Administración

Financiera

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Sesión No. 1

Tema: Introducción a la administración financiera. Parte I.

Contextualización

La industria bancaria de Estados Unidos ha tenido un largo periodo de

consolidación. De acuerdo con la FDIC, el número de bancos comerciales en ese

país disminuyó de 11,463 en 1992 a 8,012 en 2009, una reducción del 30%. La

disminución se concentró entre los bancos pequeños, los cuales fueron adquiridos

rápidamente por instituciones más grandes.

Alrededor del mundo, los gerentes de las instituciones financieras refieren como

promotores clave para el crecimiento: a la globalización, la regulación, la

administración de riesgo, el crecimiento demográfico y la generación de nuevas

tecnologías.

Basados en dichos impulsores y en encuestas hechas a diferentes gerentes

financieros, éstos identifican cinco factores clave para el crecimiento de las

instituciones financieras en los próximos años:

1. Aprovechar oportunidades en nuevos mercados.

2. Reorientar las relaciones con los clientes mediante innovación y tecnología.

3. Adoptar principios alineados con la regulación.

4. Mejorar la administración del riesgo.

5. Adaptarse a los cambios demográficos.

¿Reconoces algún elemento que no se esté dando ya?

Las empresas financieras que fructifican saben esto y las empresas en general se

acogen a instituciones financieras con esta inteligencia y con estas capacidades.

¿No es acaso importante saber de finanzas, si se desea abrir una empresa

que permanezca en el mercado?

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Introducción al Tema

Es innegable que una empresa que sabe analizar sus

números es la que mejor control tiene de sus

operaciones.

En las empresas, mientras el departamento de

mercadotecnia vende lo que el departamento de

operaciones produce, el departamento de finanzas

audita y analiza de manera sistémica y numérica los

procesos de estos otros dos departamentos.

Es fascinante ver como estos tres departamentos, base para cualquier empresa,

se interrelacionan y se conectan para llevar acabo las funciones necesarias para

que el negocio crezca y permanezca en el mercado.

Sin embargo, es común ver de manera recurrente cómo especialmente los

empresarios de las micros y pequeñas empresas tienen problemas con la gestión

financiera de su organización. Se conocen de muchos empresarios que no

controlan los flujos de dinero de su organización, generando problemas de

liquidez, endeudamientos crecientes e inefectivos, entre otros problemas.

La falta de dinero/capital, el mal manejo de inventarios, excesivas inversiones en

activos fijos, la falta de una clara política de créditos y cobranzas, además de una

mala gestión gerencial en materia de endeudamiento y liquidez, el contraer

deudas de corto plazo para inversiones de largo plazo, son algunas de las causas

en materia financiera que pueden llevar a la quiebra a una empresa.

¿Pero qué es la administración financiera?

Veámoslo desde varios ángulos.

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Explicación

1.1 Perspectiva administrativa

Como ya sabemos, administrar significa

planear, organizar, dirigir y controlar

nuestros recursos con el fin de llegar a los

objetivos y a nuestras metas.

Pues bien, el dinero es otro recurso

empresarial, muchos lo consideran quizá

el más importante, pero, si yo soy

mercadólogo y no me interesa la

contabilidad ¿por qué debo molestarme

en hacer números?.

La realidad de las cosas es que el personal de todas las áreas en una empresa

(contabilidad, sistemas de información, administración, marketing, operaciones,

etc.) debe tener un conocimiento básico de la función de administración financiera,

de modo que pueda cuantificar las consecuencias de sus acciones.

Aún si no es de tu interés ser financiero, pues tu área de gusto es la

mercadotecnia, (o la producción o los recursos humanos), es importante

interpretar tus propias operaciones desde el punto de vista financiero, para

“valorizarlas” desde un punto de vista económico.

Todos los gerentes de una empresa, sin importar la descripción de sus puestos,

normalmente tienen que dar una justificación financiera de los recursos que

necesitan para realizar su trabajo. Si eres gerente de recursos humanos y deseas

contratar empleados, si eres mercadólogo y estas negociando un presupuesto de

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publicidad, o si eres el encargado de las TIC’s y estás actualizando la tecnología

que se usa en el proceso de manufactura, la comprensión de los aspectos

financieros de tus acciones te ayudará a obtener los recursos que necesitas para

tener éxito en tus labores.

1.2 Las finanzas en la estructura organizativa de la empresa

Gitman y Zuter (2012) en su libro “Principios de Administración Financiera” lo

explica claro:

El tamaño y la importancia de la función de la administración financiera

dependen de las dimensiones de la empresa. En compañías pequeñas, el

departamento de contabilidad realiza por lo general la función de finanzas.

Conforme la empresa crece, la función de finanzas se convierte

normalmente en un departamento independiente relacionado de manera

directa con el presidente de la empresa o el director general a través del

director de finanzas (o CFO, por las siglas de Chief Financial Officer).

Es importante aclarar la diferencia entre la contabilidad y las finanzas. En corto

podemos decir, que las finanzas tienen un punto de vista más estratégico y más

holístico a la hora de analizar a la empresa, en materia de dinero. La contabilidad

es más operativa y táctica.

De hecho, el primer paso que un financiero debe hacer a fin de desprender sus

estrategias, es generar una contabilidad efectiva y eficiente, para de ahí

desarrollar el análisis necesario y definir la salud financiera de la empresa.

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1.3 Función objetivo del administrador financiero

Maximizar el valor de la empresa es una meta

legítima de todo negocio. La meta de la

empresa es maximizar su valor y por lo tanto, la

riqueza de sus accionistas. Maximizar el valor

de la empresa significa operarla a favor de sus

propietarios: los accionistas. Como estos

últimos obtienen su retribución después de otros participantes empresariales,

generalmente se necesita satisfacer los intereses de esos otros participantes

empresariales, para poder retribuir a los accionistas, el administrador financiero

es clave en esto.

Para ello, el financiero está en un constante análisis y planeación de las finanzas;

las principales actividades del gerente financiero son tomar decisiones de

inversión y financiamiento. Las decisiones de inversión determinan qué tipo de

activos mantiene la empresa. Las decisiones de financiamiento determinan a su

vez de qué manera la compañía recauda dinero para pagar por los activos en los

que invierte.

En pocas palabras, el analista financiero define cómo y en qué se invierte el dinero

para que la empresa genere riqueza.

1.4 Entorno financiero

¿Y cuál es el entorno que rodea a un administrador financiero?

¿Cómo va a financiar a la empresa en cierto momento?

El administrador financiero sabe que la mayoría de las empresas de éxito tienen

necesidades constantes de fondos y los pueden obtener a partir de tres fuentes

externas:

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1. La primera fuente es una institución financiera que capta ahorros y los

transfiere a quienes necesitan fondos.

2. Una segunda fuente está constituida por los mercados financieros, foros

organizados, en los que los proveedores y solicitantes de varios tipos de

fondos realizan transacciones.

3. Una tercera fuente es la colocación privada.

Conclusión

En esta sesión se definió que la meta fundamental de la empresa es generar y

maximizar riqueza que le permitirá permanecer en el mercado.

Para ello, está la administración de las finanzas que son el arte y la ciencia de

administrar el dinero con el fin de generar esta riqueza que busca la empresa.

Vimos que las finanzas no se sujetan sólo al administrador financiero, sino que

afectan prácticamente a todos los aspectos de la empresa.

Ciertamente la administración financiera tiene que ver con las tareas del gerente

financiero de la compañía, quienes administran los asuntos del capital y del dinero,

de todo tipo de negocios: públicos y privados, grandes y pequeños, lucrativos y

no lucrativos.

Realizan además diferentes tareas, como el desarrollo de un plan o presupuesto

financiero, el otorgamiento de crédito a los clientes, la evaluación de gastos

mayores propuestos y la obtención de fondos, para las operaciones de la

compañía.

También explicamos por qué las instituciones y los mercados financieros son parte

integral de la administración financiera.

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Las compañías no pueden iniciar o sobrevivir sin incrementar su capital, en tanto

que las instituciones y los mercados financieros brindan acceso al dinero que

necesitan las empresas para crecer. Digamos que el financiero es el eslabón entre

la empresa y el entorno financiero.

El administrador de finanzas sin embargo, sabe que los mercados financieros

pueden ser bastante turbulentos, y cuando las grandes instituciones financieras

tienen problemas, el acceso al capital se reduce, y las empresas y la economía

sufren como consecuencia.

Para ello, el financiero debe desarrollar estrategias de auto-sustentabilidad, puede

mirar hacia el interior de la empresa, auditarla y ayudar al resto de los

departamentos de la empresa a maximizar sus recursos.

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Para aprender más

Para aprender más acerca del tema de las funciones y el rol del administrador

financiero en las empresas, te invito a consultar los siguientes recursos:

¿Cuál es la función del administrador financiero en las empresas?

• Administración y tecnología (2013). Cuál es la función principal de un

administrador financiero en las empresas. Documento consultado en:

http://jklopez8211.wordpress.com/2013/01/02/cual-es-la-funcion-deun-

administrador-financiero-en-las-empresas/

Desafíos para el administrador financiero en nuestro entorno actual:

• Gerencia del valor (2010). Desafíos y rol del administrador financiero. Cómo

han evolucionado los roles de los administradores financieros y de que

factores depende dicha evolución. Documento consultado en:

http://gerenciadelvaloreoviedo.blogspot.com/2010/09/desafios-y-roldel-

administrador.html

Actividad de Aprendizaje

Instrucciones:

Con la finalidad de reforzar los conocimientos adquiridos a lo largo de esta sesión,

ahora tendrás que realizar una actividad en la cual entrevistarás a 5 personas que

sean banqueros, analistas financieros, o simplemente que estén a cargo de las

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finanzas de la empresa donde trabajen. No incluir contadores salvo que además

hagan funciones financieras.

Las preguntas que deberás realizarles, serán las siguientes:

1) ¿Qué es lo que más disfruta de su trabajo?

2) ¿Qué es lo que más se le dificulta hacer, en su trabajo?

3) ¿Qué tan bien remunerado es su trabajo?

4) ¿Cuál es la diferencia que ve entre la contabilidad y las finanzas?

5) ¿Por ser usted quien administra el dinero de la empresa, nota un trato

preferencial de su jefe hacia usted, que al resto de sus colegas?

6) ¿Cuál siente usted que es su mayor responsabilidad?

7) ¿De dónde se apoya usted más frecuentemente para proveer recursos

financieros a la empresa? ¿Por qué?

Con esta información elaborarás un reporte, posteriormente graficarás los

resultados de las entrevistas. Desarrolla una conclusión de esta investigación.

Actividad 2:

Leer capítulo 1 y 2 del siguiente libro:

Gitman L. J. y Zutter C. J. (2012). Principios de Administración Financiera.

Decima segunda ed. ISBN 9780136119456 Ed. Pearson.

Aquí está el link por si deseas encontrar el libro on-line:

http://www.farem.unan.edu.ni/investigacion/wp-content/uploads/2015/04/1-

Principios-de-Administracion-Financiera-12edi-Gitman.pdf

Desarrolla un ensayo de dos páginas. (Una página por capítulo).

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Recuerda que estas actividades te ayudarán a entender la perspectiva

administrativa y las finanzas, su inclusión en la estructura organizativa de la

empresa, la función objetivo del administrador financiero y el entorno financiero en

el que se mueven.

En esta actividad se tomará en cuenta para tu calificación lo siguiente:

• Carátula.

• Contextualización.

• Reporte de las encuestas aplicadas.

• Ensayo argumentativo de los capítulos 1 y 2. (Introducción, contenido y

conclusiones).

• Contundencia en los argumentos del ensayo.

• Referencias bibliográficas y/o cibergráficas.

• Ortografía y redacción.

Recuerda subir tu trabajo a la plataforma, para ello deberás convertirlo a formato

PDF.

Cibergrafía

Gitman L. J. y Zutter C. J. (2012). Principios de Administración Financiera. Decima

segunda ed. ISBN 9780136119456 Ed. Pearson. Documento obtenido de:

http://www.itescam.edu.mx/principal/sylabus/fpdb/recursos/r97119.PDF

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Oviedo.blogspot.com (2010). Gerencia del valor. Documento consultado en Abril

01, 2014, en: http://gerenciadelvaloreoviedo.blogspot.com/2010/09/desafios-yrol-

del-administrador.html

Wordpress.com. (s/f). Cuál es la función principal de un administrador financiero

en las empresas. Documento consulta en Abril 01, 2014,

en: http://jklopez8211.wordpress.com/2013/01/02/cual-es-la-funcion-de-

unadministrador-financiero-en-las-empresas/