análisis de Riesgos

Evaluación, Cobertura y Diversificación

¿Qué entendemos por riesgo?

• Posibilidad de perder

• Probabilidad de que acontezca algo contrario a lo planeado

• Que suceda algún imprevisto

• Cantidad de escenarios de ocurrencia

¿Se puede eliminar le riesgo?

• No se puede eliminar en su totalidad salvo algunas excepciones

• El riesgo se disminuye sustancialmente pero no se elimina.

• También el riesgo se puede modelar a gusto propio según el deseo de los inversionistas.

¿Qué tipos de riesgos existen?

GENERALES

• Riesgo Operativo

• Riesgo Financiero– Estructura de capital de la

empresa

– Riesgo de mercado

ESPECÍFICOS COMO INTERMEDIARIO FINANCIERO

• Riesgo por omisión

• Riesgo de evaluación de proyecto

• Riesgo de cartera

• Exposición del capital de la empresa

Evaluación de riesgos en proyectos• Determinación del costo de capital del proyecto

de manera certera o la mas aproximada posible.

• Medir el comportamiento del capital de trabajoen función del tiempo.

• Utilizar además de las técnicas de evaluacióntradicionales las que utilicen volatilidadestocástica.

• Utilizar análisis de escenarios para el proyecto

• Aplicar árboles de decisión y probabilidad deBayes.

Riesgo de cartera

• Generar un modelo de calificación crediticia.

• Aplicación de matrices de transición paraorientarnos sobre posibles estados “default”

• Pruebas de Stress

• Aplicación de Value at Risk (VaR)

• Diversificación de cartera (Fronteras eficientes)

Aplicaciones avanzadas para riesgo de cartera

• Desarrollo de redes neuronales para la medición del riesgo crediticio

• Una red neuronal es aplicación de Inteligencia Artificial al riesgo crediticio

Cobertura de riesgos

• Aplicación de derivados financieros (futuros, forwards, Opciones y Swaps)

• Transferir el riesgo que no queremos a alguien que esta dispuesto a asumirlo

• Muy útil a la hora de fijar precios y hacer las planeaciones financieras