2020년

1분기 실적설명회

2020. 4. 28

2020년 1분기 경영 실적 4~5

사업부문별 실적 및 전망 6~9

Appendix 10~18

- 사업부문별 매출 및 영업이익

- 연결손익계산서 / 연결재무상태표 / 연결현금흐름표

- 배당 현황

- CAPEX / R&D 비용

- Ethylene / PE 수급

- 분기별 / 월별 제품 가격 추이

본 실적 관련 자료는 외부감사인의 회계검토가 완료되지 않은 상태에서

투자자의 편의를 위하여 작성된 자료로,

본 자료의 내용 중 일부는 외부감사인의 최종 검토 과정에서 달라질 수 있습니다.

또한, 본 자료에 포함된 향후 전망은

현재의 사업 환경과 당사의 경영전략 등을 고려한 것으로

미래의 사업환경 변화 및 전략 수정 등 불확실성에 따라 실제와는 달라질 수 있습니다.

본 자료에 포함된 재무정보는 한국채택국제회계기준(K-IFRS)에 따라

연결기준으로 작성되었습니다.

4

손익현황

(단위:억원)

구 분 2019 2020

YoY QoQ 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

매출액 66,217 71,631 73,344 74,510 71,157 +7.5% Δ4.5%

영업이익(%) 2,810 2,793 3,922 Δ132 2,365

Δ15.8% 흑자전환 4.2% 3.9% 5.3% Δ0.2% 3.3%

EBITDA(%) 6,858 7,355 8,689 4,949 7,650

+11.5% +54.6% 10.4% 10.3% 11.8% 6.6% 10.8%

세전이익(%) 2,862 2,064 2,566 Δ712 1,760

Δ38.5% 흑자전환 4.3% 2.9% 3.5% Δ1.0% 2.5%

당기순이익(%) 2,119 838 1,372 Δ568 363

Δ82.9% 흑자전환 3.2% 1.2% 1.9% Δ0.8% 0.5%

2020년 1분기 경영실적

※ ’20.1Q 당사 일부 사업 중단 결정에 따라, 해당 사업실적 소급하여 작성함.

5

구 분 ’18년말 ’19년말 ’20년

1분기말

자산 28.94 34.02 37.12

현금 및

현금성자산 2.56 1.92 2.80

부채 11.62 16.64 19.71

차입금 5.32 8.41 11.55

자본 17.32 17.38 17.42

재무상태표 재무비율

구 분 ’18년말 ’19년말 ’20년

1분기말

부채비율 67.1% 95.7% 113.1%

차입금비율 30.7% 48.4% 66.3%

순차입금비율 16.0% 37.4% 50.3%

ROE 9.0% 2.2% 0.8%

ROA 5.6% 1.2% 0.4%

(단위:조원)

2020년 1분기 경영실적 재무현황

- ROE: 당기순이익(분기는 당분기 실적*4) / 기초&기말 자본 평균

- ROA: 당기순이익(분기는 당분기 실적*4) / 기초&기말 자산 평균

(단위:%)

6

11% 11% 11% 11% 11%

12% 12% 12% 12% 13%

31% 31% 30% 29% 27%

16% 14% 14% 14%15%

30%32% 33% 34%

34%

'19.1Q '19.2Q '19.3Q '19.4Q '20.1Q

영업이익(률)

(단위:억원)

유가 하락 및 코로나19 영향으로 매출 감소

원재료가격 Lagging효과로 Upstream 수익 하락하였으나

Downstream spread 개선

[실적 분석] [사업 전망]

수요 불확실성 있으나, 低유가 기조 지속으로

Upstream 수익성 회복 및 Downstream spread 견조 전망

37,488

39,648 38,980

NCC/PO

ABS

PVC/가소제

아크릴/SAP

고무/특수수지

39,364

3,986

(10.6%)

3,822

(9.7%)

3,212

(8.1%)

3,158

(8.1%)

매출액

사업부문별 실적 및 전망 석유화학

36,959

2,426

(6.6%)

7

영업이익(률)

16,501

20,09422,102

24,80622,609

'19.1Q '19.2Q '19.3Q '19.4Q '20.1Q

전 지

Δ2,496

(Δ10.1%)

사업부문별 실적 및 전망 전지

(단위:억원)

△1,479

(△9.0%)

△1,280

(△6.4%)

712

(3.2%)

자동차전지 신규라인 가동 및 소형전지 계절적 비수기 영향에 더해

코로나19 영향 있었으나 비용절감 노력으로 수익성 하락 최소화

[실적 분석] [사업 전망]

코로나19 영향 확대 불가피하나,

자동차 및 원통형 전지 출하 확대로 매출 증가 전망

Δ518

(Δ2.3%)

8

11,905 12,173 11,877 11,73811,074

'19.1Q '19.2Q '19.3Q '19.4Q '20.1Q

첨단소재

첨단소재 사업부문별 실적 및 전망

257

(2.2%) 81

(0.7%)

292

(2.4%)

451

(3.8%)

전방산업 비수기 및 코로나19 영향으로 매출 감소하였으나,

사업 Restructuring 및 비용 효율화로 수익성 개선

[실적 분석] [사업 전망]

사업 Restructuring 및 비용 효율화 효과 유효하나,

코로나19 영향 확대로 전방시장 수요 감소로 매출 하락 전망

영업이익(률) 621

(5.6%)

(단위:억원)

※ ’20.1Q 당사 일부 사업 중단 결정에 따라, 해당 사업실적 소급하여 작성함.

9

2,280

1,696

937 989

2,212

1,435

1,540

1,659 1,644

1,593

'19.1Q '19.2Q '19.3Q '19.4Q '20.1Q

생명과학

팜 한 농

생명과학

팜 한 농

118

(8.2%)

109

(7.1%)

161

(9.7%)

Δ16

(Δ1.0%)

382

(16.8%)

91

(5.4%)

△111

(△11.9%)

△153

(△15.5%)

사업부문별 실적 및 전망 생명과학 / 팜한농

영업이익(률)

(단위:억원)

생명과학: 마케팅 및 R&D 비용 감소로 수익성 개선

팜 한 농 : 환율 상승 등 주요 원재료가 상승으로 전년 대비

수익성 소폭 악화

[실적 분석] [사업 전망]

생명과학: 코로나19 영향 본격화로 매출 하락 전망

팜 한 농 : 특수비료 등 고부가 제품 판매 확대로 연간 실적 개선 전망

235

(14.7%)

350

(15.8%)

10

Appendix 사업부문별 매출 및 영업이익

(단위:억원)

LG화학 2018 2019 2020

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

매출액 65,314 70,283 72,108 73,185 280,890 66,217 71,631 73,344 74,510 285,702 71,157

영업이익 6,551 7,056 6,045 2,893 22,545 2,810 2,793 3,922 Δ132 9,394 2,365

(%) 10.0% 10.0% 8.4% 4.0% 8.0% 4.2% 3.9% 5.3% Δ0.2% 3.3% 3.3%

EBITDA 10,043 10,619 9,714 6,814 37,190 6,858 7,355 8,689 4,949 27,851 7,650

(%) 15.4% 15.1% 13.5% 9.3% 13.2% 10.4% 10.3% 11.8% 6.6% 9.7% 10.8%

석유화학 매출액 41,002 44,023 43,842 41,003 169,871 37,488 39,364 39,648 38,980 155,480 36,959

NCC/PO 14,146 15,042 14,948 12,670 56,807 11,359 12,695 13,267 13,162 50,483 12,613

PVC/가소제 6,054 5,959 6,113 6,218 24,344 5,961 5,379 5,458 5,453 22,251 5,434

ABS 12,325 13,565 13,039 12,086 51,015 11,695 12,279 11,823 11,479 47,277 10,157

아크릴/SAP 4,273 4,681 4,769 4,954 18,677 4,471 4,614 4,794 4,734 18,612 4,844

고무/특수수지 4,204 4,776 4,973 5,075 19,028 4,002 4,397 4,306 4,152 16,857 3,911

영업이익 5,984 6,628 5,284 2,418 20,314 3,986 3,822 3,212 3,158 14,178 2,426

(%) 14.6% 15.1% 12.1% 5.9% 12.0% 10.6% 9.7% 8.1% 8.1% 9.1% 6.6%

전지 매출액 12,445 14,940 17,043 20,769 65,196 16,501 20,094 22,102 24,806 83,503 22,609

영업이익 21 270 843 958 2,092 △1,479 △1,280 712 Δ2,496 Δ4,543 Δ518

(%) 0.2% 1.8% 4.9% 4.6% 3.2% △9.0% △6.4% 3.2% Δ10.1% Δ5.4% Δ2.3%

첨단소재 매출액 10,825 11,088 11,928 11,998 45,838 11,905 12,173 11,877 11,783 47,692 11,074

영업이익 328 206 337 Δ92 779 81 292 451 257 1,080 621

(%) 3.0% 1.9% 2.8% △0.8% 1.7% 0.7% 2.4% 3.8% 2.2% 2.3% 5.6%

생명과학 매출액 1,311 1,509 1,353 1,578 5,751 1,435 1,540 1,659 1,644 6,278 1,593

영업이익 70 158 132 135 495 118 109 161 Δ16 372 235

(%) 5.3% 10.5% 9.8% 8.6% 8.6% 8.2% 7.1% 9.7% Δ1.0% 5.9% 14.7%

팜한농 매출액 2,369 1,876 921 831 5,998 2,280 1,696 937 989 5,902 2,212

영업이익 454 115 △188 △227 154 382 91 △111 Δ153 209 350

(%) 19.2% 6.1% △20.4% △27.3% 2.6% 16.8% 5.4% △11.9% Δ15.5% 3.5% 15.8%

※ 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 감사 후 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있음.

※ ’20.1Q 당사 일부 사업 중단 결정에 따라, 해당 사업실적 소급하여 작성함.

11

(단위:억원)

8 / 16

연결손익계산서 Appendix

구 분

2018 2019 2020

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

매출액 65,314 70,283 72,108 73,185 280,890 66,217 71,631 73,344 74,510 285,702 71,157

매출원가 51,867 55,560 58,429 61,544 227,400 54,475 60,049 60,708 61,630 236,862 59,607

매출총이익(률) 13,446 14,724 13,680 11,641 53,491 11,742 11,583 12,635 12,880 48,840 11,550

20.6% 20.9% 19.0% 15.9% 19.0% 17.7% 16.2% 17.2% 17.3% 17.1% 16.2%

판매비와 관리비 6,894 7,668 7,635 8,748 30,946 8,932 8,789 8,713 13,012 39,446 9,185

영업이익(률) 6,551 7,056 6,045 2,893 22,545 2,810 2,793 3,922 Δ132 9,394 2,365

10.0% 10.0% 8.4% 4.0% 8.0% 4.2% 3.9% 5.3% Δ0.2% 3.3% 3.3%

기타영업외손익 30 △582 △1,161 △1,311 △3,024 52 △729 △1,357 △580 △2,613 Δ605

법인세차감전

순이익 6,581 6,474 4,883 1,582 19,520 2,862 2,064 2,566 △712 6,781 1,760

당기순이익 5,527 4,934 3,466 1,266 15,193 2,119 838 1,372 Δ568 3,761 363

주당순이익(원) 6,934 6,234 4,481 1,568 19,217 2,537 887 1,677 Δ1,016 4,085 274

※ 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 감사 후 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있음.

※ ’20.1Q 당사 일부 사업 중단 결정에 따라, 해당 사업실적 소급하여 작성함.

12

(단위:억원)

연결재무상태표 Appendix

구 분

2018 2019 2020

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

자산 264,155 273,993 284,193 289,441 312,122 324,356 335,307 340,244 371,211

현금성자산 31,318 28,299 33,331 25,567 31,215 26,665 20,852 19,211 27,974

매출채권 47,087 51,458 49,485 43,812 46,161 47,381 45,752 37,382 46,628

재고자산 37,838 39,497 44,035 42,895 45,033 47,709 49,767 50,337 53,352

유/무형자산 133,659 139,358 140,740 158,454 169,382 179,929 194,707 208,035 217,015

부채 99,053 103,906 111,620 116,220 140,129 151,567 160,399 166,406 197,050

매입채무 19,988 21,557 25,407 21,660 24,341 25,485 24,672 23,797 25,500

단기차입금 15,932 19,031 20,374 16,131 16,301 14,318 17,435 13,561 24,312

장기차입금 26,430 32,109 32,624 37,080 52,747 70,486 72,105 70,582 91,225

자본 165,102 170,087 172,573 173,221 171,993 172,789 174,908 173,838 174,161

부채 비율(%) 60.0% 61.1% 64.7% 67.1% 81.5% 87.7% 91.7% 95.7% 113.1%

순차입금 비율(%) 6.7% 13.4% 11.4% 16.0% 22.0% 33.6% 39.3% 37.4% 50.3%

주당순자산(원) 208,363 214,535 217,500 218,227 216,308 217,445 219,413 217,230 217,238

※ 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 감사 후 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있음.

13

(단위:억원)

Appendix 연결현금흐름표

구 분

2018 2019 2020

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q

기초현금 22,493 29,166 23,517 30,669 22,493 25,137 30,984 26,310 20,548 25,137 18,886

영업활동 365 818 11,984 8,083 21,250 6,442 2,462 3,945 18,362 31,211 △973

영업이익 6,551 7,056 6,045 2,893 22,545 2,810 2,793 3,922 Δ132 9,394 2,365

감가상각비 3,492 3,563 3,669 3,921 14,645 4,048 4,562 4,766 5,081 18,457 5,285

운전자본 △7,074 △4,460 1,284 3,067 △7,183 △1,805 △2,753 △1,242 6,925 1,125 △10,558

투자활동 △5,529 △10,051 △6,971 △13,839 △36,390 △15,269 △17,316 △13,604 △14,925 △61,114 △13,281

재무활동 11,703 3,690 2,379 166 17,938 14,501 9,860 3,859 △5,213 23,006 22,829

차입금

조달 / 상환 (B/S) 11,913 8,778 1,857 214 22,762 15,836 15,757 4,736 △5,397 30,932 31,394

배당금 - △4,601 △338 - △4,939 - △4,839 - - △4,839 -

기말현금 29,166 23,517 30,669 25,137 25,137 30,984 26,310 20,548 18,886 18,886 27,674

※ 공시 기준으로 작성.

※ 외부감사인의 회계감사가 완료되지 않은 상태에서 투자자들의 편의를 위해 제공되는 정보이며, 감사 후 확정 실적과는 차이가 발생할 수 있음.

14

CAPEX R&D 비용

0.7조

1.0조

0.2조 0.1조

0.6조

Appendix CAPEX / R&D 비용

구 분 ’18년 ’19년 ’20년 1Q

석유화학 1.4 1.8 0.5

전 지 1.9 3.9 0.7

첨단소재 0.5 0.6 0.1

생명과학 0.1 0.1 0.0

공 통

(팜한농 포함) 0.7 0.6 0.1

(보조금) (0.02) (0.3) (0.1)

합 계 4.6 6.6 1.3

구 분 ’18년 ’19년 ’20년 1Q

석유화학 1,443 1,547 389

전 지 3,201 3,876 977

첨단소재 2,352 1,923 391

생명과학 1,238 1,635 363

공 통

(팜한농 포함) 2,384 2,341 543

합 계 10,618 11,323 2,663

(단위:조원) (단위:억원)

15

3,500 4,000 4,000 4,000 4,000 4,000

4,500 5,000

6,000 6,000

2,000

17.1% 13.6% 13.8%

19.7% 23.3%

33.9%

28.7% 28.7% 23.7%

31.2%

49.0%

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

주당배당금

배당성향(연결)

(단위:원 / 보통주 기준)

11 / 16

배당 현황 Appendix

* 배당정책

주주가치 제고와 주주환원 확대를 위해 투자, Cash Flow, 재무구조, 배당 안정성을 종합적으로 고려하여 배당을 결정합니다.

배당 안정성은 주당 배당금의 하향 조정을 지양한다는 의미지만,

사업환경 변화, 향후 투자계획이 포함된 경영전략 등을 검토하여 장기적 관점에서 성장과 지속적인 주주가치 제고를 위한 방향으로 탄력 적용할 수 있습니다.

16

Polyethylene Ethylene

(단위 : 백만톤) (단위 : 백만톤)

Capa (Global) 수요 (Global) 수급률 (Global,%)

Capa (NEA) 수요 (NEA) 수급률 (NEA,%)

Ethylene / PE 수급 Appendix

(Source: IHS)

60%

70%

80%

90%

100%

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

220

'17 '18 '19 '20(e) '21(e) '22(e) '23(e)

60%

80%

100%

120%

140%

0

50

100

150

'17 '18 '19 '20(e) '21(e) '22(e) '23(e)

17

• The prices are average price of CFR FE Asia for general grade in each product group.

ABS PVC/가소제 아크릴/SAP 고무/특수수지 NCC/PO

15 / 16

583

639 667

573

519 541

495

540

444

1,334 1,331 1,351

989

1,058

916

863

761

722

1,093 1,094 1,114

1,024

933

900

957

879

813

1,227

1,213 1,182

1,087

996 961

873

807

790

1,228

1,204 1,136

1,060 1,029

1,011

956 886

880

1Q'18

2Q 3Q 4Q 1Q'19

2Q 3Q 4Q 1Q'20

Naphtha Ethylene Propylene HDPE(Film) LDPE

2,024 2,018

1,887

1,559

1,504 1,485

1,397 1,363

1,337

946 937 936

861 884 849

873 835

846

1,193

1,413

1,503 1,462

1,352 1,309 1,215

1,106 1,049

1,390

1,594 1,625

1,137 1,118

1,032

1,207

956

817

1,793 1,929

2,009

1,726

1,582

1,504 1,464

1,435 1,378

1Q'18

2Q 3Q 4Q 1Q'19

2Q 3Q 4Q 1Q'20

ABS PVC B.Acrylate BD BR

(Unit : USD/MT) (Unit : USD/MT)

분기별 제품 가격 추이 Appendix

18

* *

482

522

554 583

560

481

514

473 498

514 540

566 554

479

300

964

1,158

1,053

996 966

785

818

907

865

732

800

750

812

738

616

960 936

901 900 891

908

943

972

955 933

874

830

894

801

743

996

1,000 993

1,010

986

886

920

874

825 832 800

790

820

790

759

1,019 1,029

1,040

1,040 1,032

960

998

966

905

914 870 873

912

875 853

Jan'19

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan'20

Feb Mar

Naphtha Ethylene Propylene HDPE(Film) LDPE

1,462

1,503

1,549

1,573

1,490

1,393 1,435

1,358

1,398 1,399

1,333 1,356 1,392

1,358

1,260

892 895 866

833 846 868 874 868 876

847 823 835

856

858

825

1,339 1,356 1,361

1,344 1,315

1,269

1,234

1,218 1,192

1,164

1,106

1,048

1,023

1,063 1,061 1,169

1,124

1,061

966

1,009

1,120 1,130

1,222

1,270

1,108

848

913 936

800

715

1,617 1,570 1,560

1,508 1,482

1,521

1,471 1,447 1,474 1,476

1,418 1,411 1,416 1,404

1,315

Jan'19

Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan'20

Feb Mar

ABS PVC B.Acrylate BD BR

월별 제품 가격 추이 Appendix

ABS PVC/가소제 아크릴/SAP 고무/특수수지 NCC/PO

• The prices are average price of CFR FE Asia for general grade in each product group.

(Unit : USD/MT) (Unit : USD/MT)

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