Acceso Miembros de Bolsas Latinoamericanas a LATIBEX

1. MERCADO DE VALORES LATINOAMERICANOS

SISTEMA ORGANIZADO DE NEGOCIACIÓN

MAYOR CAPACIDAD DE AUTORREGULACIÓN

PRINCIPIOS FUNDAMENTALES - Trasparencia de Mercado

- Correcta Formación de Precios

- Protección al Inversor

REGULACIÓN ESPECIAL DE LATIBEX: - Pacto Fundacional- Reglamento General- Circulares e Instrucciones Operativas

ART. 3 DEL REGLAMENTO -----> MIEMBROS

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2. REQUISITOS DERIVADOS DEL MARCO JURÍDICO

a) MIEMBROS DE LOS MERCADOS DE VALORES ESPAÑOLES

- Artículo 37 de Ley del Mercado de Valores Española

- No existe regulación especial para los miembros de los Sistemas Organizados de Negociación

b) MIEMBROS REMOTOS. ACTUACION TRANSFRONTERIZA

ESI de Estados Miembros de la Unión Europea

ESI de Estados No Miembros de la Unión Europea. CNMV autoriza y puede denegar o condicionar:

- Por motivos prudenciales- Trato equivalente a entidades españolas- Asegurar cumplimiento de las reglas de ordenación y disciplina

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C) NORMAS GENERALES DE CONDUCTA

. Diligencia y Transparencia. Reducir Riesgos de Conflictos de Interés. Gestión Ordenada y Prudente. Medios Adecuados y Controles Internos Oportunos. Información Necesaria Clientes. No Realizar Prácticas de Abuso de Mercado. Reglamentos Internos de Conducta. Honorabilidad Empresarial y Profesional

D) AUTORIZACION PARA OPERAR Y SUPERVISION PRUDENCIAL (solvencia, etc) EN PAIS DE ORIGEN

E) ADHESION FONDO DE GARANTIA DE INVERSIONES

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3. MIEMBROS LATINOAMERICANOS

a) REGLAMENTO GENERAL DE LATIBEX

- Miembros de LATIBEX. Requisitos entidades no residentes UE - Ser miembro Bolsa latinoamericana en la que coticen los valores

incorporados a LATIBEX

b) AUTORIZACIÓN MIEMBROS LATINOAMERICANOS

- Instrucción Operativa 9/2001 de LATIBEX

- Solicitud expresa de ingreso - Compromiso de cumplir el Reglamento - Compensación y Liquidación a través de Entidad Adherida al SCLV- Compromiso de facilitar información - Existencia de MOU entre Autoridades Supervisoras - Acuerdo de Supervisión entre LATIBEX y Bolsa Latinoamericana

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- Contenido de la Solicitud:

- Certificado de inscripción registro país de origen- Acreditación condición de miembro Bolsa Latinoamericana - Estatutos sociales- Programa de actividades de la entidad- Designación entidad depositaria adherida al SCLV- Memoria de medios técnicos, materiales y humanos- Relación accionistas y miembros consejo de administración- Reglamento interno de conducta- Contrato con entidad adherida al SCLV

- Curso de capacitación personal contratación

- Cuentas anuales y hechos relevantes. Persona contacto

- CNMV autoriza la prestación de servicios sin sucursal

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c) DERECHOS Y OBLIGACIONES

- Todos los miembros tienen idénticos derechos y obligaciones.

- Obligaciones de los miembros

- Cumplir Reglamento de LATIBEX- Respetar normas de conducta de LATIBEX- Efectuar operaciones bajo normas LATIBEX- Realizar el registro, compensación y liquidación con

procedimientos establecidos por LATIBEX - Utilizar los medios técnicos puestos por LATIBEX- Cumplir las decisiones de los órganos de LATIBEX - Someter las controversias a la Comisión de Arbitraje- Facilitar información a la CNMV y LATIBEX.

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d) CONTRATACIÓN

- CONTRATACIÓN ELECTRÓNICA A TRAVÉS DEL SIBE

- ACCESO SIBE: VISUAL TRADER TERMINAL MULTIMERCADOS

- CONEXIÓN TERMINALES VTTM Y SERVICIO DE BACK- OFFICE A TRAVÉS INTERNET

- DESGLOSES DE CONTRATACIÓN (información necesaria para):

- Individualizar e identificar datos para liquidar la contratación- Gestionar la titularidad de los compradores valores nominativos- Mantener registro de operaciones y archivo justificantes órdenes- Gestionar el módulo de tarifas y comisiones- Emitir informes y documentación de la contratación

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e) SUPERVISIÓN DE LA CONTRATACIÓN

- Acuerdos Supervisión Bolsas Latinoamericanas y LATIBEX

- Comité de Supervisión ---> Información periódica o puntual entre Bolsas (compromiso información mutua) sobre:

• Contratación de los Miembros Comunes

• Condiciones específicas de los Miembros Comunes

Denominación social, Estatutos y Consejo de Administración Suspensión - pérdida condición Miembro Otros hechos que puedan afectar condiciones autorización

. Información recursos técnicos y humanos Miembros Comunes

. Comunicación mutua de los cambios regulatorios

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COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN

1. REGULACIÓN DE LA COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN

- REGLAMENTO GENERAL DE LATIBEX- CIRCULAR 7/1999 DEL SCLV

- Sistema Español : D+3 – Anotación en Cuenta- Conexión entre Depositarios Centrales o Entidad de Enlace

2. ACTIVIDAD DE COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN POR PARTE DE MIEMBROS DE BOLSAS LATINOAMERICANAS

- INSTRUCCIÓN OPERATIVA 9/2001 DE LATIBEX- CIRCULAR 2/2002 DEL SCLV

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INSTRUCCIÓN OPERATIVA 9/2001 DE LATIBEX

- VOLUNTAD DE LIQUIDAR EN ENTIDAD ADHERIDA - CONTRATO TRIPARTITO: Miembro, SCLV, Entidad

Depositaria Adherida.

CIRCULAR 2/2002 DEL SCLV

A) OBLIGACIONES DE LA ENTIDAD ADHERIDA

- Aceptar, sin posibilidad de rechazo, los desgloses de todas las operaciones del Miembro Latinoamericano

- Llevar el registro contable de detalle de los valores de los titulares que operen a través del Miembro Latinoamericano

- Depositar fianza, abonar tarifas y comisiones establecidos

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B) OBLIGACIONES DEL MIEMBRO LATINOAMERICANO

- Desglosar las operaciones en las que intervenga, de conformidad con las normas vigentes en el Sistema

- Comunicar los titulares de las operaciones

- Colaborar con le SCLV y la entidad adherida

- Actuar bajo el principio de evitación de riesgos al Sistema

- Contestar a cualquier requerimiento de información que realice el SCLV y someterse voluntariamente a su supervisión, en los mismos términos que los miembros de Bolsa

- Cumplir con las normas que emanen del SCLV, en relación con el registro, compensación y liquidación de operaciones

3. SUPERVISIÓN DE LA COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN

- EJERCIDA POR LA CNMV:

- EL PROCEDIMIENTO DE REGISTRO DE VALORES LO APRUEBA LA CNMV A PROPUESTA DEL SCLV

- LOS ACUERDOS CON LOS DEPOSITARIOS CENTRALES DE LOS VALORES DE LAS BOLSAS LATINOAMERICANAS O CON LAS ENTIDADES ENLACE PUEDEN SER SUSPENDIDOS POR LA CNMV

- LA CNMV REVISA LA DOCUMENTACIÓN APORTADA POR LOS MIEMBROS DE BOLSAS LATINOAMERICANAS QUE PRETENDAN ACTUAR EN LATIBEX

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