3A_Interbank

8/8/2019 3A_Interbank

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Perspectivas para el sector construcción

y vivienda en el Perú

Jorge Flores E. – Gerente General

Julio 2008



I. Sectores con alto potencial de crecimiento

II. Potencial del sector vivienda

III. Conclusiones

Contenido





III. Conclusiones

Contenido



PERU

6.2% 4.8% 4.5%3.4% 2.9%

Perú Colombia Chile Brasil México

2.3%3.4%

4.3%5.7%

7.1%

Perú Chile Mexico Colombia Brasil

2.32.7 2.8

3.5

4.1

4.7

2003 2004 2005 2006 2007 2008E

Los sólidos fundamentos macroeconómicos son la basedel desarrollo del sector

Inflación promediodel 2002 al 2007

Fuente: INEI, MEF, Bancos Centrales

Crecimiento promedio del PBIdel 2002 al 2007

Reducción de los niveles de deuda pública sobre PBI Evolución del PBI per cápita(miles de US$)

27%29%

48%45%

36%33%

2003 2004 2005 2006 2007 2008E



Fuente: Ipsos APOYO Opinión y Mercado S.A. Niveles Socioeconómicos de la Gran Lima 2007 / Estadística poblacional 2007

Composición del nivel socio económico en Lima

Recomposición con crecimiento de los nivelessocioeconómicos A, B y C

A

B

C

D

E 12.7%

28.7%

35.1%

18.1%

5.4%

2007

19.0%

34.5%

26.6%

16.3%

3.6%

2003

$200

$285

$470

$1,050

$3,600

Ingresofamiliar

promedio



PBI y PBI Contrucciónvar. % anual

(30)

(15)

-

15

30

E n e - 0 0

E n e - 0 1

E n e - 0 2

E n e - 0 3

E n e - 0 4

E n e - 0 5

E n e - 0 6

E n e - 0 7

E n e - 0 8

PBI Construcción

PBI

La construcción es el sector con mayor crecimiento enla economía peruana

Los principales factores que

impulsan este sector son:

Inversión en infraestructura

Déficit habitacional

Mayor demanda de oficinas

Crecimiento de la industria“retail”

Fuente: INEI, BCRP, MEF

2006 2007 May 07 - Abr 08

PBI 7.80% 9.00% 9.60%

Construcción 14.80% 16.50% 20.50%

PBI

Variación porcentual anual



Hay proyectos identificados por más de US$1,410millones en infraestructura en el país…

Fuente: Proinversión

Sector económico

Monto en

millones de

dólares

Transporte Terrestre 631

Puertos 558

Aeropuertos 157Saneamiento 60

Energía 994

Agricultura 298

Telecomunicaciones 200

Hidrocarburos 60

Otros 166Total 3,113

Inversión proyectada por sectores

USD

1,410MM



Déficit de inversión

por región

Provincia

73%

Lima

27%

… pero el déficit de inversión se estima en másde US$23 mil millones

SectorTotal2007

Millones de dólares

Transportes

Red Vial

Puertos

AeropuertosFerrocarriles

Saneamiento

Agua potable

Saneamiento

Tratamiento de aguas servidas

ElectricidadGas natural

Telecomunicaciones

TOTAL

7,684

6,829

695

143

17

4,619

2,233

1,780

606

5,523420

4,633

22,879

Fuente: Proinversión, Feb. 2008





III. Conclusiones

Contenido

El défi i h bi i l l P ú i d 2 1



Desbalance de viviendas 2007miles de unidades

4

6

4

9

16

83

189

0.1

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 200

> US$60 mil

US$30 mil - US$60 mil

US$15 mil - US$30 mil

< US$ 15 mil

Demanda 297 mil unidades

Oferta: 14 mil unidades

El déficit habitacional en el Perú es estimado en 2.1millones de viviendas

En Lima el déficit efectivo de viviendas alcanza las 283 mil unidades

El desbalance entre demanda y oferta de viviendas no será cubierto en lossiguientes 20 años

Fuente: Capeco julio 2007, Banco Mundial

E i t lt t i l l d ll d l d



Existe un alto potencial para el desarrollo del mercadohipotecario en el Perú respecto a países comparables

Cartera hipotecaria: total sistema financierobillones de dólares

12.8

26.0

10.3

15.8

24.5

3.2 3.2 3.5

4.6

2.3 2.9

19.817.6

20.9

1.6 2.0-

5

10

15

20

25

30

2004 2005 2006 2007

Chile

México

Colombia

Perú

Fuente: Superintendencias de Banca, Bancos Centrales, y estimaciones de Interbank

El d hi t i Chil á



Número de clientes con créditos para vivienda - 2007

en miles

95

816

-

200

400

600

800

1,000

Perú Chile

8.6 x

Créditos para vivienda - 2007

en millones de dólares

2,859

25,983

-

7,000

14,000

21,000

28,000

Perú Chile

9.1x

El mercado hipotecario Chileno es nueve veces másgrande que el Peruano con la mitad de la población

Fuente: Superintendencias de Banca y Bancos Centrales

18x17x

Penetración de los créditos hipotecarios

Créditos hipotecarios/PBI

18%

5%4%

3%

Chile Colombia México Perú



Exitosos programas del Gobierno han contribuido a laconsolidación de nuevos productos y mayores plazos

(*) TC referencial S/2.80Fuente: Fondo MiVivienda, Capeco julio 2007

ProductoValor de

vivienda (*)

Demanda

insatisfecha de

miles de hogares

Crédito

hipotecario

privado

Mayor a US$62,500 7

Hasta US$62,500 17

Hasta US$31,500 126

Hasta US$12,000 133

Total 283

La exposición directa de la Banca al sector construcción



Fuente: Maximice

Dinamización del sector: Incursión de nuevos jugadores en el mercado inmobiliario

principalmente internacionales – Chile, Colombia, España y EEUU

Mejora de la situación financiera de las empresas de construcción

Mayor apetito por financiamiento directo en el sector

La exposición directa de la Banca al sector construccióncontinúa incrementándose

Construcción / total colocaciones créditos

comerciales (%)

2.90%

3.20%

2.30%

2006 2007 2008

Colocaciones bancarias en el sector construcción

Millones de US$

248

443

554

2006 2007 2008

El mercado hipotecario viene creciendo fuertemente a



Fuente: SBS* Proyección Banca Inmobiliaria Interbank

Crecimiento explicado principalmente por:

Mejora en fundamentos macroeconómicos Inversiones para cubrir déficit habitacional

Acceso de nuevos sectores a créditos hipotecarios

Desarrollo de curva de tasas a largo plazo a niveles atractivos

El mercado hipotecario viene creciendo fuertemente atasas de 24% por año

Crecimiento de mercado hipotecario

US$ Miles Millones

1.1 1.2 1.4 1.6

2.2

2.80.3

0.4

0.60.7

0.7

0.8

Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 Dic-07 Dic-08 *

Créditos Mivivienda

Créditos Hipotecarios

1.6

2.0

2.3

2.9

3.6

1.4

2.0 1 9 % x a ñ o

2 4 % x a

ñ o

El desarrollo del mercado de capitales y nuevas



Evolución del Patrimonio administrado por Fondos mutuos y AFP's

(US$ m iles m illones)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

Fondos Mutuos

AFP´s

5.9

8.29.2

11.7

16.5

23.6

27.9

Fondos de Inversión

Han surgido fondos de inversióninmobiliarios

Hay en cartera 5 fondos concapital estimado en US$700+millones

Titulización de créditos hipotecarios

Actualmente sólo hay unaexperiencia reciente detitulización (US$25MM)

Desarrollo del mercado detitulizaciones y creación de

instrumentos hipotecarios esclave para satisfacer el apetito delos inversionistas institucionales

En Colombia se ha titulizadoaprox. el 30% de la carterahipotecaria

El desarrollo del mercado de capitales y nuevasalternativas de inversión son claves para el desarrollo





III. Conclusiones

Contenido

Existen condiciones ideales para el desarrollo del sector



Estabilidad económica con alto crecimiento – obtención del grado de inversión

Desarrollo de proyectos para cubrir necesidad de infraestructura

Existencia de un gran desbalance entre oferta y demanda de viviendas,

principalmente en los sectores más bajos

Exitosas propuestas del gobierno para impulsar programas sociales ydesarrollar el sector vivienda

Creciente participación de la banca en el financiamiento del sector

El crecimiento y desarrollo del mercado de capitales permitirá desarrollar los

instrumentos necesarios para financiar el crecimiento

Existen condiciones ideales para el desarrollo del sectorconstrucción e inmobiliario en el Perú



Muchas Gracias!

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