ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

CONCEPTOS FUNDAMENTALES

ESTADOS FINANCIEROS

De propósito general.

De propósito especial.

Comparativos.

Certificados y dictaminados.

Clasificación (Decreto 2649/93)

Enfoque de los usuarios

ESTADOS FINANCIEROS

De propósito general

Básicos

Consolidados

1. Balance General2. Estado de Resultados3. Estado de Cambios en el Patrimonio4. Estado de Cambios en la Situación Financiera5. Estado de Flujos de Efectivo

1. Balance General2. Estado de Resultados3. Estado de Cambios en el Patrimonio4. Estado de Flujos de Efectivo(Ver Art.35 – Ley 222 de 1995)

ESTADOS FINANCIEROS

De propósito especial

1. Balance inicial2. Estados financieros de períodos intermedios3. Estados de costos4. Estado de inventarios5. Estados financieros extraordinarios6. Estados de liquidación7. Estados financieros que se presentan a las autoridades8. Estados preparados sobre una base comprensiva

distinta de los PCGA

NOTA – Los estados financieros extraordinarios se deben elaborar para las siguientes decisiones:

1. Transformación 4. Oferta pública de valores2. Fusión 5. Solicitud de concordato3. Escisión 6. Venta de establecimiento de comercio

1. Balance General.2. Estado de Resultados.3. Estado de Cambios en el Patrimonio.4. Estado de Cambios en la Situación

Financiera.5. Estado de Flujos de Efectivo.

ESTADOS FINANCIEROS

Es un estado financiero básico que tiene como fin indicar la posición financiera de un ente económico en una fecha determinada.

“Es una fotografía de la empresa en un momento del tiempo”

Otras denominaciones:• Estado de posición financiera.• Conciliación financiera.• Estado de activo, pasivo y patrimonio.• Estado de situación financiera.

BALANCE GENERAL

Inversión:• De corto plazo: Activos corrientes.• De largo plazo: Activos no corrientes.

Fuentes de Financiación:• Estructura financiera: Pasivos + Patrimonio.• Estructura de capital: Pasivos largo plazo + Patrimonio.• Estructura corriente: Pasivos corto plazo.

“Los activos tienen un costo asociado, el costo de capital, el cual está determinado por la estructura financiera”

BALANCE GENERAL

Elementos de la Estructura

BALANCE GENERAL

Principio de Conformidad Financiera

Este principio establece que en una sola política financiera “las fuentes de corto plazo deberían financiar las aplicaciones de corto plazo; las fuentes de largo plazo deberían financiar las aplicaciones de largo plazo; la generación interna de fondos debe financiar primero que todo los dividendos y lo que quedare debe aplicarse a corto y/o largo plazo dependiendo de la política de crecimiento de la empresa”

(Oscar León García Serna – Administración Financiera)

BALANCE GENERAL

Principio de Conformidad Financiera

Este principio puede ser evaluado en parte con el análisis de los componentes corrientes del Balance General, es decir, mediante la comparación de los activos de corto plazo con los pasivos de corto plazo. En la medida que sus magnitudes sean mucho más similares, se podrá decir que la empresa en cuestión cumple el principio de conformidad financiera.

BALANCE GENERAL

ACTIVO CORRIENTE

ACTIVO NO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE

PASIVO NO CORRIENTE

PATRIMONIO

ESTRUCTURA

FINANCIERA

Estructura Corriente

Estructura

De Capital

Inversión Fuentes de Financiación

• Representa lo que le cuesta mantener a la empresa cada peso invertido.

• Es el costo ponderado de las fuentes de financiación de la empresa.

• Es la rentabilidad mínima que deben producir los activos de la empresa.

• Es una variable fundamental para la determinación de la generación de valor de la empresa (EVA).

COSTO DE CAPITAL

Informe financiero básico que refleja la forma y la magnitud del aumento o la disminución del capital contable de una entidad, en desarrollo de sus operaciones propias.

Muestra el desempeño del ente en un período de tiempo determinado.

Otras denominaciones:• Estado de ingresos, costos y gastos.• Estado de utilidades.• ¿Estado de pérdidas y ganancias?

ESTADO DE RESULTADOS

Tipos de decisiones:• Administrativas: Gerentes.• Financieras: Socios de la empresa.

ESTADO DE RESULTADOS

Elementos de la Estructura

Niveles de utilidad ($) Márgenes de utilidad (%)

• Utilidad bruta.• Utilidad operacional.• Utilidad antes de impuestos.• Utilidad neta.

• Margen bruto.• Margen operacional.• Margen de antes de impuesto.• Margen neto.

ESTADO DE RESULTADOS

UTILIDAD BRUTA - MARGEN BRUTO

UTILIDAD OPERACIONAL - MARGEN OPERACIONAL

UTILIDAD NETA - MARGEN NETO

Administración

Socios

Efecto de la Estructura Operativa

Efecto de la Estructura Financiera

“Es un estado financiero básico que revela los movimientos en el capital de trabajo de un ente económico durante un período, diferenciando entre las fuentes de dichos recursos y sus aplicaciones”

(Diccionario de términos contables para Colombia)

Otras denominaciones:• Estado de cambios en la posición financiera.• Estado de origen y aplicación de fondos.• Estado de cambios en el capital de trabajo.• Flujo de fondos.• Estado de origen y aplicación de recursos (fondos)• Estado de fuentes y aplicación de fondos – EFAF-

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

Movimiento (Flujo) de recursos (Fondos):• Generación de recursos.• Aplicación de recursos.

Variación del capital de trabajo (Detallada):

Elementos de la Estructura

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIÓN FINANCIERA

Capital de trabajo

(neto contable) = Activo corriente – Pasivo corriente

Estado de Cambios en la Situación Fra. - ECSF Estado de Fuentes y Aplicación de Fondos EFAF

GENERACIÓN DE RECURSOS

APLICACIÓN DE RECURSOS

Variación de Capital de Trabajo

(Detallada)

Movimientos

de

Recursos

Concepto: -Recursos -Fondos

Base Causación

Es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación. Para el efecto debe determinarse el cambio en las diferentes partidas del balance general que inciden en el efectivo.

Métodos para la elaboración del EFE:(El método varía sólo en las actividades de operación)• Método directo.• Método indirecto.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

Actividades del EFE:• Actividades de operación.• Actividades de inversión.• Actividades de financiación.

Saldo de efectivo:• Saldo inicial de efectivo.• Variación del efectivo.• Saldo final del efectivo.

Elementos de la Estructura

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO ( EFE)

ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN

Flujos de Efectivo Derivados de Decisiones Operativas, Financieras y de Inversión

Variación del Efectivo

Concepto:Efectivo

Base Caja

Es un estado financiero básico que muestra y explica la variación en cada una de las cuentas del patrimonio de un ente económico durante un período.

Otras denominaciones de Patrimonio:• Capital contable.• Activos netos.• Activos residuales.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO

El análisis de estados financieros constituye un punto de partida en la realización del diagnóstico financiero empresarial con enfoque integral.

Para tener Presente …

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mercado es una buena opción pero como siempre se encuentra con altas y bajas y si

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