Tesis definitiva 2.pdf

AGRADECIMIENTOSEn primer lugar, quiero expresar mi reconocimiento a los directores de esta tesis, los profesores Dr. D. ngel Muoz Merchante y Dr. D. Ricardo Rodrguez Gonzlez, porque, a pesar de la abrumadora carga de trabajo que soportan en los ltimos aos, han tenido la habilidad de estar en el momento y el lugar adecuados para poder orientarme, marcando el camino a seguir en la investigacin.A la Dra. Da. M Jess Mures Quintana, a la Dra. Da. M. Eva Vallejo Pascual, a la Dra. Da. Ana Garca Gallego y a Da. M ngeles Lpez Luengo, del rea de Estadstica e Investigacin Operativa de la Universidad de Len, tambin les quiero agradecer su ayuda y su apoyo. Sin su colaboracin en el tratamiento estadstico de los datos, sin su asesoramiento, sin sus sugerencias, sin sus sabios consejos y desvelos, el tratamiento estadstico del estudio emprico realizado en el Captulo Cuarto, hubiera sido, necesariamente muy distinto.Al Dr. D. Jorge Prez Ramrez, por su implicacin y apoyo en la localizacin de las empresas objeto de estudio.A la Unin de Pequeos Agricultores (UPA) y a la Red Contable Agraria Nacional (RECAN), por su amabilidad y apoyo, al suministrar toda la informacin solicitada.A los directivos de empresas agrarias que tuvieron la generosidad de destinar una parte de su valioso tiempo a proporcionarme la informacin que necesitaba, contribuyendo a hacer realidad el trabajo emprico. Esperamos que los resultados obtenidos de la investigacin les supongan alguna compensacin.A los profesores doctores participantes en el coloquio predoctoral del XIV Encuentro de Profesores Universitarios de Contabilidad por los provechosos comentarios y sugerencias aportadas a mi proyecto de tesis.A mis padres, familia y amigos, por ese soporte emocional sin el que los grandes proyectos no llegan a puerto. I NDICE GENERALPginaINTRODUCCIN ....................................................................................................................... 3CAPTULO 1: EL VALOR RAZONABLE EN LOS MARCOS CONCEPTUALES1.1.-OBJETIVOSYCARACTERSTICASCUALITATIVASDELAINFORMACIN FINANCIERA .............................................................................................................................. 151.1.1.- OBJETIVOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA.................................................................... 151.1.1.1. Anlisis de los objetivos de la informacin en los diferentes marcos conceptuales............................................................................................................................................. 161.1.2.- CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA ................................... 211.1.2.1. La relevancia ........................................................................................................ 211.1.2.2. La fiabilidad........................................................................................................... 251.1.2.3. La comparabilidad ................................................................................................ 281.1.2.4. La imagen fiel ....................................................................................................... 301.2.- CRITERIOS DE RECONOCIMIENTO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ..................... 331.2.1.- CRITERIOS BSICOS ....................................................................................................... 331.2.2.- RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS RELACIONADOS CON LA SITUACIN ECONMICO-FINANCIERA. .............................................................................................................................. 351.2.3.- RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS ..................................................................... 361.2.4.- CRITERIOS ALTERNATIVOS DE VALORACIN EN CONTABILIDAD .......................................... 381.2.5.- EVOLUCIN HACIA NUEVOS CRITERIOS DE VALORACIN. EL VALOR RAZONABLE ................. 421.2.5.1. El valor razonable: orgenes ................................................................................... 421.2.5.2. Ventajas del valor razonable .................................................................................. 441.2.5.3. Inconvenientes y retos del valor razonable ............................................................ 461.2.5.4. Alternativas en la aplicacin del valor razonable ................................................... 481.3.- EL VALOR RAZONABLE EN LOS PRINCIPALES DESARROLLOS NORMATIVOS .... 511.3.1.- LA NORMATIVA DEL FASB............................................................................................... 511.3.2.- LA NORMATIVA DEL IASB ................................................................................................ 551.3.2.1. La determinacin del valor razonable .................................................................... 591.3.3. LA ACTUALIZACIN DE LAS DIRECTIVAS CONTABLES .......................................................... 651.3.4. EL ORDENAMIENTO CONTABLE ESPAOL ........................................................................... 681.3.5. LA APLICACIN EN ESPAA DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD(NIC/NIIF) ................................................................................................................................ 701.3.5.1. Anlisis comparativo del empleo del valor razonable ............................................ 72 II 1.4.- CONCLUSIONES ............................................................................................................... 81CAPTULO 2: EL VALOR RAZONABLE EN LA CONTABILIDAD DE LOS ACTIVOS BIOLGICOS Y PRODUCTOS AGRARIOS2.1.- LA ACTIVIDAD PRODUCTIVA EN LAS EMPRESAS AGRARIAS .................................. 91 2.1.1.- LOS PROCESOS DE LAS ACTIVIDADES AGRCOLAS ............................................................. 94 2.1.2.- LOS PROCESOS DE LAS ACTIVIDADES PECUARIAS ............................................................. 98 2.1.3.- LOS PROCESOS DE LAS EXPLOTACIONES FORESTALES ................................................... 101 2.1.4.- LOS PROCESOS DE LAS EXPLOTACIONES MIXTAS ............................................................ 106 2.2.- PROBLEMTICA DE LA APLICACIN DE LA NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD (NIC) 41 ........................................................................................................ 108 2.2.1.- ANTECEDENTES DE LA NIC 41 ...................................................................................... 109 2.2.2.- LA NIC 41 Y EL PLAN GENERAL CONTABLE AGRCOLA FRANCS .................................... 115 2.2.3.- LA NIC 41 Y LA NORMATIVA DE ESTADOS UNIDOS .......................................................... 117 2.2.4.- LA NIC 41 Y LA NORMATIVA DE AUSTRALIA .................................................................... 119 2.2.5.- LA NIC 41 Y LA NORMATIVA DE NUEVA ZELANDA............................................................ 122 2.2.6.- LA NIC 41 Y LA NORMATIVA DE HONG KONG.................................................................. 123 2.2.7.- LA NIC 41 Y LA NORMATIVA DE LA UNIN EUROPEA ....................................................... 123 2.2.8.- LA NIC 41 Y LA RED DE INFORMACIN CONTABLE AGRARIA (RICA) ............................... 124 2.2.9.- LA NIC 41 Y EL PLAN GENERAL CONTABLE ESPAOL ..................................................... 128 2.2.10.- CONCLUSIONES.......................................................................................................... 131 2.3.- EL VALOR RAZONABLE EN LOS ACTIVOS BIOLGICOS Y LOS PRODUCTOS AGRARIOS ............................................................................................................................... 134 2.3.1.- CONCEPTO DE ACTIVOS BIOLGICOS Y PRODUCTOS AGRARIOS ....................................... 134 2.3.2.- REQUISITOS PARA EL RECONOCIMIENTO DE LOS ACTIVOS BIOLGICOS Y PRODUCTOS AGRARIOS ............................................................................................................................... 137 2.3.3.- VALORACIN DE LOS ACTIVOS BIOLGICOS Y PRODUCTOS AGRARIOS.............................. 139 2.3.3.1. Determinacin del valor razonable ....................................................................... 1412.3.3.2. Imposibilidad de determinar el valor razonable de forma fiable ........................... 1452.3.3.3. Anlisis crtico de la utilizacin del valor razonable en la valoracin de los activos biolgicos y productos agrarios. ........................................................................................ 1462.3.4.- CAMBIOS EN EL VALOR RAZONABLE ............................................................................... 148 2.3.5.- SUBVENCIONES OFICIALES RELACIONADAS CON ACTIVOS BIOLGICOS Y PRODUCTOS AGRARIOS ............................................................................................................................... 151 2.3.6.- INFORMACIN A REVELAR EN LOS ESTADOS FINANCIEROS ACERCA DE LOS ACTIVOS BIOLGICOS Y PRODUCTOS AGRARIOS ...................................................................................... 156 III 2.3.6.1. Informacin a revelar cuando el valor razonable puede ser determinado con fiabilidad............................................................................................................................. 1572.3.6.2. Informacin adicional a revelar cuando el valor razonable de los activos biolgicos no puede ser determinado con fiabilidad........................................................................... 1602.3.6.3. Informacin a revelar acerca de las subvenciones oficiales relacionadas con la actividad agraria ................................................................................................................ 1622.3.6.4. Informacin no obligatoria, que es aconsejable revelar acerca de los activos biolgicos y productos agrarios ......................................................................................... 1622.4.- APLICACIN DE LA NIC 41 EN EL MUNDO ................................................................. 165 2.4.1.- ANLISIS DE LA APLICACIN DE LA NIC 41 EN LAS EXPLOTACIONES FORESTALES DEAUSTRALIA .............................................................................................................................. 165 2.4.2.- ANLISIS DE LA APLICACIN DE LA NIC 41 EN LAS EXPLOTACIONES FORESTALES DE SUECIA.............................................................................................................................................. 171 2.4.3.- ANLISIS DE LA APLICACIN DE LA NIC 41 EN LAS EXPLOTACIONES VITIVINCOLAS DEPORTUGAL .............................................................................................................................. 175 2.4.4.- CONCLUSIONES............................................................................................................ 177 CAPTULO 3: EL VALOR RAZONABLE EN LA CONTABILIDAD DE LAS EMPRESAS AGRCOLAS Y GANADERAS3.1.- EL VALOR RAZONABLE EN LA CONTABILIZACIN DEL INMOVILIZADO .............. 185 3.1.1.- INMOVILIZADOS BIOLGICOS ......................................................................................... 188 3.1.2.- INMOVILIZADO MATERIAL ............................................................................................... 198 3.1.2.1. La valoracin de los terrenos ............................................................................... 2043.1.2.2. La permuta............................................................................................................ 2083.1.2.3. El arrendamiento financiero.................................................................................. 2103.1.2.4. La amortizacin del inmovilizado material de las empresas agrarias .................. 2123.1.2.5. El deterioro de valor del inmovilizado material de las empresas agrarias ........... 2133.1.3.- INVERSIONES INMOBILIARIAS ......................................................................................... 213 3.1.4.- INMOVILIZADO INTANGIBLE ............................................................................................ 214 3.1.5.- ACTIVOS NO CORRIENTES MANTENIDOS PARA LA VENTA.................................................. 220 3.1.6.- CONCLUSIONES............................................................................................................ 222 3.2.- LAS EXISTENCIAS DE LAS EMPRESAS AGRARIAS .................................................. 224 3.2.1.- ELEMENTOS AGRARIOS ................................................................................................. 229 3.2.2.- PRODUCTOS EN CURSO ................................................................................................ 230 3.2.3.- PRODUCTOS AGRARIOS ................................................................................................ 233 3.2.4.- SUBPRODUCTOS Y RESIDUOS AGRARIOS........................................................................ 237 3.2.5.- CORRECCIONES DE VALOR DE LAS EXISTENCIAS............................................................. 238 IV 3.2.6.- MONEDA EXTRANJERA .................................................................................................. 239 3.2.7.- CONCLUSIONES............................................................................................................ 241 3.3.- EL VALOR RAZONABLE EN LA CONTABILIZACIN DE LAS SUBVENCIONES...... 243 3.4.- EL VALOR RAZONABLE EN LA CONTABILIZACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS.......................................................................................................................... 249 3.4.1.- ACTIVOS FINANCIEROS.................................................................................................. 2503.4.1.1.- Los activos financieros en el Plan General de Contabilidad ............................... 250 3.4.1.2.- Los activos financieros en el PGC de PYMES.................................................... 2533.4.1.3. Reclasificacin de los activos financieros ............................................................ 2543.4.2.- LOS PASIVOS FINANCIEROS ........................................................................................... 2543.4.2.1.- Los pasivos financieros en el Plan General de Contabilidad .............................. 254 3.4.2.2.- Los pasivos financieros en el PGC de PYMES................................................... 2563.4.3.- LOS DERIVADOS FINANCIEROS....................................................................................... 256 3.4.3.1. Los mercados en el sector agrario ....................................................................... 262 3.4.3.2. Los Mercados de Futuros de Chicago ................................................................. 265 3.4.3.3. El Mercado de Futuros de Ctricos y Mercaderas de Valencia ........................... 265 3.4.3.4. El Mercado de Futuros del Aceite de Oliva de Jan ............................................ 267 3.5.- OTRAS CUESTIONES ESPECFICAS DE LAS EMPRESAS AGRARIAS .................... 2723.5.1.- POLTICAS DE GESTIN DEL RIESGO AGRARIO ................................................................ 272 3.5.2.- LOS COSTES MEDIOAMBIENTALES .................................................................................. 275 3.5.3.- PENALIZACIN POR SUPERPRODUCCIN ........................................................................ 275 3.5.4.- LA APARCERA .............................................................................................................. 276 3.5.5.- EL RGIMEN ESPECIAL DEL IVA PARA LA AGRICULTURA .................................................. 276 3.6.- CONCLUSIONES ............................................................................................................. 277 CAPTULO 4: EL VALOR RAZONABLE EN LAS EMPRESAS AGRARIAS. ESTUDIO EMPRICO4.1.- OBJETIVOS Y ESTRUCTURA DEL ESTUDIO EMPRICO ............................................ 283 4.1.1.- ETAPAS DE LA INVESTIGACIN E HIPTESIS A CONTRASTAR ............................................ 285 4.2.- ANLISIS DE LA INFORMACIN EXTERNA PUBLICADA POR LAS GRANDES EMPRESAS AGRARIAS. ......................................................................................................... 289 4.2.1.- ESTUDIO DE LAS CUENTAS E INFORMES ANUALES DE LAS EMPRESAS ............................... 289 4.2.2.- LA ELABORACIN DE LAS CUENTAS ANUALES AL COSTE .................................................. 292 4.2.3.- ANLISIS DE LAS CUENTAS E INFORMES ANUALES DE LAS EMPRESAS ............................... 295 V 4.2.3.1. Antecedentes ........................................................................................................ 297 4.2.3.2. Etapas del proceso de anlisis ............................................................................. 298 4.2.3.3. Metodologa .......................................................................................................... 300 4.3.- TRATAMIENTO ESTADSTICO....................................................................................... 311 4.3.1.- TIPOS DE TCNICAS ESTADSTICAS MULTIVARIANTES ...................................................... 312 4.3.2.- METODOLOGA: ANLISIS DE COMPONENTES PRINCIPALES ............................................ 313 4.4.- TRATAMIENTO ESTADSTICO DE DATOS ................................................................... 317 4.4.1.- AO 2005: COSTE ........................................................................................................ 317 4.4.2.- AO 2005: VALOR RAZONABLE...................................................................................... 327 4.4.3.- AO 2005: COMPARACIN COSTE VALOR RAZONABLE ................................................. 337 4.4.4.- AO 2006: COSTE ........................................................................................................ 342 4.4.5.- AO 2006: VALOR RAZONABLE...................................................................................... 352 4.4.6.- AO 2006: COMPARACIN COSTE - VALOR RAZONABLE .................................................. 361 4.4.7.- AO 2007: COSTE ........................................................................................................ 366 4.4.8.- AO 2007: VALOR RAZONABLE...................................................................................... 375 4.4.9.- AO 2007: COMPARACIN COSTE - VALOR RAZONABLE .................................................. 384 4.4.10.- AO 2008: COSTE ...................................................................................................... 389 4.4.11.- AO 2008: VALOR RAZONABLE.................................................................................... 399 4.4.12.- AO 2008: COMPARACIN COSTE VALOR RAZONABLE ............................................... 408 4.5.- CONCLUSIONES GENERALES DEL ESTUDIO EMPRICO. ........................................ 413 CONCLUSIONES GENERALES . ...................................................................................... 419 BIBLIOGRAFA.433ANEXOSANEXO 1: EMPRESAS OBJETO DE ESTUDIO. .................................................................... 465 ANEXO 2: ANLISIS VERTICAL............................................................................................. 471 ANEXO 3: RATIOS. .................................................................................................................. 499 VI AcrnimosIRELACIN DE ACRNIMOS UTILIZADOSAAF: Accounting Advisory Forum.AARF: Australian Accounting Research Foundation. AAS: Australian Accounting Standard.AASB: Australian Accounting Standard Board.AECA: Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas. AICPA: American Institute of Certified Public Accountants.ASB: Accounting Standards Board. BAI: Beneficio antes de impuestos.BAII: Beneficio antes de intereses e impuestos. BDI: Beneficio despus de impuestos.CANZ: The Chartered Accountants of New Zealand. CE: Comunidad Europea.CICA: Canadian Institute of Chartered Accountants. CNMV: Comisin Nacional del Mercado de Valores. DOCE: Diario Oficial de las Comunidades Europeas. DSOP: Draft Statement of Principles.EEUU: Estados Unidos.FASB: Financial Accounting Standards Board. FEDER: Fondo de Desarrollo Regional.FEOGA: Fondo Europeo de Orientacin y Garanta Agraria. FSE: Fondo Social Europeo.GN: Guidance Note.IAS: International Accounting Standards.IASB: International Accounting Standards Board.ICAC: Instituto de Contabilidad y Auditora de Cuentas. IOSCO: International Organization of Securities Commissions. IFRS: International Financial Reporting Standards.IVS: International Valuation Standards.IVSC: International Valuation Standards Committee. MFAO: Mercado de Futuros del Aceite de Oliva. NIC: Normas Internacionales de Contabilidad.NIIF: Normas Internacionales de Informacin financiera. NRV: Normas de Registro y Valoracin.NZ: New Zealand.IIAcrnimosNZSA: New Zealand Society of Accountants.OCDE: Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico. PAC: Poltica Agraria Comunitaria.PER: Price Earnings Ratio.PGCAF: Plan General de Contabilidad Agrcola Francs. PGC: Plan General de Contabilidad.PIB: Producto Interior Bruto.PYMES: Pequeas y Medianas Empresas. RICA: Red de Informacin Contable Agraria. SEC: Securities & Exchange Commission.SFAC: Statement of Financial Accounting Concepts. SFAS: Statement of Financial Accounting Standards. SGARAs: Self-Generating and Regenerating Assets. SPAD: Statistique programme pour l'analyse des donnes. SPSS: Statistical Package for the Social Sciences.SSAP: Statements of Standard Accounting Practice. TPA: Technical Practice Aid.UE: Unin Europea.US GAAP: United States Generally Accepted Accounting Principles.Relacin de tablas y figurasIRELACIN DE TABLASTABLA 1: EMPRESAS AUSTRALIANAS QUE APLICAN EL COSTE HISTRICO......................................... 292TABLA 2: EMPRESAS AUSTRALIANAS QUE APLICAN EL VALOR RAZONABLE ....................................... 292TABLA 3: EMPRESAS ESPAOLAS QUE APLICAN EL COSTE HISTRICO ............................................. 293TABLA 4: EMPRESAS ESPAOLAS QUE APLICAN EL VALOR RAZONABLE ............................................ 293TABLA 5: AO 2005 COSTE. VARIANZA TOTAL EXPLICADA .............................................................. 319TABLA 6: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2005 COSTE .................................................................. 320TABLA 7: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2005 VALOR RAZONABLE ............................................. 329TABLA 8: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2005 VALOR RAZONABLE................................................ 330TABLA 9: FACTORES AO 2005. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE .................................... 339TABLA 10: EMPRESAS AUSTRALIANAS 2005. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE.................. 340TABLA 11: EMPRESAS ESPAOLAS 2005. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ...................... 343TABLA 12: ACTIVIDAD Y NACIONALIDAD 2005. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ................ 343TABLA 13: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2006 COSTE ............................................................. 344TABLA 14: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2006 COSTE ................................................................ 344TABLA 15: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2006 VALOR RAZONABLE ........................................... 354TABLA 16: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2006 VALOR RAZONABLE.............................................. 354TABLA 17: FACTORES AO 2006. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE .................................. 363TABLA 18: EMPRESAS AUSTRALIANAS 2006. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE.................. 364TABLA 19: EMPRESAS ESPAOLAS 2006. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ...................... 367TABLA 20: ACTIVIDAD Y NACIONALIDAD 2006. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ................ 367TABLA 21: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2007 COSTE ............................................................. 368TABLA 22: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2007 COSTE ................................................................ 368TABLA 23: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2007 VALOR RAZONABLE ........................................... 377TABLA 24: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2007 VALOR RAZONABLE.............................................. 377TABLA 25: FACTORES AO 2007. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE .................................. 386TABLA 26: EMPRESAS AUSTRALIANAS 2007. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE.................. 387TABLA 27: EMPRESAS ESPAOLAS 2007. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ...................... 390TABLA 28: ACTIVIDAD Y NACIONALIDAD 2007. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ................ 390TABLA 29: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2008 COSTE ............................................................. 391TABLA 30: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2008 COSTE ................................................................ 391TABLA 31: VARIANZA TOTAL EXPLICADA AO 2008 VALOR RAZONABLE ........................................... 401TABLA 32: MATRIZ DE COMPONENTES AO 2008 VALOR RAZONABLE.............................................. 401TABLA 33: FACTORES AO 2008. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE .................................. 410TABLA 34: EMPRESAS AUSTRALIANAS 2008. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE.................. 411TABLA 35: EMPRESAS ESPAOLAS 2008. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ...................... 414TABLA 36: ACTIVIDAD Y NACIONALIDAD 2008. COMPARACIN COSTE-VALOR RAZONABLE ................ 414TABLA 37: EMPRESAS AUSTRALIANAS........................................................................................... 466TABLA 38: EMPRESAS ESPAOLAS ............................................................................................... 469IIRelacin de tablas y figurasTABLA 39: ACTIVOS BIOLGICOS CORRIENTES EMPRESAS AUSTRALIANAS ...................................... 473TABLA 40: TOTAL ACTIVOS CORRIENTES EMPRESAS AUSTRALIANAS ............................................... 474TABLA 41: ACTIVOS BIOLGICOS NO CORRIENTES EMPRESAS AUSTRALIANAS. ................................ 475TABLA 42: INMOVILIZADO MATERIAL EMPRESAS AUSTRALIANAS. ..................................................... 476TABLA 43: TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES EMPRESAS AUSTRALIANAS. ......................................... 477TABLA 44: TOTAL PASIVOS CORRIENTES EMPRESAS AUSTRALIANAS................................................ 478TABLA 45: TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES EMPRESAS AUSTRALIANAS. ......................................... 479TABLA 46: TOTAL PASIVO EMPRESAS AUSTRALIANAS. .................................................................... 480TABLA 47: RESERVAS EMPRESAS AUSTRALIANAS. ......................................................................... 481TABLA 48: BENEFICIOS RETENIDOS (PRDIDAS ACUMULADAS) EMPRESAS AUSTRALIANAS. .............. 482TABLA 49: TOTAL PATRIMONIO NETO EMPRESAS AUSTRALIANAS .................................................... 483TABLA 50: GASTOS OPERATIVOS EMPRESAS AUSTRALIANAS. ......................................................... 484TABLA 51: BENEFICIO OPERACIONES CONTINUADAS EMPRESAS AUSTRALIANAS............................... 485TABLA 52: BAII (BENEFICIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS) EMPRESAS AUSTRALIANAS. .......... 486TABLA 53: BAI (BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS) EMPRESAS AUSTRALIANAS. ............................... 487TABLA 54: IMPUESTOS EMPRESAS AUSTRALIANAS. ........................................................................ 488TABLA 55: BDI (BENEFICIO DESPUS DE IMPUESTOS) EMPRESAS AUSTRALIANAS. ........................... 489TABLA 56: ACTIVOS BIOLGICOS CORRIENTES EMPRESAS ESPAOLAS. .......................................... 490TABLA 57: TOTAL ACTIVOS CORRIENTES EMPRESAS ESPAOLAS. ................................................... 490TABLA 58: ACTIVOS BIOLGICOS NO CORRIENTES EMPRESAS ESPAOLAS. ..................................... 491TABLA 59: INMOVILIZADO MATERIAL EMPRESAS ESPAOLAS. .......................................................... 491TABLA 60: TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES EMPRESAS ESPAOLAS. .............................................. 492TABLA 61: TOTAL PASIVOS CORRIENTES EMPRESAS ESPAOLAS. ................................................... 492TABLA 62: TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES EMPRESAS ESPAOLAS. .............................................. 493TABLA 63: TOTAL PASIVO EMPRESAS ESPAOLAS.......................................................................... 493TABLA 64: RESERVAS EMPRESAS ESPAOLAS. .............................................................................. 494TABLA 65: BENEFICIOS RETENIDOS (PRDIDAS ACUMULADAS) EMPRESAS ESPAOLAS. ................... 494TABLA 66: TOTAL PATRIMONIO NETO EMPRESAS ESPAOLAS. ........................................................ 495TABLA 67: GASTOS OPERATIVOS EMPRESAS ESPAOLAS. .............................................................. 495TABLA 68: BENEFICIO OPERACIONES CONTINUADAS EMPRESAS ESPAOLAS. .................................. 496TABLA 69: BAII (BENEFICIO ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS) EMPRESAS ESPAOLAS................ 496TABLA 70: BAI (BENEFICIO ANTES DE IMPUESTOS) EMPRESAS ESPAOLAS..................................... 497TABLA 71: IMPUESTOS EMPRESAS ESPAOLAS. ............................................................................. 497TABLA 72: BDI (BENEFICIO DESPUS DE IMPUESTOS) EMPRESAS ESPAOLAS. ............................... 498TABLA 73: RATIO 1: RATIO DE CIRCULANTE EMPRESAS AUSTRALIANAS. .......................................... 501TABLA 74: RATIO 2: ROTACIN CAPITAL CIRCULANTE EMPRESAS AUSTRALIANAS............................. 502TABLA 75: RATIO 3: RENDIMIENTO ACTIVO CORRIENTE EMPRESAS AUSTRALIANAS. ......................... 503TABLA 76: RATIO 4: TASA RENDIMIENTO ACTIVO CORRIENTE MEDIO EMPRESAS AUSTRALIANAS........ 504TABLA 77: RATIO 5: RATIO 1 ESTRUCTURA DEL ACTIVO EMPRESAS AUSTRALIANAS.......................... 505TABLA 78: RATIO 6: RATIO 2 ESTRUCTURA DEL ACTIVO EMPRESAS AUSTRALIANAS.......................... 506Relacin de tablas y figurasIIITABLA 79: RATIO 7: RATIO 3 ESTRUCTURA DEL ACTIVO EMPRESAS AUSTRALIANAS.......................... 507TABLA 80: RATIO 8: ROTACIN GLOBAL DEL ACTIVO EMPRESAS AUSTRALIANAS. ............................. 508TABLA 81: RATIO 9: RATIO DE ENDEUDAMIENTO EMPRESAS AUSTRALIANAS. ................................... 509TABLA 82: RATIO 10: RATIO DE AUTONOMA FINANCIERA EMPRESAS AUSTRALIANAS........................ 510TABLA 83: RATIO 11: RATIO DE GARANTA EMPRESAS AUSTRALIANAS............................................. 511TABLA 84: RATIO 12: RATIO DE FINANCIACIN ACTIVO NO CORRIENTE EMPRESAS AUSTRALIANAS. ... 512TABLA 85: RATIO 13: TASA DE RENTABILIDAD FINANCIERA EMPRESAS AUSTRALIANAS. .................... 513TABLA 86: RATIO 14: TASA DE RENTABILIDAD ECONMICA EMPRESAS AUSTRALIANAS. .................... 514TABLA 87: RATIO 15: NDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO EMPRESAS AUSTRALIANAS.............. 515TABLA 88: RATIO 16: RATIO DE COBERTURA GASTOS FINANCIEROS EMPRESAS AUSTRALIANAS. ...... 516TABLA 89: RATIO 17: BENEFICIO POR ACCIN BSICO EMPRESAS AUSTRALIANAS............................ 517TABLA 90: RATIO 18: BENEFICIO POR ACCIN DILUIDO EMPRESAS AUSTRALIANAS........................... 518TABLA 91: RATIO 19: RATIO PER EMPRESAS AUSTRALIANAS. ........................................................ 519TABLA 92: RATIO 1: RATIO DE CIRCULANTE EMPRESAS ESPAOLAS................................................ 520TABLA 93: RATIO 2: ROTACIN CAPITAL CIRCULANTE EMPRESAS ESPAOLAS. ................................ 520TABLA 94: RATIO 3: RENDIMIENTO ACTIVO CORRIENTE EMPRESAS ESPAOLAS ............................... 521TABLA 95: RATIO 4: TASA RENDIMIENTO ACTIVO CORRIENTE MEDIO EMPRESAS ESPAOLAS. ........... 521TABLA 96: RATIO 5: RATIO 1 ESTRUCTURA DEL ACTIVO EMPRESAS ESPAOLAS. ............................. 522TABLA 97: RATIO 6: RATIO 2 ESTRUCTURA DEL ACTIVO EMPRESAS ESPAOLAS. ............................. 522TABLA 98: RATIO 7: RATIO 3 ESTRUCTURA DEL ACTIVO EMPRESAS ESPAOLAS .............................. 523TABLA 99: RATIO 8: ROTACIN GLOBAL DEL ACTIVO EMPRESAS ESPAOLAS. .................................. 523TABLA 100: RATIO 9: RATIO DE ENDEUDAMIENTO EMPRESAS ESPAOLAS....................................... 524TABLA 101: RATIO 10: RATIO DE AUTONOMA FINANCIERA EMPRESAS ESPAOLAS. ......................... 524TABLA 102: RATIO 11: RATIO DE GARANTA EMPRESAS ESPAOLAS. .............................................. 525TABLA 103: RATIO 12: RATIO DE FINANCIACIN ACTIVO NO CORRIENTE EMPRESAS ESPAOLAS....... 525TABLA 104: RATIO 13: TASA DE RENTABILIDAD FINANCIERA EMPRESAS ESPAOLAS. ....................... 526TABLA 105: RATIO 14: TASA DE RENTABILIDAD ECONMICA EMPRESAS ESPAOLAS........................ 526TABLA 106: RATIO 15: NDICE DE APALANCAMIENTO FINANCIERO EMPRESAS ESPAOLAS. ............... 527TABLA 107: RATIO 16: RATIO DE COBERTURA GASTOS FINANCIEROS EMPRESAS ESPAOLAS.......... 527TABLA 108: RATIO 17: BENEFICIO POR ACCIN BSICO EMPRESAS ESPAOLAS .............................. 528TABLA 109: RATIO 18: BENEFICIO POR ACCIN DILUIDO EMPRESAS ESPAOLAS. ............................ 528TABLA 110: RATIO 19: RATIO PER EMPRESAS ESPAOLAS ........................................................... 529IVRelacin de tablas y figurasRELACIN DE FIGURASFIGURA 1: AO 2005 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES................. 322FIGURA 2: AO 2005 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS ................ 323FIGURA 3: AO 2005 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES ............. 324FIGURA 4: AO 2005 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS ............. 325FIGURA 5: AO 2005 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES ................ 326FIGURA 6: AO 2005 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS................ 327FIGURA 7: AO 2005 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES................................................................................................................................................... 332FIGURA 8: AO 2005 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 333FIGURA 9: AO 2005 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES................................................................................................................................................... 334FIGURA 10: AO 2005 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS.................................................................................................................................. 335FIGURA 11: AO 2005 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES................................................................................................................................................... 336FIGURA 12: AO 2005 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 337FIGURA 13: AO 2006 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES............... 347FIGURA 14: AO 2006 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS .............. 348FIGURA 15: AO 2006 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES ........... 349FIGURA 16: AO 2006 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS ........... 350FIGURA 17: AO 2006 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES .............. 351FIGURA 18: AO 2006 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS.............. 352FIGURA 19: AO 2006 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES................................................................................................................................................... 356FIGURA 20: AO 2006 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 357FIGURA 21: AO 2006 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES................................................................................................................................................... 358FIGURA 22: AO 2006 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS.................................................................................................................................. 359FIGURA 23: AO 2006 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES................................................................................................................................................... 360FIGURA 24: AO 2006 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 361FIGURA 25: AO 2007 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES............... 370FIGURA 26: AO 2007 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS .............. 371Relacin de tablas y figurasVFIGURA 27: AO 2007 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES ........... 372FIGURA 28: AO 2007 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS ........... 373FIGURA 29: AO 2007 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES .............. 374FIGURA 30: AO 2007 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS.............. 375FIGURA 31: AO 2007 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES................................................................................................................................................... 379FIGURA 32: AO 2007 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 380FIGURA 33: AO 2007 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES................................................................................................................................................... 381FIGURA 34: AO 2007 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS.................................................................................................................................. 382FIGURA 35: AO 2007 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES................................................................................................................................................... 383FIGURA 36: AO 2007 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 384FIGURA 37: AO 2008 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES............... 394FIGURA 38: AO 2008 COSTE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS .............. 395FIGURA 39: AO 2008 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES ........... 396FIGURA 40: AO 2008 COSTE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS ........... 397FIGURA 41: AO 2008 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES .............. 398FIGURA 42: AO 2008 COSTE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS.............. 399FIGURA 43: AO 2008 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): VARIABLES................................................................................................................................................... 403FIGURA 44: AO 2008 VALOR RAZONABLE. PRIMER PLANO FACTORIAL (FACTORES 1 Y 2): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 404FIGURA 45: AO 2008 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): VARIABLES................................................................................................................................................... 405FIGURA 46: AO 2008 VALOR RAZONABLE. SEGUNDO PLANO FACTORIAL (FACTORES 3 Y 4): INDIVIDUOS.................................................................................................................................. 406FIGURA 47: AO 2008 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): VARIABLES................................................................................................................................................... 407FIGURA 48: AO 2008 VALOR RAZONABLE. TERCER PLANO FACTORIAL (FACTORES 5 Y 6): INDIVIDUOS................................................................................................................................................... 408INTRODUCCINIntroduccin3INTRODUCCINEl entramado empresarial cada vez ms especializado y complejo ha generado la necesidad de la elaboracin de Marcos Conceptuales que fundamenten las normas contables aplicables a ellos.Los principales Marcos Conceptuales coinciden en que el objetivo primordial que deben alcanzar las cuentas es la imagen fiel, ya que los estados financieros de una empresa deben ser el reflejo del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de la misma.Para lograr dicha imagen fiel, se ha introducido el valor razonable como criterio de valoracin para determinados activos. La aplicacin de este criterio tiene mucha relacin con la existencia de mercados organizados para los bienes a los que se aplique dicha valoracin. Actualmente es obligatoria su aplicacin a los instrumentos financieros y a los productos agrcolas y activos biolgicos.La actividad agraria, como parte integrante de la actividad econmica, reviste una especial importancia en nuestro pas, segn se desprende de su participacin en la formacin del producto interior bruto.Como consecuencia de la entrada de Espaa en la Unin Europea, el sector agrario ha tenido que realizar una serie de cambios acelerados, ya que las estructuras econmicas y sociales de las explotaciones agrarias han tenido que adaptarse a dicha circunstancia.Actualmente, el sector agrario en Espaa est acostumbrado a compensar los reducidos beneficios que obtiene con subvenciones provenientes de la Unin Europea. Sin embargo, est situacin no es definitiva, pues al ampliarse la Unin, muchos de los fondos que anteriormente se destinaban a Espaa se destinarn a los pases menos favorecidos.El sector agrario espaol est caracterizado por explotaciones de reducida dimensin y por una poblacin envejecida que tiene una formacin prcticamente nula como gestores de sus propias explotaciones.Por su parte, el sector primario tiene unas caractersticas muy singulares y una problemtica totalmente distinta a la del sector industrial o de servicios.4IntroduccinLos ltimos aos han sido testigos de la intencin generalizada de dotar a las empresas agrcolas, ganaderas y forestales de un modelo de gestin capaz de dar soluciones a los empresarios en la toma de decisiones adecuadas, destinadas a la optimizacin de los recursos humanos, tcnicos y financieros, disponibles a su alcance.La existencia del Documento n 20: La Contabilidad de Gestin en las Empresas Agrarias dentro de los Principios de Contabilidad de Gestin (AECA: 1999c) y de la Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 41: Agricultura, son slo algunos de los muchos ejemplos disponibles que demuestran esa toma de conciencia.Las explotaciones agrarias se caracterizan por un alto grado de incertidumbre, ya que, el empresario agrario no puede influir en determinados aspectos de las decisiones sobre produccin, al estar condicionadas por factores externos naturales, como la climatologa, o polticos, como la Poltica Comn Europea (PAC).El inters del estudio de la aplicacin del valor razonable en la contabilidad de las empresas agrcolas y ganaderas no radica solamente en su importancia econmica relativa. Podemos mencionar tres razones ms.Una. Presenta soluciones alternativas al criterio de valoracin del coste histrico, de baja relevancia y fiabilidad en este tipo de empresas.Dos. Propone criterios vlidos de valoracin en los procesos de transformacin biolgica de animales y plantas (activos biolgicos y productos agrarios).Tres. El sector agrario tiene unas caractersticas similares en la mayor parte del mundo. El estudio de la aplicacin del valor razonable a la contabilidad de las empresas australianas y espaolas trasciende, pues, el inters meramente localista, y adquiere una dimensin internacional.La contabilidad convencional ha venido dejando fuera de su mbito de estudio a la agricultura, ya que por una parte, la actividad agraria est excluida de diversos mbitos de la normativa contable y por otra parte, la propia naturaleza de las actividades agrarias crea conflictos cuando se aplican los mtodoscontables tradicionales. Deestemodo,lacontabilidad no ha proporcionado unas herramientas adecuadas para que las empresas agrarias presenten sus cuentas.Introduccin5La contabilidad contribuye poderosamente a la descripcin de la actividad econmica y a la imagen que de dicha actividad se forman los usuarios de la informacin contable. Construye as una determinada idea de los hechos sobre los que informa. Esa idea desecha por inexistente e irreal todo aquello que no es contemplado por el sistema contable. Las peculiaridades de las empresas agrarias son uno de esos aspectos tradicionalmente ignorados por la contabilidad.Al actuar de este modo, la contabilidad contribuye a mantener y a reproducir una forma de funcionamiento del sistema econmico que se ha revelado como no sostenible. Pero por el mismo motivo, toda modificacin que posibilite la incorporacin de la problemtica especfica de las empresas agrarias dentro de la informacin contable contribuir al necesario cambio en el sistema econmico, al hacer visibles aspectos que hasta entonces permanecan ocultos.La incorporacin del valor razonable a la contabilidad de las empresas agrarias es un hecho muy reciente. Dada su juventud, se encuentra en un grado de desarrollo relativamente incipiente.Pese a ello, la problemtica de la contabilidad de las empresas agrarias es ya una lnea de investigacin reconocida, como demuestra la produccin cientfica que genera y el espacio creciente que se le dedica en congresos y encuentros. Se han desarrollado importantes propuestas normativas, pero todo ello no se ha traducido todava en una solucin significativa de los aspectos especficos en la prctica contable de las empresas agrarias.En este contexto, nos planteamos el desarrollo del presente trabajo de investigacin,cuyoprincipalobjetivoesanalizaryproponerlasposibles aportaciones que puede realizar el valor razonable para contribuir a la imagen fiel de la actividad de las empresas agrarias.Las razones que nos han motivado en la eleccin de este tema son principalmente tres.En primer lugar, la conviccin de que la investigacin en ciencias sociales debe tenerrelevanciasocial;debe dirigirse a problemticas que tengan inters pblico. Pensamos que el tema elegido la tiene, y no slo en el contexto geogrfico en el que se ha realizado. En este sentido, pese a que los estudios empricos que hemos llevado a cabo se refieren a la realidad de Australia y Espaa, pretendemos que las aportaciones de la tesis tengan proyeccin general.6IntroduccinEn segundo lugar, el convencimiento personal de que el actual funcionamiento del sistema econmico genera consecuencias injustas para los propios agricultores y ganaderos, ya que debido a su escasa organizacin, existe un claro dominio de los intermediarios y de las industrias, que les imponen sus criterios.En tercer lugar, la consideracin de que la contabilidad no es slo una tcnica, sino una ciencia que, al elaborar y comunicar informacin sobre la realidad de las empresas agrarias, resulta necesaria para impulsar el avance hacia la sostenibilidad de dichas empresas.Hemos enfocado nuestro trabajo hacia la contabilidad financiera, antes que a la de gestin, basndonos en tres motivos.En primer lugar, la contabilidad financiera tiene una proyeccin externa que resulta fundamental para la consecucin de los objetivos generales que pretendemos en nuestra investigacin, dada la propia naturaleza de las empresas agrarias.En segundo lugar, la publicacin de informacin contable externa presupone la existencia de los sistemas de gestin y procedimientos de control internos imprescindibles para la obtencin de esa informacin.En tercer lugar, porque nos parece fundamental que el trabajo combine equilibradamente la investigacin positiva y la de carcter normativo. Los aspectos normativos tienen en la contabilidad financiera un peso especfico superior al de la contabilidad de gestin.La consecucin del objetivo general de este trabajo se vertebra alrededor de los siete objetivos especficos siguientes, que condicionarn a su vez su estructuracin en captulos:Uno. Estudiar la relacin existente entre los objetivos de la informacin financiera y los diferentes criterios de reconocimiento de los estados financieros, prestando especial atencin a la presencia del valor razonable en los principales desarrollos normativos. Se tratan de explicar las principales causas de la preocupacin actual porque las cuentas de la empresa sean una representacin de su imagen fiel, as como definir las tendencias que pueden favorecer el cambio hacia un modelo ms til para los usuarios de la informacin contable.Dos. Lograr una mayor comprensin del concepto de valor razonable as como demostrar las tendencias de la normativa contable hacia la implementacin del valorIntroduccin7razonable en la valoracin de activos y pasivos, a travs de un anlisis profundo de lasNormas Internacionales de Contabilidad (NIC/NIIF) y del PGC espaol.El Captulo Primero El valor razonable en los Marcos Conceptuales, pretende atender a la consecucin de estos dos objetivos. Adoptamos para ello un enfoque terico.Analizaremos las relaciones generales entre los diferentes criterios de reconocimiento de los estados financieros y las caractersticas cualitativas de la informacin financiera, tras lo que nuestro inters se centrar en el papel del valor razonable para impulsar el avance hacia una uniformidad contable que facilite la comparabilidad de las cuentas de las empresas que actan en un entorno globalizado, y as impulsar su avance hacia la imagen fiel.Tres. Analizar el papel que puede asumir el valor razonable, en la consideracin de los aspectos especficos que genera la actividad empresarial de las empresas agrcolas y ganaderas.Dedicaremos el Captulo Segundo El valor razonable en la contabilidad de los activos biolgicos y productos agrarios a la consecucin de este amplio objetivo, que plantearemos desde una perspectiva general, no enfocada todava a las empresas de Australia y Espaa.Analizaremos para ello la actividad productiva en los diferentes tipos de empresas agrarias y las dificultades que han impedido la incorporacin de la normativa internacional en materia de agricultura, a la contabilidad de los distintos pases.Investigaremos a continuacin las posibilidades que ofrece el actual marco conceptual para la valoracin de los activos biolgicos y los productos agrarios. Analizaremos asimismo el papel que juega el valor razonable para reflejar los cambios originados por la transformacin biolgica a que estn sometidos estos bienes.Este segundo captulo continuar con el estudio de la aplicacin de la normativa contable internacional dedicada a la agricultura, en las distintas partes del mundo, lo que nos permitir realizar un diagnstico de cul es el panorama real en cuanto a la implantacin de un sistema comn de contabilizacin para las empresas agrcolas y ganaderas.Cuatro. Formular una propuesta de aplicacin de la contabilidad a la empresa agraria que contribuya al necesario avance hacia la sostenibilidad del sector.8IntroduccinPara la consecucin de este objetivo, el Captulo Tercero El valor razonable en la contabilidad de las empresas agrcolas y ganaderas pretende contribuir a la construccin de un patrn ideal, a partir del conocimiento obtenido en captulos anteriores sobre su estado actual.Analizaremos para ello el papel que juega la contabilidad convencional en el sistema econmico, sus poderes como sistema informativo, sus juicios de valor subyacentesylasdificultadesquehanimpedidolaincorporacindelas particularidades de las empresas agrcolas y ganaderas a la informacin contable. Investigaremos a continuacin las posibilidades que ofrece el actual marco conceptual para incorporar las peculiaridades de las empresas agrcolas y ganaderas a la contabilidad.Nuestra pretensin es la de hacer una propuesta que combine la necesaria dosis de realismo que la haga viable, con la visin de largo alcance que requiere el prolongado camino que queda por recorrer hasta una economa y una contabilidad agraria sostenibles.En este captulo someteremos a revisin crtica a los ms significativos pronunciamientos normativos emitidos por diferentes organismos internacionales. Y plantearemos nuestra propuesta en torno a los tres pilares fundamentales siguientes, referidos a la informacin suministrada por las empresas agrarias: el marco conceptual, la contabilidad financiera, y el reporting no financiero.Dado que el Captulo Tercero ofrecer una propuesta de aplicacin normativa concretada en el sector agrario, consideramos que probablemente presentar unas especificidades que lo diferenciarn claramente de otros sectores de actividad, dndole un carcter particularista.Cinco. Analizar el contenido de la informacin contable externa que publican actualmente las empresas agrarias, que cotizan en mercados organizados y presentan cuentas anuales consolidadas, de Australia y Espaa.Seis. Conocer su actitud sobre el suministro de informacin contable prudente al exterior, as como sobre la implantacin del criterio de valoracin del valor razonable.Siete. Estudiar el impacto de la utilizacin del valor razonable sobre los indicadores de liquidez y solvencia, ms representativos para las empresas del sector.Introduccin9A la consecucin de los tres objetivos anteriores atiende el Captulo Cuarto El valor razonable en las empresas agrarias. Estudio emprico, que dedicaremos a estudios empricos de la realidad del sector agrario de Australia y Espaa.La investigacin emprica que nos proponemos realizar se llevar a cabo aplicando la siguiente metodologa:A.- Anlisis del contenido de los informes y cuentas anuales publicadas por las empresas del sector, para conocer la cantidad y calidad de la informacin contable que efectivamente estn ofreciendo.B.- Elaboracin de las cuentas anuales de las empresas, eliminando el impactodelautilizacindelvalorrazonable,comoaproximacin principalmente cuantitativa a la consecucin de los objetivos quinto y sexto arriba mencionados.C.- Complementacin y enriquecimiento de los resultados obtenidos de las fases anteriores con el anlisis de las diferencias que se producen en los indicadores de liquidez y solvencia ms representativos. Se pretende con ello alcanzar el sptimo objetivo.El trabajo emprico realizado en el Captulo Cuarto ofrecer una diagnosis del estado actual de la contabilidad en el sector agrario, que constituye el punto de referencia de la propuesta.El trabajo concluir con la presentacin de las conclusiones generales, y con tres anexos que consideramos precisos para una completa comprensin de los estudios empricos a los que hacen referencia. En definitiva, con nuestro trabajo pretendemos contribuir al avance de la investigacin en la contabilidad del sector agrario. Tambin esperamos que los aspectos especficos propios de dicho sector contribuyan a favorecer su aplicacin prctica por parte de las empresas.De hecho, la escasa presencia de estudios en el sector agrario es una de las carencias descritas de la investigacin. Este hecho, la mantiene con frecuencia en discusiones marcadamente tericas, que hacen difcil su traslacin al mundo real.Nuestro propsito general con este trabajo es el de ofrecer aportaciones que contribuyan al avance tanto de la teora de la contabilidad del sector agrario, como a su aplicacin prctica, a partir del conocimiento emprico de la realidad de un sector de creciente importancia econmica en todo el mundo.CAPTULO PRIMEROEL VALOR RAZONABLE EN LOS MARCOSCONCEPTUALESEl valor razonable en los Marcos Conceptuales13CAPTULO 1: EL VALOR RAZONABLE EN LOS MARCOS CONCEPTUALES1.1.- OBJETIVOS Y CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA.............................................................................................................. 151.1.1.- OBJETIVOS DE LA INFORMACIN FINANCIERA .................................................................. 151.1.1.1. Anlisis de los objetivos de la informacin en los diferentes marcos conceptuales............................................................................................................................................ 161.1.2.- CARACTERSTICAS CUALITATIVAS DE LA INFORMACIN FINANCIERA ................................. 211.1.2.1. La relevancia ....................................................................................................... 211.1.2.2. La fiabilidad.......................................................................................................... 251.1.2.3. La comparabilidad ............................................................................................... 281.1.2.4. La imagen fiel ...................................................................................................... 301.2.- CRITERIOS DE RECONOCIMIENTO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ....... 331.2.1.- CRITERIOS BSICOS ....................................................................................................... 331.2.2.- RECONOCIMIENTO DE LOS ELEMENTOS RELACIONADOS CON LA SITUACIN ECONMICO-FINANCIERA............................................................................................................................... 351.2.3.- RECONOCIMIENTO DE INGRESOS Y GASTOS ..................................................................... 361.2.4.- CRITERIOS ALTERNATIVOS DE VALORACIN EN CONTABILIDAD ......................................... 381.2.5.- EVOLUCIN HACIA NUEVOS CRITERIOS DE VALORACIN. EL VALOR RAZONABLE ............... 421.2.5.1. El valor razonable: orgenes.................................................................................. 421.2.5.2. Ventajas del valor razonable ................................................................................. 441.2.5.3. Inconvenientes y retos del valor razonable ........................................................... 461.2.5.4. Alternativas en la aplicacin del valor razonable .................................................. 481.3.-ELVALORRAZONABLEENLOSPRINCIPALESDESARROLLOS NORMATIVOS ........................................................................................................... 511.3.1.- LA NORMATIVA DEL FASB ............................................................................................. 511.3.2.- LA NORMATIVA DEL IASB............................................................................................... 551.3.2.1. La determinacin del valor razonable ................................................................... 591.3.3. LA ACTUALIZACIN DE LAS DIRECTIVAS CONTABLES ........................................................ 651.3.4. EL ORDENAMIENTO CONTABLE ESPAOL .......................................................................... 681.3.5. LA APLICACIN EN ESPAA DE LAS NORMAS INTERNACIONALES DE CONTABILIDAD(NIC/NIIF) ................................................................................................................................ 701.3.5.1. Anlisis comparativo del empleo del valor razonable ........................................... 721.4.- CONCLUSIONES ............................................................................................... 8114Captulo PrimeroEl valor razonable en los Marcos Conceptuales15CAPTULO 1: EL VALOR RAZONABLE EN LOS MARCOS CONCEPTUALES1.1.-OBJETIVOSYCARACTERSTICASCUALITATIVASDELA INFORMACIN FINANCIERA1.1.1.- Objetivos de la informacin financieraEl objetivo bsico de la informacin financiera es su utilidad para satisfacer la demanda de los diferentes agentes econmicos.Los objetivos guardan una estrecha relacin con el entorno poltico, econmico, social y legal en el que se tiene que desenvolver el modelo contable. Por lo tanto, no son inamovibles, sino que tendrn que variar para adaptarse a las necesidades del entorno y sern diferentes en los distintos pases.El objetivo ms tradicional de la informacin financiera es la rendicin de cuentas, a travs del cual se ejerce la funcin de control de los responsables de la gestin de la empresa por parte, no slo de sus propietarios, sino tambin de la administracin pblica que necesita esta informacin para fines tributarios y de las instituciones bancarias.El objetivo de proporcionar utilidad para tomar decisiones est relacionado con las necesidades de gestin de las empresas, sobre todo en las de gran tamao, donde la separacin entre propietarios y gestores, junto con el desarrollo de los mercados financieros, provoca la necesidad de disponer de una adecuada informacin para orientar la toma de decisiones de los socios, potenciales inversores y analistas de inversiones.Tambin se puede considerar una finalidad de la informacin financiera su contribucin a la consecucin de los objetivos de poltica macroeconmica, tanto los derivados de la poltica social, como aquellos encaminados a satisfacer las necesidades de informacin y control de los responsables de la poltica econmica.Estos objetivos de la informacin financiera estn presentes en los distintos sistemas contables y en general, cuanto ms desarrolladas estn las instituciones econmicas de un pas, menor importancia relativa tienen los objetivos de control y ms los de gestin.16Captulo PrimeroLos marcos conceptuales plantean que la informacin contable debe elaborarse de acuerdo con los objetivos establecidos y teniendo en cuenta las necesidades de conocimiento de la realidad econmica que tienen sus usuarios.Reconocen que existe una gran diversidad de usuarios de la informacin contable, con intereses y motivaciones diferentes; esta diversidad de objetivos implica a su vez, que el tipo de informacin vinculada a cada uno puede ser distinta y, a menudo, incompatible entre s, con lo que la evaluacin de la calidad de la informacin no puede realizarse de forma general, sino que se tiene que realizar con referencia a unos objetivos concretos.El entorno socio-econmico en el que se desenvuelve la informacin financiera, no slo es muy complejo, sino que est en continua evolucin y ya el Informe Trueblood (1973:15) indica que la contabilidad es un sistema social que debe adaptarse al entorno, siendo este potencial de adaptacin a un contexto cambiante cada vez ms necesario, para que la informacin financiera no pierda su relevancia.Por lo tanto, los estados financieros y la informacin contable deben descansar sobre un conjunto de estndares encaminados a conseguir los objetivos que se consideran deseables, para lo que es necesario identificar previamente un usuario principal, conocer sus necesidades y establecer unos objetivos coherentes con las mismas.1.1.1.1.Anlisis de los objetivos de la informacin en los diferentes marcos conceptualesEn los distintos marcos conceptuales se pueden apreciar dos tendencias en cuanto a los objetivos bsicos de la informacin financiera: la que considera bsica la utilidad para la toma de decisiones de los usuarios y la que este objetivo bsico lo completa con la rendicin de cuentas.El marco conceptual del FASB (Financial Accounting Standards Board) establece como objetivo de la informacin financiera el proporcionar informacin til para tomar decisiones en los negocios, sobre todo en lo referente a suministradores de fondos financieros, tanto propios (inversores), como ajenos (acreedores).Desglosa este marco conceptual esta informacin til, distinguiendo la informacin til para decisiones de inversin y de crdito, que establece debera ser comprensible para todos los que tienen un razonable conocimiento de los negocios yEl valor razonable en los Marcos Conceptuales17de las actividades econmicas; la informacin til para evaluar los flujos futuros de caja, lo que implica tener acceso no slo a la informacin que nos permita evaluar los importes, sino tambin las fechas e incertidumbres de los futuros flujos netos de cada operacin de la empresa, y por ltimo, informacin sobre los recursos econmicos de la empresa, orgenes de tales recursos y cambios en los mismos.Por su parte, el marco conceptual del Accounting Standards Board (ASB)1, seala como objetivo el proporcionar informacin sobre la situacin financiera de la empresa, su evolucin y adaptabilidad, que es til a un amplio conjunto de usuarios para evaluar la gestin de los administradores y tomar decisiones econmicas. Esto implica evaluar la capacidad y eficacia de los gestores, el acierto de su inversin, su revalorizacin y su recuperacin en el futuro y la capacidad de la empresa para pagar dividendos y para generar flujos de caja en el futuro.La capacidad de la empresa para obtener flujos de caja se valora con la informacin financiera, analizando su evolucin con el fin de detectar la capacidad de adaptacin de la empresa a los cambios, amenazas y oportunidades que pueden aparecer en el desarrollo de su actividad.En realidad el ASB trata de obtener criterios contables que potencien la elaboracin de una informacin financiera que sea til para la toma de decisiones de los usuarios contables.Tanto el FASB como el ASB, consideran primordial la utilidad de la informacin para la toma de decisiones, siendo el inversor el usuario principal. Tambin reconocen los dos marcos como segundo objetivo el proporcionar informacin til para predecir los flujos de caja futuros, que vinculan las expectativas de rentabilidad del inversor a los dividendos que se cobrarn en el futuro ms los posibles incrementos que experimente la cotizacin.Ambos consideran fundamental la informacin sobre el resultado del ejercicio, ya que es el mejor indicador de los flujos de caja futuros que tanto inversores, acreedores como otros usuarios necesitan conocer para tomar sus necesidades de inversin.1 Los marcos conceptuales britnico, australiano y neocelands son analizados por los profesores Gabs Trigo y Bellostas-Prez Grueso en su interesante artculo: Las necesidades de los usuarios y los objetivos de la informacin financiera, incluido en El Marco Conceptual para la Informacin Financiera: Anlisis y Comentarios, AECA, Madrid, pp. 118-120.18Captulo PrimeroEn las dos propuestas se elabora la informacin sobre los recursos econmicos mediante la representacin de su situacin inicial y final, los cambios en su composicin y la informacin sobre el resultado contable del periodoDe entre los marcos conceptuales que defienden crear criterios contables para que la informacin resultante sea til tanto para tomar decisiones como para la rendicin de cuentas, destacan el australiano y el neocelands.El marco conceptual del Australian Accounting Research Foundation (AARF) considera dos niveles de objetivos. El objetivo bsico es proporcionar informacin til para posibilitar la asignacin de recursos, y entre los objetivos secundarios se encuentra la rendicin de cuentas y la comunicacin de la informacin bajo el criterio de relevancia. Se preocupa por conseguir utilidad para alcanzar un equilibrio eficiente entre recursos escasos.El marco conceptual del New Zealand Society of Accountants (NZSA) considera que los objetivos de la informacin financiera son proporcionar a los usuarios conocimientos que les ayuden al anlisis y evaluacin de la situacin financiera y flujos de caja de la entidad, a la evaluacin de su nivel de cumplimiento con la regulacin contable y mercantil, y a la toma de decisiones sobre la asignacin de recursos, independientemente de que sean utilizados por la entidad para conseguir sus fines empresariales o no lo sean.Por lo tanto, la informacin financiera debe rendir cuentas sobre el cumplimiento de los objetivos econmico-financieros, cumplir las obligaciones legales y permitir la evaluacin de la situacin financiera y de los flujos de caja de la entidad.Estos marcos intentan abarcar tanto a entidades lucrativas como a las que no tienen nimo de lucro, de ah su multipropsito, ya que a las entidades lucrativas se les exige una informacin til para que el usuario externo pueda tomar sus decisiones de inversin, mientras que a las no lucrativas se les exigen datos que permitan la rendicin de cuentas, entendiendo por rendicin de cuentas la demanda de informacin por parte de los usuarios externos para poder valorar si la entidad ha cumplido con sus compromisos en el mbito econmico y financiero.La principal diferencia entre estos dos tipos de marcos conceptuales radica en que los marcos norteamericano y britnico parten de un usuario real interesado en la marcha futura de la empresa, mientras que el australiano y el neozelands, consideranEl valor razonable en los Marcos Conceptuales19un usuario hipottico al que interesa tanto la rendicin de cuentas como la utilidad de la informacin en igual medida.Por su parte el marco conceptual del IASB (International Accounting Standards Board) (Prr. 12) seala que: el objetivo de los estados financieros es suministrar informacin acerca de la situacin financiera de la empresa, su desempeo y cambios en la posicin financiera, que es til a un amplio conjunto de usuarios. La utilidad de los estados financieros se fija en este marco al decir (Prr. 14) que los estados financieros sirven para evaluar la gestin de los administradores y tomar decisiones econmicas.El marco conceptual de AECA (Asociacin Espaola de Contabilidad y Administracin de Empresas)potencia de forma preeminente la utilidad de la informacinfinanciera para la toma de decisiones (Prr. 39), identificando la informacin til con aquella que permite al usuario evaluar si la entidad puede mantener su capacidad productiva y financiera en el futuro y le proporciona al analista datos sobre la eficiencia econmico-financiera, la vulnerabilidad y la eficacia de la gestin en el cumplimiento de sus objetivos, responsabilidades y funciones.De forma similar se pronuncia el marco conceptual del Plan General de Contabilidad (PGC) de 2007, al establecer (1, Prr. 2), que la informacin suministrada por las cuentas anuales debe ser til para los usuarios al tomar sus decisiones econmicas, debiendo mostrar la imagen fiel del patrimonio, de la situacin financiera y de los resultados de la empresa.El usuario necesita conocer informacin previsional acerca de la situacin econmica y financiera de la entidad, acerca de su actividad y de sus flujos de tesorera. Para conseguirla, en todos los marcos conceptuales se establecen dos alternativasacercadeloquedebeproporcionarlainformacinfinanciera, distinguiendo entre la que proporciona informacin previsional y define criterios de presentacin, reconocimiento y valoracin, y la que considera que nicamente debe proporcionar informacin histrica que permita al usuario realizar sus propias estimaciones.Todos los marcos conceptuales, excepto el neozelands, estn a favor de la segunda alternativa al considerar que es labor del usuario elaborar con la base de datos histrica sus propias estimaciones y juicios de valor.20Captulo PrimeroEl FASB (1978, Prr. 21) considera suficiente para atender las demandas del usuario acompaar a los estados contables con informacin histrica, con opiniones sobre la proyeccin futura de la actividad econmica, y con los planes de actuacin previstos por la gerencia.El IASB (Prr. 21) establece que: Los estados financieros tambin contienen notas, cuadros complementarios y pueden contener informacin adicional que sea relevante para las necesidades de los usuarios, pudiendo incluir informaciones acerca de los riesgos e incertidumbres que afectan a la empresa y sobre recursos u obligaciones no reconocidas en balance.Los problemas que plantean estas posturas son que al publicar informacin previsional, la informacin contable ser menos fiable y objetiva para el usuario, a la vez que la entidad contable va a sufrir el incremento del coste que supone elaborar las previsiones, para lo que va a necesitar utilizar tcnicas complejas que pueden provocar errores que afecten a la conducta del decisor.A mediados de octubre del 2008, el IASB y el FASB publicaron conjuntamente un documento con una nueva propuesta para la presentacin de los estados financieros. El objetivo es, en opinin de Gmez Soto (2009:3), crear una norma conjunta que trate la forma, el contenido, la clasificacin, la agrupacin y la presentacin de las partidas en los estados financieros, aplicable a todas las entidades. Se pretende, de esta forma, incrementar la utilidad de la informacin en los estados financieros y, con ello, ayudar a los inversores, a los analistas y a otros usuarios de la informacin a formular mejores proyecciones sobre la situacin financiera de una entidad.El marco conceptual de AECA, al igual que el del PGC, opta por proporcionar al usuario herramientas de juicio en forma de datos contables histricos de la entidad.En todos los marcos conceptuales, por lo tanto, para elaborar la informacin financiera se tendr que tener en cuenta no slo a los usuarios de la misma, sino tambin las entidades que van a elaborarla y los fines que se persiguen.En este sentido, el Marco Conceptual para la Informacin Financiera de AECA, y el del PGC contribuyen al perfeccionamiento tcnico y conceptual de la normativa contable espaola, tanto en el campo profesional como en el pblico. Tanto la propuesta de AECA como el PGC parten del objetivo general de utilidad de la informacin financiera y su influencia en la rendicin de cuentas, a la vez que tienenEl valor razonable en los Marcos Conceptuales21en consideracin su utilidad para la toma de decisiones y para orientar medidas de poltica macroeconmica, y hacen una labor de adaptacin a nuestro entorno nacional.1.1.2.- Caractersticas cualitativas de la informacin financieraSon cuatro los marcos conceptuales a los que se va a referir este trabajo, emitidos por, el Financial Accounting Standards Board (FASB), el International Accounting Standards Board (IASB), el Marco Conceptual para la Informacin Financiera (AECA), y el Marco Conceptual de la Contabilidad (PGC). Todos ellos coinciden en la necesidad de que la informacin financiera rena una serie de requisitos o caractersticas cualitativas para poder cumplir sus objetivos.Se pretende potenciar la utilidad de la informacin financiera, pero al existir diversidad de usuarios con diferentes necesidades, se hace necesario seleccionar los usuarios que se van a considerar principales y cuyas necesidades primen sobre las del resto. Tambin los cuatro marcos conceptuales coinciden en sealar como usuarios principales a los propietarios.El marco conceptual de AECA establece (Prr. 44): ...Los objetivos de la informacin financiera estn determinados por las necesidades de los usuarios y, en consecuencia, por el entorno econmico en que se desenvuelve tal informacin. Pueden por tanto alterarse a lo largo del tiempo y del espacio, en la medida en que se alteren sustancialmente los rasgos bsicos del mismo. Prcticamente toda la investigacin contable relacionada con las caractersticas cualitativas sealadas en el marco conceptual, se ha orientado hacia los propietarios o inversores, y en algunos casos, hacia los acreedores.La relevancia, la fiabilidad y la comparabilidad, van a ser las caractersticas cualitativas de la informacin contable que se consideran fundamentales para conseguir la imagen fiel, que es lo que persiguen todos los marcos conceptuales.1.1.2.1. La relevanciaLos marcos conceptuales coinciden al identificar la informacin relevante con aquella susceptible de influir en la toma de decisiones, lo que implica, tal y como sealan los profesores Caibano Calvo y Mora Engudanos (2000:132), capacidad para predecir, confirmar o corregir las expectativas y predicciones de los usuarios. El marco conceptual de la contabilidad del PGC establece (2, Prr.2) que para cumplir22Captulo Primerocon este requisito, debe mostrar adecuadamente los riesgos a los que se enfrenta la empresa.En el SFAC n. 2 (FASB, 1980) se definen las caractersticas que debe reunir la informacin financiera para considerarla til para la toma de decisiones, estableciendo la capacidad predictiva como criterio para evaluar la relevancia de los datos contables.Tua (1991:87) seala que la consideracin de la capacidad predictiva como medida de la utilidad se basa en una serie de hiptesis, entre las que se encuentra la de que los trminos de utilidad y relevancia se identifican con la capacidad de la informacin para predecir hechos futuros.Este tipo de investigacin emprica, en el que se tiende a identificar los conceptos de utilidad, relevancia y capacidad predictiva imper en Estados Unidos durante la dcada de los setenta cuando se trataba de analizar la utilidad de la informacin contable basndose en el comportamiento agregado del mercado y la hiptesis de eficiencia sobre el mismo, pero se abandon a principios de los aos noventa debido a que el concepto de utilidad es mucho ms amplio que el de relevancia y ste a su vez lo es ms que el de capacidad predictiva, por lo que la identificacin de los tres conceptos poda provocar errores en las investigaciones.La relevancia de la informacin contable se puede analizar tanto desde el punto de vista de comportamiento del mercado agregado como desde el punto de vista del inversor individual.Hasta los aos 90, el estudio del comportamiento agregado del mercado se bas en el anlisis de la informacin contable, considerando que es til y porlo tanto relevante si se produce una reaccin del mercado en torno a la fecha de publicacin de la informacin, investigando la utilidad de los datos contables para la toma de decisiones de inversin de los accionistas.Pero a lo largo de los 90, se comienzan a detectar fallos en este tipo de anlisis. Se le critica que ignora que los precios se forman como consecuencia de decisiones de inversores individuales con expectativas heterogneas y se le puede achacar un planteamiento conceptual errneo, ya que al identificar los trminos de utilidad, relevancia y capacidad predictiva, una informacin que sea relevante, pero que no modifique las expectativas del inversor sino tan slo las confirme, al no provocar una reaccin en el mercado, se considerara que carece de utilidad.El valor razonable en los Marcos Conceptuales23A lo largo de los aos 90 aparecen los estudios de relevancia que permiten analizar la relevancia de la informacin contable mediante modelos de regresin en periodos amplios y as detectar la relacin entre la informacin contable y las rentabilidades del mercado, y por lo tanto analizar si una informacin es relevante para la toma de decisiones. Entre estos estudios podemos citar, siguiendo a los profesores Caibano Calvo y Mora Engudanos (2000:139), los de Walker (1997), White et al. (1998), Ou y Penuan (1989) y Ohlson (1995) (modelo EBO).Desde el punto de vista del inversor individual, se han investigado modelos de prediccin de beneficios futuros basndose en modelos de series temporales de beneficios y en la actualidad se estn desarrollando modelos basados en las predicciones de analistas financieros.A la hora de analizar la relevancia de la informacin contable, desde el punto de vista del decisor individual, destaca la investigacin sobre la prediccin de la solvencia empresarial. Durante mucho tiempo se elaboraron modelos de prediccin de quiebra basados en la informacin contable, pero la ausencia de una teora para seleccionar las variables, y las limitaciones metodolgicas y operativas de los modelos, hanllevadoprcticamente al abandono de esta lnea de investigacin aunque s han demostrado la existencia de una relacin entre la informacin contable y la futura solvencia empresarial, por lo que se lograra probar su relevancia para la toma de decisiones.Los marcos conceptuales se han preocupado por el tema de la importancia relativa y as el marco del IASB establece (Prr. 30) que: La informacin tiene importancia relativa, cuando su omisin o presentacin errnea pueden influir en las decisiones econmicas de los usuarios. El marco de AECA sigue este mismo criterio al indicar (Prr.131) que: La importancia relativa no depende exclusivamente del importe de una partida, sino de su capacidad para influir en la opinin de los usuarios.En cuanto a la aplicacin de este concepto, el marco de AECA establece (Prr.131): ... la aplicacin de reglas derivadas de la importancia relativa debe regirse por el ejercicio del criterio profesional ante las circunstancias que concurren en cada situacin concreta y no por cuantificaciones establecidas.El ICAC, por su parte, en 1991 a travs de la Norma Tcnica de Auditora sobre Importancia relativa, introdujo unos parmetros orientativos para evaluar la importancia relativa en la emisin del informe de auditora, basados en porcentajes del beneficio de las actividades ordinarias, de los fondos propios, del total de activos o de la cifra de24Captulo Primeronegocios, lo que ha provocado discrepancias entre el propio ICAC y un conjunto de auditores.El Banco de Espaa, para evitar problemas de juicio profesional, establece en su Circular 4 /91, Norma 2 8: En la formacin de las cuentas de las entidades de crdito no se aplicar el principio de importancia relativa.Por su parte el Marco de AECA relaciona la importancia relativa con la relevancia al sealar (Prr.121), que la informacin contable comienza a ser relevante a partir de un determinado umbral, lo que hace necesario considerar la importancia relativa al estudiar la relevancia de la informacin contable.El Marco Conceptual de la Contabilidad del PGC se refiere a la importancia relativa (3, Prr.6) al considerar que la variacin en trminos cuantitativos y cualitativos consecuencia de aplicar este principio debe ser escasamente significativa y, en consecuencia, no alterar la expresin de la imagen fiel.El cambio fundamental que subyace en la normativa del PGC 2007, en relacin con la normativa anterior, es que se admite explcitamente el denominado paradigma de la utilidad de la informacin contable para los usuarios.La informacin es relevante cuando es til para la toma de decisiones, es decir, cuando ayuda a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente. Para cumplir con este requisito, las cuentas anuales no slo deben permitir evaluar la capacidad de generacin de resultados y de flujos de efectivo, sino que tambin deben mostrar adecuadamente los riesgos a los que se enfrenta la empresa.Una informacin relevante, no slo sirve a los propietarios de la empresa, sino tambin a otros colectivos, entre los que destacan inversores, analistas, trabajadores, clientes y proveedores, prestamistas, Administraciones Pblicas, as como el pblico en general.No todos los grupos interesados utilizan la informacin de la misma forma. Algunos grupos sociales pretenden enjuiciar la marcha de la empresa en el pasado y la actuacin de sus administradores; les interesa, por lo tanto, la rendicin de cuentas. Por el contrario, otros grupos, utilizan la informacin para comprender las pautas de comportamiento econmico-financiero de la empresa, y a partir de los datos suministrados, estimar la evolucin futura de la entidad. Les interesa, por lo tanto, laEl valor razonable en los Marcos Conceptuales25capacidad de prediccin de la informacin. Por lo tanto, en opinin de Mallo y Pulido (2008:24), los estados financieros deben proporcionar la informacin suficiente para que los agentes situados en el exterior de la empresa puedan evaluar la productividad, rentabilidad y posicin competitiva de la empresa.El PGC 2007 se dirige, principalmente hacia la proteccin del mercado, as como hacia los inversores y analistas, para facilitarles la evaluacin de la situacin presente y futura de la empresa. Por lo tanto, podramos decir que, en dicho PGC, el principal objetivo de la informacin financiera es la prediccin.Por otra parte, al atenuarse el principio de prudencia y potenciarse la caracterstica de la relevancia, la empresa va a disponer de ms cantidad de informacin de mayor calidad, para realizar el seguimiento de la entidad.La informacin sobre los riesgos e incertidumbres, que tienen una proyeccin futura, aporta relevancia a la informacin. Una exigencia de la relevancia es la oportunidad, es decir, que la informacin est disponible lo ms pronto posible. Pero, como muchas de las cifras contables son consecuencia de la aplicacin de criterios o estimaciones, cuanto ms tarde se realicen, ms fiables resultarn. Ser necesario, por lo tanto, conciliar los atributos de relevancia y fiabilidad, ya que en muchos casos, podran entrar en contradiccin.1.1.2.2. La fiabilidadEl marco conceptual de AECA (Prr.132) establece que la fiabilidad se refiere a la capacidad de una informacin de expresar con el mximo rigor las caractersticas bsicas y condiciones de los hechos reflejados, circunstancia que junto a la relevancia, persigue garantizar la utilidad de la informacin financiera.Por lo tanto la relevancia y la fiabilidad se pueden considerar las caractersticas cualitativas que debe cumplir la informacin financiera para alcanzar sus objetivos, que consisten bsicamente en ser til para la toma de decisiones.La relevancia de una informacin contable se puede valorar analizando su papel como variable de prediccin, pero ello no determina la fiabilidad de la informacin y en consecuencia, tampoco su utilidad en el contexto del marco conceptual.Todoslosmarcosconceptualesconsideranestasdoscaractersticas cualitativas como bsicas de la informacin contable, pero sin que se establezca una26Captulo Primerojerarqua entre ellas, reconociendo nicamente que en ocasiones una va a ir en detrimento de la otra.As el IASB seala (Prr. 31-32) que: para ser til, la informacin debe tambin ser fiable la informacin puede ser relevante, pero tan poco confiable en su naturaleza, que su reconocimiento pueda ser potencialmente una fuente de equvocos.Siguiendo la misma lnea, AECA seala (Prr.176): Puede afirmarse, no obstante, que en la informacin financiera debe primar la relevancia, una vez satisfechos los mnimos indispensables de fiabilidad, mientras que en el marco conceptual del FASB, se establece (Prr.44-45) : Aunque parece que existe considerable apoyo a que la fiabilidad debe ser la cualidad dominante en la informacin de los estados financieros..., en realidad no existe consenso acerca de la importancia relativa de cada una en una situacin especfica, ya que diferentes usuarios tienen, o perciben que tienen, distintas necesidades y, por tanto, preferencias distintas.Por lo tanto, podemos concluir en que lo importante va a ser buscar un equilibrio entre estas dos caractersticas, a la vez que se pueden establecer otra serie de caractersticas secundarias como son la neutralidad, la verificabilidad, la fidelidad y la prudencia.La neutralidad implica que no deben buscarse procedimientos para elaborar la informacin contable atend