2016 · 2019-05-07 · Ingresos cobrados por anticipado - OTROS PASIVOS 8.638 Operaciones en curso...

EstadosFinancieros2016

Estados Financieros 2016

Vall Banc, S.A.U. y sociedades dependientesNotas a los estados financieros consolidadoscorrespondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016.

Traducción de los estados financieros consolidados originalmente emitidos en catalán y preparados de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en Andorra (véase la nota 28). En caso de discrepancia, prevalecerá la versión en lengua catalana.

Estados Financieros 2016

BIENVENIDA 4

GOBIERNO CORPORATIVO 5CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN 5EQUIPO DIRECTIVO 5

DATOS MÁS SIGNIFICATIVOS 6INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTO 6INFORME DEL AUDITOR CONSOLIDADO 7

DIRECCIONES DE VALL BANC 56


BIENVENIDA

4

Bienvenida

El año 2016 ha sido un año de cambios, de éxitos y también de retos.

Algunos de nuestros clientes que adquirieron acciones antes del cambio de propiedad a J.C. Flowers se han encontrado con algunos inconvenientes. Sus posiciones están actualmente bloqueadas a causa de acuerdos contractuales de los antiguos propietarios. Ello no obstante, estamos avanzando para liberar aquellos activos y no escatimaremos ningún esfuerzo para resolver este problema tan pronto como sea posible. Las posiciones adquiridas después de julio de 2016 no se han visto afectadas por ello.

Además, hemos decidido asociarnos con BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo, para ofrecer todo el abanico de posibilidades de inversión internacional a nuestros clientes. El lanzamiento de carteras de inversión innovadoras ha sido un primer paso en esta colaboración.

Ello, junto con nuestro plan de acción estratégico, permite abrir perspectivas muy prometedoras para nuestros clientes y para nuestro banco. En el futuro, nuestros clientes se beneficiarán de servicios y tecnologías totalmente nuevos que superan con creces los estándares locales habituales. Además de productos de inversión al

tamente personalizados, dispondrán de una amplia optimización de carteras y posibilidades de gestión del riesgo.

Los cambios implementados han comportado que Vall Banc tenga ahora una de las mayores participaciones de capital básico (un 30% y al alza) en Europa y una sólida ratio de liquidez.

El siguiente informe anual independiente del 2016 elaborado por Ernst & Young, SL proporciona los detalles de la situación financiera actual de Vall Banc y de sus cuentas anuales consolidadas auditadas. Nuestros resultados para el 2016 demuestran que seguimos el camino correcto. El rendimiento de Vall Banc ha superado con creces todas las expectativas. Somos un banco sólido y fuerte, preparado para dar forma al futuro de la banca privada.

Finalmente querría expresar mi profundo agradecimiento a nuestros clientes por la confianza que nos han depositado y a nuestros empleados por su dedicación y compromiso.

Atentamente,

Christoph LieberCEO

GOBIERNOCORPORATIVO

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Gobierno corporativo

CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Michael Christner PRESIDENTE

Christoph Lieber CONSEJERO DELEGADO (CEO)

David Betbesé Aleix CONSEJERO

Juan Gortazar Sánchez-Torres CONSEJERO

Christian Merle CONSEJERO

Xavier Díaz Torres SECRETARIO (NO CONSEJERO)

DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

EQUIPO DIRECTIVO

Christoph Lieber CONSEJERO DELEGADO (CEO)

Cándido Romero DIRECTOR DE FINANZAS Y RIESGOS (CFRO)

Sergi Pallerola Gené DIRECTOR GENERAL DEL ÁREA DE NEGOCIO

José Antonio Juste Esteban DIRECTOR DE SERVICIOS CENTRALES

Xavier Díaz Torres DIRECTOR DE ASESORÍA JURÍDICA

Y CUMPLIMIENTO NORMATIVO

Marc Cornella Solà DIRECTOR DE GESTIÓN DE PERSONAS

Lluís Espinosa Aguareles DIRECTOR DE LA OFICINA DE PROYECTOS (PMO)

Gerard Albà Soler DIRECTOR GENERAL (CEO) - VALL BANC FONS

ESTADOSFINANCIEROSDATOS MÁS SIGNIFICATIVOS

6


Datos más significativos(MILLONES DE EUROS)

PRÉSTAMOS

365

ACTIVOS GESTIONADOS

2.252ACTIVOS

831CAPITAL SOCIAL

122

DEPÓSITOS

669

INDICADORES CLAVE DE RENDIMIENTODic.

RATIO DE LIQUIDEZ

54,46%40% LÍMITE LEGAL

RATIO DE SOLVENCIA

31,19%10% LÍMITE LEGAL

PRÉSTAMOS-DEPÓSITOS

54,53%

7

ESTADOS FINANCIEROSINFORME DEL AUDITOR CONSOLIDADO


Informe del auditor consolidado

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Resumen financiero consolidado

ACTIVO 2016

CAJA Y BANCOS CENTRALES DE LA OCDE 20.606

INAF (Nota 4) 210

BANCOS Y ENTIDADES DE CRÉDITO E INTERMEDIARIOS FINANCIEROS (Notas 4 y 5) 243.871

Bancos y entidades de crédito 193.512

Otros intermediarios financieros 50.834

Fondo de provisión para insolvencias (475)

INVERSIONES CREDITICIAS (Notas 4 y 6) 364.591

Préstamos y créditos a clientes 367.280

Descubiertos en cuentas de clientes 89.200

Cartera de efectos de clientes -

Fondo de provisión para insolvencias (91.889)

CARTERA DE VALORES (Notas 4 y 7) 142.379

Obligaciones y otros títulos de renta fija 96.078

Fondo de provisión para insolvencias (1.060)

Fondo de fluctuación de valores -

Participaciones en empresas del grupo 4.607

Fondo de fluctuación de valores -

Otras participaciones 424

Fondo de fluctuación de valores (40)

Acciones y otros títulos de renta variable 10.830

Fondo de fluctuación de valores (2.544)

Organismos de inversión 34.128

Fondo de fluctuación de valores (44)

DIFERENCIAS POSITIVAS DE CONSOLIDACIÓN -

ACTIVOS INMATERIALES Y GASTOS AMORTIZABLES (Nota 8) 3.839

Aplicaciones informáticas 10.124

Gastos amortizables 193

Fondo de amortización (6.478)

ACTIVOS MATERIALES (Nota 9) 47.828

Afectos a la explotación 25.631

No afectos a la explotación 25.949

Fondo de amortización (3.752)

Fondo de provisión para depreciación del activo material -

CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14) 3.585

Intereses devengados y no cobrados 3.339

Gastos pagados por anticipado 246

OTROS ACTIVOS 3.596

Operaciones en curso 3.271

Existencias 56

Otros 194

Impuestos (nota 15) 75

TOTAL ACTIVO 830.505

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016(MILES DE EUROS)

Las notas 1 a 27 adjuntas forman parte integrante de los estados financieros consolidados del ejercicio 2016.

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PASIVO 2016

INAF (Nota 4) 2.077

ACREEDORES (Nota 4) 676.854

Bancos y entidades de crédito 91


Depósitos de clientes 668.619

DEUDAS REPRESENTADAS POR TÍTULOS (Nota 4) 17.110

FONDO DE PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS (Nota 10) 1.498

Provisiones para pasivos contingentes 173

Provisiones para impuestos 973

Otras provisiones 352

FONDO PARA RIESGOS GENERALES -

PASIVOS SUBORDINADOS (Notas 4 y 13) 70.000

CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN (Nota 14) 2.815

Gastos devengados y no pagados 2.815

Ingresos cobrados por anticipado -

OTROS PASIVOS 8.638

Operaciones en curso 4.027

Proveedores y otros acreedores 3.251

Impuestos (nota 15) 1.360

INTERESES MINORITARIOS -

CAPITAL SOCIAL (Nota 12) 30.000

Capital suscrito 30.000

RESERVAS (Nota 12) 10.263

Reserva legal -

Reservas en garantía 10.232

Reservas voluntarias -

Reservas de consolidación 31

Diferencias de conversión -

RESULTADOS (Nota 12) 11.250

Resultado del ejercicio en curso 11.898

Resultados de ejercicios anteriores pendientes de afectación (648)

TOTAL PASIVO 830.505

BALANCE DE SITUACIÓN CONSOLIDADO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (MILES DE EUROS)


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CUENTAS DE ORDEN CONSOLIDADAS A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (MILES DE EUROS)

CUENTAS DE ORDEN 2016

PASIVOS CONTINGENTES (Nota 21) 15.465

Garantías, cauciones, fianzas y avales otorgados 15.465

COMPROMISOS Y RIESGOS CONTINGENTES 29.072

Compromisos y riesgos de naturaleza operacional 29.072

OPERACIONES DE FUTURO (Nota 18) 16.967

Compraventa no vencida de divisas 3.472

Operaciones sobre instrumentos financieros a plazo 13.495

DEPÓSITOS DE VALORES Y OTROS TÍTULOS EN CUSTODIA 2.402.813

Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros (Nota 19) 2.336.810

Depósitos de valores y otros títulos en custodia propios 66.003

OTRAS CUENTAS DE ORDEN CON FUNCIONES EXCLUSIVASDE CONTROL ADMINISTRATIVO (Nota 21)

164.388

Otras cuentas de orden 164.388

TOTAL CUENTAS DE ORDEN 2.628.705


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CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (MILES DE EUROS)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2016

INTERESES Y RENDIMIENTOS ASIMILADOS 6.218

INAF e intermediarios financieros 3

De inversiones crediticias 4.310

De obligaciones y otros títulos de renta fija 1.905

INTERESES Y CARGAS ASIMILABLES (661)

INAF e intermediarios financieros (184)

De depósitos de clientes (249)

De deudas representadas por títulos (228)

RENDIMIENTOS DE VALORES DE RENTA VARIABLE 8

De acciones y otros títulos de renta variable 8

MARGEN FINANCIERO 5.565

COMISIONES POR SERVICIOS NETAS 12.921

Comisiones devengadas por servicios prestados 13.607

Comisiones devengadas por servicios recibidos (686)

RESULTADOS DE OPERACIONES FINANCIERAS 5.484

Dotaciones netas al fondo de fluctuación de valores (Nota 7) 270

Resultados por diferencias de cambio 662

Resultados de operaciones con valores 5.023

Resultados de operaciones de futuro (731)

Participación en pérdidas/beneficios de sociedades puestas en equivalencia (Nota 7)

260

OTROS RESULTADOS ORDINARIOS 90

Rendimientos de activos materiales 90

MARGEN ORDINARIO 24.060


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CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CONSOLIDADAS DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (MILES DE EUROS)

CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS 2016

MARGEN ORDINARIO 24.060

GASTOS DE PERSONAL (8.178)

Personal y Consejo de Administración (5.265)

Indemnizaciones (94)

Seguridad social (870)

Dotaciones o aportaciones ordinarias a otros organismos de previsión (99)

Otros gastos de personal (1.850)

GASTOS GENERALES (8.551)

Material (39)

Servicios externos (8.113)

Tributos (399)

Otros gastos generales -

AMORTIZACIONES DE ACTIVOS NETAS DE RECUPERACIONES (1.717)

Dotación al fondo de amortización para activos inmateriales (Nota 8) (1.154)

Dotación al fondo de amortización para activos materiales (Nota 9) (563)

PROVISIONES PARA DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS NETAS DE RECUPERACIONES -

MARGEN DE EXPLOTACIÓN 5.614

PÉRDIDAS POR DETERIORO DE ACTIVOS -

INGRESOS POR DIFERENCIAS NEGATIVAS DE PRIMERA CONSOLIDACIÓN (Nota 2.e) 7.920

PROVISIONES PARA INSOLVENCIAS NETAS DE RECUPERACIONES (Notas 5, 6 y 7) (2.853)

Dotaciones al fondo de provisión para insolvencias (25.966)

Recuperaciones del fondo de provisión para insolvencias 23.113

PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS NETAS DE RECUPERACIONES (Nota 10) (322)

Dotaciones al fondo de provisión para riesgos y cargas (352)

Recuperaciones del fondo de provisión para riesgos y cargas 30

DOTACIONES AL FONDO PARA RIESGOS GENERALES -

RESULTADO ORDINARIO 10.359

RESULTADOS EXTRAORDINARIOS (Nota 16) 1.921

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 12.280

IMPUESTO SOBRE SOCIEDADES (Nota 15) (382)

RESULTADO CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 11.898

RESULTADOS ATRIBUIDOS A LA MINORÍA -

RESULTADOS ATRIBUIDOS AL GRUPO 11.898


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ESTADO DE ORIGEN Y APLICACIÓN DE FONDOS CONSOLIDADO DEL EJERCICIO ANUAL FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2016 (MILES DE EUROS)

ORIGEN DE FONDOS 2016

RECURSOS GENERADOS POR LAS OPERACIONES 16.643

Resultado del ejercicio 11.898

Dotaciones netas al fondo de provisiones para insolvencias 2.852

Dotaciones netas al fondo de depreciación de activos -

Dotaciones netas al fondo de fluctuación de valores (270)

Dotaciones a otros fondos (fondo de pensiones…) 322

Pérdida por ventas de inmovilizado 1.718

Amortización de activos materiales e inmateriales -

Otros 382

Resultados aportados por sociedades puestas en equivalencia (260)

VARIACIÓN POSITIVA DE PASIVOS MENOS ACTIVOS 5.737

INAF e intermediarios financieros (Pasivo - Activo) 1.867

Otros conceptos (Pasivo - Activo) 3.870

INCREMENTO NETO DE PASIVOS 755.729

Acreedores: clientes 668.619

Deuda representada por titulos y pasivos subordinados 87.110

DISMINUCIÓN NETA DE ACTIVOS -

Caja -

Cartera de valores menos participaciones -

VENTAS DE INVERSIONES PERMANENTES -

Ventas de inmovilizado -

RECURSOS GENERADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN 37.263

Otras partidas de fondos propios 37.263

TOTAL ORIGEN DE FONDOS 815.371

APLICACIÓN DE FONDOS 2016

RECURSOS APLICADOS A LAS OPERACIONES (101.881)

Aplicaciones de otros fondos -

Otros (101.881)

VARIACIÓN POSITIVA DE ACTIVOS MENOS PASIVOS 233.432

INAF e intermediarios financieros (Activo - Pasivo) 233.432

Otros conceptos (Activo - Pasivo) -

DISMINUCIÓN NETA DE PASIVOS -

Acreedores: clientes -

INCREMENTO NETO DE ACTIVOS 615.534

Caja 20.606

Inversiones crediticias: clientes 456.480

Cartera de valores menos participaciones 138.448

COMPRAS DE INVERSIONES PERMANENTES 68.286

Compras de participaciones 4.991

Compras de inmovilizado 63.295

RECURSOS APLICADOS PARA LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN -

Dividendos -

Disminución de reservas -

Otros -

TOTAL APLICACIÓN DE FONDOS 815.371


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Notas a los estados financieros consolidadoscorrespondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016

1. ACTIVIDAD DEL GRUPO

Vall Banc, S.A.U. (en adelante, la sociedad dominante o Vall Banc) es una sociedad andorrana, cuyo objeto consiste exclusivamente en efectuar todo tipo de operaciones que estén permitidas a las entidades bancarias por la legislación vigente en cada momento en el Principado de Andorra. El domicilio social de Vall Banc es Avenida Carlemany 119, de EscaldesEngordany. Vall Banc es la sociedad matriz del Grupo Vall Banc (en adelante, el Grupo), en el que se integran diversas sociedades detalladas en la nota 2.e, que han sido adquiridas el 21 de abril de 2016, siguiendo el plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A. (en adelante, BPA). Por consiguiente, estos son los primeros estados financieros que prepara el Grupo.

Como parte integrante del sistema financiero andorrano, el Grupo está sujeto a la supervisión del Instituto Nacional Andorrano de Finanzas (en adelante, el INAF), autoridad del sistema financiero andorrano que ejerce sus funciones con independencia de la Administración General, y al cumplimiento de determinada normativa andorrana (ver la nota 25).

Plan de resolución de Banca Privada d’Andorra, S.A. y transferencia de activos y pasivos traspasables a Vall Banc, S.A.U.

De conformidad con el artículo 17.3 de la Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para el establecimiento de mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias, Vall Banc fue constituida como sociedad anónima el 17 de julio de 2015, íntegramente participada por la Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (en adelante, la AREB) con un capital desembolsado de 3.000.000 de euros. Con fecha 21 de abril de 2016 el Consejo de Administración de la AREB emitió la Resolución por la que se adoptaban diferentes ins

trumentos de resolución relativos a BPA. A los efectos de que Vall Banc pudiera recibir el negocio bancario lícito segregado de BPA, la AREB decidió reforzar su capital social, aumentándolo hasta 30.000.000 de euros mediante la emisión de 27.000 nuevas acciones, de 1.000 euros de valor nominal cada una, de idéntica clase y serie y, por tanto, con los mismos derechos y valor nominal que las existentes y en circulación.

Vall Banc es una entidad bancaria de nueva creación. De conformidad con el plan de resolución de BPA, y en ejercicio de la facultad administrativa que le confería el artículo 52 g) de la Ley 8/2015 a la AREB, en relación con el artículo 17.1 del mismo cuerpo normativo, el Consejo de Administración de la AREB, con fecha 26 de junio del año 2015, acordó iniciar los trámites para su creación como entidad puente destinada a la prestación de servicios y actividades propios de una entidad bancaria respecto a los activos y pasivos que le serían transmitidos de BPA.

Posteriormente, el 21 de abril de 2016, el Consejo de Administración de la AREB seleccionó al fondo de inversión estadounidense J.C. Flowers IV L.P. como adquiriente de Vall Banc, al considerar que esta entidad era la más adecuada, tras una estricta evaluación de las condiciones propuestas en cada una de las ofertas presentadas en un proceso público de subasta competitiva llevado a cabo por la AREB. Con fecha 14 de julio de 2016, la AREB traspasó el grupo Vall Banc a J.C. Flowers IV L.P. una vez obtenidas las preceptivas autorizaciones por parte del INAF y del Gobierno de Andorra en relación a la autorización de inversión extranjera.

Para decidir el negocio apto para ser traspasado a Vall Banc, la AREB, con el apoyo de expertos en materia de prevención del blanqueo de capitales, ha llevado a cabo una revisión exhaustiva de cada uno de los

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clientes de BPA con el objetivo final de disponer de las herramientas necesarias para decidir los clientes (y, por tanto, las posiciones de sus cuentas) traspasables y no traspasables a Vall Banc. Este proceso de revisión se ha basado en un análisis de ponderación y evaluación de riesgos en materia de prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo. En concreto, este análisis se ha llevado a cabo desde dos puntos de vista, dinámico y estático, que a su vez se ha sustentado en un análisis completo de la información histórica que, en su momento, fue facilitada por los clientes y de las operaciones realizadas por éstos, aplicando los estándares y las políticas más elevadas, rehaciendo el examen que tendría que haberse realizado a cada uno de ellos en el momento de su admisión como cliente de BPA.

El proceso de revisión se ha llevado a cabo en tres niveles, que se describen a continuación de manera resumida:

i. En primer lugar, se procedió a realizar una valoración preliminar del riesgo de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo y un filtrado de listas de sanciones; para ello, se realizó un análisis sobre supuestos sancionadores y/o listas negras a escala nacional e internacional en materia de blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.

ii. A continuación, se siguió un programa de identificación y revisión diligente de clientes. Para ello, se procedió a realizar un análisis del nivel de cumplimiento de la documentación contenida en cada uno de los expedientes de cada cliente en relación con los requerimientos regulatorios y legales de aplicación; identificación de los clientes y cumplimentación de un nuevo cuestionario de identificación, acompañados de la documentación necesaria; se realizaron, a su vez, requerimientos de nueva información al efecto de establecer el perfil de riesgo del cliente en materia de prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo.

iii. Finalmente, se llevó a cabo una revisión mejorada y una evaluación final, consistente en una investigación por especialistas para comprobar si el perfil de cada cliente era aceptable.

Como conclusión de este proceso, la AREB acordó transmitir el negocio de BPA identificado como traspasable y, en particular, de las oficinas que eran objeto de transmisión a Vall Banc. El conjunto de activos y pasivos que se transmitían de BPA a Vall Banc, valorados a 31 de marzo de 2016, presentaba un desequilibrio patrimonial que justificaba la entrega de un instrumento financiero como contravalor, que compensaba el mencionado desequilibrio por un importe de 70.000 miles de euros. El contravalor que se transmitió a BPA se concretó en una emisión de obligaciones subordinadas necesariamente convertibles en acciones ordinarias de nueva emisión de Vall Banc (ver la nota 13). Estas obligaciones fueron íntegramente desembolsadas por BPA mediante la transmisión de activos y pasivos y relaciones contractuales de BPA en favor de Vall Banc, acordada en virtud de la resolución del 21 de abril de 2016, del Consejo de Administración de la AREB.

A continuación, se presenta una relación de estos activos y pasivos traspasables:

− Activos, pasivos y posiciones fuera de balance de los clientes traspasables de BPA calculados a 31 de marzo de 2016.

− Los contratos de gestión de activos de clientes traspasables de BPA, los contratos de gestión de BPA y BPA Fons y BPA y BPA Assegurances.

− Los activos depositados en custodia en cuentas fuera de balance de BPA que sean titularidad de clientes traspasables.

− La depositaria de las instituciones de inversión colectiva de derecho andorrano gestionadas por Vall Banc Fons, S.A.U.

− Parte de los activos de la cartera propia de BPA.

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− El uso de los locales arrendados donde están situadas las oficinas transmitidas que no son propiedad de BPA y respecto a los que se producirá su subrogación o cesión.

− El negocio establecido en las oficinas transmitidas, incluido el relativo a los fondos de inversión y seguros comercializados a través de estas hasta el 31 de marzo de 2016, incluida la actividad de mediación en seguros de vida y de comercialización de planes y fondos de pensiones desarrollada por las oficinas transmitidas al amparo de los contratos suscritos por BPA o sociedades íntegramente controladas por esta con BPA Assegurances.

− Las operaciones en cuentas de orden que BPA mantenga con los clientes traspasables de las oficinas transmitidas hasta el 21 de abril de 2016, cuya relación a esta fecha se incluye a continuación, y que BPA tendrá que actualizar a 31 de marzo de 2016; los proveedores de servicios de BPA, y Vall Banc se subrogará en todos los derechos y obligaciones de los acuerdos o contratos que formalicen estas relaciones profesionales.

− La posición de caja de BPA necesaria para conciliar el balance de Vall Banc el 31 de marzo de 2016.

− Los equipos informáticos, muebles, sistemas de comunicación (incluida la telefonía móvil), contratos de leasing mobiliarios e inmobiliarios, inmuebles y derechos de uso de espacios públicos o privados, necesarios para el desarrollo de la actividad de Vall Banc.

− El listado de clientes traspasables y proveedores, informes, bases de datos de los clientes traspasables y cualquier otra documentación e información, en cualquier soporte, relativa al negocio traspasable y las oficinas transmitidas con las que cuente BPA, el listado de clientes traspasables cuyas operaciones se transmiten y los datos correspondientes a los mismos, indicando a qué cliente

corresponden los códigos alfanuméricos con los que se identifican las operaciones que integran el negocio traspasable.

− Cualquier garantía relacionada con obligaciones transmitidas a Vall Banc también se transmite a Vall Banc.

− Todos aquellos bienes, derechos y elementos relativos, pertenecientes o requeridos para el uso en el negocio y aquellos bienes, derechos y elementos del negocio que son necesarios para el mantenimiento ordenado de la actividad del negocio aunque no hayan sido descritos en los apartados anteriores, que no constituyen exclusiones (tal y como se definen en la resolución del 21 de abril de 2016 del Consejo de Administración de la AREB) y que se encuentren en las oficinas transmitidas, en los servicios centrales y en general en BPA.

− Las acciones de BPA Assegurances, S.A.U., que pasará a denominarse Vall Banc Assegurances, S.A.U.

− Las acciones de BPA Fons, S.A.U., que pasará a denominarse Vall Banc Fons, S.A.U.

− La transmisión de las mencionadas operaciones de activo comprende la de las obligaciones, los derechos y las garantías accesorios, independientemente de su naturaleza y alcance.

− La transmisión de las operaciones de pasivo comprende las domiciliaciones que pueda haber en las cuentas de los respectivos clientes. Las entidades prestarán su máxima colaboración para atender las domiciliaciones existentes, incluso de operaciones que conserve la otra entidad, de forma que se evite cualquier perjuicio a los clientes del negocio traspasado y a ellas mismas.

− Vall Banc se subroga en la posición de BPA en todos los derechos y obligaciones inherentes a los elementos patrimoniales objeto de transmisión.

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Además, por razón del apartado 14 del artículo 19 de la Ley 8/2015, Vall Banc no será responsable de las obligaciones tributarias devengadas con anterioridad a esta transmisión derivadas de la titularidad, explotación o gestión de los activos mencionados por la entidad transmitente. Las contingencias existentes con anterioridad a la fecha de la primera migración serán asumidas por BPA.

En una segunda fase, y como seguimiento de la continua evaluación de clientes de BPA, la AREB el 10 de octubre de 2016 acordaba transmitir una nueva remesa de activos y pasivos de nuevos clientes traspasables calculados a 14 de octubre de 2016. El conjunto de los activos que se transmitían de BPA a Vall Banc en esta segunda fase presentaba un valor contable inferior al valor contable que presentaban el conjunto de los pasivos. En una tercera fase, la AREB el 12 de diciembre de 2016 acordaba transmitir una nueva remesa de activos y pasivos de nuevos clientes traspasables calculados a 16 de diciembre de 2016. En esta tercera fase, el conjunto de los activos que se transmitían de BPA a Vall Banc presentaba un valor contable superior al valor contable del conjunto de los pasivos. Ambas diferencias se suplieron con aportaciones de efectivo entre las dos entidades.

Como resultado de esta adquisición, Vall Banc no ha registrado ningún fondo de comercio ni activo intangible, salvo por las aplicaciones informáticas y gastos amortizables que procedieran de BPA, en ninguna de las tres fases. La valoración de los activos y pasivos ha sido realizada en cada una de las tres fechas que se indican en el párrafo anterior para estimar el valor razonable de los activos y pasivos transferidos.

2. BASES DE PRESENTACIÓN Y PRINCIPIOS DE CONSOLIDACIÓN

Imagen fielLos estados financieros consolidados adjuntos han sido obtenidos de los registros contables de Vall Banc y de las sociedades que componen el Grupo Vall Banc (las sociedades dependientes) y se presentan de acuerdo con los modelos establecidos en el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano aprobado por el Gobierno de Andorra el 19 de enero de 2000, de forma que presentan la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera, de los resultados y del origen y aplicación de los fondos consolidados del Grupo a 31 de diciembre de 2016. Dichos estados financieros han sido aprobados por la Asamblea General en fecha 30.03.2017.

A los efectos de estos estados financieros consolidados, se considera que el Grupo existe desde el 1 de enero de 2016.

Los estados financieros consolidados se presentan en miles de euros. La moneda funcional del Grupo es el euro.

Los estados financieros individuales de Vall Banc correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016 se presentan de forma separada a estos estados financieros consolidados. Las principales magnitudes que se desprenden de los mencionados estados financieros son las siguientes:

MILES DE EUROS 2016

Activo total 824.382

Capital social y reservas 39.584

Resultado del ejercicio 2.040

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Comparación de la informaciónEstos son los primeros estados financieros consolidados que prepara el Grupo (ver nota 1) y, en consecuencia, no se presenta información comparativa relativa al ejercicio anterior.

Principios contablesPara la elaboración de los estados financieros consolidados se han seguido los criterios y principios contables generalmente aceptados establecidos por el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano, descritos en la nota 3. No hay ningún principio contable obligatorio que, teniendo un efecto significativo en la elaboración de estos estados financieros consolidados, se haya dejado de aplicar.

Aspectos críticos de valoración, estimación de la incertidum-bre y juicios relevantes realizados en la aplicación de las políticas contables.La preparación de los estados financieros consolidados requiere el uso de estimaciones contables relevantes, la aplicación de juicios y la realización de estimaciones e hipótesis. En este sentido, se resume a continuación un detalle de los aspectos que han implicado un mayor grado de juicio y complejidad o cuyas hipótesis y estimaciones son significativas para la preparación de los estados financieros consolidados:

− Vida útil de los activos materiales, inmateriales y gastos amortizables (notas 3.i, 3.j, 8 y 9).

− Valor razonable de determinados activos y pasivos no cotizados (notas 3.h y 7).

− Cálculo de las provisiones realizadas (notas 3.k y 10).

− Estimaciones para el cálculo del impuesto de sociedades (notas 3.n y 15).

Principios de consolidaciónSegún el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano, existe una relación de dominio de una entidad dominante sobre una entidad dependiente cuando la primera, de manera directa por sí misma, o indirecta a través de otras personas o entidades que actúan por su cuenta o concertadamente con ella:

− posea la mayoría de los derechos de voto, o pueda disponer, en virtud de acuerdos convenidos con otros socios, de la mayoría de los derechos de voto de la segunda;

− tenga la facultad o, de hecho, la haya ejercido, de nombrar o destituir a la mayoría de los miembros del órgano de administración;

− haya nombrado, exclusivamente con sus votos, al menos a la mitad más uno de los miembros del órgano de administración de la segunda, o

− controle el órgano de administración para que al menos la mitad más uno de los miembros del órgano de administración de la segunda sean consejeros o altos directivos, directa o indirectamente, de la primera.

Se entiende por entidades dependientes aquellas que en relación con la dominante se encuentren en alguno de los supuestos establecidos, así como también las sucesivamente dominadas por estas.

Constituyen un mismo grupo económico las entidades que, con independencia de su forma jurídica, actividad o domicilio social, constituyen:

− una unidad de decisión para que alguna de ellas ejerza, de manera directa o indirecta, la dirección única de las otras o bien para que dicha dirección sea ejercida por una o diversas personas físicas que actúen sistemáticamente de manera concertada, y

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− una unidad económica de riesgo para que su solvencia, capacidad de generación de fondos o viabilidad futura dependa estrechamente de alguno de sus componentes. En cualquier caso, se entenderá que existe una unidad económica de riesgo entre aquellas entidades y titulares en los que se produzca una o más de las circunstancias siguientes:

° relaciones de negocios, de capitales o de administración que permitan a una o más de ellas ejercer una influencia significativa en las decisiones de las otras;

° presunciones fundadas de que los créditos otorgados a una de ellas serán utilizados en beneficio de otras;

° presunciones fundadas de que diversas personas mantienen relaciones de una naturaleza tal que, de hecho, forman una unidad de intereses económicos.

En cualquier caso, se entiende como grupo económico las entidades dominantes y sus dependientes.

Son entidades multigrupo aquellas entidades no incluidas en el grupo económico, pero que son gestionadas por una o diversas entidades del grupo, y que participan en su capital social, conjuntamente con otra u otras que sean ajenas a ellas. Se entiende que hay gestión conjunta sobre una entidad cuando, además de existir una participación directa o indirecta en el capital, se produce alguna de las siguientes circunstancias:

− se ha establecido la gestión conjunta en los estatutos sociales, o

− hay pactos o acuerdos que permiten a los socios el ejercicio del derecho de veto en la toma de decisiones sociales.

Tendrán la consideración de entidades asociadas aquellas no incluidas en el grupo económico, pero que cumplen con los dos requisitos siguientes:

− una o diversas entidades del grupo participan directa o indirectamente en el capital social de la entidad, y

− se ha creado una relación duradera contribuyente a su actividad.

Se presume que se cumplen los requisitos mencionados cuando una o diversas entidades del grupo poseen una participación directa o indirecta en el capital de la empresa de al menos el 20%, o del 3% si esta empresa cotiza en mercados regulados.

Métodos de consolidaciónSe aplica la integración global cuando la entidad a consolidar tiene una actividad no diferenciada (entidad del sistema financiero o entidad instrumental y/o auxiliar, básicamente) y pertenece al grupo económico.

El método de integración global consiste en sustituir el valor contable de la participación y los flujos derivados de esta situación por los activos y pasivos y por los ingresos y gastos de la participada, es decir, se añaden o suman en el balance y en la cuenta de pérdidas y ganancias de la sociedad matriz las partidas de las filiales por consolidar que forman parte del grupo, substituyendo los valores contables de las participaciones por los activos y pasivos de las sociedades a consolidar.

Todos los saldos significativos de balance y de las cuentas de fuera de balance, es decir, créditos, deudas y compromisos existentes entre entidades del Grupo, han sido eliminados.

Los ingresos y gastos ligados a operaciones significativas entre entidades consolidadas se han eliminado y no afectan al resultado del Grupo; los resultados producidos por operaciones internas se han eliminado y diferido hasta su realización ante terceros.

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La diferencia entre el valor contable de las sociedades consolidadas por integración global y sus fondos propios a final de año se incorpora a las reservas de consolidación. Las cuentas de las entidades consolidadas se rigen por las mismas normas de clasificación, valoración, amortización y provisión.

La consolidación de los resultados generados por las sociedades dependientes adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración únicamente los relativos al periodo comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio.

En el caso de las consolidaciones por integración global, se distingue en el resultado consolidado la parte correspondiente al grupo, en función del porcentaje de participación, y la parte correspondiente a la minoría, es decir, que no pertenece al grupo. En el pasivo del balance, la partida “Intereses minoritarios” refleja la parte que no forma parte de los fondos propios y que corresponde a los minoritarios.

Se aplicará la integración proporcional cuando la entidad a consolidar sea una sociedad multigrupo y tenga una actividad no diferenciada.

Se aplica el método de puesta en equivalencia cuando la entidad a consolidar es una sociedad asociada, cuando pertenece al grupo económico, pero tiene una actividad diferenciada, y cuando sea una sociedad multigrupo con actividad diferenciada y que, por consiguiente, no se consolide por integración proporcional.

En el método de consolidación por puesta en equivalencia se sustituye el valor contable de la participación por el porcentaje que corresponde de fondos propios de la participada, con el ajuste en el pasivo, si procede, de las diferencias entre la inversión y los fondos propios de la sociedad puesta en equivalencia. En consolidaciones posteriores, las variaciones de los fondos propios (si son negativas, hasta la diferencia entre los fondos propios de la consolidación anterior y el valor contable de la inversión) se presentan, según lo establecido en el Comunicado 162/05 del INAF, dentro del apartado “Participación en (pérdidas) / beneficios de sociedades puestas en equivalencia” de la cuenta de pérdidas y ganancias de los estados financieros por la parte correspondiente a los resultados de la entidad participada. En los otros casos, las variaciones de fondos propios tienen una contrapartida directa en el pasivo “Reservas de consolidación”.

A 31 de diciembre de 2016 todas las sociedades del Grupo presentan sus respectivos estados financieros individuales en euros.

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Entidades consolidadasEstos estados financieros consolidados incluyen las sociedades participadas siguientes:

SOCIEDAD DOMICILIO ACTIVIDAD CONSOLIDACIÓN % DE PARTI-CIPACIÓN

CAPITAL Y RESERVAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

DIVIDENDOS A CUENTA

TOTAL FONDOS PROPIOS

Vall Banc Fons, S.A.U. AndorraGestora de organismos de inversión colectiva

Integración global 100% 4.417 1.472 - 5.889

Vall Banc Assegurances, S.A.U. Andorra SegurosPuesta en equivalencia

100% 4.697 410 (500) 4.607

Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. (1) Andorra Servicio y medios de pago

Puesta en equivalencia

20% 215 29 - 244

(1) Datos a 31 de octubre de 2016.

Durante el ejercicio 2016 los principales cambios en el perímetro de consolidación del Grupo han sido resultado de la transmisión de activos y pasivos de BPA a Vall Banc. En concreto, el 21 de abril de 2016, Vall Banc adquirió Vall Banc Fons, S.A.U., Vall Banc Assegurances, S.A.U. y Serveis i Mitjans de Pagament s.XXI, S.A. La adquisición de Vall Banc Fons, S.A.U. y Vall Banc Assegurances, S.A.U. ha generado diferencias negativas de consolidación de 4.178 y 3.742 miles de euros respectivamente, que, siguiendo la normativa contable en vigor, se han registrado en el epígrafe “Ingresos por diferencias negativas de primera consolidación” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

A 31 de diciembre de 2016 el Grupo no ha integrado ninguna sociedad por el método proporcional.

A continuación se incluye una breve descripción del objeto de las sociedades a 31 de diciembre de 2016:

Vall Banc Fons, S.A.U. es una sociedad gestora de organismos de inversión colectiva. Esta sociedad, así como los organismos de inversión que gestiona, están sometidos a la supervisión y control del INAF.

Vall Banc Assegurances, S.A.U. es una sociedad de seguros domiciliada en Andorra, de la rama vida en todas sus modalidades.

Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. es una entidad dedicada a la prestación de servicios vinculados al uso de tarjetas de crédito y débito y otros medios de pago.

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3. PRINCIPIOS CONTABLES Y CRITERIOS DE VALORACIÓN APLICADOS

En la preparación de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio 2016 se han aplicado los principios de contabilidad y criterios de valoración establecidos por el INAF en el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano. Los principales son los siguientes:

Principio de empresa en funcionamientoEn la preparación de las cuentas consolidadas se ha considerado que la gestión de las entidades incluidas en el Grupo continuará en el futuro. Por lo tanto, la aplicación de las normas contables no ha ido dirigida a determinar el valor del patrimonio neto consolidado a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación.

Principio de devengoLos ingresos y los gastos se reconocen contablemente en función de su período de devengo, aplicándose el método financiero para aquellas operaciones con plazo de liquidación superior a doce meses. No obstante, de acuerdo con lo que dispone la normativa aplicable, los intereses devengados por los deudores clasificados como dudosos y muy dudosos se reconocen como ingreso en el momento de su cobro.

En aplicación de este principio, las cuentas de periodificación recogen los ingresos y gastos devengados y no cobrados o pagados, y los ingresos y gastos cobrados o pagados por anticipado.

Principio del registroLas transacciones se registran en la fecha en la que se producen, pudiendo ser diferente de su fecha de valor correspondiente, que se toma como base para al cálculo de los ingresos y los gastos por intereses.

Conversión de monedas extranjerasLos activos y pasivos en otras monedas distintas al euro se han convertido a euros utilizando los tipos de cambio de mercado vigentes a la fecha del balance de situación consolidado.

El beneficio o la pérdida resultante de la mencionada conversión y los resultados de las operaciones en divisas realizadas durante el ejercicio se registran íntegramente por el neto como resultados de operaciones financieras en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

En referencia a la compraventa de divisas a plazo, se valoran según la cotización del último día hábil de cierre del balance de situación consolidado por el plazo residual de la operación. Los beneficios o las pérdidas por las diferencias de cambio originadas se registran íntegramente por el neto en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada.

Los productos y gastos en moneda extranjera se convierten a euros a las cotizaciones vigentes en el momento de registrar las operaciones.

Los activos y pasivos contabilizados en divisas diferentes del euro han sido convertidos a euros a partir de los cambios medios del mercado vigentes en el último día hábil antes del cierre del ejercicio del balance, establecidos por la Asociación de Bancos Andorranos (en adelante, ABA). A continuación se detallan los principales tipos de cambio establecidos por la ABA a cierre del ejercicio 2016:

2016

Dólares EE.UU. 1,0565

Libras esterlinas 0,8541

Yenes japoneses 123,37

Francos suizos 1,0743

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Registro inicial de los activos y pasivos traspasados de BPATal y como se explica en la nota 1, durante 2016 Vall Banc ha recibido la parte de los activos y pasivos de BPA calificados como traspasables. En el momento inicial del traspaso, los activos y pasivos han sido registrados por el importe registrado en las escrituras de adquisición de los mencionados activos y pasivos en cada una de las tres fechas, considerándose este como su coste de adquisición. Con posterioridad a este registro inicial, los administradores de Vall Banc han aplicado el resto de políticas contables que se detallan en esta nota, según su naturaleza.

Fondo de provisión para insolvenciasEl fondo de provisión para insolvencias tiene por objeto cubrir las pérdidas que se produzcan en la recuperación de las inversiones crediticias y otros riesgos de crédito y contrapartida. El fondo se abona por las dotaciones registradas con cargo a resultados y se carga por las cancelaciones de deudas consideradas como incobrables y por la recuperación de los importes previamente dotados.

De acuerdo con el Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano, la provisión de insolvencia se calcula según los siguientes criterios:

− La provisión específica, correspondiente a toda clase de activos y partidas de cuentas de orden, se determina a partir de estudios individualizados de la calidad de los riesgos contraídos con los principales deudores y prestatarios, basados principalmente en función de las garantías y del tiempo transcurrido desde el vencimiento impagado.

− La provisión genérica establece una dotación de un 0,5% de las inversiones crediticias netas y títulos de renta fija de entidades bancarias y de un 1% de las inversiones crediticias netas a clientes y títulos de renta fija, excepto por la parte cubierta por garantías dinerarias contractualmente pignoradas y los riesgos con garantía

pignoraticia de valores cotizados, con el límite del valor de mercado de estos valores, créditos y préstamos hipotecarios y los títulos sobre las administraciones centrales de Andorra y de los países de la OCDE o expresamente garantizados por estos organismos.

− La provisión de riesgo país se determina mediante el análisis consolidado de dichos riesgos con criterios de máxima prudencia que determinen las coberturas necesarias. Se consideran para la apreciación global del riesgo la evolución de la balanza de pagos, nivel de endeudamiento, cargas al servicio de la deuda, cotizaciones de las deudas en mercados secundarios internacionales y otros indicadores y circunstancias del país.

Desde el ejercicio 2010, en cumplimiento del Comunicado Técnico del INAF 198/10, se encarga a expertos independientes la renovación de las tasaciones de las garantías hipotecarias de la cartera de inversión crediticia, constituyendo las provisiones de insolvencias adicionales necesarias en función de los resultados de las tasaciones.

Líneas de crédito no dispuestasLas líneas de crédito concedidas a clientes se registran en el balance de situación por la parte dispuesta, contabilizándose los importes disponibles en cuentas de orden dentro del epígrafe “Compromisos y riesgos contingentes – Compromisos y riesgos de naturaleza operacional”.

Cartera de valoresRenta fijaLos valores de renta fija que integran la cartera del Grupo se presentan, teniendo en cuenta su clasificación, según los siguientes criterios:

a) Los valores asignados a la cartera de negociación, que son títulos que el Grupo prevé vender antes de su vencimiento con la finalidad de beneficiarse a corto plazo de las variaciones en los precios, se presentan a su valor de mercado. Las diferencias generadas

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en la valoración de estos títulos, sin tener en consideración los cupones devengados, se registran por el neto en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras – Resultados de operaciones con valores” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta. Los cupones devengados después de la adquisición se registran en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Obligaciones y otros títulos de renta fija”.

b) Los valores asignados a la cartera de inversión a vencimien-to son los títulos que el Grupo ha decidido mantener hasta su amortización, teniendo capacidad para hacerlo. Estos valores se presentan a su precio de adquisición corregido. El precio de adquisición se corrige diariamente por el importe resultante de periodificar la diferencia positiva o negativa entre el valor de reembolso y su precio de adquisición, durante la vida residual del valor. El resultado derivado de esta periodificación, junto con los cupones devengados después de la adquisición, se registran en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Obligaciones y otros títulos de renta fija”.

En las enajenaciones, las pérdidas que se puedan producir se llevan a la cuenta de pérdidas y ganancias como resultados extraordinarios. En caso de ganancia, se periodifican linealmente a lo largo de la vida residual del valor vendido y se registran en el epígrafe “Resultados de operaciones financieras – Resultados de operaciones con valores”.

c) El resto de valores son asignados a la cartera de inversión ordina-ria y se presentan valorados a su precio de adquisición corregido. Asimismo, se calcula la diferencia entre el valor de mercado y el precio de adquisición corregido, y se dota, con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias, una provisión en el fondo de fluctuación de valores igual al sumatorio de las diferencias negativas menos el sumatorio de las diferencias positivas hasta el importe de las negativas.

El valor de mercado de los valores de renta fija no cotizados se ha determinado utilizando un modelo. La valoración mediante un modelo se basa principalmente en la determinación y el registro de los movimientos del valor de mercado asociados al riesgo de crédito; estos movimientos se registran dentro de la provisión en el fondo de fluctuación de valores mencionado anteriormente.

Los traspasos de valores de la cartera de negociación a cualquier otra cartera se realizan a precios de mercado y se deduce de los mismos, si procede, el cupón corrido. Los traspasos de la cartera de inversión ordinaria a la cartera de inversión a vencimiento se realizan al menor entre el precio de mercado y el precio de adquisición y se sanean, si procede, las pérdidas que se ponen de manifiesto.

Renta variable y organismos de inversiónLos valores de renta variable y partes de organismos de inversión que componen la cartera de negociación se presentan a su valor de mercado.

Los valores de renta variable y partes de organismos de inversión que se encuentran asignados a la cartera de inversión ordinaria se presentan valorados a su coste de adquisición o a su valor de mercado, el que sea menor, registrándose las diferencias negativas de valoración en un fondo de fluctuación de valores.

El valor de mercado se ha determinado de acuerdo con los criterios siguientes:

− Valores de renta variable cotizados: cotización del último día del ejercicio.

− Valores de renta variable no cotizados: valor teórico contable, obtenido a partir del último balance de situación disponible.

− Partes de organismos de inversión: últimos valores proporcionados por las sociedades gestoras y/o entidades depositarias de los organismos de inversión.

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Inmovilizado material Los elementos del inmovilizado material se registran a su precio de coste, en su caso actualizado, menos el fondo de amortización, que se calcula a lo largo de la vida útil de cada activo considerado a título individual. Los terrenos donde se ubican los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y, por tanto, no son objeto de amortización.

Se registra una provisión por depreciación cuando se pone de manifiesto una pérdida reversible del valor económico del activo material.

Los gastos de conservación y mantenimiento del inmovilizado material que no mejoren su uso o alarguen la vida útil de los respectivos activos se cargan en la cuenta de pérdidas y ganancias en el momento en que se producen, dentro de los gastos generales.

Los distintos elementos de inmovilizado material se amortizan según el método lineal de acuerdo con los plazos siguientes:

AÑOS DE VIDA ÚTIL ESTIMADA

Inmuebles 50

Instalaciones 10

Vehículos 3

Equipo informático y mobiliario 5

Los inmuebles adquiridos por recuperación parcial o total de créditos se registran dentro del apartado “Activos materiales no afectos a la explotación” y se valoran inicialmente por el importe más bajo entre el valor contable de los créditos recuperados en el momento de la adquisición y el valor estimado de mercado del activo. En caso de que posteriormente el valor de mercado (obtenido a partir de tasaciones actualizadas) sea inferior al valor neto contable, se dota una provisión por la diferencia con cargo a la cuenta de resultados.

Posteriormente, los activos adquiridos por aplicación de créditos problemáticos que no se incorporan a los edificios y equipos de uso propio o que no son vendidos en un periodo de 3 años se deprecian, a partir de la fecha inicial de recuperación, en función de los porcentajes de amortización acumulada siguientes:

ANTIGÜEDAD EN EL BALANCE %

Entre 3 y 4 años 25%

Entre 4 y 5 años 50%

Más de 5 años 75%

Ello no obstante, el valor neto contable del activo no podrá superar su valor estimado de mercado. Para los terrenos e inmuebles adjudicados, el valor estimado de mercado se determina mediante tasación actualizada (como mínimo cada dos años), realizada por una entidad de tasación independiente. En el caso de que se produzcan deterioros, se dotan en la cuenta de pérdidas y ganancias.

Inmovilizado inmaterial y gastos amortizablesLos activos inmateriales que corresponden básicamente al coste de las aplicaciones informáticas se amortizan en un máximo de 5 años.

Fondo de provisiones para riesgos y cargasProvisiones para pasivos contingentesLas provisiones para pasivos contingentes registran los importes cuyo objetivo es la prevención de pagos o cargos contingentes con carácter específico.

Fondo para riesgos generalesLa provisión para riesgos generales incluye los importes que el Grupo considera adecuados para la cobertura de los riesgos generales y se destina a cubrir riesgos inherentes a la actividad bancaria y financiera no cubiertos por otras provisiones. Las dotaciones al fondo se reflejan en la partida “Dotaciones al fondo para riesgos generales”

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de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, y las recuperaciones en la partida correspondiente dentro de “Resultados extraordinarios”.

Derivados financierosEl Grupo usa estos instrumentos básicamente como operaciones de cobertura económica de sus activos y pasivos, y se contabilizan en cuentas de orden por el importe nominal de intercambio de sus respectivos contratos. En el caso de las opciones, el importe de las primas pagadas se incluye en el epígrafe “Otros activos – Opciones adquiridas” y el importe de las primas cobradas se incluye dentro del epígrafe “Otros pasivos – Opciones emitidas” del balance de situación consolidado adjunto.

Las operaciones que han tenido por objeto, y por efecto, eliminar o reducir significativamente los riesgos de cambio, interés o mercado, existentes en posiciones patrimoniales o en otras operaciones, se han considerado de cobertura. En estas operaciones de cobertura, los beneficios o pérdidas generados se han periodificado de forma simétrica a los ingresos o gastos del elemento cubierto.

Las operaciones que no sean de cobertura —también denominadas operaciones de negociación— contratadas en mercados organizados se valoran de acuerdo con su cotización, y las variaciones en las cotizaciones se registran íntegramente en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas.

Los resultados de las operaciones de negociación contratadas fuera de estos mercados no se reconocen en las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas hasta su liquidación efectiva. Ello no obstante, al final de cada mes se valoran las posiciones y, si procede, se provisionan con cargo a resultados las pérdidas potenciales netas, por cada clase de riesgo, que hayan resultado de estas valoraciones.

Impuesto sobre sociedadesDe acuerdo con la Ley 95/2010, de 29 de diciembre, del impuesto sobre sociedades, la Ley 17/2011, de 1 de diciembre, de modificación de la Ley 95/2010, y el Reglamento de aplicación de la Ley 95/2010, del impuesto sobre sociedades, y de la Ley 96/2010, del impuesto sobre la renta de las actividades económicas, se crea un impuesto sobre sociedades que es un tributo de carácter directo y que grava la renta de las personas jurídicas. El Grupo está sujeto a un tipo de gravamen del 10%.

El gasto por el impuesto sobre sociedades del ejercicio se calcula mediante la suma del impuesto corriente, que resulta de aplicar el correspondiente tipo de gravamen a la base de tributación del ejercicio, menos las bonificaciones y deducciones existentes. La base de tributación se establece por el método de determinación directa y se calcula corrigiendo el resultado contable, determinado de acuerdo con las normas del Plan Contable del Sistema Financiero Andorrano, mediante la aplicación de los principios y criterios de calificación, valoración e imputación temporal recogidos en la Ley del impuesto sobre sociedades, dando lugar a la práctica de ajustes extracontables. El gasto por el impuesto sobre sociedades representa la suma del gasto por impuesto sobre beneficios del ejercicio, así como por el efecto de las variaciones de los activos y pasivos anticipados, diferidos y créditos fiscales.

Desde un punto de vista fiscal, los ajustes extracontables, positivos o negativos, pueden ser permanentes o temporales según reviertan o no en períodos impositivos posteriores. El gasto por el impuesto de sociedades del ejercicio se calcula en función del resultado económico antes de impuestos corregido por las diferencias permanentes con los criterios fiscales, y minorado por las bonificaciones y deducciones aplicables. El efecto impositivo de las diferencias temporales, los créditos por pérdidas a compensar y los derechos por deducciones y bonificaciones pendientes de aplicación se incluyen, en su caso, en

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las correspondientes partidas del balance de situación, clasificados en función del plazo según el periodo de revisión o realización previsto.

Los activos y pasivos por impuestos diferidos incluyen las diferencias temporales que se identifican como aquellos importes que se prevén pagaderos o recuperables por las diferencias entre los importes en libros de los activos y pasivos y su valor fiscal, así como las bases de tributación negativas pendientes de compensación y los créditos por deducciones fiscales no aplicables fiscalmente. Estos importes se registran aplicando a la diferencia temporal o crédito que corresponda el tipo de gravamen al que se espera recuperarlos y liquidarlos.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos por todas las diferencias temporales imponibles. Por su parte, los activos por impuestos diferidos, identificados con diferencias temporales, bases de tributación negativas y deducciones pendientes de compensar, solo se reconocen en el supuesto de que se considere probable que el Grupo tenga suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que puedan hacerse efectivas.

A cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con el objetivo de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose a los mismos las correcciones oportunas de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

El gasto mencionado se encuentra dentro del epígrafe “Impuesto sobre sociedades” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjuntas, por el importe devengado durante el ejercicio, y en el balance, en el capítulo “Otros pasivos”, por el importe pendiente de liquidar, y en “Otros activos”, por el importe de las retenciones y pagos a cuenta.

A efectos del cálculo del impuesto sobre sociedades, el Grupo Vall Banc no se constituye como un grupo fiscal.

Impuesto general indirecto (IGI)El 21 de junio de 2012 se publicó la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto, en vigor desde el día 1 de enero de 2013. Esta ley, que prevé un tipo de gravamen general del 4,5%, excepto para los productos y servicios de primera necesidad, a los que se aplica un tipo de gravamen superreducido (0%) o reducido (1%), y un tipo incremental del 9,5% aplicable a los servicios bancarios y financieros, en su disposición derogatoria revoca, entre otras, la Ley del impuesto indirecto sobre la prestación de servicios bancarios y servicios financieros, del 14 de mayo de 2002.

Con fecha 3 de junio de 2014, el Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 10/2014 de modificación de la Ley 11/2012 del impuesto general indirecto, que entró en vigor el 1 de julio de 2014. Esta ley supone la limitación en la deducción de cuotas soportadas del impuesto solo aplicable al sector financiero.

Así, este régimen especial fija un importe máximo anual de deducción equivalente al 10% de las cuotas repercutidas con el límite del impuesto soportado en su actividad sujeta, pero sin tener en cuenta las operaciones realizadas con bienes inmuebles.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del activo de balance “Otros activos”/ “Impuestos”/ “Retenciones y pagos a cuenta” los saldos transitorios correspondientes al IGI soportado, y en el epígrafe del pasivo de balance “Otros pasivos”/ “Impuestos”/ “Cuentas de recaudación”, los saldos transitorios correspondientes al IGI repercutido mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

El Grupo contabiliza como gasto en el margen de explotación en el epígrafe “Tributos” las cuotas soportadas no deducibles.

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Impuesto sobre la renta de los no-residentes fiscalesEl 29 de diciembre de 2010 se aprobó la Ley 94/2010 del impuesto sobre la renta de los noresidentes fiscales, que grava las rentas de actividades económicas desarrolladas en Andorra por personas físicas o entidades no residentes fiscales y las rentas del trabajo percibidas de personas físicas no residentes fiscales.

El tipo de gravamen para los obligados tributarios de este impuesto es del 1,5% por operaciones de reaseguro, del 5% por cánones y del 10% con carácter general.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo de balance “Otros pasivos”/ “Impuestos”/ “Cuentas de recaudación” los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del impuesto sobre la renta de los noresidentes fiscales mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

Ley 11/2005, de 13 de junio, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses El Consejo General del Principado de Andorra aprobó en la sesión del 13 de junio de 2005 la Ley 11/2005, de aplicación del Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses.

El Acuerdo establece la obligación de practicar una retención en origen sobre los pagos de intereses efectuados por agentes pagadores establecidos en el Principado de Andorra a beneficiarios efectivos, personas físicas residentes en uno de los estados miembros de la

Unión Europea. El importe derivado de esta obligación se transfiere en un 75% a los países donde residen los beneficiarios efectivos. Quedan fuera del ámbito de aplicación del Acuerdo los rendimientos derivados de los contratos de pensiones y seguros.

El Grupo contabiliza en el epígrafe del pasivo de balance “Otros pasivos”/ “Impuestos”/ “Cuentas de recaudación” los saldos transitorios correspondientes a las retenciones realizadas sobre los pagos de intereses mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

Ley 5/2014, de 24 de abril, del Impuesto sobre la Renta de las Personas FísicasCon fecha 24 de abril de 2014, el Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 5/2014 del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas, que entró en vigor el 1 de enero de 2015. Al mismo tiempo, esta ley constituye un pilar básico del proceso de apertura económica del Principado de Andorra, en la medida que supone la creación de un impuesto sobre la renta de las personas físicas homologable al existente en otros países de su entorno, la Unión Europea y la OCDE.

Este impuesto grava, entre otros, el ahorro de los contribuyentes personas físicas. En concreto, intereses y otros rendimientos financieros (rendimientos del capital mobiliario), así como ganancias o pérdidas de capital a un tipo de gravamen del 10%.

El Banco contabiliza en el epígrafe pasivo del balance “Otros pasivos”/ “Impuestos”/ “Cuentas de recaudación”, los saldos transitorios correspondientes a la recaudación del impuesto sobre la renta de las personas físicas mientras no se haya producido la liquidación definitiva con el organismo correspondiente.

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4. VENCIMIENTO RESIDUAL Y DETALLES POR DIVISA DE LOS ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS

El vencimiento residual de los activos y pasivos financieros a 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:

MILES DE EUROS VENCIDOS Y DUDOSOS HASTA 1 MES DE 1 MES

A 3 MESESDE 3 MESES

A 1 AÑODE 1 AÑO A 5 AÑOS MÁS DE 5 AÑOS SIN

VENCIMIENTO TOTAL

ACTIVOS

INAF - - - - - - 210 210

Bancos y entidades de crédito, y otros intermediarios financieros vista

- 94.652 - - - - 149.694 244.346

Inversiones crediticias 230.461 631 2.367 58.641 36.921 105.939 21.520 456.480

Obligaciones y otros títulos de renta fija - 33.153 896 33.579 15.099 13.351 - 96.078

Total 230.461 128.436 3.263 92.220 52.020 119.290 171.424 797.114

PASIVOS

INAF - - - - - - 2.077 2.077

Bancos y otros intermediarios financieros vista - - - - - - 8.235 8.235

Depósitos de clientes a la vista - - - - - - 551.814 551.814

Depósitos de clientes a plazo 1.357 57.913 57.520 15 - - 116.805

Deudas representadas por títulos - - 753 809 13.448 2.100 - 17.110

Pasivos subordinados - - - - - - 70.000 70.000

Total - 1.357 58.666 58.329 13.463 2.100 632.126 766.041

A continuación se detalla la distribución por divisa de determinados activos y pasivos a 31 de diciembre de 2016:

MILES DE EUROS EUR USD GBP OTRAS TOTAL

ACTIVOS

INAF 210 - - - 210

Bancos y entidades de crédito, y otros intermediarios financieros vista 96.817 133.346 1.382 12.801 244.346

Inversiones crediticias 429.409 20.598 56 6.417 456.480

Obligaciones y otros títulos de renta fija 70.309 21.546 - 4.223 96.078

Total 596.745 175.490 1.438 23.441 797.114

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PASIVOS

INAF 2.077 - - - 2.077

Bancos y otros intermediarios financieros vista 3.539 4.567 22 107 8.235

Depósitos de clientes a la vista 352.429 176.943 7.821 14.621 551.814

Depósitos de clientes a plazo 88.023 27.655 1.127 - 116.805

Deudas representadas por títulos 17.005 105 - - 17.110

Pasivos subordinados 70.000 - - - 70.000

Total 533.073 209.270 8.970 14.728 766.041

Los importes de las dos tablas anteriores no incluyen las provisiones por deterioro ni los fondos de fluctuación de valores.

5. BANCOS Y ENTIDADES DE CRÉDITO, Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

El detalle de este capítulo del activo del balance de situación consolidado adjunto a 31 de diciembre de 2016 es el siguiente:

MILES DE EUROS

CUENTAS CORRIENTES



DEPÓSITOS A PLAZO


Fondo de provisión para insolvencias (475)

Total 243.871

Se consideran operaciones a plazo aquellas con un vencimiento original superior a un día hábil. A 31 de diciembre de 2016 no existían saldos vencidos ni sin vencimiento.

El movimiento del fondo de provisión para insolvencias durante el ejercicio 2016 ha sido el siguiente:

MILES DE EUROS RIESGOSESPECÍFICOS

RIESGOS GENÉRICOS

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 - -

Altas por combinación de negocio - -

Dotaciones - 700

Aplicaciones - (225)

Recuperaciones - -

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 - 475

De acuerdo con la normativa vigente, esta provisión genérica tiene la consideración de fondos propios a efectos del cálculo del ratio de solvencia.

32



6. INVERSIONES CREDITICIAS

A continuación, se presenta el detalle de este capítulo del activo del balance de situación consolidado adjunto por situación de crédito, tipo de garantía y tipo de contrapartida, sin considerar la provisión para insolvencias, a 31 de diciembre de 2016:

MILES DE EUROS NORMAL VENCIDO DUDOSO TOTAL

SITUACIÓN DEL CRÉDITO

Préstamos y créditos a clientes 209.109 20.015 138.156 367.280

Descubiertos en cuentas de clientes 16.910 20.482 51.808 89.200

Total 226.019 40.497 189.964 456.480

MILES DE EUROS HIPOTECARIA DINERARIA VALORES GARANTÍA PERSONAL Y OTRAS TOTAL

TIPO DE GARANTÍA

Préstamos y créditos a clientes 258.219 4.882 57.979 46.200 367.280

Descubiertos en cuentas de clientes 13.374 1.106 38.078 36.642 89.200

Total 271.593 5.988 96.057 82.842 456.480

MILES DE EUROS ADMINISTRACIONES LOCALES ADMINISTRACIONES CENTRALES SECTOR PRIVADO TOTAL

CONTRAPARTIDA

Préstamos y créditos a clientes 676 122 366.482 367.280

Descubiertos en cuentas de clientes - - 89.200 89.200

Total 676 122 455.682 456.480

Durante el ejercicio 2016 el movimiento del fondo de provisión para insolvencias ha sido el siguiente:

MILES DE EUROS RIESGOS ESPECÍFICOS RIESGOS GENÉRICOS TOTAL

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 - - -

Altas por combinación de negocio 87.206 784 87.990

Dotaciones 25.266 - 25.266

Recuperaciones (20.642) (725) (21.367)

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 91.830 59 91.889

Las altas por combinación de negocio corresponden al fondo de deterioro asociado a la cartera de créditos de BPA transferida a Vall Banc en la fecha de cada una de las transferencias (ver la nota 1).

33



El saldo del capítulo “Provisiones para insolvencias netas de recuperaciones” de las cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas adjuntas corresponde, principalmente, al movimiento de la provi

sión para insolvencias, que se muestra en el cuadro anterior, más las dotaciones netas a las provisiones genéricas de intermediarios financieros y cartera de valores.

7. CARTERA DE VALORES

La composición del capítulo “Cartera de valores” del activo del balance de situación consolidado adjunto a 31 de diciembre de 2016, en función de la naturaleza de los títulos y de la admisión o no a cotización, sin considerar el fondo de provisión para insolvencias y el fondo de fluctuación de valores, es la siguiente:

MILES DE EUROS

POR NATURALEZA:

De negociación:



De inversión ordinaria:



Organismos de inversión 34.128

Participaciones permanentes:

Participaciones en empresas del Grupo 4.607

Otras participaciones 424

Total 146.067

POR COTIZACIÓN:

Cotizados 99.600

No cotizados 46.467

Total 146.067

El coste de adquisición de la cartera de negociación a 31 de diciembre de 2016 es de 10.528 miles de euros.

El valor a precios de mercado de la cartera de inversión ordinaria a 31 de diciembre de 2016 no difiere significativamente de su valor contable.

A 31 de diciembre de 2016, el epígrafe “Obligaciones y otros títulos de renta fija” incluye 41.857 miles de euros de deuda pública emitida por el Principado de Andorra (con vencimiento en 2017 y 2019), y 19.457 miles de euros de deuda pública de países de la OCDE.

A 31 de diciembre de 2016, el epígrafe “Organismos de inversión” incluye 4.187 miles de euros correspondientes a participaciones en organismos de inversión gestionados directa o indirectamente por el Grupo.

El epígrafe “Participaciones en empresas del Grupo” corresponde a las sociedades consolidadas por el procedimiento de puesta en equivalencia, principalmente Vall Banc Assegurances, S.A.U., por un importe de 4.607 miles de euros.

34



El detalle de los valores que componen el saldo del epígrafe “Otras participaciones” a 31 de diciembre de 2016 se indica a continuación:

MILES DE EUROS

SOCIEDAD DOMICILIO ACTIVIDAD PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN

CAPITAL Y RESERVAS

RESULTADO DEL EJERCICIO

TOTAL DE FONDOS PROPIOS

VALOR EN LIBROS(1)

FONDO DE FLUCTUACIÓN DE VALORES

Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. (2) Andorra Servicios y medios de pago 20,00% 215 29 244 48 -

Camprabassa, S.A. (3) Andorra Servicios deportivos 0,24% 13.328 (1.711) 11.617 52 (40)

Semtee, S.A. (3) Andorra Explotación centro lúdico 1,00% 43.926 (969) 42.957 324 -

Total 424 (40)

(1) Incluye el resultado por puesta en equivalencia de Serveis i Mitjans de Pagament s. XXI, S.A. de 36 miles de euros en 2016. (2) Datos a 31 de octubre de 2016. (3) Datos a 31 de diciembre de 2015.

A 31 de diciembre de 2016 no hay valores incluidos en la cartera de negociación que superen el 5% de participación en el capital (participaciones cualificadas).

Fondo de fluctuación de valoresA continuación se presenta el movimiento del fondo de fluctuación de valores para el ejercicio 2016:

MILES DE EUROS CARTERA DE INVERSIÓN ORDINARIA CARTERA DE PARTICIPACIONES PERMANENTES CARTERA DE NEGOCIACIÓN TOTAL

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 - - - -

Altas por combinación de negocio 2.858 40 - 2.898

Dotaciones 66 - - 66

Recuperaciones (336) - - (336)

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 2.588 40 - 2.628

Las altas por combinación de negocio corresponden al fondo de fluctuación de valores asociado a la cartera de valores de BPA transferida a Vall Banc en la fecha de cada una de las transferencias (ver la nota 1).

35



Fondo de provisión para insolvenciasEl movimiento del fondo de provisión genérica para insolvencias para el ejercicio 2016 ha sido el siguiente:

MILES DE EUROS RIESGOS ESPECÍFICOS RIESGOS GENÉRICOS TOTAL

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 - - -

Altas por combinación de negocio 809 1.772 2.581

Dotaciones - - -

Recuperaciones (66) (1.455) (1.521)

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 743 317 1.060

Las altas por combinación de negocio corresponden al fondo de deterioro asociado a la cartera de valores de BPA transferida a Vall Banc en la fecha de cada una de las transferencias (ver la nota 1).

8. ACTIVOS INMATERIALES Y GASTOS AMORTIZABLES

El movimiento de las cuentas de activos inmateriales y gastos amortizables durante el ejercicio 2016, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

MILES DE EUROS SALDO INICIAL ALTAS POR COMBINACIÓN DE NEGOCIO ALTAS Y AMORTIZACIONES BAJAS SALDO FINAL

APLICACIONES INFORMÁTICAS: 75 4.725 (1.128) - 3,672

Coste del activo 76 10.048 - - 10.124

Fondo de amortización (1) (5.323) (1.128) - (6.452)

GASTOS AMORTIZABLES: - 193 (26) - 167

Coste del activo - 193 - - 193

Fondo de amortización - - (26) - (26)

Total 75 4.918 (1.154) - 3.839

El saldo inicial corresponde a las aplicaciones informáticas que Vall Banc tenía activadas a 1 de enero de 2016. Las altas por combinación de negocios corresponden las aplicaciones informáticas y gastos amortizables de BPA transferidos a Vall Banc en la fecha de cada una de las transferencias (ver la nota 1).

36



9. ACTIVOS MATERIALES

El movimiento de las cuentas de activos materiales durante el ejercicio 2016, y de sus correspondientes amortizaciones acumuladas, ha sido el siguiente:

MILES DE EUROS SALDO INICIAL ALTAS POR COMBINACIÓN DE NEGOCIO ALTAS BAJAS SALDO FINAL

AFECTOS A LA EXPLOTACIÓN

Terrenos: - 7.793 - - 7.793

Coste del activo - 7.793 - - 7.793

Edificios: - 13.600 (248) - 13.352

Coste del activo - 13.600 - - 13.600


Mobiliario: - 4 - - 4


Fondo de amortización - (97) - - (97)

Instalaciones: - 297 (50) - 247


Fondo de amortización - (1.416) (50) - (1.466)

Equipos informáticos: - 300 (82) - 218


Fondo de amortización - (1.134) (82) - (1.216)

Vehículos: - 10 - - 10


Fondo de amortización - (93) - - (93)

Maquinaria: - 49 (10) - 39


Fondo de amortización - (449) (10) - (459)

Inmovilizado en curso: - 390 - - 390


Fondo de amortización - - - - -

Total inmovilizado material afecto a la explotación - 22.443 (390) - 22.053

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MILES DE EUROS SALDO INICIAL ALTAS POR COMBINACIÓN DE NEGOCIO ALTAS BAJAS SALDO FINAL

NO AFECTOS A LA EXPLOTACIÓN

Edificios y terrenos: - 25.949 (174) - 25.775

Coste del activo - 25.949 - - 25.949


Total inmovilizado material no afecto a la explotación - 25.949 (174) - 25.775

Los activos no afectos a la explotación incluyen inmuebles en alquiler por un importe de 12.998 miles de euros, y los terrenos donde estos inmuebles están ubicados, por un importe de 12.950 miles de euros. Vall Banc cuenta con tasaciones actualizadas realizadas por

una sociedad de tasación independiente que muestran un valor de mercado superior al coste contable.

En el ejercicio 2016 no se han capitalizado intereses correspondientes al activo inmovilizado.

10. FONDO DE PROVISIONES PARA RIESGOS Y CARGAS

Provisiones para pasivos contingentesEl importe de las provisiones registradas en este epígrafe del pasivo del balance de situación consolidado adjunto corresponde a las provisiones por los avales y cauciones prestadas por el Grupo. A continuación se presenta su movimiento para el ejercicio 2016.

MILES DE EUROS PROVISIONES PARA PASIVOS CONTINGENTES

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 -

Altas por combinación de negocio 203

Dotaciones al fondo -

Recuperaciones (30)

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 173

Las altas por combinación de negocio corresponden al fondo de deterioro asociado a la cartera de avales de BPA transferida a Vall Banc en la fecha de cada una de las transferencias (ver la nota 1).

Otras provisionesA continuación, se indica el movimiento que se ha producido en los epígrafes “Provisiones para impuestos” y “Otras provisiones” del pasivo del balance de situación consolidado adjunto, durante el ejercicio:

MILES DE EUROS PROVISIONES PARA IMPUESTOS (NOTA 15)

OTRAS PROVISIONES

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 - -

Altas por combinación de negocio 591 -

Dotaciones al fondo 382 352

Aplicaciones del fondo y utilizaciones - -

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 973 352

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Las altas por combinación de negocio corresponden a la provisión por impuesto de sociedades devengado por Vall Banc Fons, S.A.U. en ejercicios anteriores que se encontraba pendiente de liquidación a la fecha de adquisición.

11. DISTRIBUCIÓN DE RESULTADOS

La propuesta de distribución del resultado correspondiente al ejercicio 2016 de la sociedad dominante, que el Consejo de Administración presentará al accionista único para su aprobación, es la siguiente:

MILES DE EUROS

A DIVIDENDOS:

A cuenta -

A RESERVAS:

A reserva legal 204

A reserva voluntaria 1.488

Fondo de garantía de depósitos (*) 348

Total resultado del ejercicio (**) 2.040

(*) En cumplimiento de la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias aprobada por el Consejo General del Principado de Andorra el 2 de febrero de 2011, Vall Banc debe calcular anualmente el importe que le corresponde aportar a estos fondos de garantía y realizar el ajuste positivo o negativo correspondiente respecto a la aportación inicial realizada (véase la nota 25).

(**) Para el ejercicio 2016, el Consejo de Administración de Vall Banc ha acordado no pagar intereses a los titulares de los bonos convertibles contingentes, según lo establecido en el articulo 253 de la resolución de BPA de la AREB que establece los términos y condiciones de los bonos convertibles contingentes emitidos por Vall Banc (véase la nota 13).

Las propuestas de distribución de resultados correspondientes al ejercicio 2016 de las sociedades dependientes serán aplicadas de conformidad con lo que acuerde el accionista único.

39



12. MOVIMIENTO DE LOS FONDOS PROPIOS

A continuación, se desglosa el detalle y movimiento de las cuentas que componen los fondos propios del Grupo durante el ejercicio 2016:

CAPITAL RESERVA LEGAL RESERVAS EN GARANTÍA

RESERVA VOLUNTARIA

RESERVAS CONSOLIDACIÓN

RESULTADOS PENDIENTES

DE AFECTACIÓN

RESULTADO EJERCICIO TOTAL

SALDO A 1 DE ENERO DE 2016 3.000 - - - - - (648) 2.352

Ampliación de capital 27.000 - - - - - - 27.000

Diferencias de consolidación - - - - 31 - - 31

Otros movimientos - - 10.232 - - - - 10.232

Beneficio del ejercicio - - - - - - 11.898 11.898

Distribución del resultado - - - - - (648) 648 -

SALDO A 31 DE DICIEMBRE DE 2016 30.000 - 10.232 - 31 (648) 11.898 51.513

Capital socialA 31 de diciembre de 2016, el capital social que figura en estos estados financieros consolidados corresponde al de Vall Banc, S.A.U., que está representado por 30.000 acciones de 1.000 euros nominales cada una, totalmente suscritas y desembolsadas, que pertenecen al fondo estadounidense J.C. Flowers IV L.P., como se explica en la nota 1.

Reserva legal y reservas voluntariasDe acuerdo con la Ley 20/2007, de 18 de octubre, de sociedades anónimas y de responsabilidad limitada, estas sociedades deben deducir un diez por ciento del resultado positivo de cada ejercicio para la constitución de la reserva legal y hasta que esta alcance un importe igual al veinte por ciento del capital social. A 31 de diciembre de 2016, Vall Banc, S.A.U. no tiene dotado importe alguno por este concepto.

Reservas en garantíaEl Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 2 de febrero de 2011, aprobó la Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias con el fin de garantizar la devolución de los fondos en efectivo y de los valores depositados en las entidades bancarias miembros de este sistema y por la que se derogan, respecto a las entidades bancarias, todas las disposiciones reguladoras del régimen de depósitos de reservas en garantía.

En cumplimiento de esta ley, el Grupo tiene constituida una reserva en garantía de sus obligaciones operacionales de 10.232 miles de euros (ver la nota 25).

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13. PASIVOS SUBORDINADOS

Con fecha 21 de abril de 2016, el Consejo de Administración de la AREB emitió una resolución por la que se establecía la posibilidad de emitir hasta 2.000 obligaciones necesariamente convertibles en acciones de nueva emisión de Vall Banc, S.A.U., con un valor nominal de 50.000 euros cada una, por un importe total de hasta 100.000.000 de euros. En esta misma resolución, la AREB acordó la suscripción incompleta, por un importe de 70.000.000 de euros, desembolsados como contraprestación de la primera transmisión de activos de BPA (ver la nota 1). Las obligaciones tienen carácter perpetuo y una remuneración anual fija del 4%, cuyo devengo será discrecional y no acumulable y está condicionada, en cualquier caso, a la existencia de elementos distribuibles (entendidos como la suma de los resultados) y al cumplimiento de los requisitos de recursos propios aplicables en cada momento. Para el ejercicio 2016, el Consejo de Administración de Vall Banc ha acordado no pagar intereses a los titulares de las obligaciones, y así se lo han comunicado. Asimismo, las obligaciones serán necesariamente convertibles, a partir de la entrada en vigor de la regulación de requerimientos de capital europea, si se produce cualquiera de los acontecimientos que se relacionan a continuación:

− Cuando el emisor o el grupo consolidable de entidades de crédito, del que el emisor es sociedad dominante, presenten un ratio de capital de nivel 1 ordinario inferior al 5,125% calculado de acuerdo con lo que prevé la normativa de recursos propios aplicable.

− En caso de que cambie la normativa de la Unión Europea, se apruebe una regulación andorrana o el INAF determine la inelegibilidad de las obligaciones a efectos del cómputo de los recursos propios de Vall Banc como, al menos, Additional Tier 1.

− En caso de que el emisor incurra en causa de disolución o liquidación, o en caso de declaración de concurso de acreedores del emisor.

− En caso de que (i) la autoridad nacional competente decida que, sin la conversión, el emisor sería no viable o bien (ii) se produzca una inyección de capital público.

− En caso de que la autoridad nacional competente formalmente requiera una ampliación de capital a los accionistas de Vall Banc.

Estas obligaciones no están admitidas a negociación en mercados regulados, si bien sí se pueden transferir. Las obligaciones contienen una cláusula antidilución por la que el titular cambiará sus obligaciones mediante la conversión del 1,5% del nominal de sus obligaciones en el equivalente en euros a acciones de Vall Banc.

14. CUENTAS DE PERIODIFICACIÓN – ACTIVO Y PASIVO

La composición de estos capítulos del activo y del pasivo del balance de situación consolidado adjunto, a 31 de diciembre de 2016, es la siguiente:

MILES DE EUROS

ACTIVO – INGRESOS DEVENGADOS Y NO COBRADOS 3.339

Intereses 301

Comisiones 2.630

Otros 408

ACTIVO – GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 246

Otros 246

PASIVO – GASTOS DEVENGADOS Y NO PAGADOS 2.815

Intereses 76

Comisiones 13

Otros 2.726

41



15. SITUACIÓN FISCAL

El detalle de los activos y pasivos fiscales, a 31 de diciembre de 2016, es el siguiente:

MILES DE EUROS

ACTIVO – IMPUESTOS

Retenciones y pagos a cuenta -

Créditos fiscales 75

PASIVO – IMPUESTOS

Provisiones por impuesto de sociedades (nota 10) 973

Cuentas de recaudación 1.360

El epígrafe “Provisiones por impuestos” incluye el gasto devengado correspondiente al impuesto sobre sociedades por un importe de 973 miles de euros, que incluye un importe de 591 miles de euros, correspondiente al gasto por impuesto de sociedades de ejercicios anteriores de Vall Banc Fons, pendientes de liquidar al 31 de diciembre de 2016. El epígrafe “Cuentas de recaudación” incluye las retenciones pendientes de liquidar sobre la fiscalidad de los rendimientos del ahorro, el impuesto indirecto sobre la prestación de servicios empresariales y profesionales, el impuesto de personas físicas y el impuesto sobre la renta de los noresidentes fiscales, por importes de 347, 865, 53 y 95 miles de euros, respectivamente.

Debido a que la sociedad Vall Banc Assegurances, S.A.U. se consolida mediante el método de puesta en equivalencia, los importes de activo (pagos a cuenta) y pasivo (gasto devengado por el impuesto sobre sociedades), por un importe de 183 miles de euros y 46 miles de euros, respectivamente, no figuran en los correspondientes epígrafes de impuestos del balance consolidado.

En opinión de los administradores del Grupo, así como de sus asesores fiscales, no existen contingencias fiscales de importes signi

ficativos que pudieran derivarse, en caso de inspección, de posibles interpretaciones distintas de la normativa fiscal aplicable a las operaciones realizadas por el Grupo.

Cálculo del impuesto sobre sociedades La conciliación entre el resultado contable del ejercicio y la base de tributación (resultado fiscal) del impuesto sobre sociedades del ejercicio 2016 es la siguiente:

MILES DE EUROS VALL BANC VB FONS

Resultado contable del ejercicio 2.040 1.472

Gasto del impuesto sobre sociedades 236 146

Resultado contable del ejercicio antes de impuestos

2.276 1.618

Diferencias permanentes 346 (96)

Base de tributación 2.623 1.522

La conciliación entre el gasto del impuesto sobre sociedades y el resultado de multiplicar el tipo impositivo aplicable a la base de tributación, así como el impuesto a liquidar del ejercicio, es el siguiente:

MILES DE EUROS VALL BANC VB FONS

Base de tributación 2.623 1.522

Tipo impositivo 10% 10%

Cuota de tributación fiscal 262 152

Deducciones y bonificaciones (31) (6)

Bonificación cuota de liquidación del 50% - -

Cuota de liquidación fiscal 236 146

Pagos a cuenta - -

Cuota diferencial fiscal 236 146

Dado que el cálculo de la cuota diferencial es una previsión y el impuesto definitivo se presentará en julio del ejercicio 2017, Vall Banc y

42



VB Fons han registrado, a 31 de diciembre de 2016, su cuota diferencial, por un importe de 236 y 146 miles de euros, respectivamente, en el epígrafe “Fondo de provisiones para riesgos y cargas” del balance consolidado adjunto.

De acuerdo con la legislación fiscal vigente en Andorra, las bases de tributación negativas locales pueden compensar las bases de tributación positivas locales de los períodos impositivos que concluyan en los diez años posteriores. Asimismo, las deducciones previstas no aplicadas por insuficiencia de cuota se pueden deducir de la cuota de tributación de los tres ejercicios posteriores.

16. OTRAS CUENTAS DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS

El epígrafe “Resultados extraordinarios incluye la recuperación, por un importe de 1.491 miles de euros, de pasivos comprometidos con clientes.

17. ACTIVOS Y PASIVOS EN MONEDA DISTINTA AL EURO

A continuación se presentan los activos y pasivos denominados al 31 de diciembre de 2016 en una moneda distinta al euro:

MILES DE EUROS ACTIVOS PASIVOS POSICIÓN NETA DE CIERRE A 31-12-16

POSICIÓN NETA CUBIERTA A PLAZO (CUENTAS DE ORDEN)

POSICIÓN ABIERTA A 31-12-16

Dólares EE.UU. 215.482 214.346 1.136 (1.003) 133

Libras esterlinas 8.959 8.942 17 - 17

Francos suizos 8.423 8.529 (106) 112 4

Yenes japoneses 3.791 3.892 (101) 101 -

Otras divisas 3.606 2.632 974 (518) 456

Total 240.261 238.341 1.920 (1.308) 610

En la nota 4 se detalla la distribución por divisa y naturaleza de los activos y pasivos financieros denominados en moneda distinta del euro a 31 de diciembre de 2016.

43



MILES DE EUROS

COMPRAVENTA DE DIVISAS:

Hasta un año 3.472

OTRAS OPERACIONES DE FUTURO:

Hasta un año 13.495

Total 16.967

19. DEPÓSITOS DE VALORES Y OTROS TÍTULOS EN CUSTODIA

Esta cuenta recoge el valor de mercado de los valores y otros títulos depositados por clientes y custodiados por el Grupo. A continuación, se presenta el detalle de los depósitos de valores y otros títulos de terceros en custodia de acuerdo con el tipo de valor, al 31 de diciembre de 2016:

MILES DE EUROS



Participaciones de organismos de inversión no gestionados por el Grupo 514.565

Participaciones de organismos de inversión gestionados por el Grupo 753.892

Otros 36.607

Total 2.336.810

A 31 de diciembre de 2016 el patrimonio de clientes individuales gestionado mediante mandato se encuentra registrado en el epígrafe de “Depósitos de valores y otros títulos en custodia de terceros” de las cuentas de orden y cuentas acreedoras del pasivo del balance de situación consolidado adjunto. Los ingresos registrados en concepto de comisiones de gestión de patrimonio están incluidos en el epígrafe “Comisiones por servicios prestados” de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada adjunta.

18. DERIVADOS FINANCIEROS

A continuación, se detallan los derivados financieros vigentes, a 31 de diciembre de 2016, en función de la finalidad de su contratación:

MILES DE EUROS COBERTURA NEGOCIACIÓN TOTAL

OPERACIONES FIRMES:

Compraventa de divisas 3.472 - 3.472

Otras operaciones de futuro 13.495 - 13.495

Total 16.967 - 16.967

A 31 de diciembre de 2016 existían 3 futuros contratados en mercados regulados.

Estas posiciones en derivados son utilizadas como instrumentos de cobertura económinca de activos y pasivos del Grupo.

El importe nominal de los contratos formalizados no corresponde al riesgo total asumido por el Grupo, ya que la posición neta en estos instrumentos financieros viene determinada por su composición y/o combinación. Las posiciones abiertas por las operaciones indicadas no suponen un riesgo significativo de tipo de interés, cambio o mercado.

La estructura de vencimientos de los derivados financieros contratados, de acuerdo con el vencimiento contado desde la fecha de cierre del ejercicio, es la siguiente:

44



20. RECURSOS DE TERCEROS GESTIONADOS POR EL GRUPO

A continuación, en cumplimiento del Comunicado 216/11, se detallan a continuación los recursos gestionados (balance y fuera de balance) de clientes, diferenciando entre los custodiados por el Grupo y por terceros a 31 de diciembre de 2016:

MILES DE EUROSCUSTODIADOS

Y/O DEPOSITADOS POR LA ENTIDAD

CUSTODIADOS Y/O DEPOSITADOS POR TERCEROS

TOTAL

TIPOLOGÍA DE CLIENTE

Organismos de inversión colectiva 613.018 - 613.018

Clientes con mandatos de gestión 48.318 - 48.318

Otros clientes 1.590.200 - 1.590.200

Total 2.251.536 - 2.251.536

21. OTRAS CUENTAS DE ORDEN CON FUNCIONES EXCLUSIVAS DE CONTROL ADMINISTRATIVO

A continuación, se presenta la composición de este capítulo de las cuentas de orden consolidadas adjuntas, a 31 de diciembre de 2016:

MILES DE EUROS

Garantías y compromisos recibidos 15.465

Garantías, cauciones, fianzas y avales recibidos en garantía 15.465

Otras cuentas de orden 164.388

Activos muy dudosos (incl. productos devengados no cobrados) 8.991

Valores y títulos propios no cotizados 75.777

Fiducias 70.000

Otros 9.620

Total 179.853

En el apartado “Fiducias” se incluye el nominal del pasivo subordinado emitido por el Grupo (ver nota 13).

22. ACTIVOS CEDIDOS EN GARANTÍA

En cumplimiento de la Ley 1/2011, de 2 de febrero, de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, a 31 de diciembre de 2016, para dar cobertura al fondo de garantía de depósitos, el Grupo usa un volumen de cartera de renta fija por un importe de 10.232 miles de euros.

23. OPERACIONES CON ENTIDADES Y PERSONAS VINCULADAS Y CON ENTIDADES DEL GRUPO

A 31 de diciembre de 2016, las operaciones mantenidas por el Grupo con entidades y personas vinculadas, y con entidades del Grupo no consolidadas por integración global (según se detalla en la nota 2.e), no sobrepasan en la cuenta de pérdidas y ganancias el 5% del resultado del ejercicio o, en el balance, el 10% de los fondos propios.

24. GESTIÓN DEL RIESGO

El control y la gestión del riesgo es un elemento clave y un objetivo prioritario en el Grupo y constituye un pilar fundamental del sistema de control interno. El marco de control de riesgo incluye un componente cualitativo, relativo a la definición de políticas y responsables, y un componente cuantitativo asociado al establecimiento de límites. El posicionamiento del Grupo en términos de gestión del riesgo se basa en mantener una política prudente, donde la asunción de riesgos está estrechamente ligada al ejercicio de las actividades de negocio en banca comercial, banca privada y gestión de patrimonios.

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El establecimiento de las políticas, la determinación de los límites y la supervisión global de riesgos es responsabilidad del Departamento de Gestión del Riesgo (DGR). Así, las políticas generales y los límites específicos definidos por el DGR se presentan al Consejo de Administración (CA) para su análisis y aprobación, previa revisión en los comités pertinentes.

Como responsable de la gestión del riesgo de tipo de interés, riesgo de tipo de cambio, riesgo país y de contraparte, riesgo de liquidez y riesgo de mercado, el Comité de Activos y Pasivos (COAP) debe revisar la actualización de las respectivas políticas para su posterior aprobación por el CA. Este Comité se reúne como mínimo con periodicidad mensual. El COAP tiene delegada la supervisión de estos riesgos al Departamento de Gestión del Riesgo, que reporta a sus miembros, según corresponda, la gestión de la información relativa a los riesgos supervisados.

Para determinar los límites de riesgos otorgados a países o instituciones financieras, el Grupo se basa en variables relativamente estables como el rating, o, en su ausencia, en un análisis de sus ratios financieros y variables macro.

Riesgo de tipo de interésEl riesgo de tipo de interés se define como el impacto en el valor de mercado de los activos y pasivos del Grupo como consecuencia de los movimientos en los tipos de interés. En la conyuntura actual de tipos bajos e incluso negativos, las medidas que usa el Grupo actualmente para evaluar este impacto son la sensibilidad de la cartera de inversión a desplazamientos al alza de la curva de tipos de interés de 1, 100 y 200 puntos básicos, y el cálculo del gap de reprecio.

El gap de reapreciaciones de los activos y pasivos sensibles a los tipos de interés del balance es positivo, es decir, globalmente la reapre

ciación de los activos es anterior en el tiempo a la de los pasivos. Este posicionamiento se refleja en la cesión de depósitos al interbancario a plazos muy cortos y en la tenencia de una cartera de inversión de renta fija invertida principalmente en bonos con rentabilidad ligada al Euribor a 3 o 6 meses, o bonos a tipo fijo con vencimientos a corto y medio plazo, aunque una parte de la cartera se compone de bonos a tipo fijo de vencimientos largos que permiten generar un margen adicional y aumentan la duración del activo del balance.

Riesgo de mercadoEl riesgo de mercado se entiende como la pérdida potencial a la que está expuesta la cartera de negociación a consecuencia de cambios en las condiciones de mercado, como los precios de los activos, los tipos de interés, la volatilidad y la liquidez del mercado. La medida que usa el Grupo para gestionar el riesgo de mercado de la cartera de negociación es la metodología del valor en riesgo (valueatrisk o VaR) como estándar general del mercado.

El método de cálculo del VaR utilizado es el método paramétrico. El cálculo obtenido corresponde a la pérdida máxima esperada en un horizonte temporal determinado y con un nivel de confianza definido. El Grupo calcula el VaR para un horizonte temporal de un día y con un nivel de confianza del 99%. Durante el año 2016, el VaR medio calculado para la cartera de negociación ha sido de 421,92 miles de euros, con un máximo de 562,02 miles de euros y un mínimo de 318,80 miles de euros, mientras que la posición media de la cartera de negociación ha sido de 213,42 miles de euros. Globalmente, la cartera de negociación se compone de bonos de buena calidad crediticia y con una duración muy corta, lo que determina un VaR muy reducido.

Durante el año 2016 se han contratado futuros con la finalidad de cubrir temporalmente el riesgo de mercado de las carteras propias.

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Riesgo de créditoEl riesgo de crédito se refiere a la pérdida potencial por el hecho de que una contrapartida no cumpla con las obligaciones que tiene comprometidas con el Grupo. La exposición que tiene el Grupo al riesgo de crédito comprende el riesgo de incumplimiento:

− derivado de la operativa habitual de tesorería, que incluye, básicamente, préstamos al mercado interbancario, préstamos y endeudamiento con valores, operaciones repo y transacciones con derivados OTC;

− de los emisores de bonos en cartera propia.

− de la cartera crediticia.

El Grupo aplica una política prudente en la asignación de límites, autorizando la exposición al riesgo a aquellos países con un alto grado de solvencia y, dentro de éstos, a aquellas entidades financieras con calificación crediticia de grado de inversión. En cualquier caso, la aprobación de los límites de riesgo por parte del Consejo de Administración es anual, aunque la actualización de límites sea más frecuente, con el objetivo de reflejar los cambios en la calidad crediticia y tensiones en los diferenciales de crédito de las entidades, manteniendo así un nivel de riesgo moderado.

Respecto a la exposición al riesgo de crédito por operativa con clientes, se establecen criterios generales y prudentes de política de riesgo en la entidad, con el objetivo de mantener una inversión crediticia saneada, y criterios de control en la exposición al riesgo, tomando como principios básicos la optimización de la calidad, la diversificación y la situación coyuntural del mercado en cada momento.

Se establecen unas políticas de riesgo de crédito en cuanto a concesión de operaciones y de gestión de riesgo de crédito en las dis

tintas fases (admisión, seguimiento y recuperación). La aplicación de la política de riesgo se sustenta en una estructura de facultades, responsabilidades y delegaciones.

Política de riesgo de créditoAdmisión: La finalidad es garantizar que las operaciones cumplan los estándares de riesgo, con el siguiente procedimiento:

− Canales de admisión: A través de la red comercial (red de oficinas).

− Documentación: Garantizar que existe un soporte documental para el análisis y la decisión final sobre la concesión.

− Análisis: En base a la documentación se realiza el análisis de la operación, la capacidad de retorno y la solvencia.

− Aprobación: En función del riesgo de la operación y de quién tiene facultad para aprobar o denegar.

− Formalizar la operación.

Seguimiento: Existen procedimientos de seguimiento del riesgo autorizado en cuanto se producen impagados/excedidos/descubiertos, así como de seguimiento del valor de los colaterales y los bloqueos pertinentes, de control sobre operativa de derivados y seguros de cambio.

Recuperación: Se revisan sistemáticamente los riesgos en situación de mora, o precontencioso, realizando acciones para reclamar, actualizar, investigar y analizar la capacidad de retorno de los deudores, o su traslado a un proceso contencioso a través del departamento jurídico.

Riesgo de liquidezEl riesgo de liquidez se define como el riesgo de que el Grupo no pueda hacer frente a sus compromisos de pago a corto plazo, ya sean

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los ocasionados por el vencimiento de depósitos, la disposición de líneas de crédito concedidas o los requerimientos de garantías en operaciones con colateral, entre otros.

El COAP, gestiona el riesgo de liquidez asegurando que en todo momento se dispondrá de liquidez suficiente para atender cancelaciones de pasivos, a la vez que mantiene un remanente de liquidez para aprovechar oportunidades de inversión en el activo.

Para realizar una correcta gestión de la liquidez se analiza el balance por vencimientos contractuales. La entidad dispone de herramientas informáticas para efectuar la correcta distribución de los vencimientos de las partidas de activo y pasivo en el tiempo, de esta forma se pueden analizar los flujos futuros de cobro y pago, y determinar los posibles gaps.

La mayor parte de la financiación proviene de los depósitos de clientes, aunque el mercado interbancario es una fuente de financiación relevante.

El Departamento de Gestión del Riesgo controla la posición de liquidez cada día, verificando que se mantenga por encima del mínimo de liquidez establecido por el Consejo de Administración, que se sitúa en el 50%. Este control incluye el seguimiento diario de las posiciones líquidas de la cartera.

Mensualmente se calcula el ratio de liquidez establecido por el INAF, el organismo supervisor del sistema financiero andorrano. Este ratio compara los activos líquidos y fácilmente movilizables con los pasivos exigibles, y se fija en un mínimo del 40%, es decir, se exige que como mínimo la entidad disponga de un 40% de liquidez o activos fácilmente convertibles en liquidez para hacer frente a la totalidad de la financiación recibida con disponibilidad inmediata o en un corto periodo de tiempo.

El ratio de liquidez mediana del Grupo durante el año 2016 ha sido del 77,42%, y al final del año se ha situado en el 54,46%.

Desde el inicio de la crisis financiera internacional se elabora con periodicidad anual un plan de contingencia de la liquidez, donde se establece un plan de actuación ante diferentes situaciones de crisis de liquidez grave, tanto con origen en la situación financiera de la entidad como por falta de liquidez de los mercados que afecten significativamente a la operativa de la entidad. El plan describe el conjunto de procedimientos a seguir por el banco en situaciones críticas que puedan suponer una amenaza al desarrollo de la actividad del banco. Así se pretende sistematizar los procedimients a seguir ante situaciones de falta de liquidez y optimizar las medidas a adoptar.

Riesgo de tipo de cambioEl Grupo entiende el riesgo de tipo de cambio como el impacto en el valor de mercado de los activos y pasivos denominados en divisas distintas al euro a consecuencia de los movimientos en los tipos de interés. Diariamente se realiza un seguimiento de las operaciones de cambio al contado y a plazo para que la posición abierta de divisa se mantenga dentro de los límites autorizados. (Vease nota 17)

Riesgo de cumplimiento normativoCumplir con la normativa vigente en materia de prevención del blanqueo de capitales y prestación de servicios de inversión es un objetivo primordial para el Grupo. En este sentido, Vall Banc ha adoptado una serie de medidas para gestionar los riesgos de cumplimiento normativo y reputacional. Por riesgo de cumplimiento normativo se entiende la posibilidad de tener sanciones legales o normativas, o pérdidas financieras de carácter material o reputacional, a consecuencia del incumplimiento de la normativa vigente o de los propios procedimientos y normativas internos del banco. Por tanto, el riesgo de cumplimiento normativo está estrechamente ligado al riesgo reputacional que implica una percepción negativa de la marca Vall Banc

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por parte de la opinión pública o de los grupos de interés (clientes, contrapartes, empleados, reguladores) por una actuación incorrecta de la entidad en el desarrollo de nuestras actividades.

Vall Banc cuenta con una función de cumplimiento normativo alineada con los objetivos estratégicos de la entidad, que ejerce sus actividades de forma independiente a las áreas de negocio y está formada por profesionales especializados en las principales materias normativas.

Teniendo en cuenta los objetivos mencionados, se han diseñado una serie de políticas globales aprobadas por el Consejo de Administración que se revisan periódicamente, y que son aplicables para todo el Grupo, así como un conjunto de controles internos para la gestión del riesgo normativo y reputacional. La función de cumplimiento normativo de Vall Banc es responsable de la ejecución y supervisión de las políticas y de los procedimientos que se resumen en este apartado en todas las sociedades del Grupo.

A continuación se relacionan los principales pilares sobre los que Vall Banc ha instrumentado la gestión del riesgo de cumplimiento normativo y del riesgo reputacional:

Normas éticas y de conductaVall Banc adopta medidas que promueven un comportamiento ético por parte de todos los empleados del Grupo. A tal efecto, Vall Banc entiende que el cliente es un elemento principal de la entidad y no es admisible ningún negocio que pueda generar riesgo reputacional.

La entidad cuenta con un Código Ético que establece los estándares de conducta que deben cumplir todos los empleados, directivos y administradores, y los vincula a desarrollar una conducta responsable en la realización de sus funciones al objeto de garantizar un servicio de

máxima calidad a su clientela, cumpliendo con las máximas exigencias jurídicas y éticas, así como los mejores estándares de conducta profesional entre todos sus empleados, directivos y administradores.

Prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismoVall Banc entiende que el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo constituyen un problema global que afecta a todas las entidades que intervienen en los sistemas financieros internacionales a nivel mundial, provocando importantes y devastadores daños en la reputación de las instituciones financieras, debilitando sus relaciones con los intermediarios, los reguladores y el público en general. A tal efecto, Vall Banc se sensibiliza y compromete activamente a luchar contra el blanqueo de capitales, la financiación del terrorismo y otros delitos financieros. La implementación efectiva de procedimientos y normas basados en la premisa «Conozca a su cliente» (KYC) es fundamental para el Grupo.

KYC supone conocer en detalle tanto a las personas y entidades con las que opera el Grupo (ya sea una simple transacción o una relación comercial duradera), como a las que ofrezca servicios, así como conocer quiénes son los beneficiarios finales y personas vinculadas. El KYC es un proceso continuo que comienza con la aceptación del cliente y perdura a lo largo de toda la relación de negocio.

En el marco de la actividad de banca privada, la entidad dispone de un modelo global en materia de prevención del blanqueo de capitales basado en las directrices de la Unión Europea, que incorpora las adaptaciones necesarias a las peculiaridades del negocio de cada filial y a su normativa local, y que está en constante evolución por su adaptación a los cambios normativos.

Vall Banc no acepta como clientes a personas vinculadas con alguna actividad delictiva, personas sobre las que recaiga alguna sospecha

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sobre la procedencia de sus fondos o existan dudas sobre quién es el beneficiario final, personas que rechacen facilitar información/documentación, bancos pantalla, entidades financieras sin licencia, etc.

A estos efectos, Vall Banc aplica una serie de medidas de debida diligencia reforzada en la adopción y el seguimiento de la operativa de clientes. A partir de la información facilitada por los clientes y la información obtenida por la propia entidad todos los clientes son clasificados en función de su potencial riesgo de acuerdo con los estándares internacionales en esta materia (país de origen, residencia, actividad profesional, relevancia pública...).

La función de cumplimiento normativo se centra en realizar una revisión independiente para dar las garantías suficientes en el inicio de relaciones con los nuevos clientes. Este proceso no se limita a su aceptación, siendo esencial realizar un seguimiento continuo y permanente para garantizar el adecuado conocimiento de nuestros clientes en todo momento y así poder detectar operaciones que pudieran ser contrarias a lo establecido en la normativa vigente.

Al objeto de reforzar el buen gobierno de la entidad en este ámbito tan crítico para cualquier entidad financiera, Vall Banc ha establecido diversos comités en los que participa, entre otros, la Alta Dirección y en los que se revisa la adopción de clientes especialmente relevantes y se lleva a cabo un seguimiento de las actuaciones realizadas por la función de Cumplimiento Normativo en esta materia, adoptándose cuantas decisiones sean necesarias para cumplir con los objetivos señalados anteriormente.

Protección del inversorEl compromiso del Grupo con sus clientes tiene dos ejes fundamentales: la creación de valor a largo plazo y la máxima transparencia informativa. A tal efecto, el Grupo dispone de políticas globales y de

procedimientos adaptados a las peculiaridades de cada jurisdicción donde opera, para garantizar el cumplimiento de los requisitos que establecen las distintas normativas.

El modelo establecido por Vall Banc para mitigar los riesgos de cumplimiento normativo y reputacional considera:

− Una estructura organizativa orientada a la gestión del riesgo.

− Asignación de funciones y responsabilidades dentro de la organización.

− Políticas y procedimientos transparentes.

− Refuerzo de las normas éticas y de conducta para una mayor protección de los inversores.

− Procedimientos de distribución de productos financieros basados en la categorización de servicios, tipología de clientes y productos ofrecidos.

En este sentido, el Grupo vela por la consecución y el mantenimiento de:

− Servicios financieros adecuados a las necesidades de los clientes.

− Una relación bilateral transparente con derechos y obligaciones por ambas partes.

− Resolución justa de las reclamaciones del cliente.

Gestión del conocimiento y formaciónUna de las actuaciones prioritarias del Grupo son las acciones formativas, para que todos los empleados tengan conocimiento de las exigencias derivadas de la normativa vigente y de las políticas y procedimientos implantados.

El Grupo define anualmente los planes de formación necesarios, que son impartidos por el propio Grupo o por proveedores exter

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nos cualificados. Transmitir la cultura de cumplimiento a toda la organización es necesario para una gestión adecuada del riesgo de cumplimiento normativo.

Incidencias y reclamacionesVall Banc pone en todo momento en primer lugar el interés del cliente y, por tanto, sus opiniones o posibles reclamaciones son siempre atendidas y consideradas. El Departamento canaliza todas las inconformidades que el cliente transmite al Banco a través de los diferentes canales de comunicación disponibles. El objetivo de este departamento es conseguir una resolución ágil de las incidencias y promover, si ello fuere necesario, los cambios en las políticas y en los procedimientos necesarios para mitigar el riesgo de que estas incidencias puedan volver a repetirse.

25. CUMPLIMIENTO DE LAS NORMAS LEGALES

Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financierasEl Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 29 de febrero de 1996, aprobó la Ley de regulación de los criterios de solvencia y de liquidez de las entidades financieras.

Esta ley obliga a las entidades bancarias a mantener un ratio de solvencia, formulado a partir de las recomendaciones del Basle Committee on Banking Supervision (BCBS), como mínimo del 10%. Asimismo, obliga a mantener un ratio de liquidez como mínimo del 40%.

Los ratios de solvencia y de liquidez del Grupo, determinados de acuer do con esta ley, eran a 31 de diciembre de 2016 del 31,19 % y 54,46%.

La Ley de regulación de los criterios de solvencia y liquidez de las entidades financieras limita, además, la concentración de riesgos en favor de un mismo beneficiario al 20% de los fondos propios del Gru

po. Por otro lado, la mencionada Ley establece que la acumulación de riesgos que individualmente superen el 5% de los fondos propios no puede sobrepasar el límite del 400% de dichos fondos propios. Asimismo, el riesgo mantenido con miembros del Consejo de Administración no puede superar el 15% de los fondos propios. Dichos riesgos son ponderados según lo que establece la mencionada Ley.

En el ejercicio 2016, la concentración neta de riesgo neta máxima alcanzada en favor de un mismo beneficiario ha sido del 19,94% de los fondos propios del Grupo. Los créditos, u otras operaciones que implican riesgo en favor de un mismo beneficiario, que excedan del 5% de los fondos propios, no han sobrepasado una acumulación de riesgos agregadamente del 187,50% durante el ejercicio.

Ley de regulación de coeficientes de inversiones obligatoriasEl Consejo General del Principado de Andorra, en la sesión del 30 de junio de 1994, aprobó la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias. Esta ley obliga a mantener un coeficiente de inversión en fondos públicos andorranos a las entidades que tienen como una de sus actividades la recepción de depósitos del público y su uso en la concesión de créditos y otras inversiones.

Con fecha 9 de diciembre de 2009 se aprobó el Decreto de modificación del Decreto de reglamentación de la Ley de regulación del coeficiente de inversiones obligatorias de 22 de agosto de 1994, que obliga a las entidades bancarias a mantener en su activo un coeficiente de inversión del 2% en fondos públicos.

Deuda públicaEn cumplimiento de este coeficiente, al 31 de diciembre de 2016, el Grupo tiene suscrito un importe total de 41.857 miles de euros en deuda pública del Principado de Andorra. El importe se encuentra registrado en el epígrafe “Cartera de valores – Obligaciones y otros títulos de renta fija” del balance de situación adjunto (ver la nota 7).

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Programa destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyec-tos emprendedores.También resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada de empresas y negocios de nueva creación, innovación, reconversión y proyectos emprendedores, aprobado por el Gobierno de Andorra el 3 de marzo de 2010. Los préstamos vivos por este concepto suponían, a 31 de diciembre de 2016, un importe de 13 miles de euros, y se registran en el epígrafe “Inversiones crediticias – Préstamos y créditos a clientes” del balance de situación adjunto. Estos préstamos devengan un tipo de interés anual del 0% y el Gobierno actúa como garante o avalista.

Programa destinado a la financiación privilegiada para la reha-bilitación de viviendas y edificios de uso de viviendasTambién resultan computables como fondos públicos los préstamos concedidos dentro de un programa calificado de interés nacional y social, y destinado a la financiación privilegiada para la rehabilitación de viviendas y edificios de uso de viviendas, aprobado por el Gobierno de Andorra el 23 de marzo de 2011. Los préstamos vivos por este concepto suponían, a 31 de diciembre de 2016, un importe de 1.023 miles de euros, y se registran en el epígrafe “Inversiones crediticias – Préstamos y créditos a clientes” del balance de situación adjunto. Estos préstamos devengan un tipo de interés anual del 0,5%.

Reservas en garantíaHasta la entrada en vigor de la nueva Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, todas las entidades del sistema financiero andorrano estaban sometidas a la Ley de regulación de reservas en garantía de depósitos y otras obligaciones operacionales a mantener y depositar por las entidades encuadradas en el sistema financiero. La mencionada Ley estipulaba

que las entidades debían mantener entre sus recursos permanentes unas reservas mínimas de fondos propios en garantía de sus obligaciones operacionales de hasta el 4% de las inversiones totales de las entidades, deducidas las realizadas con fondos propios y fondos de origen bancario.

De acuerdo con dicha Ley, las entidades enmarcadas en el sistema financiero andorrano deben constituir y mantener invertido obligatoriamente el importe de las reservas en garantía en depósitos con el INAF. A partir de la entrada en funcionamiento del nuevo sistema aplicable a las entidades bancarias, el importe invertido corresponde únicamente a las reservas en garantía de la sociedad gestora del Grupo.

En cumplimiento de esta ley, a 31 de diciembre de 2016, Vall Banc Fons, S.A.U. mantenía un depósito de 210 miles de euros con el INAF.

Ley 1/2011 de creación de un sistema de garantía de depósi-tos para las entidades bancariasEl Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 2 de febrero de 2011, aprobó la Ley de creación de un sistema de garantía de depósitos para las entidades bancarias, cuyo fin es garantizar a los beneficiarios el reintegro del importe de sus depósitos de efectivo cubiertos, con un límite máximo por beneficiario de 100.000 euros, y de los depósitos de valores cubiertos, también con un límite máximo por beneficiario de 100.000 euros e independiente del primero. Esta ley obliga a todas las entidades bancarias autorizadas para operar en el sistema financiero andorrano a mantener inversiones en activos líquidos y seguros como contrapartida de una reserva indisponible, afectada al cumplimiento de las garantías cubiertas por el sistema de garantía.

El importe de las reservas en garantía constituido por el Grupo a 31 de diciembre de 2016 es de 10.232 miles de euros. El Grupo tiene invertido un importe equivalente a las reservas en garantía en títulos

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elegibles según el artículo 7.3 de esta ley para su cobertura, clasificados en el epígrafe “Obligaciones y otros títulos de renta fija – Deuda pública de los países de la OCDE” del balance de situación adjunto.

Como se detalla en la nota 11, la propuesta de distribución del resultado de Vall Banc realizada por el Consejo de Administración incluye la aplicación de 348 miles de euros del resultado del ejercicio 2016 a la dotación de la reserva indisponible en garantía de depósitos.

Ley sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Prin-cipado de AndorraEn su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 7/2013 sobre el régimen jurídico de las entidades operativas del sistema financiero andorrano y otras disposiciones que regulan el ejercicio de las actividades financieras en el Principado de Andorra.

La finalidad de esta ley es la de unificar en un único texto normativo la normativa sobre las entidades operativas del sistema financiero dispersa entre las leyes 24/2008, 13/2010, 14/2010 y la Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero del año 1996. Es por eso que esta Ley no introduce modificaciones significativas en la regulación existente, sino que actúa como un refundido y una reestructuración de las leyes vigentes en la materia para aportar más seguridad jurídica al marco legislativo que regula el sistema financiero andorrano.

La aprobación de la Ley 7/2013 conlleva la derogación de la Ley de regulación de las facultades operativas de los diversos componentes del sistema financiero del año 1996; la derogación de la Ley 24/2008 sobre el régimen de las entidades financieras no bancarias de crédito especializado; la derogación de la Ley 13/2010 sobre el régimen

jurídico de las entidades financieras de inversión y de las sociedades gestoras de organismos de inversión colectiva; y la derogación de los artículos 8 a 17 de la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las entidades bancarias y de régimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero.

Ley sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financieraEn su sesión del 9 de mayo de 2013, el Consejo General aprobó la Ley 8/2013 sobre los requisitos organizativos y las condiciones de funcionamiento de las entidades operativas del sistema financiero, la protección del inversor, el abuso de mercado y los acuerdos de garantía financiera.

La finalidad de esta ley es mantener un sistema financiero estructural y funcionalmente sólido, apostando por una clarificación del marco legal vigente en Andorra que regula el sistema financiero, unificando así en un único texto las disposiciones de la Ley 14/2010 y las disposiciones vigentes de la Ley de ordenación del sistema financiero andorrano de 27 de noviembre de 1993, a la vez que incorpora a la legislación andorrana los compromisos adquiridos sobre información privilegiada y manipulación y abuso de mercado mediante la firma del Acuerdo Monetario con la Unión Europea.

Esta Ley recoge los principios establecidos en la Directiva comunitaria 2004/39/CEE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 21 de abril de 2004, conocida como MiFID (Markets in Financial Instruments Directive), relativos a las normas éticas y de conducta que deben cumplir las entidades financieras de inversión.

La aprobación de la Ley 8/2013 conlleva la derogación de los artículos 1 a 7, 18 a 44 y 46 a 55 de la Ley 14/2010 de régimen jurídico de las

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entidades bancarias y de régimen administrativo de las entidades operativas del sistema financiero; y la derogación de la Ley de ordenación del sistema financiero andorrano de 27 de noviembre de 1993.

Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancariasEn su sesión de 2 de abril, el Consejo General del Principado de Andorra aprobó la Ley 8/2015, de 2 de abril, de medidas urgentes para implantar mecanismos de reestructuración y resolución de entidades bancarias.

Esta ley es la respuesta del Principado de Andorra a determinados acontecimientos que han puesto de manifiesto que el sistema financiero se encuentra estrechamente interconectado, de forma que la crisis de una entidad financiera puede contagiarse rápidamente a otras entidades y a la economía a nivel global. Se establecen determinadas medidas que permitan responder de forma flexible a determinadas situaciones de este riesgo sistémico, incluyendo la atribución a una Agencia Estatal de Resolución de Entidades Bancarias (AREB) como autoridad competente en materia de resolución. También, con la finalidad de financiar, en la medida que sea necesario, las medidas acordadas en aplicación de esta Ley, se crea el Fondo Andorrano de Resolución de Entidades Bancarias (FAREB), entidad sin personalidad jurídica que será gestionada por la AREB.

La redacción y el desarrollo de esta Ley han sido inspirados por los principios de la Directiva 2014/59/UE.

Finalmente, la Ley prevé una dotación inicial y extraordinaria del FAREB de treinta millones de euros que realizarán las entidades bancarias andorranas y la apertura de un programa de financiación de hasta cien millones de euros destinado a la financiación de empresas y negocios.

Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional y contra la financiación del terrorismo.En su sesión del 29 de diciembre de 2000, el Consejo General aprobó la Ley de cooperación penal internacional y de lucha contra el blanqueo de dinero o valores producto de la delincuencia internacional, que fue modificada posteriormente por la Ley 28/2008, de 11 de diciembre, por la Ley 4/2011, de 25 de mayo, por la Ley 20/2013, de 10 de octubre, y por la Ley 4/2014, de 27 de marzo.

De acuerdo con lo dispuesto por la Ley, el Grupo ha establecido los procedimientos adecuados y suficientes de control y comunicación interna para proteger el secreto bancario y prevenir e impedir operaciones relacionadas con el blanqueo de capitales procedentes de actividades delictivas. En este sentido, se han llevado a cabo programas específicos de formación de personal.

Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de interesesEl Consejo General del Principado de Andorra, en su sesión del 21 de febrero de 2005, ratificó el Acuerdo entre el Principado de Andorra y la Comunidad Europea relativo al establecimiento de medidas equivalentes a las previstas en la Directiva 2003/48/CE del Consejo en materia de fiscalidad de los rendimientos del ahorro en forma de pago de intereses. Asimismo, en su sesión del 13 de junio de 2005, aprobó la ley de aplicación del mencionado Acuerdo.

En el presente ejercicio, el Grupo, en calidad de agente pagador, ha cumplido con las obligaciones contenidas en el Acuerdo y en su ley de aplicación, y ha liquidado el importe de la retención siguiendo lo establecido en dicha legislación.

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26. ACTUACIONES EN MATERIA DE OBRA SOCIAL O SIMILAR

Vall Banc tiene el firme convencimiento que el trabajo diario debe suponer también un beneficio para el entorno en el que se encuentra. Por ello, está convencido del valor que aporta contribuir al desarrollo económico, cultural, social y medioambiental de Andorra.

Para ello hemos definido unas líneas de actuación claras que permitan tener una visión y unos valores definidos para determinar nuestras actuaciones. Así, las futuras acciones tienen que impregnarse de determinados elementos. Como banco nuevo, nuestra misión es complementar las ayudas institucionales ya existentes en proyectos estratégicos para ellos. Así queremos aportar nuestro grano de arena para mejorar la vida del colectivo que se ayuda con la certeza que sin la aportación de Vall Banc el proyecto podría llegar a ser inviable.

Durante este 2016 se han establecido numerosas reuniones de presentación de proyectos que han permitido concretar el apoyo público a la Federación Andorrana de Básquet para la celebración del Qualifier 3x3 en EscaldesEngordany y su proyecto de entrenamientos para el próximo año. Del mismo modo, Vall Banc se enorgullece de ser el mayor patrocinador de la Asociación Andorra Contra el Cáncer, firmando un contrato el 13 de diciembre que permitirá afrontar todos los gastos del plan de actividades de la entidad durante el 2017.

27. HECHOS POSTERIORES

Proceso de venta de Vall Banc AssegurancesCon fecha 26 de enero de 2017, el Consejo de Administración de Vall Banc Assegurances, de conformidad con los acuerdos tomados por su accionista único, Vall Banc, acordó la presentación el día 30 de marzo de 2017 al Consejo de Administración del accionista único, un plan de reestructuración y/o desinversión. Hasta la fecha de estos

estados financieros, Vall Banc mantiene el 100% de la inversión en la compañía aseguradora.

Transición a las Normas Internacionales de Información FinancieraDe acuerdo con el Decreto publicado en el BOPA el 28 de diciembre de 2016, por el cual se aprueba el marco contable aplicable a las entidades operativas del sistema financiero andorrano y a los organismos de inversión colectiva de derecho andorrano de conformidad con las normas internacionales de información financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIFUE) que han sido adoptadas por Andorra, el Grupo está obligado a presentar sus estados financieros consolidados del ejercicio anual que finalizará el 31 de diciembre de 2017 conforme a las NIIFUE.

La NIIF 1, Primera Adopción de las Normas Internacionales de Información Financiera, establece que los estados financieros consolidados del Grupo correspondientes al ejercicio 2017 necesariamente habrán de incorporar (a efectos comparativos) un balance situación consolidado al 31 de diciembre de 2016 y una cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio anual terminado en esa fecha, elaborados por aplicación de los criterios establecidos por las NIIFUE que se encuentren en vigor a 31 de diciembre de 2017.

Por todo lo anterior, el Grupo está llevando a cabo un proyecto de transición a las NIIFUE que incluye, entre otros aspectos, el análisis de las diferencias de los criterios contables, la selección de los criterios contables a aplicar en los casos en los que se permiten tratamientos alternativos y la evaluación de las modificaciones en los procedimientos y sistemas de información.

A la fecha de formulación de estos estados financieros consolidados, el Grupo se encuentra en fase de elaboración de la información que permita estimar, con razonable objetividad, en qué medida el

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El Consejo de Administración de Vall Banc, S.A.U., en la reunión celebrada el 30 de marzo de 2017, formula los estados financieros consolidados adjuntos correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2016, recogidos en las 56 hojas adjuntas.

En EscaldesEngordany, el 30 de marzo de 2017

balance de situación consolidado y la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio 2016 diferirán de los que, en su día, se elaboren por aplicación de los criterios contables contenidos en las NIIFUE vigentes al 31 de diciembre de 2017, para su inclusión en los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio 2017.

Otros hechos posterioresEn fecha 16 de marzo de 2017, la Autoridad Federal de Supervisión de los Mercados Financieros (FINMA) de la Confederación Suiza publicó que el día 13 de marzo de 2017 decidió el reconocimiento en Suiza de la Resolución del 21 de abril de 2016 de la Agència Estatal de Resolució d’Entitats Bancàries (AREB) relativa a Banca Privada d’Andorra (BPA).

Como consecuencia de ello, en esa misma fecha decidió también habilitar a la AREB para reclamar a Credit Suisse (Suisse) S.A la posición que ostentaba BPA en activos líquidos y en divisas a partir de la entrada en vigor de esta decisión, al cabo de treinta días hábiles.

28. EXPLICACIÓN AÑADIDA PARA LA TRADUCCIÓN AL CASTELLANO

Estos estados financieros consolidados se presentan de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en Andorra. Algunas prácticas contables aplicadas por el Grupo de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados en Andorra pueden no ajustarse a los principios contables generalmente aceptados en otros países.

DIRECCIONES DE VALL BANC

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Direcciones de Vall Banc

SEDE SOCIALAv. Carlemany, 119AD700 EscaldesEngordanyT. +376 750 700

PRIVATE BANKINGAv. Carlemany, 119AD700 EscaldesEngordanyT. +376 750 760

OFICINAS

Escaldes-EngordanyAv. Carlemany, 119AD700 EscaldesEngordanyT. +376 750 762

Pas de la CasaC. Sant Jordi, 35AD200 Pas de la CasaT. +376 750 770

Andorra la VellaPl. Rebés, 7AD500 Andorra la VellaT. +376 750 764

La MassanaAv. Sant Antoni, 37AD400 La MassanaT. +376 750 768

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