AL - FOGAPI

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CONTENIDO

I. CARTA DEL PRESIDENTE

II. CONSEJO DE ADMINISTRACION Y COMITÉ ESPECIALIZADO DE AUDITORÍA INTERNA

III. GERENCIA Y FUNCIONARIOS

IV. MARCO LEGAL

V. RESEÑA DE FOGAPI

VI. SISTEMA DE GARANTIAS PARA LAS MYPE EN EL PERU

VII. ENTORNO MACROECONÓMICO Y FINANCIERO

VIII. GESTIÓN CREDITICIA

IX. GESTIÓN DE RIESGOS

X. SISTEMA DE PREVENCION DE LAVADO DE ACTIVOS Y DEL FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO

XI. SISTEMA DE ATENCION AL USUARIO

XII. RED DE ATENCIÓN NACIONAL

XIII. GESTIÓN FINANCIERA

• VISIÓN • MISIÓN • OBJETIVOS INSTITUCIONALES

• LA ECONOMIA PERUANA • SISTEMA FINANCIERO NACIONAL

• GARANTIA INDIVIDUAL • GARANTIA DE CARTERA • GARANTIA DE INTERMEDIARIO

• GESTION INTEGRAL DE RIESGOS• GESTION DE RIESGOS DE LIQUIDEZ• GESTION DE RIESGO OPERACIONAL

I. CARTA DEL PRESIDENTE

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En mi calidad de Presidente del Consejo de Administración de FOGAPI, me es grato presentarles la Memoria Anual del año 2013 y los Estados Financieros al 31 de Diciembre del 2013, debidamente auditados por la �rma Rejas, Alva y Asociados S.C.R. Ltda. Miembro de ALLIOT GROUP.

FOGAPI el 24 de noviembre pasado ha cumplido 34 años brindando servicios ininterrumpidos en apoyo al acceso del crédito a favor de las Micro y Pequeñas Empresas MYPE, facilitando el otorgamiento de garantías, en un contexto donde la economía peruana ha continuado su ritmo de crecimiento en forma sostenida durante el año, impulsada por la demanda interna y por la contribución de las actividades econó-micas intensivas en mano de obra que desarrollan las Micro y Peque-ñas Empresas – MYPE.

Su Red Nacional de Atención para las MYPE viene desarrollándose satisfactoriamente. Actualmente está integrada por la O�cina Especial Permanente de Chiclayo (Lambayeque) y Arequipa, así como las Plataformas de Atención al Cliente en las ciudades de Huancayo, Piura, Cusco, Trujillo y Tarapoto (San Martin), que permite a las MYPE participar adecuadamente en los procesos selectivos de concursos, licitaciones y adquisiciones que realiza el Estado y consolidar el rol protagónico que tienen las MYPE en la economía nacional.

Los resultados alcanzados durante el 2013 por la Fundación FOGAPI, nos indican su desarrollo sosteni-ble, desde hace 34 años de fundada, siendo destacada su producción y productividad crediticia así como en su perfomance �nanciera. Las garantías emitidas respaldan créditos por más de S/. 3, 421, 685,497 equivalente a US$1, 253, 920,858 millones Estos éxitos han permitido que nuestra Institución sea considerada como la única a�anzadora del país con reiterada Cali�cación de Riesgo “A”.

Es de destacar el desempeño de los señores Miembros del Consejo de Administración, así como de la Gerencia General, Funcionarios y todo el personal de FOGAPI, realizado a favor del crecimiento y desa-rrollo de nuestra Institución en el quehacer cotidiano.

Por último, es de destacar que FOGAPI a lo largo de 34 años de existencia, ha desarrollado operaciones de garantía que han permitido a las MYPE créditos hasta por S/. 16,982,446,289 equivalente a US$ 7 mil 016 millones de dólares. Estas cifras e índices re�ejan la importante labor desarrollada por FOGAPI a favor de los sectores empresariales de la Micro y Pequeña Empresa, lo que nos alienta a proseguir nuestras actividades de apoyo permanente y continuo, asi como renovar nuestro compromiso institu-cional con las MYPE peruanas.

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II. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

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PRESIDENTE

Sr. Francisco Martinotti SormaniRepresentante del Comité de la Pequeña Industria de la Sociedad Nacional de Industrias (SNI-COPEI)

VICE-PRESIDENTE

Sr. Víctor Álvarez Cabrera, Representante de la Asociación de Pequeños y Medianos Industriales del Perú (APEMIPE)

CONSEJEROS

Sr. Aurelio Alberto Rebaza Franco, Representante del Servicio Nacional de Adiestramiento en Traba-jo Industrial (SENATI), desde el 10 de Enero de 2012.

Sr. Oscar Portocarrero Quevedo, Representante de la Corporación Financiera de Desarrollo S.A. (COFIDE), desde el 06 de Noviembre de 2006.

Sr. José Ernesto Montalva De Falla, Representante del Ministerio de Trabajo y Promoción del Empleo, desde el 13 de Septiembre de 2012.

COMITÉ DE AUDITORIA

PRESIDENTE

Sr. Oscar Portocarrero Quevedo

MIEMBROS

Sr. Aurelio Alberto Rebaza FrancoSr. José Ernesto Montalva De Falla

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III. GERENCIA

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Sergio Álvarez Vásquez Responsable de la Unidad de Investigación y Desarrollo

Hugo Noriega del Valle Responsable de la Unidad Funcional de Finanzas

Juan Malpartida Sáenz Responsable de la Unidad Funcional de Operaciones

Jorge Torres Chávez Responsable de la Unidad Funcional de Informática

Nadia Echevarría Arizaga Responsable de la Unidad Funcional de Marketing

Dante Olivera Torres Auditor Interno

Diego Dioses Bejarano Responsable de la Unidad Funcional de Recursos Humanos

Jorge Vera Orrego Administrador de la O�cina Especial Permanente deChiclayo

Responsable de la Unidad Funcional de Control de Créditos y Operaciones O�cial de Atención al UsuarioEduardo Maldonado Fernández

Edgard A. Coquis Fernández - DávilaGERENTE GENERAL

Lizardo Cruchaga SampénGERENTE DE NEGOCIOSO�cial de Cumplimiento del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo.

Javier Guzman Chirinos SUB GERENTE COMERCIAL

Rocío Reátegui Valdez APODERADA GENERALResponsable de la Unidad Funcional de Asesoría Legal

FUNCIONARIOS

César Aldana Pinglo Responsable de la Unidad Funcional de Contabilidad

Responsable de la Unidad Funcional de Riesgos Funcionario de Cumplimiento NormativoJavier Rosadio Alcántara

III. GERENCIA

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Sergio Álvarez Vásquez Responsable de la Unidad de Investigación y Desarrollo

Hugo Noriega del Valle Responsable de la Unidad Funcional de Finanzas

Juan Malpartida Sáenz Responsable de la Unidad Funcional de Operaciones

Jorge Torres Chávez Responsable de la Unidad Funcional de Informática

Nadia Echevarría Arizaga Responsable de la Unidad Funcional de Marketing

Dante Olivera Torres Auditor Interno

Diego Dioses Bejarano Responsable de la Unidad Funcional de Recursos Humanos

Jorge Vera Orrego Administrador de la O�cina Especial Permanente deChiclayo

Responsable de la Unidad Funcional de Control de Créditos y Operaciones O�cial de Atención al UsuarioEduardo Maldonado Fernández

Edgard A. Coquis Fernández - DávilaGERENTE GENERAL

Lizardo Cruchaga SampénGERENTE DE NEGOCIOSO�cial de Cumplimiento del Sistema de Prevención de Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo.

Javier Guzman Chirinos SUB GERENTE COMERCIAL

Rocío Reátegui Valdez APODERADA GENERALResponsable de la Unidad Funcional de Asesoría Legal

FUNCIONARIOS

César Aldana Pinglo Responsable de la Unidad Funcional de Contabilidad

Responsable de la Unidad Funcional de Riesgos Funcionario de Cumplimiento NormativoJavier Rosadio Alcántara

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IV. MARCO LEGAL

V. RESEÑA DE FOGAPI

La Fundación “Fondo de Garantía para Préstamos a la Pequeña Industria” - FOGAPI, fue constituida mediante Escritura Pública de fecha 24 de noviembre de 1979, extendida ante el Notario Público de la Ciudad de Lima, Dr. Daniel Céspedes Marín, la misma que corre inscrita en la Ficha No. 2008 que conti-núa en la Partida Electrónica No. 03005850 del Registro de Personas Jurídicas de Lima; y, a partir del 04 de febrero de 1998 ( O�cio SBS No. 898-98 ), es considerada como una institución �nanciera integrante del Sistema Financiero Peruano.En efecto, FOGAPI en virtud del mandato legal contenido en la Décima Sexta Disposición Final y Complementaria de la Ley Nº 26702, Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, queda incorporada al Sistema Financiero como Institución Financiera, encontrándose sujeta a los factores de ponderación de riesgos, patrimo-nio efectivo, límites y niveles de provisión establecidos por dicha ley, así como a la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones.Asimismo, la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, el día 28 de noviembre de 2012, ha dictado el “Reglamento de las Empresas A�anzadoras y de Garantías” mediante Resolución de SBS Nº 8934-3012, publicado en el Diario O�cial “El Peruano” el día 1ero de Diciembre de 2012, con el �n de reglamentar los principales aspectos de las Empresas A�anzadoras y de Garantías, tales como objeto social, opera-ciones permitidas, medidas prudenciales, normas aplicables, entre otros.

FOGAPI se adecuó a lo contemplado en el mencionado Reglamento, dentro del plazo de vencimiento �jado el 01 de julio del año 2013.

La Fundación FOGAPI fue creada hace 34 años. Nació como una institución especializada con la �nali-dad de prestar garantías de calidad y de “valor”, esto es líquidas, expeditivas, de fácil y rápida ejecución y accesibles, para brindar con�anza y seguridad al receptor de las mismas, que se emite en apoyo del sector de las Micro y Pequeña Empresa de toda actividad económica.Las instituciones que fundaron FOGAPI el 24 de Noviembre de 1979, fueron la Sociedad Alemana de Cooperación Técnica (GTZ), la Asociación de Pequeños y Medianos Industriales del Perú (APEMIPE), la Sociedad Nacional de Industrias a través de su Comité de Pequeña Industria (COPEI), el Servicio Nacio-nal de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI), la Corporación Financiera de Desarrollo (COFIDE) y el Banco Industrial del Perú de ese entonces. Su nacimiento fue fruto de una iniciativa privada de los Gremios Empresariales, de la Sociedad Alema-na de Cooperación Técnica (GTZ) y del Servicio Nacional de Adiestramiento en Trabajo Industrial (SENATI). Dicho sector privado bajo una alianza estratégica, invitaron a participar al sector público, surgiendo FOGAPI que hoy día es una Institución que opera en el sector �nanciero nacional y constitu-ye obligado referente nacional e internacional en los temas de Sistemas de Garantías. FOGAPI es la primera Institución A�anzadora Privada del País, que actúa bajo la modalidad de Funda-ción y de acuerdo a su naturaleza jurídica, FOGAPI deviene en una institución autónoma, privada y sin �nes de lucro. En efecto, en la Fundación no existe elemento asociativo. La dotación patrimonial de la Fundación es mediante aportes que realizan los fundadores, los cuales constituyen un acto de liberalidad, esto es, a título gratuito, que se afectan para el cumplimiento de una �nalidad determinada, resultando no ser una sociedad

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VISIÓN

MISIÓN

de personas ni una sociedad de capitales, sino una persona jurídica sui géneris, privada y sin �nes de lucro, que actúa bajo el vehículo legal de “Fundación”.En consecuencia, al carecer las Fundaciones del elemento asociativo, los aportes de los fundadores no están representados en documento o título alguno que conceda derecho de propiedad sobre su patrimonio, precisamente, por la mencionada naturaleza jurídica de carencia asociativa.Consecuentemente, FOGAPI es una facilitadora de garantías a favor de las Micro y Pequeñas Empresas (MYPE) a nivel nacional, dedicadas a cualquier actividad económica, con el objeto que accedan al crédito formal en mejores condiciones de montos, plazos y costos adecuados, realizando una impor-tante bancarización de las MYPE que demandan créditos.En el año 1997, FOGAPI innovó el mecanismo de Garantía de Cartera a efecto de facilitar el acceso al crédito a un mayor número de MYPE. Este producto de Garantía de Cartera permite a las Instituciones Financieras Intermediarias Especializadas (IFIE) o simplemente a las Instituciones Financieras (IFI), recuperar la suma de dinero adeudada de la cartera morosa o incobrable de sus clientes MYPE, con lo cual los recursos disponibles obtienen una mayor rotación y por ende, los clientes incrementan los créditos de capital de trabajo y de activos �jos. Es de recordar que en el año 2001, FOGAPI se hizo acreedor al Premio de Creatividad Empresarial, en la categoría de Servicios Financieros justamente por favorecer el acceso al crédito de un mayor número de MYPE, en forma descentralizada y por tanto en todo el territorio nacional.Desde setiembre de 2013, por un periodo de tres años, FOGAPI preside la Asociación Latinoamericana de Instituciones de Garantía (ALIGA), que conglomera a trece Instituciones de Garantía de América Latina, en la persona del Presidente Sr. Francisco Martinotti Sormani, así como la Tesorería y la Secreta-ría Técnica a cargo de nuestro Gerente General Dr. Edgard Coquis Fernández – Dávila. Actualmente, el servicio de Garantía de Cartera nos ha permitido la consolidación y descentralización �nanciera de FOGAPI, al utilizar la red de o�cinas de las Instituciones Financieras que tienen relación comercial con FOGAPI y una red de Plataformas de Atención al Cliente de FOGAPI, en gran parte del país. El total de garantías durante el año 2013, ha permitido garantizar créditos hasta por S/. 3, 421, 685,497 equivalente a U$ 1, 253, 920,858 millones y desde el inicio de sus actividades hasta el 31 de diciembre del 2013, el monto total de los créditos otorgados a las MYPE por las garantías de FOGAPI, alcanzaron la cifra récord de más de S/. 19, 982, 446,289 equivalente a 7 mil 016 millones de dólares americanos. Las cifras con�rman el posicionamiento y consolidación de FOGAPI en el mercado MYPE, lo que nos motiva a reiterar nuestro �rme compromiso de brindar cada vez mayores y mejores servicios a los

“Ser líder en el otorgamiento de garantías para el acceso al crédito y de servicios �nancieros y no �nancieros a favor de la Micro y Pequeñas Empresas”

“Brindar garantías y servicios a las Micro y Pequeñas Empresas con e�ciencia, oportunidad, calidad e innovación, promoviendo su acceso al crédito y logrando su e�caz desarrollo

social y económico”.

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OBJETIVOS INSTITUCIONALES

• Apoyar, promover y asesorar directa o indirectamente a través de entidades califi-cadas por FOGAPI, a las Micro y Pequeñas Empresas sean personas naturales o jurídicas, del sector industrial, servicios para la producción y en general de cualquier otro sector económico.

• Otorgar créditos indirectos en apoyo de de estas empresas mediante afianzamien-tos, avales y otras garantías en forma directa o indirecta, a efectos que las Micro y Peque-ñas Empresas principalmente accedan al crédito formal, obtengan créditos de proveedo-res, adelantos de contratos y participen en Licitaciones y Concursos en general.

RECURSOS: PATRIMONIO Y EL FONDO MÚLTIPLE DE COBERTURA MYPE

La Fundación cuenta con dos fuentes de Financiamiento: Recursos Propios y el Fondo de Respaldo, a partir del 31 de Octubre de 2004, denominado hoy en día “Fondo Múltiple de Cobertura MYPE”.Este Fondo Múltiple de Cobertura MYPE fue constituido por U.S. $ 50 millones, en apoyo a la Micro y Pequeña Empresa por el Ministerio de Economía y Finanzas, mediante el Decreto de Urgencia No. 056-96, modificado por la Ley No. 28368, actuando en calidad de fiducia-ria la Corporación Financiera de Desarrollo S.A, para ser ejecutado a través de Instituciones Ejecutoras Intermediarias con la participación de Intermediarios Financieros.Los recursos de FOGAPI dan liquidez, solidez y confianza tanto a los receptores de sus garantías, como a los beneficiarios finales, propiciando cada día que mayor numero de las MYPE tengan acceso al crédito y a su vez que las garantías de FOGAPI tengan una mayor aceptabilidad en el mercado, dado el nivel de los recursos financieros que ofrece, acompa-ñando a las MYPE en el proceso de formalización y bancarización que exige el mercado financiero nacional.

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OBJETIVOS INSTITUCIONALES

• Apoyar, promover y asesorar directa o indirectamente a través de entidades califi-cadas por FOGAPI, a las Micro y Pequeñas Empresas sean personas naturales o jurídicas, del sector industrial, servicios para la producción y en general de cualquier otro sector económico.

• Otorgar créditos indirectos en apoyo de de estas empresas mediante afianzamien-tos, avales y otras garantías en forma directa o indirecta, a efectos que las Micro y Peque-ñas Empresas principalmente accedan al crédito formal, obtengan créditos de proveedo-res, adelantos de contratos y participen en Licitaciones y Concursos en general.

RECURSOS: PATRIMONIO Y EL FONDO MÚLTIPLE DE COBERTURA MYPE

La Fundación cuenta con dos fuentes de Financiamiento: Recursos Propios y el Fondo de Respaldo, a partir del 31 de Octubre de 2004, denominado hoy en día “Fondo Múltiple de Cobertura MYPE”.Este Fondo Múltiple de Cobertura MYPE fue constituido por U.S. $ 50 millones, en apoyo a la Micro y Pequeña Empresa por el Ministerio de Economía y Finanzas, mediante el Decreto de Urgencia No. 056-96, modificado por la Ley No. 28368, actuando en calidad de fiducia-ria la Corporación Financiera de Desarrollo S.A, para ser ejecutado a través de Instituciones Ejecutoras Intermediarias con la participación de Intermediarios Financieros.Los recursos de FOGAPI dan liquidez, solidez y confianza tanto a los receptores de sus garantías, como a los beneficiarios finales, propiciando cada día que mayor numero de las MYPE tengan acceso al crédito y a su vez que las garantías de FOGAPI tengan una mayor aceptabilidad en el mercado, dado el nivel de los recursos financieros que ofrece, acompa-ñando a las MYPE en el proceso de formalización y bancarización que exige el mercado financiero nacional.

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VI. SISTEMA DE GARANTIAS PARA LAS MYPE EN EL PERU

Las Micro y Pequeñas Empresas – MYPE constituyen el estrato empresarial más importante del país, no sólo porque representa más del 99% del universo empresarial del país (más de 2.5 millones de MYPE), sino porque además en los últimos 6 años han crecido en más del 42.2%, lo cual en términos de canti-dad de empresas es bastante signi�cativo. Se debe tener en cuenta que aproximadamente el 58.2% de las MYPE son informales y su presencia se encuentra en todos los sectores productivos. Este sector empresarial (MYPE), contribuye con el 45% del Producto Bruto Interno del país.

Por otra parte, una de las principales características y a la vez fortalezas de las MYPE, es que tienen una gran capacidad de generar riqueza y por ende, puestos de trabajo de manera intensiva. Por ese motivo, las MYPE se han constituido en los sectores empresariales más importantes, en los que a gene-ración de empleos se re�ere, aportando aproximadamente el 88% de los empleos del sector empresa-rial y generando 7.2 millones de puestos de trabajo.

Problemática en el Financiamiento a las MYPESe estima que las MYPE generan en cifras conservadoras una demanda crediticia aproximadamente US$ 1,900 millones. Otros consideran que esta demanda varía entre US$ 2,000 a US$ 2,500 millones, debido a la alta informalidad. Existen varios factores que limitan el acceso al �nanciamiento de las MYPE, entre los cuales se encuentran: i) un mercado de oferta y demanda crediticia de corto plazo, que no permite la renovación de activos; ii) mani�esta informalidad del sector; iii) escasa información y conocimiento del sector MYPE por la carencia de información contable, �nanciera, legal y de garantías, lo cual di�culta la evaluación crediticia y genera mayor percepción de riesgo, lo que incrementa las tasas de interés; y, iv) reducida escala de negocios y baja calidad de productos y servicios que con programas adecuados se pretende alcanzar un mayor nivel de competitividad. A lo señalado, pode-mos añadirles un complicado sistema judicial que limita y di�culta la recuperación de un crédito, no obstante algunas mejoras y la heterogeneidad del sector.

Por lo demás, las normas de Basilea, determinan la constitución de provisiones sustentadas en el hecho que deben ponderarse las garantías al ejecutarse la evaluación y cali�cación permanente del crédito y consiguientemente del deudor. Por tanto, al ser el sector de las MYPE, carentes de garantías reales o de garantías líquidas, las convierte en un sector discriminado para ser atendidos con créditos, precisamente, por la carencia expuesta que constituye un fallo del mercado originado precisamente por las normas de Basilea, que justi�ca la presencia del Estado en promover y apoyar esquemas de garantías, para que las di�cultades en acceso al crédito para las MYPE sean superadas en alguna medida.

Los Sistemas de Garantías para las MYPE

En el Perú surge la necesidad de establecer los Sistemas de Garantía con el objeto de apoyar a las MYPE mediante adecuados �nanciamientos para desarrollar sus negocios. El Sistema de Garantías, es un “mecanismo �nanciero” que se utiliza para dar acceso al crédito a una MYPE que, en la mayoría de los casos, tiene di�cultades para obtener créditos y que, a la vez, tiene que asumir las condiciones inade-cuadas de costo, plazos, garantías o carencia de periodos de gracia. El acceso al crédito signi�ca la inserción de la unidad económica al circuito �nanciero del país, a efecto que las MYPE conformen su propio historial creditico.Mediante este Sistema las Instituciones de Garantía, previa evaluación del cliente, otorgan garantías de calidad y de “valor”, las mismas que resultan ser líquidas, e�caces, accesibles y de realización rápida y fácil a los intermediarios del Sistema Financiero formal y otros receptores de las garantías, a efecto de respaldar los créditos demandados por las MYPE. En ese sentido, los Sistemas de Garantía se

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constituyen en una “herramienta básica y fundamental” de desarrollo de las MYPE, pues puede permi-tir a las MYPE el acceso al �nanciamiento formal; mejorar sus costos y condiciones de �nanciamiento; integrar a las MYPE al sistema �nanciero formal (formalización y bancarización); y apoyar con el desarrollo económico del país en donde operan.

En lo que respecta a los productos del Sistema de Garantías son variados en atención a las necesida-des de las MYPE. Actualmente, por ejemplo en nuestro país, las MYPE tienen acceso a diversos tipos de garantías tales como Garantía a Proveedores que tiene por �nalidad obtener de un tercero (proveedor) materiales e insumos que permitan a la MYPE cumplir con el contrato que tenga suscrito o por suscri-bir. Esto permite abaratar costos �nancieros, toda vez que una garantía requiere el pago de una comi-sión, que es menor al pago de intereses de un crédito para capital de trabajo adicional destinado a compras de materiales e insumos. Garantías de Fiel Cumplimiento de Contrato que garantiza al solici-tante del suministro de bienes o del servicio, el cumplimiento del contrato por parte de la MYPE conforme a las especi�caciones técnicas pactadas o a los requerimientos del servicio. Diversas Garan-tías Comerciales tales como: Garantía de Adelanto, Garantía de Monto Diferencial y otras. Asimismo, FOGAPI prosigue desarrollando nuevos productos de garantía que demanda el mercado, como las que actualmente se otorgan en apoyo a las Pequeñas Empresas constructoras que participan del programa Techo Propio.

Finalmente, es de mencionar que existen en nuestro país otras modalidades de garantías para las MYPE como la Garantía de Cartera que es una expresión de banca de “segundo piso” para garantías, en la que la Institución de Garantía respalda la totalidad de la Cartera de Créditos MYPE de una Institución Financiera Intermediaria, previa determinación de los términos y condiciones de los créditos materia de garantía automática, con bene�cios para las Instituciones Financieras Intermediarias IFIS como liberarse de constituir provisiones que las asume la Institución de Garantía y reducir a un 20% la ponderación de activo cali�cado por riesgo (Basilea II), permitiendo a las IFIS un mayor apalancamien-to, entre otras. Asimismo, las MYPE tienen mayor posibilidad de contar con préstamos bancarios y comerciales a mejor costo, plazo y monto.

Como puede apreciarse, existe una gran diversidad de garantías que se orientan hacia la atención de necesidades especí�cas de las MYPE y que están contribuyendo a enfrentar de manera decidida el problema de �nanciamiento de las MYPE en nuestro país.

VII. ENTORNO MACROECONOMICO Y FINANCIERO

El PBI mostró desaceleración en el ritmo de crecimiento entre los años 2012 (+6.3%) y 2013 (+5.1%), esta tendencia se observó hasta el tercer trimestre 2013 (+4.4%). El menor crecimiento estuvo asocia-do con la reducción de las exportaciones de bienes y servicios (+1.5%) en el escenario internacional, con moderada recuperación de la economía mundial (+2%), recuperación en Estados Unidos (+4%) y en la zona del Euro cuya recuperación fue débil. La desaceleración de la economía fue compensada por el dinamismo de la demanda interna, la cual creció 5.8%, explicada principalmente por el crecimiento de la inversión pública y privada (18.1% y 4.3%, respectivamente) y el crecimiento mode-rado del consumo privado (5%). En este contexto desacelerado de la economía, la orientación de la política �scal contracíclica aceleró el gasto público y la política monetaria mantuvo niveles adecuados de liquidez y �uidez en el mercado monetario, facilitando la recuperación de la demanda interna que estuvo impulsada por la inversión pública y el consumo privado. Esta recuperación se re�ejó en diversos indicadores como el aumento en consumo de cemento (10.7%) y de electricidad (6.6%), incremento moderado de créditos de consu-mo a personas naturales (14.2%), crecimiento del nivel de la PEA ocupada (2.7%), y en particular en el Índice de Con�anza del Consumidor se mantuvo positivo debido a la percepción de mejora de la situa-ción familiar.

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Por el lado de la inversión, en la privada se observó por tercer trimestre consecutivo desaceleración en su ritmo de crecimiento (5.1%) respecto al ritmo de crecimiento observado en los trimestres del año 2012, en la que la tasa promedio fue de 13.5%, y en los tres trimestres 2013 acumuló un crecimiento de 4.8%. La tasa de inversión pública registró un nivel de 18.1% en el 2013. Asimismo, fue gravitante la participación de la inversión pública en el PBI de 5.7% en el tercer trimestre; así como el proceso de reposición del �ujo de inventarios que estuvo incentivado por el mayor ambiente de con�anza de los empresarios acerca de las perspectivas favorables de crecimiento de la economía y de los sectores construcción manufactura, comercio y servicios.

La moderada expansión de la demanda interna se evidenció con el menor ritmo de crecimiento (4.4%) en el tercer trimestre del año y fue menor a la del primer y segundo trimestre (8.1% y 6.1%, respectiva-mente) con lo que la tasa de crecimiento anual de la demanda interna para el 2013 fue de 5.8%. Este tendencia se explica principalmente por el menor crecimiento de la inversión privada (4.3%) que evolucionó en todos los trimestres con tasas menores a la observada en el 2012. Con esta tendencia la participación (27.6%) de la Inversión Bruta Fija en el PBI superó al promedio del 20011 y 2012 (22%). El menor dinamismo de la inversión privada se re�ejó con el menor volumen de las importaciones de bienes de capital (2%) y con la disminución del ritmo de ejecución de proyectos de inversión en secto-res ligados a la construcción, como el inmobiliario, hotelero y de salud. Se iniciaron importantes nuevos proyectos, así como ampliación y remodelación de proyectos ya existentes, tanto en Lima como en provincias. Asimismo, se observó aumento en la ejecución de importantes proyectos del sector minero, tales como las Bambas, Toromocho, Ampliación de Cerro Verde. Estas inversiones mine-ras aumentaron a pesar de los con�ictos sociales aún no resueltos y a la demora en la obtención de permisos de exploración y explotación.

5.1%6.4%

8.1% 8.9%9.8%

0.9%

8.8%

6.9% 6.3%

20122011201020092008200720062005 2013*

TASA DE CRECIMIENTO DEL PBI (Variaciación Porcentual) Fuente: INEL BCRP

TASA DE CRECIMIENTO TRIMESTRAL DEL PBI (Variaciación Porcentual Respecto al Trimeste Anterior) Fuente: INEL BCRP

I2011

4.6%

6.9% 6.7%

5.5% 6.0%6.4%

6.8%

4.4%

8.8%

5.9% 5.6%

II III IV 2011 I 2012 II III II III IV2013

5.1%

IV2012 I 2013

2013MEMORIA ANUAL

12

13.10%

5.5%

10.0%

11.9% 12.1%

-2.9%20092008200720062005

7.20%

20112010

7.7%

6.1%

2012 2013 *

Fuente:INEI,BCRPI2011

14.8

12.412.7 12.8 13.9 14.1

14.7 15

12.2

14.314.9

II III II II IV12 III2012 I2013 IIIVI

El Banco Central del Perú, en adelante BCRP, en noviembre del 2013 bajó la tasa de referencia de la política monetaria (4,0 %) luego de haberla �jado desde mayo del 2011 (4.25%). Esta nueva meta operativa de la política se implementó dentro de un contexto de evolución de la tasa in�acionaria dentro del rango meta �jada. Este escenario considera que la economía evoluciona por debajo de su potencial y que no experi-menta mayores presiones in�acionarias asociadas a los aumentos en los precios de los commodities, y que las acciones de la política monetaria mantienen ancladas las expectativas in�acionarias. Asimismo, redujo los encajes en soles con la �nalidad de proveer de mayores fuentes de �nanciamiento para el crédito en moneda nacional. Esta política originó elevación del nivel de liquidez en moneda nacional de las entida-des �nancieras, y disminuyó el costo de intermediación �nanciera que impactó en la disminución de las tasas de interés activas de empresas corporativas y las grandes empresas.Este contexto de reversión de impactos de choques de oferta, así como la disminución del impacto de la brecha del producto y de los precios internacionales de alimentos, permitió que la tasa de in�ación anual ascienda a 2.86% y evolucione dentro del rango meta de 2% a 3%. Esta tendencia se observó principal-mente con el ligero aumento de la in�ación no subyacente (de 1.5% en Diciembre del 2012) a 1.59% a Noviembre del 2013.Las políticas �scales que implementó el gobierno en el 2013, para facilitar el contexto de crecimiento moderado de la demanda interna y con menor presión in�acionaria, se re�ejó en el crecimiento del gasto del gobierno general (11.7%), así como en el ratio de inversión pública a PBI que aumentó a 6.1%. La evolu-ción de estos indicadores impactó en el crecimiento de las actividades de construcción (+9%) y en el aumento de la producción manufacturera de Hierro y Acero (16.6%), Cemento (+7.5%). El menor crecimiento de la producción manufacturera no primaria en el 2013 (1.7%), estuvo asociado al menor aumento de la demanda interna y al crecimiento moderado de la economía mundial que impactó en la exportación de productos no tradicionales.

TASA DE CRECIMIENTO DE LA DEMANDA INTERNA(Variaciación Porcentual)

INVERSIÓN PRIVADA TRIMESTRAL (Miles de Millones de Nuevos Soles de 1994)

2013MEMORIA ANUAL

12

13.10%

5.5%

10.0%

11.9% 12.1%

-2.9%20092008200720062005

7.20%

20112010

7.7%

6.1%

2012 2013 *

Fuente:INEI,BCRPI2011

14.8

12.412.7 12.8 13.9 14.1

14.7 15

12.2

14.314.9

II III II II IV12 III2012 I2013 IIIVI

El Banco Central del Perú, en adelante BCRP, en noviembre del 2013 bajó la tasa de referencia de la política monetaria (4,0 %) luego de haberla �jado desde mayo del 2011 (4.25%). Esta nueva meta operativa de la política se implementó dentro de un contexto de evolución de la tasa in�acionaria dentro del rango meta �jada. Este escenario considera que la economía evoluciona por debajo de su potencial y que no experi-menta mayores presiones in�acionarias asociadas a los aumentos en los precios de los commodities, y que las acciones de la política monetaria mantienen ancladas las expectativas in�acionarias. Asimismo, redujo los encajes en soles con la �nalidad de proveer de mayores fuentes de �nanciamiento para el crédito en moneda nacional. Esta política originó elevación del nivel de liquidez en moneda nacional de las entida-des �nancieras, y disminuyó el costo de intermediación �nanciera que impactó en la disminución de las tasas de interés activas de empresas corporativas y las grandes empresas.Este contexto de reversión de impactos de choques de oferta, así como la disminución del impacto de la brecha del producto y de los precios internacionales de alimentos, permitió que la tasa de in�ación anual ascienda a 2.86% y evolucione dentro del rango meta de 2% a 3%. Esta tendencia se observó principal-mente con el ligero aumento de la in�ación no subyacente (de 1.5% en Diciembre del 2012) a 1.59% a Noviembre del 2013.Las políticas �scales que implementó el gobierno en el 2013, para facilitar el contexto de crecimiento moderado de la demanda interna y con menor presión in�acionaria, se re�ejó en el crecimiento del gasto del gobierno general (11.7%), así como en el ratio de inversión pública a PBI que aumentó a 6.1%. La evolu-ción de estos indicadores impactó en el crecimiento de las actividades de construcción (+9%) y en el aumento de la producción manufacturera de Hierro y Acero (16.6%), Cemento (+7.5%). El menor crecimiento de la producción manufacturera no primaria en el 2013 (1.7%), estuvo asociado al menor aumento de la demanda interna y al crecimiento moderado de la economía mundial que impactó en la exportación de productos no tradicionales.

TASA DE CRECIMIENTO DE LA DEMANDA INTERNA(Variaciación Porcentual)

INVERSIÓN PRIVADA TRIMESTRAL (Miles de Millones de Nuevos Soles de 1994)

2013MEMORIA ANUAL

13

Las políticas monetarias, a través de aumento de encajes en moneda extranjera, estuvieron orientados a reducir los incentivos de la banca a conceder créditos en dólares y disminuir el ritmo de crecimiento en los créditos en esta moneda, con excepción de las operaciones de comercio exterior. En cambio, para proveer mayor liquidez en moneda nacional al sistema �nanciero, el BCRP �exibilizó los encajes en moneda nacio-nal a �n de lograr que se atienda la mayor demanda del crédito sin ejercer presiones al alza en la tasa de interés en soles. Sin embargo, en el IV Trimestre 2013 se observó mayor incertidumbre en los mercados �nancieros internacionales y se con�guró un escenario de mayor percepción de riesgo asociado a un mayor fortalecimiento del dólar. En este contexto, los depósitos y ahorro en moneda extranjera aumenta-ron y la dolarización de la liquidez de la banca aumentó a 31.6% a noviembre del 2013 que ante una menor demanda por crédito en dólar fueron usados para aumentar los depósitos en el BCRP y a reducir pasivos neto con el exterior. Esta mayor dolarización de la liquidez bancaria aumentó en un contexto de volatili-dad cambiaria, que se re�ejó con la devaluación de la moneda nacional frente al dólar (9.6%). En este contexto, la estabilización de las condiciones �nancieras en el país fue impactada por la exposición de riesgos en el mercado �nanciero internacional y generó incertidumbre sobre recuperación de la econo-mía mundial y volatilidad en los �ujos de capitales. Estos factores no facilitaron que los agentes económi-cos continuaran con el proceso de desdolarización. El coe�ciente de desdolarización de la liquidez aumen-tó de 30.7% (Diciembre 2012) hasta representar el 31.6% del total de la liquidez en el año 2013.

En este proceso se observó aumento en el ritmo de crecimiento del crédito en moneda nacional por la percepción de mayor riesgo de endeudamiento en dólares y el menor costo de �nanciamiento en soles, el crecimiento de las operaciones de crédito al sector privado en moneda nacional aumentó de 16% en el 2012 a 23.1% a Noviembre 2013. En cambio, por el efecto de las medidas de aumento de encaje en dólares, el crecimiento del crédito al sector privado en dólares disminuyó de 14.7% a 3.5%. Las políticas monetarias de disminuciones de encaje en soles propició que las tasas de interés activas en moneda nacional se redujeran, en particular el segmento corporativo bajó a 5.4%, y las tasas de mediana y pequeña empresa se redujeron 49 y 55 puntos básicos, respectivamente. Por su parte, con la mayor liquidez en el sistema �nanciero, originó que las tasas depósitos a plazos en nuevos soles de 31 a 180 días y las de mayor a 181 días, disminuyeran 30 puntos básicos, respecto a lo observado en Diciembre 2012. De otro lado, la mayor preferencia por ahorrar en dólares y por el incremento de la liquidez en moneda extranjera en el sistema bancario se re�ejó con una tendencia decreciente en las tasas de interés activas y pasivas en dólares. En el tercer trimestre 2013, la tasa de interés corporativa de corto plazo alcanzó un nivel de 1.14%. Por su parte, las tasas de interés pasivas en moneda extranjera se redujeron para todos los plazos entre 30 y 50 puntos básicos, respecto a Diciembre 2012.

COEFICIENTE DE DOLARIZACIÓN (%)(Liquidez Sector Privado)

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

54,251,3

46,6 46,142,1

37,8 36,730,7 31,6

2013MEMORIA ANUAL

14

La mejor canalización de recursos del Sistema Financiero a la economía, se re�ejó con la estabilización del ratio del crédito privado sobre el PBI (32.5%) y se mantuvo cercano a su tendencia (32%) y con el aumento moderado de la tasa de morosidad bancaria (3.5%), el comportamiento moderado crecimiento de las colocaciones del sistema �nanciero estuvo acompañado de la desaceleración en las actividades producti-vas y de las inversiones privadas que aumentó ligeramente su participación en el PBI a 21.6%. La recuperación moderada de la economía mundial y del comercio internacional, y de normalización progresiva en las condiciones del mercado �nanciero internacional, favorecieron la reducción en la aversión al riesgo en el sistema �nanciero nacional. El menor impacto de la desaceleración de los �ujos de capitales del mercado internacional sobre la actividad económica interna estuvo acompañado con la disminución del ritmo de crecimiento de la actividades económicas y del crédito de consumo destinado al sector privado del sistema �nanciero que mostró menor tasa de crecimiento de 11.3% en comparación a la que tuvo en el 2012 (15.2%).El desempeño de las empresas corporativas no �nancieras mantuvieron su solidez �nanciera y patrimonial en el 2013 y reportaron resultados positivos en sus indicadores �nancieros aunque muy diferenciados en cuanto a las ventas y rentabilidad. Las empresas del servicio público mejoraron sus indicadores �nancieros con el crecimiento de sus ventas; en cambio, las empresas industriales mostraron menor crecimiento de sus ventas y disminuciones de su rentabilidad. Por su parte, las empresas mineras registraron disminución en sus ventas y de su rentabilidad como consecuencia de los menores precios de los metales y del incre-mento de sus costos de producción. Este desenvolvimiento permitió que el funcionamiento de la cadena de pagos operase con menores exposiciones de riesgos de incumplimiento. Asimismo, el nivel de liquidez del sistema �nanciero y de los inversionistas institucionales, aseguraron que estas empresas contaran con mayores disponibilidades de recursos de �nanciamiento para el crecimiento de sus ventas.En el actual contexto de crecimiento moderado de la actividad económica y con mayor dinamismo de la demanda interna, se observó que la tasa de morosidad bancaria se estabilizó alrededor del 3% estuvo, y el ciclo del negocio de las empresas industriales aumentó como consecuencia de la menor rotación de inventarios, y de la mayor exigencia en los plazos de pago de sus proveedores.

SISTEMA FINANCIERO NACIONALLa política monetaria aplicada en el 2013, en un contexto desacelerado de la economía, incertidumbre en la normalización de las condiciones �nancieras internacionales y la tolerancia sobre los riesgos en los mercados �nancieros globales, estuvo orientada a proveer de mayores fuentes de �nanciamiento para el crédito en moneda nacional y en garantizar una evolución ordenada y sostenible del crédito otorgado en moneda extranjera por el sistema �nanciero. A tal efecto, el BCRP disminuyó la tasa de interés de referen-cia, �exibilizó los encajes en soles y aumentó las de dólares, a �n de facilitar la continuación del ritmo moderado de la tasa de crecimiento del crédito en moneda nacional otorgado al sector privado que en Diciembre 2013 alcanzó una tasa de crecimiento de 25.7%. En este contexto, en el 2013 se observó mayor ritmo de crecimiento del crédito en moneda nacional y re�ejó la percepción de mayor riesgo del endeudamiento en dólares asociado a la mayor incertidumbre en los mercados �nancieros internacionales, así como al efecto de las medidas de encaje en dólares adop-tadas por el BCRP para reducir los incentivos de los bancos a conceder créditos en dólares. La dolarización del crédito disminuyó de 40.5% en Agosto a 38.9% a Noviembre 2013 como resultado de una mayor percepción del riesgo asociado al fortalecimiento del dólar. Por tipo de colocación también se observó un comportamiento similar en la dinámica del crédito. Así, en diciembre, el crédito hipotecario en soles creció 35.1%, lo que permitió compensar la disminución del crédito en dólares (-5%). En el caso del total de crédito a empresas, el crecimiento fue de 13.8% (25.7% en soles y 4,3% en dólares) y superó a lo registrado al cierre del tercer trimestre de 12,4%. Mientras que, el crédito de consumo se mantuvo estable con tasas de crecimiento cercanas al 11%.La fortaleza exhibida por el sistema �nanciero en el 2013, en un contexto de política monetaria prudencial, fue capaz de sortear restricciones de acceso al �nanciamiento internacional y facilitar el �nanciamiento del crecimiento de las actividades económicas de las empresas, gestionando en forma prudente el aumento moderado de la tasa de morosidad (3.5%). En este entorno, los créditos privados del sistema �nanciero representó el 34% del PBI y el sistema �nanciero continuó expandiendo la intermediación �nanciera con niveles adecuados de solidez y contó con recursos adecuados para aprovechar las oportu-nidades del entorno macroeconómico con mayor estabilidad y manejo prudente en la gestión de sus activos y pasivos.

2013MEMORIA ANUAL

15

Entre los resultados del desempeño mostrado por el sistema �nanciero nacional en el 2013 se destacan

El impacto de la mayor incertidumbre en los mercados �nancieros internacionales asociado a la suspen-sión del programa de compras de activos de la FED de Estados Unidos aumentó la aversión al riesgo y elevó el costo de �nanciamiento en el segmento de las empresas corporativas. Este efecto se re�ejó en el sistema �nanciero nacional con la preferencia de los agentes económicos en mantener ahorros y depósi-tos en dólares que incentivó el aumento de la liquidez en moneda extranjera y propició la disminución en las tasas de interés preferencial corporativa que a noviembre 2013 bajó a 1.14%.

Por tanto, aumentó la exposición al riesgo cambiario crediticio de las empresas deudoras de las entidades bancaria del país, principalmente en la colocación de créditos en moneda extranjera a las empresas y a los hogares, debido a depreciación de la moneda del país que repercutió en la capacidad de cumplimiento de pagos, sobre todo, en la calidad de los créditos de consumo con elevada dolarización (hipotecarios y vehiculares).

El mayor costo de �nanciamiento de emisiones de valores en el mercado del exterior, favoreció el crecimiento (29.6%) del crédito otorgado a las empresas corporativas por el sistema bancario nacional y se constituyó en la fuente principal del aumento de las colocaciones en el 2013. En cambio, el efecto de la restructuración y saneamiento de la cartera crediticia, se re�ejó en el caso de la banca con la desacelera-ción en el ritmo de crecimiento crediticio en el segmento de la mediana (17%) y en la pequeña empresa (6.9%), y se evidenció con nitidez con la disminución del crédito a la microempresa (-19.9%).

El crédito a las empresas otorgado por el sistema �nanciero, mostró una tasa de crecimiento moderado (16%) en línea con el mayor dinamismo del crédito corporativo, su efecto se observó con la mayor impor-tancia en la intermediación del sistema �nanciero que aumentó su participación a 21.7% del PBI en el 2013. Asimismo, se observó estabilización en los ritmos de crecimiento de los créditos a las empresas en el Sistema No Bancario (6.2%), donde el crecimiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito fue de 9.1% y de las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito mostraron disminución de -33.4%. En cambio, los créditos

- Niveles adecuados de su�ciencia de capital global bancario (13.7%) que son superiores al requeri-miento mínimo establecido (10%).

- Nivel aceptable en la calidad de la cartera crediticia del sistema bancario que aumentó ligeramente la tasa de morosidad (2.1%) debido al deterioro en la calidad de la cartera de los segmentos MYPE, con mayor incidencia en las Cajas Municipales y Cajas Rurales que se incrementó en 6.2% y 8.7%, respectivamente.

- Rendimiento del patrimonio del sistema bancario y no bancario disminuyó ligeramente (21.2% y 12.6%, respectivamente), debido al impacto de la disminución de las tasas de interés activas con en especial énfasis en los créditos MYPE, al efecto de mayores provisiones por deterioro de la calidad crediticia y a la mayor participación de activos líquidos con menor rendimiento.

- Aumento diferenciado en el ritmo de la intermediación crediticia con mayor tasa de crecimiento en la cartera de colocaciones a las empresas corporativas (31.3%), grandes empresas (18.1%) y en la mediana empresa (9.5%). En cambio, debido al saneamiento de la cartera MYPE, el crédito a la peque-ña empresa y a las microempresa disminuyeron (-21.8%, -44.3%, respectivamente).

- Disminución del crédito de consumo del sector privado con tasa de crecimiento de 11.8%.

2013MEMORIA ANUAL

16

Por otra parte, la mayor intermediación se observó en Lima y Callao continuó siendo liderada por el sistema bancario (79.3%), y en el interior del país la descentralización de los créditos en provincia fue liderada por las entidades no bancarias que representó 71.7% del total de los créditos de estas entidades. Este efecto de mayor dinamismo en la intermediación �nanciera en el resto del país se observó en la distribución de los créditos directos que representó en el 2013 el 27.2% del total de créditos del sistema �nanciero.

El crédito a las empresas otorgado por el sistema �nanciero, mostró una tasa de crecimiento moderado (16%) en línea con el mayor dinamismo del crédito corporativo, su efecto se observó con la mayor importancia en la intermediación del sistema �nanciero que aumentó su participa-ción a 21.7% del PBI en el 2013. Asimismo, se observó estabilización en los ritmos de crecimiento de los créditos a las empresas en el Sistema No Bancario (6.2%), donde el crecimiento de las Cajas Municipales de Ahorro y Crédito fue de 9.1% y de las Cajas Rurales de Ahorro y Crédito mostraron disminución de -33.4%. En cambio, los créditos de las CRACs y EDPYMES contrajeron el �ujo crediticio a un ritmo de -33.4% y -14.4%, respectivamente, debido a la reestructuración que experimentó estas entidades no bancarias.

En el 2013, se observó aumento en el grado de concentración de créditos directos de los bancos en el Sistema Financiero, el sistema bancario continúa liderando con una participación de 87.3% en el total de los créditos. Este posicionamiento se sustentó principalmente con la participación superior al 95% en los segmentos de empresas corporativas, grandes y mediana empresa. En cambio, el posicionamiento en el segmento MYPE, la estrategia bancaria se orientó a fortalecer la intermediación de productos y servicios combinados con entidades no bancarias a través de estrategias corporativas vinculadas con reestructuraciones.

Bancaria

No Bancaria

Empresas Financieras

S-CMAC

S-CRAC

Edpymes

IF’S

Variación Porcentual 2013 / 2012

Corporativo GrandesEmpresas

MedianasEmpresas

PequeñasEmpresas

MicroEmpresa

TotalEmpresa

Consumo Hipotecario Total

29.60% 17.00% 15.50%

8% 9.90%

29.70%

10.00%

-33.40%

-17.10%

6.90% -19.90% 17.60% 10.50% 20.50%

26.00%

11.00%

16.80%

16.00%16.00%

19.80%

16.80%

89.00%

33.00%

12.90%

22.00%

6.20%

-5.20% -16.70% 15.70%

18.80%

9.10% 9.00%

8.50%

6.70%

-33.40% -24.30% -27.20%

10.30%-14.40% -5.20%

2.20%-36.10%

-95.50% -42.30%

-33.20%

565.00%

5.50%

-73.30%

58.80% 30.50%

7.50%

-73.80%

26.60%

29.20%

0.0% 0.0%

25.00%

0.20%

-49.80%

-44.10%

-9.40%

9.20% -21.90%

Fuente: Superintendencia de Banca, Seguros y AFP

Distribución % de Créditos Directos del Sistema Financiero Según Zona Geográ�ca

IF’S2013

Lima -Callao

Lima -Callao

Resto del País

Resto del País

Total Nacional

Total Nacional

2012

Bancaria

No Bancaria


S-CMAC

S-CRAC

Edpymes

79.3% 78.3%

71.7% 70.4%

52.6%

81.8%

74.0%

76.0%

59.2%

83.3%

62.5%

62.5%

20.7% 21.7%100% 100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

100%

28.3% 29.6%

40.8% 47.4%

16.7% 18.2%

26.0%

24.0%

37.5%

37.5%

72.8% 71.7%27.2% 28.3%

100%

100% 100%

2013MEMORIA ANUAL

17

IFI’s

Corporativo GrandesEmpresas Consumo TotalTotal

Bancaria

No Bancaria

99,8% 99,7% 94,9% 61,1% 23,5%


S-CMAC

S-CRACs

Edpymes

2013

ESTRUCTURA % DE PARTICIPACIÓN POR TIPO DE CRÉDITO EN EL SISTEMA FINANCIERO

HipotecarioMedianasEmpresas

PequeñasEmpresas

MicroEmpresas Empresas

Total

86.5%

0.2%

0.0% 0.0% 0.7%

0.6%

0.5%

0.5%

0.5%

0.6% 0.9%

0.4%0.7%

2.5% 4.9%

4.1%1.2%

1.0%

13.1% 34.6% 4.9% 9.2% 0.3% 5.0%

0.1% 0.1% 3.8% 22.1% 32.9% 7.2% 6.9% 2.3% 6.4%

0.0%

0.0% 0.0% 0.0%

0.3%

0.3%

5.1% 38.9% 76.5% 13.5% 17.3% 3.6% 12.7%

82.7% 96.4% 87.3%

100,0%100,0%100,0%100,0%100,0%100,0% 100,0% 100,0% 100,0%

BANCA MÚLTIPLE: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA CRÉDITODIRECTO POR SECTOR ECONÓMICO-2013

Manufacturas 24%

24%

11%

Comercio

Inmobiliarias

Transporte

Energía

Minería

Intermediación Financiera

Agropecuario

Otras Actividades

Fuente:SBSMonto Total: S/. 111 383 Millones

11%

7%

5%

4%

4%

6%

La estructura competitiva MYPE 2013, muestra el efecto de la intensa rivalidad en el posiciona-miento del segmento de microempresas entre entidades bancarias y no bancarias, y del resulta-do de las fusiones de Empresas Financieras y Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (Crac Nuestra Gente y Financiera Con�anza). Este proceso se re�ejó con el aumento del posicionamiento de las Empresas Financieras en el mercado de microempresa, que del 15.4% que tenía en el 2012 aumentó al 34.6% a Diciembre del 2013. Durante el año 2013, se observó que la tolerancia al riesgo de la morosidad del crédito de microempresa y pequeña empresa del sistema bancario aumentaba a 3.6% y 7.3%, respectiva-mente, la selección y restricción de otorgamiento de crediticio MYPE y de consumo se intensi�có y conllevó a la desaceleración del ritmo de crecimiento del crédito a la pequeña empresa y del consumo de 6.9% y 10.5%, respectivamente. Por otro lado, el menor crecimiento de la demanda interna en el 2013 impactó en la asignación de los créditos a las actividades económicas y se visualizó en la participación de los créditos por sectores económicos. Así, por ejemplo, el sistema bancario aumentó ligeramente la asignación de los montos de créditos a los sectores de manufactura (24%), minería (6%) y mantuvo la asignación en los sectores de agropecuario, comercio, transportes (4%, 23% y 7%, respectiva-mente). En cambio, bajó la asignación de los créditos en los sectores de energía y otros sectores (5% y 15%, respectivamente).

El resultado de la mayor presión competitiva se observó en el mercado de crédito del segmento de la Pequeña Empresa, donde el sistema bancario aumentó su participación de 45% que tenía a Diciembre del 2012 hasta alcanzar el 61.1% a Diciembre del 2013.

2013MEMORIA ANUAL

18

En cambio, el sistema no bancario ejecutó estrategia de diversi�cación de riesgos en el segmen-to MYPE con una asignación de créditos por sectores económicos que responde a su modelo de negocios basado principalmente a los microcréditos (6.4%) y al consumo (12.9%) y que están más orientado a un contexto económico impulsado por la expansión de la demanda de las zona geográ�cas internas del país.

BANCA MÚLTIPLE: COMPOSICIÓN DE LA CARTERA CRÉDITODIRECTO POR SECTOR ECONÓMICO-2012

Manufacturas 23%

23%

12%

Comercio

Inmobiliarias

Transporte

Energía

Minería

Intermediación Financiera

Agropecuario

OtrasActividades

Fuente:SBSMonto Total: S/. 94 205 Millones

16%

7%

7%

4%

4%

4%

2013MEMORIA ANUAL

19

VIII. GESTIÓN CREDITICIA

La Fundación FOGAPI, como institución �nanciera especializada en garantías, desarrolla tres (03) modelos de Garantía:Garantía Individual (Cartas Fianza), Garantía de Cartera y Garantía de Intermediario.

GARANTIA INDIVIDUALGarantía Individual, como primer modelo, constituye una expresión de banca de primer piso en lo que a garantías se re�ere, mediante la emisión de cartas �anza que permiten a las Micro y Pequeñas Empresas - MYPE, acceder a las garantías requeridas en los procesos como proveedores del mercado estatal y privado. Por política crediticia, este modelo ha sido reservado para asegurar la fuente de trabajo de las MYPE que deben ejecutar un determinado contrato de prestación de servicios o de sumi-nistro de bienes, toda vez que requieren cartas �anza.

PRODUCTOSGarantías Técnicas: Son las que garantizan obligaciones provenientes de contratos de obra, suministro de bienes o servicios, tales como:• Seriedad de Oferta: Es aquella que garantiza la vigencia de la oferta hasta la suscripción del contrato respectivo.

• Fiel Cumplimiento: Es aquella que garantiza ante la entidad pública o privada solicitan-te del bien, servicio u obra, el cumplimiento del contrato por parte de las MYPE, conforme a especi�caciones técnicas pactadas o requerimientos del servicio.

Compras Estatales y Privadas Consultorías Obras Públicas Crédito de Proveedores Programas Sociales Otros

MODELO INDIVIDUAL

Garantía

FOGAPI PRESTATARIO INDIVIDUAL

Préstamos

Comisión

Garantía

PROVEEDORES

2013MEMORIA ANUAL

20

• Monto Diferencial de la Propuesta: Es aquella que tiene por objeto asegurar el cum-plimiento del contrato, cuando la propuesta económica de las MYPE es menor al valor referencial indicado por la entidad pública o privada solicitante del bien, servicio u obra.

• Prestaciones Accesorias/Adicionales: Es aquella que garantiza el cumplimiento de prestaciones accesorias o adicionales, tales como mantenimiento, reparación o actividades a�nes que, a decisión de la entidad pública o privada, sean indispensables para alcanzar la �nalidad del contrato.

Garantías Comerciales:

Son las que garantizan el cumplimiento de un pago nacido de una transacción comercial, tales como:

• Adelantos de Contrato: Es aquella que permite a las MYPE obtener �nanciamiento para capital de trabajo directamente de la entidad pública o privada solicitante del bien, servicio u obra, para el mejor cumplimiento de la obligación contratada, en los plazos establecidos.

• Crédito ante Proveedores: Es aquella que tiene por �nalidad obtener de un tercero (proveedor) materiales, insumos o bienes �nales, que permitan a las MYPE el cumplimiento de la obligación contratada a un costo �nanciero signi�cativamente menor a un crédito privado para capital de trabajo.

En función del monto a�anzado, durante el año 2013 la carta �anza con mayor demanda fue la de Fiel Cumplimiento con 60%, seguido de la Carta Fianza de Adelanto de Contrato con 37%.

Otros

Seriedad de Oferta

Monto Diferencial

Proveedores

Adelanto de Contrato

Fiel Cumplimiento 60%

36%

2%

1%

0.41%

0.07%

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR TIPO DE FIANZA (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

20

• Monto Diferencial de la Propuesta: Es aquella que tiene por objeto asegurar el cum-plimiento del contrato, cuando la propuesta económica de las MYPE es menor al valor referencial indicado por la entidad pública o privada solicitante del bien, servicio u obra.

• Prestaciones Accesorias/Adicionales: Es aquella que garantiza el cumplimiento de prestaciones accesorias o adicionales, tales como mantenimiento, reparación o actividades a�nes que, a decisión de la entidad pública o privada, sean indispensables para alcanzar la �nalidad del contrato.

Garantías Comerciales:

Son las que garantizan el cumplimiento de un pago nacido de una transacción comercial, tales como:

• Adelantos de Contrato: Es aquella que permite a las MYPE obtener �nanciamiento para capital de trabajo directamente de la entidad pública o privada solicitante del bien, servicio u obra, para el mejor cumplimiento de la obligación contratada, en los plazos establecidos.

• Crédito ante Proveedores: Es aquella que tiene por �nalidad obtener de un tercero (proveedor) materiales, insumos o bienes �nales, que permitan a las MYPE el cumplimiento de la obligación contratada a un costo �nanciero signi�cativamente menor a un crédito privado para capital de trabajo.

En función del monto a�anzado, durante el año 2013 la carta �anza con mayor demanda fue la de Fiel Cumplimiento con 60%, seguido de la Carta Fianza de Adelanto de Contrato con 37%.

Otros

Seriedad de Oferta

Monto Diferencial

Proveedores

Adelanto de Contrato

Fiel Cumplimiento 60%

36%

2%

1%

0.41%

0.07%

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR TIPO DE FIANZA (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

21

C.F.Soles99%

C.F. Dólares1%

El 99% de Garantías Individuales destinadas a las MYPE fueron otorgadas en moneda nacio-nal, sólo el 1% de las operaciones se realizaron en moneda extranjera.

El 77% de monto a�anzado durante el 2013 tuvo como bene�ciario a las MYPE con Perso-nería Jurídica, del 23% otorgado a Personas Naturales, 20% son de sexo masculino y 3%

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR MONEDA(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SOLICITANTE(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR PLAZO DE RIESGO(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

Masculino20%

Femenino3%

Jurídica77%

De 271 a 365 días

De 181 a 270 días

De 91 a 100 días

De 0 a 91 días

Más de 365 a 540 días

Más de 540 días

48%

34%

11%

4%

2%

2%

2013MEMORIA ANUAL

22

En lo que se re�ere al plazo de riesgo, el 84% de las Garantías Individuales destinadas a la MYPE tuvo un plazo máximo de riesgo de 90 días, mientras que 13% tuvieron un plazo de riesgo entre 91 y 180 días.

El 48% del total a�anzado durante el 2013 tuvo como bene�ciario a las MYPE del sector Construc-ción, 34% del sector Servicios y 11% del Sector Industria, entre los más relevantes.

Construcción

Servicios

Industria

Comercio

Transporte

Otros

48%

34%

11%

4%

2%

2%

Lima

Lambayeque

Piura

La Libertad

Amazonas

Resto del País

Ancash

San Martín

Arequipa

Ayacucho

Junin

Cajamarca

Tumbes

30%

13%

12%

12%

5%

5%

5%

3%

3%

3%

3%

3%

2%

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTOR(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DEPARTAMENTO(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

22

En lo que se re�ere al plazo de riesgo, el 84% de las Garantías Individuales destinadas a la MYPE tuvo un plazo máximo de riesgo de 90 días, mientras que 13% tuvieron un plazo de riesgo entre 91 y 180 días.

El 48% del total a�anzado durante el 2013 tuvo como bene�ciario a las MYPE del sector Construc-ción, 34% del sector Servicios y 11% del Sector Industria, entre los más relevantes.

Construcción

Servicios

Industria

Comercio

Transporte

Otros

48%

34%

11%

4%

2%

2%

Lima

Lambayeque

Piura

La Libertad

Amazonas

Resto del País

Ancash

San Martín

Arequipa

Ayacucho

Junin

Cajamarca

Tumbes

30%

13%

12%

12%

5%

5%

5%

3%

3%

3%

3%

3%

2%

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTOR(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DEPARTAMENTO(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

23

La participación de FOGAPI a nivel nacional es creciente, el 30% de operaciones a�anzadas se concentran en Lima, seguida por departamentos como Lambayeque (13%), Piura (12%), La Libertad (12%), entre los más resaltantes.

El 44% de las cartas �anza emitidas durante el 2013 fueron otorgadas en montos superiores a los US$ 100 mil dólares, 19% en montos superiores a los US$ 50 mil dólares y menor a US$ 100 mil dólares y 12% en montos superiores a los US$ 10 mil dólares y menor a los US$ 20 mil dólares.

B.- CON TECNOLOGÍA PRODUCTOS FINANCIEROS ESTRUCTURADOS – PFE DE COFIDE

Este modelo de garantía le permite a las MYPE contar con el �nanciamiento de un proyecto que se desarrolle en el marco del Reglamento Operativo del Fondo Múltiple de Cobertura MYPE, aprobado mediante Resolución Ministerial.

US$ 50,000

US$ 30,000

US$ 20,000

US$ 10,000

US$ 100,000

Más de US$ 100,000 44%

19%

9%

12%

9%

6%

58%

42%

Transporte

Servicios

GARANTÍA INDIVIDUAL DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR RANGO AFIANZADO

GARANTÍA INDIVIDUAL CON TECNOLOGÍA PFE DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTOR(DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTOR)

2013MEMORIA ANUAL

24

- Los sectores más bene�ciados con Garantías Individuales con Tecnología PFE durante el 2013 fueron Servicios y Transporte con el 58% y 42% respectivamente.

- El 100% de las operaciones en Garantías Individuales con Tecnología PFE, se concentraron en la ciudad de Lima y fueron otorgadas en moneda nacional.

- En su totalidad las Garantías Individuales con Tecnología PFE fueron otorgadas en montos superiores a US$ 100,000 dólares y en plazos que �uctuan entre 271 y 365 días.

C.- PROGRAMAS SOCIALES

El programa “Compras a MYPErú” es un programa especial que tiene el propósito de promover la sostenibilidad de la producción y del empleo de miles de micro y pequeñas empresas en todo el territorio nacional como proveedoras de prendas de vestir para diversas instituciones del Estado.

Se trata de un programa diseñado para mitigar el impacto de la crisis �nanciera internacional fortaleciendo las oportunidades de negocio de las MYPE como proveedoras del Estado. Así, el gobierno mediante el Decreto de Urgencia N° 058-2011 del 26 de octubre de 2011, dictaminó medidas urgentes y extraordinarias en materia económica y �nanciera para mantener y promo-ver el dinamismo de la economía nacional, encargando al FONCODES gestionar un fondo de 381 millones 500 mil soles para la compra y distribución de uniformes, calzado, buzos y chom-pas a la población escolar así como la adquisición y distribución de uniformes para el personal de la Policía Nacional (Ministerio de Interior), y vestuario para las instituciones castrenses del Ministerio de Defensa (Marina de Guerra, Fuerza Aérea y Ejército).

La mencionada norma establece que el proceso de compras y de distribución se realizará mediante la modalidad de Núcleo Ejecutor, que debe representar a los sectores involucrados. Por su parte, los Núcleos Ejecutores son los responsables de desarrollar todas las acciones para ejecutar las adquisiciones a las MYPE y distribuir los bienes adquiridos a la población escolar.

FOGAPI en coordinación con los Núcleos Ejecutores brindó las garantías solicitadas por las MYPE que requerían adelantos para iniciar la producción contratada. Las garantías fueron por el 100% del adelanto, que a su vez correspondió al 50% del monto contratado. El plazo de las garantías fue mayormente a 90 días.

El accionar de FOGAPI se realizó a través de la O�cina Principal en Lima, la OEP de Chiclayo y las Plataformas de Atención al Cliente de Huancayo, Arequipa, Cusco, Trujillo, Piura, a través de las cuales se atendió a 492 MYPE otorgándose Cartas Fianza de Adelanto Directo por US$ 7,199,

2013MEMORIA ANUAL

24

- Los sectores más bene�ciados con Garantías Individuales con Tecnología PFE durante el 2013 fueron Servicios y Transporte con el 58% y 42% respectivamente.

- El 100% de las operaciones en Garantías Individuales con Tecnología PFE, se concentraron en la ciudad de Lima y fueron otorgadas en moneda nacional.

- En su totalidad las Garantías Individuales con Tecnología PFE fueron otorgadas en montos superiores a US$ 100,000 dólares y en plazos que �uctuan entre 271 y 365 días.

C.- PROGRAMAS SOCIALES

El programa “Compras a MYPErú” es un programa especial que tiene el propósito de promover la sostenibilidad de la producción y del empleo de miles de micro y pequeñas empresas en todo el territorio nacional como proveedoras de prendas de vestir para diversas instituciones del Estado.

Se trata de un programa diseñado para mitigar el impacto de la crisis �nanciera internacional fortaleciendo las oportunidades de negocio de las MYPE como proveedoras del Estado. Así, el gobierno mediante el Decreto de Urgencia N° 058-2011 del 26 de octubre de 2011, dictaminó medidas urgentes y extraordinarias en materia económica y �nanciera para mantener y promo-ver el dinamismo de la economía nacional, encargando al FONCODES gestionar un fondo de 381 millones 500 mil soles para la compra y distribución de uniformes, calzado, buzos y chom-pas a la población escolar así como la adquisición y distribución de uniformes para el personal de la Policía Nacional (Ministerio de Interior), y vestuario para las instituciones castrenses del Ministerio de Defensa (Marina de Guerra, Fuerza Aérea y Ejército).

La mencionada norma establece que el proceso de compras y de distribución se realizará mediante la modalidad de Núcleo Ejecutor, que debe representar a los sectores involucrados. Por su parte, los Núcleos Ejecutores son los responsables de desarrollar todas las acciones para ejecutar las adquisiciones a las MYPE y distribuir los bienes adquiridos a la población escolar.

FOGAPI en coordinación con los Núcleos Ejecutores brindó las garantías solicitadas por las MYPE que requerían adelantos para iniciar la producción contratada. Las garantías fueron por el 100% del adelanto, que a su vez correspondió al 50% del monto contratado. El plazo de las garantías fue mayormente a 90 días.

El accionar de FOGAPI se realizó a través de la O�cina Principal en Lima, la OEP de Chiclayo y las Plataformas de Atención al Cliente de Huancayo, Arequipa, Cusco, Trujillo, Piura, a través de las cuales se atendió a 492 MYPE otorgándose Cartas Fianza de Adelanto Directo por US$ 7,199,

2013MEMORIA ANUAL

25

Durante el año 2013 se atendieron MYPE proveedoras de los Núcleos Ejecutores Compra de Uniformes para el Ministerio del Interior y Compra de Vestuario para el Ministerio de Defensa, en función al monto a�anzado el 99% de las MYPE bene�ciadas corresponden al Núcleo Compra de Uniformes para el Ministerio del Interior.

El 77% del monto a�anzado en Programas Sociales fue otorgado a MYPE constituidas como Persona Natural (42% masculino y 35% femenino) y el 23% restante a la Persona Jurídica.

El 58% del monto a�anzado en este programa fue otorgado con tipo de crédito Microempresa y 42% con tipo de crédito Pequeña Empresa, según clasi�cación de la SBS.

99.8%

0.2%

Núcleo Ejecutor de Compra deUniformes para el Ministerio del Interior

Núcleo Ejecutor de Compra deVestuario para el Ministerio del Defensa

Masculino

Femenino

Jurídico 23%

35%

42%

Mediana Empresa 1%

Pequeña Empresa

Micro Empresa

42%

58%

PROGRAMAS SOCIALES DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR RUBRO DE PRODUCCIÓN (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

PROGRAMAS SOCIALES DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SOLICITANTE(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

PROGRAMAS SOCIALES DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR TIPO DE CRÉDITO (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

26

Los Programas Sociales 2013 se desarrollaron a nivel nacional, concentrándose principalmente entre las MYPE de Lima 50%, Puno 14%, Lambayeque9%, Arequipa 8% y La Libertad 7%.

GARANTIA DE CARTERA

Este modelo es una expresión de banca de segundo piso, y tiene como �nalidad permitir al sector de las Micro y Pequeñas Empresas (MYPE) el acceso al crédito fo rmal ante las Instituciones Financieras.

Comisión / GarantíaGarantía

IFIS

FOGAPI

Garantía de Cartera

PRESTATARIO

INDIVIDUAL

Interés / ComisiónComisión

Préstamo

MODELO GARANTIA DE CARTERA

Lima

Puno

Lambayeque

Arequipa

La Libertad

Junin

Otros

Ayacucho

50%

14%

9%

8%

7%

6%

3%

2%

PROGRAMAS SOCIALES DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DEPARTAMENTO (SEGÚN MONTO AFIANZADO )

2013MEMORIA ANUAL

27

En efecto, FOGAPI suscribe convenios con las Instituciones Financieras Intermediarias (IFI) para garanti-zar automáticamente hasta por una cobertura efectiva de 50 % del saldo capital, los créditos MYPE que cumplan con las características predeterminadas en el citado convenio.

PRODUCTOS

Financiamiento de Capital de TrabajoLos créditos destinados a �nanciar la adquisición de insumos y materiales, mano de obra para atender sus Contratos o su Órdenes de compra o de servicios, así como los activos a corto plazo, valores negocia-bles, cuentas por cobrar e inventarios de micro y pequeñas empresas que sean otorgados por las IFI elegibles, se encuentran garantizados por FOGAPI.

Financiamiento de Activos FijosToda la cartera de las IFI elegibles destinada a �nanciar a las MYPE sus Bienes de Capital o aquellos de carácter más o menos permanente los cuales no han sido adquiridos con la �nalidad de volverlos a vender, sino que son utilizados por ésta en los �nes que son propios de su actividad económica.

PRINCIPALES GRÁFICOS Y PORCENTAJES DEL SERVICIO GARANTÍA DE CARTERA:

A. GARANTIA DE CARTERA DE FOGAPI

Del total de operaciones de Garantía de Cartera 77% son destinadas a Capital de Trabajo, mien-tras que el 23% restante es destinado a adquisición de activo �jo.

Financieras

ONG 0.2%

Edpymes

Bancos

5%

5%

90%

Capital de Trabajo

Activo Fijo 23%

77%

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DESTINO(SEGÚN MONTO AFIANZADO )

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR INSTITUCIÓN (SEGÚN MONTO AFIANZADO )

2013MEMORIA ANUAL

28

Las operaciones de instituciones bancarias constituyen el 90 % de nuestro portafolio en servicio de Garantía de Cartera, permitiendo la consolidación y descentralización �nanciera de FOGAPI, a través de estas entidades.

Las MYPE de los sectores económicos más bene�ciados con la Garantía de Cartera de FOGAPI canalizadas por Entidades Financieras fueron los de Comercio con 62%, seguido por los de Industria con el 14%, Servicios y Transporte con el 10% respectivamente, entre los más resaltan-tes .

El 53% de las operaciones de Garantía de Cartera son otorgadas con plazo de riesgo superiores a los 365 días y menor a 545 días.

Industria

Comercio

Servicios

Transporte

Turismo

Construcción

62%

14%

10%

10%

3%

1%

91-180

0-90

181-270

271-365

365-545

Más de 545 28%

53%

4%

2%

3%

10%

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTOR(SEGÚN MONTO AFIANZADO )

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR PLAZO DE RIESGO (SEGÚN MONTO AFIANZADO )

2013MEMORIA ANUAL

29

El 41% de las operaciones de Garantía de Cartera se concentran principalmente en el Departamento de Lima.

B. GARANTÍA DE CARTERA PFE - COFIDE

FOGAPI brinda la garantía necesaria para los PFE que se otorgan a determinadas cadenas productivas, de capital de trabajo y de inversión en infraestructura productiva que requieren las MYPE para su desa-rrollo.

Lima

Resto del País

La Libertad

Arequipa

Lambayeque

Puno

Junín

Cusco

Callao

Tacna

Piura

Ica

Ancash

41%

12%

6%

6%

6%

5%

5%

4%

3%

3%

3%

3%

2%

Bancos

100%

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DEPARTAMENTO(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA DE CARTERA PFEDISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR TIPO DE INSTITUCIÓN(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

30

- Las entidades bene�ciadas con la Garantía de Cartera PFE que brinda FOGAPI fueron los bancos.

- El total de las operaciones de Garantía de Cartera PFE otorgado por FOGAPI durante el 2013 fue destinado por las MYPE a la adquisición de Activo Fijo.

- El 100% de las operaciones de Garantía de Cartera PFE se concentraron en la ciudad de Ica y el sector económico bene�ciado fue el Agrícola.

- Estas operaciones fueron otorgadas en su totalidad con plazos de riesgo superiores a los 540 días y en moneda extranjera.

GARANTIA DE INTERMEDIARIO

Este modelo de Garantía permite a las Instituciones Financieras especializadas en Micro�nanzas (IMF) elegibles, acceder a nuevos recursos con la garantía de FOGAPI, para ser canalizados al grupo meta en determinado ámbito geográ�co.

El modelo de Garantía de Intermediario combina la atención directa a las IMF, y son éstas institu-ciones las que �nancian a las MYPE, llevando el apoyo indirecto de FOGAPI a este importante sector empresarial.

Comisión / Garantía Garantía

IFI

FOGAPI

Garantía de

Intermediario

PRESTATARIOINDIVIUAL

Interés / Comisión Comisión

Préstamo

MODELO DE INTERMEDIARIO

IMF

2013MEMORIA ANUAL

31

PRINCIPALES GRAFICOS Y PORCENTAJES DE LA GARANTIA DE INTERMEDIARIO:

El total a�anzado en Garantía de Intermediario fue destinado a entidades del sector Servicios Financie-ros y fueron otorgadas en moneda nacional.

Las Operaciones de Garantía de Intermediario se concentraron en las ciudades de La Libertad (74%) y Lima (26%).

Lima

La Libertad

26%

74%

De 365 a 540 días

De 271 a 265 días 37%

63%

Servicios

100%

GARANTÍA DE INTERMEDIARIO DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR SECTOR(SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA DE INTERMEDIARIO DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DEPARTAMENTO (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

GARANTÍA DE INTERMEDIARIO DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR PLAZO DE RIESGO (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

32

US$100.000

US$30,000 11%

89%

Así mismo el 63% de estas operaciones se aprobaron con un plazo de riesgo mayor a 366 días y menor a 540 días, mientras que el 37% restante fue otorgado con plazo de riesgo mayor a 271 días y menor a 365 días.

El 89% del monto a�anzado en operaciones de Garantía de Intermediario fue otorgado en el rango supe-rior a los US$ 100,000 dólares.

IX. GESTIÓN DE RIESGOS

GESTIÓN INTEGRAL DE RIESGOS DE FOGAPI -2013En consideración a la tolerancia de exposición al riesgo durante el 2013 se observo la cartera crediticia crítica (+4.8%) y el deterioro de la calidad de cartera de segmentos MYPE del sistema no bancario (supe-rior a 7.5%), en un contexto de la desaceleración del ritmo de crecimiento de la economía(+5.1%), FOGAPI enfrentó esta mayor incertidumbre, adecuando la gestión integral de riesgos y mejorando la gestión de riesgos de créditos y del riesgo de liquidez (Resolución SBS Nº 3780 y Nº 9075-2012), así como la función de cumplimiento normativo (Resolución SBS Nº 8754-2011), para lo cual implementó políticas y estrategias de riesgos con la �nalidad de mantener la gestión prudente de riesgo con niveles de expo-sición acorde con su patrimonio, capacidad operativa, límites y solvencia. En efecto, continuó adecuando el marco normativo sobre la Administración Integral de Riesgos (Resolu-ción SBS Nº 37-2008) a �n de lograr desarrollar la capacidad y habilidad de la gestión de riesgos en las actividades de sus unidades funcionales y promover el proceso de creación de valor ajustado a su per�l de riesgo.Para este propósito, el Consejo de Administración de FOGAPI adecuó el ambiente interno, �jando los siguientes lineamientos de políticas y objetivos de la gestión de riesgos:

- Asegurar el adecuado esquema organizacional para que el establecimiento de la política y proce-dimientos de la gestión del cumplimiento normativo se efectúe con seguridad razonable y en forma efectiva en todos los niveles de la Fundación.

- Mantener actualizado el reglamento de gestión de riesgos de créditos con las políticas, procedi-mientos y la metodología para realizar operaciones sujetas a riesgo de crédito según la naturaleza de las actividades, tamaño y complejidad de las operaciones y servicios de FOGAPI.

- Establecer el Manual de Gestión Integral de Riesgos y Políticas de Exposición y Tolerancia al Riesgo a �n de guiar la ejecución de la gestión prudente de riesgos según los niveles de alerta

GARANTÍA DE INTERMEDIARIODISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR RANGO AFIANZADO (SEGÚN MONTO AFIANZADO)

2013MEMORIA ANUAL

33

Estos lineamientos de políticas ejecutadas en el 2013 orientaron la �jación de objetivos y ejecución de la estrategia de riesgos de FOGAPI, que mejoró la capacidad de gestión de riesgos de su plana directiva, gerencial y el personal, así como permitió adecuar el modelo de negocio de la Fundación con una prudente gestión de riesgos alineada a los objetivos del plan estratégico y posicionamiento del segmento de mercado objetivo MYPE.

En esta orientación, el Consejo de Administración constituye la instancia de aprobación de propuestas de Manuales, Políticas y Estrategias de gestión de riesgos para ser implementada en la toma de decisio-nes en todos los niveles de FOGAPI. Asimismo, es el órgano que asume todas las funciones del Comité de Riesgos conforme a lo dispuesto en el artículo 11º de la Resolución SBS Nº 037-2008 y su modi�cato-ria.

Siguiendo estos lineamientos institucionales 2013, el Consejo de Administración de FOGAPI aprobó la actualización del esquema organizacional y el MOF, Manual de Gestión Integral de Riesgos y Política de Exposición y Tolerancia al Riesgo, Manual de la Gestión de Riesgo Operacional, Manual de Procedimien-tos para la Gestión de Riesgo Operacional y Eventos de Pérdidas, Reglamento de Gestión de Riesgos de Créditos, Manual de Cumplimiento Normativo, Manual y Políticas de Continuidad de Negocio. En estas actualizaciones se contemplaron las nuevas responsabilidades establecidas en el Reglamento de Empre-sas A�anzadoras y de Garantías dispuesta por la Resolución SBS N° 88934.2012.

FOGAPI continuó en el 2013 adecuando el ambiente interno para el cumplimiento de la normativa aplicable, tanto interna como externa; y actualizó la estructura organizacional que soporta el proceso de gestión de riesgo crediticio y otros riesgos. La evaluación del cumplimiento normativo muestra que los indicadores de las metas �jadas fueron alcanzados en el ejercicio de la función del cumplimiento en cada una de sus Unidades Funcionales.

La estructura organizativa de FOGAPI contempla una Unidad Funcional de Riesgos independiente de las Unidades de Negocio, con los niveles adecuados de segregación de funciones para gestionar integral-mente los riesgos según la naturaleza de las operaciones y las medidas de tratamiento de los riesgos con los niveles de tolerancia al riesgo.

La Unidad Funcional de Riesgos de FOGAPI ejerce su función según las responsabilidades asignadas en el Manual de Organización y Funciones, las Políticas y Procedimientos establecidos por el Consejo de Administración y los ejecuta en concordancia con su Plan de Actividades, el Plan Estratégico, Plan de Continuidad de Negocios y de Seguridad de Información, así como el Plan de Cumplimiento Normativo de la FOGAPI.

temprana y tolerancia máxima de exposición compatible con la preservación del patrimonio, y solvencia de la Fundación.

- Propiciar que la toma de decisiones en todas las unidades funcionales de la Fundación estén orientadas a crear valor en base al concepto de rentabilidad ajustada al riesgo y que sean compati-bles con el nivel de tolerancia de aceptación al riesgo �jado.

- Disponer de mecanismos y medidas de control efectivo para la mitigación de los riesgos a los que está expuesta FOGAPI.

2013MEMORIA ANUAL

34

154, 078

226, 732

380, 809

156, 952

219, 453

376, 404

159, 997

241, 438

401, 435

317, 811

501, 953

184,142

335, 110

435, 779

97, 553

2009 2010 2011 2012 2013Cartas Fianza Garantía Cartera y PFE Total Monto Garantizado

En el establecimiento de los objetivos de tolerancia y exposición al riesgo aceptado, FOGAPI tuvo en cuenta la concordancia con lo establecido en el Plan Estratégico y en el Manual de Gestión Integral de Riesgo y Políticas de Exposición y Tolerancia al Riesgo.

El resultado de la aplicación de la política de gestión prudente de riesgos, se re�ejó con la baja tasa de morosidad de 1.5%, y con el fortalecimiento de la su�ciencia patrimonial al cierre del ejercicio 2013.El requerimiento de patrimonio efectivo de todos los riesgos representó 43.5% del total del patrimonio efectivo( S/ 33 922.3 Miles), y le permite a FOGAPI tener capacidad para respaldar su objetivo empresa-rial de crecimiento futuro en sus operaciones, y cuenta con su�ciente capacidad para adecuar su nivel de patrimonio efectivo según los niveles de tolerancia al riesgo �jada por el Consejo de Administración.

Esta solidez económica y �nanciera de FOGAPI es uno de sus fundamentos para mantener el rating con Cali�cación "A" que le fue rati�cada nuevamente en Junio del 2013 por la Clasi�cadora Paci�c Crédit Rating-PCR, por ser empresa solvente, con excepcional fortaleza �nanciera intrínseca, con buen posicio-namiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar sus riesgos futuros.

En efecto, uno de los fundamentos que sustenta la Clasi�cadora Paci�c Credit Rating-PCR para rati�carle nuevamente este rating de empresa con fortaleza �nanciera y solvente a FOGAPI en el 2013, fue que los niveles de solvencia de FOGAPI continúan siendo saludables y acordes a la cali�cación de riesgo otorga-da. Asimismo, la gestión crediticia le ha permitido lograr un crecimiento sano y equilibrado de sus colo-caciones de cartera directa e indirecta, el cual se re�ejó en el bajo nivel de morosidad (1.6%) que se ha mantenido a Diciembre del 2013.

FOGAPI en el 2013 ofertó productos de cartas �anza para atender a nuevos segmentos objetivos MYPE y aumentó su posicionamiento en forma equilibrada y alcanzó un monto anual de S/. 335 110 miles que comparado con el año anterior (S/ 317 811 miles) fue superior en + 5.4%, en razón de haberse derogado para la adquisición y contratación del Estado las garantías de Seriedad de Oferta y al haberse reducido los Programas Sociales en el 2013. Dicho posicionamiento representó una exposición global de 76.9% del monto total garantizado. La participación de la cartera crítica alcanzó un nivel de 4.7% y se mantuvo dentro del nivel de tolerancia de aceptación al riesgo de FOGAPI.

MONTO GARANTIZADOSEGÚN MODALIDAD DE OPERACIONES2009 -2013 (MILES DE S./)

2013MEMORIA ANUAL

35

La Garantía de Cartera, la otra modalidad de producto de FOGAPI constituye una de sus principales fuen-tes de ingresos y diversi�cación de riesgos, continuó en el 2013 disminuyendo su participación a 23.1% de la exposición total de riesgos debido a la menor demanda de éstas garantías por parte de las IFIS. Esta tendencia estuvo asociada al efecto que generó el proceso de fusión y adquisición en las entidades no bancarias en la tolerancia de exposición al riesgo, que no propició la renovación de contratos de garantía de cartera con FOGAPI. La mayor aversión al riesgo se re�ejó en el monto garantizado de garantía de cartera-PFE (S/ 97 553 miles) que comparada con la del año 2012 (S/ 184 142 miles) representó una disminución de – 47%, manteniendo la calidad crediticia con una participación de la cartera crítica de 6.2%.

El impacto del proceso de fusión y adquisición de entidades no bancaria también se observó en el caso de Garantía de Cartera �nanciada con recursos del Fondo Múltiple (COBMYPE) que administra en calidad de �duciaria la Corporación Financiera de Desarrollo-COFIDE. El monto garantizado descendió de S/ 100 686 miles registrado en el 2012 hasta alcanzar un monto de S/ 60 583 miles en el 2013. La exposición de estas garantías está neutralizada porque cuenta con rea�anzamiento del 100%.

A �n de equilibrar el portafolio crediticio, en el 2013 FOGAPI orientó su posicionamiento estratégico para atender la demanda de Cartas Fianza que las MYPE necesitaron para expandir su ciclo de negocio y aprovechar las oportunidades que se generaron en el contexto dinámico del sector construcción (Techo Propio), el aumento de la inversión pública y los Programas Sociales que ejecutó el gobierno para mitigar el impacto de la desaceleración de las actividades económicas del país.

FOGAPI intensi�có el apoyo que brinda a las MYPE en los últimos cinco años y como resultado de este gran esfuerzo el monto total garantizado de Cartas Fianza se ha multiplicado por 2 en este período, pasando de un monto de S/ 154 079 miles en el 2010 hasta alcanzar un total de S/ 335 110 miles en el 2013. La tasa de crecimiento promedio anual del monto garantizado fue de 16.8% y superó al promedio anual del PBI (5.5%).

Este ritmo de crecimiento sostenible está fundamentado con la expansión de los montos garantizado en Cartas Fianza de Adelanto de Contrato y Fiel Cumplimiento que en el 2013 alcanzó un monto en conjun-to de S/ 251 227 miles y superó en +S/ 64 659 miles (+34.7%) a lo registrado en el año 2012.

Esta expansión se debió también a la atención en nuevos segmentos objetivos MYPE que demandaron Cartas Fianza de Fiel Cumplimiento relacionado con Programas de Techo Propio de Mi Vivienda cuyo monto fue de S/ 51 628 miles, así como de garantías individuales asociadas a los programas sociales de ¨Compra a MYPERU¨ implementado por el gobierno por un monto garantizado de S/ 22 128 miles y la cartera crítica fue de 5.8%. Estas exposiciones representaron el 22% del monto total garantizado de cartas �anza.

2013MEMORIA ANUAL

34

154, 078

226, 732

380, 809

156, 952

219, 453

376, 404

159, 997

241, 438

401, 435

317, 811

501, 953

184,142

335, 110

435, 779

97, 553

2009 2010 2011 2012 2013Cartas Fianza Garantía Cartera y PFE Total Monto Garantizado

En el establecimiento de los objetivos de tolerancia y exposición al riesgo aceptado, FOGAPI tuvo en cuenta la concordancia con lo establecido en el Plan Estratégico y en el Manual de Gestión Integral de Riesgo y Políticas de Exposición y Tolerancia al Riesgo.

El resultado de la aplicación de la política de gestión prudente de riesgos, se re�ejó con la baja tasa de morosidad de 1.5%, y con el fortalecimiento de la su�ciencia patrimonial al cierre del ejercicio 2013.El requerimiento de patrimonio efectivo de todos los riesgos representó 43.5% del total del patrimonio efectivo( S/ 33 922.3 Miles), y le permite a FOGAPI tener capacidad para respaldar su objetivo empresa-rial de crecimiento futuro en sus operaciones, y cuenta con su�ciente capacidad para adecuar su nivel de patrimonio efectivo según los niveles de tolerancia al riesgo �jada por el Consejo de Administración.

Esta solidez económica y �nanciera de FOGAPI es uno de sus fundamentos para mantener el rating con Cali�cación "A" que le fue rati�cada nuevamente en Junio del 2013 por la Clasi�cadora Paci�c Crédit Rating-PCR, por ser empresa solvente, con excepcional fortaleza �nanciera intrínseca, con buen posicio-namiento en el sistema, con cobertura total de riesgos presentes y capaces de administrar sus riesgos futuros.

En efecto, uno de los fundamentos que sustenta la Clasi�cadora Paci�c Credit Rating-PCR para rati�carle nuevamente este rating de empresa con fortaleza �nanciera y solvente a FOGAPI en el 2013, fue que los niveles de solvencia de FOGAPI continúan siendo saludables y acordes a la cali�cación de riesgo otorga-da. Asimismo, la gestión crediticia le ha permitido lograr un crecimiento sano y equilibrado de sus colo-caciones de cartera directa e indirecta, el cual se re�ejó en el bajo nivel de morosidad (1.6%) que se ha mantenido a Diciembre del 2013.

FOGAPI en el 2013 ofertó productos de cartas �anza para atender a nuevos segmentos objetivos MYPE y aumentó su posicionamiento en forma equilibrada y alcanzó un monto anual de S/. 335 110 miles que comparado con el año anterior (S/ 317 811 miles) fue superior en + 5.4%, en razón de haberse derogado para la adquisición y contratación del Estado las garantías de Seriedad de Oferta y al haberse reducido los Programas Sociales en el 2013. Dicho posicionamiento representó una exposición global de 76.9% del monto total garantizado. La participación de la cartera crítica alcanzó un nivel de 4.7% y se mantuvo dentro del nivel de tolerancia de aceptación al riesgo de FOGAPI.

MONTO GARANTIZADOSEGÚN MODALIDAD DE OPERACIONES2009 -2013 (MILES DE S./)

2013MEMORIA ANUAL

36

La demanda de cartas �anza del segmento de Pequeña Empresa alcanzó un monto garantizado de S/. 147 767 miles y fue superior en + 11.9% a lo registrado en el año 2012 (S/. 132 008 miles). En el caso de las Microempresas el monto de cartas �anza disminuyó a S/ 34 833 miles debido a los menores montos de Programas Sociales implementados por el gobierno en el 2013 que disminuyó la demanda de las MYPE hasta un monto de S/ 22 128 miles y representó el 63.5% de la demanda total monto garantizada por este segmento.

Los clientes objetivos MYPE de FOGAPI que según el tipo de crédito son de Mediana Empresa fue el segmento que impulso el crecimiento de los créditos de cartas �anza en el 2013 y se evidenció con los montos garantizados que alcanzó a S/. 152 510, superior en + 51.3% a lo registrado en el 2012 (S/ 100 829 miles). La demanda de Cartas Fianza de Fiel Cumplimiento y Adelanto de Contrato explican el 94.4% de la demanda total monto garantizada a este segmento.

FOGAPI en el 2013 atendió a 234 MYPE que solicitaron cartas �anza de Fiel Cumplimiento de Techo Propio de Fondo de Mi Vivienda, y fueron atendidos 3 036 MYPE que solicitaron cartas �anza relaciona-das con programas sociales por un monto de /S. 51 628.1 miles y S/. 22 128 miles, respectivamente. La estrategia de negocios se orientó a lograr el crecimiento equilibrado y diversi�cado de la exposición de riesgos de estos nuevos segmentos. La exposición de riesgo de tipo de crédito Mediana Empresa explica el 60.3% del monto garantizado con el Fondo Mivivienda; en el caso de Programas Sociales fueron los créditos tipo Pequeña y Microempresas los que concentraron el 98.3% del monto de la exposición de riesgos en estos segmentos objetivos.

350, 000

300,000

250,000

200,000

150,000

100,000

50,000

02009 2010 2011 2012 2013

C.F. ADEL CONTR C.F.FIELCUMPLIM C.F.SERIE OFERTA MIVIVIENDA OTROS

Total:154,079 Total:156,951 Total:159,907

Total:317,811

3,419 5,3817,832

9,140

50,709.0014,836.00 760

101,956.00

26,589.0049,404.00 62,378.00

95,380.00

61,142.00 67,059.00 69,698.00 91, 188

Total:335,110

22,128.00

51, 628.00

149, 632.00

101, 595.00

EVOLUCIÓN CARTAS FIANZA POR TIPO DE PRODUCTO2009 -2013 (MILES DE S./)

Monto Garantizado de Cartas Fianza por Tipo de Crédito - En miles de Soles

Tipo de Crédito Dic - 12 Dic - 13 Var %

2013 / 2012

Mediana Empresa

Pequeña Empresa

Microempresa

100,829 152,510

147,767

34,833

51.30%

11.90%

-59.00%

132,008

84,975

Total Monto Garantizado 317,811 335,110 5.40%

2013MEMORIA ANUAL

37

El aumento de capitales garantizados por tipo de cartas �anza registrado en el 2013 muestra el efecto de la estrategia de exposición riesgos que aplicó FOGAPI en un contexto desacelerado de la economía para atender la demanda de cartas �anza en sus segmentos objetivos de tipo de crédito de mediana, pequeña y microempresa. La modalidad de Cartas Fianza de Fiel Cumplimiento, Garantía de Adelanto Contrato y los relacionados con Fiel Cumplimiento de Techo Propio de Mi Vivienda y con Programas Sociales, fueron los productos que mostraron mayor crecimiento en el 2013 y se re�ejó con la participa-ción de 90.4% en el monto total garantizado de cartas �anza (S/ 335 110 miles), donde la demanda relacionada con Techo Propio y Programa Sociales representó el 22%.

CARTAS FIANZA - PROGRAMAS SOCIALES DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR TIPO DE CRÉDITO (SEGÚN MONTO AFIANZADO DIC 2013 ) Monto A�anzado S/. 22 128 miles

CARTAS FIANZA - FONDO MIVIVIENDA DISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR TIPO DE CRÉDITO (SEGÚN MONTO AFIANZADO DIC 2013 )

Pequeña Empresa35.8%

Mediana Empresa3.8%

Microempresa

Monto A�anzado S/. 51 628 miles

60.3%

Pequeña Empresa39.5%

Microempresa 0.7%

Microempresa 59.8%

DISTRIBUCIÓN CARTAS FIANZA POR TIPO DE CRÉDITO (SEGÚN MONTO AFIANZADO DIC 2012 ) Monto a�anzado: S/. 317 811 Miles

C.F. PROG. SOCIAL

C.F. ADEL. CONTR.

C.F. FIEL CUMPLIM.

C.F. INTERMEDIARIO

C.F. MONTO DIFERENCIAL

C.F. PROVEEDOR

C.F. SERIE. OFERTA

OTROS

32.1%0.04%0.5%

0.6%1.7%

6.3%

30.0%

28.7%

2013MEMORIA ANUAL

38

El control de la exposición de riesgos de crédito se efectuó según la Política de Exposición de Riesgos de FOGAPI y según el cumplimiento de los requisitos que tienen las MYPE ganadoras de presentar copias de los contratos de suministros de servicios y/o compras con el Estado. Asimismo, la mitigación del riesgo crediticio se complementó con la exigencia a las MYPE de respaldo de garantías preferentemente inmobiliarias para el otorgamiento de líneas de crédito indirecto y de efectivo con cobertura no menor al 30% del monto de crédito solicitado.

Los criterios y procedimientos para el otorgamiento, seguimiento, control, evaluación y control de riesgos crediticio se efectuaron conforme a lo señalado en las Resoluciones SBS Nº 37080-2012, Nº 11356-2008 y 14343-2009 y sus modi�catorias y al Reglamento de la Gestión al Riesgo de Crédito de FOGAPI.

Para el caso de cartas �anza relacionados con Techo Propio, se establecieron procedimientos especí�cos de evaluación y seguimiento de la ejecución de las obras, y para el caso de Adelanto de Contrato de Programas Sociales, se simpli�caron procesos para la aprobación de créditos y el resultado de los requerimientos mínimos de información, así como los procedimientos para evaluar, clasi�car y otorgar estos créditos, los cuales fueron adecuados a los requerimientos y magnitudes de las operaciones contratadas de las MYPE con el Estado.

MONTO AFIANZADO DE CARTA FIANZA POR TIPO DE CONTRATO 2013

2 0 1 3 %

Concursos y Licitación Pública 324, 396, 715. 45 96.8%

3.2%

100.0%

10, 712, 945. 30

335,109,660.75

Contratos Privados

Total

Monto en Soles

FOGAPI en el 2013 aplicó política de gestión de riesgo crediticia prudente a los segmentos objetivos de pequeñas y microempresas para otorgarles garantías individuales de cartas �anza, y se focalizó en las MYPE que resultaron ganadoras en concurso público y/o licitaciones para compras estatales, consulto-rías, obras públicas, techo propio, programas sociales y otros. El monto garantizado de cartas �anza relacionado con contratos de licitación pública representó el 96.8% del monto total garantizado en el 2013 (S/ 3335 110 miles).

DISTRIBUCIÓN CARTAS FIANZA POR TIPO DE PRODUCTO(SEGÚN MONTO AFIANZADO DIC 2013 )

C.F. FIEL CUMPLIM.

C.F. ADEL. CONTR.

C.F. FIEL CUMPLIM - BFHMIVIVIENDA

PROG. SOCIAL

C.F. PROVEEDOR

C.F. MONTO DIFERENCIAL

C.F. FIEL CUMPL - AHORRO MIVIVIENDA

C.F. SERIE. OFERTA

C.F. SERIE. INTERMEDIARIO

OTROS

Monto Afianzado: S/. 335, 110 Miles

44.65%

30.32%

14.68%

0.07%0.17%

0.40%0.73%0.74%

1.64%6.60%

2013MEMORIA ANUAL

39

El Consejo de Administración de FOGAPI estableció en el Manual Integral de Riesgos y de Políti-ca de Exposición y Tolerancia al Riesgo los límites de Alerta Temprana y Tolerancia Máxima al riesgo global de la FOGAPI (6.5 y 7.5 veces del patrimonio efectivo, respectivamente). El monito-reo y seguimiento de la implementación de esta política permitió que durante el 2013 no se produjera ningún exceso de exposición de riesgos por tipo de operaciones. Ello debido a que los Activos Ponderados por Riesgos-APR según los tipos de exposición, no superaron los límites globales de apalancamiento y se cumplieron con los objetivos de la Gestión Integral de Ries-gos de no exceder los límites globales de apalancamiento de tolerancia máxima en el 2013. Asimismo, se observó que FOGAPI cuenta con su�ciente solvencia y capacidad de expansión de sus operaciones futuras.

(*) Veces el Patrimonio Efectivo

EVALUACIÓN DE LA POLÍTICA SEÑAL DE ALERTA TEMPRANA Y TOLERANCIA MÁXIMA A EXPOSICIÓN DE RIESGOS DE FOGAPIDICIEMBRE 2013

Límite de Operaciones Diciembre 2012 Diciembre 2013 Señal de Alerta Temprana (*)

Tolerancia Máxima (*)

1. LÍMITE DE APALANCAMIENTO GLOBAL

1.1 Límite de Apalancamiento Crédito Indirecto 1.1.1 Sector Construcción 1.1.2 Sector Arquitectura e Ingeniería 1.1.3 Otros sectores 1.2 Límite de Apalancamiento Garantía de Cartera1.3 Límite de Apalancamiento Préstamos IFI’s

1.520.470.24

0.81.260.410.000.810.270.03

1.840.920.430.490.650.330.001.150.370.02

2.600.950.601.051.400.450.201.350.400.10

2.951.100.701.151.550.550.301.500.500.15

Patrimonio Efectivo Diciembre 2013 S./ 33, 922,268

1.7 Límite de Riesgo Cambiario 1.6 Límite de Riesgo Operacional1.5 Límite de Fondos Disponibles1.4 Inversiones en Valores y Otros

4.30 4.35 6.50 7.50

Los montos a�anzados mediante Garantía de Cartera con Recursos Propios de FOGAPI y Fondo COBMYPE, se encuentran adecuadamente diversi�cados a Diciembre-2013, el sector Bancario aumentó su participación a 89.9% del total del monto a�anzado (S/ 97 550 Miles), en cambio disminuyeron la participación las EDPYMES a 5.3% y las Financieras a 4.6%. Por la mayor aver-sión a la exposición al riesgo no se renovó contrato con CMAC Lima.

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DESTINO(SEGÚN MONTO AFIANZADO DIC 2013 )

Financieras 4.6%

ONG0.2%

Edpymes5.3%

Bancos 89.9%

GARANTÍA DE CARTERADISTRIBUCIÓN PORCENTUAL POR DESTINO(SEGÚN MONTO AFIANZADO DIC 2012)

EDPYMES9.4%

ONG0.2%

CMAC8.8% Bancos

79.5%

CRAC0.1%

Financieras2.0%

Monto A�anzado S/. 156,480 milesMonto A�anzado S/. 97, 550 miles

2013MEMORIA ANUAL

40

Evolución de la Tasa de Morosidad de FOGAPI: 2010-2013

La buena calidad crediticia de FOGAPI se fundamenta también en la baja tasa de morosidad crediticia que se mantuvo dentro de un rango de 1.5% y 1.6% en el período 2010-2013. La tendencia de la tasa de morosidad es descendente y es menor a la observada en las CRACs y Edpymes (8.7% y 5.2%, respectivamente). El deterioro de la calidad de crédito en los segmentos MYPE de estas entidades micro�nancieras que se observó durante el año 2013 estuvo acompa-ñada de reestructuraciones y ajustes en el otorgamiento de sus créditos, aumentó la aversión a la exposición de riesgo en la cartera crediticia de FOGAPI para alinearla según su política de señal de alerta temprana y tolerancia máxima.

Dic 12 Dic 13

10%9%8%7%

6%5%4%

3%2%1%

0%

FOGAPI Morosidad EDPYMES - Microempresa

CRACS - Microempresa

4.56%

1.60%

5.20%

1.50%

8.70%

5.50%

TASA DE MOROSIDAD MYPE 2012 - 2013FOGAPI - CRACS, EDPYMES

CALIDAD DE CARTERA CREDITICIA 2013

La buena calidad de la cartera total crediticia de FOGAPI se ha mantenido en forma sostenible en el período 2010-2013. Esta buena performance se fundamenta en la aplicación de una políti-ca de gestión crediticia prudente que se re�ejó con el aumento de la participación a 95.5% de los créditos clasi�cados en la categoría de riesgos Normal y CPP en el total de los montos a�an-zados. Asimismo, la participación de la Cartera Crítica o de Alto Riesgo (De�ciente, Dudosa y Pérdida) disminuyó su participación hasta el 4.8% y se mantuvo dentro de los límites del rango de la tolerancia máxima �jado por el Consejo de Administración.

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

95.2%93.8%94.0%94.4%94.3%

5.7% 5.6% 6.0% 4.8%6.2%

Dic 09Critica

Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13Normal + CPP

FOGAPI CALIDAD CREDITICIA - GARANTÍA TOTAL SEGÚN CALIFICACIÓNDIC 2009 - DIC 2013

2013MEMORIA ANUAL

41

La Tolerancia al riesgo para los créditos indirectos de Cartas Fianza está basada en la ejecución de política de tolerancia y exposición al riesgo con �nanciación de capital propio de FOGAPI y al uso de mitigantes de riesgos de las garantías inmobiliarias preferentes y garantías en efectivo según las estrategia de riesgos en los segmentos objetivos MYPES. Así, por ejemplo, los resulta-dos de la política y gestión de riesgos aplicada en las 234 MYPES que solicitaron Cartas Fianza de Fiel Cumplimiento de Techo Propio-Mi Vivienda, muestra que la calidad de esta cartera credi-ticia es buena debido a que los créditos cali�cados en la categoría Normal representan el 98.9% del monto total de exposición 2013 (S/ 51 628 miles). En el caso de programa sociales la cartera crítica representó el 5.8% del monto total expuesto (S/ 22 128 miles).

CARTAS FIANZA DE PROGRAMA TECHO PROPIO MI VIVIENDA CALIDAD CREDITICIA 2013

Total

Monto Garantizado (en miles S/) 51 069.7 558.40 51 628.1 Porcentaje del Monto Garantizado 98.90% 1.10% 100.00% Nº MYPE 234 2 236

Exposición Crediticia Normal CPP TOTAL

Calidad de la Cartera Crediticia Garantía Individual -2013

Según la tendencia mostrada de la cartera crediticia de Cartas Fianza de FOGAPI al 31-12-2013 y en el período 2010-2013, presenta una calidad buena y equilibrada, debido que la participa-ción del 95% que tienen los créditos clasi�cados en la categoría Normal y CPP en el total de los montos garantizados vigentes, y porque los créditos con riesgos críticos tienen una participa-ción del 4.7%.

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

95.3%

93.1%93.9%95.6%96.6%

3.4% 4.4% 6.1% 4.7%6.9%

Dic 09Critica Dic 10 Dic 11 Dic 12 Dic 13

Normal + CPP

FOGAPI CALIDAD CREDITICIA GARANTÍA INDIVIDUAL SEGÚN CALIFICACIÓNDic 2009 - Dic 2013

2013MEMORIA ANUAL

42

Calidad Crediticia de la Garantía de Cartera Financiada con Recursos Propios

Según el per�l de la calidad crediticia de la exposición de riesgos de Garantía de Cartera del período 2010-2013, se observa que su per�l crediticio es aceptable por que el 95% del total de los créditos expuestos a riesgos tienen calidad crediticia clasi�cada en la categoría Normal y CPP; en cambio, los créditos clasi�cados con riesgo crítico tienen una participación del 5%, y evolucionó dentro del rango de Tolerancia Temprana y Máxima �jada por el Consejo de Admi-nistración (7.5% y 12.5% respectivamente).La evolución del per�l de la calidad crediticia de Garantía de Cartera de FOGAPI en los últimos cinco años muestra que los riesgos clasi�cados en la categoría Normal-CPP, tienden a evolucio-nar dentro de un rango de 94% - 95% del total de los capitales expuestos a riesgos.

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

94.8%

95.1%94.3%93.8%95.2%

4.8% 6.2% 5.7% 5.2%4.9%


Normal + CPP

FOGAPI CALIDAD CREDITICIA GARANTÍA DE CARTERA SEGÚN CALIFICACIÓNDIC 2009 - DIC 2013

CARTAS FIANZA DE PROGRAMAS SOCIALES CALIDAD CREDITICIA 2013

Monto A�anzados (en miles s/.) 18 461 2 377 644 354 292 22 128

Porcentaje Monto Garantizado 83.40% 10.70% 2.90% 1.60% 1.30% 100.00%

N° MYPE 507 68 20 12 9 616

Categoría RiesgoNormal

0 1 2 3 4

CPP De�ciente Dudoso PérdidaTOTAL

2013MEMORIA ANUAL

42

Calidad Crediticia de la Garantía de Cartera Financiada con Recursos Propios

Según el per�l de la calidad crediticia de la exposición de riesgos de Garantía de Cartera del período 2010-2013, se observa que su per�l crediticio es aceptable por que el 95% del total de los créditos expuestos a riesgos tienen calidad crediticia clasi�cada en la categoría Normal y CPP; en cambio, los créditos clasi�cados con riesgo crítico tienen una participación del 5%, y evolucionó dentro del rango de Tolerancia Temprana y Máxima �jada por el Consejo de Admi-nistración (7.5% y 12.5% respectivamente).La evolución del per�l de la calidad crediticia de Garantía de Cartera de FOGAPI en los últimos cinco años muestra que los riesgos clasi�cados en la categoría Normal-CPP, tienden a evolucio-nar dentro de un rango de 94% - 95% del total de los capitales expuestos a riesgos.

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

94.8%

95.1%94.3%93.8%95.2%

4.8% 6.2% 5.7% 5.2%4.9%


Normal + CPP

FOGAPI CALIDAD CREDITICIA GARANTÍA DE CARTERA SEGÚN CALIFICACIÓNDIC 2009 - DIC 2013

CARTAS FIANZA DE PROGRAMAS SOCIALES CALIDAD CREDITICIA 2013

Monto A�anzados (en miles s/.) 18 461 2 377 644 354 292 22 128

Porcentaje Monto Garantizado 83.40% 10.70% 2.90% 1.60% 1.30% 100.00%

N° MYPE 507 68 20 12 9 616

Categoría RiesgoNormal

0 1 2 3 4

CPP De�ciente Dudoso PérdidaTOTAL

2013MEMORIA ANUAL

43

En relación a las Inversiones de los Fondos Disponibles de FOGAPI se basa en la aplicación de la política de inversiones, cuyo objetivo principal es ampliar y diversi�car las inversiones para conseguir la rentabilidad �nanciera ajustada al riesgo. Entre las políticas interna de gestión de liquidez y de las inversiones que FOGAPI ejecutó en el 2013, se destacan las siguientes:

- Implementó el Manual de de Gestión de Riesgos de Liquidez adecuada a su tamaño, complejidad de sus operaciones, nivel de exposición de riesgos que enfrenta, y que es concordante con la tolerancia al riesgo de liquidez �jada según los objetivos y estrategia de negocio de FOGAPI.

- Manejo prudente de los fondos disponibles buscando la mejor rentabilidad, seguridad y concordancia con la política de tolerancia a riesgo de liquidez y regulatoria �jada por el Consejo de Administración y en observancia a los límites internos �jados por la Superinten-dencia de Banca, Seguros y AFP.

- Colocación de fondos disponibles en certi�cados de depósitos de instituciones �nancie-ras que sean elegibles y con buena cali�cación o fortaleza �nanciera.

- Incrementó la colocación de créditos a IFIS según la política y tolerancia a exposición de riesgos de FOGAPI y mejoró la rentabilidad de los fondos considerando la estrategia gene-ral de gestión de activos y pasivos, así como los límites de alerta temprana y tolerancia máxima de ratio de liquidez en moneda nacional y moneda extranjera.

- El total de los depósitos en una institución �nanciera y la línea de crédito para operacio-nes contingentes no excederá del 30% del patrimonio efectivo de FOGAPI.

- Los ingresos por concepto de comisiones e intereses cubren los gastos operativos, desti-nando la diferencia a los fondos disponibles de FOGAPI

Gestión de Riesgos de Mercado y Liquidez 2013

FOGAPI en el 2013 estuvo expuesta a riesgo de mercado en lo que respecta al efecto de riesgo cambiario en la posición de cambio, aunque dicha exposición se mantuvo relativamente baja durante el ejercicio 2013 y signi�có sólo un requerimiento del patrimonio efectivo por riesgo cambiario equivalente a 1.9%. El valor de los activos que conforman las inversiones de sus fondos disponibles de FOGAPI al no formar parte de la cartera de negociación (Trading Book) no se encuentran expuestas a cambios de precios de mercado.

Para la administración del riesgo de liquidez, FOGAPI estableció en el contexto de una adecua-ción de calces de vencimientos de activos y pasivos, un nivel de exposición de tolerancia de margen de maduración, según la política interna de señal de alerta temprana y tolerancia máxima �jada por el Consejo de Administración acorde con su tamaño y complejidad de sus operaciones.

2013MEMORIA ANUAL

44

Gestión de Riesgo Operacional 2013

Uno de los objetivos de FOGAPI para el año 2013 estuvo orientado a fortalecer la Gestión de Riesgo Operacional, la Continuidad del Negocio y Seguridad de la Información, a �n de mejorar la calidad de los procesos, controles y alinearlos al apetito y tolerancia al riesgo �jado por el Consejo de Administración.

Los principales aspectos que se destacan en la Gestión de Riesgo Operacional -2013 fueron:

- Reforzamiento de la capacitación y cultura de riesgos en todos los niveles organizativos a �n de rea�rmar el compromiso de todos los responsables de unidades funcionales, cola-boradores, y todo el personal de FOGAPI.

- Involucramiento constante de los miembros del Consejo de Administración, Gerencia General y Gerencia de Negocios, en la gestión de riesgo operacional, así como de las Unida-des Funcionales involucradas en la gestión de riesgo operacional.

- Implementar la metodología de gestión orientada a mantener niveles de exposición de riesgos, alineados al apetito y tolerancia al riesgo �jado por FOGAPI.

- Se continuó implementando el modelo de gestión orientado a procesos con la participa-ción activa de los responsables y gestores involucrados en la gestión de los riesgos, a través de talleres de autoevaluación. Estos talleres de autoevaluación se efectuaron con la partici-pación activa de los dueños de procesos, para la identi�cación y cali�cación de nuevos riesgos operativos, cambios importantes y mapeo de procesos.

Como resultado de aplicar estas políticas en el año 2013, FOGAPI continuó mostrando su�cien-tes niveles de liquidez. Así, los ratios de liquidez en moneda nacional y en moneda extranjera cubren con bastante holgura los límites internos y regulatorios, porque superan en 1.9 y 0.7 veces, respectivamente, a las obligaciones inmediatas de FOGAPI.

De otro lado, debido a la política de fortalecimiento patrimonial de FOGAPI, la principal fuente de fondeo a Diciembre de 2013 provienen de los recursos propios que aumentó (+ S/ 2 351 miles) en relación al año anterior (S/29 800 miles) y las Garantías en Efectivo que aumentó +S/ 17 542 miles en relación a Diciembre-2012 (S/ 21 958 miles). Otros recursos de fondeo interno fueron las provisiones voluntarias para contingencias y la Depreciación y Amortización, que se incrementó + S/ 251.5 miles y S/ 329.3, respectivamente.

De esta manera los recursos de fondeo continuaron incrementándose en el año 2013 y permite a FOGAPI contar con capacidad de expansión de sus futuras operaciones con adecuado manejo del riesgo de liquidez y mitigarlos con altos niveles de fondos disponibles en el contexto de la devaluación del nuevo sol. Estos fondos disponibles representan 88.5% del activo total al cierre del ejercicio 2013.

2013MEMORIA ANUAL

45

- El resultado del control y monitoreo de la Gestión de Riesgo Operacional muestra que el modelo de gestión de FOGAPI ha funcionado adecuadamente puesto que no se han obser-vado riesgos altos luego de la implementación de dichos controles.

- Se ejecutaron pruebas de planes de continuidad de negocios y se validaron el funciona-miento de procedimientos y/o tecnologías implementadas y mejoras en los controles sobre el proceso de desarrollo de sistemas.

- Durante el 2012 se actualizaron los manuales, políticas y los planes relacionados con la Continuidad de Negocios y Seguridad de Información de FOGAPI. Asimismo, se realizaron en forma exitosa las pruebas de del Plan de Continuidad del Negocio por Falta de Energía y por cambio de Servidor.

- El Requerimiento de Patrimonio Efectivo por Riesgo Operacional 2013, es determinado según el Método de Indicador Básico y asciende a S/ 1 247.6 miles.

- Se sistematizó la gestión de riesgo operacional usando la herramienta tecnológica CERO que brinda el soporte necesario para mejorar la implementación de la metodología en todos los procesos de FOGAPI (Identi�cación, análisis, clasi�cación, tratamiento y monitoreo de los riesgos).

- Este enfoque aplicado a 12 procesos permitió consolidar el mapa de riesgos a nivel de 22 subprocesos y de esta manera se establecieron medidas de tratamientos de mitigación de los riesgos operacionales identi�cados.

- El análisis del Mapa de Procesos permitió contrastar y validar los procedimientos operati-vos y mejorar su coherencia y facilitó la localización de las brechas donde se originaban los eventos con impacto negativo que representaban los riesgos y que fueron evaluados para aplicar las estrategias de respuestas con el adecuado tratamiento de medidas de mitigación de riesgos.

- Del total de los 52 riesgos inherentes registrados al cierre del 2013, después de las medi-das de mitigación y tratamiento efectuados, el 70.2% corresponden a exposición de riesgos bajos y el 29.8% son de riesgos medios.

2013MEMORIA ANUAL

46

X. SISTEMA DE PREVENCION DE LAVADO DE ACTIVOS Y DEL FINANCIAMIENTO DEL TERRORISMO

Durante el año 2013, La Fundación FOGAPI, viene cumpliendo con mantener la observancia a las normas vigentes sobre el Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo, para prevenir que los productos y/o servicios que FOGAPI ofrece al público sean utilizados con �nes ilícitos, según lo establecido por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, mediante Resolución SBS Nº 838-2008 y sus modi�catorias.

En tal sentido, dentro de las funciones correspondientes al O�cial de Cumplimiento de FOGAPI, cumplió con formular el Programa Anual de Trabajo del Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamiento del Terrorismo correspondiente al año 2013, así como con la elabo-ración de los informes periódicos programados para el indicado año.

La evaluación y aplicación del Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del Financiamien-to del Terrorismo, ha sido considerada como Actividad Programada en el Plan de Trabajo de Auditoría Interna correspondiente al año 2013, dando cumplimiento a lo establecido en el artículo 30º de la mencionada Resolución Nº 838-2008. Asimismo, cabe resaltar que en FOGAPI no se realizan directamente transacciones en efectivo, debido a que en aplicación a la política interna de FOGAPI los clientes realizan los abonos correspondientes a pago de comisiones, garantías en efectivo, entre otras, directamente en las cuentas bancarias que mantiene FOGAPI.

Se puede concluir expresando que el Sistema de Prevención del Lavado de Activos y del Finan-ciamiento del Terrorismo implementado por FOGAPI funciona razonablemente, manteniéndo-se como política institucional el principio “Conoce a tu cliente”, no habiéndose determinado en el año 2013 transacciones inusuales ni consecuentemente transacciones sospechosas.

2013MEMORIA ANUAL

47

XI. SISTEMA DE ATENCION AL USUARIO

Al cierre del año 2013, se ha cumplido cada unos los puntos del contenido del Programa Anual de Trabajo del año 2013, dentro de los cuales se desarrolló temas de transparencia de informa-ción, atención de consultas y reclamos y capacitación; con la �nalidad de desarrollar una cultura de excelencia en la atención y servicios a los usuarios de la institución, logrando una relación de con�anza y haciendo grata su visita en cada oportunidad que sea atendido por nuestro perso-nal.

Se desarrollaron reuniones de coordinación sostenidas según periodicidad citada en el crono-grama de actividades del Programa Anual de Trabajo del año 2013, con el personal de las Unidad involucradas, buscando conocer la problemática e inconvenientes que se presentan en la atención y servicio al cliente, forma de superar dichos inconvenientes, obtener resultados favorables, a favor del cliente y la institución, remarcando la mejor atención brindada.

El Programa Anual de Trabajo 2013, del Sistema de Atención al Usuario fue ejecutado al 100%, del mismo que fuera aprobado por el Consejo de Administración de FOGAPI, en Diciembre del 2012.

Con las adecuadas recomendaciones del personal de informática y aprobación acertada de nuestro Consejo de Administración, se adquirieron equipos informáticos modernos, en acorde a la actual tecnología utilizada en el mercado, con la �nalidad de brindar al personal institucio-nal involucrado en las actividades diarias con la atención directa al cliente. Se desarrollaron nuevos diseños de publicidad informativa y explicativa en todos nuestros folletos.

Se destaca el compromiso de esta o�cialía para que se desarrollen y ejecuten actividades de mejora continua, respecto de la atención brindada al cliente y/o usuario de FOGAPI, fundamen-tando nuestro propósito en la colaboración interna de las unidades funcionales de la institución en busca del objetivo fundacional a favor de la micro y pequeña empresa para favorecer su crecimiento y desarrollo.

2013MEMORIA ANUAL

48

XII. RED DE ATENCIÓN NACIONAL

SEDE PRINCIPAL

OFICINAS ESPECIALES PERMANENTES

PLATAFORMAS DE ATENCIÓN

Huancayo (Macro Región Centro)Av. Giraldez No. 634 – Huancayo, Cámara de Comercio de HuancayoTeléfono (064) 200162E-mail: [email protected]

Piura (Región Norte)Urb. San Eduardo A-2, Piura, Cámara de Comercio y Producción de Piura.Teléfono (073) 323965E-mail: [email protected]

Cuzco (Región Sur)Jr. Julio C. Tello C-11 Urb. Santa Mónica, Cusco, Cámara de Comercio de Cusco.Teléfono (084) 225362E-mail: [email protected]

Trujillo (Región Norte)Jr. Independencia 533, TrujilloTeléfono (044) 222251E-mail: [email protected]

Tarapoto (Región Oriente)Jr. Manco Cápac 196, Tarapoto, San Martin, Cámara de Comercio, Producción y Turismo de San Martin. Teléfono (042) 528731E-mail: [email protected]

Av. Camino Real No. 157, San Isidro, Lima-PerúTeléfonos (511) 7000100, Fax: Anexo 122E-mail: [email protected]ágina Web: www.fogapi.com.pe

Chiclayo (Macro Región Norte)Calle Torres Paz No. 317 – ChiclayoTeléfono (074) 239294E-mail: [email protected]

Arequipa (Macro Región Sur)Calle Quezada 104, Yanahuara – Arequipa, Cámara de Comercio e Industria de ArequipaTeléfono (054) 274943E-mail: [email protected]

2013MEMORIA ANUAL

49

XIII. GESTIÓN FINANCIERA

La economía peruana durante el año 2013 mantuvo un crecimiento positivo de 5.02% de su PBI, incremento que, sin embargo, mostró una desaceleración con respecto a años anteriores.

Ello se explica, en mayor medida, por la in�uencia que ejerce la economía mundial la misma que ha tenido un comportamiento estacionario para algunos países y recesivo para otros, lo que in�uyó negativamente sobre las exportaciones peruanas, sobre todo las mineras causando una reducción en los precios de los minerales y consecuentemente en los ingresos que genera ese sector y que sobre el cual el PBI depende en un 56%.

El impacto que ha tenido sobre la economía mundial el anuncio del retiro del estímulo moneta-rio en EE.UU. y los temores de una desaceleración mayor a la anticipada en China son en buena parte factores que en los últimos meses de 2013 afectaron la economía mundial y nacional.

Al mismo tiempo se apreció en la economía nacional una desaceleración del consumo interno y del crecimiento de la construcción que pese a ello se ha mantenido dinámica. El efecto combi-nado de ambos factores disminuyó la velocidad de crecimiento de la economía.

La conjunción de estos dos factores afectaron en parte la morosidad de las carteras de crédito directo e indirecto y muchas empresas del segmento micro�nanciero vieron deteriorar su forta-leza �nanciera. A ello se aunó que los grandes bancos han acentuado su ingreso al mercado de las MYPE, lo que les ha permitido incrementar su posición en ese mercado en desmedro de las micro-�nancieras.

Pese a ello la Fundación FOGAPI continuó creciendo y, de acuerdo a información que proporcio-na la Superintendencia de Banca y Seguros a Octubre de 2013 mantiene una posición expec-tante y de liderazgo como se muestra en el cuadro siguiente, en el cual se muestra la posición de Fogapi incluyendo tanto sus Cartas Fianza (CF) y Garantías de Cartera (GC) vigentes:

2013MEMORIA ANUAL

50

El lograr estos resultados ha implicado cambios mixtos en los indicadores de solvencia, calidad de activos, e�ciencia, liquidez y rentabilidad que se incluyen en esta Memoria, pero que en conjunto mantienen nuestra estabilidad �nanciera e intacto nuestro potencial de crecimiento sostenido, pese a que el entorno no ha sido tan favorable como el habido en 2012.

El indicador de solvencia acredita que la Fundación FOGAPI tiene un nivel apalancamiento de 4.35 veces que le da un margen razonable y adecuado para continuar con el incremento de sus operaciones. Por lo demás, las obligaciones de nuestra institución están razonablemente cubiertas por su patrimonio al representar las mismas 36.30% del total de activos gestionados. La reducción de este ratio, así como el de apalancamiento (pasivo / patrimonio neto) y el de las cuentas por pagar sobre el patrimonio neto con respecto al año anterior está explicada sobre todo por la participación de FOGAPI en el Programa Techo Propio, el mismo que ha permitido incrementar nuestras operaciones con Cartas Fianza y de garantías en efectivo que se canalizan al pago de los avances de obra. De forma tal que, en nuestro caso, la reducción de este ratio re�eja una favorable expansión de nuestras operaciones.

Sistema Financiero

ESTRUCTURA DE CARTAS FIANZA VIGENTES AL 31 DE OCTUBRE DE 2013En miles de Nuevos Soles

NOTA: Las demás micro�nancieras no tienen cartas �anza vigentes al 31 de Octubre del 2013. FUENTE Elaboración propia sobre la información presentada por la SBS en su página web al 22 de diciembre de 2013.

Empresas Total emitido por IFI en Cartas Fianza

Total emitido acumulado Participación

CMAC PiuraCMAC Tacna

CRAC Los Andes

12

1529328418575918

1,049

1,135

1,627

2,5083,649

6,482

7,331

10,528

11,341

13,468

14,771

16,551

60,274378,887

428,995

436,326

442,808

456,888

459,126

459,155

459,182

362,336

0.01%

3.60%

0.00%

13.13%

Fogapi (CF y GC) 228,089 228,089 49,67%

CRAC Señor de Luren 73,972 302,062 16.11%

CMAC Sullana

CRAC Credinka

CM CP Lima

CMAC Huancayo

CMAC Trujillo

CMAC Maynas

CRAC Cajamarca

CMAC Ica

Mi Banco

CMAC Del Santa

CRAC Prymera

CMAC Arequipa

CRAC Sipán

CMAC Cusco

CRAC Libertadores de AyacuchoCMAC PaitaCRAC Chavín

EDPYME Credijet

4,112

459,170

458,798458,380457,805

455,838

454,703

453,076

450,569

446,919

418,466

407,125

393,658

0.00%

3.22%

2.93%

2.47%

2.29%

1.60%

1.41%

0.90%

0.79%0.55%

0.35%

0.25%

0.23%

0.20%0.13%0.09%0.07%

459,182 100.00%

2013MEMORIA ANUAL

51

Con relación al indicador de calidad de cartera, se aprecia que la cartera atrasada contra los saldos de las operaciones de cartera directa e indirecta, representa el 6.75%, lo cual resulta simi-lar al promedio gestionado por otras empresas del segmento de las micro-�nancieras.

Con relación a los gastos de administración, FOGAPI cuenta con una adecuada organización cuyo ratio de 1.46% relacionado con las colocaciones y operaciones contingentes re�eja racio-nalidad y adecuado control, consiguiéndose una reducción anual consistente, permanente y una mayor e�ciencia, dicho ratio es el segundo más bajo del sistema �nanciero y signi�cativa-mente más bajo que el resto de las empresas integrantes del sistema, superado únicamente por el Banco Santander.

La productividad por empleado de Fogapi es de S/. 1,703, superior al promedio de todos los segmentos de micro-�nancieras. Según información de la SBS al 30 de noviembre de 2013, solo dos micro�nancieras y la gran banca cuentan con un ratio mejor que el logrado por FOGAPI.

En cuanto a la liquidez podemos apreciar que los fondos disponibles representan el 88.47% sobre el total de activos, lo que implica que la Fundación FOGAPI como toda Institución de Garantía, tiene un nivel de liquidez apreciado. Lo que deviene en la necesidad de rentabilizar estos fondos en oportunidades de inversión que la normatividad vigente le permite utilizar a partir de julio de 2013 y con ello poder apoyar de una forma más efectiva a la actividad principal de la Institución.

En lo que respecta al ROE y el ROA, ellos son similares a los alcanzados en años anteriores y representan el 7.58% y el 3.28%, respectivamente, podemos considerar que estos resultados son adecuados para una organización especializada en el otorgamiento de garantías en apoyo de las MYPE.

En consecuencia, es de destacar que los logros de FOGAPI, le han permitido un posicionamien-to y acreditado liderazgo como institución especializada en el otorgamiento de garantías en el sector MYPE.

ProvisionesEl total de provisiones por créditos directos, operaciones contingentes y voluntarias constitui-das al termino del año el ejercicio 2013, alcanza la suma de S/. 13’271,541.96. Dicho importe corresponde al total de S/.5’329,347.75 por concepto de provisiones para créditos directos e indirectos obligatorias dispuestas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administrado-ras de Fondos de Pensiones (40.16%) y S/._7’942,194.21 constituidos como provisión voluntaria (59.84%) que proveen a FOGAPI una mayor potencia la cobertura frente a situaciones imprevis-tas en el desarrollo de sus actividades �nancieras.

2013MEMORIA ANUAL

51

Con relación al indicador de calidad de cartera, se aprecia que la cartera atrasada contra los saldos de las operaciones de cartera directa e indirecta, representa el 6.75%, lo cual resulta simi-lar al promedio gestionado por otras empresas del segmento de las micro-�nancieras.

Con relación a los gastos de administración, FOGAPI cuenta con una adecuada organización cuyo ratio de 1.46% relacionado con las colocaciones y operaciones contingentes re�eja racio-nalidad y adecuado control, consiguiéndose una reducción anual consistente, permanente y una mayor e�ciencia, dicho ratio es el segundo más bajo del sistema �nanciero y signi�cativa-mente más bajo que el resto de las empresas integrantes del sistema, superado únicamente por el Banco Santander.

La productividad por empleado de Fogapi es de S/. 1,703, superior al promedio de todos los segmentos de micro-�nancieras. Según información de la SBS al 30 de noviembre de 2013, solo dos micro�nancieras y la gran banca cuentan con un ratio mejor que el logrado por FOGAPI.

En cuanto a la liquidez podemos apreciar que los fondos disponibles representan el 88.47% sobre el total de activos, lo que implica que la Fundación FOGAPI como toda Institución de Garantía, tiene un nivel de liquidez apreciado. Lo que deviene en la necesidad de rentabilizar estos fondos en oportunidades de inversión que la normatividad vigente le permite utilizar a partir de julio de 2013 y con ello poder apoyar de una forma más efectiva a la actividad principal de la Institución.

En lo que respecta al ROE y el ROA, ellos son similares a los alcanzados en años anteriores y representan el 7.58% y el 3.28%, respectivamente, podemos considerar que estos resultados son adecuados para una organización especializada en el otorgamiento de garantías en apoyo de las MYPE.

En consecuencia, es de destacar que los logros de FOGAPI, le han permitido un posicionamien-to y acreditado liderazgo como institución especializada en el otorgamiento de garantías en el sector MYPE.

ProvisionesEl total de provisiones por créditos directos, operaciones contingentes y voluntarias constitui-das al termino del año el ejercicio 2013, alcanza la suma de S/. 13’271,541.96. Dicho importe corresponde al total de S/.5’329,347.75 por concepto de provisiones para créditos directos e indirectos obligatorias dispuestas por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administrado-ras de Fondos de Pensiones (40.16%) y S/._7’942,194.21 constituidos como provisión voluntaria (59.84%) que proveen a FOGAPI una mayor potencia la cobertura frente a situaciones imprevis-tas en el desarrollo de sus actividades �nancieras.

2013MEMORIA ANUAL

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I. Balance General

ESTADOS FINANCIEROS(En miles de Nuevos Soles)

FUNDACIÓN “FONDO DE GARANTÍA PARA PRÉSTAMOS A LA PEQUEÑA INDUSTRIA”FOGAPI

BALANCE GENERAL 31.12.1331.12.12

896,96OVITCA

17ocilbúplenocsenoicagilbO

Goperaciones Contingentes (Cartas Fianza y Garántía de Cartera) 175,307

sartO

%371,25selbinopsidsodnoF

--selbaicogensenoisrevnI

480,11sotidércedaretraC

852,1rarbocropsatneuC

721,4opiuqeyoirailibom,selbeumnI

657sovitcasortO

869,01saicnegnitnocarapnóisivorP

765,2sodirefidsosergnI

Capital social (Aportes y donaciones)

998,93OVISAP

008,92OTENOINOMIRTAP

073,751SETNEGNITNOCYNEDROEDSATNEUC

392,62ragapropsatneuC

20,400 22,030

7,770

2,351

491,7sodalumucAsodatluseRysavreseR

602,2oicicrejeledaten)adidréP(dadilitU

88,561

78,349

4,346

1,089

3,977

799

43,209

10,525

2,676

195,703

195,703

32,151

56,410-

--

2013MEMORIA ANUAL

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I. Balance General



BALANCE GENERAL 31.12.1331.12.12

896,96OVITCA

17ocilbúplenocsenoicagilbO

Goperaciones Contingentes (Cartas Fianza y Garántía de Cartera) 175,307

sartO

%371,25selbinopsidsodnoF

--selbaicogensenoisrevnI

480,11sotidércedaretraC

852,1rarbocropsatneuC

721,4opiuqeyoirailibom,selbeumnI

657sovitcasortO

869,01saicnegnitnocarapnóisivorP

765,2sodirefidsosergnI

Capital social (Aportes y donaciones)

998,93OVISAP

008,92OTENOINOMIRTAP

073,751SETNEGNITNOCYNEDROEDSATNEUC

392,62ragapropsatneuC

20,400 22,030

7,770

2,351

491,7sodalumucAsodatluseRysavreseR

602,2oicicrejeledaten)adidréP(dadilitU

88,561

78,349

4,346

1,089

3,977

799

43,209

10,525

2,676

195,703

195,703

32,151

56,410-

--

2013MEMORIA ANUAL

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II. Estado de Resultado



ESTADO DE RESULTADO 31.12.1331.12.12

3,361

20

6715,5773,244315 -84

1,236

9,9761,933 1,651

1,4895,950

9,282

82

3,562

2,3512,206

11,11011,384MARGEN FINANCIERO BRUTO

UTILIDAD NETA

Ingresos Financieros

Gastos financieros y resultados por operaciones financieras

Ing. Comisiones por operaciones contingentesGastos por servicios financieros

Proviciones para créditosGastos administrativosProviciones, depreciaciones y amortizacionesIgresos y (egresos) extraordinaria

2013MEMORIA ANUAL

54

III. Indicadores

%55.71)%(saturBsenoicacoloC/adasartAsenoicacoloC

Gastos de Administración / Créditos Directos e Indirectos (%) 3.00%

Gastos de Personal/

LIQUIDEZ

CALIDAD DE ACTIVOS

RENTABILIDAD

EFICIENCIA Y GESTIÓN

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

%92.57ovitcA/elbinopsiD

%92.57)%(latoTovitcA/elbatneRdadivitcA

Provisión para créditos más provisiones genéricas / (Cartera de 9.02%

créditos más operaciones contingentes)

(Cartera Atrasada - Provisiones)/Colocaciones Brutas (%) 0.33%

Cartera Atrasada/Coloc. Brutas y Operaciones Contingentes(%) 1.25%

.E.O.R

%82.3%63.3.A.O.R

Gastos de Administración / (Total de Ingresos e Ingresos por Comisiones) 41.81%

( Ingresos Financierose Ingresos por Comisiones) 28.01%

sosergnIedlatoT/nóicartsinimdAedsotsaG

sosergnIedlatoT/lanosrePedsotsaG

%77.2-ovitcefeoinomirtaP/.E.MnelabolGnóicisoP

Provisiones para Colocaciones/ Colocaciones Atrasadas (%) 101.91%

%56.5%62.7.)%(elbatneRovitcA/soreicnaniFsosergnI

labolGlatipaCedoitaR

Patrimonio (Nº de veces)

)%(laicoSlatipaC/savreseR

SOLVENCIA

)secevedºN(labolGotneimacnalapA

)secevedºN(oinomirtaP/latoTovisaP

/ragaProPsatneuC

INDICADORES FINANCIEROS 31-12-12 31-12-13

23.24

4.30

1.34

0.88

35.26% 35.27%

88.47%

32.23%

120.94%

88.47%

8.67%

6.75%

1.13%

7.58%

1.46%

46.32%

30.26%

46.63%40.85%

27.36% 30.46%

-1.91%

7.69%

1.75

1.34

4.35

22.98

INDICES FINANCIEROS(En miles de Nuevos Soles)


2013MEMORIA ANUAL

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III. Indicadores

%55.71)%(saturBsenoicacoloC/adasartAsenoicacoloC

Gastos de Administración / Créditos Directos e Indirectos (%) 3.00%

Gastos de Personal/

LIQUIDEZ

CALIDAD DE ACTIVOS

RENTABILIDAD

EFICIENCIA Y GESTIÓN

POSICIÓN EN MONEDA EXTRANJERA

%92.57ovitcA/elbinopsiD

%92.57)%(latoTovitcA/elbatneRdadivitcA

Provisión para créditos más provisiones genéricas / (Cartera de 9.02%

créditos más operaciones contingentes)

(Cartera Atrasada - Provisiones)/Colocaciones Brutas (%) 0.33%

Cartera Atrasada/Coloc. Brutas y Operaciones Contingentes(%) 1.25%

.E.O.R

%82.3%63.3.A.O.R

Gastos de Administración / (Total de Ingresos e Ingresos por Comisiones) 41.81%

( Ingresos Financierose Ingresos por Comisiones) 28.01%

sosergnIedlatoT/nóicartsinimdAedsotsaG

sosergnIedlatoT/lanosrePedsotsaG

%77.2-ovitcefeoinomirtaP/.E.MnelabolGnóicisoP

Provisiones para Colocaciones/ Colocaciones Atrasadas (%) 101.91%

%56.5%62.7.)%(elbatneRovitcA/soreicnaniFsosergnI

labolGlatipaCedoitaR

Patrimonio (Nº de veces)

)%(laicoSlatipaC/savreseR

SOLVENCIA

)secevedºN(labolGotneimacnalapA

)secevedºN(oinomirtaP/latoTovisaP

/ragaProPsatneuC

INDICADORES FINANCIEROS 31-12-12 31-12-13

23.24

4.30

1.34

0.88

35.26% 35.27%

88.47%

32.23%

120.94%

88.47%

8.67%

6.75%

1.13%

7.58%

1.46%

46.32%

30.26%

46.63%40.85%

27.36% 30.46%

-1.91%

7.69%

1.75

1.34

4.35

22.98

INDICES FINANCIEROS(En miles de Nuevos Soles)


2013MEMORIA ANUAL

55

XIV. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS

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