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Pruebas de Estrs de Riesgo de Crdito
Enfoque Prctico de la SBS
Mayo de 2011
Manuel Luy Molini
Taller Regional sobre STRESS TESTING
CAPTAC-DR
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AGENDA
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I. Introduccin
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I. Introduccin
a. La tasa de morosidad
0
2
4
6
8
10
12
-
Jl-
E
e-
Jl- -
Jl- -
Jl- -
Jl- -
Jl-
E
e-
Jl- -
Jl-
E
e-
Jl- -
Jl- -
%
Tasa de morosidad - SSFF
crditos atrasados / crditos directos (%)
En la ltima dcada, la tasa de morosidad agregada del sistema financiero
peruano ha registrado una tendencia decreciente como consecuencia del
crecimiento de la actividad econmica. Sin embargo, producto de la ltima crisis
financiera se ha incrementado ligeramente.
Crisis financiera
Fuente: SBS
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I. Introduccin
b. Cobertura
50
100
150
200
250
300
E
e-
J
-v
- - - -
Jl-
i- -
ct- r- - -
J
- - - - -
Jl-
ic-
y-
ct- - - -
%
Provisiones / cartera atrasada (%) - SSFF
Provisiones / cartera atrasada (%)
Crisis financiera
En lnea con la tasa de morosidad, la cobertura de cartera atrasada ha venido creciendo en la
ltima dcada hasta la crisis financiera.
Fuente: SBS
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I. Introduccin
c. Ratio de capital
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
15.00
E
e-
Jl- -
Jl-
E
e-
Jl- -
Jl- -
Jl- -
Jl- -
Jl-
E
e-
Jl- -
Jl-
E
e-
Jl- -
%
Ratio de capital del sistema bancario
9.80%Requerimiento
mnimo global
Requerimiento
Prudencial
El ratio de capital del sistema bancario ha estado lejos del nivel de requerimiento
mnimo global que establece la ley en la ltima dcada. Sin embargo exposiciones
individuales de empresas son muy heterogneas.
Fuente: SBS
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II. Pruebas de estrs de Riesgode Crdito: Enfoque de la SBS
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II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
ENFOQUE SBS
a. Metodologa: fuentes de riesgo
A nivel individual
Mide la sensibilidad devariables financierasrelevantes de una institucin
ante un choque externo.
Usa escenarios relevantespara la institucin.
Realizado por bancos
A nivel sistmico
Miden la reaccin del sistemafinanciero y su vulnerabilidadante choques
macroeconmicos plausibles.
Tiene un grado decomplejidad y agregacinmayor porque agregadiversos factores de riesgos ysus diferentes efectos enportafolios heterogneos.
Principalmente realizado porun supervisor o Banco Central
Complementariedad: Se viene exigiendo a empresas ms
grandes realizar pruebas de estrs propias para interactuarcon supervisor.
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ENFOQUE SBS
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
a. Metodologa: fuentes de riesgo
Complementariedad: Se viene exigiendo a empresas ms
grandes realizar pruebas de estrs propias para interactuarcon supervisor.
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Existen dos tipos bsicos de anlisis en el marco de las pruebas de estrs:
ENFOQUE SBS - FMI
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
a. Metodologa: fuentes de riesgo
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PD /LGD
Data por deudor y colateralDistribucin de prdidas
NPL
Data contable
Requiere muchos datos Ms fcil y ms usado
PD, LGD=f(variables
macro)
NPL=f(variables macro)
a. Metodologa: fuentes de riesgo
Esta presentacin se enfoque en las pruebas de estrs para riesgo de crdito. Por ende, a
continuacin, se muestra cmo se puede cuantificar dicho riesgo.
ENFOQUE SBS - FMI
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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Modelos satlites (ej.
Var. % colocaciones,Var. Clasificaciones de
Riesgo)
Impacto en losEE.FF:
Utilidad,capital,
provisiones,estructura de
activos ypasivos
Modelos
Macroeconmicos
Variables que determinan escenarios de stress macroeconmicos
b. Marco general de las pruebas de stress
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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Se debe contar con escenarios macroeconmicos y un modelo microeconmicopara cuantificar el riesgo crediticio. Estas aproximaciones son luego trasladadas a
las hojas de balance de los bancos.
ETAPAS PREVIAS AL PROCESO DE ESTRSTESTING
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
b. Marco general de las pruebas de stress
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c. Escenarios macroeconmicos
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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c. Escenarios macroeconmicos: modelo macroeconmico
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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El principal componente del escenario macroeconmico es la evolucin de la actividadproductiva global.
COMPONENTES PRINCIPALES DE LOS ESCENARIOS DEPROYECCIN
c. Escenarios macroeconmicos: ejemplos
PBI Per 6.00%
PBI EEUU 2.30%
PBI China 9.60%
Inflacin 2.18%
Tipo de cambio 2.70
Exportaciones 5.70%Precio cobre 5.00%
Precio zinc 2.00%
Precio oro 12.00%
Precio petrleo 11.00%
Precio trigo 73.00%
Precio maz 71.00%
Precio azcar 16.00%
PBI Per 3.00%
PBI EEUU 2.30%
PBI China 9.60%
Inflacin 3.45%
Tipo de cambio 2.88
Exportaciones -3.6%Precio cobre 5.00%
Precio zinc 2.00%
Precio oro 12.00%
Precio petrleo 11.00%
Precio trigo 73.00%
Precio maz 71.00%
Precio azcar 16.00%
PBI Per 2.50%
PBI EEUU 0.00%
PBI China 4.00%
Inflacin 2.00%
Tipo de cambio 3.24
Exportaciones -2.00%
Precio cobre -50.00%
Precio zinc -45.00%
Precio oro -13.00%
Precio petrleo -33.00%
Precio trigo 16.00%
Precio maz -8.00%
Precio azcar -15.00%
PBI Per -1.25%
PBI EEUU 0.00%
PBI China 4.00%
Inflacin 3.18%
Tipo de cambio 3.29
Exportaciones -5.00%Precio cobre -50.00%
Precio zinc -45.00%
Precio oro -13.00%
Precio petrleo -33.00%
Precio trigo 16.00%
Precio maz -8.00%
Precio azcar -15.00%
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Fuente: BCRP
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MODELO GENERAL
MODELO POR SECTOR
MODELO POR SECTOR
POR GRUPO HOMOGNEO
- Estimacin sencilla pues errores en la data secancelan.- No permite reflejar choques idiosincrticos ydistinta sensibilidad de cada sector a choquesagregados.
- Permite obtener una relacin de largo plazo paracada sector.- Sin embargo, no refleja distinta sensibilidad porbanco y medias diferentes entre instituciones.
-Se puede obtener la sensibilidad a choquesidiosincrticos y agregados.-Se corrige, en gran medida, una posiblesubestimacin o sobreestimacin de la morosidad
por banco.-Grupos homogneos: se evita que problemas enla data se trasladen a la estimacin.
MODELO DE PANEL
-Se puede obtener la sensibilidad a choquesidiosincrticos y agregados.-Se corrige, a travs de constantes individuales,una posible subestimacin o sobreestimacin de la
morosidad por banco.
d. Modelo microeconmico: eleccin del modelo
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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El tipo de estimacin a emplear depende de la presencia de races unitarias en las
series de tasa de morosidad por sector.
Presencia de razunitaria?
Cointegracin
MCO/PANEL
DiferenciacinS
NO
Relacin de largoplazo
Modelo decorreccin de
errores
1eraEtapa
Errores 1ermodelo
2da Etapa
d. Modelo microeconmico: proceso de estimacin
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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Usando el modelo microeconmico se proyectan las tasas de morosidad por grupo
homogneo ypor sector econmico. La tasa de morosidad del sistema es calculada
a partir de los resultados anteriores.
d. Modelo microeconmico: proyeccin de las tasa demorosidad
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
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d. Modelo microeconmico: proyeccin de las tasa demorosidad
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Se proyecta la tasa de morosidad de cada entidad financiera usando como insumos las
tasas de morosidad proyectadas por grupo homogneo y por sector econmico.
Primero se calcula la tasa de morosidad por sector y por banco:
t: Periodo en el que se tiene la ltima informacin disponible
t+i: Periodo en el que se desea hacer la proyeccin
Banco j: Banco al que se quiere realizar la proyeccin
Grupo A: Grupo de bancos al que pertenece el Banco j
TasaProy_sector1: Tasa de morosidad proyectada para el sector 1
TasaObs_sector1: Tasa de morosidad observada para el sector 1
Finalmente se calcula la tasa de morosidad de la entidad financiera:
n: Sector n, hay 11 sectores en total.
: Proporcin de deuda directa que pertenece al sector n en el periodo t. (se asume que las proporciones
se mantienen constantes)
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TASA DE MOROSIDAD PROYECTADA PORSECTOR ECONMICO Y POR ESCENARIO
d. Modelo microeconmico: resultados
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Sector Econmico Dic-10
Dic-11
Base El NioRecesin
econmica
mundial
El Nio yRecesin
econmicaAgropecuario 2.12% 1.60% 8.61% 1.95% 7.55%
Comercio 2.04% 1.81% 3.16% 3.61% 4.07%
Mineria 0.29% 0.08% 0.16% 0.24% 0.25%
Pesca 0.55% 0.54% 0.82% 0.67% 0.88%
Transportes y
Comunicaciones 1.03% 0.97% 1.11% 1.01% 1.12%
Consumo 2.69% 4.31% 5.45% 6.53% 7.16%
Hipotecario 0.94% 0.72% 1.04% 1.68% 2.18%Bienes races 1.27% 0.67% 1.79% 1.48% 2.43%
Manufactura 0.63% 0.48% 0.98% 1.19% 1.21%
Servicios 1.34% 1.10% 2.25% 2.91% 3.94%
Textil 3.02% 2.35% 3.32% 6.68% 9.74%
TOTAL 1.49% 1.36% 2.55% 2.93% 3.63%
Fuente: SBS
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TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIO PARA EL SISTEMABANCARIO
d. Modelo microeconmico: resultados
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Fuente: SBS
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
3.50
4.00
Ene-09 Abr-09 Jul-09 Oct-09 Ene-10 Abr-10 Jul-10 Oct-10 Ene-11 Abr-11 Jul-11 Oct-11
Base Nio Recesin Nio y Recesin Observado
Ene 09
1.34
Dic 09
1.56Dic 10
1.49
Dic 11
3.63
2.93
2.55
1.36
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0.0%
1.0%
2.0%
3.0%
4.0%
5.0%
6.0%
7.0%
8.0%
9.0%
10.0%
Jun
-10
Jul-10
Ago
-10
Sep
-10
Oct-
10
Nov
-10
Dic
-10
Ene
-11
Fe
b-1
1
Mar-
11
Abr-
11
May
-11
Jun
-11
Jul-11
Ago
-11
Sep
-11
Oct-
11
Nov
-11
Dic
-11
Moderado El Nio
Recesin econmica El Nio y Recesin econmica
Histrica
TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIO PARAEL SECTOR COMERCIO
TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIO PARA ELSECTOR AGROPECUARIO
As como la evolucin pasada de la morosidad es distinta en cada sector
econmico, las proyecciones tambin muestran rasgos diferentes.
d. Modelo microeconmico: resultados
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
4.5%
Jun
-10
Jul-10
Ago
-10
Sep
-10
Oct-
10
Nov
-10
Dic
-10
Ene
-11
Fe
b-1
1
Mar-
11
Abr-
11
May
-11
Jun
-11
Jul-11
Ago
-11
Sep
-11
Oct-
11
Nov
-11
Dic
-11
Moderado El Nio
Rec es in econmica El Nio y Rec es in econmica
Histrica
Proyectado
Proyectado
Fuente: SBS
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TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIOPARA EL BANCO A
TASA DE MOROSIDAD POR ESCENARIOPARA EL BANCO B
El contar con modelos microeconmicos por sector econmico permite, adems,
que se pueda proyectar una tasa de morosidad distinta para cada institucin.
d. Modelo microeconmico: resultados
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
Jun
-10
Jul-10
Ago
-10
Sep
-10
Oct-
10
Nov
-10
Dic
-10
Ene
-11
Fe
b-1
1
Mar-
11
Abr-
11
May
-11
Jun
-11
Jul-11
Ago
-11
Sep
-11
Oct-
11
Nov
-11
Dic
-11
Moderado El Nio
Recesin econmica El Nio y Recesin econmica
Histrica
0.0%
0.5%
1.0%
1.5%
2.0%
2.5%
3.0%
3.5%
4.0%
Jun
-10
Jul-10
Ago
-10
Sep
-10
Oct-
10
Nov
-10
Dic
-10
Ene
-11
Fe
b-1
1
Mar-
11
Abr-
11
May
-11
Jun
-11
Jul-11
Ago
-11
Sep
-11
Oct-
11
Nov
-11
Dic
-11
Moderado El Nio
Recesin econmica El Nio y Recesin econmica
Histrica
Proyectado Proyectado
Fuente: SBS
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Modelomicroeconmico
Modelo decategora de
riesgo
Modelo deproyeccin decolocaciones
e. Impactos en EEFF: transmisin a la hoja de balance
CRECIMIENTOCREDITOS
PROVISIONESREQUERIDAS
TASA DEMOROSIDAD
PROVISIONESPROCCLICAS
INGRESOFINANCIERO
ESCENARIOMACROECONMICO
ADVERSO
UTILIDAD
RATIO DECAPITAL
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
% Normal
%CPP
%Deficiente
%Dudoso
%Prdida
Modelos satlites
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de proyeccin de colocaciones
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Crecimientode
colocaciones
Tasa de intersactiva
Fondeo: interno(depsitos) y
externo(obligaciones
externas)
Actividadeconmica y
empleo
Liquidez delsistema financiero
local einternacional
Tasa de morosidad
MARCO CONCEPTUALEnfoque basado en factores endgenos, es decir, aquellos relacionados con los
procesos macroeconmicos como principales determinantes del crecimiento
de colocaciones.
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de proyeccin de colocaciones
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
METODOLOGANivel de agregacin: tipo de cartera de colocaciones y por tipo de institucin
cuando la data lo permiti.
Se trabaj con series reconstruidas por cambio en definicin de portafolios.
Grupo Nivel de agregacin Tcnica de estimacin
Grupo 1CorporativoGrande empresaMediana empresa
Pequea empresaMicroempresa
Sistema financiero
agregado
Regresin mltiple (MCO)
Grupo 2ConsumoHipotecario
CMAC
CRAC
Financiera
Edpymes
Regresin mltiple (MCO)
Banca mltiple Panel Data
Efectos fijos
Metodologa de estimacin del modelo de proyeccin de colocaciones
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de proyeccin de colocaciones
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Crecimientode
colocaciones
Tasa de intersactiva
Fondeo: interno(depsitos) y
externo(obligaciones
externas)
Actividadeconmica y
empleo
Liquidez delsistema financiero
local einternacional
Tasa de morosidad
RESULTADOS DE LAS ESTIMACIONESLas evidencias empricas indican que en el sistema financiero peruano los principales
determinantes de las colocaciones son el desempeo de la actividad econmica y el
empleo, la dinmica del fondeo interno (depsitos) y externo (obligaciones con
instituciones financieras del exterior) y la liquidez del sistema financiero local.
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7/21/2019 3. Stress Testing - Riesgo de crdito - Prctica sl.pdf
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de proyeccin de colocaciones
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Variables
2011
Moderado Recesin mundial Recesin mundial + ElNio
Actividad econmica y empleo
Variacin anual del PBI*
Variacin anual del sector construccin*
Variacin anual del ndice de empleo urbano total de 10 y ms trabajadores
7.0%
11.3%
3.0%
2.5%
-0.7%
0.5%
-1.2%
-3.4%
-0.5%
Fondeo interno y externo
Variacin anual del total de depsitos de agentes y instituciones del pas
Variacin anual de depsitos en MN de agentes y instituciones del pas
Variacin anual de obligaciones con agentes e instituciones del exterior
17.0%
18.5%
15.5%
10.0%
6.0%
-5.0%
8.0%
5.0%
-5.0%
Liquidez del sistema financiero local e internacional
Variacin anual del liquidez del sistema financiero
Variacin mensual del liquidez del sistema financiero
Variacin mensual del liquidez del sistema bancario
Cambio en la US federal fund rate
16.5%
1.25%
1.35%
0
4.91%
0.4%
0.45%
-0.1
0.0%
0.0%
0.0%
-0.1
Tasa de inters activa
Tasa de inters activa promedio en moneda nacional del sistema financiero 19.0% 23.0% 24.0%
Tasa de morosidad
Tasa de morosidad de crditos comerciales
Tasa de morosidad del sector hipotecario CRAC
1.50%
0.4%
1.75%
1.5%
2.25%
3.0%
OtrasVariacin anual del personal 7.5% 0.0% -2.5%
Escenarios de proyeccinSe estableci tres escenarios: moderado, recesin econmica mundial y recesin
econmica mundial ms el fenmeno El Nio. Los escenarios fueron construidos con
proyecciones del BCR e comportamientos histricos de los principales determinantes.
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de proyeccin de colocaciones
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Tasas de crecimiento proyectadasLas colocaciones creceran cerca del 23% en el 2011 en el escenario moderado. Incluso si
las condiciones de la economa mundial se deterioraran y ocurra el fenmeno de El Nio
las colocaciones podran crecer alrededor del 3%.
Cartera ModeradoRecesin
mundial
Recesin
mundial ms El
Nio
Corporativo
Grande empresa
Mediana empresa
Pequea empresa
Microempresa
Consumo
Banca
CMAC
CRAC
Financiera
Edpyme
Hipotecario
Banca
CMAC
CRAC
Financiera
EdpymeTotal
16.4%
21.2%
28.4%
33.1%
20.2%
22.5%
24.9%
10.0%
17.2%
8.6%
36.0%
20.8%
20.7%
15.7%
9.2%
27.4%
47.4%22.9%
4.8%
9.1%
1.3%
24.0%
13.5%
7.3%
8.0%
3.2%
2.7%
4.3%
17.0%
4.8%
4.5%
13.7%
3.7%
6.3%
35.9%8.2%
0.6%
4.9%
-6.9%
19.7%
10.4%
2.4%
2.8%
1.8%
-2.0%
-1.3%
11.9%
1.0%
0.8%
13.3%
1.4%
-10.3%
30.1%3.3%
-
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de categora de riesgo
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Tasas demorosidad
proyectadas(modelos
microeconmicos)
Modelo decategora de riesgo
Cambios en laclasificacin
crediticia de lacartera de crditos
Cambios enprovisionesrequeridas
La funcinde este modelo es determinar el impactode los cambios del incumplimiento(la tasa de morosidad) en la calidad de cartera de crditos y en el clculo de provisiones.
Se trabaj con la tcnica de datos de panely se utiliz el estimador de efectos fijos.
Se estimaron cuatro ecuaciones, una para cada categora de clasificacin crediticia
(Normal, Con Problemas Potenciales, Deficiente y Prdida).
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Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
e. Impactos en EEFF: modelo de categora de riesgo
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
% del total decrditos en
ciertacategora de
riesgo
PBI
Tasa demorosidad
Otrasvariables
macro
Normal
Conproblemaspotenciales
Deficiente
Dudoso
Prdida
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e. Impactos en EEFF: hoja de excel
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
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e. Impactos en EEFF: provisiones
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
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e. Impactos en EEFF: ratio de capital
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
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RATIO DE CAPITAL DE BANCOS DE GRAN ENVERGADURA
e. Impactos en EEFF: ratio de capital
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
14.62
14.20
13.83
12.44
12.1612.07 11.96
11.28
12.9912.75 12.64
11.70
10.00
10.50
11.00
11.50
12.00
12.50
13.00
13.50
14.00
14.50
15.00
Base Stress Nio Stress
Recesin
Stress
Recesin y
Nio
Max
Min
Promedio
Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
Fuente: SBS
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RATIO DE CAPITAL DE BANCOS MEDIANOS
e. Impactos en EEFF: ratio de capital
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
19.45 19.45 19.44 19.44
11.41 11.32 11.25
9.58
12.98 12.88 12.62
11.26
8.00
10.00
12.00
14.00
16.00
18.00
20.00
22.00
Base Stress Nio Stress
Recesin
Stress
Recesin y
Nio
Max
Min
Promedio
Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.
Fuente: SBS
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RATIO DE CAPITAL DE BANCOS DE CONSUMO
e. Impactos en EEFF: ratio de capital
II. Pruebas de estrs de riesgo de crdito: Enfoque de la SBS
17.01 16.99
15.53
13.13
11.4711.26 10.96
9.71
13.48 13.3912.74
11.19
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
15.00
16.00
17.00
18.00
Base Stress Nio Stress
Recesin
Stress
Recesin y
Nio
Max
Min
Promedio
Metodologa
Marco general
Escenariosmacroeconmicos
Modelomicroeconmico
Impactos en EE.FF.Fuente: SBS
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III. Reflexiones finales
a. Beneficios del enfoque de la SBS
El enfoque adoptado por la SBS genera ciertos beneficios adicionales.
Ventajas
Los escenarios y la interpretacin de los resultados es intuitiva.Esto facilita la comunicacin de la implicancia de los resultados a
los hacedores de polticas y dems agentes relevantes.
Empleando el modelo microeconmico, se puede realizar tanto
el anlisis por escenarios como el de sensibilidad.
Se pueden realizar comparaciones con el enfoque bottom-uppara evaluar la consistencia de los resultados.
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El enfoque adoptado por la SBS se ajusta las caractersticas propias del
sistema financiero peruano.
Es sencillo, preciso, transparente y su permanente actualizacin no implica
altos costos para la SBS.
Las pruebas de estrs constituyen una herramienta de anlisis importante
para la SBS y su uso adecuado puede facilitar la toma de decisiones oportunas
ante choques externos.
III. Reflexiones finales
b. Conclusiones
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Pruebas de Estrs de Riesgo de Crdito
Enfoque Prctico de la SBS
Mayo de 2011
Manuel Luy Molini
Taller Regional sobre STRESS TESTING
CAPTAC-DR