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Fundada en 1872
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Exposición del PresidenteDirectorio AdministraciónSíntesis Histórica:Una Empresa regional que se torna globalDescripción de la Empresa y del Sector IndustrialEl Grupo CSAV en 2009Servicios de CSAVServicios de Norasia Container Lines Ltd.Servicios de Companhia Libra de Navegaçao yCompañía Libra de Navegación (Uruguay) S.A.Otras Actividades del EjercicioInformación de Carácter GeneralCompañías Filiales de CSAVOtras Filiales y Coligadas Resumen de Propiedad de las FilialesProporción que Representa la Inversión en el Activo TotalEstados FinancierosDeclaración de Responsabilidad
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Exposición del Presidente
Señoras y señores accionistas:
Me dirijo a ustedes para informarles de la marcha de la Compañía en el ejercicio 2009.
El año pasado informé que preveía el año 2009 como muy difícil para nuestro negocio principal - el transporte marítimo - cuando la economía mundial atravesaba la peor crisis conocida desde la Gran Depresión de 1929.
Desgraciadamente, dicha previsión no sólo se cumplió sino que además provocó una profunda crisis en la industria naviera, y en especial, en la de transporte de carga en contenedores. La crisis afectó a mercados y clientes relevantes de la Compañía, inmersos en una profunda recesión económica, encabezados por Estados Unidos de América, Asia, y también por Europa y Sudamérica. Esta crisis afectó con mayor fuerza a la industria del transporte en naves porta contenedores, debido a tres factores principales: (i) la creciente sobrecapacidad, como consecuencia de la significativa caída en la demanda por transporte naviero y por el ingreso de capacidad adicional a la flota mundial, contratada antes del inicio de la crisis; (ii) baja generalizada de tarifas de fletes; y (iii) los crecientes costos de petróleo.
La combinación de estos factores tuvo gravísimos efectos negativos sobre el ejercicio 2009 de la Compañía. En efecto, el transporte de contenedores – el negocio principal de CSAV- declinó significativamente en 2009, impactando un área que desde hace décadas había crecido a un ritmo del 10% anual. Como dato ilustrativo, el volumen de contenedores transportados por naves de la Compañía durante el año 2009 fue de 1,8 millones de Teus, cifra un 18% menor respecto del volumen transportado el año 2008.
Debido al retraso con que la industria naviera sigue a la evolución de la economía mundial - puesto que las órdenes de construcción de naves son materias de largo plazo - la recuperación de este segmento de la industria se vio muy afectada por una gran oferta disponible de corto plazo, y por una creciente, y aún insuficiente demanda. Aunque las tarifas se comenzaron a recuperar gradualmente hacia fines de 2009, todavía están lejos de las tarifas existentes antes del inicio de la crisis y la caída durante el año 2009 fue, en promedio, de un 26% respecto del año anterior.
Respecto de la sobreoferta de capacidad, puedo señalar que la mayoría de industria naviera - y CSAV en particular - se fue adaptando a los cambios. En efecto, hubo numerosas renegociaciones de órdenes de construcción de naves con los astilleros cuyos resultados fueron la cancelación de órdenes, reconversiones a otro tipo de naves; y postergaciones en plazos de entrega. Del mismo modo, se observó un aumento del envío de naves a desguace.
Otra medida muy significativa fue la disminución de la velocidad de operación de las naves, lo que permite por una parte mejoras significativas en la eficiencia energética y medioambiental, y por otra parte permite absorber una parte importante de la sobreoferta de naves existente.
Sin embargo y como resultado de esta grave crisis mundial, CSAV se vio fuertemente impactada, sufriendo pérdidas de USD 668,9 millones. Por esta razón, la Compañía requirió idear e implementar programas comerciales, financieros y operacionales que le permitieran superar con éxito la difícil y compleja situación que enfrentaba.
De esta forma, y adelantándose a otras navieras, nuestra Compañía fue pionera en estructurar, con la asesoría de HSH Corporate Finance, HSBC y BNP Paribas, una imaginativa estrategia que le permitió conjuntamente, lograr: (i) un acuerdo de reestructuración financiera, en el cual los accionistas y la gran mayoría de los armadores de naves acordaron aumentar el capital de la compañía en más de US$ 710 millones, (ii) la reconversión y postergación en la entrega de las naves en construcción, (iii) la obtención de los financiamientos necesarios para financiar las naves en construcción, y (iv) la puesta en marcha de agresivos planes de mejoras operacionales, tanto comerciales y de ventas, como operacionales y de costos.
Es satisfactorio, dentro de la gravísima crisis económica descrita, señalarles que la industria naviera mundial, incluyendo propietarios, arrendadores de naves, bancos financistas, clientes, proveedores, y profesionales ligados a ella, ha reconocido al imaginativo programa diseñado y ejecutado por CSAV como uno de los más adecuados, el cual, en otros casos, también está siendo o ha sido imitado por otras navieras.
Respecto de la filial Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas (SAAM), puedo informarles que, a pesar de la crisis mundial y de las menores ventas que esto le ha implicado, mantuvo un favorable desempeño, aunque sus resultados son bastante inferiores en relación a los del año anterior. En parte importante, esto se debió al cambio de resultados no-recurrentes positivos en 2008, a negativos en el 2009.
En la Junta de Accionistas de Abril pasado les anticipé que la Compañía sufriría pérdidas importantes en el ejercicio 2009. Durante el año, les mantuvimos oportunamente informados mediante las respectivas FECU´s, y en el sitio Web, previniéndoles que las pérdidas continuarían también durante el ejercicio 2010.
Ahora les informaré cómo apreciamos que vendrá el año 2010.
Nuestro pronóstico para este año ha ido cambiando con un sesgo algo más favorable, pero aún subsiste una importante incertidumbre en cuanto a si esta tendencia positiva se mantendrá. En efecto, hay visiones distintas acerca si la recuperación es un fenómeno transitorio por la inyección de fondos de los Bancos Centrales mundiales y la reposición de inventarios, o se trata de una tendencia más permanente, generada por una recuperación más rápida y sostenida de la economía y de la demanda global.
Respecto de la flota mundial, el aumento previsto de la capacidad instalada se ha reducido desde un 60% al 40%, y las entregas de naves se harán en plazos más largos. Asimismo, la cantidad de naves detenidas por falta de cargas (600 naves al inicio de la crisis) se ha reducido a algo menos de 500 naves, y la tendencia es a seguir disminuyendo. Probablemente, esta reducción proviene de la disminución de la velocidad de operación de las naves, mecanismo que ha sido adoptado por la mayoría de las navieras.
Pero las razones para nuestro cambio favorable de expectativas obedecen principalmente a observar la mayor fortaleza de la demanda por transporte, que a un ajuste de la oferta de cierta relevancia, y también por la mayor eficiencia lograda en CSAV, ya que la reducción de costos operacionales ha sido substancial. Sin ellos, es difícil pensar que la Empresa hubiese subsistido.
Por las razones anteriores y, aunque aún está muy lejos de convertirse en hecho cierto, puedo adelantarles que la Compañía podría llegar a un punto de equilibrio durante el ejercicio 2010.
En esta ocasión expreso el agradecimiento del Directorio y del suscrito a los clientes, astilleros, bancos financistas, asesores y proveedores, por su comprensión y apoyo en difíciles momentos para ayudar a que Compañía Sud Americana de Vapores S.A. siga siendo una compañía naviera de categoría mundial.
Expreso, además, un reconocimiento especial a las señoras y señores accionistas, quienes aportaron más de US$ 410 millones en los dos aportes de capital realizados durante el año 2009, y a los armadores de naves, quienes aportarán US$ 360 millones de capital en los próximos meses, ratificando su confianza en el futuro de nuestra Compañía.
Finalmente, deseo reconocer, a nombre del Directorio y del suscrito, a todo el personal de la Compañía, quienes con su relevante esfuerzo e imaginación, contribuyen a superar esta difícil crisis permitiéndonos mirar con optimismo su futuro, y preparándola para ser una empresa mucho más competitiva y eficiente.
Jaime Claro ValdésPresidente
Compañía Sud Americana de Vapores S.A.
16 de Marzo de 20107
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Directorio
PRESIDENTEJaime Claro ValdésIngeniero Civil Industrial Integra el Directorio desde abril de 1997 Rut: 3.180.078-1
VICEPRESIDENTE Arturo Claro Fernández Ingeniero Agrónomo Integra el Directorio desde abril de 1987 Rut: 4.108.676-9
DIRECTORES Luis Alvarez Marín Ingeniero Agrónomo Integra el Directorio desde abril de 1979 Rut: 1.490.523-5
Joaquín Barros Fontaine Director de Empresas Integra el Directorio desde abril de 2000 Rut: 5.389.326-0
Juan Andrés Camus Camus Ingeniero Comercial Integra el Directorio desde abril de 2004 Rut: 6.370.841-0
Patricio García Domínguez Contador General Integra el Directorio desde abril de 1988 Rut: 3.309.849-9
Canio Corbo Lioi Ingeniero Civil Integra el Directorio desde abril de 2009 Rut: 3.712.353-6
Víctor Pino TorcheIngeniero CivilIntegra el Directorio desde noviembre de 2008Rut: 3.351.979-6
Baltazar Sánchez Guzmán Ingeniero Comercial Integra el Directorio desde julio de 1990 Rut: 6.060.760-5
Christoph Schiess Schmitz Ingeniero Comercial y Bachelor of Commerce Integra el Directorio desde abril de 1996 Rut: 6.371.875-0
Patricio Valdés Pérez Director de Empresas Integra el Directorio desde abril de 1988 Rut: 7.443.809-1
PRESIDENTE HONORARIO José Luis Cerda Urrutia Ingeniero Civil Rut: 1.661.990-6
SECRETARIO DEL DIRECTORIO Alexander Tavra Checura Ingeniero Naval de Sistemas Rut: 6.215.367-9
Cambios en el DirectorioEn la Junta General Ordinaria celebrada el 21 de abril de 2009, fueron reeligidos todos los Directores, con excepción de don Felipe Lamarca Claro quien no postuló a la reelección. La junta eligió como nuevo director al ingeniero civil don Canio Corbo Lioi. El Directorio, reunido el mismo día, reeligió como Presidente de la Sociedad a don Jaime Claro Valdés y como Vicepresidente de ella, a don Arturo Claro Fernández. Comité de Directores El Directorio, en sesión celebrada el 21 de abril de 2009, por unanimidad, designó a los señores Luis Álvarez Marín, Juan Andrés Camus Camus y Canio Corbo Lioi como integrantes del comité de Directores, manteniéndose como presidente el primero de los nombrados.
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Administración
Gerente General Juan Antonio Alvarez AvendañoAbogadoRut: 7.033.770-3
Gerente Líneas Costa Oeste Sudamérica Luis Alvarez RíosIngeniero CivilRut: 7.175.692-0
Gerente ArmatorialHéctor Arancibia SánchezIngeniero Naval MecánicoRut: 4.803.268-0
Gerente Líneas Costa Este Sudamérica y LibraEnrique Arteaga CorreaIngeniero Civil IndustrialRut: 9.771.836-9
Gerente de SistemasRoberto Aguiló RíosIngeniero CivilRut: 6.065.462-K
Gerente Ventas GlobalGonzalo Baeza SolsonaIngeniero Civil IndustrialRut: 6.955.062-2
Gerente Chartering, Graneles y AutomóvilesSantiago Bielenberg VásquezIngeniero ComercialRut: 5.051.578-8
Gerente Región MediterráneoEugenio Cruz NovoaIngeniero CivilRut: 7.018.819-8
Gerente Servicios a la Carga e IntermodalRafael Della Maggiora SilvaIngeniero Civil IndustrialRut: 6.999.711-2
Gerente ContralorGabriel Escobar PabloIngeniero ComercialRut: 7.583.066-1
Gerente Administración y FinanzasRafael Ferrada MoreiraIngeniero ComercialRut: 10.302.911-2
Gerente Líneas NorasiaGuillermo Ginesta BascuñánIngeniero Civil IndustrialRut: 7.011.275-2
Gerente Región NorteaméricaAndrés Kulka KupermanIngeniero ComercialRut: 7.711.411-4
Gerente Región AsiaAlejandro Pattillo MoreiraLicenciado en EconomíaRut: 7.431.351-5
Gerente Negocios Navieros Arturo Ricke GuzmánIngeniero ComercialRut: 6.994.493-0
Gerente Región Norte EuropaChristian Seydewitz MunizagaIngeniero CivilRut: 9.580.576-0
Gerente Marketing y ComercialFrancisco Subiabre VergaraIngeniero ComercialRut: 5.589.921-5
Gerente EstudiosVivien Swett BrownIngeniero ComercialRut: 8.571.420-1
Gerente Terminales y LogísticaFernando Valenzuela DiezIngeniero ElectrónicoRut: 7.175.694-7
Gerente Recursos HumanosJuan Carlos Valenzuela AguirreLicenciado en FilosofíaRut: 9.805.849-4
Gerente FrigoríficosJorge Villagra MendozaCapitán Marina Mercante NacionalRut: 5.752.321-2
Jefe Departamento LegalClaudio Barroilhet AcevedoAbogadoRut: 10.412.595-6
Gerente de Ventas ChileArturo Castro MirandaIngeniero de Ejecución en TransporteRut: 6.997.529-1
Organigrama
Secretaría General
GerenciaChartering, Graneles
y Automoviles
GerenciaNegocios Navieros
GerenciaFrigoríficos
Gerencia Sistemas
Gerencia Terminales y
Logística
GerenciaArmatorial
GerenciaRecursos Humanos
GerenciaServicios a la Carga e
Intermodal
GerenciaAdministración
y Finanzas
GerenciaMarketing y Comercial
Región Brasil
Región Norteamérica
Región Europa Norte
GerenciaRegión Costa
Oeste Sudamérica
Gerencia Ventas Globales
Región Europa Mediterráneo
Región Asia Norte
Región Asia Sur
Logística de Contenedores
Procesos Operacionales
Globales
Líneas ECSA,Libra Brasil y
LIbra Uruguay
Líneas CostaOeste
Sudamérica
Líneas Norasia
Comité Directores
Gerencia Estudios
Gerencia Contraloría
Directorio
Gerencia General
DepartamentoLegal
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Síntesis Histórica:Una Empresa Regional que se Torna Global
La promulgación, en 1979, del Decreto Ley Nº 3.059, de Fomento de la Marina Mercante Nacional, originó una etapa de gran dinamismo y crecimiento en las actividades de la Compañía. A partir de 1984 se establecieron nuevos tráficos y se modificaron los servicios existentes al Norte de Europa, Lejano Oriente y Japón, Mediterráneo, América Pacífico y Sudeste Asiático. Asimismo, se generó un crecimiento importante de los servicios especializados para cargas refrigeradas, vehículos y graneles.
Desde comienzos de la década de 1990, la Compañía debió enfrentar nuevos y mayores desafíos como consecuencia de la apertura a la competencia que establecieron los gobiernos de la gran mayoría de los países latinoamericanos.
Con el fin de aprovechar la oportunidad que significó este enorme cambio en el escenario competitivo, la Empresa y sus filiales incrementaron sus actividades en la región, cubriendo Perú, Colombia, Ecuador, Argentina, México y Brasil, con más y mejores servicios, con nuevas rutas y actividades conexas al transporte marítimo.
En 1996 se llegó a acuerdo con la empresa noruega Kristian Gerhard Jebsen Skipsrederi A/S para participar en partes iguales en la operación de siete naves OBO del tipo Aframax. Estas unidades de doble propósito permitieron el transporte de petróleo y sus derivados y graneles. Posteriormente, se amplió la flota a un total de 11 naves, las que operaban en los principales mercados del Atlántico.
En 1997 se llegó a un acuerdo comercial con Odfjell ASA, líder mundial en su rubro, para explotar el transporte de productos químicos en Chile y otros países de la Costa Oeste de Sudamérica. Con este acuerdo se expanden las actividades de la Compañía y sus filiales a nuevas áreas de gran dinamismo dentro del transporte marítimo mundial.
Durante 1998, CSAV obtuvo la certificación ISO 9002 otorgada por el Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA). Esta acredita que CSAV mantiene un Sistema de Gestión de Calidad aplicable a su servicio de transporte marítimo nacional e internacional para carga general, contenedores, graneles, vehículos, carga congelada y refrigerada, cumpliendo con estándares internacionales.
En 1999, como parte del proceso de expansión internacional, la Compañía adquirió una participación mayoritaria en la empresas Companhia Libra de Navegaçao de Brasil y Montemar Marítima S.A. de Uruguay, las que participan en diferentes mercados de transporte de contenedores entre la Costa Este de Sudamérica y Estados Unidos y Europa.
En ese mismo año, CSAV ingresó al negocio de transporte de cemento a través de una participación en Belden Shipping, empresa que se sitúa entre las mayores transportistas de cemento del mundo. De este modo, CSAV ha desarrollado una sólida capacidad comercial y técnica en el manejo y transporte de este producto.
Con la fusión entre la Compañía Chilena de Vapores y la Compañía Nacional de Vapores tuvo su origen en el puerto de Valparaíso, el 9 de octubre de 1872, la Compañía Sud Americana de Vapores (CSAV). El decreto que dio existencia legal a la Compañía fue firmado por el Presidente de la República, don Federico Errázuriz Zañartu, correspondiendo presidir su primer Directorio a don Maximiano Errázuriz y ejercer la Gerencia General a don Alfredo Lyon Santa María.
La Compañía sólo realizó servicios de cabotaje en la primera fase de su desarrollo. En esa época, las naves de CSAV constituían el único vínculo con apartadas regiones de Chile. En 1873 vivió su primera experiencia internacional al establecer un servicio al puerto de Callao, Perú, que en 1874 se extendió a Panamá.
En 1883, gracias a un acuerdo con la Pacific Steam Navegation Company (conocida en ese entonces en Chile como la Compañía Inglesa de Vapores), el servicio hasta Panamá adquirió estabilidad y permanencia. Paralelamente, se crearon conexiones con otros puntos del mundo mediante convenios con diversas empresas extranjeras.
Hasta 1914 la Compañía atendió servicios del Pacífico, que se extendieron hasta San Francisco, pero que a principios del siglo XX debieron restringirse sólo hasta Panamá, ante la intensa competencia de líneas europeas. Sin embargo, la apertura del Canal de Panamá le permitió expandir sus líneas a Nueva York, ante el repliegue de navieros europeos con motivo de la Primera Guerra Mundial.
En 1938, transcurrida la gran crisis mundial de 1929, CSAV pone en servicio tres nuevas motonaves: “Copiapó”, “Imperial” y “Aconcagua”, de impresionantes diseños aerodinámicos, que permitieron consolidar la línea a Nueva York y extenderla a Europa. Esta extensión debió suspenderse por la iniciación de la Segunda Guerra Mundial (1939-1945), que dificultó el transporte marítimo, particularmente en el Océano Atlántico.
Concluido este conflicto bélico, los servicios de la Compañía experimentaron un vigoroso desarrollo, incorporándose puertos de Alemania, Bélgica, Holanda e Inglaterra. En ese período se procedió a convertir en cámaras frigoríficas las bodegas de algunas naves, lo que permitió a la Compañía iniciar el transporte de fruta en sus servicios regulares a los Estados Unidos y Europa. El desarrollo de esta actividad convirtió a Sud Americana de Vapores en líder del transporte de productos refrigerados.
El transporte de carga a granel adquirió relevancia a partir de 1943 y, posteriormente, en 1974, tendría un fuerte impulso al consolidar su condición de servicio internacional. En 1961 fue creada, con capitales de CSAV, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM), para el agenciamiento aéreo y marítimo.
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Durante el año 2000 ocurrieron importantes hechos, entre los cuales se destacan el comienzo de las operaciones portuarias de las empresas concesionarias San Antonio Terminal Internacional S.A. (STI), San Vicente Terminal Internacional S.A. (SVTI), e Iquique Terminal Internacional S.A. (ITI). En STI y SVTI, CSAV participa a través de su filial Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM), en sociedad con la empresa estadounidense SSA Holding International (SSA). En ITI, CSAV participa a través de su filial SAAM en conjunto con la empresa Urbaser del Grupo Dragados de España.
CSAV adquiere también en el año 2000 los principales activos de la empresa naviera maltesa Norasia Lines Ltd., que le permite entrar en las rutas Este–Oeste, y la firma Norasia China Ltd., constituida en Hong Kong, con operaciones en varias ciudades de la República China.
En 2003, CSAV a través de una de sus filiales, y asociada con Peter Döhle Schiffahrtskontor KG, suscribió el mayor contrato de construcción de naves de su historia. Este contrato incluyó la construcción de 22 barcos portacontenedores con una capacidad total de 108.700 Teus. SAAM, por su parte, se adjudicó por 20 años la operación de dos terminales del puerto de Antofagasta.
En 2004, CSAV concretó una asociación con Drylog Bulk Carriers Ltd., Bocimar Internacional N.V. y AMN Shipventure Inc. para operar naves graneleras y ese mismo año se vendió la participación en las sociedades SKS OBO Holding Limited, Bermuda, SKS OBO Limited, Bermuda y OBO MAR AS, Noruega. SAAM, por su parte, se adjudicó por 20 años, en conjunto con otros socios, la concesión para operar dos terminales del puerto de Arica.
En el año 2005, CSAV extendió su red de agencias propias a tres importantes mercados: India, Brasil y México. Del mismo modo, durante ese año CSAV experimentó un importante crecimiento en su capacidad operada, lo que la posicionó como una de las compañías de mayor desarrollo durante el año. La filial SAAM tuvo un crecimiento a través de la compra de la tercera empresa de remolcadores de Brasil y la adjudicación del terminal de contenedores en Port Everglades, Estados Unidos. En 2006, CSAV completó el programa de construcción de naves iniciado en 2003 en conjunto con Peter Döhle Schiffahrtskontor KG con la recepción de 13 barcos portacontenedores, incluyendo naves con capacidad de 6.500 Teus. Por otra parte, la Compañía vendió la participación que mantenía en Belden Shipholding Pte.Ltd.
A diciembre de 2007, el programa de construcción de naves portacontenedores de la Compañía comprendía la propiedad exclusiva sobre cuatro naves de 12.000 Teus y tres naves de 6.300 Teus. Estas últimas fueron adquiridas en 2006 simultáneamente con la venta del 50% de participación en cuatro naves de 5.500 Teus.
Durante los años 2006 y 2007, CSAV continuó su estrategia de asumir la distribución propia en países claves a través de la incorporación de agencias. De esta forma se agregaron las agencias de Argentina, Bélgica, Corea, España, Holanda e Italia. Por su parte, SAAM continuó consolidando su posición como operador portuario, de servicios logísticos y servicios de remolcadores tanto en Chile como en los principales mercados de Latinoamérica.
De esta forma, CSAV se ha consolidado como transportista global, con fuerte presencia en las rutas entre Sudamérica y el resto del mundo, operando una flota promedio de más de 100 naves y participando activamente en los mercados de carga general en contenedores, graneles, frigoríficos y vehículos.
En 2008, la compañía comenzó a experimentar los efectos de la crisis más importante que haya vivido el mundo desde la Gran Depresión de 1929. En efecto, al ser CSAV una empresa altamente globalizada, los efectos de una significativa contracción del comercio mundial se comenzaron a sentir con fuerza durante el segundo semestre del 2008. A pesar de lo anterior, la Compañía alcanzó ventas por 4,9 mil millones de dólares.
El evento más significativo del año 2008 fue sin duda, la sensible e irreparable pérdida de quien fuera el guía y conductor del proceso de globalización e internacionalización de CSAV, el señor Ricardo Claro Valdés.
La crisis iniciada en 2008 continuó durante el año 2009 afectando con mucha severidad a todo el mundo y a todas las industrias. La crisis fue, sin lugar a dudas, la protagonista durante el presente ejercicio, y sus réplicas se seguirán sintiendo por varios años más en la economía mundial. En efecto, la industria naviera lejos de estar ajena a esta crisis, fue una de las más afectadas, puesto que por primera vez en la historia, la demanda por transporte naviero decreció. Además, y como se repite en diferentes partes de esta Memoria, la oferta de naves continuó aumentando, como consecuencia de las entregas de nuevas naves que estaban en construcción. Ambos factores, caída de la demanda y aumento de la oferta, influyeron para que las tarifas internacionales por transporte cayeran sustancialmente, incluso por debajo de toda racionalidad, mientras que al mismo tiempo los volúmenes transportados disminuían.
Desde el inicio de esta crisis, CSAV fue impactada muy negativamente, situación que se vio reflejada en las importantes pérdidas del año 2009. La difícil situación que vivió la Compañía fue superada gracias a un plan de fortalecimiento financiero y operacional, en el que participaron activamente los accionistas y la comunidad de negocios relacionada a la empresa (incluidos entre otros armadores, astilleros y bancos). Este plan, que se desarrolló durante todo el 2009, se terminará de implementar durante 2010 y permitirá no sólo fortalecer financieramente a la Compañía sino que además hacerla más eficiente y competitiva en sus principales líneas de negocios.
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Descripción de la Empresa y del Sector Industrial
CSAV y sus filiales Libra, Libra Uruguay y Norasia participan en el transporte marítimo de carga en contenedores. Asimismo, CSAV participa directamente y por intermedio de filiales en el transporte de graneles líquidos y sólidos, cargas refrigeradas y automóviles. La filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM), ofrece servicios portuarios y de logística terrestre en diversos puertos de América Latina.
En los últimos 30 años, la actividad naviera mundial ha experimentado un considerable crecimiento, explicado por el desarrollo económico y la globalización, el fuerte impulso exportador de las economías asiáticas y la desregulación del comercio exterior en general y del transporte naviero en particular. Esta tendencia se ha dado en las economías latinoamericanas a partir de comienzos del decenio de 1990, cuando la gran mayoría de ellas desregularon sus economías.
La actividad de transporte marítimo es muy competitiva y se caracteriza por su sensibilidad a la evolución de la actividad económica. Los desfases entre el crecimiento de la demanda y la oferta de capacidad de carga originan una alta volatilidad en las tarifas de transporte marítimo y de arriendo de naves.
Los servicios de transporte marítimo se pueden dividir en siete segmentos principales:
• Servicio de Transporte en Contenedores • Servicio de Transporte de Automóviles • Servicio de Transporte de Graneles Sólidos • Servicio de Transporte de Carga Refrigerada • Servicio de Transporte de Cemento • Servicio de Transporte de Petróleo y Derivados • Servicio de Transporte de Productos Químicos y Gas
El segmento de mayor importancia para CSAV es el transporte de carga en contenedores. Los principales mercados en el transporte en contenedores son los denominados Este-Oeste, que comprenden los tramos de Asia-Europa, Transpacífico y Transatlántico. A continuación se sitúan los tráficos denominados Norte-Sur, entre los que destacan por su importancia aquellos que cubren los tramos entre Sudamérica y Asia, Norteamérica, Europa y el Mediterráneo.
La actividad de transporte en contenedores ha vivido un fuerte proceso de consolidación durante los últimos años, el que además se ha visto acelerado durante la presente crisis, y que se ha caracterizado por la formación de alianzas y de fusiones y adquisiciones, que buscan ampliar la cobertura de servicios y reducir los costos.
Marco Regulatorio
El marco regulatorio de la actividad naviera vigente en Chile está constituido principalmente por las siguientes Leyes:
El DL N° 2.222, del 31 de mayo de 1978, que sustituyó la antigua ley de Navegación de 1878, el que ha sido modificado por las leyes 18.011, de 1° de julio de 1981, 18.454, de 11 de noviembre de 1985, 18.680, de 11 de enero de 1988, 18.692, de 19 de febrero de 1988 y 19.929, de 11 de febrero de 2004.
El DL 3.059 del 22 de diciembre de 1979, que contiene un nuevo texto de la Ley sobre Protección de la Marina Mercante Nacional.
Ley N° 18.680, del 11 de enero de 1988, ya mencionada, que sustituyó la legislación marítima comercial de Chile en su totalidad, contenida en un nuevo Libro Tercero del Código del Comercio.
Debe también mencionarse el DL.211, de 1973, sobre protección a la libre competencia, que opera coordinadamente con las reglas contenidas en el referido DL 3.059, de 1979, cuyas normas han experimentado importantes modificaciones introducidas por la Ley 19.911, del 14 de noviembre de 2003.
En el ámbito internacional, existe un conjunto de disposiciones que cubren diversos aspectos del negocio naviero, entre las que cabe destacar aquellas que establecen normas medioambientales que impactan desde la construcción hasta la operación de las naves, y el ingreso o salida del país de especies animales o vegetales; las aduaneras, que precisan las especies inanimadas que pueden internarse o exportarse y los gravámenes que afectan a estas operaciones; las de inmigración, que regulan el ingreso al país de pasajeros y tripulaciones; las de operación portuaria y, recientemente, normas antiterroristas, que han adquirido una relevante importancia en la operación de la carga, aun antes de su embarque.
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El Entorno Competitivo
Por décadas el transporte de carga general en contenedores ha presentado un fuerte crecimiento, aumentando anualmente a una tasa promedio cercana al 10%. Sin embargo, la profunda crisis que afecta a la economía mundial desde fines de 2008 determinó una contracción importante en la demanda por este servicio, generando una disminución de un 9,5%. Los tráficos de mayor importancia en volumen desde Asia a Europa y desde Asia a Norteamérica, mostraron una disminución de 14,8% y 14,9% respectivamente durante 2009.
La oferta de naves portacontenedores ha crecido continuamente a una tasa promedio superior al 10%, si bien al comenzar el año, cuando el libro de órdenes representaba más de un 50% de la capacidad global del transporte en naves portacontenedores, se estimaba un crecimiento de la oferta en 2009 cercano al 17%, finalmente, la oferta creció sólo un 6,5% y el libro de órdenes se redujo a un 36% de la flota global. Esto se debió al gran número de órdenes canceladas, postergadas y modificadas que, junto al desguace de naves, serían el principal mecanismo que habría manejado la industria en su búsqueda por reducir la brecha entre oferta y demanda. De cualquier forma, esta brecha aumentó fuertemente debido a la importante contracción en la demanda, lo que ha forzado a armadores y operadores a mantener entre un 9% y un 11% de la flota inactiva a partir del segundo trimestre de 2009.
Durante el 2009 se ha presentado una fuerte caída en las tarifas de flete en naves portacontenedores respecto a 2008, sin embargo, a partir del tercer trimestre comienza a verse un cambio en la tendencia, por cuanto los principales tráficos presentan desde caídas moderadas hasta leves aumentos en los niveles de flete.
El arriendo de naves portacontenedores continuó el primer trimestre de 2009 la estrepitosa caída que venía mostrando desde el segundo trimestre de 2008, moderándose levemente a partir de entonces y alcanzando valores cercanos o incluso menores a los costos de operación. Como consecuencia, el arriendo promedio anual estuvo por debajo del observado en 2008 en todos los segmentos de naves portacontenedores.
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Flota Mundial de Naves Portacontenedores
Teus: Unidad equivalente a un contenedor de 20 pies.
2000 - 2999 teus sobre 3000 teus
1000 - 1999 teus 100 - 999 teus
(Fuente: Clarkson Research Studies)
(% de
crecim
iento
del co
mercio
en co
ntene
dores
) 15%
10%
5%
0%
-5%
-10%
-15%1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
(Fuente: Clarkson Research Studies)
Análisis de la Demanda
( ‘000 teus)
Evolución Histórica del Arriendo de Naves
60.000
50.000
40.000
30.000
20.000
10.000
02000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Portacontenedores 2.750 teus(Fuente: Clarkson Research Studies) Tanquero Aframax DH 110.000 tons Granelero Handymax 45.000 tons
US$/día
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El Grupo CSAV en 2009
Total Ventas Consolidadas de CSAVMillones de US$ Nominales
5.0004.8004.6004.4004.2004.0003.8003.6003.4003.2003.0002.8002.6002.4002.2002.0001.8001.6001.4001.2001.000
800600400200
0 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009
Análisis de los resultados
El resultado del año 2009 presenta una pérdida de MUS$ 668.863, lo que representa una disminución en los resultados de MUS$ 630.246 con respecto a la pérdida de MUS$ 38.617 registrada en 2008.
Los ingresos consolidados para el período alcanzaron a MUS$ 3.027.860, lo que representa una disminución de MUS$ 1.858.981 ó 38% en comparación a los obtenidos en el año 2008. Esta significativa caída de las ventas se explica íntegramente por los efectos de la aguda crisis que atraviesa la economía mundial, lo que se ha traducido en: (i) una importante disminución del volumen transportado como consecuencia de la fuerte contracción en la demanda de transporte, y (ii) en una significativa caída en los precios promedio de fletes como consecuencia de la creciente sobreoferta de capacidad existente hoy en la industria.
De esta forma, al comparar resultados acumulados a diciembre de 2009 con el año anterior se debe tener presente el fuerte impacto de la grave crisis por la que el mundo todavía atraviesa.
La economía mundial experimentó durante el año 2009, la mayor crisis de las últimas décadas. Si bien a partir de los últimos meses de 2009 se han observado crecientes signos positivos, la recuperación en el negocio principal de la Compañía será más lenta que la de la economía mundial, por la sobreoferta de naves en operación y en construcción existente al comienzo de la crisis.
Esta crisis ha reducido muy significativamente el comercio mundial, y para la industria del transporte de carga ha sido de una magnitud sólo comparable con la Gran Depresión del siglo pasado. CSAV, al igual que la totalidad de la industria de transporte de carga en contenedores, se ha visto muy afectada. Las tarifas promedio de fletes han mostrado una fuerte caída, las que han sido compensadas sólo en parte por las disminuciones en los costos de combustibles observadas durante el primer semestre del presente año. Durante el período el volumen transportado por la Compañía alcanzó a 1,79 millones de Teus de arrastre, lo que representa una caída significativa del 18% respecto del volumen transportado en el año anterior, mientras que el precio promedio por Teu también mostró una disminución muy significativa al caer 26% respecto del 2008.
Los tráficos de línea operados por CSAV desde la Costa Oeste de América del Sur al Asia, Europa y Norteamérica si bien mostraron una caída moderada en el volumen transportado, experimentaron una significativa reducción en los precios promedio de fletes respecto a los del año anterior. Por otra parte, los tráficos operados desde la Costa Este de Sudamérica a la costa Atlántica de Norteamérica, Europa, África y Asia mostraron una caída en el volumen transportado y una significativa reducción en sus precios promedio de fletes. Por otra parte el transporte de automóviles y de graneles sólidos mostraron una disminución en sus volúmenes transportados, pero lograron ajustarse a la crisis de los mercados gracias a su enfoque en nichos de negocios rentables y flexibilidad operacional.
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Norasia Container Lines Ltd, la filial que ofrece servicios en los tráficos Este-Oeste, unos de los más afectados por la actual crisis, mostró al mismo tiempo caídas muy importantes en el volumen transportado y en sus precios promedio de flete. Como consecuencia de lo anterior, durante el primer trimestre de 2009, CSAV informó la suspensión del servicio entre Asia y el Norte de Europa.
Companhia Libra de Navegaçao (Brasil) y Compañía Libra de Navegación (Uruguay), filiales que ofrecen principalmente servicios de contenedores desde y hacia la Costa Atlántico de Sudamérica, también mostraron caídas importantes en los volúmenes transportados y bajas en sus precios de fletes.
Por otra parte, CSAV Panamá, filial dedicada al transporte de la carga refrigerada, mostró una favorable evolución, logrando mantener tanto el volumen transportado como los precios promedio de flete respecto del año anterior, todo esto a pesar de una mayor competencia de los servicios de transporte de carga refrigerada en contenedores y de la crisis internacional.
La filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) que ofrece servicios portuarios de estiba y desestiba, de remolcadores, de agenciamiento marítimo y de depósito y maestranza de contenedores entre otros, en diversos puertos de Norte, Centro y Sudamérica - a pesar de la crisis mundial y de las menores ventas - mostró un favorable desempeño, aunque inferior al año anterior.
Los Costos de Explotación disminuyeron en MUS$ 1.330.709 ó 28%, alcanzando a MUS$ 3.357.844. Esta disminución en los costos se explica por la disminución en
la actividad de la Compañía, por la caída en el precio del combustible y por las mejoras de eficiencia logradas en la operación de la Compañía, lo que pudo compensar en parte la significativa caída de los precios promedio de fletes.
Los Gastos de Administración y Ventas del ejercicio alcanzaron a MUS$ 269.686 lo que representa una disminución de MUS$ 62.113 ó 19% respecto a los observados en el ejercicio anterior. Esta disminución se explica principalmente por los procesos de reorganización y eficiencia que ha desarrollado la Compañía durante el ejercicio, así como por las menores comisiones de ventas pagadas a las agencias.
Con todo lo anterior el Resultado Operacional muestra una pérdida de MUS$ 599.670, superior en MUS$ 466.159 ó 349% a la pérdida de MUS$ 133.511 registrada en 2008.
El Resultado Fuera de Explotación presentó una pérdida de MUS$ 107.250, lo que representa una disminución significativa respecto de la utilidad de MUS$ 121.520 obtenida en 2008. Esta variación se explica principalmente por (i) el importante aumento en los Otros egresos fuera de la explotación de MUS$ 98.340 que se origina casi íntegramente como consecuencia de la mayor pérdida por contratos de cobertura de combustibles por MUS$ 98.361, y (ii) por menores Otros Ingresos Fuera de explotación por MUS$ 115.473, que se explican principalmente por las menores utilidades en contratos de derivados.
En el año 2009 la Compañía obtuvo un impuesto a la Renta positivo que alcanzó a MUS$ 40.281. Y que se compara con un gasto de MUS$ 18.344 en 2008. Esta variación se debe principalmente a las pérdidas incurridas durante el ejercicio.
Resumen de Carga Transportada
Año Tons. (1)Pagantes
Arrastre (2)(Teus)
Ventas (3)Miles US$
Días Operación Naves(Días / Barcos)
Naves AnualesEquivalentes
1995 8.029.315 238.690 817.601 19.382 53,101996 8.569.376 315.457 944.603 18.262 50,031997 9.679.159 402.959 1.054.788 20.224 55,411998 9.862.537 451.764 1.032.352 19.174 52,531999 12.638.896 594.412 1.079.760 22.601 61,922000 19.020.536 941.150 1.743.761 26.955 73,852001 18.535.821 1.045.388 1.735.112 25.648 70,272002 19.134.362 1.086.777 1.674.948 26.431 72,412003 20.737.238 1.338.545 2.135.539 28.476 78,022004 21.045.372 1.607.083 2.685.886 32.770 89,542005 29.805.926 2.075.484 3.901.974 39.118 107,172006 31.879.141 2.212.582 3.839.176 40.408 110,712007 29.295.480 2.129.040 4.150.992 38.166 104,562008 30.008.427 2.191.428 4.886.841 40.751 111,342009 24.873.331 1.790.381 3.027.860 39.656 108,65
(1) Toneladas pagantes: unidad de cobro del flete, básicamente mil kilos o, si se trata de volumen, un metro cúbico o 40 pies cúbicos. Cálculo considera el total de servicios de CSAV (servicios de transporte en contenedores, transporte de graneles sólidos, graneles líquidos y automóviles)
(2) Arrastre calculado en base a la operación de contenedores llenos en servicios de transporte en contenedores y frigoríficos. (3) Las ventas de Compañía Sud Americana de Vapores y sus filiales están expresadas en valores nominales.(4) Cada 365 días / barco = 1 nave anual equivalente.
Principales Indicadores Financieros(De acuerdo a los Estados Financieros Consolidados de cada año)
Balance (millones de US$) 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000Activos Fijos 664,8 614,6 416,6 280,0 272,1 245,3 272,1 262,3 264,3 283,7Activos Totales 1951,8 1.862,3 1.951,4 1.736,5 1.778,3 1.608,9 1.277,9 1.079,5 1.034,4 1.082,4Pasivos Circulante y de Largo Plazo 1344,2 1.018,9 1.058,2 975,5 922,9 842,0 687,2 554,4 535,6 573,5Patrimonio 590,6 824,3 879,8 748,2 827,0 746,4 568,6 502,4 482,6 482,3
Estado de Resultados (millones de US$) 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000Ventas 3.027,9 4.886,8 4.150,9 3.859,2 3.902,0 2.685,9 2.135,5 1.674,9 1.735,3 1.743,8Resultado Operacional (599,7) (133,5) 54,1 (232,3) 159,1 140,1 66,5 34,7 19,1 41,1Resultado no Operacional (107,3) 121,5 99,9 155,5 7,7 88,8 15,0 16,5 16,8 6,9Utilidad (Pérdida) Neta (668,9) (38,6) 116,9 (58,2) 132,3 207,1 72,3 36,8 26,1 43,1Utilidad (Pérdida) Neta por Acción ( US$•100) (44,6) (5,08) 15,88 (7,91) 17,98 28,15 9,83 5,0 3,54 5,85
Otros Indicadores 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000Utilidad sobre Activos Promedio en % (35,1) (2,0) 6,4 (3,3) 7,8 14,3 6,10 3,50 2,52 3,98Utilidad sobre Patrimonio Promedio en % (94,5) (4,5) 14,4 (7,4) 16,8 31,5 13,50 7,50 5,40 9,38Liquidez Corriente 0,91 1,37 1,71 1,81 1,96 1,99 1,65 1,38 1,81 2,05Razón de Endeudamiento 2,28 1,24 1,20 1,30 1,12 1,13 1,21 1,10 1,11 1,19
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Servicios de CSAV
1. Servicios de Línea
Los servicios de línea, orientados fundamentalmente al transporte de carga en contenedores, son la principal área de negocios de CSAV. El permanente crecimiento en el volumen de este tipo de transporte ha permitido a la Compañía convertirse en el más importante operador de América Latina.
1.1 Servicios de Línea Costa Oeste de Sudamérica
Las Líneas Costa Oeste de Sudamérica conectan la Costa Pacífico de Sudamérica con Asia, Norte de Europa, Mediterráneo, Norteamérica Atlántico y Pacífico, Golfo de México-Estados Unidos, Centro América, Caribe, Costa Atlántico de Sudamérica y Chile Centro-Sur. Adicionalmente, ofrecen servicios que conectan el Caribe, Centro América y Golfo de México-Estados Unidos con Asia, Norte de Europa y Mediterráneo. Todos estos servicios ofrecen una amplia cobertura geográfica derivada de las sinergias de la red de servicios de CSAV.
Hechos Relevantes del Ejercicio.
Todos los servicios de esta área se vieron fuertemente afectados por la crisis financiera desatada a finales del año 2008, la cual tuvo como efecto un drástico descenso del comercio mundial durante el 2009, y por ende, una disminución de la demanda de transporte y en consecuencia de las tarifas. A lo anterior se sumó el efecto de una considerable sobreoferta de naves porta contenedores a nivel de la industria, lo cual no hizo más que agudizar los efectos de la crisis mundial en el negocio naviero.
El servicio que conecta la costa Pacífico de Sudamérica con Asia sufrió una significativa contracción en el mercado desde Asia a Sudamérica, lo cual produjo un fuerte deterioro de los niveles tarifarios. Los operadores en este tráfico aplicaron importantes racionalizaciones de oferta de espacio de modo de reducir la brecha con la demanda de transporte. Estas medidas tuvieron efectos positivos a partir del tercer trimestre, cuando los fletes comenzaron a reflejar importantes alzas. No obstante lo anterior, el servicio sufrió importantes pérdidas en el ejercicio.
El servicio que une Asia con el Caribe sufrió una importante racionalización a partir del segundo semestre del 2009 de modo de poder enfrentar de mejor manera los efectos de la crisis. De esta manera se pasó de un servicio operado en forma independiente a un servicio conjunto con otros dos operadores utilizando naves de mayor tamaño lo cual se tradujo en una racionalización de la oferta y en una mejora por las economías de escala. Esto logró controlar en forma importante los niveles de pérdidas del servicio.
El servicio desde y hacia la Costa Pacífico de Sudamérica y el Mediterráneo también sufrió los embates de la crisis. A objeto de enfrentar de mejor manera los efectos negativos originados por ésta, se redujo la oferta de espacio en un 25% en dicho servicio.
El servicio que cubre el Golfo de México-Estados Unidos con Centroamérica y Caribe también fue racionalizado reduciendo la oferta de espacio en aproximadamente 60%, lo que permitió terminar los últimos meses del año con una mejora sustantiva en los resultados en esta área.
El tráfico que une Norteamérica Atlántico con la Costa Pacífico de Sudamérica se mantuvo constante en términos de oferta de espacio a pesar del fuerte deterioro de su resultado respecto del año anterior.
El tráfico que cubre la Costa Pacífico con la Costa Atlántica de Sudamérica, que es operado en conjunto con otras compañías navieras, también sufrió los embates de la crisis para lo cual también se aplicó un plan de modo de poder reducir la brecha entre oferta y demanda y así mejorar la rentabilidad del servicio.
El servicio ofrecido entre la Costa Pacífico de Sudamérica y el Norte de Europa pasó de un esquema de tres slings, operados en cooperación con otras tres compañías navieras, a un esquema de un sling operado en forma independiente, lo cual produjo una importante sobreoferta a nivel del tráfico. Esto, sumado a la crisis mundial produjo un fuerte deterioro del resultado del servicio respecto del ejercicio anterior.
1.2 Servicios de Transporte Marítimo desde y hacia la Costa Atlántica de Sudamérica
Durante el período 2009, CSAV mantuvo su oferta de servicios de transporte en contenedores, desde y hacia la Costa Este de Sudamérica, a la Costa Atlántica de Estados Unidos, al Norte de Europa, Medio Oriente, Sudáfrica y la región de Asia, incluyendo el Sudeste asiático, China y Japón.
El volumen de carga transportada por CSAV durante 2009 cayó respecto de 2008. Por otra parte, los resultados de los servicios mostraron un fuerte deterioro comparado con el ejercicio anterior. Esta caída se explica principalmente por una reducción en los ingresos y la menor utilización de los activos asignados.
Hechos Relevantes del Ejercicio.
En febrero, se terminó la cooperación con Hamburg Sud en el servicio del Norte de Europa con la Costa Este de Sudamérica
En junio, CSAV adquirió un 15% adicional en la agencia CSAV Group Agency Argentina, lo que permitió a la Compañía alcanzar el control del 85% de la propiedad.
En julio, Kawasaki Line se retiró como socio del servicio Usatlan donde proveía una nave. Esta posición fue cubierta por CSAV. En el mismo mes se completó el reemplazo de naves de 2.500 Teus por naves de 3.500 Teus nominales.
En agosto, Maruba se retiró como socio del servicio Eurotlan donde proveía una nave de 3.100 Teus. Esta posición fue cubierta por CSAV.
En septiembre, se implementaron dos nuevos acuerdos operacionales de intercambio de espacios para cubrir el tráfico hacia la costa este de Norte América. En uno de ellos, junto a Hamburg Sud, CSAV provee dos naves de 3.500 Teus nominales, y en el otro, junto con MSC, CSAV provee dos naves de 3.500 Teus nominales. Los acuerdos anteriores significaron la cancelación del servicio Usatlan.
Durante el año 2009 y con el objeto de satisfacer una demanda creciente en el mercado Asia/Brasil, se continuó con el reemplazo de naves de 3.500 Teus por naves de 4.000 Teus en el servicio ASAX.
Durante el segundo semestre se dio comienzo al programa de fortalecer el servicio Marco Polo, llevándolo de una frecuencia quincenal a semanal, a objeto de satisfacer la mayor demanda, especialmente de carga refrigerada. A diciembre sólo faltaba una nave para completar dicho programa.
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2. Servicios Especiales
2.1 Servicios de Transporte de Graneles Líquidos
CSAV, en Joint Venture con Odfjell Tankers, ofrece servicios de transporte de líquidos a granel en la costa oeste de Sudamérica.
Durante el año 2009 se transportó ácido sulfúrico, metanol, soda cáustica, aceite de palma y otros productos en el área geográfica entre Buenaventura y Cabo Negro en el Estrecho de Magallanes. Hechos Relevantes del Ejercicio
Durante el año 2009 además de cumplir los contratos de transporte de largo plazo con clientes en Chile y en el extranjero, también se incrementó la participación en cargas fuera de contrato.
2.2 Servicio de Transporte de Graneles Sólidos
La Compañía transporta concentrados de cobre y esporádicamente, mineral de hierro desde la Costa Pacífico de Sudamérica con destino a Asia. Las naves son posicionadas en la Costa Pacífico de Sudamérica con carbón térmico y metalúrgico, además de clinker y escoria de Alto Horno. Ocasionalmente, las naves transportan granos de puertos argentinos y canadienses a Chile y Perú.
En conjunto con el armador Sr. Peter Livanos, se ha continuado con la operación de naves graneleras Handymax con base en Montecarlo, Mónaco.
Hechos Relevantes del Ejercicio.
Durante el año 2009, se produjo una disminución importante de la carga con dirección a Sudamérica. Producto de la crisis disminuyó el consumo de carbón, lo que tuvo un efecto negativo en los resultados de la Compañía.
2.3 Servicio de Transporte de Carga Refrigerada y Congelada
CSAV, a través de su filial CSAV Panamá, transporta fruta y productos refrigerados. Durante la temporada de exportación de fruta fresca se ofrece un servicio de naves refrigeradas arrendadas desde Chile hacia ambas costas de Estados Unidos y hacia Europa. Estos destinos se complementan con contenedores que transportan carga refrigerada y congelada en las naves de servicios de línea.
Hechos Relevantes del Ejercicio.
Durante el ejercicio 2009, a pesar de las caídas en la carga que mostraban todos los servicios, CSAV Panamá, fue capaz de mantener su participación de mercado de más de un 30% de la exportación de fruta chilena.
2.4. Servicio de Transporte de Automóviles
Con naves especializadas del tipo Pure Car and Truck Carrier (PCTC), las cuales permiten el embarque y descarga de los vehículos mediante el desplazamiento sobre sus ruedas a través de rampas (roll on – roll off), CSAV atendió las siguientes rutas:
• Japón y China con destino a Chile y Perú.• Argentina y Brasil hacia la Costa Este de México, Colombia, Venezuela y el Caribe. • Brasil y Argentina hacia la Costa Oeste de Sudamérica, América Central y México. • Brasil y Argentina en ambos sentidos (Mercosur).• Costa Oeste de México y América Central hacia la Costa Oeste de Sudamérica. • Norte de Europa hacia la Costa Este y Oeste de Sudamérica más la Costa Oeste de América Central y México. • Costa Este de Estados Unidos y México hacia Venezuela, Colombia, Costa Este y Oeste de Sudamérica.• Costa Este de Estados Unidos hacia el Mediterráneo. • Desde el Mediterráneo hacia Estados Unidos, México y Costa Oeste de Sudamérica. • China y Corea del Sur hacia el Golfo Pérsico, Sudáfrica y el este de África.
Hechos Relevantes del Ejercicio Debido a la fuerte reducción del volumen de carga, como consecuencia de la severa crisis mundial, durante el año 2009 se enviaron a desguace las naves Río Enco, Pacific Runner y Río Blanco; además, se vendió la nave Pacific Winner.
En virtud de compromisos tomados durante el año 2007 y 2008, se recibieron en arriendos de largo plazo tres naves nuevas de astilleros. De esta forma, durante el año 2009 se reemplazó el total de las naves con antigüedad mayor a 20 años, quedando de esta forma una flota en operación de siete naves nuevas.
El año 2009 se caracterizó por la expansión de las rutas: Sudáfrica, Corea del Sur y el Mediterráneo. Al servicio desde China al Golfo Pérsico, se sumaron los puertos de embarque en Corea y se agregó Sudáfrica, Mozambique y Tanzania como puertos de descarga. Así también, se inició recalada en el Líbano e Italia, uniéndose el Mediterráneo al servicio desde Estados Unidos Costa Este, México y Sud América.
3. Servicios de Norasia Container Lines Ltd.
Durante el ejercicio 2009 todos lo servicios de la filial Norasia Container Lines Ltd. fueron severamente afectados por la crisis mundial y particularmente por la caída en los volúmenes de contenedores transportados. La consecuente reducción en las tarifas de fletes alcanzó niveles que prácticamente llevaron las tarifas a cero al comienzo del segundo trimestre del año. Estas tarifas, que claramente no alcanzaban a cubrir los costos variables, obligaron a la industria en general a aumentar las naves que se encontraban detenidas (o en “lay-up”).
De esta forma, a principios de 2009, la Compañía no tuvo más alternativa que suspender la operación del servicio desde China al norte de Europa (ANE) y reutilizar las naves de ese servicio en otros. Adicionalmente, Norasia, al igual que la mayoría de la competencia relevante, redujo la velocidad de las naves con el objeto de minimizar el consumo de combustible y darle mayor uso a su flota de naves.
A partir de los últimos meses del año 2009, el volumen transportado y las tarifas de fletes han mostrado mejoras, aunque con diferente grado dependiendo de los tráficos.
El servicio ABS logró mantener su posición de liderazgo en el tráfico entre Asia y el Mar Negro. Durante los últimos meses del año 2009 la Compañía aplicó “super baja velocidad”, lo que permitió utilizar una nave adicional, minimizar el consumo de combustibles y mejorar la integridad de los itinerarios.
Durante el año se ejecutó un programa de mejora de flota, lo que permitió homogeneizar la capacidad de las naves a barcos de 5.500 Teus.
Como en los últimos meses del año, los tráficos desde China a Europa comenzaron a observar mejorías en las tarifas de fletes, Norasia acordó con Evergreen un programa de intercambio de slots, lo que permitió a la Compañía entrar en el Mediterráneo del oeste, con el servicio FEM.
El servicio Supergalex tuvo una drástica transformación durante el año que incluyó cambio de flotas y mercados. La flota fue mejorada a naves de 6.500 Teus. El servicio mantuvo su cobertura a los mercados chinos, pero su destino fue limitado al Golfo Pérsico, comenzando a recalar en Dammam (Arabia Saudita) y Bandar Abbas (Irán). Esto ha permitido posicionar a Norasia entre los competidores líderes de estos mercados.
A pesar que las tarifas de fletes han mostrado una mejora durante la segunda mitad del año, ésta ha sido moderada en comparación con los aumentos de costos de combustibles, haciendo de ésta una mejora insuficiente en resultados.
En julio del 2009 se puso en marcha el servicio Indus, que sirve el tráfico entre China y el Subcontinente Indio. Ofrece un servicio semanal con barcos de 3.000 Teus. Este nuevo servicio consolidó la posición de Norasia dentro de los mercados del subcontinente Indio.
Finalmente, Norasia con su servicio Imex mantiene su posición de liderazgo entre los tres principales competidores en los tráficos entre India y el Norte de Europa. Este servicio mejoró su flota a naves sobre 4.000 Teus y redujo la velocidad de las naves. Este tráfico comenzó a mostrar mejoras en sus resultados durante la segunda mitad del año 2009.
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4. Servicios de Companhia Libra de Navegaçao y Compañía Libra Navegación (Uruguay) S.A.
Las filiales Companhia Libra de Navegaçao (Libra) y Compañía Libra de Navegación (Uruguay) S.A. ofrecen servicios de transporte de carga en contenedores desde y hacia la Costa Atlántica de Sudamérica al Norte de Europa, Mediterráneo, Costa Este de Norte América, Golfo de México y EE.UU., Caribe y Costa Pacífico de Sudamérica.
Hechos Relevantes del Ejercicio
En febrero, se acordó, junto a Hapag Lloyd, incorporar una nave adicional al servicio del Golfo de México con el objeto de disminuir el consumo de combustible del sistema. En el mismo mes, terminó la cooperación con Hamburg Sud en el servicio entre el Norte de Europa y la Costa Este de Sudamérica.
En marzo, se acordó, junto con CMA, Hamburg Sud, ZIM, Maruba y Niver Lines, reemplazar en el tráfico del Mediterráneo Occidental y la Costa Este de Sudamérica, los dos rotaciones actuales, de 3.100 y 2.800 Teus, por uno de 4.100 Teus nominales.
En abril se trasladó la administración de los servicios de líneas desde Sao Paulo a Valparaíso.
En junio, en el servicio Conosur junto a los socios, se acordó en este servicio, reestructurar la configuración de las dos rotaciones, llevándolas a una sola, lo que permitió mejorar levemente la participación de la Compañía en este tráfico.
En julio, Kawasaki Line se retiró como socio del servicio Usatlan donde proveía una nave. Esta posición fue cubierta por CSAV. En el mismo mes se completó el reemplazo de naves de 2.500 Teus por naves de 3.500 Teus nominales.
En agosto, Maruba se retiró como socio del servicio Eurotlan donde proveía una nave de 3.100 Teus. Esta posición fue cubierta por CSAV. En el mismo mes se centralizaron los servicios regionales y administrativos financieros en Sao Paulo.
En septiembre, se implementaron dos nuevos acuerdos operacionales de intercambio de espacios para cubrir el tráfico hacia la Costa Este de Norte América. Por el primer acuerdo, con Hamburg Sud, CSAV provee dos naves de 3.500 Teus nominales, por el segundo acuerdo, con MSC, CSAV provee dos naves de 3.500 Teus nominales. Dichos acuerdos significaron la cancelación del servicio Usatlan.
El volumen de carga transportada por Libra y Libra Uruguay durante 2009 fue significativamente inferior al del año 2008. Los resultados de los servicios han mostrado pérdidas considerables, principalmente como consecuencia de una significativa caída de los ingresos durante todo al año.
Se realizaron aumentos de capital por un monto total de US$ 105 millones.
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Otras Actividades del Ejercicio
Desarrollo Comercial
Sales Management
Durante el 2009 se avanzó considerablemente en las iniciativas enfocadas en mejorar la gestión de las ventas de la Compañía. Se creó el cargo de Gerente de Ventas Global, quien asumió la responsabilidad del proceso de ventas a nivel mundial. En esta dirección, se trabajó en la estandarización de los procesos de ventas, la integración de los sistemas de información, la creación de una base de datos única y la entrega de mayor y mejor visibilidad de información a nivel global a través de herramientas basadas en aplicaciones de inteligencia de negocios. Esto permite el seguimiento de las ventas por región, agencia, vendedor, servicio, viaje-nave-etapa, etc.
Además, se desarrolló una herramienta de control de gestión de ventas llamada CRT (Contact Report Tool), que permite a los vendedores planificar sus visitas de forma más efectiva, facilitando la gestión y supervisión de éstas. También se extendió el uso del sistema “Sales Leads” desarrollado por la región de Asia (ROHK), al resto de la red de agencias de la Compañía, proveyéndose así una herramienta estructurada para la gestión de ventas tanto en origen como en destino.
Estas iniciativas han permitido identificar de mejor forma cada uno de los segmentos del mercado de manera de gestionarlos según sus características particulares. Para esto, se identificaron las cuentas globales principales y se designó un gerente de cuenta para cada una, responsable de su gestión estratégica. Además se designó un contacto local para la gestión de los temas del día a día.
Consensus Forecast Management (CFM)
A partir de septiembre del 2009, CFM pasó a ser la herramienta global y única de planificación comercial de la Compañía, incorporándose a ella todas las regiones con sus agencias relevantes y también todas las líneas de transporte. Asimismo, actualmente se planifica no sólo el movimiento de carga, sino también el movimiento de contenedores vacíos. Para ello fue necesario fortalecer el hardware, incorporando nuevos servidores y mejorarlo mediante el cambio del modelo de datos.
También se revisó y explicitó el proceso comercial, construido y adaptado para la Compañía sobre la base del “Sales and Operations Planning”, proceso estándar conocido y usado en varias industrias. Uno de los grandes avances obtenidos durante el año 2009 lo constituye la definición de objetivos de ventas en forma mensual.
Como resultado de las mejoras en la gestión de ventas, y a pesar de la difícil situación de mercado que se enfrentó durante todo el año, a partir del mes de junio los volúmenes mensuales de venta han aumentado mes a mes llegándose en diciembre a una cifra record, superándose los 200.000 Teus transportados.
Del mismo modo, las utilizaciones de las naves en los distintos servicios de la Compañía, mostraron una tendencia creciente, culminando en diciembre en niveles similares a aquellos que existían previamente a la crisis.
Booking and Documentation System (BDS)
Durante el año 2009 se logró la integración de USA y China a BDS a través de una interfaz robusta que garantiza calidad de la información. Por otra parte se cambió el método de numeración del Bill of Lading (BL) lo que permite asignar el número del BL al momento de la reserva satisfaciéndose así las necesidades de clientes que exportan a USA y que deben cumplir nuevas regulaciones aduaneras.
Contribution System
Durante el año 2009 se mejoró el modelo de cálculo de las contribuciones incluyendo ingresos por demurrage y otros ingresos locales que se generan por parte de las agencias. Asimismo, se avanzó en forma importante en calcular las contribuciones de negocios ya efectuados y de negocios por evaluar o planificados en la herramienta de planificación de ventas (CFM).
El siguiente paso, a partir del primer trimestre del 2010, es implementar un modelo que permita medir la gestión de ventas por contribuciones.
E-Commerce
Se integraron los portales externos Easypass (China) y Dakosy (Alemania) con BDS, para recibir Instrucciones de Embarque en forma electrónica. Se profundizó el desarrollo del E-Commerce en Asia logrando generar un 40% de Instrucciones de Embarque en forma electrónica en China y un 18% en India. Se integró el sistema BAS con una interfaz de portales externos dando conectividad en USA y Canadá.
Proyecto Cumbre
Se capacitó y disponibilizó una nueva herramienta de optimización para los principales servicios de la Compañía que mostraron altas utilizaciones en los últimos meses del 2009. Todo esto se hizo en el marco del proceso de planificación comercial de la Compañía, específicamente en la actividad de construcción de la propuesta comercial de la Línea (Trade Proposal).
Marketing
Marketing Relacional
Como parte importante del plan de marketing, durante el año 2009 se llevaron a cabo a nivel global diferentes eventos de fidelización, enfocados a distintos segmentos de clientes, con el principal objetivo de fortalecer lazos comerciales a largo plazo.
Ferias y Eventos
A lo largo del año, la compañía participó en varias ferias, teniendo como objetivo principal establecer contacto y generar lazos con potenciales clientes.
Reportes de Mercado y Análisis de Competencia
Se trabajó en el desarrollo de reportes de mercado con visibilidad, y en reportes de análisis de la competencia, permitiendo a la fuerza de ventas a nivel global tener un enfoque comercial y una orientación al mercado más fuerte, gracias al mayor conocimiento de los clientes y de los servicios de las navieras con las que CSAV compite.
Market Intelligence
Se continuó con la implementación de los sistemas de gestión globales, principalmente orientados a apoyar la gestión comercial, permitiendo tener visibilidad con un gran nivel de granularidad y en forma oportuna. De esta forma, es posible seguir el desempeño por región, agencia, vendedores, servicios y naves. Se estandarizaron las vistas a nivel global así como sus criterios y se masificó la cantidad de usuarios.
Sistemas
Dada la difícil situación de la industria naviera, los esfuerzos durante el año se enfocaron en la reducción de costos, logrando significativos ahorros mediante la implementación de novedosas y creativas alternativas para soportar los requerimientos del negocio, sin alterar los niveles de servicio actuales ni hipotecar el futuro de la plataforma tecnológica.
Adicionalmente, se desarrollaron soluciones computacionales para soportar el rediseño e implementación de un proceso global de ventas y la mejora de procesos operacionales, que han permitido acompañar los cambios planteados por la Compañía.
Por otra parte, CSAV ha logrado alta visibilidad en la toma de decisiones, como también satisfacer los requerimientos de información interna y de entidades externas, a través de la consolidación de herramientas de inteligencia de negocio y modelos de explotación de información maduros.
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Administración y Finanzas
Durante el año 2009 la empresa implementó nuevas iniciativas orientadas a aumentar la eficiencia administrativa y a reducir los gastos de administración. Esto se logró aprovechando la nueva plataforma integrada de sistemas administrativo contables y a la operación de centros de servicios compartidos. El fortalecimiento de los procedimientos, el control de costos y la calidad y visibilidad de la información de gestión han permitido consolidar y expandir las eficiencias que se han ido logrando.
Inversiones y Financiamiento
Como se ha indicado previamente, a partir del segundo semestre de 2008 la economía mundial comenzó a sufrir los severos efectos de la crisis mundial, la que en particular afectó muy negativamente la industria de transporte de contenedores, principal negocio de CSAV.
A comienzos del año 2009 la Compañía planteó a sus accionistas la urgente necesidad de efectuar un aporte de capital como parte de las medidas necesarias para enfrentar la crisis más severa que la industria de carga en naves portacontenedores ha enfrentado. Los accionistas aprobaron un aumento de capital por US$ 130 millones.
Posteriormente, se elaboró un plan de fortalecimiento financiero por US$ 710 millones que estaría compuesto por dos aportes de capital a ser suscritos por los accionistas (los US$ 130 millones mencionados precedentemente y un nuevo aumento de capital por US$ 220 millones) y un tercer aporte de capital por US$ 360 millones a ser enterado por la mayor parte de los armadores con quienes CSAV tenía arriendos de naves comprometidos. Los dos primeros
En Chile: Banco de Chile Banco de Crédito e InversionesBanco Santander Santiago Scotiabank SudAmericano Banco BICE Banco EstadoDeutsche Bank CorpbancaHSBC Banco ItaúBanco Security
En el Extranjero: BNP Paribas The Export - Import Bank of KoreaBarclays Bank Banco SantanderCredit Industriel et Comercial (CIC) Citibank Commerzbank Credit SuisseDnB NOR Bank Asa DekaBankRabobank Deutsche SchiffsbankDexia Bank DVB Bank Goldman Sachs HSBCHypoVereinsBank HSH NordbankING Bank Natixis Banques PopulairesNordLB KFWScotiabank Crédit Industriel et Commercial (CIC)
aportes de capital, fueron suscritos en su totalidad por los accionistas, recaudándose en total US$ 412 millones, mientras que el tercer aumento de capital por US$ 360 millones se concretará durante el primer semestre del año 2010.
Otra significativa iniciativa llevada adelante por la Compañía durante el año 2009 fueron los acuerdos logrados con los astilleros. Con Samsung Heavy Industries se acordó transformar la orden de cuatro naves de 12.000 Teus por cinco naves de 8.000 Teus, postergando al mismo tiempo la entrega para los años 2011 y 2012. Con CSBC de Taiwan, se acordó la postergación de la entrega de las tres naves de 6.600 Teus en más de seis meses.
Del mismo modo, la Compañía logró asegurar el financiamiento para la totalidad de las órdenes de naves en construcción (cinco naves de 8.000 Teus y de tres naves de 6.600 Teus) . Estos créditos sindicados han sido parcialmente utilizados para financiar parte de los costos de construcción de las naves. Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía ha girado la cantidad de US$ 35 millones.
Finalmente, durante 2009 la Compañía canceló, en las porciones no utilizadas, las líneas de crédito con el banco BNP Paribas y otros por hasta 450 millones de dólares, y la línea de crédito con el banco alemán HSH Nordbank por hasta 250 millones de dólares.
Los principales bancos con los que opera la Compañía y sus filiales son:
Administración de Riesgos
La Compañía lleva a cabo un completo programa de administración de riesgos operacionales que comprende la labor de auditoría interna y externa y un plan de seguros. El trabajo de auditoría interna considera una revisión sistemática de las principales áreas de riesgo de la Compañía y sus filiales.
Respecto de los seguros, cabe destacar en primer lugar que la flota propia de la Compañía se encuentra protegida contra siniestros de casco y maquinaria, guerra, huelga y otros riesgos marítimos. Asimismo, cuenta con cobertura de protección e indemnización para amparar sus potenciales responsabilidades por daños a la carga, lesiones corporales de tripulantes, daños a terceros, responsabilidades por contaminación, etc. así como otros seguros que proveen cobertura respecto de los demás bienes de su activo fijo, tales como contenedores, chassis, edificios, automóviles, etc.
Respecto de la flota arrendada, el mayor riesgo y desafío que enfrenta CSAV es establecer una estrategia de arrendamiento de naves coherente con un mercado variable de tarifas de fletes. Como se ha visto desde el inicio de la crisis económica mundial, la significativa caída en volúmenes y precios de flete hizo que se produjera un fuerte descalce entre los ingresos y costos de la empresa. Si bien los contratos de arriendo de la Compañía van desde un mes hasta varios años, la significativa caída de los precios de flete y volúmenes transportados afectó significativamente los resultados de CSAV. Durante el ejercicio 2009, la Compañía realizó un importante esfuerzo al reducir el monto total comprometido en arriendo de naves portacontenedores en un 34%, sin disminuir la capacidad de transporte contratada.
Para enfrentar el riesgo de variación del precio de insumos básicos como el combustible consumido por las naves, la Compañía posee inventarios no significativos en las mismas naves, y una porción de las tarifas que cobra a sus clientes se indexan de acuerdo a las variaciones en los precios de los combustibles. La Compañía y sus filiales han tomado contratos de cobertura de precio del combustible, pero en el último tiempo el costo de esa cobertura ha aumentado su volatilidad en forma importante, por lo que el uso de coberturas se ha reducido. Durante el ejercicio los resultados de dichas coberturas registraron pérdidas de US$ 99 millones.
Con el propósito de cubrir las fluctuaciones en el precio del Yen en el préstamo de aproximadamente 202 millones de dólares otorgado por la filial en Japón de American Life Assurance Co. of Colombus, CSAV mantiene contratado un seguro que cubre por 30 años un amplio espectro en la fluctuación de dicha moneda. Del mismo modo, y con el fin de cubrir las fluctuaciones de los bonos por un millón 950 mil UF, que equivalen aproximadamente a 61 millones de dólares, la empresa ha contratado derivados de monedas, por la parte no cubierta en forma natural.
Adicionalmente, la Compañía contrató coberturas de tasas de interés por un período de 10 años, con el objeto de cubrir créditos para la compra de las nuevas naves que comenzaron a ser entregadas a partir de 2005.
Clasificación de Riesgos
Los bonos en unidades de fomento emitidos por la compañía en 2003 recibieron una clasificación de A- con tendencia “En Observación” por la clasificadora de riesgo Humphreys Limitada, mientras que Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. asignó una clasificación en BBB con un tendencia “Negativa”. Finalmente, la clasificadora de riesgo ICR asignó a dichos bonos una clasificación de BBB con tendencia “Negativa”.
Por otro lado S&P asignó la clasificación de riesgo internacional de la Compañía en B- (con perspectivas negativas), como consecuencia de la desfavorable evolución de la industria portacontenedores en el mundo durante los últimos años y la forma en que ésta ha afectado negativamente los resultados de CSAV. A pesar de lo anterior, S&P durante el año 2009 retiró a la compañía de la categoría “Credit Watch”.
Humphreys Limitada mantuvo la clasificación de las acciones de CSAV en primera clase nivel 1. Del mismo modo, Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. mantuvo su clasificación en primera clase nivel 3. En el año 2004, la Comisión Clasificadora de Riesgos aprobó que las AFP puedan invertir en acciones de CSAV.
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Relación con Inversionistas
Durante el año 2009 la Compañía estableció una instancia de relación con inversionistas, la que busca entregar información al mercado de manera simultánea, asegurando la mayor transparencia en dicho proceso. Es así como se creó en su página web (www.csav.com) una sección dedicada a este tema, la que contiene información relevante para sus inversionistas que se estará actualizando periódicamente.
En este sentido, durante 2009 la compañía comenzó a entregar mensualmente la evolución de los volumenes transportados, así como un índice de la evolución de sus tarifas. Adicionalmente, se han publicado en esta sección los documentos requeridos por la ley 20.382 de Sociedades Anónimas que entró en vigencia a finales de 2009.
Operaciones y Logística
Terminales
Como fue indicado precedentemente, a partir del segúndo semestre del año 2008 la demanda por transporte de carga en contenedores se vio abruptamente contraída por la crisis mundial. A pesar de la fuerte caída en el flujo de carga movilizada, esto no se reflejó en disminuciones de precio sustanciales que incentivaran la competencia y/o que implicaran redefiniciones significativas de los itinerarios de los servicios de línea. Como era de esperarse, existieron oportunidades de reducciones en los precios sólo en aquellos lugares donde había alternativas de terminales y que a la vez eran comercialmente viables a largo plazo. En esos casos las reducciones de precios obtenidas fueron importantes.
CSAV está buscando desarrollar relaciones beneficiosas de largo plazo con operadores globales de terminales, y por esa razón, es de especial relevancia generar acuerdos de cooperación conjunta en búsqueda de mejoras operacionales y de productividad que beneficien tanto a CSAV como a sus proveedores.
Durante 2009, la situación de precios de terminales estuvo marcada por las condiciones acordadas durante años anteriores derivadas de una política de fidelización de contratos con proveedores claves. A pesar de ello, una proporción importante de los proveedores de terminales de la Compañía apoyó y colaboró con CSAV en su programa de fortalecimiento financiero y operacional para poder sobrellevar exitosamente los problemas derivados de la crisis de la industria. A pesar de lo anterior, las reducciones en los costos no fueron las deseadas y la Compañía redoblará sus esfuerzos en este sentido, buscando mejoras de eficiencia y de costos.
Los importantes aumentos de precio del peaje presentados por el canal de Panamá y las exiguas facilidades dadas a la industria impactaron en un aumento del costo unitario de pasar por dicho canal.
Operaciónes de naves portacontenedores
A partir de la segunda mitad del año 2009, y en forma coordinada con todas las áreas de la Compañía, se analizaron cambios en la estructura de los servicios con el objeto de disminuir el consumo de combustible, uno de los costos operacionales más importantes de la Compañía. Para esto, se decidió reducir efectivamente la velocidad de las naves. Al igual que durante el año 2008, estos programas de reducción de consumo de combustible fueron un aporte relevante en el control del costo operacional.
Otra iniciativa relevante, fue el desarrollo de programas de mejora en la utilización de las naves en lo que respecta a transporte de contenedores llenos y reposicionamiento de contenedores vacíos, lo cual impacta en forma positiva el tamaño de flota de contenedores y la disponibilidad de éstos.
Logística
Un importante desafío en esta área fue la necesidad de adaptarse al deterioro de la demanda global, ajustando la flota de equipos de contenedores fuertemente. A pesar de las inflexibilidades propias de la flota de contenedores, fue posible reducir en más de un 20% la flota existente a inicios del año 2009.
Durante el primer semestre la flota de contenedores disminuyó fuertemente y recién en el tercer trimestre del año se empezó a revertir esta situación en China donde la demanda creció rápidamente. Siendo los costos de flota difíciles de adaptar de forma rápida a la demanda, se efectuó renegociaciones con las compañías de leasing que impactaron favorablemente el precio como también las condiciones de pago.
En lo que respecta a la flota de contenedores refrigerados (“reefers”), ésta se redujo en forma marginal. Durante el último trimestre del año se completó un plan de posicionamiento que logró aumentar en un 30% la disponibilidad de contenedores en Sud América respecto a igual período del año anterior.
Una flota ajustada a las necesidades y el control del tamaño de flota, más un agresivo plan de reposicionamiento, han llevado a mejorar sostenidamente la eficiencia en el uso de equipos de contenedores, tanto secos como reefer. Es importante destacar la mejora en la coordinación de utilización de los espacios a bordo, lo que está impactando convenientemente en este sentido. La planificación y nivel de visibilidad de la información permite esperar nuevas mejoras.
Intermodal
En relación a la actividad y dado la situación económica acontecida durante el año 2009, los esfuerzos estuvieron concentrados en una estrategia agresiva de reducción de costos y racionalización de los servicios terrestres y marítimos, a través de las distintas regiones a nivel mundial, lo que se tradujo en importantes ahorros para la Compañía. Las acciones se concentraron básicamente en un plan de renegociación de tarifas con los distintos proveedores, búsqueda de alternativas intermodales más económicas y utilización eficiente de los recursos disponibles.
ISO
La compañía ha mantenido su certificación de la norma de gestión ambiental ISO 14.001:2004 y se ha re-certificado bajo la norma de Gestión de calidad ISO 9001:2008.
El sistema de gestión de la calidad de CSAV ha evolucionado buscando representar de la mejor forma, la gestión de la empresa. La entidad certificadora (LRQA) ha ido verificando y evaluando estos cambios. De esta forma, el sistema no sólo debe velar porque los procesos se lleven de la manera establecida sino que se pueden identificar elementos de gestión que demuestran el mejoramiento continuo de la empresa.
Durante el año 2009 se consolidó la unificación de los sistemas de CSAV y Libra, los que, en esta etapa, han ido incorporando buenas prácticas del sistema con que se contaba en Brasil. En relación a la gestión ambiental se ha redefinido como principal objetivo el de la eficiencia energética. En este sentido se han impuesto metas que conllevan una disminución importante del consumo de combustible y por lo tanto de las emisiones de CO2.
Administración de Naves
Compra y Venta
El día 11 de mayo de 2009, a las 16:35 hrs. GMT, en Alang, India, se procedió a entregar la nave “Rio Enco”, de propiedad de Compañía Sud Americana de Vapores S.A., a sus compradores, Sres. Shasta Shipping Limited de Gibraltar, para ser reciclada.
El día 2 de junio de 2009, a las 16:00 hrs. GMT, en Jiangyin, China, se procedió a entregar, para reciclaje, la nave “Rio Blanco”, de propiedad de Compañía Naviera Rio Blanco S.A., de Chile, a sus compradores, Sres. Maritime Delivery Inc. de las Islas Vírgenes Británicas.
El día 25 de noviembre de 2009, a las 15:45 hrs. GMT, en Iquique, Chile, se procedió a entregar la nave “Pacific Winner”, de propiedad de Compañía Sud Americana de Vapores S.A., a sus compradores, Sres. Saida Shipping Company Limited, subsidiaria de Abou Merhi Lines de Beirut, quienes continuarán operando la nave.
El día 3 de diciembre de 2009, a las 13:30 hrs. GMT, en Chittagong, Bangladesh, se procedió a entregar para reciclaje la nave “Pacific Runner”, de propiedad de South Trade Shipping Company Inc., de Marshall Islands, a sus compradores, Sres. Limestone Ventures Ltd., subsidiaria de NKD Maritime Limited, ambas de Chelmsford, Essex, Reino Unido.
Flota de CSAV, Filiales y Coligadas
Nave DueñoTonelaje
Peso Muerto (Tons)
Tipo de Nave GRT (TM)
Velocidad en Nudos
Año de Construcción
Norasia Alya Coligada 41.748 Portacontenedores 35.881 22,2 2004Chaitén Coligada 68.228 Portacontenedores 66.280 24,4 2006Chacabuco Coligada 68.228 Portacontenedores 66.280 24,4 2006Limarí Coligada 51.870 Portacontenedores 42.800 23,4 2005Loa Coligada 51.870 Portacontenedores 42.800 23,4 2005Longaví Coligada 51.870 Portacontenedores 42.800 23,4 2006Lircay Coligada 51.870 Portacontenedores 42.800 23,4 2006Pucón Coligada 80.250 Portacontenedores 75.400 25,1 2006Puelo Coligada 80.250 Portacontenedores 75.400 25,1 2006Palena Coligada 80.250 Portacontenedores 75.400 25,1 2006Mapocho CSAV 21.182 Portacontenedores 16.986 19,0 1999Bow Pacifico Filial 18.657 Transporte de Químicos 12.198 15,2 1982Braztrans I Libra 38.186 Granelero Containero 22.011 15,0 1980
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Días de Operación de Naves Propias
Durante el ejercicio 2009, las naves que conforman la flota de la Compañía, y sus filiales y coligadas, tuvieron un total consolidado de 3.870 días disponibles, habiéndose utilizado 56,6 de ellos para efectuar labores normales de mantenimiento y reparaciones. Es decir, 3.813,4 días estuvieron disponibles para la operación comercial de las naves, lo que equivale al 98,5% del tiempo total disponible.
Administración de las Naves
La operación técnica de la flota de la Compañía, y de sus filiales nacionales y extranjeras, que está compuesta por naves que navegan bajo bandera de Chile, Liberia e Islas Marshall, ha continuado radicada en Southern Shipmanagement (SSM), empresa especializada en el rubro, que cuenta con una experiencia de 28 años, en la cual participa Wallem Shipmanagement Ltd, de Hong Kong.
Por otro lado, la “Companhia Libra de Navegaçao” continuó como armador de la nave “Braztrans I”, manteniendo los servicios de operación técnica (administración) de su nave en V.Ships – Brasil.
Los dos operadores técnicos ya mencionados disponen de sistemas documentados de gestión, sujetos a permanente revisión y cuentan con la certificación de cumplimiento de las normas del Código Internacional de Gestión de la Seguridad Operacional de Naves y Prevención de la Contaminación de la OMI (Código ISM) y del Código Internacional para la Protección de los Buques y de las Instalaciones Portuarias (Código ISPS). Además, mantienen sus operaciones auditadas y certificadas según Estándares Internacionales de Calidad ISO 9001-2000 e ISO 14001.
Todo lo anterior se traduce en una alta eficiencia económica y operacional y en gran confiabilidad técnica, que otorgan seguridad y protección en la operación de las naves y permite brindar un servicio confiable a los clientes.
Investigación y Desarrollo
Tal como se ha descrito precedentemente, CSAV participa en un mercado muy competitivo en el cual las variaciones del crecimiento económico mundial afectan directamente la demanda de transporte de carga. Lo anterior, junto a las variaciones en la oferta de nuevas construcciones, genera ciclos asociados a las principales variables de la industria, como los niveles de arriendos de naves, niveles de tarifas de los fletes y volúmenes de carga, que demandan un importante esfuerzo de investigación para calcular la oferta de servicios en los diferentes tráficos y mercados, y mantener de esta forma la presencia competitiva de CSAV en el mercado marítimo mundial.
Asimismo, es necesario dar permanente seguimiento a variables tales como la regulación en los distintos mercados, el precio de los combustibles, los tipos de cambio, las tasas de interés, etc., factores que afectan los flujos de comercio y los costos de operación.
Recursos Humanos 2009
En un año de complejas dificultades, la labor de la Gerencia de Recursos Humanos se focalizó principalmente en dos líneas de acción: orientar las reestructuraciones de la organización y apoyar al fortalecimiento de la fuerza de ventas a nivel global.
Desde fines del 2008 y primer semestre del 2009 la Compañía organizó y ejecutó una restructuración de su organización y fuerza laboral con el propósito de adaptarse a las nuevas condiciones del negocio. Estos cambios implementados a nivel global implicaron reducciones de personal, planes de convergencia de remuneraciones a la nueva realidad de los mercados laborales locales de cada país; incremento y reforzamiento de sus Centros de Servicios Compartidos en India y Uruguay con el fin de avanzar y consolidar la estandarización y centralización de procesos administrativos y de soporte al negocio. También se implementaron reorganizaciones en todas las unidades de negocio con el fin de crear eficiencias y aumentos de productividad. Estos profundos cambios organizacionales permitieron a CSAV adaptarse rápidamente al nuevo contexto de negocio y adquirir la capacidad y agilidad necesaria para ejecutar sus planes. Hoy CSAV cuenta con una organización mejor preparada para sus desafíos presentes y futuros.
Durante el año 2009 CSAV ha realizado un profundo cambio e innovación en su estrategia comercial y ventas. Este plan ha significado una transformación de la fuerza de venta a nivel global. En primer lugar, se ha diseñado una estructura de agencia modelo con definiciones precisas de un diseño organizacional eficiente; perfiles de cargos de alto desempeño, procesos de venta orientados a clientes y fijación y control de metas. Estas definiciones han sido implementadas en las 20 principales agencias de la Compañía lo que ha implicado cambios en la organización de muchas de ellas; comunicación, evaluación y contratación de vendedores idóneos al nuevo perfil; ajuste de dotaciones de acuerdo a las necesidades de atención de los clientes; incorporación de mecanismos de incentivos asociados a resultados. Todo esto ha permitido que en pocos meses CSAV haya respondido al mercado con un estilo ágil, proactivo, profesional y con las soluciones que los clientes requieren.
La capacidad de transformar el Capital Humano se ha fortalecido creando la confianza que CSAV logrará sus ambiciosos objetivos durante los próximos años.
Personal de CSAV y filiales
La dotación de CSAV y sus filiales al 31 de diciembre de 2009 alcanza un total de 6.972 trabajadores, que se distribuyen según el cuadro que se muestra a continuación:
Ejecutivos Empleados Total
CSAV 19 529 548SAAM 14 537 551Otras SAAM 127 3.684 3.811Otras CSAV 5 2.057 2.062Total 165 6.807 6.972
Los principales movimientos realizados en la plana de Ejecutivos son los siguientes:
En febrero, el señor Guillermo Baltra, Subgerente Técnico del departamento Armatorial, deja de pertenecer a la Compañía.
Durante el ejercicio 2009 los ejecutivos recibieron por concepto de remuneraciones un total de M$ 2.208.261. No existió bono alguno para el personal.
Reconocimiento al Personal
El Directorio desea destacar el compromiso y dedicación del personal para cumplir los objetivos del 2009 y los desafíos que ha debido enfrentar durante este año.
Principales Inmuebles de la Compañía
SantiagoEdificio AGF (Oficinas)Hendaya 60
Piso 9 Piso 10 Rol 214-142 Rol 214-144 Piso 11 Piso 12Rol 214-146 Rol 214-148Rol 214-145 Rol 214-147
Piso 13 Piso 14Rol 214-150 Rol 214-151 Rol 214-152
IquiqueOficina Aníbal Pinto 444Rol 255 - 19
Destinados a la recreación del personal:Club de Campo MontecarmeloAvda. Eastman 1047, LimacheRoles 322-1
ValparaísoEdificio Oficinas ValparaísoPlaza Sotomayor 50Rol 8-004
Edificio Oficina TecnopacificoBlanco 937Pisos 4 y 5Rol 12 - 43 Rol 12 - 44Rol 12 - 45 Rol 12 - 46
Otras PropiedadesDepto. 1109Pasaje Ross 149Rol 37-110
Edificio Bodega MaterialesJosé Tomás Ramos 22Rol 90-22
Terrenos Blanco 509 al 529Rol 8-001Blanco 541 al 545Rol 8-002
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Información de Carácter General
Estructura de propiedad
Detalle de los 12 mayores accionistas Número de acciones Porcentaje del total
• Marítima de Inversiones S.A. 690.555.217 46,09%• A.F.P. Cuprum S.A. Fondos de Pensiones 68.743.312 4,59%• Banchile Corredores de Bolsa S.A. 66.046.510 4,41%• A.F.P. Habitat S.A. Fondos de Pensiones 52.824.912 3,52%• Larraín Vial S.A. Corredores de Bolsa 39.575.945 2,64%• A.F.P. Capital S.A. Fondos de Pensiones 38.253.512 2,55%• Banco de Chile por Cta de Terceros Capitulo XIV 36.525.536 2,44%• Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa 35.469.229 2,37%• Philtra Limitada 33.601.984 2,24%•A.F.P. Provida S.A. Fondo de Pensiones. 25.147.057 1,68%• Inmobiliaria Copihue S.A. 22.700.000 1,51%• Constructora Santa Marta Ltda. 16.511.085 1,10%
De acuerdo a los registros de la Compañía y de la aplicación a ellos del título XV de la Ley 18.045, los accionistas personas naturales o jurídicas que poseen o controlan la Sociedad directamente o a través de otras personas naturales o jurídicas, acciones o derechos que representan son las siguientes:
Nombre Tipo de persona Número de acciones Porcentaje Total
• Marítima de Inversiones S.A. Jurídica 690.555.217 • María Luisa Vial Lecaros Natural 22.031 • Sucesión Ricardo Claro Valdés Natural 9.378
Total 690.586.626 46,09%
Transacciones de Acciones
A continuación se indican las transacciones de acciones efectuadas en los ejercicios 2008 y 2009 por los señores accionistas mayoritarios, Presidente, Directores, Gerentes y Administradores, según el Registro de Accionistas de la Compañía, detalle que incluye en ambos años las compras originadas por los aumentos de capital:
AccionistasNúmero de Acciones
2009 2008
Compras Ventas Compras Ventas
• Marítima de Inversiones S.A. 339.746.395 16.583.204• Servicios y Consultorías Hendaya S.A. 14.405.096 29.330.143 705.527• Navarino S.A. 2.194.462 7.436.562 247.800• María Luisa Vial Lecaros de Claro 10.715 535• Suc Ricardo Claro Valdés 4.561 227• Administradora de Inversiones Germania Ltda. 7.310.723 358.061• Asem Trading Company Establishment 1.660.669 81.335• Compañía de Inversiones Transoceánica S.A. 5.983.497 2.432.695• Empresas Transoceánica Limitada 5.474.272 316.933 1.032.695• Eurasian Mercantile A.G. 3.184.344 155.962• Finpacific S.A. 2.276.939 111.519• Internacional Río Plata S.A. 7.454.477 365.102• Inversiones Inter Chile Ltda. 288.336 14.122• Philtra Limitada 19.499.637 10.154.445 1.146.650• Río Plata Finanz Und Handelsanstalt 2.856.930 139.924• Turismo Americano Sociedad Comercial Ltda. 3.243.148 1.688.871 256.889 1.400.000• Jeannette Schies Geb Von Wolfersdorff. 2.658• A.F.P. Habitat S.A. Fondo de Pensiones 47.184.949 15.136.279 17.509.414 20.040.691• A.F.P. Cuprum S.A. Fondo de Pensiones 53.103.281 6.347.817 18.557.897 5.537.957• A.F.P. Capital S.A. Fondo de Pensiones. 21.753.123 1.526.935 6.044.265 6.103.650• A.F.P. Provida S.A. Fondo de Pensiones 30.482.598 15.515.581 6.264.785 29.672.886• Banchile Corredores de Bolsa S.A. 155.972.332 115.650.789 86.747.989 73.976.215
• Banco de Chile por Cta. de Terceros Capítulo XIV 36.778.215 15.354.943 6.656.244 10.268.748• Larraín Vial S.A. Corredora de Bolsa 85.690.996 65.130.081 70.204.940 66.842.390• Celfin Capital S.A. Corredores de Bolsa 164.594.836 136.950.947• Arturo Claro Fernández 965• Cecilia Montes de Claro 8.102 397• Luis Alvarez Marín 273.497 33.557• María Isabel Ríos de Alvarez 193.184 23.703• María Jimena Alvarez Ríos 7.572 928• María del Pilar Alvarez Ríos 7.538 924• María Isabel Alvarez Ríos 7.581 929• María Magdalena Alvarez Ríos 7.513 921• Luis Alvarez Ríos 7.454 914• Jorge Alvarez Ríos 7.502 920• Constructora Santa Marta 4.872.272 638.813• Inversiones Transart S.A. 12.566• Inmobiliaria Copihue S.A. 10.875.050 2.205.898 663.256• Inmobiliaria Mipancha S.A. 42.425 4.638• Inversiones Romeral S.A. 978.117 1.007.956 47.647• Santa Gertrudis S.A. 1.513.257 1.500.000 165.446• Santa Inés S.A. 622.206 68.026• Juan Antonio Alvarez Avendaño 303.913 14.885• Mario Alvarez Peña y Cía. Ltda. 50.651 2.481• Comercial e Industrial Pecus S.A. 405.218 19.846• Alavesa S.A. 313.391 15.349• Patricio García Domínguez 10.130 495• Patricio García Harmsen 24.845 1.239• Inversiones San Benito S.A. 321.111 250.000 20.838• Inversiones Alonso de Ercilla S.A. 3.137.014 2.400.000 198.928• Inversiones Hispania S.A. 3.672.093 183.316• Inversiones Montemarcelo S.A. 221.115 200.000 14.885• Inversiones San Pablo S.A. 1.765.984 1.400.000 115.087• Cía. de Inversiones La Española S.A. 2.049.579 102.318
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Estadística de Información Bursátil
La estadística trimestral de transacciones bursátiles para los últimos tres años es la siguiente:
Año N° de acciones Transadas
Monto $ Precio Promedio $
2007Primer trimester 98.963.711 78.491.734.639 793,14Segundo trimestre 132.625.925 130.612.041.450 984,82Tercer trimestre 114.694.891 138.271.283.159 1.205,56Cuarto trimestre 124.648.114 159.528.096.638 1.279,832008Primer trimestre 117.701.423 104.505.722.798 887,89Segundo trimestre 60.845.761 49.401.922.032 811,92Tercer trimestre 66.338.397 45.918.518.144 692,19Cuarto trimestre 51.506.417 24.258.162.592 470,972009Primer trimestre 85.352.434 34.990.408.733 409,95Segundo trimestre 138.600.404 56.829.352.045 410,02Tercer trimestre 91.498.719 38.069.287.584 416,06Cuarto trimestre 292.498.637 113.778.379.711 388,99
Política de dividendos
En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 16 de abril de 2004, se estableció como política repartir el 30% de las utilidades, la que se reiteró en las Juntas Generales Ordinarias celebradas el 15 de abril de 2005, 19 de abril de 2006, 24 de abril de 2007, 25 de abril de 2008 y 21 de abril de 2009. En dichas juntas también se facultó al Directorio para definir la oportunidad y el monto de los dividendos provisorios a pagar, como también para que, cuando lo estime oportuno, pueda repartir dividendos con cargo al Fondo de Futuros Dividendos, sin necesidad de autorización de una Junta General de Accionistas.
Pago de dividendos
Con cargo a las utilidades de los años que se indican se pagaron los siguientes dividendos por acción:
DividendoN°
Fecha de Pago Mes
Año Valor pagado por acción UtilidadAño$ US$ equiv.
301 Julio 2001 2,9 0,0047 2001302 Octubre 2001 3,1 0,0045 2001303 Enero 2002 1,4 0,002068 2001304 Abril 2002 1,91391 0,00296 2001305 Octubre 2002 3,8 0,005377 (1)306 Enero 2003 3,00 0,004243942 2002307 Abril 2003 11,38609 0,0157484 2002308 Julio 2003 4,60 0,006597536 2003309 Octubre 2003 4,50 0,006447823 2003310 Enero 2004 4,50 0,007243 2003311 Abril 2004 11,52450 0,019026 2003312 Julio 2004 4,70 0,007268 2004313 Octubre 2004 6,60 0,010752 2004314 Enero 2005 10,00 0,017031 2004315 Abril 2005 28,51981 0,0493918 2004316 Julio 2005 5,50 0,009482 2005317 Octubre 2005 13,00 0,024565 2005318 Enero 2006 4,50 0,008561318 2005319 Abril 2006 12,60843 0,024488146 2005320 Abril 2008 21,26068 0,047405015 2007
(1) Con cargo al Fondo de Reserva de Futuros Dividendos
Remuneración del Directorio
La Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 21 de abril de 2009, considerando que se preveía que el resultado sería negativo para 2009, acordó aceptar la propuesta del Directorio de no destinar suma alguna para pagar a los Directores por conceptos de participaciones y dietas durante el año. En la misma Junta, el Directorio informó que a contar del 2 de marzo de 2009 ya había renunciado voluntariamente al cobro de participaciones y dietas atendidas las importantes pérdidas que había seguido registrando la Compañía.
Los directores integrantes del Comité de Directores perciben una dieta por asistencia de un Ingreso Mínimo por cada sesión, no pudiendo excederse de tres Ingresos Mínimos al mes, salvo la que recibe el Presidente del Comité, la que corresponde al doble de la que percibe por tal concepto un miembro de éste.
El monto total pagado por CSAV por concepto de dietas durante el ejercicio 2009 fue US$ 19.833,51. Los detalles se indican en Nota 34 de los Estados Financieros Consolidados, que son parte integral de la presente memoria.
Comité de Directores
Integración del Comité:
Hasta la celebración de la Junta General Ordinaria de accionistas de 2009, que tuvo lugar el 21 de abril de dicho año, el Comité de Directores continuó integrado por los Directores designados en el ejercicio 2007, señores Luis Álvarez Marín (independiente), que lo presidió, Patricio García Domínguez (controlador) y Juan Andrés Camus Camus (independiente).
Distribución de Resultados
El estado de resultados por el ejercicio comercial terminado el 31 de diciembre de 2009, presenta una pérdida de US$ 668.863.301,12 cifra que incluye la amortización del mayor valor de inversiones (consolidada) en sociedades relacionadas por US$ 586.592,28. El Directorio propondrá a la Junta de Accionistas no distribuir dividendos.
Corresponde a la Junta de Accionistas pronunciarse respecto de la proposición del Directorio.
Patrimonio
Al 31 de diciembre de 2009 el Capital y Reservas de la Compañía quedaría de la siguiente manera :
Capital suscrito y pagado 2008 US$ 206.559.229,48Aumento del capital 2009 US$ 380.756.120,18Total Capital suscrito y pagado US$ 587.315.349,66Sobreprecio en venta de acciones US$ 32.058.964,55Otras reservas US$ 42.260.568,50Costo de emisión de acciones US$ (3.447.140,25) Fondo futuros dividendos US$ 28.347.491,10 Pérdidas acumuladas US$ (95.893.953.32)Total US$ 590.641.280,24
De acuerdo a estas cifras, el valor libro de cada acción alcanzaría a US$ 0,3942379 al 31 de diciembre de 2009.
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Además, en once de estas sesiones, fueron conocidas y aprobadas las numerosas operaciones con entidades relacionadas, la gran mayoría de montos irrelevantes, pero todas ellas propias del giro de la Compañía y de las respectivas sociedades relacionadas, como lo son las adquisiciones de combustibles para las naves, cuando el vendedor es Copec, la contratación de servicios portuarios a las naves con los Terminales Internacionales relacionados y diversos fletes marítimos y otros contratos que se celebraron con entidades relacionadas. Todos estos contratos, cuando ha sido aplicable lo previsto en el artículo 44 de la ley 18.046, recibieron las aprobaciones previas del Comité y, a continuación, las del Directorio. Las operaciones con entidades relacionadas no comprendidas en el artículo 44 referido recibieron las aprobaciones posteriores del Comité y del Directorio, en conformidad con lo dispuesto en el artículo 89 de la misma ley. Motivo de especial preocupación del Comité fue el estudio y preparación de un sistema reglamentado para respaldar las adquisiciones de combustibles a Copec cuando presentaba las ofertas más convenientes, atendido el breve tiempo de cierre de estos contratos y las inmensas variaciones que afectaron al precio del petróleo durante gran parte del ejercicio. Este procedimiento ya había sido comunicado a la SVS como hecho esencial. Todas las operaciones con entidades relacionadas, que en número suman 411, fueron analizadas separada e individualmente para comprobar que se ajustaban a las condiciones de equidad que prevalecen habitualmente en el mercado.
Con fecha 18 de diciembre de 2009, el Comité, solicitó al Directorio que autorizara a la Administración para suscribir directamente los contratos que correspondieran al giro de la Compañía y a los respectivos giros de sus clientes habituales, dentro de los marcos permitidos por las tres letras del articulo 147 inciso segundo de la ley 20.382. El Directorio, con la misma fecha, aprobó por unanimidad esta petición y el acuerdo fue comunicado a la SVS como hecho esencial.
Hechos posteriores:
Con la integración señalada precedentemente, el Comité se mantuvo hasta el 20 de enero de 2010, oportunidad en que, haciendo uso del procedimiento que estableció la Superintendencia, en Circular N° 560, para regularizar Comités existentes que contaran con uno o más directores independientes, los señores Canio Corbo Lioi y Juan Andrés Camus Camus dejaron constancia que reunían los requisitos legales, los que habían establecido oportunamente, que se constituían como Comité y que designaban a don Luís Álvarez Marín para incorporarse como tercer integrante. Incorporado este último, antes de finalizar la reunión, fue elegido Presidente del Comité el señor Canio Corbo Lioi y fueron confirmados todos sus asesores.
Con motivo de la elección del Directorio, se incorporó como nuevo Director de la Compañía, don Canio Corbo Lioi y el Directorio, en sesión celebrada a continuación de la Junta, lo incluyó como integrante del Comité, en unión a los Directores señores Luis Álvarez Marín y Juan Andrés Camus Camus. Este Comité, por su parte, se constituyó en Sesión de 20 de mayo de 2009, en la que reeligió como presidente a don Luis Álvarez Marín y confirmó a todos los asesores, señores Beltrán Sáez Martínez de Morentin, Rafael Ferrada Moreira, Gabriel Escobar Pablo, Claudio Barroilhet Acevedo, Pablo Manzi Jones y Rodolfo Díaz Gutiérrez.
Actividades;
El Comité celebró doce sesiones durante el ejercicio 2009, que tuvieron por objeto inicial analizar el Balance Anual y los demás Estados Financieros del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2008, que debían darse a conocer a los accionistas en la Junta General Ordinaria de abril de 2009; sugerir al Directorio Auditores Independientes y Clasificadores de Riesgo, para que éste los considerara en la proposición que debía hacer a la misma Junta General Ordinaria y, durante el ejercicio, analizar las Fecu de junio y septiembre, antes de su aprobación por el Directorio.
Hechos Esenciales
Los hechos esenciales se detallan en esta misma Memoria, en la sección que presenta los Estados Financieros Consolidados, en el ítem “Hechos Relevantes”.
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Compañías Filiales de CSAV
Filiales Nacionales
SAAM
Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) se constituyó por escritura pública otorgada ante el Notario Público de Valparaíso don Rafael Luis Barahona Stahr, con fecha 15 de noviembre de 1961, y mediante Decreto del Ministerio de Hacienda Nº 2.009, de fecha 15 de febrero de 1962, se autorizó su existencia, se aprobaron sus estatutos y se declaró legalmente instalada.
Actualmente la Sociedad tiene domicilio legal en Valparaíso y Santiago, y su rol único tributario es 92.048.000-4.
El giro comercial de la Compañía consiste en la realización de actividades económicas tanto en Chile como en el extranjero, en los ramos de agenciamiento y atención de naves, de armadores, de empresas de transporte marítimo, aéreo y terrestre; agenciamiento de fletes, de pasajes y de turismo; en el de representaciones y servicios comerciales de transporte; en el de actividades de cabotaje y servicios portuarios; servicios de embarque, carga y descarga de mercaderías y bodegaje; servicios de remolcadores, de lanchaje y de muellaje; en la construcción, licitación, desarrollo, operación de puertos y terminales portuarios; participar en otras sociedades y además, en cualquier otro negocio vinculado con el objeto social.
SAAM ofrece a armadores, importadores y exportadores los servicios que se indican a continuación:
1. Servicios a las Naves
• Servicios portuarios de estiba y desestiba en terminales públicos y concesionados.
La actividad de servicios portuarios tiene como función la planificación, ejecución y control de todas las labores relacionadas con la estiba y desestiba (carga y descarga) de mercancías en las naves que SAAM opera como estibador.
• Servicios de Agenciamiento Marítimo.
• Servicios de remolcadores.
Desde su fundación, SAAM ha operado remolcadores para uso portuario, remolcaje y asistencia marítima, los que apoyan a las naves en las maniobras de atraque y desatraque del muelle, cuando éstas no pueden realizar esta operación con recursos propios.
• Servicio de depósito y maestranza de contenedores.
SAAM posee depósitos de contenedores ubicados en sitios estratégicos en distintos puertos de Chile y algunos puertos latinoamericanos en México, Colombia, Ecuador, Perú y Brasil, brindando el servicio a través de sus empresas relacionadas.
2. Servicios a la Carga
Los servicios a la carga que SAAM ofrece son los siguientes:
• Servicio de agente embarcador para los exportadores.
• Servicio de logística integral para el vino, la fruta, el salmón, la madera, el retail y la minería
• Servicio de transporte fluvial.
• Servicios de barcazas y transbordadores.
• Servicio de bodegaje y almacenaje.
• Servicio de frío en frigoríficos.
• Servicios de fondeo y mantención de redes (salmoneras).
• Servicios de zona primaria en puertos y aeropuerto.
• Servicios a las cargas masivas y graneles.
• Servicios de transporte terrestre.
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Nombre Empresa Potencia Puerto País Año de Propietaria en BHP ConstrucciónFardela Saam 4.400 San Vicente Chile 2009Skúa I Saam 4.200 Iquique Chile 2006Bandurria lI Saam 4.200 Quintero Chile 2005Aguila III Saam 5.068 Quintero Chile 2003Tricahue Saam 4.200 Punta Arenas Chile 2002Quetro Saam 3.500 San Antonio Chile 2001Pequén Saam 4.000 San Vicente Chile 2000Tagua Saam 2.560 Valparaiso Chile 1998Choroy Saam 3.000 Iquique Chile 1998Saam Saam 2.800 Talcahuano Chile 1996Huala Saam 3.400 Quintero Chile 1996Alcatraz II Saam 4.320 Punta Arenas Chile 1996Gaviota ll Saam 2.800 Mejillones Chile 1995Caiquén ll Saam 2.800 Valparaiso Chile 1995Manutara ll Saam 2.800 Iquique Chile 1993Alondra Saam 2.448 Valparaiso Chile 1984Pelicano l Saam 2.000 Chañaral Chile 1980Halcón ll Saam 3.000 Puerto Montt Chile 1978Petrel Saam 3.200 Antofagasta Chile 1976Albatros ll Saam 1.340 Arica Chile 1968Mataquito Saam 730 Puerto Montt Chile 1963Bandurria l Saam 1.885 Puerto Chacabuco Chile 1960Don Martin Coligada 1.200 Puerto Corral Chile 1993Saam Tulum Filial 4.200 Veracruz México 2009Saam Uxmal Filial 4.200 Lázaro Cárdenas México 2009Saam Maya Filial 6.300 Lázaro Cárdenas México 2008Saam Mixteco Filial 6.300 Altamira México 2008Saam Kabah Filial 6.300 Altamira México 2007Saam Jarocho Filial 5.364 Ciudad del Carmen México 2005Saam Tajín Filial 5.364 Ciudad del Carmen México 2005Saam Purépecha Filial 5.520 Ciudad del Carmen México 2005Saam Zapoteca Filial 4.200 Altamira México 2003Sam Ixcateca Filial 5.364 Ciudad del Carmen México 2003Saam Otomí Filial 4.000 Tampico México 2002Saam Chichimeca Filial 5.470 Ciudad del Carmen México 2002Saam Tacuate Filial 4.660 Veracruz México 2000Saam Azteca Filial 5.470 Ciudad del Carmen México 2000Saam Totonaca Filial 5.470 Ciudad del Carmen México 1999Saam Tolteca Filial 4.200 Lázaro Cárdenas Mexico 1998Saam Mexica Filial 4.200 Altamira México 1997Saam Tlaloc Filial 4.320 Lázaro Cárdenas Mexico 1996Saam Xalapa Filial 3.200 Veracruz México 1994Saam Huasteca Filial 4.290 Tuxpan México 1991Saam Olmeca Filial 4.352 Tampico México 1989Saam Tarasco Filial 4.347 Lázaro Cárdenas Mexico 1985Amazonas I Filial 2.560 Puerto Quetzal Guatemala 1998Don Hugo Filial 2.400 Caldera/Puntarenas Costa Rica 1998Antisana Filial 3.000 Caldera/Puntarenas Costa Rica 1998Don Beto Filial 1.750 Caldera/Puntarenas Costa Rica 1983Guayas II Filial 4.000 Guayaquil Ecuador 1998Macará Filial 4.352 Guayaquil Ecuador 1987Paute Filial 1.350 Guayaquil Ecuador 1981Azuay Filial 1.250 Puerto Bolivar Ecuador 1981Tomebamba Filial 1.200 Guayaquil Ecuador 1977Daule Filial 1.200 Manta Ecuador 1974Pastaza Filial 2.500 Esmeraldas Ecuador 1970Napo I Filial 1.320 Guayaquil Ecuador 1963Imperatriz I Coligada 4.580 Itaquí Brasil 2004Alcântara Coligada 4.580 Macaé Brasil 2004Lugos Coligada 4.076 Sao Sebastián Brasil 2000Sulis Coligada 4.076 Paranaguá Brasil 2000Caillean Coligada 4.076 Itajaí Brasil 2000Tanarus Coligada 4.076 Santos Brasil 2000Brigantia Coligada 4.076 Salvador Brasil 1999Pelagius Coligada 3.000 Itaquí Brasil 1997Galahad Coligada 3.000 Rio Grande Brasil 1992Excalibur Coligada 3.000 Salvador Brasil 1992Ektor Coligada 3.000 Santos Brasil 1988Lot Coligada 3.000 Santos Brasil 1988Merlin Coligada 3.000 Vitória Brasil 1988Avalon Coligada 3.000 Paranaguá Brasil 1988Persival Coligada 2.000 Rio de Janeiro Brasil 1986Arthur Coligada 3.300 Rio de Janeiro Brasil 1985Lancelot Coligada 1.200 Itajaí Brasil 1984Pindaré Coligada 1.830 Itaquí Brasil 1983Mearím Coligada 1.830 Itaquí Brasil 1983Chonta Coligada 2.100 Buenaventura Colombia 1995Islay Coligada 4.200 Matarani Perú 2005Toquepala Coligada 3.000 Pisco Perú 2003Chavín Coligada 2.360 Callao Perú 2002Kuelap Coligada 2.500 Callao Perú 2000Sipán Coligada 1.636 Callao Perú 1998Kallpa Coligada 2.090 Huarmey Perú 1995San Lorenzo Coligada 1.300 Ilo Perú 1995Chiribaya Coligada 2.682 Matarani Perú 1984Nazca Coligada 1.600 Talara Perú 1981Chimú Coligada 1.600 Talara Perú 1981Vikus Coligada 1.400 Callao Perú 1981Paracas Coligada 1.400 Paita Perú 1981Rímac Coligada 1.260 Matarani Perú 1981Tramarsa I Coligada 1.300 Ilo Perú 1981Tramarsa II Coligada 1.200 Supe Perú 1978Tramarsa III Coligada 1.334 Matarani Perú 1978Máncora Coligada 800 Callao Perú 1968Huracán Coligada 1.200 Montevideo Uruguay 1993Matrero Coligada 3.620 M' Bopicuá/Nueva Palmira Uruguay 1991Gaucho Coligada 4.000 Montevideo Uruguay 1985Gaucho II Coligada 4.400 M' Bopicuá/Nueva Palmira Uruguay 1985Oriental Coligada 4.400 Montevideo Uruguay 1985Sudestada Coligada 4.100 Montevideo Uruguay 1972Pablo M. Ferrés Coligada 1.000 Montevideo Uruguay 1960Pampero Coligada 1.600 Río Uruguay/Paraná Argentina 1962
Flota de remolcadores de SAAM S.A., filiales y coligadas 2009
Hechos Relevantes 2009
Es de todos conocido, que el segundo semestre del año 2008 estuvo marcado por el inicio de una fuerte crisis, inicialmente financiera y posteriormente económica, de carácter mundial, originada por el colapso del sector inmobiliario en los Estados Unidos de América, reflejada en fuertes recesiones en las principales economías del mundo. El año 2009 siguió marcado por esta crisis, la que impactó duramente a la industria naviera. Esta ha debido soportar una fuerte disminución del comercio internacional y con ello una muy complicada situación financiera que la ha obligado a renegociar todos sus contratos comerciales. Junto con esto, la crisis económica llevó a que se produjesen importantes revaluaciones de las principales monedas frente al dólar. SAAM, perteneciente a esta industria, se ha visto afectada en todo este proceso no sólo por las disminuciones en los volúmenes operados sino también por las alzas de costos de operación como consecuencia de las revaluaciones monetarias tanto en Chile como en los países en que opera en el nivel internacional, especialmente en Perú y Brasil. Sin embargo, y a pesar de este difícil escenario, el que naturalmente ha afectado el resultado económico de sus actividades, SAAM ha tenido un buen año.
En el ámbito internacional, la crisis mundial afectó las operaciones SAAM en prácticamente todos los países en que opera. A pesar de ello, en México dependiente en su comercio de los Estados Unidos de América, si bien no alcanzaron el exigente resultado presupuestado, se obtuvo un resultado superior en 15%, al del 2008 consolidando con ello sus actividades tanto en remolcaje en puertos concesionados a SAAM, como también en el apoyo a torres de exploración o extracción petroleras de Pemex. También han tenido un buen año sus actividades Ecuador, Colombia y de remolcaje en Uruguay, todas ellas muy similares o superiores en resultado al año anterior. En Perú, país que parecía inicialmente no muy afectado por el problema financiero y económico internacional, tuvo finalmente un resultado inferior al año 2008, habiéndose mantenido, sin embargo, su participación de mercado intacta. Una baja significativa sufrieron sus actividades madereras en Uruguay como resultado de la postergación y/o paralización de los proyectos de plantas de celulosa en ese país; afortunadamente muestran ya una reactivación y se proyecta con optimismo lo que viene por delante. Igualmente, sus negocios en Costa Rica y Guatemala, países en los cuales se obtuvo menores resultados que durante el ejercicio anterior enfrentaron ya una importante mejoría. En Estados Unidos la filial Florida International Terminal pudo mantener intacto su volumen de operación, aumentando con ello su participación de mercado, no obstante la fuerte recesión sufrida por el estado de Florida. Es importante destacar que esta filial obtuvo además su certificación ISO 9001:2008 de parte de ABS Quality Evaluations.
En cuanto a inversiones, en Ecuador se terminó la ampliación del área de almacenamiento y bodegas del Terminal Portuario Guayaquil y se mandaron a construir dos grúas gantries con tecnología de punta, lo que permitirá a este puerto competir en productividad con los puertos más modernos de dicho país. En Brasil, se amplió el depósito de contenedores en Cubatao en 40.000 m2 y se adquirieron dos grúas top lifter de última generación para atender el mercado de las compañías de leasing de contenedores, alcanzando con ello una participación mayoritaria de dicho mercado en el puerto de Santos. Por su parte, Saam Remolques en México incorporó dos nuevos remolcadores, fortaleciendo así aún más su liderazgo en dicho país.
Terminales portuarios fue el área de negocio que más se vio afectada por la crisis, experimentando una notoria baja en los volúmenes de carga, la que se agudizó durante el segundo semestre del año pasado. La difícil situación financiera de los principales clientes -líneas navieras que transportan contenedores- implicó una fuerte presión sobre las tarifas de servicio de los terminales portuarios, las condiciones de pago, los riesgos en lo que incurre, etc. Especialmente afectados de vieron las empresas relacionadas, San Antonio Terminal Internacional (STI), San Vicente Terminal Internacional (SVTI) e Iquique Terminal Internacional (ITI), las que obtuvieron resultados bajo los del año 2008, sin perder sin embargo mayormente participación de mercado. Antofagasta Terminal Internacional (ATI) se vio menos afectado que los terminales portuarios anteriores por tratarse principalmente de un puerto de exportación de minerales de cobre concentrados y de cátodos, esperándose una recuperación a partir del año 2010. Sin embargo, se espera un año 2010 aún complicado.
En aspectos de infraestructura y equipos, cabe mencionar el inicio de las obras de expansión del Sitio 4 en el Puerto de Iquique, que está llevando a efecto ITI y que es una de las obras que da derecho a extender la concesión en 10 años; la recepción por parte de STI de dos nuevas grúas gantries tipo post panamax, con las que se completan seis grúas de este tipo, siendo con ello, sin duda alguna, el terminal portuario con mayor capacidad instalada y potencial futuro en la costa pacífico de Sud América. Importante ha sido también la inauguración del nuevo muelle asísmico de 220 metros de largo construido por Terminal Puerto Arica (TPA). En lo relativo a tecnología de la información, es destacable la implementación y explotación del sistema Torpedo en ITI y el inicio de la implementación del mismo en ATI, esperándose con ello importantes mejorías en la productividad de estos terminales portuarios como también un significativo aumento de la calidad del servicio prestado a sus clientes.
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En relación a la gestión comercial en Chile, si bien es cierto que la recesión mundial impactó el nivel de actividad en el país, SAAM fortaleció su participación en el servicio de depósito de contenedores, incorporando como nuevos clientes a las compañías navieras NYK en Iquique y Evergreen en San Antonio y Santiago. Además se fortaleció el negocio de frigoríficos dando servicio a las compañías salmoneras debido a la cosecha anticipada de salmones Atlántico producto del virus ISA. A ello se suma la renovación por un periodo de 48 meses del Servicio de Apoyo Marítimo que entrega a su cliente ENAP en su Terminal de Quintero, lo que ratifica la calidad del servicio entregado, puerto en el que se dio inicio al servicio de remolcadores para las naves de Gas Natural Licuado a través del consorcio LNG Tugs Chile, incorporando una nueva unidad a su flota nacional. En el área de Servicios a la Carga, al igual que en el año anterior, continuó la expansión de los servicios logísticos a importadores y exportadores que realizan sus actividades en la zona norte y en la zona central del país. A su vez, aumentó los rendimientos de transferencia de graneles, principalmente en el embarque de astillas con la entrada en operación de los 24 remolques de última tecnología “pisos caminantes” adquiridos por la empresa en Estados Unidos de Amércia. Se amplió también las instalaciones del Terminal Extraportuario en Placilla quedando así preparados para la salida de su almacén extraportuario de Barón en Valparaíso, muy probablemente durante el año 2010, cuando comience a construirse el Proyecto Inmobiliario Barón, según lo dispone las últimas regulaciones. Se remodeló también el Terminal de Carga de Santiago en Renca con la pavimentación completa de éste y la ampliación de su vía férrea, se renovó equipos portuarios, principalmente Porta Contenedores y grúas horquilla y se certificó su área de Transporte bajo la norma internacional ISO 9001:2008.
En relación con la flota de SAAM y sus filiales o coligadas, durante el año 2009 ésta alcanzó un total de 115 remolcadores en Latinoamérica, de los cuales 11 se encuentran en construcción y 2 arrendados. Las nuevas unidades que entraron en operaciones fueron “Saam Uxmal” y “Saam Tulum” destinados a los puertos de Lázaro Cárdenas y Veracruz en México y “Fardela” para el puerto de San Vicente, Chile.
La Utilidad de la Sociedad en el ejercicio 2009 fue de US$ 44.559.104.-
El Capital autorizado, suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2009 ascendió a US$ 143.101.566.- CSAV participa en la Sociedad con el 99,9995% del capital, correspondiendo el 0,0005% restante a Global Commodity Investment, Inc.
La administración de la sociedad está a cargo de un Directorio integrado por once miembros, elegido por períodos de tres años, estando éste integrado al 31 de diciembre de 2009 por las siguientes personas:
Presidente Jaime Claro Valdés(Presidente CSAV)
Vicepresidente Arturo Claro Fernández (Vicepresidente CSAV)
Director Ejecutivo Víctor Pino Torche(Director CSAV)
Directores Juan Antonio Alvarez Avendaño(Gerente General CSAV)Luis Alvarez Marín(Director CSAV)Joaquín Barros Fontaine(Director CSAV)Patricio García Domínguez (Director CSAV)Demetrio Infante FigueroaRicardo Matte EguigurenBaltazar Sánchez Guzmán(Director de CSAV)Alfonso Sweet Saavedra
Gerente General Alejandro García-Huidobro Ochagavía
Empresa de Transporte Sudamericana Austral Ltda.
Esta empresa tiene el siguiente objeto social:
Explotar el transporte marítimo, terrestre y aéreo y prestar servicios navieros de toda especie.
Su capital pagado al 31 de diciembre de 2009 es de US$ 342.043. La Compañía Sud Americana de Vapores S.A. participa en la Sociedad con el 99% del capital, correspondiendo el 1% a Global Commodity Investment Inc.
El resultado del ejercicio muestra una pérdida de US$ 247.688,79
El Directorio está constituido por las siguientes personas:
PresidenteRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)
Directores Héctor Arancibia Sánchez(Gerente Armatorial de CSAV)
Odjfell y Vapores S.A.
Esta Empresa tiene por objeto social:
La explotación a cualquier título del comercio y transporte marítimo, dentro y fuera de Chile; la adquisición de toda clase de embarcaciones destinadas al comercio marítimo y la prestación de servicios de transporte marítimo.
Su capital pagado al 31 de diciembre de 2009 es de US$ 1.033.439.
La Compañía Sud Americana de Vapores S.A. participa en la Sociedad con el 51% del capital, correspondiendo el 49% a Odfjell ASA.
El resultado del ejercicio muestra una pérdida de US$ 807.779,12
El Directorio y Gerencia General están constituidos por las siguientes personas:
PresidenteJaime Claro Valdés(Presidente CSAV)
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Terje StorengPedro Torres Troncoso
Gerente GeneralHéctor Arancibia Sánchez(Gerente Armatorial CSAV)
CSAV Inversiones Navieras S.A.
Su objeto es la inversión y participación en empresas chilenas o extranjeras que exploten la actividad de agente naviero o de servicios de transporte marítimo, aéreo, terrestre o multimodal.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre 2009 alcanza a US$ 7.000.000 y el porcentaje de participación de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. en ella es de 99,997%.
El resultado del ejercicio muestra una pérdida de US$ 582.716,88
Presidente:Rafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)
DirectorHéctor Arancibia Sánchez(Gerente de Armatorial de CSAV)
Gerente GeneralFrancisco Subiabre Vergara(Gerente de Marketing y Comercial de CSAV)
Filiales Extranjeras
Corvina Shipping Co. S.A.
Esta empresa tiene por objeto social lo siguiente:
a. Compra, venta, fletamento y administración en general de buques y operación de líneas de navegación en Panamá o cualquier parte del mundo.
b. Operación de agencias marítimas y ejecución de operaciones marítimas en general en Panamá o en el extranjero.
c. Compra, venta, trueque, arriendo y comercio de bienes muebles o inmuebles, mercaderías de cualquier clase y cualquier otra operación comercial o financiera, relacionada y dependiente del objeto social, como también la participación en otras sociedades panameñas o extranjeras.
d. Compra y comercio de acciones o cuotas de capital social y, en general, cualesquiera otras operaciones comerciales, marítimas, financieras, mobiliarias permitidas por las leyes de la República de Panamá, o que fueren permitidas en el futuro.
Su capital pagado al 31 de diciembre de 2009 es de US$ 40.600.000 y el porcentaje de participación de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. en ella es de 99,998%.
El resultado del ejercicio muestra una utilidad de US$ 11.879.401,75.
PresidentaBertilda R. de Torres
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Héctor Arancibia Sánchez(Gerente de Armatorial de CSAV)Andrés Kulka Kupermann(Gerente Región Norteamérica CSAVMitha C. de Fernández
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Tollo Shipping Co. S.A.
Esta empresa tiene por objeto social lo siguiente:
a. Compra, venta, fletamento y administración en general de buques y operación de líneas de navegación en Panamá o cualquier parte del mundo.
b. Operación de agencias marítimas y ejecución de operaciones marítimas en general en Panamá o en el extranjero.
c. Compra, venta, trueque, arriendo y comercio de bienes muebles o inmuebles, mercaderías de cualquier clase y cualquier otra operación comercial o financiera, relacionada y dependiente del objeto social, como también la participación en otras sociedades panameñas o extranjeras.
d. Compra y comercio de acciones o cuotas de capital social y, en general, cualesquiera otras operaciones comerciales, marítimas, financieras, mobiliarias permitidas por las leyes de la República de Panamá, o que fueren permitidas en el futuro.
Su capital pagado al 31 de diciembre de 2009 es de US$ 91.840.000 y el porcentaje de participación de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. en ella es de 99,999%.
El resultado del ejercicio muestra una pérdida de US$ 399.147.576
PresidentaBertilda R. de Torres
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Hector Arancibia Sánchez(Gerente de Armatorial de CSAV)Andres Kulka Kupermann(Gerente Región Norteamérica CSAV)Mitha C. de Fernández
Inversiones Plan Futuro S.A.
Esta empresa tiene por objeto social lo siguiente:
Compraventa e inversión de bienes muebles e inmuebles y, en general, cualesquiera otras operaciones comerciales, marítimas y financieras permitidas por las leyes de la República de Panamá, o que fueren permitidas en el futuro, y participación en otras sociedades.
Su capital pagado al 31 de diciembre del 2009 es de US$ 37.500.000 y el porcentaje de participación de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. en ella es de 99,997%.
El resultado del ejercicio muestra una pérdida de US$ 5.537
PresidentaBertilda R. de Torres
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Hector Arancibia Sánchez(Gerente de Armatorial de CSAV)Andrés Kulka Kupermann(Gerente Región Norteamérica CSAV)Mitha C. de Fernández
Inversiones Nuevo Tiempo S.A.
Esta empresa tiene por objeto social lo siguiente:
Compraventa e inversión de bienes muebles e inmuebles y, en general, cualesquiera otras operaciones comerciales, marítimas y financieras permitidas por las leyes de la República de Panamá, o que fueren permitidas en el futuro y participación en otras sociedades.
Su capital pagado al 31 de diciembre de 2009 es de US$ 6.170.000 y el porcentaje de participación de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. en ella es de 99%.
El resultado del ejercicio muestra una pérdida de US$ 2.194.784
PresidentaBertilda R. de Torres
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Héctor Arancibia Sánchez(Gerente de Armatorial de CSAV)Andrés Kulka Kupermann(Gerente Región Norteamérica CSAV)Mitha C. de Fernández
CSAV Agency, LLC
CSAV Agency, LLC (antes American Transportation Group, LLC ATG), proporciona servicios de agenciamiento para el Grupo CSAV en Estados Unidos de América y Canadá, y es responsable de todas las actividades comerciales y operacionales.
Proporciona servicios de documentación, logística, intermodal, operación portuaria y posicionamiento y mantenimiento de equipo para más de dos mil clientes en gran parte de Estados Unidos de América y Canadá.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2009 alcanza a US$ 904.000 y pertenece en 99.79% a CSAV
El resultado del ejercicio muestra una utilidad de US$ 2.871.845,71
PresidenteAndrés Kulka Kupermann(Gerente Región Norteamérica)
CSAV GmbH
Es una sociedad de responsabilidad limitada cuyo objeto es la representación de Compañía Sud Americana de Vapores S.A.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2009 alcanza a US$ 461.755 y pertenece en 100% a CSAV
El resultado del ejercicio muestra una utilidad de US$ 109.738
Gerente GeneralChristian Seydewitz Munizaga
CSAV Group (China) Shipping Co. Ltd.
Es una sociedad de responsabilidad limitada cuyo objeto es promover negocios marítimos de buques de dominio o arrendados por CSAV, contratación de fletes y celebración de servicios conjuntos.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2009 alcanza a US$ 1.000.000 y pertenece en 99% a CSAV.
El resultado del ejercicio muestra una utilidad de US$ 2.213.519,44
PresidenteAlejandro Patillo Moreira(Gerente Región Asia CSAV)
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Mario Da-Bove Andrade
Norgistic (China) Ltd.
Es una sociedad de responsabilidad limitada cuyo objeto es reserva y llenado de contenedores, reparación y mantenimiento de éstos, coordinación de las operaciones con los terminales de la carga, almacenes, firma de los recibos de carga y de contrato de servicios con las compañías de transportes.
El capital suscrito y pagado al 31 de diciembre de 2009 alcanza a US$ 1.000.000 y pertenece en 99% a CSAV.
El resultado del ejercicio muestra una utilidad de US$ 36.804,30
PresidenteAlejandro Pattillo Moreira(Gerente Región Asia CSAV)
DirectoresRafael Ferrada Moreira(Gerente de Administración y Finanzas de CSAV)Mario Da-Bove Andrade
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Otras Filiales y Coligadas
EMPRESAS CHILENAS :
INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA LIMITADA (IMPSA LTDA.)
Ch$ 16.453.766.715 Celebrar toda clase de actos de comercio y/o negocios relacionados con:a) Actividades de inversión en bienes inmuebles y con su adquisición, comercialización, explotación y construcción en cualquier forma o modalidad; yb) Actividades de inversión en bienes muebles, corporales o incorporales, tales como acciones, bonos, debentures, derechos de sociedad, etc.
Miguel Tortello S. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Miguel Tortello S.Roberto Larraín S.
AGENCIAS UNIVERSALES S.A.(AGUNSA)
US$ 39.565.920 Agente de naves, empresa de muellaje y lanchaje.
Luis Mancilla P. Presidente:José M. Urenda S.VicepresidenteFranco Montalbetti M.Directores:Beltrán Urenda S.Antonio Jabat A.Vicente Muñiz R.Mikel Uriarte P.Francisco Gardeweg O.
CPT EMPRESAS MARÍTIMAS S.A. US$ 23.690.000 Agentes de naves y remolcadores. Sergio Smith P. Directores:Harold Rosenqvist S.Rodrigo Skalweit W.Franco Montalbetti M.José M. Urenda S.Francisco Gardeweg O.Francisco Jobson V.
INMOBILIARIA SAN MARCO LTDA. Ch$ 28.943.872.400 Administración, arrendamiento, usufructo y la explotación en sus diversas formas de bienes raíces urbanos, directa o indirectamente; y en general, la realización de toda otra actividad conexa que acuerden los socios.
Mauricio Robles M Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Roberto Larraín S.Miguel Tortello S.Mauricio Robles M.
INVERSIONES SAN MARCO LTDA. Ch$ 129.510.458 Efectuar toda clase de negocios e inversiones, por cuenta propia o ajena, en toda clase de bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales, incluyendo valores mobiliarios y efectos de comercio.
Mauricio Robles M. Presidente:Felipe Rioja R.Directores:Roberto Larraín S.Miguel Tortello S.
SERVICIOS DE AVIACION S.A. (SERVISA) (No Operativa)
Ch$ 757.457.190 a) Prestar Servicios de atención aeroportuaria a aviones, cargas y pasajeros,b) Mantención de aeropuertos, c) Mantención y reparación de aeronaves, d) Manipulación de cargas y su recepción, almacenamiento, embarque y entrega,e) Efectuar el transporte terrestre de pasajeros y de carga desde y hacia los aeropuertos. Todo ello en cualquier aeropuerto del país o del extranjero. f ) Actuar como representante y/o agente general, respecto de las cargas que se le encomienden. g) Comercializar mercaderías exentas de derechos aduaneros, dentro de los recintos aeroportuarios.h) Efectuar servicios de transporte aéreo nacional e internacional, de carga y pasajeros.i) Prestar servicios adicionales de todo tipo alas actividades ya mencionadas. j) Efectuar inversiones de cualquier clase, estén o no relacionados con las materias ya señaladas.
Gastón Merino de la Cerda PresidenteAlejandro García-Huidobro O.Directores:Jaime Claro V. (1)Víctor Pino T. (3)Alfredo Searle V.
SERVICIOS DE AVIACION Y TERMINALES S.A. (SERVIRENCA) (No Operativa)
Ch$ 797.024.969 Prestar todos los servicios para actividades vinculadas al transporte internacional o nacional de carga.
Claudio Hurtado L. PresidenteAlejandro García-Huidobro O.Directores:Víctor Pino T. (3)Alfredo Searle V.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. (SERVILOG LTDA.)
Ch$ 70.000.000 Prestación de servicios de logística, servicios de administración de personal, servicios aeroportuarios, arriendo de naves aéreas, transporte aéreo, representaciones, administración de bodegas de terceros, fletes aéreos, terrestres y marítimos, servicios de courrier, agentes generales de venta, arriendo de equipos y maquinaria, agencia de viajes, soluciones informáticas, almacenaje y distribución y demás servicios relacionados
Patricio Latorre S. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Jaime Claro V. (1)Pamela Camus G.Carlos Tolosa B.
SERVICIOS PORTUARIOS Y EXTRAPORTUARIOS BIO BIOLTDA. (SEPBIO)
Ch$ 10.000.000 Prestación de servicios complementarios que requiere el transporte marítimo o terrestre, pudiendo efectuar directamente la prestación de servicios de transferencia, porteo, almacenamiento, estiba, y desestiba, carga y descarga, consolidación y desconsolidación de contenedores y mercaderías de todo tipo; prestar servicios de recursos de personal y logísticos, recibir y asistir a naves al arribo a puertos; preparar el alistamiento y expedición de naves; prestar los servicios necesarios para la atención y operación de naves en los puertos; compra, venta y arriendo.
Consejo de administracióna cargo de sus apoderados.
SAAM SERVICIOS A LA INDUSTRIA HIDROBIOLOGICA LTDA. (SAAM SALMONES LTDA.)
Ch$ 50.000.000 Prestación de servicios de procesamiento y transformación de todo tipo recursos hidrobiológicos, de transporte marítimo y terrestre, la prestación de servicios de transferencia, porteo, almacenamiento, estiba y desestiba, carga y descarga, consolidación y desconsolidación de contenedores con mercadería de cualquier tipo, y la realización de cualesquiera otro negocio vinculado a su objeto social.
Juan E. Escudero A. Directores: Alejandro García-Huidobro O.Cristian Irarrázaval T.Miguel Tortello S.
SAAM CONTENEDORES S. A. US$ 2.000.000 Desarrollo, mantención y explotación del área del Terminal de Contenedores de la empresa Portuaria de San Antonio, comprendiéndose en ello las actividades de depósito, inspección, mantención y reparación de contenedores.
Juan E. Escudero A. Directores: Alejandro García-Huidobro O.Cristian Irarrázaval T.Miguel Tortello S.
INMOBILIARIA CARRIEL LTDA. Ch$ 140.024.660 Administración, arrendamiento, usufructo y la explotación en sus diversas formas de bienes raíces urbanos.
Directores:Víctor Pino T. (3)Rodolfo Skalweit W.Martín Skalweit R.Alejandro García-Huidobro O.
INMOBILIARIA BARON LTDA Ch$ 3.899.588.136 Celebrar toda clase de actos de comercio y/o negocios relacionados con:Actividades de inversión en bienes inmuebles y con su adquisición, comercialización, explotación y construcción en cualquier forma o modalidad.
Mauricio Robles M. Directores:Víctor Pino T. (3)Miguel Tortello S.Roberto Larraín S.
INMOBILIARIA REHUE LTDA. Ch$ 6.403.185.849 Administración de bienes raíces agrícolas, y no agrícolas, sean estos propios o ajenos.
Mauricio Robles M. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores: Roberto Larraín S.Oscar Miguel Tortello S.Mauricio Robles M.
INMOBILIARIA BÓSFORO S.A. Ch$ 1.402.404.451 Arriendo y Explotación de bienes inmuebles. Pedro Justiniano Y. Presidente: Juan M. Silva G.Directores:Pedro Justiniano Y.Raúl Gardilcic R.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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MUELLAJE DEL LOA S.A. Ch$ 47.880.625 Prestación de servicios de personal necesarios para los servicios complementarios que realicen el transporte marítimo o cualquier otra actividad que precise de estos servicios.
Gastón Bastías R. Directores: Alejandro García-Huidobro O.Eugenio Valenzuela C.Pablo Ribbeck H.
MUELLAJE ATI S.A. Ch$ 50.200.209 Prestar a Antofagasta Terminal Internacional los recursos de personal que sean necesarios para los servicios complementarios que realicen el transporte marítimo o cualquiera otra actividad que precise de estos servicios.
Gastón Bastías R. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:Víctor Pino T. (3)Victoria Vásquez G.Alfredo Searle V.Luis Grez J.
PUERTO PANUL S.A. US$ 6.655.000 Mantención y explotación del Frente de Atraque Terminal Norte del Puerto de San Antonio, así como el de muellaje de naves y almacenamiento de carga en dicho frente de atraque, producto de la adjudicación de la concesión otorgada por la Empresa Portuaria San Antonio.
Ricardo Córdova M. Presidente:Rodrigo Errazuriz R.Directores:Francisco Jobson V.Martín Skalweit R.Pablo Latife A.Juan P. Correa L.Manuel Santa María E.Alejandro García-Huidobro O.
SAAM PUERTOS S.A. US$ 47.810.000 Explotación directa o a través de sociedades de actividades portuarias.
Yurik Díaz R. Presidente:Jaime Claro V. (1)Directores:Arturo Claro F. (2)Demetrio Infante F.Víctor Pino T. (3)Alejandro García-Huidobro O.
LNG TUGS S.A. US$ 500.000 Prestación de servicios de Remolcadores para maniobras de atraque, desatraque, y Stand - by y otras actividades conexas de naves transportadoras de gas natural licuado que recalen en la bahía de Quintero por cuenta propia o de terceros.
Presidente:Hans Hubner A.Directores:Cristian Irarrázaval T.Alejandro Garcia-Huidobro O.Carlos Bastías N. Sergio Smith P.
ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(A.T.I. S.A.)
US$ 7.000.000 Desarrollo, mantención y explotación del Frente de Atraque Nº 2, del Puerto de Antofagasta.
Gastón Bastías R. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:Jaime Claro V. (1)Víctor Pino T. (3)Ramón Jara A.José M. Urenda S.Franco Montalbetti M.Eugenio Valenzuela C.Miguel Sepúlveda C.
TERMINAL PUERTO ARICA(T.P.A. S.A.)
US$ 5.000.000 Desarrollo, mantenimiento y explotación del Frente de Atraque Nº 1 del puerto de Arica de la Empresa Portuaria Arica.
Matías Laso P. Presidente: Alvaro Brunet L.Directores:Alejandro García-Huidobro O.Alfonso Rioja R.Jaime Barahona V.Dionisio Romero P.Carlos Allimant A.
CARGO PARK S.A. Ch$ 6.140.816.242 Arriendo y explotación de bienes inmuebles. Pedro Justiniano Y. Presidente:Guillermo Ariztía C.Directores:Jaime Claro V. (1)Roberto Maristany W.Alejandro García-Huidobro O.Pedro Justiniano Y.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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PORTUARIA CORRAL S.A. Ch$ 4.147.057.861 Explotación de puertos y servicios relacionados.
Horacio Diez O. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Alejandro García-Huidobro OAndrés Schuler S.Rodolfo Skalweit W.Roberto Larraín S.Francisco Jobson V.
AEROSAN AIRPORT SERVICES S.A. Ch$ 3.103.471.000 Servicios aeroportuarios e inversiones. Patricio Latorre S. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Jaime Claro Valdés (1)Pamela Camus G.Carlos Tolosa B.
AQUASAAM S.A. Ch$ 1.966.105.863 Asesoría y realización de proyectos de ingeniería de toda naturaleza, especialmente del rubro marítimo, prestación de servicios de construcción, desarrollo, armado, ensamblaje y mantención de balsas y lanchas, servicios de fondeos, mantención y reparación de redes y otros servicios relacionados con la industria salmonera, y la representación y comercialización de implementos y accesorios empleados principalmente en la industria salmonera y pisciculturas en general.
René Quilhot P. Presidente:Arturo Claro F. (2)Directores:Víctor Pino T. (3)Alejandro García-Huidobro O.Sydney Hamann H.
TERMINALES Y SERVICIOS DE CONTENEDORES S.A. (TESCO)
US$ 2.470.550 Explotación de terminales de contenedores y servicios.
Camilo Fernández A. Directores:Luis Mancilla P.Rodrigo Jiménez P.Marcelo Ramos de A.
INMOBILIARIA LA DIVISA S.A. US$ 2.820.605 Sociedad inmobiliaria. Rodrigo Jiménez P. Directores:Enrico Martini G.Luis Mancilla P.James Wells M.
TRANSPORTES FLUVIALESCORRAL S.A.
Ch$ 1.345.696.860 Transporte marítimo, fluvial y servicios relacionados.
Horacio Diez O. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Alejandro García-Huidobro OAndrés Schuler S.Francisco Jobson V.
LOGISTICA INTEGRAL S.A.(COSAN S.A.)(No Operativa)
Ch$ 62.922.529 Servicios logísticos a la carga de empresas exportadoras, importadoras y navieras, operando terminales de carga, contenedores y bodegas de productos terminados, integrando el transporte terrestre a cada una de estas actividades como apoyo.
Enrique Díaz A, Presidente:Alejando García-Huidobro O.Directores:Roberto Larraín S.Felipe Rioja R.
TRANSBORDADORA AUSTRALBROOM S.A.
Ch$ 1.799.852.066 Transporte marítimo de carga, vehículos y pasajeros en el Estrecho de Magallanes u otros puntos del país.
Alejandro Kusanovic G. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores :James Wells M.Pedro Lecaros M.Marcelo Vargas J.
SERVICIOS AEROPORTUARIOSAEROSAN S.A.
Ch$ 503.115.320 Explotación de almacenamiento de mercaderías de importaciones, exportaciones y servicios complementarios.
Patricio Latorre S. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Jaime Claro V. (1)Pamela Camus G.Carlos Tolosa B.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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SAAM EXTRAPORTUARIOS S.A. Ch$ 418.204.797 Explotación de recintos de depósito aduanero, habilitados conforme al artículo cincuenta y siete de la Ordenanza de Aduanas y su Reglamento, para la prestación de servicios de almacenamiento demercancías hasta el momento de su retiro para importación, exportación u otra destinación aduanera, incluyendo la prestación de servicios complementarios y/o adicionales al almacenamiento que el Servicio Nacional de Aduanas le autorice en forma expresa.
Javier Kuhlmann J. Presidente:Cristián Irarrázaval T.Directores:Miguel Tortello S.Juan Escudero A.
EMPRESA DE SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOSHUALPÉN LTDA.(HUALPEN LTDA.)
Ch$ 204.232.502 Estiba y desestiba de naves. Horacio Diez O. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Rodolfo Skalweit W.Alejando García-Huidobro O.Martin Skalweit R.
SERVICIOS PORTUARIOSRELONCAVÍ LTDA.
Ch$ 165.000.000 Servicios de estiba y desestiba de la carga. Horacio Diez O. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Alejandro García-Huidobro O.Francisco Jobson V.Martin Skalweit W.
MUELLAJE DEL MAIPO S.A. Ch$ 130.123.761 Servicios de muellaje para el transporte marítimo.
Eliza Díaz Correa Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Jorge Mandiola B.Yurik Diaz R.Serafín Pinedo F.
MUELLAJE SVTI S.A. Ch$ 168.432.891 Prestar a San Vicente Terminal Internacional S.A. los recursos de personal que sean necesario. Asimismo, podrá efectuar directamente la prestación de servicios de transferencia, porteo, almacenamiento, estiba y desestiba, carga y descarga, consolidación y desconsolidación de contenedores y/o mercaderías, además podrá realizar cualquiera otra clase de negocios que acuerden los socios en relación con el objeto social.
Felipe Barison K. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Alejandro García-Huidobro O.Karin Angerstein H.Jorge Mandiola B.
RECURSOS PORTUARIOS YESTIBAS LTDA. (REPORT LTDA.)
US$ 170.908 Estiba y desestiba en puertos. Camilo Fernández A. Directores:Luis Heyser D.Luis Mancilla P.Juan E. Bilbao G.Enrico Martini G.Rodrigo Jiménez P.
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) LTDA.
Ch$ 47.650.000 Administrar y operar naves y, en general, la realización de todos los servicios que con ello se relacione.
Héctor Arancibia S. (6) Presidente:Rafael Ferrada M. (5)Directores:Santiago Bielenberg V. (8)Rob GroolJames Nelson
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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MUELLAJE STI S.A. Ch$ 56.687.394 Prestar a San Antonio Terminal Internacional S.A. los recursos de personal que sean necesarios para los servicios complementarios que requiere el transporte marítimo y/o cualquier otra actividad que precise de estos recursos; asimismo podrá efectuar directamente la prestación de servicios portuarios como transferencia, porteo, almacenamiento, estiba y desestiba, carga, consolidación y desconsolidación de contenedores y/o mercaderías en general, y todo tipo de operaciones vinculadas a estas actividades directa o indirectamente.
Alberto Bórquez C. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Alejandro García-Huidobro O.Pedro García M.
COSEM S.A. Ch$ 54.554.090 Servicios de personal para movilización de carga.
Claudio Hurtado L. Presidente:Cristián Irarrázaval T.Directores:Juan E. Escudero A.Alejandro Moreno M.
MUELLAJE ITI S.A. Ch$ 91.376.935 Prestación de recursos del personal que sean necesarios para servicios complementarios que requiera el transporte marítimo y/o cualquiera otra actividad que precise de estos recursos, podrá efectuar directamente la prestación de servicios de transferencia, porteo, almacenamiento, estiba y desestiba, carga y descarga, consolidación y desconsolidación de contenedores y/o mercaderías y, en general, todo tipo de operaciones vinculadas a estas actividades directa o indirectamente; y realizar cualquiera otra clase de negocios que acuerden los socios en relación con el objeto social.
Fernando Ugarte H. Presidente: Yurik Díaz R.Directores:Fernando Ugarte H.Pablo Durandeau S.
INMOBILIARIA SEPBIO LTDA(INSEPBIO LTDA)
Ch$ 10.000.000 La adquisición, administración, explotación, transferencia y comercialización de todo tipo de bienes corporales e incorporales inmuebles, agrícolas y no agrícolas, urbanos o rurales, la realización de actividades inmobiliarias por cuenta propia o ajena y, en general, la realizacion en forma directa o indirecta de todo tipo de negocios inmobiliarios ; asi como toda otra actividad complementaria a sus fines que acuerden los socios
Consejo de administración a cargo de sus apoderados.
SEPSA S.A. Ch$ 43.330.872 Prestar a terceros los recursos de personal que requieran las actividades de almacenamiento, consolidación y desconsolidación de carga y contenedores de mercaderías.
Claudio Hurtado L. Presidente:Cristián Irarrázabal T.Directores:Juan E. Escudero A.Alejandro Moreno M.
PETROMAR S.A. US$ 76.384 Abastecimiento de combustible en bahía. Luis Mancilla P. Directores:Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.Enrico Martini G.Rodrigo Jiménez P.
MODAL TRADE S.A. US$ 547.022 Transporte y distribución de cargas. Diego Urenda S. Directores:Luis Mancilla P.Enrico Martini G.Rodrigo Jiménez P.
PORTUARIA PATACHE S.A. US$ 59.408 Estiba y desestiba en puertos. Victor Oelckers P. Directores :Juan E. Bilbao G.Enrico Martini G.Alberto Camacho L.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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TERMINAL PEÑUELAS S.A.TERMINAL BARRANCAS S.A.TERMINAL CHINCHORRO S.A.TERMINAL EL COLORADO S.A.
Ch$Ch$Ch$Ch$
22.005.17921.707.00721.707.00721.707.007
Prestación de servicios vinculados al transporte nacional e internacional de carga, tales como: depósito de contenedores llenos o vacíos, servicios de maestranza y operaciones complementarias a la carga y/o contenedores.
Claudio Hurtado L. Presidente:Cristián Irarrázaval T.Directores:Juan E. Escudero A.Alejandro Moreno M
TERMINAL EL CALICHE S.A.TERMINAL RENCA S.A.TERMINAL LAS GOLONDRINAS S.A.
Ch$Ch$Ch$
12.813.19512.813.19512.813.195
Prestación de servicios vinculados al transporte nacional e internacional de carga, tales como: depósito de contenedores llenos o vacíos, servicios de maestranza y operaciones complementarias a la carga y/o contenedores.
Claudio Hurtado L. Presidente:Cristián Irarrázaval T.Directores:Juan E. Escudero A.Alejandro Moreno M.
SERVICIOS DE AVIACION LTDA.(SERVIAIR LTDA.)
Ch$ 10.000.000 Servicios aeroportuarios de personal. Patricio Latorre S. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Pamela Camus G.Jaime Claro V. (1)Carlos Tolosa B.
SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A.(SERMAPAT)
Ch$ 1.825.361 Prestación de servicios marítimos y portuarios.
Enrique Espinoza G. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores: Enrique Espinoza G. Felipe Rioja R. Alejandro Danus Ch.
EUROATLANTIC CONTAINER LINE S.A. Ch$ 1.000.000 La explotación del transporte marítimo y sus medios de apoyo técnico y administrativo, pudiendo prestar todos los servicios que complementen y/o se relacionen con el transporte marítimo.
Presidente :Fernando Valenzuela D. (10)Directores:Rafael Ferrada M. (5)Héctor Arancibia S. (6)
COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIONINTEROCEÁNICA S.A.
US$ 119.487.397 Transporte Marítimo. Felipe Irarrázaval O. Presidente:José M. Urenda S.Directores:Antonio Jabat A.Francisco Gardeweg O.Franco Montalbetti M.Claudio Aguayo H.Sebastián Swett O.
SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. (STI)
US$ 33.700.000 Desarrollo, mantención y explotación del frente de atraque Molo Sur del puerto de San Antonio de la Empresa Portuaria San Antonio. Muellaje y almacenaje, en relación al frente de atraque individualizado precedentemente.
Alberto Bórquez C. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:David Leslie MichouAlejandro García-Huidobro O.Luis Grez J.John BressiKarin Angerstein H.
SCL TERMINAL AEREO SANTIAGO S.A. US$ 27.908.000 Concesión aeropuerto Arturo Merino Benítez Stgo.
Alfonso Lacamara S. Directores:José M. Urenda S.Franco Montalbetti M.Enrique Correa R.Carlos del Río George CaseyFernando del Campo G.Carlos del Río C.Antonio Tuset J.
SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. (SVTI)
US$ 10.000.000 Desarrollo, mantención y explotación del frente de atraque del puerto de San Vicente de la Empresa Portuaria Talcahuano-San Vicente. Muellaje y almacenaje, en relación al frente de atraque individualizado precedentemente.
Felipe Barison K. Presidente:David Leslie MichouDirectores:Víctor Pino T. (3)Alejandro García-Huidobro O.Jorge Mandiola B.Karin Angerstein H.Luis Grez J.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. US$ 10.000.000 Desarrollo, mantención y explotación del frente de atraque Nº 2 del Puerto de Iquique, de la Empresa Portuaria Iquique. Muellaje y almacenaje en relación al frente de atraque individualizado precedentemente.
Fernando Ugarte H. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores: Víctor Pino T. (3)Jaime Claro V. (1)Sergio Inostroza C.Antonio Estrada G.José M. Gutiérrez S.Luis Grez J.
COMPAÑÍA NAVIERARIO BLANCO S.A.
US$ 3.550.000 La explotación como armador o naviero, o cualquier otro título, del comercio y transporte marítimo, en cualquiera de sus formas, dentro y fuera del país, especialmente la celebración de contratos de transporte marítimo, fletamentos y arriendo de naves; la adquisición de toda clase de embarcaciones destinadas al comercio marítimo; la prestación de servicios relacionados con el comercio y transporte marítimo.
Héctor Arancibia S. (6) Presidente:Rafael Ferrada M. (5)Directores:Santiago Bielenberg V. (8)Fernando Valenzuela D. (10)Hiroyuki Fukumoto Mitsuhiro Iwata
NORGISTICS CHILE S.A. US$ 1.000.000 Prestación de Servicios Logísticos. Rafael Della Maggiora S. (11) Presidente:Fernando Valenzuela D. (10)Directores:Arturo Ricke G. (15)Francisco Subiabre V. (7)
VALPARAISO TERMINAL DEPASAJEROS S.A.(VTP S.A.)
US$ 3.550.000 Atención de pasajeros de cruceros de turismo. Juan E. Bilbao G. Directores:José M. Urenda S.Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.
SAAM INTERNACIONAL S.A. US$ 1.500.000 Realización de inversiones en el extranjero, en todo tipo de bienes muebles o inmuebles, corporales o incorporales y en especial la compra y venta de derechos y acciones, además de la administración y explotación de dichos bienes e inversiones en el extranjero.
Alejandro García-Huidobro O. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Jaime Claro V. (1) Alejandro García-Huidobro O.Roberto Larraín S.Alberto Rawlins B.
INTEROCEANBULK S.A. US$ 10.000 Explotación del negocio del transporte marítimo de graneles líquidos o sólidos.
Eugenio Valenzuela C. Presidente:Antonio Jabat A.Directores: Sergio Pinto R.Rodrigo Soffia B.Beltrán Urenda S.
EMPRESAS PANAMEÑAS :
INVERSIONES ALARIA S.A.
INVERSIONES HABSBURGO S.A.
US$
US$
1.000.000
216.000
Compra venta en general de toda clase de bienes muebles e inmuebles. Inversiones en general y operaciones mobiliarias o inmobiliarias, y participaciones en sociedades industriales, comerciales,inmobiliarias o financieras. Explotación de negocios de carácter marítimo, bien sea en relación con el transporte fluvial o marítimo, aéreo o terrestre, y operación de agencias marítimas en el territorio (Panamá) o en el extranjero. Participación en sociedades Panameñas o extranjeras.
Presidente:Julio E. Linares F.Directores:Alberto Rawlins B.Roberto Larraín S.
INVERSIONES MARÍTIMAS UNIVERSALES S.A.(IMUSA)
US$ 20.000.000 Sociedad de inversiones. Luis Mancilla P. Directores:Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.José M. Urenda S.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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DRY BULK HANDY HOLDING INC. US$ 567.314 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Presidente: Juan A. Álvarez A. (4)Directores:Yannis HaramisNicholas Fistes Santiago Bielenberg V. (8)
NAVIERA ARICA S.A.NAVIERA ANTOFAGASTA S.A.
US$ 106.469106.469
Sociedad naviera. Presidente: Beltrán F. Urenda S. Directores: Antonio Jabat A.Sergio Pinto R.
CNP HOLDINGS S.A.PICTON MARITIME CO. S.A.
US$ 10.00010.000
Empresas armadoras y administradoras de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Bertilda R. de Torres Directores:Rafael Ferrada M. (5)Héctor Arancibia S. (6)Andrés Kulka K. (20) Bertilda R. de TorresMirtha C. de Fernández
CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A.LANCO INVESTMENTS CO. S.A.MALLECO SHIPPING CO. S.A.MAULE SHIPPING CO. S.A.MAYNE SHIPPING CO. S.A.RAHUE INVESTMENTS CO. S.A.SEA LION SHIPPING CO. S.A.WILLIAMS INVESTMENTS CO. S.A.GLOBAL COMMODITY INVESTMENTS INC.LENNOX OCEAN SHIPPING CO. S.A.
US$ 10.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.00010.000
Empresas armadoras y administradoras de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Bertilda R. de Torres Directores:Rafael Ferrada M. (5)Héctor Arancibia S. (6)Andrés Kulka K. (20)Bertilda R. de TorresMirtha C. de Fernández
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A. US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Harry Gilbert Presidente:Rob Grool Vicepresidente:Héctor Arancibia S. (6)Directores:James Nelson Eduardo Schalchli M.
EMBLEM SHIPPING INC.TILBURY SHIPPING INC.
US$ 10.00010.000
Presidente: Juan MontesDirectores:Casilda WattsRubén Bernett S.
MATTEA SHIPPING INC. US$ 10.000 Empresas armadores y administradoras de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Presidente:Guillermo VergaraDirectores:Rubén Bernett S.Lydia Hidalgo
SOUTH CAPE FINANCIAL ANDMARITIME CORP.
US$ 11.275.514 Empresa naviera. Presidente:Beltrán F. Urenda S.Directores:Antonio Jabat A.Sergio Pinto R.
MARITIME SHIPPING TRADING INC. US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Alejandro Pedraza M. Presidente:Alejandro Pedraza M.Vicepresidente.Fabio Salame-Córdova C. Directores:Dionisio Romero P. Luis Romero B. Juan Carlos Claro Santiago Bielenberg V. (8)
KEY BISCAYNE MARINE, INC. US$ 5.000 Sociedad naviera. Presidente:Antonio Jabat A. Directores:Sergio Pinto R. José M. Urenda S.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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FIVE CONTINENTS NAVEGATION S.A. US$ 5.000 Compra venta o fletamento de naves.Empresa armadora y administradorade naves.
Presidente:Hiroyuki FukumotoDirectores:Santiago Bielenberg V. (8)Seiichiro Kanemitsu
REENWOOD INVESTMENTS INC. US$ 112.000 Sociedad de Inversiones. Horacio Diez O. Presidente:Julio E. Linares F.Directores:Roberto Larraín S.Horacio Diez O.
CSAV SHIPHOLDING S.A. US$ 10.000 Empresas armadoras y administradoras de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Bertilda R. de Torres Presidente:Bertilda R. de TorresDirectores:Rafael Ferrada M. (5) Héctor Arancibia S. (6)Andrés Kulka K. (20)Mirtha C. de Fernández
CSAV SHIPS S.A. US$ 10.000 Sociedad holding de empresas propietarias de naves.
Bertilda R. de Torres Presidente:Bertilda R. De TorresDirectores:Rafael Ferrada M. (5) Héctor Arancibia S. (6)Andrés Kulka K. (20)Mirtha C. de Fernández
G-STAR CAPITAL INC. US$ 0 La sociedad se dedicará principalmente a actividades de Inversión.
Luis E. Céspedes Directores:Luis E. CéspedesMiguel UrriolaLilia Aminta de Salcedo
OTROS PAÍSES :
CONCESIONARIA SAAM COSTA RICA S.A.COSTA RICA
US$ 4.500.000 Servicios de transporte, agencia, remolque, salvamento, asistencia, remoción de restos de naufragios, pilotaje, lanchaje y cabotaje.
Humberto Ferretti J. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:Alberto Rawlins B.Roberto Larraín S.Felipe Rioja R.
CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.ACOSTA RICA
US$ 330.000 Agenciamiento Pedro Cabral Rafael Ferrada M. (5)Francisco Subiabre V. (7)Eugenio Cruz N. (9)
ECUAESTIBAS S.A.ECUADOR
US$ 2.717.288 Prestación de toda clase de servicio en materia portuaria, como operadora portuaria y/o empresa de servicios complementarios.
Enrique Brito M. Presidente:Alberto Rawlins B.Directores:Felipe Rioja R.Alejandro García-Huidobro O
CSAV ECUADOR S.A. ECUADOR
ECS 20.000.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Haydeé Freire Presidente:Claudio Barroilhet A. (25)Directores:Beltrán Sáez M. (29)Marcela Pizarro A. (27)
INARPI S.A.ECUADOR
US$ 7.215.800 Empresa dedicada a la prestación de servicios en materia portuaria, como operadora portuaria de carga.
Juan A. Illingworth Presidente:Enrique Brito M.
TOLKEYEN PATAGONIA TURISMO S.A ARGENTINA
US$ 4.000.000 Actividades relacionadas con el turismo y el comercio; hotelería, transporte, exportación e importación, etc.
Claudio de Sousa Presidente:Adriano CafaroDirectores:Marcelo VargasJames Wells M.Alejandro Kusanovic
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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ATLANTIS MARINE S.A.ARGENTINA
PA$ 597.140 Dedicarse por cuenta propia y/o terceros y/o asociar a terceros a servicios de peritajes; consultoría marítima y portuaria; servicios de turismo y servicios portuarios; remolques, buceo, salvamento, rescate, combate de incendios y prevención de la contaminación; actividad de pesca; administración, construcción y armamento de barcos y/o artefactos navales; tareas de balizamiento, dragado y mantención de vías navegables; agencia marítima.
José R. Rodríguez Presidente:Adriano CafaroDirectores:Juan E. Mattson P.Arturo Storaker M.Mary Hinchliff M.
COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A.ARGENTINA
PA$ 12.000 Efectuar inversiones por cuenta propia o de terceros y/o asociada a terceros, en la sociedad Atlantis Marine S.A. constituida dentro del territorio de la República Argentina, mediante la adquisición, constitución o enajenación de participaciones, acciones, cuotas, bonos, opciones, obligaciones negociables, convertibles o no, otros títulos valores mobiliarios u otras formas de inversión que sean permitidas de acuerdo a las normas vigentes de cada momento, ya sea ello con la finalidad de mantenerlas en cartera o enajenarlas total o parcialmente según el caso.
Presidente:Sergio PezDirectores:Alejandro García-Huidobro O.Jorge Pérez A.
CSAV ARGENTINA S.A. ARGENTINA
PA$ 5.000 Agenciamiento. José Miguel Respaldiza Presidente:Gonzalo Baeza S. (19)Directores:José Miguel RespaldizaRodolfo García P.
AGUNSA ARGENTINA S.A. ARGENTINA
US$ 263.178 Agenciamiento de Naves, Forwarding. Jorge Díaz. Directores:Jorge DíazLuis Mancilla P.Juan E. Bilbao G.
LOGÍSTICA INTEGRAL MENDOZA S.A.ARGENTINA (No operativa)
PA$ 1.950 Servicio de transporte, distribución y almacenaje de vehículos; instalación y explotación de terminales de contenedores y carga; representaciones, arriendo de equipos de transporte, compra y venta de valores mobiliarios, y actos o negocios relacionados con los objetos señalados.
Enrique Díaz Presidente: Alejandro Garcia-Huidobro O.Directores:Roberto Larraín S.Felipe Rioja R.
PARANA TOWAGE S.A.ARGENTINA
PA$ 257.607 Servicios Marítimos en General Presidente:Fernando CapurroDirectores:Juan LarragueMatías Breas
TRABAJOS MARÍTIMOS S.A.(TRAMARSA)PERÚ
N/S 10.000.000 Operador portuario (Agente marítimo, empresa de estiba, remolcadores de naves, practicaje, alquiler de equipos y operaciones en terminales).
Mario Hart P. Presidente:Dionisio Romero P.Directores:José Antonio OnrubiaCalixto Romero G.Ernesto Romero B.Gabriel Seminario D.Alvaro Galindo N.
CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A. PERU
N/S 5.761.698 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo yen general toda operación comercialy financiera.
Alejandro Pedraza M. Directores:Luis Romero B.Santiago Bielenberg V. (8)Juan C. Claro U.Dionisio Romero P.Alejandro Pedraza M.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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CONSTRUCCIONES MODULARES S.A.PERU
N/S 3.766.541 Instalación y explotación de terminalesde contenedores y de carga; frigoríficos;operador de contenedores, almacenaje y servicios a la carga, embalajes, consolidar y desconsolidar contenedores, construir, mantener, modificar y reparar contenedoresy módulos.
Emilio Fantozzi T. Presidente :Dionisio Romero P.Directores:Alvaro Galindo N.Mario Hart P.Emilio Fantozzi T.Arturo Woodman P.
INVERSIONES MISTI S.A.PERU
N/S 700.233 Negocios y actividades del giro marítimo y portuario, estiba y desestiba, almacenaje, operador portuario, tonelaje, lanchaje, armador y agente de naves, equipos portuarios, transporte y manipulación de la carga y contenedores, etc.Participación en otras sociedades.
Alberto Rawlins B. Presidente:Alberto Rawlins B.Directores:Roberto Larraín S.Felipe Rioja
INVERSIONES CNP S.A. PERU
N/S 100.000 Negocios de armadores de buques, transporte marítimo de todo tipo, prestación de servicios portuarios de estiba y desestiba y en general todas las actividades conexas al negocio marítimo.
Santiago Bielenberg V. (8) Presidente:Rafael Ferrada M. (5)Directores:Héctor Arancibia S. (6)Santiago Bielenberg V. (8)
AGENCIAS UNIVERSALES PERU S.A.PERÚ
US$ 508.946 Agente de Naves. Gastón Coros S. Directores:Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.José M. Urenda S.Gastón Coros S.
INVERSIONES MARITIMAS UNIVERSALES PERÚ S.A.PERÚ
US$ 1.319.220 Servicios de Depósito. Gastón Coros S. Directores:Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.José M. Urenda S.Gastón Coros S.
INVERSIONES NAVIERAS S.A.C.(INVERNA S.A.)PERU
N/S 5.127.735 Su actividad principal es dedicarse al negocio de Armadores de buques, agente y consignatario de buques, transporte marítimo de carga a granel, sólida o líquida, de exportación o importación y carga en general en los mismos servicios, en trafico internacional y de cabotaje y a todas las actividades conexas o vinculadas con los negocios navieros y portuarios, sea por cuanta propia o de terceros, operación de chatas y barcazas y al servicio de remolcaje, de practicaje, servicios de transporte en bahía, salvatajes marítimos y otros servicios relacionados
Mario Hart Potestá
ELEQUIP S.A.COLOMBIA
$Col. 992.674.600 Explotación de equipos operativos para el servicio de estiba y complementarios.
Antonio Rodríguez M. Directores:Alejandro García-Huidobro O.Alberto Rawlins B.Claus HauboldJuan Raute
EQUIYARD S.A.COLOMBIA
$Col. 850.000.000 Administración de depósitos de mantenimiento y reparación decontenedores.
Antonio Rodríguez M. Directores:Alejandro García-Huidobro O.Alberto Rawlins B.Claus HauboldJuan Raute
EQUIMAC S.A.COLOMBIA
$Col. 97.338.600 Prestación del servicio de remolque. Juan Mejía V. Directores:Alejandro García-Huidobro O.Alberto Rawlins B.Claus HauboldJuan Raute
CSAV GROUP AGENCY COLOMBIA LTDA. COLOMBIA
$Col. 360.000.000 Agenciamiento. Jorge Missas Directores:José Gabriel Salinas Alejandro GarcésLuís Álvarez R. (4)Francisco Subiabre V. (7)
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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TORSKEY S.A.URUGUAY
$Urug 1.600.000 Agenciamiento Directores:Rafael Ferrada M. (5)Eugenio Cruz N. (9)Enrique Arteaga C. (17)
COMPAÑIA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. URUGUAY
$Urug 1.209.730.726 Actividad marítima y fluvial de transporte en todas sus formas.
Enrique Arteaga C. (17) Presidente:Enrique Arteaga C. (17) Directores:José Francisco Muñoz (18)Gonzalo Baeza S. (19)Juan Pablo Richards
GIRALDIR S.A.URUGUAY
$Urug 50.000 Servicio de remolques y marítimos en general.
Fernando Capurro S. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:Fernando Capurro S.Alberto Rawlins B.
KIOS S.A.URUGUAY
$Urug 10.000.000 Servicio de remolques en general. Fernando Capurro S. Directores:Fernando Capurro S.Alberto Rawlins B.Francisco Licio S.
SERVICIOS DE PROCESAMIENTONAVIERO S.R.L.URUGUAY
$Urug 116.500,00 Empresa que, como usuaria de Zonas Francas,puede realizar toda clase de actividadescomerciales, industriales o de servicios.
Jaime Herrera M. (23) Administradores:Rafael Ferrada M. (5)Juan C. Valenzuela A. (24)
TAMARIM INTERNATIONALS.R.L.URUGUAY
US$ 9.612.900 Actividad marítima fluvial y lacustre en todas sus formas y sus servicios y actividades conexas, transporte de cargas, agenciamiento marítimo, servicios portuarios y en general toda operación comercial y financiera.
Administradores:Rafael Ferrada M. (5)Rafael Della Maggiora (11)
RILUC SOCIEDAD ANONIMA URUGUAY
US$ 215.791 Servicios de transporte de carga profesional Horacio Diez O. Directores:Víctor Pino T. (3)Alejandro García-Huidobro O.Francisco J. JobsonHoracio Diez O.Felipe Rioja R.
GERTIL SOCIEDAD ANONIMA URUGUAY
US$ 3.785.894 Servicios Portuarios de Estiba. Horacio Diez O. Presidente:Víctor Pino T. (3)Directores:Alejandro García-Huidobro O.Francisco J. JobsonHoracio Diez O.Felipe Rioja R.
LIMOLY S.A.URUGUAY
$Uru 400.000 Su objeto es: a) Industrializar y comercializar en todas sus formas, mercaderías, arrendamientos de bienes obras y servicios, en los ramos y anexos: de alimentación, artículos del hogar y oficina, automotriz, bar, bazar, caucho, comunicaciones, construcción, cosmética, cueros, deportes, editorial, electrónica, electrotécnica, enseñanza, espectáculos, extractivas, ferretería, fotografía, fibras, frutos del país, hotel, imprenta, informática, joyería, juguetería, lana, lavadero, limpieza, madera, máquinas, marítimo, mecánica, metalurgia, obras de ingeniería, óptica, papel, perfumería, pesca, plástico, prensa, publicidad, química, servicios profesionales, técnicos y administrativos, tabaco, textil, transporte, turismo, valores mobiliarios, vestimenta, veterinaria, vidrio. b) Importaciones, exportaciones, representaciones, comisiones, y consignaciones. c) Compra venta, arrendamiento, administración, construcción y toda clase de operaciones con bienes inmuebles. d) Explotación agropecuaria, forestación, fruticultura, citricultura y sus derivados. e) Participación, constitución, o adquisición de empresa que operen en los ramos pre-indicados.
Directores:Rodrigo Borges TCelina Borges T.Felipe Rioja R.Roberto Larraín S.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
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CSAV GROUP AGENCIES URUGUAY S.A. URUGUAY
$Urug 350.000 Agenciamiento Martin Lannes Presidente: Enrique Arteaga C. (17)Directores:José Francisco Muñoz (18)Fernando Pena.
COMPANHIA LIBRA DE NAVEGACAO S.A. BRASIL
R$ 8.000.000 Explotación de transportes marítimos de cabotaje o internacional, en naves propias o de terceros; operación de naves petroleras, derivados claros y gas líquido de petróleo, inclusive para terceros; fletamento de naves; Participación en otras sociedades, satisfechas de exigencias legales, ya sea como participación en asociaciones, consorcios o formas semejantes destinadas a explotación en conjunto del objeto social.
Enrique Arteaga C. (17) Directores: Enrique Arteaga C. (17)José Francisco Muñoz (18)
TAMARIM PARTICIPACOES LTDA.BRASIL
R$ 1.000.000 Sociedad de Inversiones. Enrique Arteaga C. (17) Directores:Enrique Arteaga C. (17)José Francisco Muñoz (18)Gonzalo Baeza S. (19)
NAVIBRAS COMERCIAL MARITIMA E AFRETAMENTOS LTDA. BRASIL
R$ 2.648.100 Agenciamiento. Directores:Enrique Arteaga C. (17)José Francisco Muñoz (18)
NORGISTIC BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA. BRASIL
R$ 10.000 Servicios de la coordinación de transporte marítimo, aéreo, ferroviario o fluvial con recursos propios o de terceros; promoción y coordinación de las operaciones con los terminales de la carga, almacenes, depósitos de aduanas; coordinación y promociones de operaciones de la consolidación y desconsolidación de las cargas de la importación, exportación. navegación de largo curso y cabotaje de empresas de transporte aéreo o terrestre y explotar por cuenta propia o de terceros actividades relacionadas tales como: operador portuario, empresa estibadora; operadora de logística; agente transitorio de carga; fletamento; almacenaje de mercaderías y contenedores; arrendamiento, re-arrendamiento y reparación de contenedores; paletización de carga; consolidación y desconsolidación de contenedores; movimiento y transporte carretero y ferroviario de carga en general; despachos marítimos y aduaneros; importación y exportación; administración y prestación de servicios en terminales intermodales, carreteros, ferroviarios y marítimos.b) El arrendamiento a terceros de cualquier equipo tales como grúas portacontenedores y grúas simples.c) Representaciones comerciales.d) Participación en otras sociedades, civiles o comerciales, nacionales o extranjeras, cualquiera sean sus objetivos sociales como cuotistas o accionistas.
Dierctores:Enrique Arteaga C. (17)José Francisco Muñoz (18)Gonzalo Baeza S. (19)
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
67
ME
MO
RIA
ANUAL
MARSUD ARMAZENS GERAISLTDA.BRASIL
R$ 3.911.162 Almacén general, agenciamiento marítimo. Representante:Jorge Cárdenas C.
MARSUD SERVICIOS MARITIMOS E PORTUARIOS LTDA. BRASIL
R$ 520.000 Agenciamiento de naves. Representante:Jorge Cárdenas C.
SUDAMERICANA AGENCIA MARITIMA DO BRASIL LTDA. BRASIL
R$ 5.000.000 Agenciamiento de naves y representante de compañías navieras en el desempeño de actividades relacionadas con el negocio naviero, negociaciones de partes y piezas para containers y abastecimiento de abordo.
Jorge Cárdenas C.
TUG BRASIL APOIO PORTUARIO S.A. BRASIL
R$ 61.754.640 Explotación de actividades de navegación marítima y portuarias. Arrendamiento a terceros de equipamientos y embarcaciones. Participación en sociedades civiles y comerciales, como socio o accionista.
Jorge Oyarce S. Directores:Jaime Claro V. (1)Rodrigo Borges T.Alejandro García-Huidobro O.Demetrio Infante F.Marcelo Periera A.Celina Borges
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AGENCIAMENTO DE TRANSPORTES LTDA BRASIL
US$ 200.000 Agenciamiento. Juan Pablo Richards B. Directores:Enrique Arteaga C. (17)José Francisco Muñoz (18)Juan Pablo Richards B.
SAAM REMOLQUES S.A. DE C.V. MEXICO
M$ 43.663.265 Prestación de servicios portuarios de remolque, amarre de cabos y lanchaje.
Marcelo Jullian R. Directores:Alejandro Diez Barroso S. Alejandro García-Huidobro O.Roberto Larraín S.Alberto Rawlins B.
RECURSOS PORTUARIOS S.A. DE C.V. MEXICO
M$ 50.000 Prestación de servicios de tecnologíay mano de obra, transmisión de conocimientos técnicos, la capacitación de personal y la prestación de servicios de administración.
Marcelo Jullian R. Directores:Alejandro García-Huidobro O.Roberto Larraín S. Alberto Rawlins B.
SAAM REMOLCADORES S.A. DE C.V.MEXICO
M$ 500.000 Prestación de servicios de remolque, de cabos, lanchaje y pilotaje de naves.
Marcelo Jullian R. Directores:Roberto Larraín S.David Foulkes W.Felipe Rioja R.Alejandro García-Huidobro O.Alberto Rawlins B.
JALIPA CONTENEDORES S. A. DE R.L. DE C.V.MEXICO(No Operativa)
M$ 50.000 Proporcionar servicios de limpieza, reparación, manipuleo, porteo y almacenaje de todo tipo de contenedores.
Marcelo Jullian R.
AGUNSA L&D S.A. DE C.V. MEXICO US$ 3.829 Sociedad de Inversiones. Sebastián Santa Cruz H. Presidente:José M. Urenda S.Directores:Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.
AGENCIAS GRUPO CSAV (MÉXICO) S.A. DE C.V.MEXICO
US$ 397.974 Agenciamiento Estenio Pinzás V. Presidente:Andrés Kulka K. (20) Directores:Felipe Olavarría L.Guillermo González S.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
ME
MO
RIA
ANUAL
68
PRESTADORA DE SERVICIOS INTEGRADOS DE PERSONAL S.A. DE C.V.MEXICO
US$ 397.974 Empresa destinada a la prestación de servicios de personal para realizar todas las gestiones relacionadas con las actividades propias y requeridas por otras sociedades, empresas o entidades.
Estenio Pinzás V. Administrador Único:Estenio Pinzás V.
SAAM GUATEMALA S.A.GUATEMALA
GTQ 12.000.000 Prestación de servicios portuarios y marítimos. La compra, venta, subcontratación, arrendamiento, permuta, cesión, y cualquier actividad, acto contrato o negocios jurídicos, relacionados con negocios, inversiones,y bienes muebles e inmuebles.
Harry Marcus N. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:Felipe Rioja R.Roberto Larraín S.Harry Marcus N.
EXPERTAJES MARITIMOS S.A.(MAREX S.A.)GUATEMALA
GTQ 3.800.000 Prestación de servicios portuarios y maritimos. La compra, venta, subcontratación, arrendamiento, permuta, cesion, y cualquier actividad,acto, contrato o negocios juridicos, relacionados con negocios, inversiones y bienes muebles e inmuebles. La sociedad tambien podrá dedicarse a cualquier actividad industrial, agrícola comercial o de servicios y realizar cualquier actividad licita y lucrativa relacionada directa o indirectamente con el objeto social.
Harry Marcus N. Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:Felipe Rioja R.Roberto Larraín S.Harry Marcus N.
ODFJELL & VAPORES LTD.BERMUDAS
US$ 12.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo yen general toda operación comercialy financiera.
Presidente:Timothy CounsellDirectores:Jaime Claro V. (1)Jan HammerJames Macdonald
BRUNSWICK INVESTMENTS CO. INC.BAHAMAS
US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Bertilda R. de Torres Directores:Rafael Ferrada M. (5) Héctor Arancibia S. (6) Andrés Kulka K. (20)Bertilda R. de TorresMirtha C. de Fernández
TIOGA FRUIT TERMINAL INC.ESTADOS UNIDOS
US$ 311.203 Operaciones de terminal portuario enFiladelfia.
Presidente:Andrés Kulka K. (20)Directores :Santiago Bielenberg V. (8)Gonzalo Irarrázaval
FLORIDA INTERNATIONAL TERMINAL, LLC ESTADOS UNIDOS
US$ 3.000.000 Operaciones de terminal portuario y servicios de estiba.
José Alberto Diaz Presidente:Alejandro García-Huidobro O.Directores:José Alberto DiazAlberto Rawlins B.Felipe Rioja R.Luis Mancilla Roberto Larrain S.Franco Montalbetti
SAAM FLORIDA, INC. ESTADOS UNIDOS
US$ 2.100.000 Inversiones en Estados Unidos. Presidente:Alberto Rawlins B.Directores: Felipe Rioja R.Roberto Larraín S.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
69
ME
MO
RIA
ANUAL
NORASIA NORTH AMERICA LLCESTADOS UNIDOS
US$ 50.000 En disolución.
AGUNSA MIAMI, INC.ESTADOS UNIDOS
US$ 10.000 Agentes de empresas navieras. Eduardo Cabello W. Presidente:Jose Manuel UrendaDirectores:Eduardo Cabello W.Franco Montalbetti M.Luis Mancilla P.
CSAV AGENCY LTD.CANADÁ
US$ 10.000 Agenciamiento. Yvette Larder Presidente:Andrés Kulka K. (20)Directores:Álvaro Infante G. (21) Emilio Escobar S. (22)Guillermo González F. (26)
CSAV GROUP AGENCIES (UK)LTD.INGLATERRA
GBP 100.000 Agenciamiento. Mike Finn Directores:Paul J. VogtCharlotte J. VogtFrancisco Subiabre V. (7)Christian Seydewitz (28)
VOGT & MAGUIRE SHIPBROKING LIMITED INGLATERRA
GBP 10.000 Empresa administradora de agenciamiento marítimo y en general explotación de toda operación comercial de negocio de transporte marítimo.
Directores:Charlotte J. Vogt Claire Hannah VogtFrancisco Subiabre V. (7)Christian Seydewitz (28)
WELLINGTON HOLDINGGROUP S.A.BRITISH VIRGIN ISLAND
US$ 10,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Enrique Arteaga C. (17) Directores:Jaime Claro V. (1)Juan A. Álvarez A. (4)Jochen Dohle
KEMPE (BVI) HOLDING CO. LTD.BRITISH VIRGIN ISLAND
US$ 10,000 Sociedad holding de empresas propietarias de naves.
Directores:Donald B. ShaftoRobert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. Bertocci
SOUTH TRADE SHIPPING CO. INC.ISLAS MARSHALL
US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial y financiera.
Juan A. Montes G. Presidente :Juan A. Montes G.Directores:Clarissa Plata de AguirreJosé M. Urenda S.Andrés Kulka K. (20)
BUREO SHIPPING CO. S.A.ISLAS MARSHALL
US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Bertilda R. de Torres Directores:Rafael Ferrada M. (5)Héctor Arancibia S. (6)Andrés Kulka K. (20)Bertilda R. de TorresMirtha C. de Fernández
PACIFIC WINNER SHIPPING CO. S.A. ISLAS MARSHALL
US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Bertilda R. de Torres Directores:Rafael Ferrada M. (5)Héctor Arancibia S. (6)Andrés Kulka K. (20)Bertilda R. de TorresMirtha C. de Fernández
MARITIME SHIPPING & TRADING INTERNATIONAL INC. ISLAS MARSHALL
US$ 10.000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y financiera.
Directores:Dionisio Romero P. Luis Romero B. Juan Carlos Claro Santiago Bielenberg V. (8)Alejando Pedraza M. Fabio Salame-Córdova C
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
ME
MO
RIA
ANUAL
70
PUCON SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. Bertocci
CHOAPA SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Paul John Vogt Christian SeydewitzChristoph Dohle Wulfert KirtDonald
CHOLGUAN SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Paul John VogtChristian SeydewitzChristoph Dohle Wulfert Kirt
CHACABUCO SHIPPING LTD. ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Paul John VogtChristian SeydewitzChristoph Dohle Wulfert Kirt
LIMARI SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Paul John VogtChristian SeydewitzChristoph Dohle Wulfert Kirt
LONGAVI SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Paul John VogtChristian SeydewitzChristoph Dohle Wulfert Kirt
PAINE SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. Bertocci
PUELO SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradorade naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial yFinanciera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. Bertocci
PALENA SHIPPING LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y engeneral toda operación comercial y Financiera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. Bertocci
HULL 1794 CO. LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y Financiera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. BertocciAndreas Seuffert.
HULL 1796 CO. LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y Financiera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. BertocciAndreas Seuffert.
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
71
ME
MO
RIA
ANUAL
HULL 1798 CO. LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y Financiera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. BertocciAndreas Seuffert
HULL 1800 CO. LTD.ISLAS MARSHALL
US$ 1,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general toda operación comercial y Financiera.
Directores:Donald B. Shafto Robert L. PosterMichael C. Lambert Richard A. BertocciAndreas Seuffert.
RIDGE HOLDIN COMPANY LTD.ISLA DE MAN
GBP 2.000 En disolución.
PANTILE HOLDING COMPANYLIMITED ISLA DE MAN
GBP 2.000 En disolución.
ANAKENA BULK LTD.ISLA DE MAN
GBP 2.000 En disolución.
CSBC HULL 896 LimitedISLA DE MAN
GBP 2,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general, toda operación comercial y financiera.
Rafael Ferrada M.(5) Directores:Rafael Ferrada M. (5) Héctor Arancibia S.(6)
CSBC HULL 898 LimitedISLA DE MAN
GBP 2,000 Empresa armadora y administradora de naves agenciamiento marítimo y en general, toda operación comercial y financiera.
Rafael Ferrada M.(5) Directores:Rafael Ferrada M. (5)Héctor Arancibia S. (6)
CSBC HULL 900 Limited. ISLA DE MAN
GBP 2,000 Empresa armadora y administradora de naves, agenciamiento marítimo y en general, toda operación comercial y financiera.
Rafael Ferrada M.(5) Directores:Rafael Ferrada M. (5) Héctor Arancibia S. (6)
AGUNSA EUROPA S.A.ESPAÑA
US$ 429.987 Representaciones de Líneas Navieras yServicios anexos.
José Villasante O. Presidente :Jose M.José Urenda S. Directores:Franco Montalbetti M.Antonio Jabat A.Beltrán Urenda Z.José J. Villasante O.
CSAV HOLDING EUROPE S.L.ESPAÑA
EUR 1.695.000 Agenciamiento. Eugenio Cruz (9) Directores:Rafael Ferrada M. (5)Francisco Subiabre V. (7)Arturo Ricke G. (15)Eugenio Cruz (9)
COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE VAPORES AGENCIA MARÍTIMA, S.L. ESPAÑA
EUR 500.000 Agenciamiento Jordi Trius Directores:Eugenio Cruz (9)Mario Kahl T. (16)Jordi Trius Antonio Campoy
CSAV GROUP AGENCIES (GERMANY) GmbHALEMANIA
EUR 500.000 Agenciamiento Niels Hartung Directores:Arturo Ricke G. (15)Christian Seydewitz (28)Christoph DöhleJuergen Sengpiel
CSAV GROUP AGENCIES (BELGIUM) N.V.BELGICA
EUR 500.000 Agenciamiento Eliane Achten Directores:Arturo Ricke G. (15)Mario Kahl T. (16)Christoph DöhleYves van Doosselaere
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
ME
MO
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ANUAL
72
CSAV AGENCY NETHERLANDSBVHOLANDA
EUR 1.250.000 Agenciamiento Albert Hoek Directores:Arturo Ricke G.(15)Mario Kahl T. (16)Christoph DöhleRaymond Riemen.
CSAV AGENCY ITALY, S.P.A.ITALIA
EUR 600.000 Agenciamiento Luciano Covacci Directores:Mario Kahl T. (16)Eugenio Cruz. (9)
SCHIFFAHRTSGESELLSCHAFT CCNIALEMANIA
US$ 32.633 Empresa naviera. Roberto Echevarria V.
CSAV GROUP AGENCIES (SOUTHAFRICA) LTD.SOUTH AFRICA
RAND 1.000 Agenciamiento Rogelio Busto Directores:Rafael Ferrada M. (5)Francisco Subiabre V. (7)Gonzalo Baeza S. (19)Dayalan J. ReddyMichael J. Steele
NORASIA CONTAINER LINES LTD. MALTA
US$ 10.000 Transporte Marítimo. Rafael Ferrada M. (5) Directores:Rafael Ferrada M. (5)Arturo Ricke G. (15)Alejandro Pattillo M. (13)
CSAV GROUP (INDIA) PRIVATE LIMITEDINDIA
RPS 100.000 Back Office Directores:Rafael Ferrada M. (5)Mario Da Bove A. (12)Alejandro Pattillo M. (13)
CSAV GROUP AGENCIES(INDIA) PRIVATE LIMITEDINDIA
RPS 10,000,000 Agenciamiento Dheeraj Bhatia Directores:Francisco Subiabre V. (7)Alejandro Pattillo M. (13)Dheeraj Bhatia
CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG) LTD.CHINA
HKD 3.000.000 Agenciamiento. José Montero Directores:Francisco Subiabre V. (7)Alejandro Pattillo.M. (13)
CSAV GROUP (HONG KONG) LTD.CHINA
US$ 64.625 Agenciamiento. So Chi Leung Directores:Francisco Subiabre V. (7)Alejandro Pattillo M. (13)Guillermo Ginesta B. (14)
NORGISTICS (CHINA) LIMITEDCHINA
HKD 10.000 Agenciamiento. José Montero Directores:Rafael Ferrada M. (5)Alejandro Pattillo M. (13)
CSAV GROUP AGENCIES (KOREA) CO. LTD.KOREA
US$ 237.703 Agenciamiento D.J. Yang Presidente:Alejandro Pattillo M. (13)Directores:Rafael Ferrada M. (5)Francisco Subiabre V. (7)
CSAV GROUP AGENCIES (TAIWAN) LTD TAIWAN
TWD 9.000.000 Agenciamiento. José Montero Presidente:Alejandro Pattillo M. (13)Directores:Francisco Subiabre V. (7)Jaime Herrera M. (23)
CSAV GROUP AGENCIES (FRANCE) S.A.S.FRANCIA
EUR 500.000 Agenciamiento. Christian Seydewitz (28) Christian Seydewitz (28)Directores:Eugenio Cruz (9)Mario Kahl (16)Edouard BalguerieKarel Peters
CSAV DENIZCILIK ACENTASI A.S.TURQUIA
YTL 300.000 Agenciamiento. Asena Catal Directores:Eugenio Cruz (9)Mario Kahl (16)Semih BakiErold Makzume
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
73
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RIA
ANUAL
CSAV GROUP AGENCIES PUERTO RICO INC. PUERTO RICO
$US 40.000 Agenciamiento. Alvaro Infante (21) Directores:Andres Kulka (20)Rafael Ferrada M. (5)Francisco Subiabre (7)
CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDN. BHD.MALASYA
MYR 140.000 Agenciamiento. Jeremy Chapman Directores:Alejandro Pattillo M. (13)Mohd Ashraf Bin Abdul GaforJeremy Paul Chapman
Notas :A.- Las relaciones comerciales habidas entre las filiales o coligadas con la casa matriz o coligante, se detallan en naturaleza y montos en el balance consolidado. Los contratos vigentes entre la Compañía y sus filiales guardan condiciones equitativas a mercado y no exceden las necesidades normales de operación.B.- Relación de los Administradores de las empresas relacionadas con CSAV
( 1) Jaime Claro V. Presidente( 2) Arturo Claro F. Vicepresidente( 3) Victor Pino T. Director( 4) Juan A. Álvarez A. Gerente General( 5) Rafael Ferrada M. Gerente Administración y Finanzas( 6) Héctor Arancibia S. Gerente Armatorial( 7) Francisco Subiabre V. Gerente Marketing y Comercial( 8) Santiago Bielenberg V. Gerente Chartering y Graneles( 9) Eugenio Cruz N. Gerente Región Mediterráneo ( 10) Fernando Valenzuela D. Gerente Terminales y Logística (11) Rafael Della Maggiora S. Gerente Servicio a la Carga e Intermodal(12) Mario Da-Bove A. Director Gerente CSAV Grupo Asia(13) Alejandro Pattillo M. Gerente Región Asia(14) Guillermo Ginesta B. Gerente Línea Norasia(15) Arturo Ricke G. Gerente Negocios Navieros(16) Mario Kahl T. Sub-Gerente Red Agencias Europa(17) Enrique Arteaga C. Gerente Línea Libra(18) José Francisco Muñoz Gerente Administración y Finanzas Línea Libra(19) Gonzalo Baeza S. Gerente Ventas Globales(20) Andrés Kulka K. Gerente Regional Norteamérica(21) Álvaro Infante G. Gerente Línea Norteamérica(22) Emilio Escobar S. Sub-Gerente Línea Norteamérica(23) Jaime Herrera M. Sub-Gerente de Riesgo(24) Juan C. Valenzuela A. Gerente Recursos Humanos(25) Claudio Barroilhet Jefe Departamento Legal(26) Guillermo González F. Gerente Operaciones y Logística Región Norteamérica(27) Marcela Pizarro A. Abogado Senior(28) Christian Seydewitz M. Gerente Región Norte de Europa (29) Beltrán Sáez Asesor legal
C.- Relación Monetaria Ch$ : Pesos chilenos $Col : Peso colombianoUS$ : Dólar estadounidense $Urug : Peso uruguayoPA$ : Pesos argentinos M$ : Peso mexicanoECS : Sucre Ecuador GTQ : Quetzal (Guatemala)N/S : Nuevo Sol (Perú) GBP : Libra EsterlinaR$ : Real brasilero RPS : RupiasHKD : Dólar Hong Kong RAND : South AfricaTWD : Dólar Taiwán Colon : Costa RicaEUR : Euro MYR : Ringgit malayo YTL : Liras Turcas
Razón social y naturaleza jurídica Capital Objeto social Gerente Administración
ME
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ANUAL
74
Resumen de la Propiedad de las Filiales
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A. S.A.A.M.
S.A. SAAM
PUERTOSALARIA
S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
MISTI S.A.PERU
TRAMARSAS.A.
S.A.A.M.INTERNACIONAL
S.A.
CNP HOLDING S.A.
SEA LIONSHIPPING C.O. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
MARSUDS.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA.
INVERSIONES SAN MARCO
LTDA.
SAAMFLORIDA
INC
AEROSANAIRPORTSERVICES
S.A.
S.V.T.I.S.A.
S.A.T.I.S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.IS.A.
REEWOODINVESTMENT
INC.
GERTILS.A.
SERV. PORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
SAAM REMOLQUESSA DE CV
KIOSS.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC.
LOGISTICA INTEGRAL S.A.
OTROS TOTAL EMPRESAS EMISORAS
CIA.SUD AMERICANA DE VAPORES GMBH (ALEMANIA) 100,00 100,00
CSAV AGENCY LLC (EE.UU.) 100,00 100,00
CSAV GROUP (CHINA ) SHIPPING CO LTD.(SHANGAI) 99,00 1,00 100,00
NORGISTICS (CHINA) LTD. (SHENZHEN) 99,00 1,00 100,00
TOLLO SHIPPING CO.S.A. (PANAMA) 99,999 0,001 100,00
CORVINA SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 99,998 0,002 100,00
INVERSIONES PLAN FUTURO S.A.(PANAMA) 99,990 0,01 100,00
INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A.(PANAMA) 99,000 1,00 100,00
SUDAMERICANA AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A.(CHILE) 99,999 0,001 100,00
EMP.DE TRANSPORTE SUD AMERICANA AUSTRAL LTDA (CHILE) 99,00 1,000 100,00
ODFJELL Y VAPORES S.A.(CHILE) 51,00 49,00 100,00
NORGISTICS HOLDING S.A. (CHILE) 100,00 100,00
INMOBILIARIA A FIN LTDA. (CHILE) 16,30 12,17 71,53 100,00
COMPAÑIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCENICA S.A. (CHILE) 10,699 89,30 1 100,00
LOGISTICA INTEGRAL S.A. (CHILE) 0,01 99,99 100,00
CSAV INVERSIONES NAVIERAS S.A. (CHILE) 99,997 0,003 100,00
SAAM INTERNACIONAL S.A. (CHILE) 99,99 - 0,01 100,00
SAAM SERVICIOS A LA INDUSTRIA HIDROBIOLOGICA LTDA. 99,00 1,00 100,00
MARSUD ARMAZÉNS GERAIS LTDA.(BRASIL) 60,00 40,00 100,00
SERVICIOS DE PERSONAL PORTALES S.A. (CHILE) 99,90 - 0,10 100,00
INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA LTDA.(CHILE) 99,695 0,305 100,00
INMOBILIARIA BARON LTDA. (CHILE) 99,695 0,305 100,00
INMOBILIARIA CARRIEL LTDA.(CHILE) 50,000 50,000 100,00
TERMINAL BARRANCAS S.A.(CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL CHINCHORRO S.A.(CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL EL COLORADO S.A.(CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL PEÑUELAS S.A. (CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL EL CALICHE S.A.(CHILE) 99,00 1,00 100,00
TERMINAL LAS GOLONDRINAS S.A.(CHILE) 99,00 1,00 100,00
INVERSIONES SAN MARCO LTDA.(CHILE) 1,00 99,00 100,00
INMOBILIARIA SAN MARCO LTDA.(CHILE) 1,00 99,00 100,00
CIA. DE SERVICIOS DE MOVILIZACION (COSEM) LTDA. (CHILE) 99,00 1,00 100,00
RECURSOS PORTUARIOS S.A. DE C.V.(MEXICO) 99,00 1,00 100,00
SAAM REMOLQUES S.A.DE C.V.(MEXICO) 99,00 1,00 100,00
SAAM GUATEMALA S.A. 99,99 0,01 100,00
EXPERTAJES MARITIMOS S.A.(GUATEMALA) 70,00 30,00 100,00
AQUASAAM S.A.(CHILE) 99,90 0,10 100,00
CONCESIONARIA SAAM COSTA RICA S.A. 86,11 13,89 100,00
IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 60,00 40,00 100,00
SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
EMPRESA SERVICIOS MARITIMOS HUALPEN LTDA.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A. (CHILE) 50,00 50,00 100,00
AEROSAN AIRPORT SERVICES S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
REEWOOD INVESTMENT CO. (PANAMA-INC.) 0,02 99,98 100,00
SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A. (CHILE) 50,00 50,00 100,00
SERVICIOS PORTUARIOS Y EXTRAPORTUARIOS BIO-BIO LTDA 50,00 50,00 100,00
75
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A. S.A.A.M.
S.A. SAAM
PUERTOSALARIA
S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
MISTI S.A.PERU
TRAMARSAS.A.
S.A.A.M.INTERNACIONAL
S.A.
CNP HOLDING S.A.
SEA LIONSHIPPING C.O. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
MARSUDS.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA.
INVERSIONES SAN MARCO
LTDA.
SAAMFLORIDA
INC
AEROSANAIRPORTSERVICES
S.A.
S.V.T.I.S.A.
S.A.T.I.S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.IS.A.
REEWOODINVESTMENT
INC.
GERTILS.A.
SERV. PORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
SAAM REMOLQUESSA DE CV
KIOSS.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC.
LOGISTICA INTEGRAL S.A.
OTROS TOTAL EMPRESAS EMISORAS
CIA.SUD AMERICANA DE VAPORES GMBH (ALEMANIA) 100,00 100,00
CSAV AGENCY LLC (EE.UU.) 100,00 100,00
CSAV GROUP (CHINA ) SHIPPING CO LTD.(SHANGAI) 99,00 1,00 100,00
NORGISTICS (CHINA) LTD. (SHENZHEN) 99,00 1,00 100,00
TOLLO SHIPPING CO.S.A. (PANAMA) 99,999 0,001 100,00
CORVINA SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 99,998 0,002 100,00
INVERSIONES PLAN FUTURO S.A.(PANAMA) 99,990 0,01 100,00
INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A.(PANAMA) 99,000 1,00 100,00
SUDAMERICANA AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A.(CHILE) 99,999 0,001 100,00
EMP.DE TRANSPORTE SUD AMERICANA AUSTRAL LTDA (CHILE) 99,00 1,000 100,00
ODFJELL Y VAPORES S.A.(CHILE) 51,00 49,00 100,00
NORGISTICS HOLDING S.A. (CHILE) 100,00 100,00
INMOBILIARIA A FIN LTDA. (CHILE) 16,30 12,17 71,53 100,00
COMPAÑIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCENICA S.A. (CHILE) 10,699 89,30 1 100,00
LOGISTICA INTEGRAL S.A. (CHILE) 0,01 99,99 100,00
CSAV INVERSIONES NAVIERAS S.A. (CHILE) 99,997 0,003 100,00
SAAM INTERNACIONAL S.A. (CHILE) 99,99 - 0,01 100,00
SAAM SERVICIOS A LA INDUSTRIA HIDROBIOLOGICA LTDA. 99,00 1,00 100,00
MARSUD ARMAZÉNS GERAIS LTDA.(BRASIL) 60,00 40,00 100,00
SERVICIOS DE PERSONAL PORTALES S.A. (CHILE) 99,90 - 0,10 100,00
INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA LTDA.(CHILE) 99,695 0,305 100,00
INMOBILIARIA BARON LTDA. (CHILE) 99,695 0,305 100,00
INMOBILIARIA CARRIEL LTDA.(CHILE) 50,000 50,000 100,00
TERMINAL BARRANCAS S.A.(CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL CHINCHORRO S.A.(CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL EL COLORADO S.A.(CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL PEÑUELAS S.A. (CHILE) 99,00 - 1,00 100,00
TERMINAL EL CALICHE S.A.(CHILE) 99,00 1,00 100,00
TERMINAL LAS GOLONDRINAS S.A.(CHILE) 99,00 1,00 100,00
INVERSIONES SAN MARCO LTDA.(CHILE) 1,00 99,00 100,00
INMOBILIARIA SAN MARCO LTDA.(CHILE) 1,00 99,00 100,00
CIA. DE SERVICIOS DE MOVILIZACION (COSEM) LTDA. (CHILE) 99,00 1,00 100,00
RECURSOS PORTUARIOS S.A. DE C.V.(MEXICO) 99,00 1,00 100,00
SAAM REMOLQUES S.A.DE C.V.(MEXICO) 99,00 1,00 100,00
SAAM GUATEMALA S.A. 99,99 0,01 100,00
EXPERTAJES MARITIMOS S.A.(GUATEMALA) 70,00 30,00 100,00
AQUASAAM S.A.(CHILE) 99,90 0,10 100,00
CONCESIONARIA SAAM COSTA RICA S.A. 86,11 13,89 100,00
IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 60,00 40,00 100,00
SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
EMPRESA SERVICIOS MARITIMOS HUALPEN LTDA.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A. (CHILE) 50,00 50,00 100,00
AEROSAN AIRPORT SERVICES S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
REEWOOD INVESTMENT CO. (PANAMA-INC.) 0,02 99,98 100,00
SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A. (CHILE) 50,00 50,00 100,00
SERVICIOS PORTUARIOS Y EXTRAPORTUARIOS BIO-BIO LTDA 50,00 50,00 100,00
ME
MO
RIA
ANUAL
76
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A.S.A.A.M.
S.A.SAAM
PUERTOSALARIA
S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
MISTI S.A.PERU
TRAMARSAS.A.
S.A.A.M.INTERNACIONAL
S.A.
CNPHOLDING S.A.
SEA LIONSHIPPING C.O. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
MARSUDS.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA.
INVERSIONES SAN MARCO
LTDA.
SAAMFLORIDA
INC.
AEROSANAIRPORTSERVICES
S.A.
S.V.T.I.S.A.
S.A.T.I.S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.I.S.A.
REEWOODINVESTMENT
INC
GERTILS.A.
SERV.PORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
SAAM REMOLQUESS.A. DE CV
KIOSS.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC
LOGISTICA INTEGRAL S.A
OTROS TOTALEMPRESAS EMISORAS
MUELLAJE DEL MAIPO S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SAAM PUERTOS S.A.(CHILE) 99,75 0,25 100,00
CARGO PARK S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
TERMINAL PUERTO DE ARICA S.A.(CHILE) 15,00 85,00 100,00
PORTUARIA CORRAL S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SAAM REMOLCADORES S.A. DE C.V.(MEXICO) 94,90 5,10 100,00
SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 35,00 65,00 100,00
SAAM CONTENEDORES S.A. (CHILE) 99,00 1,00 100,00
ORION SERVICIOS MERCANTILES INTEGRADOS S.A. (CHILE) 33,33 66,67 100,00
INVERSIONES Y SERVICIOS RIGEL S.A.(CHILE) 33,33 66,67 100,00
TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A.(CHILE) 25,00 75,00 100,00
AGENCIAS UNIVERSALES S.A.(CHILE) 24,71 75,29 100,00
INVERSIONES ALARIA S.A.(PANAMA) 15,50 84,50 100,00
SERVICIOS DE AVIACION Y TERMINALES S.A.(CHILE) 99,817 0,183 100,00
INVERSIONES HABSBURGO S.A.(PANAMA) 0,93 99,07 100,00
MUELLAJE ITI S.A.(CHILE) 0,50 99,50 100,00
INMOBILIARIA REHUE LTDA.(CHILE) 99,695 0,305 100,00
MUELLAJE SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,50 99,50 100,00
MUELLAJE STI S.A.(CHILE) 0,50 99,50 100,00
MUELLAJE ATI S.A. (CHILE) 0,50 99,50 100,00
ECUAESTIBAS S.A.(ECUADOR) 0,04 99,960 100,00
TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A.(CHILE) 50.000 50.000 100,00
SAAM DO BRASIL LTDA. (BRASIL) 99,9997 0,0003 100,00
PANAMA TOWAGE S.A. (ARGENTINA) 0,198 99,77 0,032 100,00
SAAM EXTRA PORTUARIO S.A.(CHILE) 99,90 0,10 100,00
RILUC S.A. (URUGUAY) 35,779 37,239 26,982 100,00
MISTI S.A.(PERU) 99,38 0,62 100,00
GERTIL S.A. (URUGUAY) 49,00 51,00 100,00
MARSUD SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOS S.A.(BRASIL) 80,00 20,00 100,00
GIRALDIR S.A.(URUGUAY) 70,00 30,00 100,00
KIOS S.A.(URUGUAY) 49,00 51,00 100,00
FLORIDA INTERNACIONAL TERMINAL LLC (EE.UU.) 70,00 30,00 100,00
ELEQUIP S.A. (COLOMBIA) 50,00 50,00 100,00
EQUIMAC S.A.(COLOMBIA) 50,00 50,00 100,00
EQUIYARD S.A.(COLOMBIA) 50,00 50,00 100,00
TUG BRASIL APOIO MARITIMO PORTUARIO S.A.(BRASIL) 50,00 50,00 100,00
COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A.(ARGENTINA) 50,00 50,00 100,00
AEROSAN PERU S.A. 1,00 98,00 1,00 100,00
TRABAJOS MARITIMOS S.A.(PERU) 50,00 50,00 100,00
CONSTRUCCIONES MODULARES S.A.(PERU) 9,97 80,06 9,97 100,00
SAAM FLORIDA INC. (EE.UU.) 100,00 100,00
SERVIAIR LTDA (CHILE) 1,00 98,00 1,00 100,00
SERVICIOS LOGISTICOS LTDA 1,00 98,00 1,00 100,00
PUERTO PANUL S.A.(CHILE) 14,40 85,60 100,00
JALIPA CONTENEDORES S DE RL DE CV (MEXICO) 40,00 60,00 100,00
G STAR CAPITAL INC.(PANAMA) 50,00 50,00 100,00
INMOBILIARIA SEPBIO LTD. (CHILE) 50,00 50,00 100,00
LOGISTICA INTEGRAL S.A.(MENDOZA) 100,00 100,00
NEGOCIACION MARITIMA PORTUARIA S.A. (PERU) 1,00 99,00 100,00
77
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A.S.A.A.M.
S.A.SAAM
PUERTOSALARIA
S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
MISTI S.A.PERU
TRAMARSAS.A.
S.A.A.M.INTERNACIONAL
S.A.
CNPHOLDING S.A.
SEA LIONSHIPPING C.O. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
MARSUDS.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA.
INVERSIONES SAN MARCO
LTDA.
SAAMFLORIDA
INC.
AEROSANAIRPORTSERVICES
S.A.
S.V.T.I.S.A.
S.A.T.I.S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.I.S.A.
REEWOODINVESTMENT
INC
GERTILS.A.
SERV.PORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
SAAM REMOLQUESS.A. DE CV
KIOSS.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC
LOGISTICA INTEGRAL S.A
OTROS TOTALEMPRESAS EMISORAS
MUELLAJE DEL MAIPO S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SAAM PUERTOS S.A.(CHILE) 99,75 0,25 100,00
CARGO PARK S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
TERMINAL PUERTO DE ARICA S.A.(CHILE) 15,00 85,00 100,00
PORTUARIA CORRAL S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
SAAM REMOLCADORES S.A. DE C.V.(MEXICO) 94,90 5,10 100,00
SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 50,00 50,00 100,00
ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 35,00 65,00 100,00
SAAM CONTENEDORES S.A. (CHILE) 99,00 1,00 100,00
ORION SERVICIOS MERCANTILES INTEGRADOS S.A. (CHILE) 33,33 66,67 100,00
INVERSIONES Y SERVICIOS RIGEL S.A.(CHILE) 33,33 66,67 100,00
TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A.(CHILE) 25,00 75,00 100,00
AGENCIAS UNIVERSALES S.A.(CHILE) 24,71 75,29 100,00
INVERSIONES ALARIA S.A.(PANAMA) 15,50 84,50 100,00
SERVICIOS DE AVIACION Y TERMINALES S.A.(CHILE) 99,817 0,183 100,00
INVERSIONES HABSBURGO S.A.(PANAMA) 0,93 99,07 100,00
MUELLAJE ITI S.A.(CHILE) 0,50 99,50 100,00
INMOBILIARIA REHUE LTDA.(CHILE) 99,695 0,305 100,00
MUELLAJE SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,50 99,50 100,00
MUELLAJE STI S.A.(CHILE) 0,50 99,50 100,00
MUELLAJE ATI S.A. (CHILE) 0,50 99,50 100,00
ECUAESTIBAS S.A.(ECUADOR) 0,04 99,960 100,00
TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A.(CHILE) 50.000 50.000 100,00
SAAM DO BRASIL LTDA. (BRASIL) 99,9997 0,0003 100,00
PANAMA TOWAGE S.A. (ARGENTINA) 0,198 99,77 0,032 100,00
SAAM EXTRA PORTUARIO S.A.(CHILE) 99,90 0,10 100,00
RILUC S.A. (URUGUAY) 35,779 37,239 26,982 100,00
MISTI S.A.(PERU) 99,38 0,62 100,00
GERTIL S.A. (URUGUAY) 49,00 51,00 100,00
MARSUD SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOS S.A.(BRASIL) 80,00 20,00 100,00
GIRALDIR S.A.(URUGUAY) 70,00 30,00 100,00
KIOS S.A.(URUGUAY) 49,00 51,00 100,00
FLORIDA INTERNACIONAL TERMINAL LLC (EE.UU.) 70,00 30,00 100,00
ELEQUIP S.A. (COLOMBIA) 50,00 50,00 100,00
EQUIMAC S.A.(COLOMBIA) 50,00 50,00 100,00
EQUIYARD S.A.(COLOMBIA) 50,00 50,00 100,00
TUG BRASIL APOIO MARITIMO PORTUARIO S.A.(BRASIL) 50,00 50,00 100,00
COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A.(ARGENTINA) 50,00 50,00 100,00
AEROSAN PERU S.A. 1,00 98,00 1,00 100,00
TRABAJOS MARITIMOS S.A.(PERU) 50,00 50,00 100,00
CONSTRUCCIONES MODULARES S.A.(PERU) 9,97 80,06 9,97 100,00
SAAM FLORIDA INC. (EE.UU.) 100,00 100,00
SERVIAIR LTDA (CHILE) 1,00 98,00 1,00 100,00
SERVICIOS LOGISTICOS LTDA 1,00 98,00 1,00 100,00
PUERTO PANUL S.A.(CHILE) 14,40 85,60 100,00
JALIPA CONTENEDORES S DE RL DE CV (MEXICO) 40,00 60,00 100,00
G STAR CAPITAL INC.(PANAMA) 50,00 50,00 100,00
INMOBILIARIA SEPBIO LTD. (CHILE) 50,00 50,00 100,00
LOGISTICA INTEGRAL S.A.(MENDOZA) 100,00 100,00
NEGOCIACION MARITIMA PORTUARIA S.A. (PERU) 1,00 99,00 100,00
ME
MO
RIA
ANUAL
78
EMPRESAS INVERSIONISTAS TOLLOSHIPPING
CO S.A.
CORVINASHIPPINGCo. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
EMP DE TRANSP.
SUDAMERICANAAUSTRAL
LTDA.
DRY BULKHANDY
HOLDING INC
CSAVAGENCY
LLC
CNPHOLDING S.A.
INVERSIONES
CNP S.A.
WELLINGTONHOLDING
GROUP S.A.
TAMARIMINTERNAC.
SRL
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
CIA. LIBRA
DE NAVEGACAO(URUGUAY) S.A.
COMPANHIALIBRA DE
NAVEGACAO
TORKSEYS.A.
CSAV GROUP AGENCIES
(HONG KONG) LTD.
VOGT & MAGUIRE
SHIPBROKINGLTD (UK)
VOGT & MAGUIRELTD. (UK)
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
GLOBE I HOLDING
SCHIFFAHRTSGMBH &
CO KG
GLOBE I I HOLDING
SCHIFFAHRSTGMBH &
CO KG
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIPS S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPE HOLDING CO. LIMITED (PA)
PICTON MARITIME
INTERNACIONAL CO.S.A.
SEA LIONSHIPPINGC.O. S.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO.S.A.
OTROS
TOTAL
EMPRESAS EMISORAS
MAULE SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
MALLECO SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
LENNOX OCEAN SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
RAHUE INVESTMENT CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
CNP HOLDINGS S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
WILLIAMS INVESTMENTS CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
BRUNSWICK INVESTMENT CO. INC.(BAHAMAS) 100,00 100,00
CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
CSAV SHIPHOLDING (PANAMA) S.A. 99,00 1,00 100,00
ODFJELL & VAPORES LTD.(BERMUDAS) 50,00 50,00 100,00
GLOBAL COMMODITY INVESTMENT INC.(PANAMA) 100,00 100,00
PICTON MARITIME CO.S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
SEA LION SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
LANCO INVESTMENTS INTERNACIONAL CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
KEMPE HOLDING CO LTD.(PA) 50,00 50,00 100,00
KEMPE ( BVI ) HOLDING CO LTD.(BRITISH VIRGENS ISLANDS) 50,00 50,00 100,00
FIVE CONTINENTS NAVIGATIONS S.A.(PANAMA) 49,00 51,00 100,00
PACIFIC RIDER SHIPPING CO.S A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
PACIFIC WINNER SHIPPING CO.S A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
LONE STAR SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
DRY BULK HANDY HOLDING INC.(MONACO) 50,00 50,00 100,00
DBCN CORPORATION (PANAMA) 100,00 100,00
CSAV ECUADOR S.A.(ECUADOR) 100,00 100,00
WELLINGTON HOLDING GROUP S.A.(BVI) 94,743 5,257 100,00
CSAV GROUP (INDIA) PRIVATE LTD. 1,00 99,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES ( INDIA ) PRIVATE LTD. 100,00 100,00
CSAV GROUP (HONG KONG) LTD. 100,00 100,00
CSAV AGENCY LTD. (CANADA) 100,00 100,00
TORKSEY S.A.(URUGUAY) 100,00 100,00
NORASIA CONTAINER LINES LTD.(MALTA) 0,01 99,99 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG ) LTD. 0,01 99,99 100,00
INVERSIONES CNP S.A.(PERU) 0,02 99,98 100,00
VOGT & MAGUIRE SHIPBROKING LTD (UK) 50,00 50,00 100,00
COMPAÑÍA LIBRA DE NAVEGACAO (URUGUAY) S.A. 100,00 - 100,00
COMPANHIA LIBRA DE NAVEGACAO (BRASIL) 2,90 97,10 - 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (UK) LTD. 50,00 50,00 100,00
MARITIME SHIPPING TRADING INTERNAT.(PANAMA) 50,00 50,00 100,00
MARITIME SHIPPING TRADING INC.(MARSHALL ISLANDS) 50,00 50,00 100,00
CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A.(PERU) 49,00 51,00 100,00
TAMARIN PARTICIPACOES LTDA.(BRASIL) 26,34 73,66 100,00
TAMARIM INTERNATIONAL SRL (URUGUAY) 99,80 0,20 100,00
NABRIBAS COMERCIAL MARITIMA E AFRETAMENTOS LTDA.(BRASIL) 0,01 99,99 100,00
NORGISTICS BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA.(BRASIL) 20,00 40,00 40,00 100,00
NORGISTICS ( CHINA ) LTD.(HONG KONG) 1,00 99,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (TAIWAN) LTD. 100,00 100,00
CSAV SHIPS ( PANAMA ) S.A 100,00 100,00
CSAV FLEET CO INC.(PANAMA) 100,00 100,00
GLOBE I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG.(GERMANY) 50,00 50,00 100,00
GLOBE I I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG.(GERMANY) 50,00 50,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES PUERTO RICO INC. 97,50 2,50 100,00
79
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTAS TOLLOSHIPPING
CO S.A.
CORVINASHIPPINGCo. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
EMP DE TRANSP.
SUDAMERICANAAUSTRAL
LTDA.
DRY BULKHANDY
HOLDING INC
CSAVAGENCY
LLC
CNPHOLDING S.A.
INVERSIONES
CNP S.A.
WELLINGTONHOLDING
GROUP S.A.
TAMARIMINTERNAC.
SRL
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
CIA. LIBRA
DE NAVEGACAO(URUGUAY) S.A.
COMPANHIALIBRA DE
NAVEGACAO
TORKSEYS.A.
CSAV GROUP AGENCIES
(HONG KONG) LTD.
VOGT & MAGUIRE
SHIPBROKINGLTD (UK)
VOGT & MAGUIRELTD. (UK)
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
GLOBE I HOLDING
SCHIFFAHRTSGMBH &
CO KG
GLOBE I I HOLDING
SCHIFFAHRSTGMBH &
CO KG
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIPS S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPE HOLDING CO. LIMITED (PA)
PICTON MARITIME
INTERNACIONAL CO.S.A.
SEA LIONSHIPPINGC.O. S.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO.S.A.
OTROS
TOTAL
EMPRESAS EMISORAS
MAULE SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
MALLECO SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
LENNOX OCEAN SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
RAHUE INVESTMENT CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
CNP HOLDINGS S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
WILLIAMS INVESTMENTS CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
BRUNSWICK INVESTMENT CO. INC.(BAHAMAS) 100,00 100,00
CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
CSAV SHIPHOLDING (PANAMA) S.A. 99,00 1,00 100,00
ODFJELL & VAPORES LTD.(BERMUDAS) 50,00 50,00 100,00
GLOBAL COMMODITY INVESTMENT INC.(PANAMA) 100,00 100,00
PICTON MARITIME CO.S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
SEA LION SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
LANCO INVESTMENTS INTERNACIONAL CO. S.A.(PANAMA) 100,00 100,00
KEMPE HOLDING CO LTD.(PA) 50,00 50,00 100,00
KEMPE ( BVI ) HOLDING CO LTD.(BRITISH VIRGENS ISLANDS) 50,00 50,00 100,00
FIVE CONTINENTS NAVIGATIONS S.A.(PANAMA) 49,00 51,00 100,00
PACIFIC RIDER SHIPPING CO.S A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
PACIFIC WINNER SHIPPING CO.S A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
LONE STAR SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
DRY BULK HANDY HOLDING INC.(MONACO) 50,00 50,00 100,00
DBCN CORPORATION (PANAMA) 100,00 100,00
CSAV ECUADOR S.A.(ECUADOR) 100,00 100,00
WELLINGTON HOLDING GROUP S.A.(BVI) 94,743 5,257 100,00
CSAV GROUP (INDIA) PRIVATE LTD. 1,00 99,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES ( INDIA ) PRIVATE LTD. 100,00 100,00
CSAV GROUP (HONG KONG) LTD. 100,00 100,00
CSAV AGENCY LTD. (CANADA) 100,00 100,00
TORKSEY S.A.(URUGUAY) 100,00 100,00
NORASIA CONTAINER LINES LTD.(MALTA) 0,01 99,99 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG ) LTD. 0,01 99,99 100,00
INVERSIONES CNP S.A.(PERU) 0,02 99,98 100,00
VOGT & MAGUIRE SHIPBROKING LTD (UK) 50,00 50,00 100,00
COMPAÑÍA LIBRA DE NAVEGACAO (URUGUAY) S.A. 100,00 - 100,00
COMPANHIA LIBRA DE NAVEGACAO (BRASIL) 2,90 97,10 - 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (UK) LTD. 50,00 50,00 100,00
MARITIME SHIPPING TRADING INTERNAT.(PANAMA) 50,00 50,00 100,00
MARITIME SHIPPING TRADING INC.(MARSHALL ISLANDS) 50,00 50,00 100,00
CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A.(PERU) 49,00 51,00 100,00
TAMARIN PARTICIPACOES LTDA.(BRASIL) 26,34 73,66 100,00
TAMARIM INTERNATIONAL SRL (URUGUAY) 99,80 0,20 100,00
NABRIBAS COMERCIAL MARITIMA E AFRETAMENTOS LTDA.(BRASIL) 0,01 99,99 100,00
NORGISTICS BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA.(BRASIL) 20,00 40,00 40,00 100,00
NORGISTICS ( CHINA ) LTD.(HONG KONG) 1,00 99,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (TAIWAN) LTD. 100,00 100,00
CSAV SHIPS ( PANAMA ) S.A 100,00 100,00
CSAV FLEET CO INC.(PANAMA) 100,00 100,00
GLOBE I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG.(GERMANY) 50,00 50,00 100,00
GLOBE I I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG.(GERMANY) 50,00 50,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES PUERTO RICO INC. 97,50 2,50 100,00
ME
MO
RIA
ANUAL
80
EMPRESAS INVERSIONISTASTOLLO
SHIPPINGCO S.A.
CORVINASHIPPINGCo. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
EMP DE TRANSP.
SUDAMERICANAAUSTRAL
LTDA.
DRY BULKHANDY
HOLDING INC.
CSAVAGENCY
LLC
CNPHOLDING S.A.
INVERSIONES
CNP S.A.
WELLINGTONHOLDING
GROUP S.A.
TAMARIMINTERNAC.
SRL
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
CIA. LIBRA
DE NAVEGACAO(URUGUAY)
S.A.
COMPANHIALIBRA DE
NAVEGACAO
TORKSEYS.A.
CSAV GROUP AGENCIES
(HONG KONG) LTD.
VOGT & MAGUIRE
SHIPBROKINGLTD (UK)
VOGT & MAGUIRELTD. (UK)
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
GLOBE I HOLDING
SCHIFFAHRTSGMBH &
CO KG
GLOBE I I HOLDING
SCHIFFAHRSTGMBH &
CO KG
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIPS S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPE HOLDING CO. LIMITED (PA)
PICTON MARITIME
INTERNACIONAL CO.S.A.
SEA LIONSHIPPINGC.O. S.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO.S.A.OTROS
TOTAL
EMPRESAS EMISORAS
CSBC HULL 896 LTD.(ISLA OF MAN)UK 100,00 100,00
CSBC HULL 898 LTD.(ISLA OF MAN)UK 100,00 100,00
CSBC HULL 900 LTD.(ISLA OF MAN)UK 100,00 100,00
CSAV HOLDING EUROPE S.L. 100,00 100,00
SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO S.R.L. 89,91 - 10,09 100,00
CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.A. 100,00 - 100,00
CSAV GROUP AGENCIES SOUTH AFRICA (PTY)LTD. 60,00 - 40,00 100,00
MS AMAZONIA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ADDA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ARIZONA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ARIBA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ANGUILA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ALENA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES URUGUAY S.A. 70,00 30,00 100,00
CSAV GROUP AGENCY COLOMBIA LTDA 50,00 50,00 100,00
CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDDN BHD 70,00 30,00 100,00
CSAV AGENCY FRANCE S.A.S 100,00 100,00
CSAV DENIZCILIK ACENTASI A.S.(TURQUIA) 50,00 50,00 100,00
NORGISTICS CHILE S.A 100,00 100,00
CHACABUCO SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
CHOAPA SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
LIMARI SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
CHOLGUAN SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
PALENA SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
LONGAVI SHIPPING LTD.(MARSHALL INSLANDS) 100,00 100,00
PUELO SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
PAINE SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
SOUTH TRADE SHIPPING CO. INC. 100,00 100,00
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A.(PANAMA) 50,00 50,00 100,00
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) LTDA. 1,00 99,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AG.DE TRANSPORTES LTDA. (BRASIL) 99,00 1,00 100,00
AGENCIAS GRUPO CSAV (MEXICO) S.A. DE C.V. 99,90 0,10 100,00
CSAV AGENCY ITALY S P A 1,00 99,00 100,00
CSAV ARGENTINA S.A. 81,50 3,50 15,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES KOREA CO. LTD. 89,10 0,90 10,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (GERMANY) GMBH 50,00 50,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES BELGIUM N.V. 50,00 50,00 100,00
CSAV GROUP AGENCY NETHERLANDS B.V.(HOLLAND) 50,00 50,00 100,00
COMPAÑÍA SUD AMERICANA DE VAPORES AGENCIA MARITIMA S.L.(ESPAÑA) 50,00 50,00 100,00
TIOGA TERMINAL FRUIT INC.(EE.UU.) 100,00 100,00
COMPAÑÍA NAVIERA RIO BLANCO S.A.(CHILE) 51,00 49,00 100,00
EUROATLANTIC CONTAINER LINE S.A.(CHILE) 99,99 0,01 100,00
BUREO SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
HULL 1794 CO LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1796 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1798 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1800 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1906 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
81
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTASTOLLO
SHIPPINGCO S.A.
CORVINASHIPPINGCo. S.A.
CSAV INVERSIONES
NAVIERAS S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
EMP DE TRANSP.
SUDAMERICANAAUSTRAL
LTDA.
DRY BULKHANDY
HOLDING INC.
CSAVAGENCY
LLC
CNPHOLDING S.A.
INVERSIONES
CNP S.A.
WELLINGTONHOLDING
GROUP S.A.
TAMARIMINTERNAC.
SRL
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
CIA. LIBRA
DE NAVEGACAO(URUGUAY)
S.A.
COMPANHIALIBRA DE
NAVEGACAO
TORKSEYS.A.
CSAV GROUP AGENCIES
(HONG KONG) LTD.
VOGT & MAGUIRE
SHIPBROKINGLTD (UK)
VOGT & MAGUIRELTD. (UK)
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
GLOBE I HOLDING
SCHIFFAHRTSGMBH &
CO KG
GLOBE I I HOLDING
SCHIFFAHRSTGMBH &
CO KG
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIPS S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPE HOLDING CO. LIMITED (PA)
PICTON MARITIME
INTERNACIONAL CO.S.A.
SEA LIONSHIPPINGC.O. S.A.
GLOBALCOMMODITY
INVESTMENTS INC.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO.S.A.OTROS
TOTAL
EMPRESAS EMISORAS
CSBC HULL 896 LTD.(ISLA OF MAN)UK 100,00 100,00
CSBC HULL 898 LTD.(ISLA OF MAN)UK 100,00 100,00
CSBC HULL 900 LTD.(ISLA OF MAN)UK 100,00 100,00
CSAV HOLDING EUROPE S.L. 100,00 100,00
SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO S.R.L. 89,91 - 10,09 100,00
CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.A. 100,00 - 100,00
CSAV GROUP AGENCIES SOUTH AFRICA (PTY)LTD. 60,00 - 40,00 100,00
MS AMAZONIA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ADDA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ARIZONA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ARIBA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ANGUILA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
MS ALENA SCHIFFAHRTGESSELLSCHAFT(GERMANY) 100,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES URUGUAY S.A. 70,00 30,00 100,00
CSAV GROUP AGENCY COLOMBIA LTDA 50,00 50,00 100,00
CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDDN BHD 70,00 30,00 100,00
CSAV AGENCY FRANCE S.A.S 100,00 100,00
CSAV DENIZCILIK ACENTASI A.S.(TURQUIA) 50,00 50,00 100,00
NORGISTICS CHILE S.A 100,00 100,00
CHACABUCO SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
CHOAPA SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
LIMARI SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
CHOLGUAN SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) - 100,00 100,00
PALENA SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
LONGAVI SHIPPING LTD.(MARSHALL INSLANDS) 100,00 100,00
PUELO SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
PAINE SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
SOUTH TRADE SHIPPING CO. INC. 100,00 100,00
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A.(PANAMA) 50,00 50,00 100,00
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) LTDA. 1,00 99,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AG.DE TRANSPORTES LTDA. (BRASIL) 99,00 1,00 100,00
AGENCIAS GRUPO CSAV (MEXICO) S.A. DE C.V. 99,90 0,10 100,00
CSAV AGENCY ITALY S P A 1,00 99,00 100,00
CSAV ARGENTINA S.A. 81,50 3,50 15,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES KOREA CO. LTD. 89,10 0,90 10,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES (GERMANY) GMBH 50,00 50,00 100,00
CSAV GROUP AGENCIES BELGIUM N.V. 50,00 50,00 100,00
CSAV GROUP AGENCY NETHERLANDS B.V.(HOLLAND) 50,00 50,00 100,00
COMPAÑÍA SUD AMERICANA DE VAPORES AGENCIA MARITIMA S.L.(ESPAÑA) 50,00 50,00 100,00
TIOGA TERMINAL FRUIT INC.(EE.UU.) 100,00 100,00
COMPAÑÍA NAVIERA RIO BLANCO S.A.(CHILE) 51,00 49,00 100,00
EUROATLANTIC CONTAINER LINE S.A.(CHILE) 99,99 0,01 100,00
BUREO SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) 100,00 100,00
HULL 1794 CO LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1796 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1798 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1800 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
HULL 1906 CO. LTD.(PANAMA) 100,00 100,00
ME
MO
RIA
ANUAL
82
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A.
S.A.A.M.S.A.
SAAM PUERTOS
S.A.
SERVICIOSPORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
INVERSIONESSAN MARCO
LTDA
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA
REENWOODINVESMENT
INC
CARGO PARKS.A.
AEROSANAIRPORT
SERVICES S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
INVERSIONESALARIA
S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.I.S.A.
S.T.I.S.A.
S.V.T.I.S.A.
MISTIS.A.
SAAMINTERNACIONAL
S.A.
TRANSB.AUSTRAL
BROOM S.A.
COSEMS.A.
TRAMARSAS.A.
MARSUDSMP LTDA.
COMERCIALE INVERS.
COIRON S.A.
PUERTO PANUL
S.A.
SAAM REMOLQUESS.A. DE C.V.EMPRESAS EMISORAS
TOLLO SHIPPING CO.S.A. (PANAMA) -12,13%
CORVINA SHIPPING CO.S.A. (PANAMA) 19,15%
SUDAMERICANA AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A. (CHILE) 36,01%
INVERSIONES PLAN FUTURO S.A. (PANAMA) 3,06%
LOGISTICA INTEGRAL S.A. (CHILE) 0,00% 0,00%
ODFJELL & VAPORES S.A. (CHILE) 0,49%
CSAV AGENCY LLC (EE.UU.) 0,66%
COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. (CHILE) 0,36%
CIA.SUD AMERICANA DE VAPORES GMBH (ALEMANIA) 0,08%
INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. (PANAMA) -0,38%
CSAV GROUP (CHINA) LIMITED 0,36%
NORGISTICS (CHINA) LTD. (SENZHEN) 0,10%
EMPRESA DE TRANSPORTE SUD AMERICANA AUSTRAL LTDA. (CHILE) -0,10%
CSAV INVERSIONES NAVIERA S.A. (CHILE) 1,17%
NORGISTICS HOLDING S.A. 0,00%
INVERSIONES SAN MARCO LTDA. (CHILE) 0,00% 0,05%
INMOBILIARIA SAN MARCO LTDA. (CHILE) 0,06% 14,24%
INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA LTDA.(CHILE) 0,00% 28,79% 54,65%
INMOBILIARIA CARRIEL LTDA. (CHILE) 0,00% 0,56%
INMOBILIARIA REHUE LTDA. (CHILE) 11,12% 21,11%
PORTUARIA CORRAL S.A.(CHILE) 0,23% 5,00%
TERMINAL BARRANCAS S.A. (CHILE) 0,05% 0,48%
TERMINAL CHINCHORRO S.A. (CHILE) 0,02% 0,17%
TERMINAL EL COLORADO S.A.(CHILE) 0,03% 0,26%
TERMINAL CALICHE S.A. (CHILE) 0,01% 0,06%
TERMINAL RENCA S.A. (CHILE) 0,00% 0,00%
TERMINAL LAS GOLONDRINAS S.A. (CHILE) 0,01% 0,13%
SAAM SERVICIOS A LA INDUSTRIA HIDROBIOLOGICA LTDA. (CHILE) 0,08% 0,00%
SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. (CHILE) 0,00% 1,97%
INMOBILIARIA BARON LTDA. (CHILE) 0,00% 5,15% 9,77%
TERMINAL PEÑUELAS S.A. (CHILE) 0,03% 0,27%
CIA. DE SERVICIOS DE MOVILIZACION (COSEM) LTDA. (CHILE) 0,06% 0,64%
SERVICIOS DE PERSONAL PORTALES S.A. (CHILE) 0,03% 0,03%
EMPRESA DE SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOS HUALPEN LTDA. 0,04%
SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A.(CHILE) 0,22%
AEROSAN AIRPORT SERVICES S.A.(CHILE) 0,60%
SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA.(CHILE) 1,06%
SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A.(CHILE) 0,11%
TERMINAL PORTUARIO ARICA S.A. (CHILE) 0,00% 2,47%
INMOBILIARIA TUMBES LTDA. (CHILE) 0,00%
ORION SERVICIOS MERCANTILES INTEGRADOS S.A.(CHILE) 0,00%
INVERSIONES Y SERVICIOS RIGEL S.A.(CHILE) 0,00%
SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 35,55%
SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 18,79%
IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 8,77%
ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 4,82%
MUELLAJE ITI S.A.(CHILE) 0,00% 0,00% 1,06%
MUELLAJE STI S.A.(CHILE) 0,00% 0,00% 0,14%
MUELLAJE SVTI S.A.(CHILE) 0,00% 0,00% 0,62%
MUELLAJE ATI (CHILE) 0,00% 0,00% 0,29%
MUELLAJE ISLUGA S.A. (CHILE) 0,00%
SERVICIOS PORTUARIOS Y EXTRAPORTUARIOS BIO BIO LTDA 0,00%
Proporción que Representa la Inversión en el Activo Total de la Matriz o Coligante
83
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A.
S.A.A.M.S.A.
SAAM PUERTOS
S.A.
SERVICIOSPORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
INVERSIONESSAN MARCO
LTDA
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA
REENWOODINVESMENT
INC
CARGO PARKS.A.
AEROSANAIRPORT
SERVICES S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
INVERSIONESALARIA
S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.I.S.A.
S.T.I.S.A.
S.V.T.I.S.A.
MISTIS.A.
SAAMINTERNACIONAL
S.A.
TRANSB.AUSTRAL
BROOM S.A.
COSEMS.A.
TRAMARSAS.A.
MARSUDSMP LTDA.
COMERCIALE INVERS.
COIRON S.A.
PUERTO PANUL
S.A.
SAAM REMOLQUESS.A. DE C.V.EMPRESAS EMISORAS
TOLLO SHIPPING CO.S.A. (PANAMA) -12,13%
CORVINA SHIPPING CO.S.A. (PANAMA) 19,15%
SUDAMERICANA AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A. (CHILE) 36,01%
INVERSIONES PLAN FUTURO S.A. (PANAMA) 3,06%
LOGISTICA INTEGRAL S.A. (CHILE) 0,00% 0,00%
ODFJELL & VAPORES S.A. (CHILE) 0,49%
CSAV AGENCY LLC (EE.UU.) 0,66%
COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. (CHILE) 0,36%
CIA.SUD AMERICANA DE VAPORES GMBH (ALEMANIA) 0,08%
INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. (PANAMA) -0,38%
CSAV GROUP (CHINA) LIMITED 0,36%
NORGISTICS (CHINA) LTD. (SENZHEN) 0,10%
EMPRESA DE TRANSPORTE SUD AMERICANA AUSTRAL LTDA. (CHILE) -0,10%
CSAV INVERSIONES NAVIERA S.A. (CHILE) 1,17%
NORGISTICS HOLDING S.A. 0,00%
INVERSIONES SAN MARCO LTDA. (CHILE) 0,00% 0,05%
INMOBILIARIA SAN MARCO LTDA. (CHILE) 0,06% 14,24%
INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA LTDA.(CHILE) 0,00% 28,79% 54,65%
INMOBILIARIA CARRIEL LTDA. (CHILE) 0,00% 0,56%
INMOBILIARIA REHUE LTDA. (CHILE) 11,12% 21,11%
PORTUARIA CORRAL S.A.(CHILE) 0,23% 5,00%
TERMINAL BARRANCAS S.A. (CHILE) 0,05% 0,48%
TERMINAL CHINCHORRO S.A. (CHILE) 0,02% 0,17%
TERMINAL EL COLORADO S.A.(CHILE) 0,03% 0,26%
TERMINAL CALICHE S.A. (CHILE) 0,01% 0,06%
TERMINAL RENCA S.A. (CHILE) 0,00% 0,00%
TERMINAL LAS GOLONDRINAS S.A. (CHILE) 0,01% 0,13%
SAAM SERVICIOS A LA INDUSTRIA HIDROBIOLOGICA LTDA. (CHILE) 0,08% 0,00%
SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. (CHILE) 0,00% 1,97%
INMOBILIARIA BARON LTDA. (CHILE) 0,00% 5,15% 9,77%
TERMINAL PEÑUELAS S.A. (CHILE) 0,03% 0,27%
CIA. DE SERVICIOS DE MOVILIZACION (COSEM) LTDA. (CHILE) 0,06% 0,64%
SERVICIOS DE PERSONAL PORTALES S.A. (CHILE) 0,03% 0,03%
EMPRESA DE SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOS HUALPEN LTDA. 0,04%
SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A.(CHILE) 0,22%
AEROSAN AIRPORT SERVICES S.A.(CHILE) 0,60%
SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA.(CHILE) 1,06%
SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A.(CHILE) 0,11%
TERMINAL PORTUARIO ARICA S.A. (CHILE) 0,00% 2,47%
INMOBILIARIA TUMBES LTDA. (CHILE) 0,00%
ORION SERVICIOS MERCANTILES INTEGRADOS S.A.(CHILE) 0,00%
INVERSIONES Y SERVICIOS RIGEL S.A.(CHILE) 0,00%
SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 35,55%
SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 18,79%
IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 8,77%
ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 0,00% 4,82%
MUELLAJE ITI S.A.(CHILE) 0,00% 0,00% 1,06%
MUELLAJE STI S.A.(CHILE) 0,00% 0,00% 0,14%
MUELLAJE SVTI S.A.(CHILE) 0,00% 0,00% 0,62%
MUELLAJE ATI (CHILE) 0,00% 0,00% 0,29%
MUELLAJE ISLUGA S.A. (CHILE) 0,00%
SERVICIOS PORTUARIOS Y EXTRAPORTUARIOS BIO BIO LTDA 0,00%
ME
MO
RIA
ANUAL
84
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A.S.A.A.M.
S.A.
SAAM PUERTOS
S.A.
SERVICIOSPORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
INVERSIONESSAN MARCO
LTDA.
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA.
REENWOODINVESMENT
INC.
CARGO PARKS.A.
AEROSANAIRPORT
SERVICES S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
INVERSIONESALARIA
S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.I.S.A.
S.T.I.S.A.
S.V.T.I.S.A.
MISTIS.A.
SAAMINTERNACIONAL
S.A.
TRANSB.AUSTRAL
BROOM S.A.
COSEMS.A.
TRAMARSAS.A.
MARSUDSMP LTDA.
COMERCIALE INVERS.
COIRON S.A.
PUERTO PANUL
S.A.
SAAM REMOLQUESS.A. DE C.V.
EMPRESAS EMISORAS
LNG TUGS CHILE SA 0,04%
MUELLAJE DEL MAIPO S.A. (CHILE) 0,17% 0,00%
CARGO PARK S.A.(CHILE) 1,81%
SAAM INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 23,50% 0,34%
AGENCIAS UNIVERSALES S.A. (CHILE) 0,00%
AQUASAAM S.A.(CHILE) 0,00% 0,00%
TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A.(CHILE) 0,00%
TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A.(CHILE) 1,13%
SAAM EXTRAPORTUARIOS S.A.(CHILE) 0,27% 0,28%
SERVIAIR LTDA (CHILE) 0,00% 0,21%
INVERSIONES ALARIA S.A.(PANAMA) 1,59% 36,72%
INVERSIONES HABSBURGO S.A.(PANAMA) 0,14% 62,33%
SERVICIOS DE AVIACION Y TERMINALES S.A.(CHILE) 0,22% 0,42%
SAAM REMOLCADORES S.A. DE C.V.(MEXICO) 0,30%
SAAM REMOLQUES S.A. DE C.V.(MEXICO) 11,56%
SAAM CONTENEDORES S.A.(CHILE) 0,47% 4,95%
RECURSOS PORTUARIOS S.A. DE C.V.(MEXICO) 0,11% 0,01%
SAAM GUATEMALA S.A.(GUATEMALA) 0,00% 0,86%
CONCESIONARIA SAAM COSTA RICA S.A. 0,70% 0,48%
SAAM PUERTOS S.A.(CHILE) 16,88% 43,82%
PUERTO PANUL S.A.(CHILE) 0,00% 2,58%
SAAM FLORIDA INC.(EE.UU.) 57,64%
MUELLAJE DEL LOA S.A. (CHILE) 0,24%
ELEQUIP S.A.(COLOMBIA) 2,75%
EQUIMAC S.A.(COLOMBIA) 1,17%
EQUIYARD S.A.(COLOMBIA) 0,61%
INVERSIONES MISTI S.A.(PERU) 0,06% 12,00%
ECUAESTIBAS S.A. (ECUADOR) 0,00% 11,20%
RILUC S.A. (URUGUAY) -1,06% 0,03%
SAAM DO BRASIL LTDA. 0,00% 6,05%
MARSUD SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOS S.A.(BRASIL) 0,90%
KIOS S.A. (URUGUAY) 3,22%
GIRALDIR S.A.(URUGUAY) 0,01%
TUG BRASIL APOIO MARITIMO PORTUARIO S.A.(BRASIL) 21,46%
REENWOOD INVESTMENT CO.(PANAMA) 10,42% 0,00%
TRAMARSA S.A.(PERU) 0,00% 1,65%
CONSTRUCCIONES MODULARES S.A.(PERU) 0,00% 97,89% 2,69%
NEGOCIACION MARITIMA PERUANA S.A 0,00%
GERTIL S.A.(URUGUAY) 45,84% 5,11%
MARSUD ARMAZENS GERAIS LTDA.(BRASIL) 99,56%
TOLKEYEN PATAGONIA TURISMO S.A.(ARGENTINA) 13,83%
COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A.(ARGENTINA) 0,44%
PARANA TOWAGE S.A 0,00%
G STAR CAPITAL INC.(PANAMA) 1,44%
INARPI S.A (ECUADOR) 8,18% 0,18%
SAAM SALMONES LTDA (CHILE) 0,00%
MUELLAJE ROLAND S.A (CHILE) 0,00%
INMOBILIARIA BOSFORO S.A (CHILE) 5,37%
SERVICIOS PANUL LTDA (CHILE) 0,00%
ATLANTIC MARINE S.A. (ARGENTINA) 94,57%
MAREX S.A. (GUATEMALA) 0,09%
LIMOLY S.A. (URUGUAY) 1,24%
85
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTASC.S.A.V.
S.A.S.A.A.M.
S.A.
SAAM PUERTOS
S.A.
SERVICIOSPORTUARIOSRELONCAVI
LTDA.
INVERSIONESSAN MARCO
LTDA.
INMOBILIARIASAN MARCO
LTDA.
REENWOODINVESMENT
INC.
CARGO PARKS.A.
AEROSANAIRPORT
SERVICES S.A.
INVERSIONESHABSBURGO
S.A.
INVERSIONESALARIA
S.A.
I.T.I.S.A.
A.T.I.S.A.
S.T.I.S.A.
S.V.T.I.S.A.
MISTIS.A.
SAAMINTERNACIONAL
S.A.
TRANSB.AUSTRAL
BROOM S.A.
COSEMS.A.
TRAMARSAS.A.
MARSUDSMP LTDA.
COMERCIALE INVERS.
COIRON S.A.
PUERTO PANUL
S.A.
SAAM REMOLQUESS.A. DE C.V.
EMPRESAS EMISORAS
LNG TUGS CHILE SA 0,04%
MUELLAJE DEL MAIPO S.A. (CHILE) 0,17% 0,00%
CARGO PARK S.A.(CHILE) 1,81%
SAAM INTERNACIONAL S.A.(CHILE) 23,50% 0,34%
AGENCIAS UNIVERSALES S.A. (CHILE) 0,00%
AQUASAAM S.A.(CHILE) 0,00% 0,00%
TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A.(CHILE) 0,00%
TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A.(CHILE) 1,13%
SAAM EXTRAPORTUARIOS S.A.(CHILE) 0,27% 0,28%
SERVIAIR LTDA (CHILE) 0,00% 0,21%
INVERSIONES ALARIA S.A.(PANAMA) 1,59% 36,72%
INVERSIONES HABSBURGO S.A.(PANAMA) 0,14% 62,33%
SERVICIOS DE AVIACION Y TERMINALES S.A.(CHILE) 0,22% 0,42%
SAAM REMOLCADORES S.A. DE C.V.(MEXICO) 0,30%
SAAM REMOLQUES S.A. DE C.V.(MEXICO) 11,56%
SAAM CONTENEDORES S.A.(CHILE) 0,47% 4,95%
RECURSOS PORTUARIOS S.A. DE C.V.(MEXICO) 0,11% 0,01%
SAAM GUATEMALA S.A.(GUATEMALA) 0,00% 0,86%
CONCESIONARIA SAAM COSTA RICA S.A. 0,70% 0,48%
SAAM PUERTOS S.A.(CHILE) 16,88% 43,82%
PUERTO PANUL S.A.(CHILE) 0,00% 2,58%
SAAM FLORIDA INC.(EE.UU.) 57,64%
MUELLAJE DEL LOA S.A. (CHILE) 0,24%
ELEQUIP S.A.(COLOMBIA) 2,75%
EQUIMAC S.A.(COLOMBIA) 1,17%
EQUIYARD S.A.(COLOMBIA) 0,61%
INVERSIONES MISTI S.A.(PERU) 0,06% 12,00%
ECUAESTIBAS S.A. (ECUADOR) 0,00% 11,20%
RILUC S.A. (URUGUAY) -1,06% 0,03%
SAAM DO BRASIL LTDA. 0,00% 6,05%
MARSUD SERVICIOS MARITIMOS Y PORTUARIOS S.A.(BRASIL) 0,90%
KIOS S.A. (URUGUAY) 3,22%
GIRALDIR S.A.(URUGUAY) 0,01%
TUG BRASIL APOIO MARITIMO PORTUARIO S.A.(BRASIL) 21,46%
REENWOOD INVESTMENT CO.(PANAMA) 10,42% 0,00%
TRAMARSA S.A.(PERU) 0,00% 1,65%
CONSTRUCCIONES MODULARES S.A.(PERU) 0,00% 97,89% 2,69%
NEGOCIACION MARITIMA PERUANA S.A 0,00%
GERTIL S.A.(URUGUAY) 45,84% 5,11%
MARSUD ARMAZENS GERAIS LTDA.(BRASIL) 99,56%
TOLKEYEN PATAGONIA TURISMO S.A.(ARGENTINA) 13,83%
COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A.(ARGENTINA) 0,44%
PARANA TOWAGE S.A 0,00%
G STAR CAPITAL INC.(PANAMA) 1,44%
INARPI S.A (ECUADOR) 8,18% 0,18%
SAAM SALMONES LTDA (CHILE) 0,00%
MUELLAJE ROLAND S.A (CHILE) 0,00%
INMOBILIARIA BOSFORO S.A (CHILE) 5,37%
SERVICIOS PANUL LTDA (CHILE) 0,00%
ATLANTIC MARINE S.A. (ARGENTINA) 94,57%
MAREX S.A. (GUATEMALA) 0,09%
LIMOLY S.A. (URUGUAY) 1,24%
ME
MO
RIA
ANUAL
86
EMPRESAS INVERSIONISTASTOLLO
Co. S.A.
CORVINACO. S.A.
CNPHOLDING
S.A.
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIP S.A.PANAMA
CSAV GROUPAGENCIES
HONG KONG LTD.
PICTONMARITIME
Co. S.A.
SEA LIONSHIPPINGCo. S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPEHOLDING CO.LIMITED(PA)
INVERSIONESCNP S.A.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO S.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA
CSAV INV.NAVIERAS
S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
TAMARIMINTERNAC.
S.R.L.
WELLINGTONHOLDINGGROUP SA
TORKSEYS.A
CIA. LIBRA DENAVEGACAO
BRASIL
CIA LIBRA DE NAVEGACION
(URUGUAY) S.A.
CSAV AGENCYLLC
EE.UU.
SAAM FLORIDA
INCEMPRESAS EMISORAS
MAULE SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 0,00%
MALLECO SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 0,00%
LENNOX OCEAN SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 2,60%
RAHUE INVESTMENT CO. S.A.(PANAMA) 7,30%
WILLIAMS INVESTMENTS CO. S.A.(PANAMA) 3,30%
BRUNSWICK INVESTMENT CO. INC.(BAHAMAS) 9,60%
ODFJELL & VAPORES LTD.(BERMUDAS) 0,00%
CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A.(PANAMA) 6,80%
CNP HOLDING S.A.(PANAMA) -61,30%
NORGISTICS BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA. (BRASIL) 33,90% 2,80% 1,40%
CSAV SHIPHOLDING (PANAMA)S.A.. -0,80%
TOLLO SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) -0,02%
INVERSIONES PLAN FUTURO S.A.(PANAMA) 0,01%
INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A.(PANAMA) 0,00%
PACIFIC WINNER SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) 0,08%
LONE STAR SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) -0,03%
PICTON MARITIME CO.S.A.(PANAMA) 7,63%
SEA LION SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 3,75%
LANCO INVESTMENTS INTERNACIONAL CO. S.A.(PANAMA) 0,21%
BUREO SHIPPING CO.(MARSHALL ISLANDS) 0,00%
GLOBAL COMMODITY INVESTMENT INC.(PANAMA) 0,00%
SOUTH TRADE SHIPPING CO.(MARSHALL ISLANDS) 64,97%
EUROATLANTIC CONTAINER LINE S.A.(CHILE) 58,76%
INVERSIONES CNP S.A.(PERU) 0,00% 0,50%
CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A.(PERU) 94,40%
CSAV INVERSIONES NAVIERA S.A.(CHILE) 0,05%
CSAV GROUP ( HONG KONG ) LTD. 0,00% 0,10%
DRY BULK HANDY HOLDING INC.(MONACO) 1,15%
FIVE CONTINENTS NAVIGATIONS S. A.(PANAMA) -0,09%
PACIFIC RIDER SHIPPING CO.S.A.(MARSHALL ISLANDS) 0,83%
KEMPE HOLDING CO LTD. (PANAMA) 4,65%
AGENCIAS GRUPO CSAV (MEXICO) S.A. DE C.V. 0,37% 11,64%
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL LTDA -23,81%
KEMPE BVI HOLDING LTD.(BRITISH VIRGENS ISLANDS) 6,62%
CHOAPA SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) -1,47%
LIMARI SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 21,81%
CHOLGUAN SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) -0,95%
PALENA SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 8,42%
LONGAVI SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 12,70%
PUELO SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 9,16%
PAINE SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 11,64%
CHACABUCO SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 9,41%
CSAV GROUP AGENCIES GMBH 4,57%
CSAV GROUP (CHINA ) SHIPPING CO LTD.(SHANGAI) 0,19%
CSAV ARGENTINA S.A. 12,23% 9,62%
NORGISTICS HOLDING S.A.(CHILE) 5,73%
NORGISTICS CHILE S.A 1,15%
GLOBE I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG(GERMANY) 10,95%
GLOBE I I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG.(GERMANY) 3,47%
CSBC HULL 896 LTD. (ISLA OF MAN)UK -0,37%
87
ME
MO
RIA
ANUAL
EMPRESAS INVERSIONISTASTOLLO
Co. S.A.
CORVINACO. S.A.
CNPHOLDING
S.A.
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIP S.A.PANAMA
CSAV GROUPAGENCIES
HONG KONG LTD.
PICTONMARITIME
Co. S.A.
SEA LIONSHIPPINGCo. S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPEHOLDING CO.LIMITED(PA)
INVERSIONESCNP S.A.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO S.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA
CSAV INV.NAVIERAS
S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
TAMARIMINTERNAC.
S.R.L.
WELLINGTONHOLDING
GROUP SA
TORKSEYS.A
CIA. LIBRA DENAVEGACAO
BRASIL
CIA LIBRA DE NAVEGACION
(URUGUAY) S.A.
CSAV AGENCYLLC
EE.UU.
SAAM FLORIDA
INCEMPRESAS EMISORAS
MAULE SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 0,00%
MALLECO SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 0,00%
LENNOX OCEAN SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 2,60%
RAHUE INVESTMENT CO. S.A.(PANAMA) 7,30%
WILLIAMS INVESTMENTS CO. S.A.(PANAMA) 3,30%
BRUNSWICK INVESTMENT CO. INC.(BAHAMAS) 9,60%
ODFJELL & VAPORES LTD.(BERMUDAS) 0,00%
CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A.(PANAMA) 6,80%
CNP HOLDING S.A.(PANAMA) -61,30%
NORGISTICS BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA. (BRASIL) 33,90% 2,80% 1,40%
CSAV SHIPHOLDING (PANAMA)S.A.. -0,80%
TOLLO SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) -0,02%
INVERSIONES PLAN FUTURO S.A.(PANAMA) 0,01%
INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A.(PANAMA) 0,00%
PACIFIC WINNER SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) 0,08%
LONE STAR SHIPPING CO. S.A.(MARSHALL ISLANDS) -0,03%
PICTON MARITIME CO.S.A.(PANAMA) 7,63%
SEA LION SHIPPING CO.S.A.(PANAMA) 3,75%
LANCO INVESTMENTS INTERNACIONAL CO. S.A.(PANAMA) 0,21%
BUREO SHIPPING CO.(MARSHALL ISLANDS) 0,00%
GLOBAL COMMODITY INVESTMENT INC.(PANAMA) 0,00%
SOUTH TRADE SHIPPING CO.(MARSHALL ISLANDS) 64,97%
EUROATLANTIC CONTAINER LINE S.A.(CHILE) 58,76%
INVERSIONES CNP S.A.(PERU) 0,00% 0,50%
CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A.(PERU) 94,40%
CSAV INVERSIONES NAVIERA S.A.(CHILE) 0,05%
CSAV GROUP ( HONG KONG ) LTD. 0,00% 0,10%
DRY BULK HANDY HOLDING INC.(MONACO) 1,15%
FIVE CONTINENTS NAVIGATIONS S. A.(PANAMA) -0,09%
PACIFIC RIDER SHIPPING CO.S.A.(MARSHALL ISLANDS) 0,83%
KEMPE HOLDING CO LTD. (PANAMA) 4,65%
AGENCIAS GRUPO CSAV (MEXICO) S.A. DE C.V. 0,37% 11,64%
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL LTDA -23,81%
KEMPE BVI HOLDING LTD.(BRITISH VIRGENS ISLANDS) 6,62%
CHOAPA SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) -1,47%
LIMARI SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 21,81%
CHOLGUAN SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) -0,95%
PALENA SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 8,42%
LONGAVI SHIPPING LTD.(MARSHALL ISLANDS) 12,70%
PUELO SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 9,16%
PAINE SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 11,64%
CHACABUCO SHIPPING LTD. (MARSHALL ISLANDS) 9,41%
CSAV GROUP AGENCIES GMBH 4,57%
CSAV GROUP (CHINA ) SHIPPING CO LTD.(SHANGAI) 0,19%
CSAV ARGENTINA S.A. 12,23% 9,62%
NORGISTICS HOLDING S.A.(CHILE) 5,73%
NORGISTICS CHILE S.A 1,15%
GLOBE I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG(GERMANY) 10,95%
GLOBE I I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH &CO KG.(GERMANY) 3,47%
CSBC HULL 896 LTD. (ISLA OF MAN)UK -0,37%
ME
MO
RIA
ANUAL
88
EMPRESAS INVERSIONISTASTOLLO
Co. S.A.CORVINACO. S.A.
CNPHOLDING
S.A.
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIP S.A.PANAMA
CSAV GROUPAGENCIES
HONG KONG LTD.
PICTONMARITIME
Co. S.A.
SEA LIONSHIPPINGCo. S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPEHOLDING CO.LIMITED(PA)
INVERSIONESCNP S.A.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO S.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
CSAV INV.NAVIERAS
S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
TAMARIMINTERNAC.
S.R.L.
WELLINGTONHOLDING
GROUP S.A.
TORKSEYS.A.
CIA. LIBRA DENAVEGACAO
BRASIL
CIA LIBRA DE NAVEGACION
(URUGUAY) S.A.
CSAV AGENCYLLC
EE.UU.
SAAM FLORIDA
INC.EMPRESAS EMISORAS
CSBC HULL 898 LTD. (ISLA OF MAN)UK -0,32%
CSBC HULL 900 LTD. (ISLA OF MAN)UK -0,02%
CIA. NAVIERA RIO BLANCO S.A.(CHILE) -72,59%
CORVINA SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 0,00%
CSAV GROUP AGENCIES (TAIWAN) LTD. 1,20%
NORGISTICS (CHINA) LTD.(HONG KONG) 0,00% 0,00%
CSAV SHIP S.A . (PANAMA) -11,04%
HULL 1794 CO LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1796 CO. LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1798 CO. LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1800 CO. LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1906 CO. LTD.(PANAMA) -0,14%
CASCO NAVES HULL (PANAMA) 0,001%
WELLINGTON HOLDING GROUP S.A. (BVI) (VIRGEN ISLANDS) -54,10%
COMPAÑÍA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. -27,90%
TAMARIN INTERNACIONAL SRL (URUGUAY) 67,50% 0,05%
COMPANHÍA LIBRA DE NAVEGACAO (BRASIL) 90,63% 2,50%
TAMARIM PARTICIPACOES LTDA.(BRASIL) 97,46% 23,60%
NAVIBRAS COMERCIAL MARITIMA E AFRET (BRASIL) -0,05%
VOGTH MAGUIRE SHIPBROKING LTD.(INGLATERRA) 0,10%
CSAV GROUP (INDIA) PRIVATE LTD. 0,00% 2,30%
MARITIME SHIPPING TRADING INC.(PANAMA) 0,10%
MARITIME SHIPPING & TRADING INTERNATIONAL INC.(MARSHALL INSLANDS) 0,00%
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AG.DE TRANSPORTES LTDA..(BRASIL) 0,00%
CSAV GROUP LTD.(HONG KONG) 0,10%
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A.(PANAMA) 0,26%
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) S.A. -27,71%
NORASIA CONTAINERS LINE LTD.(MALTA) 0,00% -240,10%
CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG ) LTD. 1,70%
NORGISTICS (CHINA) LTD. (HONG KONG) 0,05%
CSAV GROUP AGENCIES (INDIA)PRIVATE LTD. 2,00%
TORKSEY S.A. (URUGUAY) 1,30%
CSAV AGENCY LTD.(CANADA) 0,50%
CSAV GROUP AGENCIES CO LTD. 0,00% -0,32%
CSAV AGENCY ITALY S.P.A. 0,02% 5,85%
CSAV AGENCIA MARITIMA S.L.(ESPAÑA) 7,29%
TIOGA TERMINAL FRUIT INC. (EE.UU.) 10,26%
CSAV GROUP AGENCIES BELGIUM N.V. -5,35%
CSAV AGENCY NETHERLANDS B.V.(HOLANDA) 6,76%
FLORIDA INTERNACIONAL TERMINAL LLC.(EE.UU.) 70,17%
CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDB BHD -1,35%
CSAV HOLDING EUROPE S.L. 35,61%
SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO SRL (URUGUAY) 1,44%
CSAV GRUP AGENCIES SOUTH AFRICA (PTY) LTD. 3,95%
CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.A. 1,02%
CSAV GROUP AGENCIES PUERTO RICO INC. -0,09% -0,12%
CSAV AGENCY FRANCE S.A.S. -12,40%
CSAV DENIZCILIK ACENTASI A S.(TURQUIA) 6,08%
CSAV GROUP AGENCY COLOMBIA LTDA. 2,76%
CSAV GRUP AGENCIES URUGUAY S.A. 3,18%
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EMPRESAS INVERSIONISTASTOLLO
Co. S.A.CORVINACO. S.A.
CNPHOLDING
S.A.
BRUNSWICKINVESTMENT
CO. INC.
CSAVSHIPHOLDING
(PANAMA) S.A.
CSAVSHIP S.A.PANAMA
CSAV GROUPAGENCIES
HONG KONG LTD.
PICTONMARITIME
Co. S.A.
SEA LIONSHIPPINGCo. S.A.
KEMPE (BVI)HOLDING CO.
LIMITED
KEMPEHOLDING CO.LIMITED(PA)
INVERSIONESCNP S.A.
SOUTHERNSHIPMANAGEMENT
CO S.A.
EMP DE TRANSP.SUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
CSAV INV.NAVIERAS
S.A.
CSAV HOLDING
EUROPE S.L.
TAMARIMPARTICIPACOES
LTDA.
TAMARIMINTERNAC.
S.R.L.
WELLINGTONHOLDING
GROUP S.A.
TORKSEYS.A.
CIA. LIBRA DENAVEGACAO
BRASIL
CIA LIBRA DE NAVEGACION
(URUGUAY) S.A.
CSAV AGENCYLLC
EE.UU.
SAAM FLORIDA
INC.EMPRESAS EMISORAS
CSBC HULL 898 LTD. (ISLA OF MAN)UK -0,32%
CSBC HULL 900 LTD. (ISLA OF MAN)UK -0,02%
CIA. NAVIERA RIO BLANCO S.A.(CHILE) -72,59%
CORVINA SHIPPING CO. S.A.(PANAMA) 0,00%
CSAV GROUP AGENCIES (TAIWAN) LTD. 1,20%
NORGISTICS (CHINA) LTD.(HONG KONG) 0,00% 0,00%
CSAV SHIP S.A . (PANAMA) -11,04%
HULL 1794 CO LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1796 CO. LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1798 CO. LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1800 CO. LTD.(PANAMA) -0,89%
HULL 1906 CO. LTD.(PANAMA) -0,14%
CASCO NAVES HULL (PANAMA) 0,001%
WELLINGTON HOLDING GROUP S.A. (BVI) (VIRGEN ISLANDS) -54,10%
COMPAÑÍA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. -27,90%
TAMARIN INTERNACIONAL SRL (URUGUAY) 67,50% 0,05%
COMPANHÍA LIBRA DE NAVEGACAO (BRASIL) 90,63% 2,50%
TAMARIM PARTICIPACOES LTDA.(BRASIL) 97,46% 23,60%
NAVIBRAS COMERCIAL MARITIMA E AFRET (BRASIL) -0,05%
VOGTH MAGUIRE SHIPBROKING LTD.(INGLATERRA) 0,10%
CSAV GROUP (INDIA) PRIVATE LTD. 0,00% 2,30%
MARITIME SHIPPING TRADING INC.(PANAMA) 0,10%
MARITIME SHIPPING & TRADING INTERNATIONAL INC.(MARSHALL INSLANDS) 0,00%
CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AG.DE TRANSPORTES LTDA..(BRASIL) 0,00%
CSAV GROUP LTD.(HONG KONG) 0,10%
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A.(PANAMA) 0,26%
SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) S.A. -27,71%
NORASIA CONTAINERS LINE LTD.(MALTA) 0,00% -240,10%
CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG ) LTD. 1,70%
NORGISTICS (CHINA) LTD. (HONG KONG) 0,05%
CSAV GROUP AGENCIES (INDIA)PRIVATE LTD. 2,00%
TORKSEY S.A. (URUGUAY) 1,30%
CSAV AGENCY LTD.(CANADA) 0,50%
CSAV GROUP AGENCIES CO LTD. 0,00% -0,32%
CSAV AGENCY ITALY S.P.A. 0,02% 5,85%
CSAV AGENCIA MARITIMA S.L.(ESPAÑA) 7,29%
TIOGA TERMINAL FRUIT INC. (EE.UU.) 10,26%
CSAV GROUP AGENCIES BELGIUM N.V. -5,35%
CSAV AGENCY NETHERLANDS B.V.(HOLANDA) 6,76%
FLORIDA INTERNACIONAL TERMINAL LLC.(EE.UU.) 70,17%
CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDB BHD -1,35%
CSAV HOLDING EUROPE S.L. 35,61%
SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO SRL (URUGUAY) 1,44%
CSAV GRUP AGENCIES SOUTH AFRICA (PTY) LTD. 3,95%
CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.A. 1,02%
CSAV GROUP AGENCIES PUERTO RICO INC. -0,09% -0,12%
CSAV AGENCY FRANCE S.A.S. -12,40%
CSAV DENIZCILIK ACENTASI A S.(TURQUIA) 6,08%
CSAV GROUP AGENCY COLOMBIA LTDA. 2,76%
CSAV GRUP AGENCIES URUGUAY S.A. 3,18%
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2009
Estados Financieros Consolidados
Al 31 de Diciembre de 2009Con excepción de los Estados Financieros y sus correspondientes notas, la demás información contenida en la presente Memoria no ha sido auditada.
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BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS
Al 31 de Diciembre de ACTIVOS 2009 2008 MUS$ MUS$ACTIVO CIRCULANTE Disponible 100.996 59.361Depósitos a plazo 200.178 120.168Valores negociables (neto) 45 43Deudores por venta (neto) 155.727 152.998Documentos por cobrar (neto) 8.731 7.545Deudores varios (neto) 49.056 75.092Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 8.570 12.429Existencias (neto) 8.200 14.472Impuestos por recuperar 27.821 39.607Gastos pagados por anticipado 173.640 169.341Impuestos diferidos 12.723 11.075Otros activos circulantes 44.315 144.210Total Activos Circulantes 790.002 806.341 ACTIVOS FIJOSTerrenos 52.051 44.153Construcciones y obras de infraestructura 116.501 91.953Maquinarias y equipos 348.557 362.485Otros activos fijos 372.711 339.988Depreciación (225.049) (223.966)Total Activos Fijos 664.771 614.613 Inversiones en empresas relacionadas 223.071 232.850Inversiones en otras sociedades 27.695 23.364Menor valor de inversiones 39.635 42.506Mayor valor de inversiones (1.097) (1.684)Deudores a largo plazo 28.287 20.769Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas largo plazo 8.717 8.427Impuestos diferidos a largo plazo 58.016 Intangibles 90.055 89.952Amortización (52.504) (48.616)Otros 75.126 73.821Total Otros Activos 497.001 441.389
TOTAL ACTIVOS 1.951.774 1.862.343
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros
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Al 31 de Diciembre de PASIVO Y PATRIMONIO 2009 2008 MUS$ MUS$PASIVO CIRCULANTE Obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo 1.455 771Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo – porción corto plazo 16.354 12.983Obligaciones con el público – porción corto plazo (bonos) 6.932 5.730Dividendos por pagar 526 2.208Cuentas por pagar 358.191 349.445Documentos por pagar 3.458 596Acreedores varios 146.201 16.429Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 75.800 9.854Provisiones 45.402 47.674Retenciones 9.086 6.776Impuesto a la renta 7.905 8.229Ingresos percibidos por adelantado 194.757 115.454Otros pasivos circulantes 5.473 13.691Total Pasivos Circulantes 871.540 589.840 PASIVO A LARGO PLAZOObligaciones con bancos e instituciones financieras 378.696 341.317Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 69.029 61.033Acreedores varios largo plazo 631 421Documentos y cuentas por pagar empresas relacionadas largo plazo 206 169Provisiones largo plazo 9.935 8.520Impuestos diferidos a largo plazo 3.021Otros pasivos a largo plazo 14.174 14.630Total Pasivos a Largo Plazo 472.671 429.111 Interés Minoritario 16.922 19.087PATRIMONIO Capital pagado 587.315 206.559Sobreprecio en venta de acciones propias 32.059 Otras reservas 38.814 16.430Utilidades retenidas (67.547) 601.316Reservas futuros dividendos 28.347 28.347Utilidades acumuladas 572.969 611.586Utilidad (pérdida) del ejercicio (668.863) (38.617)Total Patrimonio 590.641 824.305
TOTAL PASIVOS 1.951.774 1.862.343
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros
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ESTADOS DE RESULTADOS CONSOLIDADOS
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 2008 MUS$ MUS$ Ingresos de explotación 3.027.860 4.886.841Costos de explotación (3.357.844) (4.688.553)Margen de explotación (329.984) 198.288Gastos de administración y ventas (269.686) (331.799)Resultado de explotación (599.670) (133.511) Ingresos financieros 7.340 20.646Utilidad inversiones empresas relacionadas 34.808 45.133Otros ingresos fuera de la explotación 16.761 132.234Pérdida por inversión en empresas relacionadas (5.067) (1.044)Amortización menor valor de inversiones (2.667) (2.604)Gastos financieros (33.709) (42.525)Otros egresos fuera de la explotación (106.473) (8.043)Corrección monetaria 102 64Diferencias de cambio (18.345) (22.341) Resultado fuera de explotación (107.250) 121.520 Resultado antes del impuesto a la renta e ítems extraordinarios (706.920) (11.991)Impuesto a la renta 40.281 (18.344) Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario (666.639) (30.335)Interés minoritario (2.811) (8.868)Utilidad (pérdida) líquida (669.450) (39.203)Amortización mayor valor de inversiones 587 586 Utilidad (Pérdida) del Ejercicio (668.863) (38.617)
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO ( Indirecto)
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 2008 MUS$ MUS$FLUJO NETO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIONUtilidad (Pérdida) del ejercicio (668.863) (38.617)Resultado en venta de activos (5.741) (4.992)(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos (5.539) (748)(Utilidad) Pérdida en ventas de otros activos (202) (4.244) Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo: Depreciación del ejercicio 37.777 33.556Amortización de intangibles 3.897 3.876Castigos y provisiones (254) 416Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (34.808) (45.133)Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 5.067 1.044Amortización Menor Valor de Inversiones 2.667 2.604Amortización Mayor Valor de Inversiones (587) (586)Corrección monetaria neta (102) (64)Diferencia de cambio neto 18.345 22.341Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (15.480) (5.312)Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 5.997 13.643 Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo: Deudores por ventas (9.937) 47.304Existencias 6.765 (3.805)Otros activos 64.195 (116.307) Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo: Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 352.010 (105.916)Intereses por pagar (1.137) (1.666)Impuesto a la renta por pagar (neto) (45.130) (12.494)Otras cuentas por pagar relacionadas con el resultado fuera de explotación 803 12.312I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 5.560 (3.159)Utilidad (Pérdida) del interés minoritario 2.811 8.868Flujo neto originado por actividades de operación (276.145) (192.087)
FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Colocación de acciones de pago 413.031 37.233Obtención de préstamos 65.575 35.790Préstamos documentados de empresas relacionadas 500 Obtención de otros préstamos de empresas relacionadas 279Otras fuentes de financiamiento 84 4.747Pago de dividendos (6.504) (44.442)Pago de préstamos (21.241) (13.573)Pago de obligaciones con el público (5.000) Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (500) (160)Pago de gastos por emisión y colocación de obligaciones con el público (3.618) (45)Otros desembolsos por financiamiento (567) (655)Flujo neto originado por actividades de financiamiento 441.760 19.174 Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 36 forman parte integral de estos estados financieros
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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Indirecto) Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 2008 MUS$ MUS$FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Ventas de activo fijo 15.964 3.749Ventas de inversiones permanentes 34.185 Venta de otras inversiones 118Otros ingresos de inversión 2.799 9.542Incorporación de activos fijos (91.597) (216.984)Inversiones permanentes (59) (25.419)Inversiones en instrumentos financieros (3.763) Otros préstamos a empresas relacionadas (1.685) Otros desembolsos de inversión (848) (839)Flujo neto originado por actividades de inversión (45.004) (229.833) Flujo neto total del período 120.611 (402.746)Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente 2.270 (967)Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 122.881 (403.713)Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 183.180 586.893Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 306.061 183.180
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 33 forman parte integral de estos estados financieros
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS(En miles de dólares estadounidenses)Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
1.- Inscripción en el registro de Valores
La Compañía matriz, Rut 90.160.000-7, es una sociedad anónima abierta, cuyo capital autorizado, suscrito y pagado asciende a MUS$ 587.315, representado por 1.498.184.919 acciones sin valor nominal distribuidas entre 3.403 accionistas. La Compañía matriz está inscrita en el Registro de Valores bajo el número 76 y se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros. La filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. incluye en sus estados financieros consolidados a Iquique Terminal Internacional S.A. inscrita en el Registro de Valores bajo el número 714.
2. Criterios Contables Aplicados
a) Período contable
Los presentes estados financieros consolidados cubren el período de doce meses comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009 y se presentan comparados con igual período del año 2008.
b) Bases de preparación
Los presentes estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, primando estas últimas en caso de existir discrepancias.
De acuerdo con las instrucciones descritas en el Oficio Circular No. 427, emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) el 28 de diciembre de 2007, en relación al proceso de adopción de Normas Internacionales de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS de acuerdo con su sigla en inglés), el cual complementa las instrucciones impartidas a través del Oficio Circular No. 384 del 6 de febrero de 2007, a contar del 1 de enero de 2009, Compañía Sud Americana de Vapores y Filiales deberá emitir sus estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB). Los efectos preliminares de este cambio en los estados financieros de la Compañía han sido cuantificados y notificados a la SVS de acuerdo con las instrucciones del Oficio Circular No. 457 de fecha 20 de junio de 2008.
c) Bases de presentación
Para efectos comparativos, se han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros consolidados al 31 de diciem-bre de 2008.
d) Bases de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, resultados y flujos de efectivo de la Sociedad matriz y sus filiales, eliminándose las transacciones significativas efectuadas entre empresas consolidadas. Además, se reconoce la partici-pación de los inversionistas minoritarios, presentada como Interés Minoritario.
e) Corrección monetaria
A contar del 01 de enero de 1984, la Compañía matriz fue autorizada para llevar su contabilidad en dólares estadounidenses, por lo que no se aplican las normas de corrección monetaria.
Los estados financieros de algunas filiales nacionales que llevan su contabilidad en pesos chilenos, están sujetos a las normas de corrección monetaria, por lo que estos se ajustaron en un -2,3 % en 2009 y en un 8,9 % en el período anterior.
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f) Bases de conversión
Las operaciones realizadas en moneda distinta del dólar son controladas en su moneda de origen y expresadas en dólares es-tadounidenses al tipo de cambio vigente a la fecha de la respectiva transacción. Al cierre de los estados financieros, los saldos derivados de estas transacciones son expresados en dólares estadounidenses según el tipo de cambio de cada moneda vigente a esa fecha, y las diferencias en los tipos de cambio generadas entre ambas fechas son registradas en resultados con cargo o abono a la cuenta diferencias de cambio, con excepción de las cuentas de activo fijo, patrimonio y resultados, que son valorizadas en dólares de acuerdo al tipo de cambio de cada moneda vigente a la fecha de cada transacción.
A contar del 1 de enero del 2007 la filial Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) fue autorizada para llevar su contabilidad en dólares estadounidenses, por lo que no aplican las normas de corrección monetaria.
Las filiales extranjeras directas presentan sus estados financieros en dólares estadounidenses, a excepción de Compañía Sud Americana de Vapores GmbH República Alemana que los presenta en euros, los cuales son reexpresados a dólares, de acuerdo al tipo de cambio del euro vigente al cierre de los estados financieros, el que alcanzó a EUR 0,6977 por dólar estadounidense al 31 de diciembre de 2009 (EUR 0,7081 en 2008). Los estados financieros de filiales extranjeras indirectas que llevan su contabilidad en una moneda distinta al dólar, son reex-presados en dólares estadounidenses al tipo de cambio de cierre.
g) Valores negociables y depósitos a plazo
Los depósitos a plazo se presentan a su valor de inversión más intereses devengados.
Los depósitos entregados en garantía se encuentran clasificados en el rubro Otros activos circulantes.
Las inversiones en bonos se contabilizan al menor valor entre la cotización de mercado y el costo histórico de la inversión, las porciones del largo plazo de estas inversiones se presentan en Otros activos (Nota 13).
h) Existencias
Las existencias se encuentran valorizadas al costo de adquisición y, los valores resultantes, no exceden al de realización.
i) Estimación de deudores incobrables
Se mantienen constituidas provisiones por cuentas por cobrar eventualmente incobrables, determinadas en base a la antigüedad de éstas y una evaluación de los casos.
j) Activos fijos
Los activos fijos se presentan valorizados a su costo de adquisición. Al 31 de Diciembre de 2009, aún con la volatilidad actual de los mercados, la Sociedad y sus filiales estiman que no existirían pérdidas por deterioro de sus inversiones en activo fijo en consideración a lo establecido en el Boletín Técnico No. 33, del Colegio de Contadores de Chile A.G., que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de 2008.
Los bienes adquiridos bajo la modalidad de leasing financiero son registrados en el activo fijo al valor presente del contrato.
k) Depreciación activo fijo
Esta ha sido calculada a base del método lineal y de acuerdo a la vida útil estimada de los bienes.
l) Intangibles
Corresponden principalmente a derechos de tráficos y concesiones portuarias valorizados al costo de adquisición que son amor-tizados en el período de vigencia y/o en el período de recupero de la inversión de tales derechos y concesiones(Nota 12).
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Al 31 de diciembre de 2009, aún con la volatilidad actual de los mercados, la Sociedad y sus Filiales estiman que no existiría indicio de deterioro, en consideración a lo establecido en el Boletín Técnico No. 55 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de 2008.
m) Inversiones empresas relacionadas
Las inversiones en empresas relacionadas, tanto chilenas como extranjeras que tienen el carácter de permanentes, se valorizan de acuerdo al método del Valor Patrimonial Proporcional para aquellas inversiones adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2004, y de acuerdo al método Valor Patrimonial para las adquiridas con posterioridad a esta fecha, según las normas estableci-das en los Boletines Técnicos No. 64 y 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Las inversiones en filiales nacionales, que llevan su contabilidad en pesos chilenos son controladas en dicha moneda y expresadas en dólares estadounidenses al cierre del período y las diferencias de valorización, no provenientes de resultados, se ajustan a la cuenta Otras Reservas.
Los resultados no realizados entre partes relacionadas son eliminados y se reconocen en resultados en la medida que se rea-licen.
Las inversiones en empresas que están en período de desarrollo, se registran por el método del valor patrimonial proporcional, reconociéndose el déficit acumulado directamente en el patrimonio.
Al 31 de diciembre de 2009, aún con la volatilidad actual de los mercados, la Sociedad y sus filiales estiman que no existiría indicio de deterioro de sus inversiones, en consideración a lo establecido en el Boletín Técnico No. 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de 2008.
n) Mayor y menor valor de inversiones
Los Mayores y Menores valores resultantes de éstas son controlados en la misma moneda de la inversión y son amortizados con abono o cargo a resultado considerando el período de recupero de la inversión (entre 10 y 20 años).
Al 31 de diciembre de 2009, aún con la volatilidad actual de los mercados, la Sociedad y sus filiales estiman que no existiría indicio de deterioro, en consideración a lo establecido en el Boletín Técnico No. 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de 2008.
o) Operaciones con pacto de retroventa/retrocompra
Los instrumentos financieros adquiridos con pacto de retroventa y/o retrocompra se presentan al valor de adquisición más la diferencia devengada entre el precio de adquisición y el precio de venta pactado, y se clasifican bajo el rubro Otros activos circulantes.
p) Obligaciones con el público
La obligación por emisión de bonos se presenta en el pasivo al valor par de los bonos suscritos. La diferencia entre los valores par y de colocación y los costos asociados a dicha colocación y a su respectivo encaje, se difieren y amortizan en el plazo de financiamiento para reconocer el interés real originado en la transacción, los que se presentan bajo Otros activos - Otros.
q) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El impuesto a la renta se debita a resultados considerando la renta líquida imponible determinada para efectos tributarios.
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias temporarias existentes entre el balance financiero y el balance tributario, se registran considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo estable-cido en el Boletín Técnico No. 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los efectos derivados de los impuestos existentes a la fecha de implementación del referido Boletín Técnico y no reconocidas anteriormente, se reconocen en resultados sólo a medida que las diferencias temporales se reversen.
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r) Indemnización por años de servicios
Se han constituído las provisiones para el cumplimiento de las obligaciones derivadas de este beneficio utilizando el método del valor actual del costo devengado del beneficio, de acuerdo al Boletín Técnico No. 8 del Colegio de Contadores de Chile A.G.. Para estos efectos se consideró una tasa de descuento del 6% anual y un promedio de permanencia del personal de 25 años, para la filial Sudamericana Agencias Aéreas Marítimas S.A..
La sociedad matriz acordó con sus empleados la liquidación anticipada de este beneficio, siendo cancelada en el primer tri-mestre de 2008.
s) Ingresos de la explotación
Para determinar los resultados operacionales, la Compañía utiliza el método del viaje terminado. Los ingresos y gastos de los viajes en curso al cierre del período se difieren en la cuenta Ingresos anticipados y Gastos pagados por anticipado según corresponda, y las eventuales pérdidas que se podrían generar se reconocen con cargo a resultados.
La Compañía ha efectuado transacciones no monetarias asociadas a intercambio de espacios de naves, las cuales han sido valo-rizadas utilizando tarifas similares para ventas de espacios equivalentes. Los montos asociados a dicho intercambio ascienden a MUS$ 25.838 en el 2009 (MUS$ 40.752 en el 2008), los cuales se presentan netos de sus costos dentro del rubro costos de explotación del estado de resultado. Dichas transacciones no tuvieron efecto neto en resultado.
t) Contratos de derivados
Se mantienen contratos forward y opciones que operan como seguro de cambio de moneda y tasa de interés, los que se han ajustado al valor justo determinado al cierre de cada período.
El resultado de estos instrumentos se registra de acuerdo al desarrollo de la cobertura.
Además, se mantienen contratos de cobertura de compra de combustible (swap) para cubrir el riesgo de variación de precio de los combustibles.
Adicionalmente, se mantienen opciones consideradas como contratos de inversión, las cuales son valorizadas a su valor justo. La variación experimentada por este valor es reconocida en los resultados del período.
Estas opciones se reconocen y se clasifican en los estados financieros de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico No. 57 del Colegio de Contadores de Chile A.G.
u) Software computacional
Los software que forman parte del activo fijo fueron adquiridos como paquetes computacionales y son amortizados con cargo a resultado en tres y cuatro años según corresponda.
v) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos por este concepto se cargan a resultados cuando se incurre en ellos.
w) Estado de flujo de efectivo
Para efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico No. 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la Circular No. 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la sociedad considera como efectivo equivalente, inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija y depósitos a plazos, cuyo vencimiento será en un plazo no superior a tres meses, e inversiones en pactos de retrocompra clasificados en Otros activos circulantes.
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Se incluyen bajo el rubro “Flujo originado por actividades de la operación” aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro, intereses pagados, ingresos financieros percibidos, dividendos percibidos y todos aquellos que no están definidos como de inversión o financiamiento.
x) Ingresos diferidos
La utilidad generada en la venta de naves para las cuales se ha comprometido un contrato de fletamento, incluidas en los rubros Ingresos percibidos por adelantado y Otros pasivos de largo plazo, se difiere y reconoce en resultados durante el período del contrato.
y) Acreedores Varios
En esta cuenta se han reflejado los créditos que se han ido acumulando con los armadores que suscribieron el acuerdo de Ham-burgo en mayo del presente año (Hechos esenciales del 28 de Mayo y 3 de junio).
z) Plan de Fortalecimiento Financiero
La sociedad matriz esta llevando a cabo un plan de fortalecimiento financiero el que se describe en detalle en las notas de Hechos Relevantes de éste informe. En lo esencial, este plan dispone que CSAV, aumente su capital en MUS$ 710 millones, el cual se obtendrá a través de dos aumentos de capital por MUS$ 350.000 y de un aumento de capital proveniente de los armadores por MUS$ 360.000.
Respecto de los aumentos de capital de MUS$350.000, ya se han materializado los dos primeros, recaudando MUS$145.046 en el primero y MUS$ 267.986 en el segundo (incluye MUS$ 32.177 correspondiente a Sobreprecio en venta de acciones propias), que completa (sobrepasa) el monto acordado.
Referente al aumento de capital comprometido por los armadores de MUS$ 360.000, dichos armadores a la fecha de los presentes estados financieros ya han otorgado créditos asociados con dicho aumento de capital, por MUS$ 119.721 (según se describe en la Nota de Acreedores Varios del corto plazo) en el caso de armadores terceros, y MUS$ 33.455 que corresponden armadores empresas relacionadas. Sociedades incluidas en la consolidación
RUT Nombre Sociedad Porcentaje de Participación 31/12/2009 31/12/2008 Directo Indirecto Total Total0-E COMPAÑIA SUD AMERICANA DE VAPORES GMBH 100,0000 100,0000 100,00000-E CORVINA SHIPPING CO. S.A. Y FILIALES 99,9980 0,0020 100,0000 100,00000-E CSAV AGENCY, LLC. Y FILIAL 100,0000 0,0000 100,0000 100,00000-E CSAV GROUP (CHINA) SHIPPING CO. LIMITED 99,0000 1,0000 100,0000 100,000099588400-3 CSAV INVERSIONES NAVIERAS S.A. Y FILIALES 99,9970 0,0030 100,0000 100,000089602300-4 EMPRESA DE TRANSPORTE SUDAMERICANA AUSTRAL LTDA. Y SUS FILI 99,0000 1,0000 100,0000 100,00000-E INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. 99,0000 1,0000 100,0000 100,00000-E INVERSIONES PLAN FUTURO S.A. 99,9900 0,0100 100,0000 100,00000-E NORGISTICS (CHINA) LIMITED 99,0000 1,0000 100,0000 100,000096840950-6 ODFJELL Y VAPORES S.A. 51,0000 51,0000 51,000092048000-4 SUDAMERICANA, AGENCIAS AÉREAS Y MARÍTIMAS S.A. Y SUS FILIAL 99,9995 0,0005 100,0000 100,00000-E TOLLO SHIPPING CO. S.A. Y FILIALES 99,9990 0,0010 100,0000 100,0000
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3.- Cambios Contables
En el presente ejercicio, la filial SAAM S.A. modificó el criterio contable de reconocimiento de los costos de mantenciones mayores de activo fijo, optando por la aplicación del método de activación de dichas mantenciones. El cambio indicado es en atención a su mejor relación de los costos con los ingresos, dado que los costos en que se incurren en su gran mayoría son variables y que se encuentran sujetos a permanentes cambios tecnológicos que influyen en una adecuada estimación.
De acuerdo con lo indicado, en el ejercicio 2009 no se constituyeron las provisiones por mantenciones mayores cuyo monto ascendería a MUS$ 635, aproximadamente, lo que impacta positivamente en los resultados operacionales. El efecto en la utilidad final del ejercicio ascendería a MUS$ 527, neto de los impuestos diferidos correspondientes.
4. - Valores Negociables
Instrumentos Valor Contable 31/12/2009 31/12/2008Bonos del Tesoro del Banco del Estado Uruguay 45 43Total Valores Negociables 45 43
5. - Deudores de Corto y Largo Plazo
CIRCULANTES RUBRO Hasta 90 días Mas de 90 hasta 1 año Subtotal Total Circulante(neto) Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008Deudores por Ventas 163.678 160.625 5.568 6.686 169.246 155.727 152.998 0 0Est.deud.incobrables 13.519 Doctos. por cobrar 8.765 7.681 413 185 9.178 8.731 7.545 0 0Est.deud.incobrables 447 Deudores varios 46.135 72.452 4.021 3.194 50.156 49.056 75.092 28.287 20.769Est.deud.incobrables 1.100 Total deudores largo plazo 28.287 20.769
6. - Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas
Los saldos con empresas relacionadas incluyen:
Corto plazo
1) Las transacciones con empresas relacionadas del corto plazo se relacionan con operaciones del giro y son efectuadas en condiciones de mercado en cuanto a precio y condiciones de pago.
2) Según se describe en nota dos de los presentes Estados financieros, la Compañía presenta dentro de las Cuentas por Pagar Empresas Relacionadas MUS$ 33.455 que corresponde a las Cuentas por Pagar a Armadores relacionados que ya han otorgado créditos asociados al aumento de capital.
Largo plazo
La cuenta por cobrar a TUG Brasil Apoio Portuario S.A. corresponde a un financiamiento otorgado por la filial SAAM S.A., sin intereses y sin plazo definido de devolución.
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La cuenta por cobrar a Limoly S.A. corresponde a un financiamiento otorgado por la filial Habsburgo S.A., sin intereses y sin plazo definido de devolución.
Además, se incluyen indemnizaciones por años de servicios de ex empleados de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. que fueron traspasados a San Antonio Terminal Internacional S.A. y viceversa.
Respecto a las sociedades nacionales, corresponde a indemnizaciones por años de servicio devengadas por el personal traspasado desde SAAM S.A. a las sociedades adjudicatarias de las concesiones portuarias y desde la filial Cosem S.A. a Muellaje del Maipo S.A., las cuales serán canceladas al momento que el personal sea finiquitado de dichas empresas coligadas.
La política de materialidad o significancia relativa de la Compañía es revelar los saldos y transacciones significativas con partes relacionadas.
Documentos y Cuentas Por Cobrar Entidades Relacionadas
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/200896566940-K AGENCIAS UNIVERSALES S.A. 82 32 96663560-6 ASERRADEROS ARAUCO S.A. 70 0-E ATLANTIS MARINE CO. 40 40 93458000-1 CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A. 117 90596000-8 COMPAÑIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. 4.969 90331000-6 CRISTALERIAS DE CHILE S.A. 10 14 76344250-0 DISTRIBUIDORA SANTA RITA LTDA. 32 37 0-E DRY BULK HANDY HOLDING INC. 3.369 3.369 96591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. 112 211 0-E GERTIL S.A. 30 9 76140270-6 INMOBILIARIA CARRIEL LTDA. 77 40 0-E INVERNA S.A. 160 0-E JALIPA CONTENEDORES S.R.L. DE C.V. 48 47 0-E KEMPE (BVI) HOLDING CO. LTD. 1.003 0-E KEMPE HOLDING CO. LTD. 1.500 0-E LIMARI SHIPPING LTD. 812 0-E LIMOLY S.A. 2.697 3.09776028651-6 LNG TUGS CHILE S.A. 194 0-E LONGAVI SHIPPING LTD. 261 0-E NORTH TRADE SHIPPING CO. INC. 804 0-E PAINE SHIPPING LTD. 34 96510970-6 PANELES ARAUCO S.A. 30 0-E PETER DOHLE (IOM) LTD. 109 0-E PETER DOHLE SCHIFHARTR- KG GMBH 361 96610780-4 PORTUARIA CORRAL S.A. 17 21 94058000-5 SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A. 3 76457830-9 SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. 30 96721040-4 SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A. 478 88482300-5 SERVICIOS MARITIMOS PORTUARIOS HUALPEN LTDA. 8 78353000-7 SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA. 204 99567620-6 TERMINAL PUERTO ARICA S.A. 6 0-E TRABAJOS MARITIMOS S.A. 58 96657210-8 TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A. 101 75 0-E TUG BRASIL APOIO MARITIMO PORTUARIO S.A. 894 925 6.020 5.3300-E WALEM SHIPMANAGEMENT LTD. 97 27 92236000-6 WATT’S S.A. 32 TOTALES 8.570 12.429 8.717 8.427
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Documentos y Cuentas Por Pagar Entidades Relacionadas
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/200879689550-0 ADMINISTRADORA DE ESTACIONES DE SERVICIO SERCO LTDA. 91 99511240-K ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 2.406 892 88 700-E CHACABUCO SHIPPING LTD. 4.267 4 0-E CHOLGUAN SHIPPING LTD. 35 90596000-8 CIA. CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. 741 0-E COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A. 151 151 99520000-7 COMPAÑIA DE PETROLEOS DE CHILE COPEC S.A. 4.901 1.151 0-E CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A. 4.084 1.827 96539380-3 EDICIONES FINANCIERAS S.A. 1 0-E ELEQUIP S.A. 188 20 0-E GRUPO MARMEDSA (ESPAÑA) 115 81 0-E KEMPE HOLDING CO. LTD. 3 0-E LIBRA ADMINISTRACAO Y PARTICIPACAO 1.312 0-E LIMARI SHIPPING LTD. 1.102 0-E LIMOLY S.A. 10 40 0-E LONGAVI SHIPPING LTD. 2.728 99598020-7 MUELLAJE DEL LOA S.A. 1 99506030-2 MUELLAJE DEL MAIPO S.A. 50 88 77 650-E NORTH TRADE SHIPPING CO. INC 6 0-E PAINE SHIPPING LTD. 4.312 0-E PALENA SHIPPING LTD. 2.403 793 0-E PETER DHOLE (IOM) LTD. 371 0-E PETER DHOLE SCHIFHARTR - KG 37.458 0-E PUELO SHIPPING LTD. 3.703 1.005 96909330-8 PUERTO PANUL S.A. 82 96908970-K SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 4.745 890 10 996908930-0 SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 1.519 673 31 2576457830-9 SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. 14 96721040-4 SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A. 124 78353000-7 SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA. 539 99567620-6 TERMINAL PUERTO ARICA S.A. 67 0-E TRAMARSA S.A. 434 82074900-6 TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A. 39 37 TOTALES 75.800 9.854 206 169
Transacciones Entidades Relacionadas
Sociedad RUT Naturaleza de la relación Descripción de la transacción 31/12/2009 31/12/2008 Monto Efecto en resultados Monto Efecto en resultados (cargo)/abono) (cargo)/abono)ADMINISTRADORA DE ESTACIONES DE SERVICIO SERCO LIMITADA 79689550-0 ACC. Y/O DIRECT COMUNES COMBUSTIBLE 4.305 (4.305) 10.649 (10.649)AGENCIAS UNIVERSALES S.A. 96566940-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 538 538AGENCIAS UNIVERSALES S.A. 96566940-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 535 535ANAGRA S.A. 96635340-6 DIRECTOR COMUN SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 1.187 1.187ANAGRA S.A. 96635340-6 DIRECTOR COMUN SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 3 (3)ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 99511240-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 8.414 (8.414) 6.655 (6.655)ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 99511240-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 277 277 584 584ASERRADEROS ARAUCO S.A. 96663560-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.109 1.109 4.594 4.594CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCION S.A. 93458000-1 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 3.266 3.266 1.303 1.303CHACABUCO SHIPPING LTD 0-E COLIGADA SERVICIO DE NAVES 2.405 2.405 2.798 2.798COMPAÑIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. 90596000-8 COLIGADA SERVICIOS MARÍTIMOS RECIBIDOS 37.598 (37.598) 54.756 (54.756)COMPAÑIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. 90596000-8 COLIGADA SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 35.630 35.630 75.625 75.625COMPAÑIA DE PETROLEOS DE CHILE COPEC S.A. 99520000-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES COMBUSTIBLE 13.017 (13.017) 28.122 (28.122)
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Sociedad RUT Naturaleza de la relación Descripción de la transacción 31/12/2009 31/12/2008 Monto Efecto en resultados Monto Efecto en resultados (cargo)/abono) (cargo)/abono)COMPAÑIA DE PETROLEOS DE CHILE COPEC S.A. 99520000-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 380 380 829 829COMPAÑIA ELECTROMETALURGICA S.A. 90320000-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 120 120 121 121CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A. 0-E COLIGADA SERV. AGENCIAMIENTO RECIBIDOS 2.358 (2.358) 3.771 (3.771)CORPESCA S.A. 96893820-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.725 1.725 773 773CRISTAL PLASTICOS S.A. 86881400-4 ACC.Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 11 11CRISTALERIAS DE CHILE S.A. 90331000-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.927 1.927 3.276 3.276DISTRIBUIDORA SANTA RITA LTDA. 76344250-0 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 209 209 191 191EDICIONES FINANCIERAS S.A. 96539380-3 ACC. Y/O DIRECT COMUNES PUBLICIDAD 19 (19) 17 (17)EMP. DE SERV. MARIT. Y PORT. HUALPEN LTDA. 88482300-5 COLIGADA SERVICIOS DE PERSONAL 2 (2)EMPRESAS CAROZZI S.A. 96591040-9 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.872 1.872 2.211 2.211ENVASES CMF S.A. 86881400-4 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 9 9 4 4ESTUDIO CLARO Y COMPAÑIA 79753810-8 PRESIDENTE ASESORIAS LEGALES 266 (266)EXPORTACION Y COMERCIO S.A. 96515710-7 INDIRECTA ASESORIAS 13.684 (13.684) LIMARI SHIPPING LTD. 0-E COLIGADA SERVICIOS DE NAVES RECIBIDOS 8.343 (8.343) LIMARI SHIPPING LTD. 0-E COLIGADA SERVICIOS DE NAVES PRESTADOS 2.582 2.582 2.679 2.679LNG TUGS CHILE S.A. 76028651-6 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 1.842 1.812 LNG TUGS CHILE S.A. 76028651-6 COLIGADA ARRIENDOS OFICINAS 6 6 LONGAVI SHIPPING LIMITED 0-E COLIGADA SERVICIOS DE NAVES 2.814 2.814 3.010 3.010MARITIMA DE INVERSIONES S.A. 94660000-8 ACCIONISTA MAYORITARIO PAGO DE DIVIDENDOS 12.889 0MARITIMA DE INVERSIONES S.A. 94660000-8 ACCIONISTA MAYORITARIO SERVICIOS ADMINISTRATIVOS PRES 106 106 99 99MARITIMA DE INVERSIONES S.A. 94660000-8 ACCIONISTA MAYORITARIO SUSCRIPCION DE CAPITAL 187.191 MARITIME SHIPPING & TRADING INTERNATIONAL INC. 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS VARIOS PRESTADOS 70 70MOLDURAS TRUPAN S.A. 99550470-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 759 759MUELLAJE DEL LOA S.A. 99598020-7 COLIGADA EQUIPOS PORTUARIOS 14 (14)MUELLAJE DEL MAIPO S.A. 99506030-2 COLIGADA SERVICIOS DE PERSONAL 296 (296) 755 (755)MUELLAJE DEL MAIPO S.A. 99506030-2 COLIGADA DEPOSITOS Y MAESTRANZA 11 11 7 7NORTH TRADE SHIPPING CO. INC. 0-E COLIGADA ARRIENDO NAVES RECIBIDOS 1.629 1.629 3.762 3.762PAINE SHIPPING LTD 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS NAVE 2.243 2.243 2.530 2.530PALENA SHIPPING LIMITED 0-E COLIGADA OPERACIONES PORTUARIAS 2.177 2.177 2.354 2.354PANELES ARAUCO S.A. 96510970-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 3.046 3.046 2.416 2.416PESQUERA SAN JOSE S.A. 93065000-5 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 307 307 PETER DOHLE ( IOM) LTD. 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS VARIOS RECIBIDOS 7.535 (7.535) 7.251 (7.251)PETER DOHLE ( IOM) LTD. 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS VARIOS PRESTADOS 425 425 358 358PETER DOHLE SCHIFFHARTS GMBH 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES ARRIENDO NAVES 102.950 (102.950) 140.044 (140.044)PORTUARIA CORRAL S.A. 96610780-4 FILIAL INDIRECTA SERVICIOS RECIBIDOS 7 7 PUELO SHIPPING LIMITED 0-E COLIGADA SERVICIOS ARMATORIALES 2.179 2.179 2.302 2.302PUERTO PANUL S.A. 96909330-8 COLIGADA SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 194 (194) 158 (158)QUIMETAL INDUSTRIAL S.A. 87001500-3 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 479 479 494 494SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908970-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 15.958 (15.958) 14.642 (14.642)SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908970-K COLIGADA OPERACIONES PORTUARIAS 1.569 1.569 3.536 3.536SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908930-0 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 9.233 (6.233) 6.978 (6.978)SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908930-0 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 919 919 1.788 1.788SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A. 94058000-5 COLIGADA SERV. AGENCIAMIENTO RECIBIDOS 1 (1) 1 (1)SERVICIOS DE CONSULTORIAS HENDAYA S.A. 83032100-4 ACC. Y/O DIRECT COMUNES PAGO DE DIVIDENDOS 0 0 549 0SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. 76457830-9 COLIGADA SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 10 (10) 24 (24)SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A. 96721040-4 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 350 (350) 187 (187)SERVICIOS MARITIMOS PATILLOS S.A. 96721040-4 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 1.815 1.815 491 491SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVÍ LTDA. 78353000-7 COLIGADA SERVICIOS PRESTADOS 440 440 8 8SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVÍ LTDA. 78353000-7 COLIGADA ESTIBA Y DESESTIBA 1.476 (1.476) 2.546 (2.546)SOC. COMERCIALIZADORA QUINO LTDA. 78030340-9 INDIRECTA ASESORÍAS 14.554 (14.554) SOCIEDAD ANONIMA VIÑA SANTA RITA S.A. 86547900-K ACC. Y/O DIRECT COMUNES COMPRA DE PRODUCTOS 7 (7) 17 (17)SOCIEDAD ANONIMA VIÑA SANTA RITA S.A. 86547900-K ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 637 637 923 923SOUTHPACIFIC KORP S.A. 96929960-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 18 18 90 90TERMINAL PUERTO ARICA S.A. 99567620-6 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 513 (513) 135 (135)TERMINAL PUERTO ARICA S.A. 99567620-6 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS PRESTADOS 463 463TRAMARSA S.A. 0-E COLIGADA SERVICIOS PRESTADOS 283 283 263 263TRAMARSA S.A. 0-E COLIGADA SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 1.955 (1.955) 2.050 (2.050)TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A. 82074900-6 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 33 33 21 21TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A. 82074900-6 COLIGADA SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 238 (238) 73 (73)TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A. 96657210-8 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 0 0 1 (1)VIÑA LOS VASCOS S.A. 89150900-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1 1 1 1WALLEM SHIPMANAGEMENT LIMITED 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS VARIOS RECIBIDOS 206 (206) WALLEM SHIPMANAGEMENT LIMITED 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS VARIOS PRESTADOS 18 18 WATT’S S.A. 92236000-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 68 68
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7. - Impuestos Diferidos e Impuestos a La Renta
a) Las utilidades correspondientes a inversiones en empresas extranjeras se encuentran gravadas en Chile, con el Impuesto a la Renta de Primera Categoría, en el año en que se perciban. Como en el presente período las filiales extranjeras directas han repartido dividendos por MUS$ 2.000, pero dado que existen pérdidas tributarias al 31 de Diciembre de 2009, la Compañía no ha efectuado provisión de impuesto a la renta.
Los resultados acumulados netos de las filiales extranjeras, totalizan Pérdida por MUS$ 34.691 al 31 de diciembre de 2009 (Utilidad de MUS$ 349.878 en 2008).
b) Respecto de las liquidaciones 153 a la 156, por un valor de $ 131.581.581 (histórico), con fecha 16 de noviembre de 2009, el Tribunal Tributario del SII de Valparaíso, dictó sentencia en la cual niega lugar al reclamo contra las Liquidaciones 155 y 156 y da lugar en parte a las liquidaciones 153 y 154.
El 2 de diciembre de 2009, CSAV interpuso los recursos de reposición y de apelación en subsidio, por cuanto la aludida sentencia es agraviante para sus intereses, en lo que respecta a las liquidaciones 155 y 156
Respecto de las liquidaciones 168 a la 174, por un valor de $ 8.040.916.137 (histórico) con fecha 25 de noviembre de 2009, el Tribunal Tributario del SII de Valparaíso, dictó sentencia en la cual niega lugar al reclamo contra las aludidas Liquidaciones.
El 4 de diciembre de 2009, CSAV interpuso recurso de apelación, por cuanto la aludida sentencia es agraviante para sus intereses.
c) Con fecha 27 de diciembre del año 2005, la Compañía fue notificada por el Servicio de Impuestos Internos, en virtud de la cual se le objetan las declaraciones anuales de Impuesto a la Renta correspondiente a los años tributarios 2003, 2004 y 2005 respectivamente, relativa al tratamiento del resultado de ciertas filiales en el extranjero en la Renta Líquida Imponible de la Compañía.
Con fecha 18 de abril de 2006 se recibieron liquidaciones números 121 y 122 del Servicio de Impuestos Internos por un monto de CLP 62.744.890 (histórico), las cuales fueron reclamadas dentro de plazo.
Con fecha 26 de noviembre de 2009, el Tribunal Tributario del SII de Valparaíso, dictó sentencia en la cual niega lugar al reclamo contra las referidas Liquidaciones.
El 3 de diciembre de 2009, CSAV interpuso recurso de apelación, por cuanto la aludida sentencia es agraviante para sus intereses
d) En el ejercicio 2009 la compañía matriz provisionó impuesto por MUS$ 147 (MUS$ 255 en 2008) el cual corresponde a impuesto único del artículo 21 de la Ley de la Renta.
Para el ejercicio 2009 no se ha provisionado impuesto a la renta por existir pérdida tributaria.
e) Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no existen utilidades tributarias acumuladas en la Compañía matriz.
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Impuestos Diferidos 31/12/2009 31/12/2008 Impuesto Diferido Impuesto Diferido Impuesto Diferido I mpuesto Diferido Activo Pasivo Activo PasivoConceptos Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo PlazoDiferencias Temporarias Provisión cuentas incobrables 1.985 138 25 1 1.963 30 Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones 1.200 1.429 Amortización intangibles 11 Activos en leasing 92 495 302Gastos de fabricación Depreciación Activo Fijo 432 4.528 104 65 5.394Indemnización años de servicio 34 14 195 188Otros eventos Provisión Reclamos de la Carga 1.654 237 1.506 659 Resultado Diferido 894 561 523 Pérdida Tributaria 1.216 62.816 1.537 1.242 11 Provisión Mantención Flota y Otros 58 147 464 136 Gastos eurobonos, bonos UF y préstamo 17 111 15 77Provisión resultados viajes con pérdida 4.159 2.480 Concesión Portuaria 270 1.724 270 2.012Provisión gastos contenedores 1.022 1.022 Otros 1.163 623 208 1.246 947 863 684 387Otros Cuentas complementarias-neto de amortiza 318 276 1.745 129 281 277 2.197Provisión de valuación 0 0 0 0 Totales 12.981 64.571 258 6.555 11.884 3.142 809 6.163
Impuesto a La Renta
Item 31/12/2009 31/12/2008Gasto tributario corriente (provisión impuesto) (21.585) (22.028)Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (25) (175)Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 1.327 3.672Beneficio tributario por perdidas tributarias 60.395 283Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos (178) (722)Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación 0 0Otros cargos o abonos en la cuenta 347 626Totales 40.281 (18.344)
8.- Otros Activos Circulantes
Rubro 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ Pactos de Retrocompra 8.650 3.551Contrato de derivados (Cap) 1.103 313Depósitos en Garantía 28.114 134.840Depósitos en Garantía sin restricción en su uso - 100Costos asociados a la emisión de bonos en U.F. 150 150Costos de Posicionamiento de contenedores 1.825 1.578Otros 4.473 3.678Total 44.315 144.210
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9. - Activos Fijos
2009 Valor Libro Depreciación Activo fijo Depreciación Depreciación acumulada neto del ejercicio diferida / (devengada) .( 1 ) .( 2 ) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Terrenos 52.051 52.051 Construcciones y obras de infraestructura 116.501 (27.416) 89.085 (5.002) 26 Maquinarias y equipos 348.557 (161.725) 186.832 (28.115) 29 Otros activos fijos 372.711 (35.908) 336.803 (4.660) (154) Total 889.820 (225.049) 664.771 (37.777) (99) 2008 Valor Libro Depreciación Activo fijo Depreciación Depreciación acumulada neto del ejercicio diferida / (devengada) .( 1 ) .( 2 ) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Terrenos 44.153 44.153 Construcciones y obras de infraestructura 91.953 (20.006) 71.947 (3.677) Maquinarias y equipos 362.485 (171.119) 191.366 (24.570) 221 Otros activos fijos 339.988 (32.841) 307.147 (5.309) Total 838.579 (223.966) 614.613 (33.556) 221
( 1 ) Depreciación del período que se presenta en los costos de la explotación para el 2009 por MUS$ 31.009 (MUS$ 27.781 en 2008) y en Gastos de Administración y Ventas por MUS$ 6.678 (MUS$ 5.775 en 2008) ( 2 ) Depreciación diferida (devengada), corresponde al ajuste por depreciación de las naves que se encuentran en curso al cierre del presente ejercicio. ( 3 ) El incremento de la cuenta Construcciones y Obras de infraestructura por MUS$ 24.548 corresponde básicamente a construcciones y ampliaciones en puertos, en depósitos de contenedores y bodegas. ( 4 ) La disminución de la cuenta Maquinaria y Equipos por MUS$ 13.928, resulta principalmente por la venta de las Motonaves Pacific Winner, Río Enco, Río Blanco y Pacific Runner por MUS$ 41.162, compensada en parte por la adquisición de grúas portacontenedores, y remolcadores. ( 5 ) El Incremento de la cuenta Otros Activos Fijos por MUS$ 32.723, se explica principalmente por el pago de construcciones de naves por MUS$ 31.105. ( 6 ) El detalle de los Otros Activos Fijos se presenta a continuación. 2009 2008Otros Activos Fijos MUS$ MUS$Naves y Remolcadores en Construcción 295.275 260.285 Activos en leasing 15.397 16.583 Importaciones en tránsito 7.878 4.559 Otros Activos Fijos 54.161 58.561 Total Otros Activos Fijos 372.711 339.988
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10. - Inversiones en Empresas Relacionadas
En los períodos 2009 y 2008 se presentaron los siguientes movimientos de inversión:
A.- Año 2009
A 1.- KIOS S.A. y SAAM Internacional S.A.
Con fecha 7 de mayo de 2009 la junta de accionistas de Paraná Towage S.A. deciden disminuir el capital social por medio de la absorción de pérdidas acumuladas. Adicionalmente con fecha 27 de noviembre de 2009 el accionista de Parana Towage S.A., Kios S.A. valiéndose de los derechos cedidos por los otros accionistas, SAAM Internacional S.A. y el Sr. Fernando Capurro, hace aumento de capital por la suma de $ 245.606 pesos argentinos. Esta operación significó para SAAM Internacional S.A. la disminución de su participación en la sociedad de un 4,25% a un 0,198% y para Kios S.A. significó un aumento de 95% a un 99,767%, no generándose efectos materiales en resultados por cesión de derechos.
A 2.- LNG Tugs Chile S.A.
Con fecha 7 de mayo de 2009 SAAM procede al pago de acciones suscritas y no pagadas, completando el entero de su capital comprometido en LNG Tugs Chile S.A. correspondiente al 40% del capital social.
A 3.- SAAM e Inversiones San Marco Ltda.
Con fecha 01 de julio los accionistas de Servicios de Aviación S.A. y de Terminal Renca S.A. acordaron fusionar por incorpo-ración estas empresas, subsistiendo Servicios de Aviación S.A. En el mismo acto los accionistas acordaron hacer el cambio de nombre de Servicios de Aviación a Servicios de Aviación y Terminales S.A. Esta operación generó para SAAM e Inversiones San Marco Ltda. cambios en su participación en la sociedad continuadora quedando en 99,82% y 0,18% respectivamente.
A 4.- Agencias Universales S.A.
Con fecha 10 de julio de 2009 la Sociedad vende la cantidad de 211.311.092 acciones que poseía de la empresa coligada Agencias Universales S.A. a un precio de $ 88,70 por acción. El resultado de la operación registra una utilidad bruta de US$ 5.847.990 y un cargo a resultados por la realización de las reservas asociadas a la inversión, controladas en el patrimonio por US$ 5.286.115.
A 5.- Riluc S.A. y Gertil S.A.
Con fecha 22 de agosto la junta de accionistas de Riluc S.A. acordó el aumento del capital social y del capital pagado de Riluc S.A., como a su vez aceptar la entrada de Gertil S.A. como nuevo accionista, con un aporte de US$ 250.000 el cual materializa por medio de la capitalización de deuda. Con este nuevo aporte Inversiones Alaria S.A. ve modificado su participación en Riluc S.A. de un 49% a un 35,78%.
B.- Año 2008
B 1.- Inversiones Habsburgo
Con fecha 18 de abril de 2008 la filial indirecta Inversiones Habsburgo S.A., filial de SAAM Internacional S.A., adquirió el 50% de la sociedad Limoly S.A., empresa Uruguaya la cual tiene como objeto principal el entregar en charter remolcadores tanto a empresas nacionales como extranjeras. El Capital de la sociedad es de $1.600.000 (Un millón seiscientos mil pesos uruguayos) de los cuales se suscriben y pagan 800.000 acciones por un valor equivalentes a US$40.000.
Con fecha 30 de abril de 2008 la filial indirecta Inversiones Habsburgo S.A. (filial de SAAM Internacional S.A.) y Harry Marcus Nadle celebran contrato de permuta de acciones. Inversiones Habsburgo S.A. recibe en propiedad 3.500 acciones de Expertajes Marítimos S.A. (Marex) que representan el 70 % del capital suscrito y pagado de Marex y entrega la propiedad de 3.120.810 acciones de SAAM Guatemala S.A. correspondientes al 30 % del capital suscrito y pagado de ésta, generando un menor valor de inversión ascendente a US$ 369.250
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Con fecha 13 de mayo de 2008 Inversiones Habsburgo S.A. adquirió 1 acción de SAAM Guatemala S.A., de Inversiones Alaria S.A. por un monto US$ 1, incrementando su participación a un 70 %.
B 2.- Inmobiliaria Sepbio
Con fecha 25 de abril de 2008 se constituyó la sociedad de responsabilidad limitada denominada Inmobiliaria Sepbio Ltda. , según consta en escritura de constitución repertorio Nro.4138 / 2008 de la Notaría Mendoza. La sociedad tiene como objeto la realización de actividades inmobiliarias así como toda otra actividad complementaria. El capital de la sociedad asciende a $ 10.000.000 aportando la filial SAAM Puertos S.A. $ 5.000.000, equivalente al 50% de propiedad.
B 3.- Inversiones Alaria S.A.
Con fecha 12 de mayo de 2008 la filial indirecta Inversiones Alaria S.A. (filial de SAAM Internacional S.A.) adquirió 1 acción de SAAM Guatemala por un monto de US$ 1.
B 4.- SAAM
Con fecha 19 de mayo de 2008 SAAM, Remolcadores Ultratug Ltda. y CPT Empresas Marítimas S.A. constituyen la sociedad Lng Tugs Chile S.A., empresa cuyo objeto social es el de prestar servicios de remolcadores, con un capital equivalente a US$ 500.000, el cual se encuentra dividido en un millón de acciones. SAAM suscribe 400.000 acciones representativas del 40% de la participación.
B 5.- SAAM Puertos S.A.
Con fecha 25 de agosto de 2008 la filial SAAM Puertos S.A. adquirió 7.215.000 acciones de Inarpi S.A. y los derechos sobre el aporte para futura capitalización por US$ 900.000, todo lo anterior por un monto de US$ 8.336.193,27
B 6.- Inversiones San Marco Ltda.
Con fecha 25 de agosto de 2008 la filial Inversiones San Marco Ltda. adquirió 800 acciones de Inarpi S.A. por un monto de US$ 824,53.
B 7.- KIOS S.A. y SAAM Internacional S.A.
Con fecha 20 de agosto de 2008 las filiales Kios S.A y Saam Internacional S.A. adquirieron la sociedad Paraná Towage S.A., empresa argentina cuyo principal objeto es la realización de actividades marítimas de transporte y automotores. El Capital de la sociedad consta de 150.000 acciones con un valor equivalente a US$50.000, de las cuales la sociedad Kios S.A suscribe y paga la cantidad de 142.500 acciones equivalente a un 95% de participación y por otro lado, Saam Internacional suscribe y paga la cantidad de 6.375 acciones que equivalen al 4,25% de participación
C.- Información sobre inversiones en el exterior.
C 1.- Utilidades potencialmente remesables por inversiones en empresas relacionadas del exterior.
Dada la constante inversión en negocios del giro por parte de la Compañía y sus filiales, no se contemplan utilidades poten-cialmente remesables.
C 2.- No existen pasivos contraídos y específicamente designados y contabilizados como instrumento de cobertura de inversión en el exterior.
D.- Razones de clasificación de inversiones en los que el porcentaje de participación es menor a 20%.
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D 1.- Se incluye en este rubro la inversión en Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A., por contar con represen-tación en el Directorio de ésta.
Además, ambas empresas realizan operaciones en conjunto.
Con fecha 20 de mayo de 2008 la compañía matriz concurrió al aumento de capital de esta sociedad, suscribiendo y pagando acciones por MUS$ 650.
D 2.- Se incluyen en este rubro las inversiones en Terminal Portuario Arica S.A. y Puerto Panul S.A., por contar con repre-sentación en el Directorio de éstas.
D 3.- Las siguientes empresas se incluyen en este rubro, en razón de que el porcentajetotal en la inversión, es superior al 20%.
Nombre de Empresa % Directo % Indirecto % Total Muellaje ATI S.A. - 35,32% 35,32%Muellaje STI S.A. - 50,25% 50,25%(*)Muellaje SVTI S.A. - 50,25% 50,25%(*)Serviair Ltda. 1,00% 49,00% 50,00%Reenwood Investment Inc. 0,02% 49,99% 50,01%Servicios Logísticos Ltda. 1,00% 49,00% 50,00%Construcciones Modulares S.A. 9,97% 40,02% 49,99%
(*) Estas sociedades se encuentran consolidadas por sus matrices, STI S.A. y SVTI S.A. respectivamente.
E.- Dividendos percibidos
Con fecha 1 de octubre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 103 de su filial Norgistic China Limited.
Con fecha 19 de noviembre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 4.400 de su filial CSAV Agency North America LLC.
Con fecha 22 de diciembre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 15.000 de su filial Sudamericana, Agencias aéreas y Marítimas S.A. (SAAM).
Con fecha 26 de diciembre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 2.637 de su filial CSAV Group (China) Shipping CO Limited.
Con fecha 25 de febrero de 2009 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 1.000 de su filial CSAV Agency North America LLC.
Con fecha 13 de abril de 2009 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 1.000 de su filial CSAV Agency North America LLC.
Con fecha 31 de diciembre de 2009 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 24.000 de su filial Sudamericana, Agencias aéreas y Marítimas S.A. (SAAM).
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RUT Sociedad País de Moneda de Nro Porcentaje Patrimonio Resultado del Patrimonio sociedades Resultado del ejercicio Resultado VP / VPP Resultados Valor contable origen control de la de acciones de participación sociedades ejercicio a valor justo a valor justo devengado no realizados de la inversión inversión 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/200896885450-K AEROSAN AIRPORT SERVICES S.A. CHILE PESOS 15.000 50,00000 50,00000 7.088 5.590 251 128 126 64 3.544 2.795 3.544 2.79596566940-K AGENCIAS UNIVERSALES S.A. CHILE PESOS 24,71000 111.546 19.899 1.676 4.917 27.563 27.56399511240-K ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A. CHILE DOLAR 3.500 35,00000 35,00000 15.873 14.457 5.125 7.497 1.794 2.624 5.556 5.074 10 14 5.546 5.06096667590-K CARGO PARK S.A. CHILE PESOS 304.608 50,00000 50,00000 21.292 17.036 1.586 1.732 793 866 10.646 8.518 10.646 8.5180-E COMERCIAL E INVERSIONES COIRON S.A. ARGENTINA DOLAR 6.000 50,00000 50,00000 1.229 1.222 7 154 3 77 614 611 614 61190596000-8 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEÁNICA S.A. CHILE DOLAR 38.650.484 10,69920 13,00768 46.038 65.523 (40.642) 646 (4.348) 84 4.926 8.523 4.926 8.5230-E CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A. PERU DOLAR 49,00000 49,00000 1.674 2.016 2.365 3.565 1.159 1.747 820 988 820 9880-E CONSTRUCCIONES MODULARES S.A. PERU DOLAR 375.605 9,97000 9,97000 1.486 1.043 447 682 45 68 148 104 148 1040-E DRY BULK HANDY HOLDING INC. MONACO DOLAR 50,00000 50,00000 7.250 5.256 6.900 (508) 3.450 (254) 3.625 2.628 3.625 2.6280-E ELEVADORES Y EQUIPOS ELEQUIP S.A. COLOMBIA DOLAR 4.963.373 49,80000 49,80000 5.323 7.476 1.597 2.002 795 997 2.651 3.723 2.651 3.72388482300-5 EMPRESA DE SERVICIOS MARÍTIMOS Y PORTUARIOS HUALPÉN LTDA. CHILE PESOS 50,00000 50,00000 447 410 (56) (192) (28) (96) 224 205 224 2050-E EQUIMAC S.A. COLOMBIA DOLAR 48.669.300 49,00000 49,00000 2.295 2.722 553 -453 271 (222) 1.125 1.334 1.125 1.3340-E EQUIYARD S.A. COLOMBIA DOLAR 425.000 49,80000 49,80000 1.177 1.482 345 227 172 113 586 738 586 7380-E FIVE CONTINENTS NAVEGATION S.A. PANAMA DOLAR 5.000 49,00000 49,00000 (416) 2 (340) (878) (167) (430) 1 1 1 10-E GERTIL S.A. URUGUAY DOLAR 48.355.682 49,00000 49,00000 7.723 7.124 598 1.729 7.723 7.125 598 894 293 847 3.784 3.491 3.784 3.4910-E GLOBE I HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH & CO. KG ALEMANIA DOLAR 50,00000 50,00000 46.945 39.120 7.825 8.269 3.912 4.135 23.472 19.560 23.472 19.5600-E GLOBE II HOLDING SCHIFFAHRTS GMBH & CO. KG ALEMANIA DOLAR 50,00000 50,00000 14.877 14.902 (25) 4.673 (13) 2.336 7.438 7.451 7.438 7.4510-E G-STAR CAPITAL, INC PANAMA DOLAR 250 50,00000 50,00000 2.141 1.492 649 566 2.141 1.492 649 927 324 283 1.070 746 1.070 74676140270-6 INMOBILIARIA CARRIEL LIMITADA CHILE PESOS 50,00000 50,00000 1.087 944 (71) (6) (36) (3) 544 472 544 47276017749-0 INMOBILIARIA SEPBIO LTDA. CHILE PESOS 50,00000 50,00000 189 28 154 12 77 6 94 14 94 1496674780-3 INVERSIONES Y SERVICIOS RIGEL S.A. CHILE PESOS 33,33000 0,00000 (15) (1) 0-E JALIPA CONTENEDORES S.R.L. DE C.V. MEXICO DOLAR 20.000 40,00000 40,00000 (95) (4) (25) (95) (91) (4) (2) (10) 0-E KEMPE (BVI) HOLDING CO. LTD. I. VIRGENES DOLAR 50,00000 50,00000 41.583 38.568 3.012 2.807 1.506 1.403 20.792 19.284 20.792 19.2840-E KEMPE HOLDING CO. LTD. PANAMA DOLAR 50,00000 50,00000 29.184 22.784 6.401 7.576 3.201 3.788 14.592 11.392 14.592 11.3920-E LIMOLY S.A. URUGUAY DOLAR 800.000 50,00000 50,00000 2.394 480 1.974 400 2.394 1.974 401 987 200 1.197 240 1.197 24076028651-6 LNG TUGS CHILE S.A. CHILE PESOS 400.000 40,00000 40,00000 618 38 9 247 50 247 5099512090-9 MUELLAJE ATI S.A. CHILE PESOS 20 0,50000 0,50000 128 60 1 1 99506030-2 MUELLAJE DEL MAIPO S.A. CHILE PESOS 5.000 50,00000 50,00000 383 222 (312) 10 53 5 191 111 191 11196915770-5 MUELLAJE STI S.A. CHILE PESOS 20 0,50000 0,50000 258 400 (127) (1) 1 2 1 296908170-9 MUELLAJE SVTI S.A. CHILE PESOS 56 0,50000 0,50000 564 400 (7) 3 2 3 20-E ODFJELL & VAPORES LTD. BERMUDAS DOLAR 50,00000 50,00000 84 112 (17) 32 (9) 30 42 56 42 5694620000-K ORIÓN SERVICIOS MERCANTILES INTEGRADOS S.A. CHILE PESOS 0,00000 33,33000 (78) (26) 96610780-4 PORTUARIA CORRAL S.A. CHILE PESOS 26.180 50,00000 50,00000 11.515 9.852 1.007 894 504 447 5.758 4.926 5.758 4.92696909330-8 PUERTO PANUL S.A. CHILE PESOS 144 14,40000 14,40000 11.765 9.954 1.811 604 20.551 19.183 1.368 603 197 87 2.972 2.775 2.972 2.7750-E REENWOOD INVESTMENT INC. PANAMA DOLAR 25 0,02000 0,02000 2.196 2.121 75 458 2.196 2.121 75 458 0-E RILUC S.A. URUGUAY DOLAR 2.421.409 35,77800 49,00000 66 122 (303) 37 66 120 (303) 6 (131) 18 24 60 24 6096908970-K SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. CHILE DOLAR 824 50,00000 50,00000 79.377 78.668 3.385 8.072 81.242 78.030 3.135 8.072 1.568 4.036 40.940 39.334 40.940 39.33496908930-0 SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. CHILE DOLAR 500 50,00000 50,00000 43.268 40.566 4.366 30.559 10.082 2.183 5.041 21.634 20.283 21.634 20.28378763410-9 SERVIAIR LTDA. CHILE PESOS 1,00000 1,00000 31 3 94058000-5 SERVICIOS AEROPORTUARIOS AEROSAN S.A. CHILE PESOS 15.000 50,00000 50,00000 2.597 5.194 2.537 2.404 1.269 1.202 1.299 2.597 1.299 2.59776457830-9 SERVICIOS LOGISTICOS LTDA. CHILE PESOS 1,00000 1,00000 287 206 35 116 1 3 2 3 296721040-4 SERVICIOS MARÍTIMOS PATILLOS S.A. CHILE PESOS 500 50,00000 50,00000 1.283 1.098 1.105 934 552 467 642 549 642 54978353000-7 SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVÍ LTDA. CHILE PESOS 50,00000 50,00000 12.411 9.444 1.503 876 751 438 6.205 4.722 6.205 4.72276540160-7 SERVICIOS PORTUARIOS Y EXTRAPORTUARIOS BIO BIO LTDA. CHILE PESOS 50,00000 50,00000 11 12 (3) (4) (2) (2) 5 6 5 699567620-6 TERMINAL PUERTO ARICA S.A. CHILE DOLAR 750 15,00000 15,00000 18.948 15.119 3.828 5.021 574 753 2.842 2.268 1 1 2.841 2.2670-E TRABAJOS MARÍTIMOS S.A. PERU DOLAR 4.384.750 50,00000 50,00000 17.552 15.338 8.213 11.146 4.107 5.573 8.776 7.669 8.776 7.66982074900-6 TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A. CHILE PESOS 250.000 25,00000 25,00000 26.558 20.233 6.874 4.532 1.719 1.133 6.639 5.058 6.639 5.05896657210-8 TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A. CHILE PESOS 600 50,00000 50,00000 2.717 2.504 450 228 218 114 1.359 1.252 1.359 1.2520-E TUG BRASIL APOIO MARÍTIMO PORTUARIO S.A. BRASIL DOLAR 29.127.318 50,00000 50,00000 31.206 29.880 (664) 879 31.206 29.880 (664) 879 (332) 440 15.901 15.238 15.901 15.2380-E VOGT & MAGUIRE SHIPBROKING LTD. INGLATERRA LIBRA 50,00000 50,00000 298 339 1.040 1.587 520 793 149 450 149 450TOTALES 223.082 232.865 11 15 223.071 232.850
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ANUAL
11. - Menor y Mayor Valor de Inversiones
Menor Valor de Inversiones
RUT Sociedad 31/12/2009 31/12/2008 Monto amortizado Saldo Monto amortizado Saldo en el periodo menor valor en el periodo menor valor0-E AGENCIAS GRUPO CSAV (MEXICO) S.A. DE C.V. 16 253 16 26977246540-8 AQUASAAM INGENIERÍA LTDA. 15 175 12 1510-E COMERCIAL E INVERSIONES COIRÓN S.A. 16 30 16 450-E COMPANIA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. 804 7.575 1.072 8.3790-E CSAV AGENCY FRANCE S.A.S. 1550-E CSAV AGENCY ITALY S.P.A. 126 2.273 127 2.4870-E KIOS S.A. 40 76002201-2 SAAM PUERTOS S.A. 17 170-E SAAM REMOLQUES S.A DE C.V. 5 31 5 3796657210-8 TRANSPORTES FLUVIALES CORRAL S.A. 6 26 60-E WELLINGTON HOLDING GROUP S.A. 1.605 29.035 1.241 30.6400-E SAAM GUATEMALA S.A. 74 246 49 320TOTAL 2.667 39.635 2.604 42.506
Mayor Valor de Inversiones
RUT Sociedad 31/12/2009 31/12/2008 Monto amortizado Saldo Monto amortizado Saldo en el periodo mayor valor en el periodo mayor valor90596000-8 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEÁNICA S.A. 562 843 562 1.4060-E CSAV GROUP (HONG KONG) LTD. 6 55 5 600-E CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG) LTD. 19 199 19 218TOTAL 587 1.097 586 1.684
12. – Intangibles 31/12/2009 31/12/2008RUT Empresa Concepto Monto Amortizado Saldo Monto Amortizado Saldo en el período intangibles en el período intangibles MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Extranjera Companhia Libra de Navegacao Derecho tráfico (502) 4.642 (503) 5.144 Extranjera Concesionaria Saam Costa Rica S.A. Concesión Remolcador (235) 3.734 (220) 3.936 Extranjera CSAV Group Agencies (Hong Kong) Ltd. Derecho tráfico (3) 49 (2) 52 Extranjera CSAV Group Agency Colombia Ltda. (Bogotá) Licencia Software - 11 (2) 33 96.696.270-4 Inmobiliaria Marítima Portuaria S.A. Servidumbre (31) 521 (9) 450 96.915.330-0 Iquique Terminal Internacional S.A. Concesión portuaria (58) 1.247 (58) 1.306 Extranjera Norasia Container Lines Ltd. Derecho tráfico (1.867) 19.433 (1.867) 21.300 Extranjera Saam Remolques S.A. de C.V. Concesión portuaria (1.201) 7.914 (1.215) 9.115 Totales (3.897) 37.551 (3.876) 41.336
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13.- Otros (Activos) Rubro 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Bonos del Tesoro - 100 Costos de posicionamiento de contenedores y naves 3.829 1.902 Costos asociados a la emisión de bonos en U.F. 1.724 1.872 Depósitos a plazo en garantía 72 207 Comisión préstamo AFLAC 1.372 1.432 Valorización Contrato AFLAC 57.733 64.019 Operaciones de derivados (Swap) 1.565 1.493 Arriendo anticipado 1.367 1.450 Otros 7.464 1.346 Total 75.126 73.821
14. - Obligaciones con Banco e Instituciones Financieras Corto Plazo
Corto plazo TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE RUT Banco o Institución Financiera Dolares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF $ no reajustable TOTALES 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/200897004000-5 BANCO CHILE 31 31 97030000-7 BANCO ESTADO 3 397036000-K BANCO SANTANDER SANTIAGO 587 587 0-E BANCO SANTANDER URUGUAY 700 700 700 70097023000-9 CORPBANCA 8 2 1 8 30-E UNICREDIT 1 1 0-E BNP PARIBAS 127 64 127 640-E MONTE DEI PASCHI 1 10-E INTERESA SAN PAOLO 1 1 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTALES 835 769 2 1 587 31 1 0 0 1.455 771 Monto capital adeudado 835 769 2 1 587 31 1 0 0 1.455 771 Tasa promedio anual 4,67 7,66
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 97,7483 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 2,2517
Largo plazo TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE RUT Banco o Institución Financiera Dolares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF $ no reajustable TOTALES 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/20080-E AMERICAN FAMILY LIFE ASSURANCE COMPANY OF COLUMBUS ( AFLAC ) 3.429 3.328 3.328 3.42997004000-5 BANCO CHILE 262 214 34 262 24897023000-9 BANCO ESTADO 108 84 329 108 4130-E BANCO SANTANDER N.Y. 2.109 3.039 2.109 3.0390-E BANCO SANTANDER OVERSEAS 2.511 2.545 2.511 2.54597023000-9 BANCO CORPBANCA 4.578 1.092 4.578 1.0920-E BNP PARIBAS 1.065 1.065 0-E HSH NORBANK ASA 960 9600-E DEUTSCHE SCHIFFSBANK 1.172 1.257 1.172 1.2570-E BANCO SANTANDER MEXICO 117 117 97006000-6 BANCO CRÉDITO E INVERSIONES 304 304 0-E BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO 800 800 Otros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 TOTALES 12.656 12.322 0 3.328 0 370 298 0 363 16.354 12.983 Tasa int. prom. anual 161 466 416 416 0 41 483 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 97,7483 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 2,2517
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15. - Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Largo Plazo Años de vencimiento Fecha cierre Monto / Plazo Fecha cierre período actual período anteriorRUT Banco o Institución Financiera Moneda Indice Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 5 Total largo plazo Tasa de interés Total largo plazo de reajuste hasta 2 hasta 3 hasta 5 hasta 10 Más de 10 años al cierre de los anual promedio al cierre de los estados financieros estados financieros 0-E AMERICAN FAMILY LIFE ASSURANCE COMPANY OF COLUMBUS ( AFLAC ) Yenes 259.583 259.583 4,16 265.86997006000-6 BANCO CRÉDITO E INVERSIONES $ no reajustables 4.393 8.785 17.571 9.185 39.934 97023000-9 BANCO CORPBANCA Dólares 4.545 4.545 9.091 18.181 2,33 11.61297004000-5 BANCO CHILE UF 287 178 465 59497030000-7 BANCO ESTADO UF 113 118 253 488 972 4,5 8800-E BANCO SANTANDER S.A. NY Dólares 2.909 1.855 4.764 2,33 8.9340-E BNP PARIBAS Dólares 35.328 35.328 1,55 31.6330-E HSH NORBANK ASA Dólares 5.9600-E DEUTSCHE SHIFFSBANK Dólares 1.120 1.120 2.240 2.735 7.215 2,24 8.3350-E BANCO SANTANDER CENTRAL HISPANO Dólares 1.750 1.750 3.500 7.000 4,03 0-E BANCO SANTANDER OVERSEAS BANK Dólares 2.500 2.500 5.000 1,61 7.50097036000-K BANCO SANTANDER SANTIAGO Dólares 254 254 TOTALES 17.871 20.851 32.655 12.408 294.911 378.696 341.317 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 89,0754 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 10,9246
16. - Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (bonos)
Bonos
Corresponde a Bonos en UF al portador, desmaterializados, reajustables y colocados en Chile.
Serie A 1 Serie A 2Cantidad de bonos emitidos 190 100Valor nominal de cada bono UF 5.000 UF 10.000 Valor nominal de las series UF 950.000 UF 1.000.000Valor de colocación (100% de la emisión) UF 908.096 UF 955.891
Fecha de emisión 1/10/2001 Fecha de colocación 14/11/2001 (100% colocado) Tasa de interés anual 6,40% Pago de intereses Semestral vencido Fecha inicio devengo de intereses 1/10/2001Fecha de vencimiento 1/10/2022Amortización de capital Semestral y pagadero a partir del 1/04/2009
Clasificación:Inscripción S.V.S. No 274 el 12/10/2001Empresa clasificadora A+ Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. A+ Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.Colocadores Salomon Smith Barney S.A., Corredores de Bolsa.Representante tenedores de bonos Banco de ChileUso de los fondos Pagos de pasivos con vencimiento en 2002 y 2003 y financiamiento de futuras adquisiciones de participaciones en sociedades cuyo giro esté relacionado al objeto social del Emisor y/o al financiamiento de otras inversiones o desarrollo de proyectos vinculados a dicho objeto.
Al 31 de diciembre de 2009 los Bonos presentan las siguientes clasificaciones:
A- Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda.BBB Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. BBB ICR Clasificadora de Riesgo Ltda.
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N° de Inscripción Serie Monto Unidad Tasa Plazo Periodicidad Valor par Colocacióno identificación nominal de reajuste de interés final Pago de Pago de 31/12/2009 31/12/2008 en Chiledel instrumento colocado vigente del bono intereses amortizaciones o en el extranjeroBonos largo plazo - porción corto plazo 274 A-1 882.143 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 3.377 2.792 NACIONAL274 A-2 928.571 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 3.555 2.938 NACIONALTotal - porción corto plazo 6.932 5.730 Bonos largo plazo 274 A-1 882.143 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 33.630 29.734 NACIONAL274 A-2 928.571 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 35.399 31.299 NACIONALTotal largo plazo 69.029 61.033
17. - Provisiones y Castigos
Provisiones corto plazo 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Reclamos de la carga 13.622 10.787 Gastos administrativos 6.450 6.864 Reparación flota, equipos y carenas 1.110 3.986 Vacaciones 8.314 7.770 Logística y contenedores 6.011 7.153 Obligaciones Laborales Brasil 3.798 2.976 Participación en la utilidad 2.680 3.673 Patrimonio Negativo Filiales 274 112 Indemnización por años de servicio 955 1.098 Otros 2.188 3.255 Totales 45.402 47.674
Provisiones largo plazo 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Indemnización por años de servicio 8.859 6.930 Reparación flota, equipos y carenas - 1.062 Contingencias - 52 Otros 1.076 476 Totales 9.935 8.520
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18. - Indemnización al Personal por Años de Servicio
Tal como se menciona en nota de criterio contable 2 r, la sociedad matriz acordó con sus empleados la liquidación anticipada de este beneficio siendo cancelada al 31 de enero de 2008.
En aquellas filiales que tienen este beneficio, este se mantuvo y por concepto de indemnización por años de servicio en 2009 se cargaron a resultados MUS$ 6.426 (incluye diferencia de cambio) y se efectuaron pagos por MUS$ 4.641.
En el año 2008 se efectuó un cargo a resultado por MUS$ 3.249 y pagos por MUS$ 2.700.
19.- Interés Minoritario
31/12/2009 31/12/2008Detalle Pasivo Resultado del período Pasivo Resultado del período MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Compañía Naviera Río Blanco S.A. (609) (242) (851) 2.419 Compañía Sud Americana de Vapores Agencia Marítima S.L. 711 (271) - - CSAV Agencia Marítima S.L. - - 640 (514)CSAV Agencies (Malaysia) Sdb. Bhd. (150) 155 7 20 CSAV Agencies (UK) Ltd. 210 (182) 171 (619)CSAV Agency France S.A.S. - - 203 76 CSAV Argentina S.A. 457 (388) 664 (533)CSAV Denizcilik Acentasi A.S. 1.569 (1.320) 405 (193)CSAV Group Agencies (Germany) Gmbh 446 257 690 (614)CSAV Group Agencies Belgium N.V. (522) 1.001 546 (978)CSAV Group Agencies Korea Co. Ltd. (9) (49) (62) 3 CSAV Group Agencies Netherlands B.V. 660 (195) 492 (1.863)CSAV Group Agencies South Africa PTY Ltd. 680 (1.126) 47 (701)CSAV Group Agencies Uruguay S.A. (Montevideo) 352 (313) 73 (74)CSAV Group Agency Colombia Ltda. (Bogotá) 713 (1.480) 208 (128)Florida International Terminal LLC 1.613 (1.013) 1.059 (961)Giraldir S.A. y Kios S.A. 798 (247) 552 (150)Iquique Terminal Internacional S.A. 6.732 (1.575) 6.098 (3.449)Inmobiliaria e Inversiones San Marco Ltda. - - - (1)Maritime Shipping & Trading Inc. 242 (381) 86 (49)Maritime Shipping & Trading International Inc. 9 2 237 (215)Marsud Armazens Gerais Ltda. 580 (80) 554 (88)Marsud Ltda. 172 (23) 149 - Norgistics Brazil Operador Multimodal Ltda. 66 (15) 130 (158)Odfjell y Vapores S.A. 6.453 396 6.848 (1.568)SAAM Guatemala y Marex S.A. 502 (62) 514 (50)SAAM Remolcadores S.A. de C.V. 94 (33) 60 (33)SAAM Remolques S.A. de C.V. 686 (105) 580 (98)Southern Shipmanagement CO. S.A. 31 (10) 12 (86)Wellington Holding Group S.A. (5.564) 4.488 (1.025) 1.737 Totales 16.922 (2.811) 19.087 (8.868)
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20. - Cambios en el Patrimonio
a) Dividendos
Los Estatutos Sociales no contemplan restricciones al pago de dividendos, los que en todo caso corresponde que se paguen en pesos chilenos.
b) Acuerdos de aumento de Capital
I) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 30 de enero de 2009, se acordó:
a.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 80.098.707 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 206.559.229,48, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
b.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 44.846,73, del capital pagado;
c.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 206.514.382,75, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 406.514.382,75, dividido en 1.128.353.401 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 200.000.000, se enterará mediante la emisión de 358.835.149 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 30 de enero del año 2012.
II) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 18 de agosto de 2009, se acordó: a.- Ratificar todos y cada uno de los acuerdos relacionados con el capital de la Compañía adoptados en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 30 de Enero pasado;
b.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de Enero de 2009, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 46.835.149 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 351.559.949,56, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
c.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 52.918,18, del capital pagado, de modo que éste quede en USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 651.507.031,38, dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 300.000.000, se enterará mediante la emisión de 530.091.529 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto del año 2012.
El precio de las acciones será de $327 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme a la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas;
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e.- Eliminar el artículo segundo transitorio por haber perdido su vigencia; y
f.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones resueltas en esta junta.
III) En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 18 de diciembre de 2009, se acordó:
a.- Dejar constancia que no procede pronunciarse sobre deducir un menor valor de colocación del capital de la Compañía, toda vez que no se ha producido menor valor alguno con la colocación parcial de acciones efectuada hasta esta fecha con cargo al aumento de capital de la Compañía aprobado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009.
b.- Mantener íntegramente vigente el aumento de capital de la Compañía acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009, en la parte pendiente de colocación.
c.- Hacer presente que conforme a lo dispuesto en la Circular 1.370, de 1998, con sus modificaciones, no procede que los costos de emisión y colocación de las acciones del aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 18 de agosto pasado, sean deducidos del capital social, ya que procede en esta oportunidad que sean deducidos de la cuenta “Sobreprecio en venta de acciones propias” producida con motivo del mismo aumento de capital.
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 651.507.031,38 dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal -del cual USD 587.315.364,90 se encuentra íntegramente suscrito y pagado y el saldo, por USD 64.191.666,48, se suscribirá y pagará dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto de 2012- a la cantidad de USD 1.011.507.031,38, dividido en 1.929.995.861 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 360.000.000, se enterará mediante la emisión de 318.386.080 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de diciembre del año 2010;
El precio de suscripción de las acciones será de USD 1,1307027 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas.
e.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones que resueltas en esta Junta.
c) Primera Emisión Acciones de Pago
Con fecha 14 de Mayo de 2009, se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 871, la emisión de 312.000.000 acciones de pago, de una única serie y sin valor nominal, por un monto total de USD 173.896.008,16, con cargo al aumento de capital señalado.
Esta emisión se ofreció a los accionistas de la Compañía, quienes tuvieron el derecho de suscribir 0,4054484727 acciones nuevas por cada acción inscrita en el Registro de Accionistas al día 23 de mayo de 2009. Estas acciones fueron ofrecidas al precio de 250 pesos por acción y pagadas al contado en el acto de su suscripción, en dinero efectivo, vale vista bancario, transferencia electrónica de fondos o cualquier otro instrumento o efecto representativo de dinero pagadero a la vista.
El período ordinario de opción preferente para suscribir estas acciones, fue del 29 de mayo de 2009, hasta el 27 de Junio de 2009.
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Las acciones no suscritas y pagadas durante dicho período, y las que se originaron por fracciones producidas en el prorrateo, fueron ofrecidas sólo a aquellos accionistas que en el proceso anterior manifestaron su voluntad de suscribir acciones adicio-nales. Este período adicional comenzó el 1 de julio de 2009 y finalizó el 7 de julio de 2009.
Al 31 de diciembre de 2009 se ha suscrito y pagado el cien por ciento de la emisión ascendente a 312.000.000 acciones, equivalentes a USD 145.045.551,59. En consecuencia, el capital pagado asciende a 1.081.518.252 acciones suscritas y pagadas, equivalentes a USD 351.507.016,16 (incluye la capitalización de los gastos de emisión de acciones, la cual fue aprobada en Junta General Extraordinaria de ac-cionistas celebrada el 18 de agosto de 2009).
d) Segunda Emisión Acciones de Pago
Con fecha 30 de octubre de 2009, se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 888, la emisión de 416.666.667 acciones de pago, de una única serie y sin valor nominal, por un monto total de USD 235.808.334,00, con cargo al aumento de capital señalado.
Esta emisión se ofreció a los accionistas de la Compañía, quienes tuvieron el derecho de suscribir 0,385260874 acciones nuevas por cada acción inscrita en el Registro de Accionistas al día 05 de noviembre de 2009. Estas acciones fueron ofrecidas al precio de 327 pesos por acción y pagadas al contado en el acto de su suscripción, en dinero efectivo, vale vista bancario, transferencia electrónica de fondos o cualquier otro instrumento o efecto representativo de dinero pagadero a la vista.
El período ordinario de opción preferente para suscribir estas acciones, fue del 11 de noviembre de 2009, hasta el 10 de diciembre de 2009.
Las acciones no suscritas y pagadas durante dicho período, y las que se originaron por fracciones producidas en el prorrateo, ascendentes a 22.576.006 acciones fueron rematadas el 16 de diciembre de 2009 en la Bolsa de Comercio de Santiago.
Al 31 de diciembre de 2009 se ha suscrito y pagado el cien por ciento de la emisión de 416.666.667 acciones, equivalentes a USD 267.985.785,93. De los cuales USD 32.177.452,41 corresponden a sobreprecio en venta de acciones propias, el cual se produce principalmente por la variación del dólar entre la fecha que se fijo el valor en pesos de la colocación y el valor del mismo a la fecha pago de las acciones.
En consecuencia, al 31 de diciembre de 2009, el capital pagado asciende a 1.498.184.919 acciones suscritas y pagadas, equi-valentes a USD 587.315.349,68 y el Sobreprecio en Venta de Acciones Propias a USD 32.058.964,55 (Neto de los costos de emisión y colocación de acciones ascendentes a USD 118.487,86).
e) Otras reservas
Al 31 de diciembre de 2009 se ha ajustado con abono a Otras Reservas, la diferencia resultante de la aplicación del método del Valor Patrimonial Proporcional para registrar la inversión en empresas filiales que llevan contabilidad en moneda distinta al dólar. Este ajuste generó un abono de MUS$ 25.786 (un cargo de MUS$ 18.550 en 2008), el cual corresponde mayoritaria-mente a la inversión que se posee en la filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. En planilla adjunta se detalla el ajuste acumulado por diferencias de conversión y gastos de emisión.
f) Costos Emisión de Acciones
Al 31 de diciembre de 2009 los costos por este concepto informados en el cuadro de Otras Reservas ascienden a MUS$ 3.248 por asesorías financieras, y MUS$ 199 por concepto de Asesorías y Gastos Legales.
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Número de Acciones
Serie Nro acciones suscritas Nro acciones pagadas Nro acciones con derecho a votoUNICA 1.498.184.919 1.498.184.919 1.498.184.919
Capital (monto – M$)
Serie Capital suscrito Capital pagado MUS$ MUS$UNICA 587.315 587.315
20. Otras Reservas Detalle 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$Saldo inicial otras reservas 16.430 35.025Ajuste por conversión: - - Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. 26.034 (17.882) Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. 751 - Gastos emisión y colocación acciones de pago (3.447) - Capitalización de gastos de emisión y colocación de acciones de pago 2008 45 (45)Otras (999) (668)Total Acumulado 38.814 16.430
Cambios en el Patrimonio
Saldo Inicial 206.559 16.430 28.347 611.586 (38.617) 170.000 35.025 28.347 529.607 116.862Distribución resultado ejerc. anterior (38.617) 38.617 116.862 0 (116.862)Dividendo definitivo ejerc. anterior (34.883) 0 Aumento del capital con emisión de acciones de pago 380.853 32.059 36.559 Capitalización reservas y/o utilidades 0 0 Déficit acumulado período de desarrollo 0 Capitalización gastos emisión acciones 2008 (44) 44 Ajustes de Inversiones 25.787 (18.550) Dividendo definitivo eventual Capitalización gastos emisión acciones Junio 2009 (53) 0 (45) Gastos emisión acciones 0 0 (3.447) Revalorización capital propio Resultado del ejercicio (668.863) (38.617)Dividendos provisorios Saldo Final 587.315 32.059 38.814 28.347 572.969 0 0 (668.863) 206.559 16.430 28.347 611.586 (38.617)Saldos Actualizados 206.559 16.430 28.347 611.586 0 (38.617)
Rubro MvimientosCapi-
tal pa-
gado
Reser-va re-
valori-zación Capital
Sobre-precio
en venta de ac-ciones
Otras reser-vas
Reser-va
futuros divi-
dendos
Resul-tados Acu-mula-dos
Divi-dendos Provi-sorios
Déficit Perío-do de Desar-rollo
Resul-tado del
Ejerci-cio
Capi-tal pa-
gado
Reser-va re-
valori-zación Capi-
tal
Sobre-precio
en venta de ac-ciones
Otras reser-vas
Reser-va
futuros divi-
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Resul-tados Acu-mula-dos
Divi-dendos Provi-sorios
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21. - Otros Ingresos y Egresos fuera de la Explotación
Otros ingresos fuera de la explotación 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Arriendo de bienes raíces 1.028 839 Comisiones - 1.126 Ingreso por Absorción de pérdidas 3.663 3.979 Reajuste 25 811 Recupero gastos (juicio) 909 481 Soporte técnico - 986 Utilidad en otras inversiones 227 68 Utilidad en venta de activo fijo 3.336 5.438 Utilidad en venta de otros activos 1.171 492 Utilidad por contrato de derivados 273 107.957 Otros 6.129 10.057 Totales 16.761 132.234 Otros egresos fuera de la explotación 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Amortización Intangible (2.372) (2.372)Pérdida en contratos de derivados (98.361) (1.397)Pérdida en venta activo fijo (979) (475)Pérdida en venta de Otros Activos (17) (77)Pérdida por ajuste Filiales - (205)Otros (4.744) (3.517)Totales (106.473) (8.043)
22. - Corrección Monetaria
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Indice de reajustabilidad 31/12/2009 31/12/2008EXISTENCIAS IPC 0ACTIVO FIJO IPC (2.013) 5.937INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS IPC (42) 73OTROS ACTIVOS NO MONETARIOS IPC (104) 410CUENTAS DE GASTOS Y COSTOS IPC (30) 1.221TOTAL (CARGOS) ABONOS (2.189) 7.641 PASIVOS (CARGOS) / ABONOS PATRIMONIO IPC 1.978 (5.675)CUENTAS POR PAGAR A EMPRESAS RELACIONADAS. IPC 220 (89)ACREEDORES VARIOS. IPC 44 0INTERES MINORITARIO. IPC 0PASIVOS NO MONETARIOS IPC (172)CUENTAS DE INGRESOS IPC 49 (1.641)TOTAL (CARGOS) ABONOS 2.291 (7.577)(PERDIDA) UTILIDAD POR CORRECCION MONETARIA 102 64
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23. - Diferencia de Cambio
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Moneda 31/12/2009 31/12/2008DISPONIBLE PESO CHILENO 304 (6.724)DISPONIBLE US DOLAR 127 1.145DISPONIBLE EURO 5.823 (581)DISPONIBLE YEN 7 39DISPONIBLE REAL BRASILERO (8.701) (5.586)DISPONIBLE LIBRA ESTERLINA 36 DISPONIBLE PESO MEXICANO (23) DISPONIBLE OTRAS MONEDAS 1.735 (162)DEPOSITOS A PLAZO PESO CHILENO 2.094 (13.652)DEPOSITOS A PLAZO EURO (3.991)DEPOSITOS A PLAZO REAL BRASILERO 8 128DEPOSITOS A PLAZO PESO MEXICANO DEPOSITOS A PLAZO US DOLAR (2) (32)DEPOSITOS A PLAZO OTRAS MONEDAS (176)DEUDORES POR VENTA PESO CHILENO 749 (5.098)DEUDORES POR VENTA US DOLAR 2.789 (423)DEUDORES POR VENTA EURO (1.799) (4.470)DEUDORES POR VENTA LIBRA ESTERLINA (1) DEUDORES POR VENTA YEN 34 210DEUDORES POR VENTA YUAN 110 DEUDORES POR VENTA REAL BRASILERO 2.659 (5.083)DEUDORES POR VENTA PESO MEXICANO (347) DEUDORES POR VENTA OTRAS MONEDAS 1.826 (624)DOCUMENTOS POR COBRAR PESO CHILENO 1 (121)DOCUMENTOS POR COBRAR EURO (6) 5DOCUMENTOS POR COBRAR REAL BRASILERO 7 1DEUDORES VARIOS PESO CHILENO 286 (2.947)DEUDORES VARIOS US DOLAR 173 2DEUDORES VARIOS EURO 244 (1.820)DEUDORES VARIOS LIBRA ESTERLINA 48 DEUDORES VARIOS YEN (20) 29DEUDORES VARIOS REAL BRASILERO 614 (660)DEUDORES VARIOS PESO MEXICANO 89 DEUDORES VARIOS OTRAS MONEDAS 1.299 269DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. PESO CHILENO 4.054 2.855DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. US DOLAR (86) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. EURO 4.432 (808)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. REAL BRASILERO 8.323 (1.051)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. LIBRA ESTERLINA (13) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. PESO MEXICANO 9 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. OTRAS MONEDAS (10.963) (1.021)EXISTENCIAS REAL BRASILERO (493) EXISTENCIAS OTRAS MONEDAS IMPUESTOS POR RECUPERAR PESO CHILENO 1.101 (1.969)IMPUESTOS POR RECUPERAR US DOLAR 67 (372)IMPUESTOS POR RECUPERAR REAL BRASILERO 322 (127)IMPUESTOS POR RECUPERAR PESO MEXICANO IMPUESTOS POR RECUPERAR OTRAS MONEDAS 7 313IMPUSTO DIFERIDO REAL BRASILERO 2.295 IMPUSTO DIFERIDO PESO MEXICANO (5) OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO (544) (5.430)OTROS ACTIVOS CIRCULANTES US DOLAR (790) (66)OTROS ACTIVOS CIRCULANTES EURO 8 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES REAL BRASILERO 1 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTRAS MONEDAS 791 (578)INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES PESO CHILENO (233) 252INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES US DOLAR 604 DEUDORES LARGO PLAZO PESO CHILENO 123 34DEUDORES LARGO PLAZO REAL BRASILERO 936 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELAC. LP PESO CHILENO OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 82 (111)OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO US DOLAR (6)OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO EURO (462) OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO REAL BRASILERO (86)OTROS ACTIVOS LARGO PLAZO OTRAS MONEDAS (22) (97)Total (Cargos) Abonos 19.707 (58.590)
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PASIVOS (CARGOS) / ABONOS Moneda 31/12/2009 31/12/2008OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANCIERA LARGO PLAZO PESO CHILENO (100) OBLIGACIONES CON BANCOS E INST. FINANCIERA LARGO PLAZO - COR PESO CHILENO (1.579) DIVIDENDOS POR PAGAR PESO CHILENO (87) 1.093DIVIDENDOS POR PAGAR REAL BRASILERO 5 DIVIDENDOS POR PAGAR PESO MEXICANO 431 CUENTAS POR PAGAR PESO CHILENO (2.211) 3.801CUENTAS POR PAGAR US DOLAR (141) 81CUENTAS POR PAGAR EURO (2.945) 3.334CUENTAS POR PAGAR LIBRA ESTERLINA (76) CUENTAS POR PAGAR YEN 97 (151)CUENTAS POR PAGAR REAL BRASILERO (4.381) 7.653CUENTAS POR PAGAR PESO MEXICANO (299) CUENTAS POR PAGAR OTRAS MONEDAS (4.550) 2.007DOCUMENTOS POR PAGAR PESO CHILENO DOCUMENTOS POR PAGAR EURO 177 DOCUMENTOS POR PAGAR LIBRA ESTERLINA 3 DOCUMENTOS POR PAGAR PESO MEXICANO (27) DOCUMENTOS POR PAGAR REAL BRASILERO (1.523) DOCUMENTOS POR PAGAR OTRAS MONEDAS 933 ACREEDORES VARIOS PESO CHILENO (49) (205)ACREEDORES VARIOS US DOLAR 3ACREEDORES VARIOS REAL BRASILERO 188 30ACREEDORES VARIOS OTRAS MONEDAS 1 2DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. PESO CHILENO (4.329) 7.129DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. US DOLAR 42 (352)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. EURO 195DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. LIBRA ESTERLINA DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. REAL BRASILERO 469 415DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. PESO MEXICANO (16) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. OTRAS MONEDAS (27) 50PROVISIONES PESO CHILENO (2.118) (715)PROVISIONES US DOLAR (13) (10)PROVISIONES EURO 43 (34)PROVISIONES LIBRA ESTERLINA 3 PROVISIONES REAL BRASILERO (1.016) 109PROVISIONES OTRAS MONEDAS 9 8RETENCIONES PESO CHILENO (110) 30RETENCIONES US DOLAR (29) 15RETENCIONES REAL BRASILERO (18) (16)RETENCIONES OTRAS MONEDAS 6 42IMPUESTO A LA RENTA PESO CHILENO (2)IMPUESTO A LA RENTA US DOLAR (20) IMPUESTO A LA RENTA REAL BRASILERO IMPUESTO A LA RENTA OTRAS MONEDAS 16IMPUESTOS DIFERIDOS REAL BRASILERO 64IMPUESTOS DIFERIDOS OTRAS MONEDAS 8OTROS PASIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO (68) 1.030OTROS PASIVOS CIRCULANTES US DOLAR 38OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTRAS MONEDAS 132 (169)OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LARGO PLAZO REAL BRASILERO (1.204) OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LARGO PLAZO PESO CHILENO (12.983) 10.163DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. LARGO PLAZO PESO CHILENO (644) 598DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMP. RELAC. LARGO PLAZO US DOLAR 9PROVISIONES LARGO PLAZO PESO MEXICANO 2 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO US DOLAR (30) (20)Total (Cargos) Abonos (38.052) 36.249(Perdida) Utilidad por diferencias de cambio (18.345) (22.341)
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24. - Estado de Flujo de Efectivo
a.) Actividades de la Operación
El flujo de actividades de la operación generó un flujo negativo de MUS$ 276.145, el que se compara con un flujo también negativo de MUS$ 192.087 de 2008. Al respecto cabe mencionar que parte de este efecto lo constituyen los colaterales en garantía que a diciembre de 2009 ascienden a MUS$ 28.036 (MUS$ 134.840 en 2008).
b.) Actividades de Financiamiento
b.1- Durante el ejercicio comercial 2009, la filial SAAM obtuvo préstamos por MUS$ 61.298 (MUSD$ 4.736 en 2008), siendo los principales, crédito con Corpbanca MUS$ 13.375, BCI por MUS$ 40.000, Banco Santander Madrid por MUS$ 7.000 y otros menores por MUS$ 923, destinados principalmente a financiar capital de trabajo. Adicionalmente se utilizó por parte de la filial Tollo Shipping Co. MUS$ 4.277 de la línea de crédito que se mantiene con BNP, para financiar la construcción de nuevas naves
b.2- Durante el año 2009 se realizaron diversas amortizaciones de créditos por un total de MUS$ 21.241 (MUS$ 13.573 en 2008). Las principales amortizaciones corresponden también a la Filial SAAM de los bancos Santander por MUS$ 6.894, Cor-pbanca MUS$ 2.273 y otras menores que ascienden a MUS$ 1.150. También existieron amortizaciones de crédito asociadas a compra de naves con los banco Deutsche Schiffsbank por MUS$ 1.120, al pago anticipado de la deuda con el DnB Nor Bank por MUS$ 6.671 y a pago de los intereses con la BNP por MUS$ 3.133
b.3- .La colocación de acciones de pago corresponden en su totalidad a la suscripción y pago de los aumentos de capital durante el año 2009. El primero de ellos por 312.000.000 acciones, equivalente a MUS$ 145.046 y el segundo aumento de capital por 416.666.667 acciones, equivalentes a MUS$ 267.986
c.) Actividades de Inversión
c.1- La incorporación de Activos Fijos por MUS$ 91.597 (MUS$ 216.984 en 2008) corresponde básicamente a anticipos de construcciones de naves por MUS$ 31.105 a la construcción y ampliación de terminales Portuarios por MUS$ 4.370, la compra de maquinarias y equipos de atención portuaria tales como remolcadores, grúas entre otros por MUS$ 14.747, a la construcción de remolcadores por MUS$ 15.876 y varias otras construcciones de maquinarias y equipos por MUS$ 25.499.
c.2- La venta de Inversiones Permanente corresponde básicamente a la venta de la participación que se mantenía en la compañía Agencias Universales S.A.
d.) La composición del saldo final del efectivo y efectivo equivalente, es la siguiente :
2009 2008 MUS$ MUS$Disponible 100.996 59.361 Depósito a plazo (*) 196.415 120.168Pacto de compra con opción de retroventa 8.650 3.551Depósito en Garantía sin restricción de uso - 100Totales 306.061 183.180
(*) La diferencia de MUS$ 3.763 que se produce entre el balance y el efectivo equivalente, se debe a que existen depósitos cuyo vencimiento es superior a 90 días.
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25. - Contrato de Derivados DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS Valor Cuentas contables que afecta Plazo de Posición Partida o transacción protegida de la Tipo de Tipo de Valor del vencimiento Item Compra / partida Activo / Pasivo Efecto en Resultado derivado contrato Contrato o expiración Específico Venta Nombre Monto protegida Nombre Monto Realizado No RealizadoC CCPE 100.000 IV 2014 TASA DE INTERES 4,50% C PASIVOS 50.000 50.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 384 0C CCPE 50.000 IV 2014 TASA DE INTERES 4,50% C PASIVOS 25.000 25.000 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 194 0C CCPE 201.850 IV 2033 PRÉSTAMO EN JPY C PRÉSTAMO EN JPY 259.572 259.572 CUENTAS POR PAGAR 0 C CCTE 7.275 III 2011 TASA DE INTERES 4,5% C PRESTAMO EN USD 3.375 3.375 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 C CCTE 12.125 III 2011 TASA DE INTERES 4,5% C PRESTAMO EN USD 5.625 5.625 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 1 C CCTE 12.311 I 2012 TASA DE INTERES 4,5% C PRESTAMO EN USD 7.064 7.064 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 3 C CCTE 21.190 I 2010 TASA DE INTERES 4,5% C PRESTAMO EN USD 3.042 3.042 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 0 S CCTE 10.124 IV 2010 SWAP 72 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 3.375 3.375 GASTOS ANTICIPADOS 5.880 91 2.505S CCTE 234 I 2010 SWAP 122 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 234 234 GASTOS ANTICIPADOS 240 (6)S CCTE 238 III 2010 SWAP 123 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 238 238 GASTOS ANTICIPADOS 241 (3)S CCTE 241 IV 2010 SWAP 124 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 241 241 GASTOS ANTICIPADOS 243 (2)S CCTE 1.953 IV 2012 SWAP 125 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 1.953 1.953 GASTOS ANTICIPADOS 1.947 6S CCTE 2.435 IV 2012 SWAP 125 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 2.435 2.435 GASTOS ANTICIPADOS 2.417 18S CCTE 2.700 IV 2012 SWAP 125 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 2.700 2.700 GASTOS ANTICIPADOS 2.682 18FR CCPE 25.500 I 2010 TIPO DE CAMBIO V ACTIVO EN PESOS 31.728 30.961 OTROS PASIVOS CIRCULANTES 6 (6) FR CCTE 824 I 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 824 765 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 59 59FR CCTE 502 I 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 502 469 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 33 33FR CCTE 417 I 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 417 390 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 27 27FR CCTE 797 II 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 797 746 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 51 51FR CCTE 1.641 II 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 1.642 1.536 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 106 106FR CCTE 745 II 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 745 696 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 49 49FR CCTE 557 III 2010 TIPO DE CAMBIO V CONTRATO DE CONSTRUCIÓN 557 519 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES 38 38SW CCTE 11.625 IV 2014 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 11.636 10.568 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 694 (5) 689SW CCTE 13.375 IV 2014 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 13.375 12.159 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 90 (5) 85SW CCTE 10.000 IV 2014 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 10.000 10.000 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 347 0 347SW CCTE 7.382 I 2012 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 7.382 7.382 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 213 0 213SW CCTE 3.078 III 2013 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 3.078 2.947 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 116 0 116SW CCTE 1.862 III 2013 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.862 1.783 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 70 0 70SW CCTE 1.519 IV 2013 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 1.519 1.519 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 67 0 67SW CCTE 2.769 IV 2013 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.769 2.657 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 109 0 109SW CCTE 2.800 IV 2012 TASA DE INTERES C OBLIGACIONES CON BANCOS 2.800 2.800 OTROS PASIVOS DE LARGO PLAZO 119 0 119
26. -Contingencias y Restricciones
A) Compañía Sud Americana de Vapores S.A.
a.1) Garantías Otorgadas
a.1.1) Deutsche Schiffsbank - Crédito M/N Mapocho
Con fecha 14 de febrero de 2003 Compañía Sud Americana de Vapores S.A., suscribió un contrato de crédito con Deutsche Schiffsbank por un monto de MUS$ 15.615 el cual fue desembolsado en su totalidad en dicha fecha. Dicho préstamo fue con-tratado a fin de financiar el precio de adquisición de la M/N Mapocho. Al 31 de diciembre de 2009, el monto vigente asciende a MUS$ 8.335. El valor contable de la nave, al 31 de diciembre de 2009 es de MUS$ 8.457. La Compañía constituyó hipoteca naval sobre la nave garantizando el pago de las obligaciones contraídas con Deutsche Schi-ffsbank hasta por la suma de MUS$ 15.615 por concepto de capital. Además, con esa misma fecha, se suscribió un pagaré a la orden del acreedor, se cedieron condicionalmente ciertos ingresos y contratos de seguro relativos a la nave, y se prometió constituir prenda comercial sobre ciertos derechos, créditos, cuentas por cobrar e ingresos que digan relación con la nave.
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a.1.2) American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC)
Con fecha 1 de agosto del 2003 Compañía Sud Americana de Vapores S.A., se constituyó como fiadora y codeudora solidaria de su filial Tollo Shipping Co. S.A., de Panamá, ante American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC), agencia en Japón, por un préstamo por JPY 24.000.000.000 (veinticuatro mil millones de yenes), equivalentes a US$ 201.850.294 (doscientos un millones, ochocientos cincuenta mil, doscientos noventa y cuatro dólares) moneda legal de Estados Unidos de América. Dicho préstamo se destinó al pago de deudas vigentes, a inversiones de conocimiento público, y a proyectos que complementan los negocios de la Compañía o sus filiales. La obligación, a 30 años plazo, se pagará en su totalidad al venci-miento del plazo, en yenes, y los intereses se pagarán en dólares de Estados Unidos en forma semestral. El préstamo podrá ser pagado anticipadamente, en forma total o parcial, a partir del decimoquinto año, en cada oportunidad que corresponda el pago de intereses.
Con fecha 18 de julio del 2003, la Compañía Sud Americana de Vapores S.A., se constituyó como fiadora y codeudora so-lidaria de su filial Tollo Shipping Co. S.A., de Panamá, ante Goldman Sachs & Co., en uno o varios contratos para cubrir las fluctuaciones del tipo de cambio entre el Yen y el Dólar, durante la vigencia del préstamo descrito en párrafo precedente, en el evento que el Yen se sobrevalúe respecto de su actual cotización hasta un margen convenido, mediante el pago de una tasa anual, pagadera semestralmente a la fecha del pago de los intereses del préstamo. El interés y el costo de la cobertura cambiaria señalada, por este financiamiento, alcanzan a un 6,3% anual.
a.1.3) Scotiabank - Carta de crédito Stand By
El 24 de septiembre de 2009, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una garantía bancaria, a través del banco Scotiabank Chile, a favor de Petróleo Brasileiro SA (Petrobras), Río de Janeiro - Brasil, con el objeto de garantizar sus pagos de compras de combustible en ese país. El monto de la garantía asciende a MUS$ 3.000 con vencimiento el 26 de marzo de 2010.
a.1.4) Banco Security - Carta de crédito Stand By
El 07 de septiembre de 2009, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una garantía bancaria, a través del Banco Security, a favor del Board of County Commissioners Miami, con el objeto de caucionar sus operaciones portuarias en Miami. El monto de la garantía asciende a MUS$ 100, con vencimiento el 07 de septiembre de 2010.
a.1.5) Naves en sociedad con Peter Döhle Schiffahrts KG
Con fecha 31 de mayo de 2005, se entregó la segunda nave de 4.050 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Limari”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 5.650.
Con fecha 10 de mayo de 2006, se entregó la cuarta nave de 4.050 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Longavi”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 6.403.
Con fecha 7 de julio de 2006, se entregó la sexta nave de 5.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Chacabuco”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 8.408.
Con fecha 11 de agosto de 2006, se entregó la primera nave de 6.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Pucon”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 11.138.
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Con fecha 07 de Noviembre de 2006, se entregó la segunda nave de 6.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Puelo”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 11.138.
Con fecha 18 de Diciembre de 2006, se entregó la quinta nave de 6.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Palena”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 de MUS$ 11.170.
a.1.6) Programa de Construcción de Naves de 8.000 Teus
Como fue anunciado en la junta de accionistas de fecha 18 de agosto de 2009, el programa de construcción de cuatro naves de 12.000 Teus con el astillero Hyundai Heavy Industries ha sido modificado para convertirlas en cinco naves de 8.000 Teus. El financiamiento de las mismas ha sido acordado con BNP Paribas S.A. (Mandated Lead Arranger) y The Export-Import Bank of Korea Crédit Industriel et Commercial (Co-Arrangers) y ya se encuentra vigente.
Compañía Sud Americana de Vapores S.A. ha garantizado giros de estos créditos, utilizados para el pago de cuotas de cons-trucción de las naves, con fianzas y codeudas solidarias por hasta MUS$ 31.050.
a.1.7) Programa de Construcción de Naves de 6.600 Teus
Como fue anunciado en la junta de accionistas de fecha 18 de agosto de 2009, se ha acordado la postergación en la entrega de las tres naves de 6.600 Teus ordenadas al astillero CSBC Corporation de Taiwán. Los financiamientos de las mismas han sido acordados con un sindicato de bancos liderados por BNP Paribas de Francia y ya se encuentran vigentes.
Compañía Sud Americana de Vapores S.A. ha garantizado giros de este crédito, utilizados para el pago de cuotas de construcción de una de las tres naves de 6.600 Teus, con fianzas y codeudas solidarias por hasta MUS$ 4.278.
a.1.8) Líneas de Crédito Revolving
Todo el remanente de las líneas de créditos revolving vigentes hasta junio de 2009, que no fueron utilizadas en este programa de construcción, han sido canceladas.
a.2) Documentos en Garantía
La Compañía no tiene documentos en garantía al 31 de diciembre de 2008 y 2009.
Existen otras garantías menores, cuyo detalle no es necesario proporcionar para la interpretación de los presentes estados financieros.a.3) Otras situaciones legales
La Compañía es parte demandada en algunos litigios y arbitrajes relacionados con el transporte de carga e indemnizaciones por daños y perjuicios, y sus eventuales contingencias de pérdida están cubiertas por seguros contratados. Existen provisiones suficientes para cubrir los montos bajo el deducible.
La Compañía, con respecto a los créditos que mantiene vigentes con bancos privados, tanto en moneda nacional como extranjera, está sujeta a compromisos y obligaciones estándar para este tipo de operaciones.
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a.4) Restricciones a la gestión o indicadores financieros
a.4.1) Obligaciones con el público (Bonos Reajustables) UF 1.950.000 - a) Mantener activos libres de cualquier tipo de gravá-menes por, a lo menos, 1,3 veces el monto insoluto del total de pasivos financieros sin garantías mantenidos por el emisor b) Mantener un nivel de endeudamiento a nivel individual en que la relación Deuda Financiera / Patrimonio Total no sea superior a 1,0 veces. Asimismo, mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado en que la relación Deuda Financiera Conso-lidada / (Patrimonio Total + Interés Minoritario) no sea superior a 1,2 veces c) Mantener un Patrimonio mínimo individual y consolidado de MUS$ 350.000. a.4.2) Contrato de crédito con American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC) MUS$ 201.850 - a) Mantener una cobertura gastos financieros (EBITDA / Intereses Netos) no menor de 2,5 b) La relación Deuda a Capital no sea superior a 1,0 c) Mantener un saldo mínimo de Disponible, Depósitos a plazo y Valores negociables de MUS$ 50.000.
a.4.3) Contrato de crédito por dos naves de 6.600 Teus por MUS$ 119.700 - a) Mantener una liquidez mínima de MUS$ 100.000 hasta el último trimestre del año 2010 y de MUS$ 150.000 a partir del primer trimestre del año 2011. b) La relación Capital a Activos sea superior o igual a un 25% hasta el último trimestre del año 2010 y a un 30% a partir del primer trimestre del año 2011. c) La relación Caja a Costo Financiero sea superior o igual a 1.25 entre el primer trimestre del año 2010 y el último trimestre de ese mismo año. A partir del primer trimestre del año 2011 dicha relación debe ser superior o igual a 1.35.
a.4.4) Contrato de crédito por una nave de 6.600 Teus por MUS$ 55.600 - a) Mantener una liquidez mínima de MUS$ 100.000 hasta el último trimestre del año 2010 y de MUS$ 150.000 a partir del primer trimestre del año 2011. b) La relación Capital a Activos sea superior o igual a un 25% hasta el último trimestre del año 2010 y a un 30% a partir del primer trimestre del año 2011. c) La relación Caja a Costo Financiero sea superior o igual a 1.25 entre el primer trimestre del 2010 y el último trimes-tre de ese mismo año. A partir del primer trimestre del año 2011 dicha relación debe ser superior o igual a 1.35. d) Tener una relación Deuda Neta sobre EBITDA menor o igual a 12 veces en el segundo trimestre del año 2011, menor o igual a 6 veces en el tercer trimestre de dicho año y de 3.5 veces a partir del último trimestre del año 2011.
a.4.5) Contrato de crédito por las naves de 8.000 Teus por MUS$ 437.500 - a) Mantener una liquidez mínima de MUS$ 100.000 hasta el último trimestre del año 2010 y de MUS$ 150.000 a partir del primer trimestre del año 2011. b) La relación Capital a Activos sea superior o igual a un 25% hasta el último trimestre del año 2010 y a un 30% a partir del primer trimestre del año 2011. c) La relación Caja a Costo Financiero sea superior o igual a 1.25 entre el primer trimestre del 2010 y el último trimestre de ese mismo año. A partir del primer trimestre del año 2011 dicha relación debe ser superior o igual a 1.35.
a.4.6) Contrato de línea de crédito con Banco de Crédito e Inversiones (BCI) por MUS$ 40.000 o su valor equivalente en moneda nacional. La Sociedad, mientras se encuentre pendiente de pago el citado crédito, debe mantener en los Estados Financieros al 30 de junio y 31 de diciembre de cada año, el índice financiero Razón de Deuda Financiera Neta divido por EBITDA, menor o igual a tres veces.
a.4.7) La Fiial Iquique Terminal S.A., ha contratado línea de crédito por MUS$ 25.000 (MUS$ 11.625 en el 2008). Es obligación de la Sociedad, mientras se encuentre pendiente el pago de los préstamos otorgados, mantener en los Estados financieros al 31 de diciembre de cada año los siguientes indicadores financieros: a) Razón de Endeudamiento Financiero Neto, máximo de tres veces. b) Razón de Cobertura de Servicios a la Deuda, mínimo de una vez. Adicionalmente, los créditos y los bonos obligan a la Compañía a cumplir ciertas restricciones de carácter afirmativo, tales como cumplimiento de la ley, pago de impuestos, mantención de seguros, y otras similares y también a cumplir ciertas restricciones de carácter negativo, tales como no dar prendas, excepto las autorizadas por el contrato, no efectuar fusiones societarias, excepto las autorizadas, o no vender activos fijos.
La Compañía al 31 de diciembre del 2009 ha cumplido con la totalidad de las restricciones o covenants, salvo por la cobertura gastos financieros del contrato de crédito con American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC). Este indi-cador registró un valor de -24,02 para el periodo de medición. No obstante, el contrato establece un período de gracia o cura de 24 meses.
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B) CSAV AGENCY LLC.
Mantiene vigente para el desarrollo de sus operaciones la siguiente carta de crédito :
b.1 Por MUS$ 61,48 para garantizar cumplimiento contrato de arrendamiento de la oficina de New Jersey.
C) SUDAMERICANA,AGENCIA AEREA Y MARITIMA S.A.
- Boletas de garantía bancaria a favor de Empresas Portuarias, Director Nacional de Aduanas, Directemar, Enap Refinerías S.A., Servicios Portuarios Patillos S.A., Zeal Concesionaria S.A., Empresa Nacional del Petróleo, Municipalidad de Alto Hospicio, Ilustre Municipalidad de Purranque, Comercial Eccsa S.A., GSA S.A, Astillero, SAG, Dirección de Vialidad Puerto Montt, Maestranza de la Armada por US$1.052.734 en el período 2009 (US$ 651.773 en 2008)
- Boletas en garantía en dólares a favor de Empresas Portuarias de Valparaíso, Arica, IATA, Zeal Concesionaria S.A. por US$28.226 en el período 2009 (US$ 31.226 en 2008)
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Cosem S.A. en favor de la Inspección del Trabajo de Arica, Iquique, Antofagasta, Coquimbo, Viña del Mar, Valparaíso, San Antonio, Puerto Aysén y Punta Arenas, para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 18.250 con vencimiento el 31 de marzo de 2010 y a favor del Director Nacional de Aduana para garantizar obligaciones como Agente de Estiba y Desestiba, por un monto de US$842 con vencimiento 30 de noviembre de 2010.
- Boletas de garantías emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Saam Extraportuarios S.A. en favor del Director Nacional de Aduanas, para garantizar obligaciones como almacenista habilitado, por el monto de UF18.000, con vencimiento el 31 de marzo de 2010.
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Servicios de Aviación S.A, a favor de la Dirección General de Aeronáutica Civil para garantizar el derecho aeronáutico mensual por un monto de UF 33 con vencimiento el 31 de marzo de 2012, respectivamente.
- Boletas de garantías emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Terminal El Colorado S.A., a favor de la Inspección del Trabajo de Iquique para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 947 con vencimiento 31 de marzo 2010.
- Boletas de garantías emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Sepsa SA., a favor de la Inspección del Trabajo de Valparaíso para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 2.940 con vencimiento 31 de marzo 2010.
- Boletas de garantías emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Terminal El Caliche S.A, a favor de la Inspección del Trabajo de Antofagasta para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 708 con vencimiento 31 de marzo 2010.
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Terminal Chinchorro S.A., a favor de la Inspección del Trabajo de Arica para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 255 con vencimiento 31 de marzo 2010.
- Boletas de garantías emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Terminal Barrancas S.A., a favor de la Inspección del Trabajo de San Antonio para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 2.174 con vencimiento 31 de marzo 2010.
- Boletas de garantías emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Terminal Las Golondrinas S.A., a favor de la Inspección del Trabajo de Talcahuano para garantizar obligaciones como empresa de muellaje, por un monto de UF 4.443 con vencimiento 31 de marzo 2010.
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- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Saam Contenedores S.A., a favor de Empresa Portuaria San Antonio renovables anualmente para garantizar el fiel cumplimiento del contrato y especialmente de las obligaciones de pago establecidas en contrato de arrendamiento, por un monto de US$ 411.804.- con vencimiento el 31 de mayo de 2010.
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Saam Servicios a la Industria Hidro-biológica Ltda., a favor de Fisco de Chile por el Director Nacional de Aduanas, para garantizar el fiel cumplimiento de sus obligaciones y deberes de operador de transporte, por un monto de US$ 17.361 con vencimiento el 3 de julio de 2010.
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Aquasaam S.A., a favor de Innova Chile para garantizar el fiel cumplimiento de convenio para ejecución de proyecto de fabricación de tuberías, por un monto de US$ 98.600, US$ 6.501.- y US$ 75.973 con vencimiento 5 de abril de 2010 respectivamente.
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Inmobiliaria Marítima Portuaria Ltda., a favor de Esval S,A., por UF 50 y UF 10 con vencimiento el 31 de agosto de 2010 y con vencimiento el 30 de septiembre de 2010 respectivamente.
- Boletas de garantía emitidas por el Banco Scotiabank, tomadas por cuenta de la filial Saam Contenedores S.A., a favor de la Empresa Portuaria San Antonio, por US$1.972 con vencimiento el 31 de octubre de 2010.
- Garantía a favor de Corpbanca e International Finance Corporation (IFC), consistente en prenda sobre las acciones emitidas por la empresa coligada San Vicente Terminal Internacional S.A. (SVTI) de propiedad o que pueda adquirir a futuro SAAM S.A., otorgadas para garantizar facilidades crediticias de largo plazo de SVTI, un total de US$18.000.000, vigentes hasta el 15 de julio de 2011. - Garantía a favor de Corpbanca , consistente en prenda comercial sobre las acciones emitidas por la empresa coligada San Antonio Terminal Internacional S.A. (STI) de propiedad o que pueda adquirir a futuro SAAM S.A., otorgadas para garantizar facilidades crediticias de largo plazo de STI, hasta un total de US$85.000.000, vigente hasta el 17 de enero de 2015.
- Garantía a favor del BCI consistente en prenda comercial sobre las acciones emitidas por la empresa coligada Terminal Puerto Arica S.A. (TPA) de propiedad o que pueda adquirir a futuro SAAM S.A., otorgadas para garantizar facilidades crediticias de largo plazo de TPA, hasta un total de US$38.000.000, vigente hasta el 15 de diciembre de 2019.
- Garantía a favor del BCI consistente en prenda comercial sobre las acciones emitidas por la empresa coligada Portuaria Corral S.A. de propiedad o que pueda adquirir a futuro SAAM S.A., otorgadas para garantizar facilidades crediticias de largo plazo hasta un total de US$1.840.000, vigente hasta el 6 de diciembre de 2012.
- Garantía a favor de Afianzadora Sofimex S.A. constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$ $2.051.034, para la emisión de cartas fianzas por parte de la coligada SAAM Remolcadores S.A. de C.V., vigentes hasta el 5 de Marzo de 2011.
- Garantía a favor de Banco Santander Serfín, constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$5.272.730 con vencimiento el 31 de enero de 2012, por préstamo otorgado a la filial Saam Remolques S.A. de C.V.
- Garantía a favor de Banco Santander S.A., constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$7.000.000 con vencimiento el 11 de septiembre de 2014, por préstamo otorgado a la filial Saam Remolques S.A. de C.V.
- Garantía a favor de Banco Santander Serfín, constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$2.779.112 con vencimiento el 12 de noviembre de 2012, por préstamo en contrato leasebank otorgado a la filial Saam Remolques S.A. de C.V.
- Garantía a favor de Banco Santander Serfín, constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$5.108.083 con vencimiento el 10 de octubre de 2013, por préstamo en contrato leasebank otorgado a la filial Saam Remolques S.A. de C.V.
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- Garantía a favor de Banco Santander Serfín, constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$2.193.417 con vencimiento el 10 de diciembre de 2013, por préstamo en contrato leasebank otorgado a la filial Saam Remolques S.A. de C.V.
- Garantía a favor de Santander Overseas Bank, Inc., constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$ 7.500.000 con vencimiento el 12 de Octubre de 2012, por préstamo otorgado a la filial Inversiones Habsburgo S.A.
- Garantía a favor de Banco Santander Central Hispano S.A. New York Branch, constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$2.400.000 con respaldo crédito otorgado a la filial Florida International Terminal LLC. Con vencimiento el 12 de julio de 2012.
- Garantía a favor del Banco de Costa Rica S.A., constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$246.316 para la emisión de carta de crédito standby a favor Banco de Costa Rica, para respaldar garantía de Cumplimiento otorgada por la filial Concesionaria Saam Costa Rica S.A. al Instituto Costarricense de Puertos de Pacífico, con vencimiento el 18 de agosto de 2010.
- Garantía a favor del Banco Santander Brasil S/A, constituyéndose SAAM en avalista, fiador y codeudor solidario hasta US$2.801.336 respaldando las obligaciones de la empresa Saam Do Brasil Ltda., por la emisión de carta fianza a favor del Banco Nacional do Desenvolvimiento Económico e Social - BNDES, con vencimiento 10 de marzo de 2021, la cual garantiza las obligaciones de la coligada Tug Brasil para con BNDES.
- Garantía emitida por Bank of América N.A., para respaldar emisión por parte de Avalon Risk Management Inc., de un NVOCC/OTI Bond (non vessel operating common carrier/Ocean Transportation Intermediary Bond) requerido por el FMC (Federal Maritime Comisión) para operar en tal calidad en los Estados Unidos de América por la filial Saam Servicios a la Industria Hidrobiológica Ltda., por un monto de USD150.000, con vencimiento el 27 de agosto de 2010.
Garantías recibidas
- Boletas en garantía a favor de SAAM S.A. tomadas por Detroit Chile para garantizar anticipos por la construcción de dos remolcadores de alta mar por un valor de US$12.828.200 con vencimiento 8 de abril de 2010.
- Boletas en garantía a favor de SAAM S.A. tomadas por Xerox de Chile S.A. para garantizar cumplimiento de contrato por un valor de 761 UF con vencimiento 31 de mayo de 2011.
D) AQUASAAM S.A.
Garantías Otorgadas:
- Hipoteca sobre terreno de 10,43 ha de fecha 28 de Agosto de 2002 y prenda industrial sobre taller de redes, galpón, lavadora de redes y planta de tratamiento de riles de fecha 4 de Abril de 2003, con el objeto de garantizar préstamo CORFO por UF 18.418, con un saldo a esta fecha de US$ 253.541.- - Hipoteca sobre terreno de 11,62 ha, lotes C y D (oficinas centrales) y prenda sobre galpón ubicado en lote C de fecha 1 de Sep-tiembre de 2004, con el objeto de garantizar préstamo CORFO por UF 30.130, con un saldo a esta fecha de US$ 474,038.-
E) CONCESIONARIA SAAM COSTA RICA S.A.
- Carta Fianza emitida por el Banco de Costa Rica S.A., para respaldar Garantía de Cumplimiento otorgada por la filial Con-cesionaria Saam Costa Rica S.A. al Instituto Costarricense de Puertos de Pacífico, cuyo monto asciende a US$246.316, con vencimiento el 18 agosto de 2010.
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F) SAAM SERVICIOS A LA INDUSTRIA HIDROBIOLOGICA LTDA
- Garantía emitida por Bank of América N.A., para respaldar emisión por parte de Avalon Risk Management Inc., de un NVOCC/OTI Bond (non vessel operating common carrier/Ocean Transportation Intermediary Bond) requerido por el FMC (Federal Maritime Comisión) para operar en tal calidad en los Estados Unidos de América por la filial Saam Servicios a la Industria Hidrobiológica Ltda., por un monto de US$150.000, con vencimiento el 27 de agosto de 2010.
G) IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A.
Garantías Otorgadas:
- Boletas de garantía emitida por Corpbanca a favor de la Empresa Portuaria Iquique, para garantizar el fiel cumplimiento de contrato de concesión, por un monto total de US$3.336.344, con vencimiento el 31 de octubre de 2010.
- Boleta de garantía emitida por Corpbanca a favor del Servicio Nacional de Aduanas para garantizar el cabal cumplimiento como almacenista habilitado, por un monto de UF 6.000, con vencimiento el 31 de marzo de 2010.
H) MUELLAJE I.T.I. S.A.
- Boleta de garantía emitida por Corpbanca, a favor de la Inspección Provincial del Trabajo de Iquique para garantizar el fiel cumplimiento de las obligaciones laborales y previsionales, por un monto de UF 9.601, con vencimiento el 31 de marzo de 2010.
I) INARPI S.A.
- Garantías emitidas por Atlas, a favor de la Corporación Aduanera Ecuatoriana, garantizando el pago de los derechos de internación de grúas y portacontenedores, internados a Ecuador en forma temporal en calidad de bien reexportable, como de operaciones portuarias por US$1.250.062, con distintos vencimientos, siendo el último el 18 de diciembre de 2010.
- Garantías emitidas por Atlas, a favor de la Corporación Aduanera Ecuatoriana, garantizando el cumplimiento de los tributos aduaneros, por concepto de almacenamiento temporal, por US$6.974.250 con distintos vencimientos, siendo el último el 24 de septiembre 2010.
J) INVERSIONES ALARIA S.A.
Garantías Otorgadas:
- Garantía a favor del Banco ABN AMRO REAL S/A, constituyéndose Inversiones Alaria S.A. en avalista, fiador y codeudor solidario hasta R$2.000.000, vigentes hasta el 31 de julio de 2010 por préstamo otorgado a la coligada Tug Brasil Apoio Por-tuario S.A.
- Fianza Corporativa a favor del Banco Nacional do Desenvolvimento Económico e Social - BNDES, constituyéndose como fiadora, principal pagadora y codeudor solidario de las obligaciones asumidas por la coligada Tug Brasil Apoio Portuario S.A. conforme el Contrato de Financiamiento Nros. 97.2.491.3.1 y 88.2.315.4.1, por la suma de US$ 18.249.664.- Se mantiene contragarantía de Libra Administración y Participaciones S.A. por el 50% de este valor.
- Fianza Corporativa a favor del Banco Nacional do Desenvolvimento Económico e Social - BNDES, constituyéndose como fiadora, principal pagadora y codeudor solidario de las obligaciones asumidas por la coligada Tug Brasil Apoio Portuario S.A. conforme el Contrato de Acuerdo de asunción de deuda N007.2.0853.1 por la suma de US$ 5,837,726.- Se mantiene contra-garantía de Libra Administración y Participaciones S.A. por el 50% de este valor.Ambas Fianzas con el Banco Nacional do Desenvolvimento Económico e Social - BNDES tienen vencimiento el 10 de Agosto 2023.
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- Fianza Corporativa a favor del Banco do Brasil S.A., constituyéndose como fiadora y principal pagadora del valor del Contrato de Financiamiento Mediante Apertura de Crédito Fijo con Recursos de la Marina Mercante nº 20/00503-2, por crédito cursado a la fecha por la suma de US$ 873.539.-
K) ECUAESTIBAS S.A.
Garantías Otorgadas:
- Garantías por Memoser, Colón, Constitución, Confianza, Atlas y Seg. Oriente y a favor de la Corporación Aduanera Ecuatoriana, como garantía por la internación temporal de remolcadores, lanchas, portacontenedores, tractocamiones y ramplas por un total ascendente a US$1.797.546 con distintos vencimientos, siendo el último el del 5 de diciembre de 2010.
- Garantías emitidas por Seg. Oriente y Atlas, a favor de la Corporación Aduanera Ecuatoriana, garantizando el pago de los derechos de internación de grúas Gottwald, internada a Ecuador en forma temporal en calidad de bien reexportable, como de operaciones portuarias por US$793.000, con distintos vencimientos, siendo el último el 27 de septiembre de 2010.
- Garantías emitidas por Memoser, Atlas, Confianza y Constitución a favor de la Autoridad Portuaria Guayaquil, Autoridad Portuaria Puerto Bolívar y Marina Mercante, garantizando el fiel cumplimiento de contratos por garantías bancarias y de com-pañías de seguros por US$108.760, con distintos vencimientos, siendo el último el 17 de diciembre de 2010.
Juicios:
- Demanda por responsabilidad solidaria en el fallecimiento de un ex trabajador, que prestaba servicios para Ecuaestibas S.A. a través de la empresa Roclamesej Cía. Ltda. (demandado principal). La cuantía demandada es de US$217.218 más intereses. Actualmente, en espera de sentencia.
- Demanda por liquidación de horas de sobretiempo y finiquitos efectuados por ex trabajadores por una cuantía de US$109.634. Los demandantes han apelado al fallo de primera instancia y el proceso pasará a segunda instancia.
- Demanda de ejecución de silencio administrativo por las impugnaciones que se presentaron ante la Corporación Aduanera Ecuatoriana por la importación de los remolcadores Tritón y R-22. La cuantía por ambos remolcadores es de US$357.429. Se espera prescripción.
L) SAAM DO BRASIL LTDA.
- 1) El año 1999 la empresa interpuso un recurso, en contra de la Fazenda Nacional, con el fin de suspender el pago de los impuestos PIS/COFINS que se calcula sobre ventas a empresas extranjeras cuyo valor actualizado a la fecha asciende US$ 781.225. Los asesores jurídicos que llevan dicho caso, han estimado como éxito posible.
- Mayor porcentaje del impuesto COFINS de 2% para 3% cuyo valor actualizado a la fecha asciende US$ 344.090. Los asesores jurídicos que llevan dicho caso, han estimado como pérdida probable.
- Fianza emitida por Banco Santander Banespa S/A, a favor de Banco Nacional do Desenvolvimento Econômico e Social - BNDES para respaldar las obligaciones asumidas por la coligada Tug Brasil hasta US$2.801.336 y con vencimiento 10 de marzo 2021.
M) KIOS S.A.
Garantías Otorgadas:
- Bonos del Tesoro entregados en garantía a favor de la Administración Nacional de Puertos, para garantizar obligaciones como operador portuario en Uruguay, según Decreto Nº413 del 1º de Septiembre de 1992, por un monto nominal de US$ 105.000.
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N) SAAM REMOLQUES S.A. de C.V.
Garantías Otorgadas:
- Fianzas emitidas por Afianzadora Sofimex S.A, a favor de las Administradoras Portuarias Integrales de Veracruz, Altamira, Tampico, Lázaro Cárdenas y Tuxpan, con vigencia anual y para garantizar cumplimiento de los contratos de concesión, por una suma total de US$ 730.396.-
- Garantía a favor de afianzadora Sofimex, constituyéndose SAAM Remolques S.A. de C.V. en fiador y codeudor solidario hasta US$ $2.051.034 a favor de Pemex Exploración y Producción para respaldar el fiel cumplimiento de las obligaciones contractuales de SAAM Remolcadores S.A. de C.V. con vencimiento el 5 de marzo de 2011.
O) FLORIDA INTERNATIONAL TERMINAL, LLC
- Cartas de Crédito emitidas por Bank of América N.A. a favor del Broward County, Port Everglades, USA, para garantizar el cumplimiento de las obligaciones emanadas del Contrato “Broward County Marine Terminal Lease and Operating Agreement” y cuyo monto asciende a US$490.000, con vencimiento el 18 de mayo 2010.
Adicionalmente al cierre del ejercicio 30 de diciembre 2009 y 2008 se presentan US$117.829 y US$ 375.258, respectivamente bajo el rubro provisiones y castigos.
Al 31 de diciembre 2009 tales provisiones corresponden a juicios y o demandas de Saam Internacional S.A., Logística Integral S.A. (Cosan), y otros.
Garantías Directas Saldos pendiente de pago a la fecha Deudor Activos comprometidos de cierre de los estados financieros Liberación de Garantías Acreedor de la garantía Nombre Relación Tipo de garantía Tipo Valor Contable 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2010 Activos 31/12/2011 Activos 31/12/2012 ActivosDEUTSCHE SCHIFFSBANK COMPAÑÍA SUD AMERICANA DE VAPORES S.A. NO HAY HIPOTECA NAVAL NAVE 8.457 7.215 9.455 1.120 NAVE 1.120 NAVE 1.120 NAVE
Garantías Indirectas
Saldos pendiente de pago a la fecha Deudor Activos comprometidos de cierre de los estados financieros Liberación de GarantíasAcreedor de la garantía Nombre Relación Tipo de garantía Tipo Valor Contable 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2010 Activos 31/12/2011 Activos 31/12/2012 ActivosAMERICAN FAMILY LIFE ASSURANCE COMPANY OF COLUMBUS TOLLO SHIPPING CO. S.A. COLIGADA FIANZA 0 259.572 265.869 HSN NORDBANK AG LIMARI SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 31.482 5.650 6.403 753 753 753 HSN NORDBANK AG LONGAVI SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 34.095 6.403 7.156 753 753 753 HSN NORDBANK AG CHACABUCO SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 42.611 8.408 9.342 934 934 934 HSN NORDBANK AG PAINE SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 57.189 11.138 12.375 1.238 1.238 1.238 HSN NORDBANK AG PUELO SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 58.020 11.138 12.375 1.238 1.238 1.238 HSN NORDBANK AG PALENA SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 58.377 11.170 12.411 1.241 1.241 1.241
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26. Restricciones a la gestión o indicadores financieros
Entidad Financiera Covenant Condición Dec/09 Dec/08
AFLAC Leverage Ratio Leverage Ratio no mayor que 1 (1) 0,80 0,50
Interest Coverage Ratio (ICR) Mínimo 2.5 (1) -24,02 2,52
Caja Mínima Mínimo MUS$ 50.000 (1) MUS$ 337.905 MUS$ 323.882
Banco de Chile Razón Endeudamiento (Individual) No mayor que 1 0,14 0,10
Razón Endeudamiento (Consolidada) No mayor que 1.2 0,90 0,63
Activos libres de gravámenes (Individual) Mayor que 1.3 16,01 16,10
Patrimonio (Neto) Mínimo MUS$ 350.000 MUS$ 590.641 MUS$ 824.305
DNB Nor Bank Leverage Ratio (2) Leverage Ratio no mayor que 1 N/A 0,67
Patrimonio Consolidado Neto Tangible (2) Mínimo MUS$ 350.000 N/A MUS$ 656.731
Caja Mínima (2) Mínimo MUS$ 50.000 N/A MUS$ 179.672
BNP Paribas S.A. (Mandated Lead Ar-ranger) y Crédit Industriel et Commercial (Co-Arrangers) (3)
Razón Patrimonio / Activos Mínimo 25% 31% N/A
Caja Mínima Mínimo MUS$ 100.000 MUS$ 309.824 N/A
BNP Paribas S.A. (Arranger) (5) Razón Patrimonio / Activos Mínimo 25% 31% N/A
Caja Mínima Mínimo MUS$ 100.000 MUS$ 309.824 N/ABNP Paribas S.A. (Mandated Lead Arranger) y The Export-Import Bank of Korea and Crédit Industriel et Commercial (Co-Arrangers) (3)
Razón Patrimonio / Activos Mínimo 25% 31% N/A
Caja Mínima Mínimo MUS$ 100.000 MUS$ 309.824 N/A
Banco de Crédito e Inversiones (4) Razón de Deuda Financiera neta / EBITDA Al 30 de Junio y 31 de Diciembre
Menor o igual a 3 veces 0,93 N/A
Corpbanca (5) Razón de Endeudamiento financiero neto / Patrimonio No mayor que 3 0,93 0,72
Razón de Cobertura del Serviciode la deuda No menor que 1 1,31 6,81
(1) La condición debe cumplirse al 31 de diciembre de cada año.(2) El contrato de crédito con DNB Nor Bank ASA fue terminado de común acuerdo entre la filial y el citado banco durante el mes de abril de 2009.(3) Créditos obtenidos en el año 2009.(4) Covenant calculado en base a los Estados Financieros Consolidados de SAAM. Crédito obtenido en el año 2009.(5) Covenant calculado en base a los Estados Financieros Consolidados de ITI.
27. - Cauciones Obtenidas de Terceros
Durante los período 2009 y 2008 la Compañía y sus filiales no han recibido cauciones de terceros.
28. - Moneda Nacional y Extranjera
ACTIVOS Monto MontoRubro Moneda 31/12/2009 31/12/2008Activos circulantes DISPONIBLE PESO CHILENO 3.238 2.545DISPONIBLE US DOLAR 49.974 19.456DISPONIBLE EURO 16.500 22.955DISPONIBLE YEN 255 168DISPONIBLE HONG KONG DOLAR 566 698DISPONIBLE LIBRA 969 1.398DISPONIBLE REAL 15.317 1.287DISPONIBLE YUAN 1.050 2.324DISPONIBLE PESO MEXICANO 563 DISPONIBLE OTRAS MONEDAS 12.564 8.530DEPÓSITOS A PLAZO PESO CHILENO 48.427 49.627DEPÓSITOS A PLAZO PESO MEXICANO 459 DEPÓSITOS A PLAZO US DOLAR 149.452 65.370DEPÓSITOS A PLAZO EURO 1.056DEPÓSITOS A PLAZO YUAN 304
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Monto Monto Monto MontoRubro Moneda 31/12/2009 31/12/2008DEPÓSITOS A PLAZO YEN 8DEPÓSITOS A PLAZO LIBRA 643 493DEPÓSITOS A PLAZO REAL 649 DEPÓSITOS A PLAZO OTRAS MONEDAS 548 3.310VALORES NEGOCIABLES US DOLAR 45 43DEUDORES POR VENTA PESO CHILENO 15.259 19.221DEUDORES POR VENTA US DOLAR 75.869 93.463DEUDORES POR VENTA EURO 15.709 23.326DEUDORES POR VENTA REAL 8.584 831DEUDORES POR VENTA YEN 343 187DEUDORES POR VENTA LIBRA 862 977DEUDORES POR VENTA HONG KONG DOLAR 931DEUDORES POR VENTA PESO MEXICANO 4.320 DEUDORES POR VENTA YUAN 3.299 496DEUDORES POR VENTA OTRAS MONEDAS 31.482 13.566DOCUMENTOS POR COBRAR PESO CHILENO 767 1.589DOCUMENTOS POR COBRAR US DOLAR 7.387 5.630DOCUMENTOS POR COBRAR EURO 463 324DOCUMENTOS POR COBRAR REAL 11 2DOCUMENTOS POR COBRAR OTRAS MONEDAS 103 DEUDORES VARIOS PESO CHILENO 10.046 9.184DEUDORES VARIOS US DOLAR 26.801 39.208DEUDORES VARIOS UF 70 DEUDORES VARIOS EURO 4.221 4.412DEUDORES VARIOS YEN 58 131DEUDORES VARIOS LIBRA 15 DEUDORES VARIOS YUAN 119 816DEUDORES VARIOS REAL 4.677 8.025DEUDORES VARIOS PESO MEXICANO 1.027 DEUDORES VARIOS OTRAS MONEDAS 2.022 13.316DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS PESO CHILENO 1.508 412DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS US DOLAR 7.062 10.566DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS EURO 470DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 981EXISTENCIAS PESO CHILENO 654 6.136EXISTENCIAS US DOLAR 6.038 7.142EXISTENCIAS PESO MEXICANO 1.434 EXISTENCIAS OTRAS MONEDAS 74 1.194IMPUESTOS POR RECUPERAR PESO CHILENO 7.722 21.667IMPUESTOS POR RECUPERAR US DOLAR 3.011 6.519IMPUESTOS POR RECUPERAR EURO 320 378IMPUESTOS POR RECUPERAR REAL 12.573 7.283IMPUESTOS POR RECUPERAR LIBRA 176 IMPUESTOS POR RECUPERAR HONG KONG DOLAR 123 IMPUESTOS POR RECUPERAR PESO MEXICANO 2.725 IMPUESTOS POR RECUPERAR OTRAS MONEDAS 1.171 3.760GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PESO CHILENO 11.027 13.433GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO US DOLAR 109.444 135.515GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO EURO 51.609 18.777GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO LIBRA 141 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO REAL 370 79GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO HONG KONG DOLAR 116 281GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PESO MEXICANO 770 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO OTRAS MONEDAS 163 1.256IMPUESTO DIFERIDO PESO CHILENO 10.347 8.625IMPUESTO DIFERIDO US DOLAR 1.218 1.687IMPUESTO DIFERIDO EURO 120 94IMPUESTO DIFERIDO LIBRA 91 IMPUESTO DIFERIDO REAL 234 IMPUESTO DIFERIDO PESO MEXICANO 342 IMPUESTO DIFERIDO OTRAS MONEDAS 371 669OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO 12.043 2.537OTROS ACTIVOS CIRCULANTES US DOLAR 30.243 139.040OTROS ACTIVOS CIRCULANTES EURO 94 287OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESO MEXICANO 12 OTROS ACTIVOS CIRCULANTES REAL 734 495OTROS ACTIVOS CIRCULANTES HONG KONG DOLAR 630 614OTROS ACTIVOS CIRCULANTES OTRAS MONEDAS 559 1.237
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Monto MontoRubro Moneda 31/12/2009 31/12/2008Activo fijo TERRENOS PESO CHILENO 45.169 37.429TERRENOS US DOLAR 6.882 6.724CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA US DOLAR 51.244 47.789CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA PESO CHILENO 63.044 42.009CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA EURO 57 57CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA LIBRA 298 CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA REAL 890 700CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA OTRAS MONEDAS 968 1.398MAQUINARIAS Y EQUIPOS US DOLAR 321.820 342.349MAQUINARIAS Y EQUIPOS PESO CHILENO 3.421 4.545MAQUINARIAS Y EQUIPOS EURO 5.929 5.911MAQUINARIAS Y EQUIPOS LIBRA 963 MAQUINARIAS Y EQUIPOS REAL 11.990 4.171MAQUINARIAS Y EQUIPOS YUAN 1.119 8MAQUINARIAS Y EQUIPOS PESO MEXICANO 903 MAQUINARIAS Y EQUIPOS OTRAS MONEDAS 2.412 5.501OTROS ACTIVOS FIJOS US DOLAR 362.429 317.172OTROS ACTIVOS FIJOS PESO CHILENO 3.182 14.635OTROS ACTIVOS FIJOS EURO 2.071 1.970OTROS ACTIVOS FIJOS HONG KONG DOLAR 3.881 3.785OTROS ACTIVOS FIJOS YUAN 453 1.857OTROS ACTIVOS FIJOS OTRAS MONEDAS 695 569DEPRECIACION US DOLAR (169.889) (191.702)DEPRECIACION PESO CHILENO (29.607) (14.273)DEPRECIACION HONG KONG DOLAR (3.176) (3.023)DEPRECIACION EURO (6.699) (6.193)DEPRECIACION LIBRA (1.173) DEPRECIACION REAL (10.169) (3.300)DEPRECIACION YUAN (1.129) (874)DEPRECIACION PESO MEXICANO (540) DEPRECIACION OTRAS MONEDAS (2.667) (4.601) Otros activos INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS PESO CHILENO 37.157 54.329INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS US DOLAR 155.003 151.342INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS EURO 30.911 27.134INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 45INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES PESO CHILENO 81 81INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES US DOLAR 27.614 23.283MENOR VALOR DE INVERSIONES PESO CHILENO 175 157MENOR VALOR DE INVERSIONES EURO 2.273 2.642MENOR VALOR DE INVERSIONES US DOLAR 37.187 39.707MAYOR VALOR DE INVERSIONES US DOLAR (1.097) (1.684)DEUDORES LARGO PLAZO PESO CHILENO 1.259 1.232DEUDORES LARGO PLAZO US DOLAR 22.716 19.029DEUDORES LARGO PLAZO UF 598 506DEUDORES LARGO PLAZO REAL 3.714 2DOCTOS Y CTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS LP US DOLAR 8.717 8.427IMPUESTO DIFERIDO LARGO PLAZO US DOLAR 57.982 IMPUESTO DIFERIDO LARGO PLAZO OTRAS MONEDAS 34 INTANGIBLES PESO CHILENO 612 499INTANGIBLES US DOLAR 89.427 89.393INTANGIBLES OTRAS MONEDAS 16 60AMORTIZACION PESO CHILENO (91) (49)AMORTIZACION US DOLAR (52.408) (48.565)AMORTIZACION OTRAS MONEDAS (5) (2)OTROS PESO CHILENO 40 836OTROS US DOLAR 75.012 71.155OTROS EURO 65 60OTROS REAL 3 OTROS UF 6 0OTROS OTRAS MONEDAS 1.770 Total Activos PESO CHILENO 245.480 276.406 US DOLAR 1.459.183 1.398.058 EURO 123.643 103.660 YEN 656 494 HONG KONG DOLAR 2.140 3.286 LIBRA 2.985 2.868 REAL 49.577 19.575 YUAN 4.911 4.931 PESO MEXICANO 12.015 0 OTRAS MONEDAS 50.510 52.559 UF 674 506
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Pasivos Circulantes Hasta 90 días 90 días a 1 año 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 RUBRO Moneda Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom. anualOBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO PESO CHILENO 31 12 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO UF 1 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO US DOLAR 137 173 700 583 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO EURO 1 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS A CORTO OTRAS MONEDAS 587 1 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PL UF 289 235 81 63 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PL PESO CHILENO 2.433 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS LARGO PL US DOLAR 5.001 6.906 10.983 3.346 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO DE LARGO PLAZO PORCION CORTO PL UF 6.932 5.730 0 DIVIDENDOS POR PAGAR PESO CHILENO 382 379 DIVIDENDOS POR PAGAR US DOLAR 1 DIVIDENDOS POR PAGAR EURO 847 DIVIDENDOS POR PAGAR OTRAS MONEDAS 143 982 CUENTAS POR PAGAR PESO CHILENO 14.706 26.845 2.533 CUENTAS POR PAGAR US DOLAR 277.579 168.212 5.531 CUENTAS POR PAGAR EURO 18.496 60.701 4 CUENTAS POR PAGAR LIBRA ESTERLINA 1.064 2.414 CUENTAS POR PAGAR REAL BRASILERO 2.398 10.750 CUENTAS POR PAGAR YEN 1.719 1.687 CUENTAS POR PAGAR HONG KONG DOLAR 149 2.652 CUENTAS POR PAGAR YUAN 8.143 CUENTAS POR PAGAR PESO MEXICANO 4.605 1.599 CUENTAS POR PAGAR OTRAS MONEDAS 30.340 65.508 1 DOCUMENTOS POR PAGAR PESO CHILENO 6 135 485 DOCUMENTOS POR PAGAR US DOLAR 2.557 342 260 DOCUMENTOS POR PAGAR EURO 150 119 ACREEDORES VARIOS PESO CHILENO 486 937 1 1 ACREEDORES VARIOS US DOLAR 105.387 10.934 1.763 ACREEDORES VARIOS EURO 36.412 2.138 ACREEDORES VARIOS REAL BRASILERO 70 ACREEDORES VARIOS LIBRA ESTERLINA 552 ACREEDORES VARIOS OTRAS MONEDAS 473 2.411 17 ACREEDORES VARIOS UF 10 8 ACREEDORES VARIOS PESO MEXICANO 1.030 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO CHILENO 77 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS US DOLAR 75.723 3.737 2.401 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS EURO 930 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 2.786 PROVISIONES PESO CHILENO 4.829 2.822 2.754 5.198 PROVISIONES US DOLAR 24.864 31.781 4.375 426 PROVISIONES EURO 1.595 892 PROVISIONES REAL BRASILERO 5.549 4.414 PROVISIONES HONG KONG DOLAR 467 222 PROVISIONES PESO MEXICANO 326 PROVISIONES OTRAS MONEDAS 613 1.674 275 RETENCIONES PESO CHILENO 3.492 2.876 RETENCIONES PESO MEXICANO 1.114 RETENCIONES US DOLAR 1.804 1.283 277 RETENCIONES REAL BRASILERO 132 453 RETENCIONES EURO 492 244 RETENCIONES OTRAS MONEDAS 884 1.916 891 4 IMPUESTO A LA RENTA PESO CHILENO 202 768 IMPUESTO A LA RENTA US DOLAR 4.610 1.413 157 IMPUESTO A LA RENTA EURO 208 1.750 IMPUESTO A LA RENTA LIBRA ESTERLINA 70 IMPUESTO A LA RENTA YUAN 10 109 IMPUESTO A LA RENTA HONG KONG DOLAR 3.234 26 IMPUESTO A LA RENTA REAL BRASILERO 6 6 IMPUESTO A LA RENTA OTRAS MONEDAS 2.348 949 IMPUESTO A LA RENTA PESO MEXICANO 268 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO PESO CHILENO 101 1.082 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO US DOLAR 171.637 57.877
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Pasivos Largo Plazo 31/12/2009
RUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 años Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anualOBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS UF 696 253 488 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS PESO CHILENO 13.178 17.571 9.185 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS US DOLAR 24.848 14.831 2.735 35.328 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS YEN 259.583 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (BONOS) UF 12.551 12.551 43.927 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 222 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO US DOLAR 409 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS US DOLAR 129 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO CHILENO 77 PROVISION LARGO PLAZO PESO CHILENO 1.395 1.492 412 4.902 PROVISION LARGO PLAZO US DOLAR 1.108 129 51 26 PROVISION LARGO PLAZO EURO 57 101 PROVISION LARGO PLAZO PESO MEXICANO 41 PROVISION LARGO PLAZO OTRAS MONEDAS 221 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 37 25 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO US DOLAR 1.908 4.787 199 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO REAL BRASILERO 3.203 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO PESO MEXICANO 3.638 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO OTRAS MONEDAS 377 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO UF 13.247 12.804 44.415 0 PESO CHILENO 14.832 19.088 9.597 4.979 US DOLAR 28.273 19.747 2.985 35.483 YEN 0 0 0 259.583 EURO 57 0 0 101 PESO MEXICANO 41 3.638 0 0 OTRAS MONEDAS 221 377 0 0 REAL BRASILERO 3.203 0 0 0
Hasta 90 días 90 días a 1 año 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 RUBRO Moneda Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom. anualINGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO YEN 599 296 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO REAL BRASILERO 6.968 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO EURO 8.059 41.100 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO OTRAS MONEDAS 14.361 8.131 OTROS PASIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO 6.929 16 22 OTROS PASIVOS CIRCULANTES US DOLAR 2.239 243 841 2.287 OTROS PASIVOS CIRCULANTES EURO 630 1.065 OTROS PASIVOS CIRCULANTES PESO MEXICANO 270 OTROS PASIVOS CIRCULANTES REAL BRASILERO 938 OTROS PASIVOS CIRCULANTES OTRAS MONEDAS 1.477 2.207 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO 24.312 45.206 3.256 7.766 UF 7.221 5.966 91 71 US DOLAR 671.539 282.901 24.887 9.043 EURO 66.042 109.787 4 0 OTRAS MONEDAS 51.226 86.565 1.184 4 LIBRA ESTERLINA 1.686 2.414 0 0 REAL BRASILERO 8.155 23.529 0 0 YEN 2.318 1.983 0 0 HONG KONG DOLAR 149 6.353 248 0 YUAN 10 8.252 0 0 PESO MEXICANO 7.613 0 1.599 0
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Pasivos Largo Plazo 31/12/2008RUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 años Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anualOBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS UF 412 559 172 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS PESO CHILENO 71 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS US DOLAR 20.384 9.115 13.102 31.633 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS YEN 265.869 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (BONOS) PESO CHILENO 61.033 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 137 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO US DOLAR 284 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS LARGO P US DOLAR 169 PROVISION LARGO PLAZO PESO CHILENO 1.291 551 1.256 4.508 PROVISION LARGO PLAZO US DOLAR 609 PROVISION LARGO PLAZO EURO 305 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO PESO CHILENO OTROS PASIVOS LARGO PLAZO US DOLAR 2.685 797 11.148 IMPUESTO DIFERIDO LARGO PLAZO PESO CHILENO 2.675 158 IMPUESTO DIFERIDO LARGO PLAZO US DOLAR 82 49 IMPUESTO DIFERIDO LARGO PLAZO OTRAS MONEDAS 57 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO UF 412 559 172 0 PESO CHILENO 65.136 780 1.256 4.508 US DOLAR 24.213 9.912 24.299 31.633 YEN 0 0 0 265.869 EURO 305 0 0 0 OTRAS MONEDAS 57 0 0 0
29. - Sanciones
Durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no hubo sanciones a la Compañía y sus filiales, ni a sus directores o gerentes, de parte de la Superintendencia de Valores y Seguros. Así mismo no ha habido sanciones significativas a la Compañía y sus filiales de otras entidades administrativas.
30. - Hechos Posteriores
Por los mismos juicios que en 2006 la Excelentísima Corte Suprema de Justicia y el Tribunal Constitucional de la República aceptaron los recursos de inaplicabilidad por inconstitucionalidad, y que durante el año 2007 la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Valparaíso emitió fallos anulando todo lo obrado (incluidos los embargos notificados en ese entonces), durante Enero 2010 el Servicio de Impuestos Internos y la Tesorería General de la República nuevamente iniciaron las acciones administrativas para cobrar las mismas liquidaciones de impuestos de los años 2003, 2004 y 2006 asociados a los juicios antes señalados.
Como parte de ese nuevo proceso, con fecha 24 de febrero de 2010, la Tesorería Regional de Valparaíso, aprovechando el feriado judicial, nuevamente ha recurrido al embargo de vehículos y propiedades de la empresa por $ 8.570.100.374.
Tanto la administración como sus asesores tributarios estiman que los argumentos entregados por la autoridad tributaria no proceden ni en el fondo ni en la forma, y reafirman la posición de la Compañía que ha mantenido durante los últimos ocho años al respecto, razón por la cual harán las gestiones judiciales a partir del 10 de marzo próximo.
Adicional a lo anterior, entre el 31 de diciembre de 2009 y la emisión de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido otros hechos significativos de carácter financiero o de otra índole que puedan afectar la adecuada presentación y/o la interpre-tación de los mismos.
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31. - Medio Ambiente
La Compañía, por la naturaleza de sus servicios, no incurre en desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, verificación y control del cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales y cualquier otro que pudiera afectar en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente.
32.- Cuentas por Pagar 31/12/2009 31/12/2008Rubros MUS$ MUS$Servicios Conjuntos y slots 29.047 73.770Gastos de operación naves 150.831 145.775Gastos por cuenta de representado 115.561 73.644Contenedores 39.212 23.994Administrativos 8.577 10.048Financieros 7.122 15.066Otros 7.841 7.148Totales 358.191 349.445
33.- Acreedores Varios
Esta cuenta al 31 de diciembre de 2009 incluye MUS$ 119.721 ( MUS$ 0 en 2008) que reflejan los créditos que se han ido acumulando con los armadores que suscribieron el acuerdo de Hamburgo en mayo recién pasado (Hechos Esenciales de fecha 28 de Mayo y 3 de junio). Dichos montos serán pagados a los armadores con los recursos que estos mismos aportarán y en la misma fecha de la suscripción y pago del aumento de capital de MUS$ 360 millones ya acordado con dichos armadores.
34. Remuneraciones al Directorio
a) Directores de Compañía Sud Americana de Vapores S.A.
Participación de la utilidad:
2009Durante el año 2009, los señores directores no percibieron participación en las utilidades debido a las pérdidas del año co-mercial 2008.
2008MUS$ 389,54 al Sr. Ricardo Claro V. y MUS$ 194,77 para cada uno de los señores: Luis Álvarez M., Arturo Claro F., Patricio García D., Jaime Claro V., Baltazar Sánchez G., Christoph Schiess S., Patricio Valdés P., Joaquín Barros F., Felipe Lamarca C., y Juan Andrés Camus C.
Dieta por asistencia a reuniones
2009MUS$ 1,56 al Sr. Jaime Claro V. y MUS$ 0,78 para cada uno de lo señores: Luis Álvarez M., Arturo Claro F., Patricio García D., Baltazar Sánchez G., Christoph Schiess S., Patricio Valdés P., Joaquín Barros F., Felipe Lamarca C., Juan Andrés Camus C. y Victor Pino T.
2008Los siguientes son los valores pagados a los señores: Ricardo Claro V. MUS$ 6,69; Luis Álvarez M. MUS$ 6,11; Arturo Claro F. MUS$ 3,95; Patricio García D. MUS$ 4,89; Jaime Claro V. MUS$ 5,62; Joaquín Barros B. MUS$ 4,85; Baltazar Sánchez G. MUS$ 4,86; Christoph Schiess S. MUS$ 4,55; Patricio Valdés P. MUS$ 4,86; Felipe Lamarca C. MUS$ 5,49; Juan Andrés Camus C. MUS$ 5,24 y Victor Pino T. MUS$ 0,49
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Por asistencia a Comité
2009Los siguientes son los valores pagados a los señores: Luis Alvarez M. MUS$ 5,40; Patricio García D. MUS$ 0,26; Juan Andrés Camus C. MUS$ 2,41 y Canio Corbo L. MUS$ 2,42.
2008Los siguientes son los valores pagados a los señores: Luis Alvarez M. MUS$ 5,19; Patricio García D. MUS$ 2,59 y Juan Andrés Camus C. MUS$ 2,29.
Por funciones distintas al cargo de Director durante el presente año no existió pago al señor Jaime Claro V., en el ejercicio anterior se pagó MUS$82,92
b) Directores de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A.
Por los conceptos que se detallan, registra los siguientes valores a los Directores:
Participación de la Utilidad:
2009Sr. Demetrio Infante F. MUS$ 222,65; Sr. Juan Antonio Alvarez A. MUS$ 9,28 y MUS$ 111,33 para cada uno de los señores: Jaime Claro V.,. Victor Pino T.., Baltazar Sánchez G., Luis Alvarez M., Patricio García D., Arturo Claro F., Joaquín Barros F., Ricardo Matte E. y al Sr. Alfonso Sweet S.
2008Sr. Demetrio Infante F. MUS$ 211,45; Sr. Jaime Claro V. MUS$ 124,95; Sr. Ricardo Claro V. MUS$ 105,73; Sr. Felipe Lamarca C. MUS$ 9,61; Sr. Patricio Valdes P. MUS$ 9,61 y MUS$ 115,34 para cada uno de los señores: Victor Pino T.., Baltazar Sánchez G., Luis Alvarez M., Patricio García D., Arturo Claro F., Joaquín Barros F., Ricardo Matte E. y al Sr. Alfonso Sweet S.
Dieta por Asistencia a Reuniones
2009Siguiente son los valores pagados a los señores. Demetrio Infante MUS$ 4,25; Víctor Pino T. MUS$ 3,69; Luis Álvarez M. MUS$ 3,72; Arturo Claro F. MUS$ 3,42; Jaime Claro V. MUS$ 5,70; Patricio García D. MUS$ 3,42; Baltazar Sánchez G. MUS$ 3,69; Alfonso Swett S. MUS$ 3,43; Juan Antonio Alvarez A. MUS$ 2,85; Joaquín Barros F. MUS$ 3,15 y Ricardo Matte E. MUS$ 3,68.
2008Siguiente son los valores pagados a los señores. Demetrio Infante MUS$ 7,04; Ricardo Claro V. MUS$ 2,41; Víctor Pino T. MUS$ 3,51; Luis Álvarez M. MUS$ 2,92; Arturo Claro F. MUS$ 2,97; Jaime Claro V. MUS$ 3,22; Patricio García D. MUS$ 2,93; Baltazar Sánchez G. MUS$ 2,89; Alfonso Swett S. MUS$ 3,22; Juan Antonio Alvarez A. MUS$ 0,25; Joaquín Barros F. MUS$ 3,52 y Ricardo Matte E. MUS$ 3,53.
c) Directores otras compañías
Se pagó por medio de la coligada Iquique Terminal Internacional S.A., la cantidad de MUS$ 5,60 (MUS$ 5,54.en el 2008) al Sr. Jaime Claro V.; MUS$ 6,82 (MUS$ 7,13 en el 2008) al Sr. Victor Pino T. y MUS$ 1,60 .(MUS$ 7,12 en el 2008) al Sr. Demetrio Infante F.
Por intermedio de la coligada AQUASAAM se pagó al Sr. Arturo Claro F. la cantidad de MUS$ 6,83 (MUS$ 5,73 en el 2008) y al Sr. Victor Pino T. la cantidad de MUS$7,45 (MUS$ 5,73 en el 2008)
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35. Depósitos a Plazo
Detalle 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$Banco Costa Rica 222 926 Banco Corpbanca 5.656 1.051 Banco Crédito e Inversiones 1.605 71 Banco Crédito Perú - Miami - 24 Banco de Chile - 464 Banco Santander - Brasil 120 545 Banco Santander - Mexico 513 5.160 Banco Santander - Santiago 2.082 43.039 Bank of America - New York - 2.742 Bank of America Security 22.896 6.452 Bank of China Shanghai Branch - 615 BNP Paribas 119.500 503 Bradesco CDB - Brasil 290 30 Brown Brothers Harriman - USA (1) 136 813 Citibank - Brasil - 1.220 Citibank - New York 12.112 1.466 China Merchants Bank 312 - HSBC - New York 4.628 47.784 Deutsche Bank Chile 15.807 - Inverlat - 438 Scotiabank - Chile 13.804 6.044 UTI Bank - India 495 781 Totales 200.178 120.168 (1) Cabe señalar que en el rubro Otros Activos Circulantes, se presentan MUS$ 28.036 que corresponden a colaterales en garantía. (2) Del mismo modo se presenta como Otros Activos Circulantes, pactos de compra con opción de retroventa por MUS$ 8.650.
36. - Gastos Pagados Por Anticipados Detalle 31.12.2009 31.12.2008 MUS$ MUS$ Existencias de combustible 75.327 71.912 Seguros 3.217 2.888 Arriendos de naves 69.548 64.454 Posicionamiento de naves y contenedores 1.479 925 Gastos operacionales en proceso 21.162 27.061 Otros 2.907 2.101 Totales 173.640 169.341
Pablo Manzi J. Rafael Ferrada M. Contador CSAV Group Gerente de Administración y Finanzas Juan Antonio Alvarez A. Gerente General
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ANALISIS RAZONADO
1.- Análisis Estados Financieros Consolidados
BALANCE GENERAL
Al 31 de diciembre de 2009, los Activos Totales aumentaron en MUS$ 89.431 con respecto a los existentes al 31 de diciembre de 2008, finalizando éstos en MUS$ 1.951.774. Esta variación se explica por los incrementos de MUS$ 50.158 en Activos Fijos y de MUS$ 55.612 en Otros Activos, los que fueron compensados en parte por la disminución en los Activos Circulantes de MUS$ 16.339.
La disminución de los Activos Circulantes de MUS$ 16.339 se explica principalmente por la disminución de los “Otros activos circulantes” por MUS$ 99.895, como consecuencia de la reducción de los depósitos en garantías que se mantenían en el año 2008 por las operaciones de cobertura de petróleo que se mantenían a esa fecha y que vencieron en el año 2009. Además, hubo una disminución en los “Impuestos por recuperar” por MUS$ 11.786, ya que producto de las pérdidas en la Compañía matriz no se provisionaron los Pagos Mensuales de Impuestos (PPM) y una disminución en los “Deudores varios” por MUS$ 26.036 producto del cobro de los seguros comprometidos por el siniestro en la MV Río Bueno y de la liquidación de operaciones de cobertura que quedaron pendientes al 31 de diciembre de 2008. Todo lo anterior se vio prácticamente compensado por el incremento en el disponible por MUS$ 121.645 de la compañía gracias al proceso de reestructuración implementado..
El aumento de los Activos Fijos por MUS$ 50.158 se explica principalmente por los incrementos en la cuenta “Otros activos fijos” por MUS$ 32.723, que corresponde en mayor medida a los pagos de construcción de cascos de naves portacontenedores por MUS$ 31.105, anticipo por construcciones de remolcadores por MUS$ 15.876 y obras y construcciones en curso en puertos por MUS$ 3.402, los que fueron compensados en parte por traspasos de esta cuenta a la cuenta “Maquinarias y equipos”. Además se observó, incrementos de la cuenta “Construcciones y obras de infraestructura” por MUS$ 24.548 que corresponde básicamente a construcciones y ampliaciones en terminales y en depósitos de contenedores y bodegas. Los incrementos antes mencionados se vieron compensados parcialmente por la disminución de la cuenta “Maquinarias y equipos” por MUS$ 13.928 producto de las ventas de las motonaves Río Blanco, Río Enco, Pacific Winner y Pacific Runner. Esta última disminución fue compensada en parte con la adquisición de remolcadores, grúas portacontenedores y de equipos de utilización portuaria.
El aumento de MUS$ 55.612 en “Otros activos” se explica principalmente por el aumento de “Impuestos diferidos de largo plazo” por MUS$ 58.016, producto de las pérdidas generadas en el período, por el incremento en la cuenta “Inversiones en otras sociedades” por MUS$ 4.331 y por un incremento en la cuenta “Deudores de largo plazo” por MUS$ 7.518. Lo anterior fue compensado parcialmente con la disminución en la cuenta “Inversiones en empresas relacionadas” por MUS$ 9.779, ma-yoritariamente como consecuencia de la venta de la inversión en Agencias Universales por MUS$ 27.563, monto que se vio disminuido en parte, por los resultados de los últimos doce meses de las inversiones.
El Pasivo Circulante aumenta en MUS$ 281.700 con respecto al 31 de diciembre de 2008. Este aumento se explica principal-mente por el incremento en la cuenta “Acreedores varios” y “Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas” como consecuencia de los créditos que se han ido acumulando con aquellos armadores que suscribieron el acuerdo de Reestructuración firmado en Hamburgo en mayo de 2009. Dichos montos serán pagados a los armadores con los recursos que estos mismos aportarán y en la misma fecha de la suscripción y pago del aumento de capital de US$ 360 millones ya acordado con dichos armadores. También se observó un incremento en la cuenta “Ingresos percibidos por adelantados” producto de un incremento en el nivel de actividad (aumentos de volúmenes y tarifas) en el último trimestre del año.
Los Pasivos de Largo Plazo aumentaron en MUS$ 43.560 respecto de diciembre de 2008. El incremento en “Obligaciones con bancos” de MUS$ 37.379 es consecuencia de nuevos créditos obtenidos con el Banco de Crédito e Inversiones por MUS$ 40.000, con Corpbanca por MUS$ 13.375, con Banco Santander por MUS$ 7.000 y con BNP Paribas por MUS$ 4.277. Este incremento fue compensado principalmente por los traspasos a corto plazo de algunas obligaciones y por otra por las amorti-zaciones de los créditos DnB Nor Bank ASA por MUS$ 6.671, Deutsche Shiffsbank por MUS$ 1.120, Banco Santander por MUS$ 6.894, Corpbanca MUS$ 2.273, y BNP por MUS$ 3.133. También esta cuenta se vio disminuida por la variación del Yen frente al dólar en MUS$ 6.286 entre ambos períodos. El incremento en la cuenta “Obligaciones con el público de largo plazo”, por MUS$ 7.996 es producto de la significativa revalorización del dólar frente al peso chileno aún cuando se amortizaron UF 9.436 durante el 2009. Por otra parte, se observó una disminución de las “Provisiones de largo plazo” por MUS$ 1.415.
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El patrimonio de la Compañía disminuyó en MUS$ 233.664 respecto de Diciembre de 2008, como consecuencia de la pér-dida del ejercicio por MUS$ 668.863, compensado por el aumento de la cuenta Otras Reservas por MUS$ 22.384 y por los aumentos de capital de MUS$ 412.815
ESTADO DE RESULTADOS
El resultado del año 2009 presenta una pérdida de MUS$ 668.863, lo que representa una disminución en los resultados de MUS$ 630.246 con respecto a la pérdida de MUS$ 38.617 registrada en igual período de 2008.
Los ingresos consolidados para el período alcanzaron a MUS$ 3.027.860, lo que representa una disminución de MUS$ 1.858.981 ó 38% en comparación a los obtenidos en el mismo período del año 2008. Esta significativa caída de las ventas se explica íntegramente por los efectos de la aguda crisis que atraviesa la economía mundial, lo que se ha traducido en: (i) una importante disminución del volumen transportado como consecuencia de la fuerte contracción en la demanda de transporte, y (ii) en una significativa caída en los precios promedio de fletes como consecuencia de la creciente sobreoferta de capacidad existente hoy en la industria.
De esta forma, al comparar resultados acumulados a Diciembre de 2009 con el año anterior se debe tener presente el fuerte impacto de la grave crisis por la que el mundo todavía atraviesa.
Esta crisis ha reducido muy significativamente el comercio mundial, y para la industria del transporte de carga ha sido de una magnitud sólo comparable con la Gran Depresión del siglo pasado. CSAV, al igual que la totalidad de la industria de transporte de carga en contenedores, se ha visto muy afectada. Las tarifas promedio de fletes han mostrado una fuerte caída, las que han sido compensadas sólo en parte por las disminuciones en los costos de combustibles observadas durante el primer semestre del presente año. Durante el período el volumen transportado por la Compañía alcanzó a 1,79 millones de teus de arrastre, lo que representa una caída significativa del 18% respecto del volumen transportado en el año anterior, mientras que el precio promedio por Teu también mostró una disminución muy significativa al caer 26% respecto del 2008.
Los tráficos de línea operados por CSAV desde la Costa Oeste de América del Sur al Asia, Europa y Norteamérica si bien mos-traron una caída moderada en el volumen transportado, experimentaron una significativa reducción en los precios promedio de fletes respecto a los del año anterior. Por otra parte, los tráficos operados desde la Costa Este de Sudamérica a la costa Atlántica de Norteamérica, Europa, África y Asia mostraron una caída en el volumen transportado y una significativa reducción en sus precios promedio de fletes. Por otra parte el transporte de automóviles y de graneles sólidos mostraron una disminución en sus volúmenes transportados, pero lograron ajustarse a la crisis de los mercados gracias a su enfoque en nichos de negocios rentables y flexibilidad operacional.
Norasia Container Lines Ltd, la filial que ofrece servicios en los tráficos Este-Oeste, unos de los más afectados por la actual crisis, mostró al mismo tiempo caídas muy importantes en el volumen transportado y en sus precios promedio de flete. Como consecuencia de lo anterior, durante el primer trimestre de 2009, CSAV informó la suspensión del servicio entre Asia y el Norte de Europa.
Companhia Libra de Navegaçao (Brasil) y Compañía Libra de Navegación (Uruguay), filiales que ofrecen principalmente servicios de contenedores desde y hacia la Costa Atlántico de Sudamérica, también mostró caídas importantes en los volúmenes transportados y bajas en sus precios de fletes.
Por otra parte, CSAV Panamá, filial dedicada al transporte de la carga refrigerada, mostró una favorable evolución, logrando mantener tanto el volumen transportado como los precios promedio de flete respecto del año anterior, todo esto a pesar de una mayor competencia de los servicios de transporte de carga refrigerada en contenedores y de la crisis internacional.
La filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM) que ofrece servicios portuarios de estiba y desestiba, de remolcadores, de agenciamiento marítimo y de depósito y maestranza de contenedores entre otros, en diversos puertos de Norte, Centro y Sudamérica - a pesar de la crisis mundial y de las menores ventas - mostró un favorable desempeño, aunque inferior al año anterior.
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Los Costos de Explotación disminuyeron en MUS$ 1.330.709 ó 28%, alcanzando a MUS$ 3.357.844. Esta disminución en los costos se explica por la disminución en la actividad de la Compañía, la caída en el precio del combustible, lo que pudo compensar en parte la significativa caída de los precios promedio de fletes, y por las mejoras de eficiencia logradas en la ope-ración de la Compañía.
Los Gastos de Administración y Ventas del ejercicio alcanzaron a MUS$ 269.686 lo que representa una disminución de MUS$ 62.113 ó 19% respecto a los observados en el igual período del ejercicio anterior. Esta disminución se explica principalmente por los procesos de reorganización y eficiencia que ha desarrollado la Compañía durante los últimos meses, así como por las menores comisiones de ventas pagadas a las agencias.
Con todo lo anterior el Resultado Operacional muestra una pérdida de MUS$ 599.670 superior en MUS$ 466.159 ó 349% a la pérdida de MUS$ 133.511 registrada en igual período de 2008.
Es importante hacer notar que, el análisis del Resultado de Explotación debe leerse en conjunto con los capítulos Riesgos de Mercado y Situación de Mercado.
El Resultado Fuera de Explotación presentó una pérdida de MUS$ 107.250, lo que representa una disminución significativa respecto de la utilidad de MUS$ 121.520 obtenida a diciembre de 2008. Esta variación se explica principalmente por (i) el importante aumento en los Otros egresos fuera de la explotación de MUS$ 98.340 que se explica casi íntegramente por la mayor pérdida por contratos de cobertura de combustibles por MUS$ 98.361, y (ii) por los menores Otros Ingresos Fuera de explotación por MUS$ 115. 473 que se explican principalmente por las menores utilidades en contratos de derivados.
En el año 2009 el impuesto a la Renta positivo alcanzó a los MUS$ 40.281, el que se compara con el gasto de MUS$ 18.344 en el 2008. Esta variación se explica principalmente por la disminución en los resultados.
Los principales indicadores a diciembre de 2009 han tenido el siguiente comportamiento:
INDICES DE LIQUIDEZ
- Liquidez Corriente: Este índice disminuye fuertemente con respecto al mismo período del año anterior debido básicamente, a que la disminución en los activos circulantes (MUS$ 16.339) es muy significativa, en adición al fuerte incremento de los pasivos circulantes (MUS$ 281.700).
- Razón Acida: Este índice se incrementa en 0,4 puntos en relación al mismo período del año anterior, debido al incremento de los recursos disponibles (MUS$ 121.645) que se vio compensada en parte por el incremento en los pasivos circulantes.
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
- Endeudamiento: Este índice tiene un incremento de 1,04 puntos porcentuales en relación a diciembre 2008, debido a que la disminución en el patrimonio (producto de los resultados de los últimos 12 meses netos del aumento de capital y de los divi-dendos distribuidos de ciertas filiales a terceros) es mayor que el incremento en los pasivos exigibles.
- Endeudamiento de Corto Plazo: El índice de endeudamiento de corto plazo aumenta levemente en comparación con Diciem-bre 2008 debido básicamente a que el incremento en los pasivos circulantes es mayor proporcionalmente al incremento de la deuda total.
- Endeudamiento de Largo Plazo: A diferencia del índice anterior, éste disminuye levemente debido que el aumento de la deuda de largo plazo, es inferior en comparación con el aumento de la deuda total.
- Cobertura de Gastos Financieros: Este índice disminuye y se hace negativo producto de los menores resultados del año 2009, en comparación con los resultados del mismo período del año anterior.
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INDICES DE RENTABILIDAD
- Rentabilidad del Patrimonio: Este índice disminuye en relación al mismo período del año anterior debido a la disminución en los resultados del 2009.
- Rentabilidad del Activo: Este índice disminuye en relación al mismo período del año anterior debido a la disminución en los resultados del 2009.
- Rendimiento Activos Operacionales: Este índice disminuye fuertemente en relación al mismo período del año anterior debido a la disminución en los resultados del 2009.
- Retorno de Dividendos (cifras en US$, centavos): Se hace cero, dado que no se han distribuido dividendos en los últimos doce meses.
- Resultado por Acción (cifras en US$, centavos): Este índice se hace negativo, básicamente por la disminución en los resul-tados entre ambos períodos y por el incremento de acciones suscritas y pagadas en el período 2009 en comparación con el mismo período del año anterior
- Valor Bursátil de la Acción (cifras en $): El valor de la acción disminuyó en $ 44,82 en relación a diciembre del 2008 que-dando al 31 de diciembre de 2009 en $ 370,18
2. - Diferencia entre valores Económicos y de Libros de los Activos
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido preparados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados y normas generales y específicas de la Superintendencia de Valores y Seguros, organismo bajo cuya fiscalización se encuentra la Compañía. Debido a la magnitud de la crisis que experimenta la industria naviera, es difícil determinar en la actualidad la relación real entre el valor libro de los principales activos de la Compañía y el valor comercial de los mismos, debido a la falta de liquidez (escaso número de transacciones) del mercado de compraventa de naves. Aunque el valor comercial de ciertos tipos de naves muestra actualmente una tendencia a la baja, la falta de liquidez antes mencionada hace que estas transacciones sean poco representativas y por ende no necesariamente reflejen el valor real de las naves, así como tampoco la tendencia de mediano y largo plazo.
3.- Situación de Mercado
La economía mundial experimentó durante el año 2009, la mayor crisis de las últimas décadas. Si bien hay crecientes signos positivos, la recuperación en nuestro negocio principal será más lenta que la de la economía mundial, por la sobreoferta de naves en operación y en construcción existente al comienzo de la crisis.
La crisis tuvo un fuerte impacto en el comercio mundial y en consecuencia en el negocio principal de CSAV, que es el trans-porte en contenedores. El año 2009, por primera vez en la historia del transporte en contenedores, mostró una disminución. El impacto de esta caída es especialmente fuerte en un negocio que había venido creciendo por décadas a tasas promedio cercanas al 10%. Durante los últimos meses ha habido un repunte en los volúmenes transportados por CSAV, como puede observarse en las cifras que publicamos mensualmente en nuestra página web, pero es prematuro señalar que la crisis ha terminado en nuestro negocio.
Como señalábamos, el negocio de transporte en contenedores se recuperará con rezago respecto de la economía mundial porque a los problemas de demanda, hay que agregar problemas de oferta de difícil solución en el corto plazo. En efecto, las decisiones de construcción de naves son de largo plazo y la presente crisis encontró al sector con órdenes de construcción vigentes cerca-nas al 60% de la capacidad instalada. Dado que se han entregado naves portacontenedores recientemente y que en los últimos meses no hay nuevas órdenes, esa cifra ha disminuido pero sigue siendo una cifra muy considerable, especialmente teniendo en cuenta que hay capacidad ociosa a flote en estos momentos. Se ha negociado la demora, cancelación o transformación de algunas órdenes de construcción vigentes, el desguace de naves está aumentando y no hay nuevas órdenes de construcción, lo que mejora al menos parcialmente las perspectivas. En lo inmediato, también contribuye a restablecer el equilibrio de corto plazo la detención de naves que no están operando, pero esto último obviamente es transitorio.
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La combinación de disminución de demanda y sobreoferta se tradujo en una disminución de volumen y en una baja de tarifas, que son los factores determinantes en el caso de CSAV para la disminución de los ingresos de explotación en 2009. Estos mismos factores también incidieron en una baja en la utilización de las naves en operación, lo que dificulta la disminución de costos.
En un análisis muy resumido de las cifras más importantes de CSAV, la evolución de los factores expuestos se ha traducido en que, al comparar el año 2009 con el año anterior, observamos por una parte, una caída en los ingresos de explotación de alrededor de 1.860 millones de dólares y por la otra, una baja de costos de aproximadamente 1.400 millones de dólares (in-cluyendo costos de explotación y gastos de administración y ventas). Por lo mismo, el resultado de explotación se deterioró en aproximadamente 460 millones de dólares respecto del año anterior.
En otras palabras, se produjo una caída del ingreso de enorme magnitud y aún cuando hemos realizado grandes esfuerzos de baja de costos, éstos fueron insuficientes para compensar la baja de ingresos descrita. Si bien hay que reconocer que parte importante de la disminución de costos obedece a la caída del precio del petróleo, también cabe destacar que sobre el 60% de la reducción de 1.400 millones antes señalada, corresponde a otros conceptos.
En la Fecu a septiembre, señalábamos que lo probable es que continuaríamos con pérdidas importantes no sólo el cuarto trimestre de 2009, sino también durante el ejercicio 2010. Nuestro pronóstico para el año 2010 ha cambiado con un sesgo favorable, pero existe todavía una incertidumbre importante, por lo que la tendencia positiva puede revertirse. Las razones para nuestro cambio favorable de expectativas obedecen tanto a una mayor fortaleza de la demanda por transporte, como a un ajuste de la oferta de cierta relevancia, las que se suman a una mayor eficiencia de CSAV. Por lo mismo, y aún cuando está muy lejos de ser un hecho cierto, es posible que la Compañía alcance el punto de equilibrio durante el ejercicio 2010.
En efecto, se observa una recuperación en la demanda por transporte en contenedores. En algunos mercados, se ha alcanzado o está próximo a alcanzarse un volumen de arrastre similar al previo a la crisis. Junto con el aumento de volumen y como consecuencia del mismo, las tarifas se han ido recuperando gradualmente, aunque todavía son insuficientes y distan bastante de las existentes antes del inicio de la crisis. Sin embargo, hay visiones distintas e incertidumbre acerca de si la recuperación de volumen es un fenómeno transitorio que obedece a reposición de inventarios y que posteriormente se debilitará, o se trata de algo más permanente por una recuperación más rápida y sostenida de la economía y de la demanda global.
En lo que se refiere a la oferta de naves, en lugar de órdenes por un 60% de la capacidad instalada, la cifra actual es de alrede-dor de 40% y la entrega de las mismas tendrá lugar en un período mayor al convenido en los contratos originales. Asimismo, la oferta latente de naves detenidas, que llegó a cerca de 600 naves, en la actualidad es de aproximadamente 500 naves y la tendencia, al menos por ahora, es a seguir disminuyendo. Por primera vez en muchos meses la capacidad de naves detenidas es levemente inferior al 10% de la flota. La cancelación de órdenes de construcción, postergación de los plazos de entrega, desguace y conversión de órdenes de naves portacontenedores en otro tipo de naves han jugado un rol significativo en la dis-minución de la sobreoferta de mayor magnitud que el que todos los analistas expertos en la industria preveían hace no mucho tiempo atrás. Pero probablemente, tiene un impacto aún mayor, la disminución de la velocidad de operación de las naves que han adoptado la mayoría de las navieras. La baja de velocidad presenta ventajas de eficiencia energética y medioambiental y, lógicamente, disminuye la sobreoferta de naves.
La característica más importante del escenario actual es la incertidumbre. De confirmarse y profundizarse las tendencias descri-tas, CSAV podría alcanzar el punto de equilibrio en el ejercicio 2010. Sin embargo, es perfectamente posible que la tendencia se revierta, en cuyo caso recobraría vigencia nuestro pronóstico anterior. Las operaciones de nuestra filial SAAM están mucho menos expuestas en sus resultados a los vaivenes de la demanda mundial por transporte, aunque también se ha visto afectada por la crisis y si bien mantuvo resultados positivos en el ejercicio 2009, fueron muy inferiores a los del año anterior.
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4. - Análisis de los Flujos de Fondos
Durante el ejercicio 2009 la variación neta del efectivo y efectivo equivalente mostró un incremento de MUS$ 122.881. Cabe destacar que este valor está disminuido por el efecto de los colaterales en garantía que cubren derivados operacionales por un monto de MUS$ 28.114 (MUS$ 134.840 en 2008), lo que implica que la variación de los últimos doce meses, excluido ese efecto, alcanzó a MUS$ 16.185, variación explicada en parte por el proceso de Reestructuración Financiera en el que se encuentra la compañía (Ver Nota N° 2 z), Nota N° 20 y Nota N° 24)
En relación a lo anterior, es importante hacer notar que el flujo neto negativo originado por las actividades de la operación por MUS$ 276.145 es menor al mismo flujo neto del año anterior en MUS$ 84.058, sin embargo, esta diferencia durante el presente año se habría incrementardo fuertemente si no se hubiese realizado el acuerdo de Hamburgo, donde se le ha retenido pagos a los dueños de naves por montos cercanos a los US$ 200 millones. Este flujo se compara también con un flujo negativo de MUS$ 192.087 obtenido en el mismo período del año anterior.
Las actividades de financiamiento generaron un flujo positivo de MUS$ 441.760, superior al flujo positivo alcanzado durante el mismo período del 2008 de MUS$ 19.174. Durante el año 2009 se obtuvo préstamos por MUS$ 65.575 (MUS$ 35.790 en el 2008), se realizaron amortizaciones por MUS$ 21.241 (MUS$ 13.573 en el 2008) y se aumento el capital en MUS$ 413.031.
Las actividades de inversión presentan un flujo negativo de MUS$ 45.004, el que se compara con el flujo negativo de MUS$ 229.833 del año 2008. Los principales desembolsos fueron las compras de activos fijos por MUS$ 91.597 como consecuencia de: el pago de anticipos por construcciones de naves portacontenedores por MUS$ 31.105, la construcción y ampliación de terminales portuarios por MUS$ 24.548, la compra y construcción de maquinarias y equipos de atención portuaria por MUS$ 25.940 y de varias otras adquisiciones y construcciones menores por MUS$ 10.004, las que se vieron compensadas en parte por la venta de inversiones permanentes, correspondiente a 211.311.092 acciones que se mantenía en la coligada Agencias Universales S.A.
5.- Análisis de los Riesgos de Mercado
Damos por reproducido lo expuesto en el capítulo sobre Situación de Mercado. El principal riesgo a que está expuesta la Com-pañía es a la posibilidad de un debilitamiento de la demanda por transporte en contenedores, agravado por la sobreoferta de naves que aún subsiste, con los consiguientes efectos en los ingresos, resultados y financieros en general.
Respecto del petróleo, éste experimentó una sostenida tendencia al alza entre enero de 2007 y julio de 2008. Si bien no es propiamente el combustible utilizado por CSAV, el más conocido que es el WTI, aumentó desde 50 USD/barril hasta 145 USD/barril en ese período. Desde su máximo en julio de 2008, el precio del petróleo experimentó una fuerte caída hasta niveles de 45-50 USD/barril al cierre del primer trimestre del año 2009, y un nuevo aumento a niveles de 80 USD/barril recientemente. El principal riesgo del petróleo es la enorme volatilidad de precios de que dan cuenta las fluctuaciones señaladas. Para morigerar esta volatilidad, CSAV ha tenido coberturas que han generado resultados favorables en años anteriores y que para el 2009 (ver nota Contrato Derivados) generó pérdidas importantes, que son el principal factor que explica las pérdidas en el resultado fuera de explotación, debiendo notarse en todo caso que estas pérdidas están fuertemente concentradas en el primer trimestre del año.
Respecto de los riesgos de variabilidad de la tasa de interés, la Compañía mayoritariamente tiene contratados bonos y créditos de instituciones financieras a tasa de interés fija.
Riesgos de tipo de cambio. La Compañía tiene la mayor parte de sus ingresos y costos operacionales en dólares estadounidenses, y en menor medida en pesos chilenos, reales brasileros y euros, entre otras monedas. Estas últimas monedas han presentado una gran volatilidad a partir del último trimestre de 2008.
Los activos y pasivos, en general están denominados en dólares estadounidenses. Sin embargo, existen activos y pasivos en otras monedas, los cuales se detallan en informe de Apertura de Moneda Nacional y Extranjera en las notas de los estados financieros (Nota 28) y durante el último trimestre estuvieron expuestas a la volatilidad antes señalada.
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ANALISIS RAZONADO
Indices Financieros del Balance Consolidado 31/12/2009
A: Dec/09 Dec/08
Liquidez Corriente = Activos Circulantes 0,906 1,367 Pasivos Circulantes
Razón Acida = Recursos Disponibles 0,346 0,304 Pasivos Circulantes
Endeudamiento = Total Pasivo Exigible 2,276 1,236 Patrimonio
= Deuda Corto Plazo 0,648 0,579 Deuda Total
= Deuda Largo Plazo 0,352 0,421 Deuda Total
Cobertura Gastos Financieros = Resultado antes de Impuestos e Intereses (19,971) 0,718Gastos Financieros
Rentabilidad Patrimonio = Resultado del Ejercicio (0,945) (0,045)Patrimonio Promedio
Rentabilidad del Activo = Resultado del Ejercicio (0,351) (0,020)Activos Promedio
Rendimiento Activos Operacionales = Resultado Operacional del Ejercicio (0,842) (0,225)Activos Operacionales Promedio ( 1 )
Retorno de Dividendos = Dividendos Pagados en los últimos 12 meses 0,000 6,952 (Cifras en centavos de dólares) Precio de Mercado de la Acción
Resultado por Acción = Resultado del Ejercicio (44,645) (5,018)(Cifras en centavos de dólares) Número de Acciones
Valor Bursátil de la Acción 370,18 415,00 (Cifras en pesos)
( 1 ) Se consideran Activos Operacionales Maquinarias y equipos, y otros activos fijos.
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Total de Activos (Cifras en millones de dólares) A: Dec/09 Dec/08 Circulantes 790,002 806,341Fijos 664,771 614,613Otros Activos 497,001 441,389Total de Activos 1,951,774 1,862,343 Aumentos/Disminuciones por: Enero a: Dec/09 Dec/08 Activos Fijos: Compras 91,597 216,984 Ventas 15,964 3,749Inversiones en Filiales: Inversiones 0,59 25,419 Resultados Netos 29,741 44,089 Transportes en miles de ton pagantes 24,873 30,008 Estado de Resultados (Cifras en millones de dólares) Ingresos de Explotación: Sector Naviero 2,750,245 4,617,840Sector Portuario, Agenciamiento y Otros 277,615 269,001Costo de Explotación: Sector Naviero (3,158,078) (4,503,837)Sector Portuario, Agenciamiento y Otros (199,766) (184,716)Costo de : Administración (269,686) (331,799) Financiero (33,709) (42,525)Resultados: Operacional (599,670) (133,511) No Operacional (107,250) 121,520 RAIIDAIE ( 2 ) (632,767) 66,694Impuesto a la Renta 40,281 (18,344)Pérdida/Utilidad (668,863) (38,617)
( 2 ) Resultado antes de impuesto, intereses, depreciación, amortización e ítems extraordinarios
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HECHOS RELEVANTES
1.) Acuerdos de aumento de Capital.
A) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 30 de enero de 2009, se acordó:
a.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 80.098.707 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 206.559.229,48, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
b.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 44.846,73, del capital pagado;
c.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 206.514.382,75, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 406.514.382,75, dividido en 1.128.353.401 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 200.000.000, se enterará mediante la emisión de 358.835.149 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por par-cialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 30 de enero del año 2012.
B) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 18 de agosto de 2009, se acordó: a.- Ratificar todos y cada uno de los acuerdos relacionados con el capital de la Compañía adoptados en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 30 de enero pasado;
b.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de enero de 2009, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 46.835.149 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 351.559.949,56, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
c.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 52.918,18, del capital pagado, de modo que éste quede en USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 651.507.031,38, dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 300.000.000, se enterará mediante la emisión de 530.091.529 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por par-cialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto del año 2012.
El precio de las acciones será de $327 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme a la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas;
e.- Eliminar el artículo segundo transitorio por haber perdido su vigencia; y
f.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la materiali-zación de las decisiones resueltas en esta junta.
C) En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 18 de diciembre de 2009, se acordó:
a.- Dejar constancia que no procede pronunciarse sobre deducir un menor valor de colocación del capital de la Compañía, toda vez que no se ha producido menor valor alguno con la colocación parcial de acciones efectuada hasta esta fecha con cargo al aumento de capital de la Compañía aprobado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009.
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b.- Mantener íntegramente vigente el aumento de capital de la Compañía acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009, en la parte pendiente de colocación.
c.- Hacer presente que conforme a lo dispuesto en la Circular 1.370, de 1998, con sus modificaciones, no procede que los costos de emisión y colocación de las acciones del aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 18 de agosto pasado, sean deducidos del capital social, ya que procede en esta oportunidad que sean deducidos de la cuenta “Sobreprecio en venta de acciones propias” producida con motivo del mismo aumento de capital.
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 651.507.031,38 dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal -del cual USD 587.315.364,90 se encuentra íntegramente suscrito y pagado y el saldo, por USD 64.191.666,48, se suscribirá y pagará dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto de 2012- a la cantidad de USD 1.011.507.031,38, dividido en 1.929.995.861 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 360.000.000, se enterará mediante la emisión de 318.386.080 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de diciembre del año 2010;
El precio de suscripción de las acciones será de USD 1,1307027 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas.
e.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones que resueltas en esta Junta.
2.) Carta Gerencia General del 13 de marzo de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso Segundo del Artículo 100 de la Ley No. 18.045, informo a vuestra Su-perintendencia, en carácter de Hecho Esencial, que con fecha de hoy, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) ha otorgado mandato exclusivo a HSH Corporate Finance GmbH (“HSH CF”), compañía miembro del grupo empresarial de HSH Nordbank AG, Hamburgo - el banco con mayores activos y participación en el negocio naviero mundial - con el propósito de obtener asesoría y ayuda en la ejecución de un nuevo plan de negocios que permita a la Compañía enfrentar de una mejor manera la difícil situación del mercado naviero.
Las tareas fundamentales a desarrollar con la asistencia de HSH CF comprenden, entre otras, la evaluación de los diferentes servicios, sus rentabilidades y perspectivas a corto y mediano plazo, la evaluación de la conveniencia de la venta o disposición de activos no esenciales de la Compañía, evaluación de otros activos, y la renegociación de contratos, entre otras medidas tendientes a obtener una reducción significativa de los costos.
Aunque no existe seguridad de que estas gestiones alcancen el éxito esperado y se reflejen a corto plazo en los resultados de la empresa, ellas, junto con el aumento de capital en curso y las otras medidas dispuestas por el Directorio y Administración de la Compañía, de tener éxito, constituirían un paso muy importante para solventar los problemas de rentabilidad que actualmente afronta CSAV.
3.) Carta Gerencia General del 13 de abril de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso Segundo del Artículo 100 de la Ley N0 18.045, informo a vuestra Su-perintendencia que con esta fecha el Directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) aprobó informar en carácter de Hecho Esencial las conversaciones sostenidas recientemente con diferentes arrendadores de naves y bancos que financian las referidas naves, acerca de un programa de fortalecimiento financiero de CSAV por un total de aproximadamente US$ 750.000.000 (setecientos cincuenta millones de dólares de los Estados Unidos de América).
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De aprobarse el programa que se ha venido conversando, éste se enteraría de la siguiente forma:
(a) Con la suscripción y pago por un monto aproximado de US$ 130.000.000 (ciento treinta millones de dólares de los Estados Unidos de América) correspondiente al aumento de capital en curso;
(b) Mediante un nuevo aumento de capital que se llevaría a efecto con posterioridad al indicado en la letra precedente, por un monto aproximado de US$ 220.000.000 (doscientos veinte millones de dólares de los Estados Unidos de América); y (c) Con una contribución por parte de armadores de naves que tienen contratos de charter party suscritos con CSAV o sus filiales, equivalente a US$ 400.000.000 (cuatrocientos millones de dólares de Estados Unidos de América), parte de la cual se capitalizará.
Si bien se trata de conversaciones avanzadas, no se han suscrito los acuerdos respectivos y no existe garantía de que se sus-cribirán. Pese a ello, el Directorio acordó informar lo anterior como Hecho Esencial, velando por la máxima transparencia al mercado y teniendo en especial consideración el hecho de que, verbalmente, el programa ha encontrado en general una positiva recepción por parte de los dueños de naves y de los bancos que financian la construcción y compra de los mismos.
De materializarse el programa anterior, oportunamente informaremos la suscripción de los contratos respectivos, así como del contenido específico de los mismos.
CSAV también sostiene actualmente conversaciones con astilleros para revisar los contratos de construcción de naves.
4.) Carta Gerencia General del 28 de mayo de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso segundo del Artículo 100 de la Ley N0 18.045, informo a vuestra Su-perintendencia que el Directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) aprobó comunicar con esta fecha, en carácter de Hecho Esencial, lo siguiente:
En relación con los Hechos Esenciales informados con fecha 13 de marzo y 13 de abril de 2009, y en el marco del plan de reestructuración financiera que se está llevando a efecto por CSAV en conjunto con su asesor financiero HSH Corporate Finance GmbH, con esta fecha se firmó un contrato con los armadores de naves coordinados desde la ciudad de Hamburgo (el “Contra-to”) con los que CSAV y sus filiales tienen suscritos contratos de charter party el cual, en lo esencial, dispone que CSAV, luego de finalizados exitosamente tanto el aumento de capital por aproximadamente US$ 130.000.000 que se encuentra en curso, y cuyo periodo de opción preferente comenzará el 29 de mayo siguiente, como el posterior aumento por aproximadamente US$ 220.000.000 mencionado en el Hecho Esencial del 13 de Abril de 2009, se enterará un tercer aumento de capital por US$ 360.000.000 a un precio por acción igual al menor entre: i) US$ 1,1307027 y, ii) el doble del precio de colocación del segundo aumento de capital mencionado, convertido a dólares a un tipo de cambio de $577.8 por US$. Los armadores firmantes del acuerdo se obligan a suscribir y pagar en el precio señalado el tercer aumento de capital por todo el monto que los accionistas de CSAV no suscriban, hasta el limite de los US$ 360.000.000 referidos.
Por su parte, el Contrato dispone que CSAV deberá pagar US$ 360.000.000 a los mencionados armadores, que corresponde en parte a los arriendos convenidos en los mencionados contratos de charter party que estén devengadas a la fecha del mencionado tercer aumento, y en parte a aquellos cuyo pago se anticipe conforme a los citados contratos.
5.) Carta Gerencia General del 3 de junio de 2009
De acuerdo a lo solicitado por vuestra Superintendencia por oficio ordinario N0 11.804, de fecha 2 de junio de 2009, mediante la presente cumplo con informar los antecedentes requeridos a Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) en carácter de Hecho Esencial de acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso Segundo del Artículo 100 de la Ley N0 18.045:
1. El contrato cuya suscripción fue informada a esta Superintendencia el 28 de mayo pasado fue firmado (en adelante, el “Con-trato”) por CSAV con cerca de 80 entidades. Para mayor claridad, como Anexo 1 a esta carta se adjunta una lista que contiene el nombre de cada una de esas entidades.
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2. Sin perjuicio del Contrato, CSAV efectivamente ha mantenido conversaciones con otros cuatro armadores, en distintos grados de avance y aun no es posible determinar cual será el resultado de las mismas.
3. A esta fecha no es factible determinar con certeza el porcentaje final que obtendrían los armadores con los cuales CSAV celebró el Contrato, por las siguientes consideraciones:
(a) Como es de su conocimiento, según se informó a esta Superintendencia en nuestra última comunicación de fecha 28 de mayo, el Contrato establece que se realizarán tres aumentos sucesivos en el capital de CSAV: el primero por US$ 130.000.000 cuyo período de opción preferente se encuentra en curso, el segundo por US$ 220.000.000 una vez que haya concluido el anterior y el tercero por US$ 360.000.000 y que es en el que podrían participar los armadores que suscribieron el Contrato. (b) Atendido que el precio de colocación del segundo de estos aumentos de capital no ha sido fijado es imposible determinar qué porcentaje del capital social representará el tercero de esos aumentos de capital.
(c) Respecto de los tres aumentos de capital indicados, los actuales accionistas de CSAV contarán con el derecho de suscripción preferente que la ley les asegura. En caso que todos los accionistas ejerzan sus derechos de suscripción preferente respecto del tercer aumento de capital, los armadores que son partes del Contrato recibirán pagos por US$ 360.000.000 conforme a sus contratos de arriendo, pero no suscribirán ninguna acción de la Compañía. Si solo parte de los accionistas ejercen sus derechos de suscripción preferente los armadores que suscribieron el Contrato solo suscribirán parte de ese aumento de capital.
Esperamos que estos antecedentes ayuden a clarificar el alcance de la operación informada con fecha 28 de mayo de 2009.
ANEXO 1 1. Vierundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 2. Vierzehnte KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schulte GmbH & Co. 3. Beteiligungs-Kommanditgesellschafi “MS Northern Grandour” Schiffahrtsgesellschaft GmbH & Co. 4. Zweiundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 5. Dreiundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 6. Siebenundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 7. Achtundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 8. Beteiligungs-Kommanditgesellschafi “MS Pugwash” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. 9. Beteiligungs-Kommanditgesellschafi “MS Pohang” Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. 10. Beteiligungs-Kommanditgesellschaft “MS Portugal’ Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. 11. Hermann Buss GmbH & Co. MS “Jümme Trader”. 12. Helgoland Shipping & Trading Ltd. St. John’s y Hermann Buss GmbH & Co. KG MS “Helgoland Trader”. 13. Harald S Shipping Company Limited y MS “Harald 5” H+H Schepers SchiffahrtsgesellschafI mbH & Co. KG. 14. MS “Wieland” Reederei Tamke GmbH & Co. KG 15. Anke Maritime Company Limited, Monrovia. 16. MS “Thea 5” Rudolf Schepers Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG. 17. Europa II Schiffsfonds GmbH & Co. KG. 18. Rudolf Schepers Schiffahrtsgesellschafi mbH & Co. KG. MS “Louis 5”. 19. Rudolf Schepers Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG. MS “Katharina 5” 20. Peter DohIe Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 21. Capitalships “CS Katjana” GmbH & Co. KG. 22. Peter DOhle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 23. MS “JPO Gemini” Schiffahrtsgesellschaft GmbH & Co. KG. 24. MS “Jula 5” H + H Schepers Reederei GmbH & Co. KG. 25. Blue Shipping & Trading Co. Ltd., St. John’s, Antigua y Hermann Buss KG MS “Borkum Trader” GmbH & Co. 26. Europa I Schiffsfonds GmbH & Co. KG. 27. Hammonia Chartering and Ships GmbH & Co.KG. 28. Hammonia Chartering and Ships GmbH & Co.KG. 29. MS “ALENA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 30. MS “ADDA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG.
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31. Limari Shipping Ltd., Majuro, Marshall Islands. 32. MS “ARIBA” Schiffahrtssgesellschaft MbH & Co. KG. 33. Longavi Shipping Ltd., Majuro, Marshall Islands. 34. MS “ANGUILA” Schiffahrtsgesellschafi MbH & Co. KG. 35. Chacabuco Shipping Ltd., Majuro, Marshall Islands. 36. Peter Dohle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 37. Peter DOhle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 38. Peter Döhle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 39. MS “TABEA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 40. MS “TAMINA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG.41. MS “TABEA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 42. MS “TESSA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 43. MS “HAMMONIA CALABRIA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 44. MS “HAMMONIA GRENADA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 45. MS “Elisabeth-S” GmbH & Co. KG. 46. MS “Jules Vernes” GmbH & Ko. KG (ehemals Sechsundzwanzigste RKS Shipping GmbH & Co. KG). 47. MS “Joseph Conrad” GmbH & Ko. KG (ehemals Siebenundzwanzigste RKS Shipping GmbH & Co. KG). 48. MS “Mare Phoenicium” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 49. MS “Mare Lycium” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 50. Schiffahrts-Gesellschaft MS “Penelope’ MbH -GmbH & Co.KG. 51. Westerland Shipping GmbH & Co. KG. 52. Seasure Shipping Ltd., Limassol, Cyprus. 53. Oyster Bay Shipping Enterprise Limited. 54. Oxbow Bay Shipping Enterprise Limited. 55. Kommanditgesellschaft MS “San Aurelio” Offen Reederei GmbH & Co. 56. Kommanditgesellschaft MS “San Alessio” Offen Reederei GmbH & Co. 57. Container-Schiffahrt GmbH & Co. MS “Frisia Helsinki” KG. 58. Container-Schiffahrt GmbH & Co. MS “Frisia Wismar” KG. 59. Container-Schiffahrt GmbH & Co. MS “Frisia Rostock” KG. 60. “Rio Cadiz” Schiffahrtsgesellschaft MbH & CO. KG. 61. “Rio Charleston” Schiffahrtsgesellschaft MM & Co. KG. 62. MS “Choapa Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 63. Cyperia Shipping Co. Ltd. y MS “Sonche Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 64. Lomito Shipping Co. Ltd. y MS “Amazonas Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 65. Zemio Shipping Co. Ltd. y MS “Vargas Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 66. Schiffahrts-Gesellschafi “Hansa Constitution” MbH & Co.KG. 67. Schiffahrts-Gesellschaft “Hansa Century” MbH & Co.KG. 68. Schulau Shipping Company Limited, Majuro, Marshall Islands. 69. SBT Wamow Shipping Company Limited, Majuro, Marshall Islands. 70. SBT Bille Shipping Company Limited, Majuro, Marshall Islands. 71. “Passat Breeze” Navigation GmbH & Co. KG. 72. Nordatlantic Marine Shipping Co. Ltd., Limassol, Cyprus y Schiffahrtsgesellschaft MS “Nordatlantic” MbH & Co. KG. 73. MS “Etha Rickmers” Schiffsbeteiligungsgesellschaft MbH & Co. KG. 74. MS “Christa Rickmers” Schiffsbeteiligungsgesellschaft MbH & Co. KG. 75. Second Koala Shipping Ltd., Monrovia, Liberia. 76. Gloria Shipping Company Limited, St. John’s. 77. CH2 Audacia Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 78. Cape Mahon Shipping Company Ltd., Limassol, Cyprus. 79. Cape Mayor Shipping Company Ltd., Limassol, Cyprus.
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6.) Carta de Gerencia General del 18 de agosto de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso segundo del Artículo 100 de la Ley Nº 18.045, informo a vuestra Super-intendencia que el Directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) aprobó comunicar con esta fecha, en carácter de Hecho Esencial, lo siguiente:
Con esta fecha, el Directorio de CSAV aprobó los términos de la reestructuración del programa de construcción de naves y de financiamiento de las mismas, según se detalla a continuación:
1. CSAV tenia contratado con el astillero Samsung Heavy Industries, de Corea del Sur, la construcción de 4 naves de una ca-pacidad de 12.600 de la denominada “twenty foot equivalent unit” (“Teus”), cuyo costo era de aproximadamente 161 millones de dólares de los Estados Unidos de América (“Dólares”) cada una, con un total de alrededor de 644 millones de Dólares. La entrega de estas naves estaba prevista para los años 2010 y 2011. En relación al contrato antes indicado, se ha acordado modificar y postergar la construcción de estas naves. En lugar de 4 naves de 12.600 Teus, se construirán 5 naves de aproximadamente 8.000 Teus cada una, con entregas programadas para mediados de 2011 y principios de 2012, a un precio de 125 millones de Dólares cada una, lo que arroja un costo total de 625 millones de Dólares.
2. Respecto del financiamiento necesario para solventar el costo de las naves que CSAV tiene actualmente en construcción, aún cuando no se han suscrito los contratos respectivos. se ha alcanzado un acuerdo con los sindicatos de bancos acreedores liderados por BNP Paribas, respecto de 5 naves de 8.000 Teus y 2 naves de 6.600 Teus que, en lo medular, comprende los siguientes términos: a) Para el financiamiento de las 5 naves de 8.000 Teus antes referidas, los bancos han accedido a financiar el 70% de su valor a una tasa de interés Libor más 350 puntos base, a un plazo de 12 años.
b) Respecto del financiamiento de tres naves de 6600 Teus actualmente en construcción en el astillero de CSBC Corporation, en Taiwán, cuyo precio es de aproximadamente 85.5 millones de Dólares por nave y cuya entrega, considerando una postergación ya acordada de CSAV aproximadamente 7 meses, está prevista entre abril de 2010 y abril de 2011, se ha llegado a un acuerdo con los bancos para financiar el 70% del valor de las 2 primeras naves en construcción. a una tasa de interés Libor más 350 puntos base, a un plazo de 10 años. Respecto de la tercera nave de 6.600 Teus, la Compañía se encuentra en negociaciones avanzadas para financiar el 65% del valor de la misma, a una tasa de interés Libor más 350 puntos base, a un plazo de 5 años.
7.) Carta de Gerencia General del 18 de diciembre de 2009
En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 147 de la ley N0 18.046, inciso segundo, letra b), cumplimos con informarle que el Directorio ha autorizado a la Administración, en sesión de esta fecha, para celebrar directamente los contratos propios del giro social de esta sociedad, con las siguientes sociedades relacionadas, cuyos montos para el mes de enero, se indican:
Empresa Valor USD Valor UFCía. de Petróleos de Chile Copec S.A. 30.720 732Soc. Anónima Viña Santa Rita 28.848 687Aserraderos Arauco S.A. 227.195 5.413Molduras Trupan S.A. 72.750 1.733Celulosa Arauco y Constitución S.A. 119.280 2.842Paneles Arauco S.A. 113.190 2.697Corpesca S.A. 70.500 1.680Empresas Carozzi S.A. 242.503 5.777Quimetal Industrial S.A. 51.100 1.217Cía. Electrometalúrgica S.A. 124.000 2.954Watt’s S.A. 12.000 286Pesquera San José S.A. 25.050 597Cristalerías de Chile S.A. 21.500 512Celfin CapitalCompra de divisas, según requerimientos. Se trata de compras “spot”, por montos variables. Se operará con Celfin en la medida que el tipo de cambio que ofrezca no sea superior a otras cotizaciones.
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Empresa Contrato Valor USDSouthern Shipmanagement (Chile) Ltda. Servicios Administrativos 830Norasia Container Lines Ltd. Asesorías 1.530San Antonio Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios Cono Sur 133.940 Andex 455.800 Andino Sur 60.012 New Americas 207.749 Mediterraneo 99.317 Euroandes 383.759 Autos Gran América 28.185 Autos Nasa 15.763 Reefer 52.281San Vicente Terminal Internacional S.A. Conosur 57.767 Andex 271.313 Andino Sur 20.583 New Américas 168.696 Cenco Mty 506Iquique Terminal Internacional S.A. Andex 298.843 Mediterráneo 14.666 Autos Gran América 31.409 Autos Nasa 33.553 Cenco Mty 28.336Antofagasta Terminal Internacional S.A. Cono Sur 125.813 Andex 549.200 Mediterráneo 103.852Southern Shipmanagement (Chile) Ltda. Adm.Naves y Arriendo Equipos P. Pack 269.837Compañía Libra de Navegación –Brasil Arriendo Naves, espacios, Contenedores 5.259.688Compañía Libra de Navegación –Uruguay Servicios de Fletes Internacional. Arriendo de espacios 7.790.915CSAV Sudamericana de Vapores S.A. Servicios de Fletes Internacional. Arriendo de espacios 796.976Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. Servicios de Fletes Internacional. Arriendo de espacios 855.730SAAM. S.A. Ventas Contenedores, Cabotajes. Arriendo de inmuebles 649.566Norasia Container Lines Ltd. Arriendo de Naves, Espacios, Contenedores, Servicios Administrativos 8.379.104CSAV Inversiones Navieras S.A. Servicios Administrativos 54.000Antofagasta Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 1.529.743Iquique Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 850.484San Antonio Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 1.817.329San Vicente Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 630.959Tollo Shipping Servicios Administrativos 4.500Odfjell Y Vapores S.A. Servicios Administrativos 9.000Inversiones Plan Futuro S.A. Servicios Administrativos 450Inversiones Nuevo Tiempo S.A. Servicios Administrativos 450Corvina Shipping Co. S.A. Servicios Administrativos 5.400Southern Shipmanagement (Chile) Ltda Arriendo Inmueble, comisiones Cía de Petróleos de Chile Copec S.A. Combustibles Marinos 1.467.478Csav Sudamericana de Vapores S.A. Servicios de Fletes Internacional, arriendo espacios. 340.977Compañía Libra de Navegación -Brasil Servicios de Fletes Internacional. arriendo espacios 1.971.188Compañía Libra de Navegación-Uruguay Servicios de Fletes Internacional, arriendo de espacios 10.427.948Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. Servicios de Fletes Internacional, arriendo de espacios 3.203.514Sudamericana Ag. Aéreas y Marítimas SA. Servicios de Agenciamiento 2.694.467Norasia Container Lines Ltd. Arriendo de Espacios, Naves. 2.750.524CSAV Inversiones Navieras S.A. Servicios Administrativos 43.893
Las operaciones antes detalladas, corresponden a: a) Servicios portuarios b) Contratos administrativos y servicios navieros e) Arrendamiento de equipos d) Arrendamiento de naves y espacios e) Arrendamiento de imnuebles f) Ventas de contenedores g) Servicios administrativos h) Comisiones financieras i) Adquisiciones de combustibles y lubricantes
Se encomendó al Comité de Directores revisar con la periodicidad necesaria los montos de las respectivas prestaciones.
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Estados Financieros IndividualesAl 31 de Diciembre de 2009
Con excepción de los Estados Financieros y sus correspondientes notas, la demás información contenida en la
presente Memoria no ha sido auditada.
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BALANCES GENERALES INDIVIDUALES
Al 31 de Diciembre de 2009 2008ACTIVOS MUS$ MUS$ ACTIVO CIRCULANTE Disponible 13.097 3.677Depósitos a plazo 45.921 48.263Deudores por venta (neto) 36.508 34.044Documentos por cobrar (neto) 6.736 4.458Deudores varios (neto) 13.105 12.494Documentos y cuentas por cobrar a empresas relacionadas 184.527 59.625Existencias (neto) 52 1.599Impuestos por recuperar 5.561 20.210Gastos pagados por anticipado 109.352 97.471Impuestos diferidos 8.672 7.246Otros activos circulantes 1.994 2.827Total Activos Circulantes 425.525 291.914 ACTIVO FIJO Terrenos 2.142 2.142Construcciones y obras de infraestructura 19.898 19.898Maquinarias y equipos 26.445 45.958Otros activos fijos 1.170 1.248Depreciación (19.397) (32.968)Total Activos Fijos 30.258 36.278 OTROS ACTIVOS Inversiones en empresas relacionadas 835.931 1.014.252Inversiones en otras sociedades 183 172Mayor valor de inversiones (843) (1.406)Deudores a largo plazo 704 885Documentos y cuentas por cobrar empresas relacionadas largo plazo 1.026 1.095Impuestos diferidos a largo plazo 60.668 Otros 5.544 3.774Total Otros Activos 903.213 1.018.772
TOTAL ACTIVOS 1.358.996 1.346.964
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
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Al 31 de Diciembre de 2009 2008PASIVO Y PATRIMONIO MUS$ MUS$ PASIVO CIRCULANTE Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo – porción corto plazo 1.172 1.257Obligaciones con el público – porción corto plazo (bonos) 6.932 5.730Dividendos por pagar 382 379Cuentas por pagar 132.243 148.727Acreedores varios 119.728 223Documentos y cuentas por pagar a empresas relacionadas 113.740 190.084Provisiones 189.636 22.486Retenciones 1.094 639Impuesto a la renta 202 299Ingresos percibidos por adelantado 126.379 75.832Otros pasivos circulantes 6.513Total Pasivos Circulantes 691.508 452.169 PASIVO A LARGO PLAZO Obligaciones con bancos e instituciones financieras 7.215 8.335Obligaciones con el público largo plazo (bonos) 69.029 61.033Acreedores varios largo plazo 603 421Provisiones largo plazo 156Impuestos diferidos a largo plazo 545Total Pasivos a Largo Plazo 76.847 70.490
PATRIMONIO Capital pagado 587.315 206.559Sobreprecio en venta de acciones propias 32.059 Otras reservas 38.814 16.430Utilidades retenidas (67.547) 601.316Reservas futuros dividendos 28.347 28.347Utilidades acumuladas 572.969 611.586Utilidad (pérdida) del ejercicio (668.863) (38.617)Total Patrimonio 590.641 824.305
TOTAL PASIVOS 1.358.996 1.346.964
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
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ESTADOS DE RESULTADOS INDIVIDUALES
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 2008 MUS$ MUS$ Ingresos de explotación 1.800.803 2.683.551Costos de explotación (2.049.345) (2.557.092)Margen de explotación (248.542) 126.459Gastos de administración y ventas (125.081) (167.617)Resultado de explotación (373.623) (41.158) Ingresos financieros 152 5.055Utilidad inversiones empresas relacionadas 62.026 82.297Otros ingresos fuera de la explotación 8.063 7.402Pérdida por inversión en empresas relacionadas (406.666) (75.246)Gastos financieros (4.814) (12.414)Otros egresos fuera de la explotación (1.224) (528)Diferencias de cambio (15.825) (5.292) Resultado fuera de explotación (358.288) 1.274
Resultado antes del impuesto a la renta e ítems extraordinarios (731.911) (39.884)Impuesto a la renta 62.486 705Utilidad (pérdida) antes de interés minoritario (669.425) (39.179) Utilidad (pérdida) líquida (669.425) (39.179)Amortización mayor valor de inversiones 562 562
Utilidad (Pérdida) del Ejercicio (668.863) (38.617)
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Indirecto)
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 2008FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACION MUS$ MUS$ Utilidad (Pérdida) del ejercicio (668.863) (38.617)(Utilidad) Pérdida en ventas de activos fijos (2.431) 341 Cargos (Abonos) a resultado que no representan flujo de efectivo: Depreciación del ejercicio 2.108 2.582 Castigos y provisiones (972) (241) Utilidad devengada en inversiones en empresas relacionadas (62.026) (82.297) Pérdida devengada en inversiones en empresas relacionadas 406.666 75.246 Amortización mayor valor de inversiones (562) (562) Diferencia de cambio neto 15.825 5.292 Otros abonos a resultado que no representan flujo de efectivo (5.644) (4.024) Otros cargos a resultado que no representan flujo de efectivo 3.281 13.051 Variación de activos, que afectan al flujo de efectivo: Deudores por venta (3.404) 10.430 Existencias 1.547 (1.015) Otros activos (113.235) 58.127 Variación de pasivos, que afectan al flujo de efectivo: Cuentas por pagar relacionadas con el resultado de la explotación 61.707 14.675 Intereses por pagar 249 (1.214) Impuesto a la renta por pagar (neto) (45.406) (10.938) I.V.A. y otros similares por pagar (neto) 975 (4.244) Flujo neto originado por actividades de operación (410.185) 36.592 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Colocación de acciones de pago 413.031 36.559 Préstamos documentados de empresas relacionadas 11.500 Pago de dividendos (85) (34.833) Pago de préstamos (1.120) (1.120) Pago de obligaciones con el público (5.000) Pago de préstamos documentados de empresas relacionadas (3.479) Pago de gastos por emisión y colocación de acciones (3.618) (45) Otros desembolsos por financiamiento (137) (186) Flujo neto originado por actividades de financiamiento 411.092 375
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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO (Indirecto)
Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 2008 MUS$ MUS$ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Ventas de activo fijo 6.455 1.902Recaudación de préstamos documentados a empresas relacionadas 10.088 645Incorporación de activos fijos (211) (1.609)Inversiones permanentes (650)Préstamos documentados a empresas relacionadas (11.243) Flujo neto originado por actividades de inversión 5.089 288 Flujo neto total del período 5.996 37.255Efecto de la inflación sobre el efectivo y efectivo equivalente Variación neta del efectivo y efectivo equivalente 5.996 37.255Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente 53.022 15.767Saldo final de efectivo y efectivo equivalente 59.018 53.022
Las notas explicativas adjuntas Nºs 1 al 30 forman parte integral de estos estados financieros
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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS INDIVIDUALES(En miles de dólares estadounidenses)Por los años terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
1. - Inscripción en el Registro de Valores
La Compañía matriz, Rut 90.160.000-7, es una sociedad anónima abierta, cuyo capital autorizado, suscrito y pagado asciende a MUS$ 587.315, representado por 1.498.184.919 acciones sin valor nominal distribuidas entre 3.403 accionistas. La Compañía matriz está inscrita en el Registro de Valores bajo el número 76 y se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Valores y Seguros.
2. - Criterios Contables Aplicados
a) Período contable
Los presentes estados financieros individuales cubren el período de doce meses comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2009 y se presentan comparados con igual período del año 2008.
b) Bases de preparación
Los presentes estados financieros han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, primando estas últimas en caso de existir discrepancias.
Las inversiones en filiales, han sido registradas en una sola línea del balance general a su valor patrimonial proporcional y, por lo tanto, no han sido consolidadas línea a línea, situación que difiere de los principios de contabilidad generalmente aceptados. Este tratamiento no modifica el resultado neto del período ni el patrimonio de la Compañía.
Estos estados financieros han sido emitidos sólo para los efectos de hacer un análisis individual de la Compañía y, en con-secuencia, deben ser leídos en conjunto con los estados financieros consolidados que son requeridos por los principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
De acuerdo con las instrucciones descritas en el Oficio Circular No. 427, emitido por la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) el 28 de diciembre de 2007, en relación al proceso de adopción de Normas Internacionales de Contabilidad y Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS de acuerdo con su sigla en inglés), el cual complementa las instrucciones impartidas a través del Oficio Circular No 384 del 6 de febrero de 2007, a contar del 1 de enero de 2009, Compañía Sud Ame-ricana de Vapores S.A.deberá emitir sus estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Internacional Accounting Standard Board (IASB). Los efectos preliminares de este cambio en los estados financieros de la Compañía han sido cuantificados y notificados a la SVS de acuerdo con las instrucciones del Oficio Circular No. 457 de fecha 20 de junio de 2008.
c) Bases de presentación
Para efectos comparativos, se han efectuado reclasificaciones menores a los estados financieros de diciembre del 2008.
d) Corrección monetaria
A contar del 1 de enero de 1984, la Compañía fue autorizada para llevar su contabilidad en dólares estadounidenses, por lo que no le aplican las normas de corrección monetaria.
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e) Bases de conversión
Las operaciones realizadas en moneda distinta del dólar son controladas en su moneda de origen y expresadas en dólares es-tadounidenses al tipo de cambio vigente a la fecha de la respectiva transacción. Al cierre de los estados financieros, los saldos derivados de estas transacciones son expresados en dólares estadounidenses según el tipo de cambio de cada moneda vigente a esa fecha, y las diferencias en los tipos de cambio generadas entre ambas fechas son registradas en resultados con cargo o abono a la cuenta diferencias de cambio, con excepción de las cuentas de activo fijo, patrimonio y resultados, que son valorizadas en dólares de acuerdo al tipo de cambio de cada moneda vigente a la fecha de cada transacción.
El tipo de cambio del peso chileno, respecto del dólar estadounidense, fue de $ 507,10 y $ 636,45 al 31 de diciembre de 2009 y 2008, respectivamente.
f) Depósitos a plazo
Los depósitos a plazo se presentan a su valor de inversión más intereses devengados.
g) Existencias
Las existencias se encuentran valorizadas al costo de adquisición y, los valores resultantes, no exceden al de realización.
h) Estimación de deudores incobrables
Se mantienen constituídas provisiones por cuentas por cobrar eventualmente incobrables, determinadas en base a la antigüedad de éstas y a una evaluación de los casos.
i) Otros activos circulantes
Incluye repuestos de contenedores los cuales se valorizan al costo de reposición y pactos de retrocompra (ver letra n misma nota).
j) Activos fijos
Los activos fijos se presentan valorizados a su costo de adquisición. Al 31 de diciembre de 2009, aún con la volatilidad actual de los mercados, la Sociedad estima que no existirían pérdidas por deterioro de sus inversiones en activo fijo en consideración a lo establecido en el Boletin Técnico No. 33, del Colegio de Contadores de Chile A.G., que signifiquen un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de Diciembre de 2008.
k) Depreciación activo fijo
Esta ha sido calculada a base del método lineal y de acuerdo a la vida útil estimada de los bienes.
l) Inversiones en empresas relacionadas
Las inversiones en empresas relacionadas, tanto chilenas como extranjeras que tienen el carácter de permanentes, se valorizan de acuerdo al método del Valor Patrimonial Proporcional para aquellas inversiones adquiridas con anterioridad al 1 de enero de 2004, y de acuerdo al método Valor Patrimonial para las adquiridas con posterioridad a esta fecha, según las normas establecidas en los Boletines Técnicos No. 64 y 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Las inversiones en filiales nacionales, que llevan su contabilidad en pesos chilenos son controladas en dicha moneda y expresadas en dólares estadounidenses al cierre del período y las diferencias de valorización, no provenientes de resultados, se ajustan a la cuenta Otras Reservas.
Para efectos de la aplicación del Valor Patrimonial Proporcional, las inversiones en las filiales extranjeras directas son contro-ladas en dólares estadounidenses, a excepción de la inversión en CSAV GmbH que es controlada en euros, y las inversiones en filiales y coligadas de éstas, cuando corresponda, son expresadas en dólares.
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Los resultados no realizados entre partes relacionadas son eliminados y se reconocen en resultados en la medida que se rea-licen.
Al 31 de diciembre de 2009, aún con la volatilidad actual de los mercados, la Sociedad estima que no existirían pérdidas por deterioro de sus inversiones, en consideración a lo establecido en el Boletin Técnico No. 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G., que signifique un resultado distinto al obtenido en el análisis realizado al 31 de diciembre de 2008.
m) Mayor valor de inversiones
La diferencia entre el costo de las inversiones a la fecha de compra y su Valor Patrimonial Proporcional (VPP) a esa fecha, se imputa a la cuenta mayor valor de inversiones, amortizándose con abono a resultados en un plazo máximo de diez años.
n) Operaciones con pacto de retrocompra y retroventa
Los instrumentos financieros adquiridos con pacto de retroventa y/o retrocompra se presentan al valor de adquisición más la diferencia devengada entre el precio de adquisición y el precio de venta pactado, y se clasifican bajo el rubro Otros activos circulantes.
o) Obligaciones con el público
La obligación por emisión de bonos se presenta en el pasivo al valor par de los bonos suscritos. La diferencia entre los valores par y de colocación y los costos asociados a dicha colocación, se difieren y amortizan en el plazo del financiamiento para reconocer el interés real originado en la transacción, los que se presentan bajo Otros activos - otros.
p) Impuesto a la renta e impuestos diferidos
El impuesto a la renta se ha reconocido en base a la renta líquida imponible determinada para efectos tributarios.
Los efectos de impuestos diferidos originados por las diferencias temporarias existentes entre el balance financiero y el balance tributario, se registran considerando la tasa de impuesto que estará vigente a la fecha estimada de reverso, conforme a lo estable-cido en el Boletín Técnico No. 60 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Los efectos derivados de los impuestos existentes a la fecha de implementación del referido Boletín Técnico y no reconocidas anteriormente, se reconocen en resultados sólo a medida que las diferencias temporales se reversen.
q) Indemnización por años de servicios
Hasta enero de 2008 se constituían provisiones para el cumplimiento de las obligaciones derivadas de este beneficio utilizando el método del valor actual del costo devengado del beneficio, de acuerdo al Boletín Técnico No. 8 del Colegio de Contadores de Chile A.G. Para estos efectos se consideraba una tasa de descuento del 6% anual y un promedio de permanencia del personal de quince años en la Compañía.
La Compañía acordó con sus empleados la liquidación anticipada de este beneficio, siendo pagado en Enero de 2008.
r) Ingresos de la explotación
Para determinar los resultados operacionales, la Compañía utiliza el método del viaje terminado. Los ingresos y gastos de los viajes en curso al cierre del período se difieren en la cuenta Ingresos anticipados y Gastos pagados por anticipado, según corresponda, y las eventuales pérdidas que se podrían generar se reconocen con cargo a resultados.
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s) Contratos de derivados
Hasta marzo de 2009, la Compañía mantenía contratos Forward que operaban como seguro de cambio para cubrirse de la variación del dólar estadounidense respecto de la unidad de fomento y pesos.
Estos contratos se reconocían y se clasificaban en los estados financieros, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico No.57 del Colegio de Contadores de Chile A.G..
Al 31 de Diciembre la Compañía mantiene contratos (swap) para cubrir el riesgo de variación de precio de los combustibles.
t) Software computacional
Los software que forman parte del activo fijo fueron adquiridos como paquetes computacionales y son amortizados con cargo a resultado en tres años.
u) Gastos de investigación y desarrollo
Los gastos por este concepto se cargan a resultados cuando se incurre en ellos.
v) Estado de flujo de efectivo
Para efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico No. 50 del Colegio de Contadores de Chile A.G. y en la Circular No. 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la Sociedad considera como efectivo equivalente, inversiones en cuotas de fondos mutuos de renta fija, inversiones en pactos de retrocompra clasificados en Otros activos circulantes y depósitos a plazo, cuyo vencimiento será en un plazo no superior a tres meses.
Se incluyen bajo el rubro Flujo originado por actividades de la operación aquellos flujos de efectivo relacionados con el giro de la sociedad, intereses pagados, ingresos financieros percibidos, dividendos percibidos y todos aquellos que no están definidos como de inversión o financiamiento.
w) Acreedores Varios
En esta cuenta se han reflejado los créditos que se han ido acumulando con los armadores que suscribieron el acuerdo de Hamburgo en mayo del presente año (Hechos esenciales de 28 de mayo y 3 de junio).
x) Plan de Fortalecimiento Financiero
La sociedad matriz esta llevando a cabo un plan de fortalecimiento financiero el que se describe en detalle en las notas de Hechos Relevantes de éste informe. En lo esencial, este plan dispone que CSAV, aumente su capital en MUS$ 710 millones, el cual se obtendrá a través de dos aumentos de capital por MUS$ 350.000 y un aumento de capital proveniente de los armadores por MUS$ 360.000.
Respecto de los aumentos de capital de MUS$ 350.000, ya se realizó el primero de ellos el cual recaudó MUS$ 145.046 y el segundo MUS$ 235.808 (ver nota 17 de estos Estados Financieros), que completará al menos el monto acordado, ambos se encuentran debidamente autorizados por la Junta de Accionistas de la Compañía y por la Superintendencia de Valores y Seguros. El período preferente de suscripción de este nuevo aumento de capital se iniciará dentro de las próximas semanas.
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Referente al aumento de capital comprometido por los armadores de MUS$ 360.000, dichos armadores a la fecha de los presentes estados financieros ya han otorgado créditos asociados con dicho aumento de capital, por MUS$ 119.721 (según se describe en la Nota de Acreedores Varios del corto plazo) en el caso de armadores terceros, y MUS$ 33.455 que corresponden armadores empresas relacionadas.
3. - Cambios Contables
No existen cambios contables con respecto al período anterior que puedan afectar significativamente la interpretación de los Estados Financieros.
4. - Deudores de Corto y Largo Plazo
CIRCULANTESRUBRO Hasta 90 días Mas de 90 hasta 1 año Subtotal Total Circulante(neto) Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008Deudores por Ventas 44.113 42.655 44.113 36.508 34.044 Est.deud.incobrables 7.605Doctos. por cobrar 6.892 4.598 6.892 6.736 4.458 Est.deud.incobrables 156Deudores varios 13.677 13.048 13.677 13.105 12.494 704 885Est.deud.incobrables 572Total deudores largo plazo 704 885
5. -Saldos y Transacciones con Entidades Relacionadas
Los saldos con empresas relacionadas incluyen:
Corto Plazo.
Las transacciones con empresas relacionadas del corto plazo se relacionan con el giro y son efectuadas a condiciones de mercado en cuanto a precio y condiciones de pago, además incluyen:
Préstamo recibido en julio de 2009 de Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A. por MUS$ 10.000 con vencimiento a julio 2010. Al 31 de diciembre de 2009 se ha amortizado MUS$ 7.500.
Préstamo recibido en abril CSAV Inversiones Navieras S.A. por MUS$ 8.500 con una tasa libor promedio de 3,20%, al 31 de diciembre se han amortizado MUS$ 2.979.
Préstamo otorgado en enero de 2009 a Compañía Naviera Río Blanco S.A. por MUS$ 11.243, al 31 de diciembre 2009 se han amortizado MUS$ 9.970, con una tasa libor de 1,52%.
Largo plazo.
1) Préstamo en U.F. otorgado a Southern Shipmanagement (Chile) Limitada con una tasa de interés anual de 5% y amortización mensual. La política de materialidad o significancia relativa de la Compañía es revelar todos los saldos y transacciones con partes relacionadas.
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Documentos y Cuentas Por Cobrar Entidades Relacionadas
RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/20080-E ASERRADEROS ARAUCO S.A. 70 93458000-1 CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCIÓN S.A. 117 0-E CHACABUCO SHIPPING LTD. 431 0-E CNP HOLDING S.A. 1.042 136 0-E COMPANHIA LIBRA DE NAVEGACAO (BRASIL) S.A. 6.934 0-E COMPANHIA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. 671 90596000-8 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCÉANICA S.A. 4.606 86712100-5 COMPAÑÍA DE SERVICIOS DE MOVILIZACIÓN S.A. 7 96838090-7 COMPAÑÍA NAVIERA RÍO BLANCO S.A. 2.283 11.972 0-E COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE VAPORES GMBH 143 64 90331000-6 CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. 10 14 0-E CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDN BHD 10 0-E CSAV AGENCIES FRANCE S.A.S. (LE HARVE) 3.282 291 0-E CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.A. 282 0-E CSAV DENIZCILIK ACENTASI A.S. 64 0-E CSAV GROUP ( INDIA ) PRIVATE LTD. 68 0-E CSAV GROUP ( HONG KONG ) LTD. 15 0-E CSAV GROUP AGENCIES ( INDIA ) PRIVATE LTD. 240 0-E CSAV GROUP AGENCIES BELGIUM N.V. 733 772 0-E CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AGENCIAMIENTO DE TRANSPORTE LTDA. 559 0-E CSAV GROUP AGENCIES PUERTO RICO INC. 20 110 0-E CSAV GROUP AGENCY NETHERLANDS B.V. 2.062 0-E CSAV SHIPS (PANAMA) S.A. 303 0-E CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. 630 0-E CSBC HULL 896 LTD 161 76344250-0 DISTRIBUIDORA SANTA RITA LIMITADA 32 37 89602300-4 EMPRESA DE TRANSPORTE SUDAMERICANA AUSTRAL LTDA. 73 45 888 92896591040-9 EMPRESAS CAROZZI S.A. 112 211 96838110-5 EUROATLANTIC CONTAINER LINE S.A. 15 10 0-E HULL 1794 CO. LTD 18 0-E HULL 1796 CO. LTD 18 0-E HULL 1798 CO. LTD 18 0-E HULL 1800 CO. LTD 18 0-E HULL 1906 CO. LTD 18 96696270-4 INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA S.A. 11 0-E INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. 26 0-E LIMARI SHIPING LTD. 681 0-E LONE STAR SHIPPING CO S.A. 68 0-E LONGAVI SHIPPING LIMITED 59 0-E MARITIME SHIPPING & TRADING INTERNATIONAL INC. 5 0-E NORASIA CONTAINER LINES LTD. 25.889 8.610 76028758-K NORGISTICS CHILE S.A. 1 0-E PAINE SHIPPING LTD. 73 0-E PALENA SHIPPING LTD. 1 96510970-6 PANELES ARAUCO S.A. 30 0-E PETER DOHLE SCHIFFAHRTS GMBH 361 0-E PUELO SHIPPING LTD. 151 0-E RAHUE INVESTMENT CO. S.A. 146.497 21.063 0-E SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO S.R.L. 68 87987300-2 SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE ) LTDA. 652 708 138 16792048000-4 SUDAMERICANA AGENCIAS AÉREAS Y MARÍTIMAS S.A. 391 0-E TRAMARSA 48 92236000-6 WATT’S S.A. 32 TOTALES 184.527 59.625 1.026 1.095
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RUT Sociedad Corto Plazo Largo Plazo 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/20080-E AGENCIAS GRUPO CSAV ( MEXICO ) S.A. DE C.V . 3.473 1.389 96566940-K AGENCIAS UNIVERSALES S.A. 45 99511240-K ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 2.317 837 90596000-8 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEANICA S.A. 946 99520000-7 COMPAÑÍA DE PETRÓLEOS DE CHILE COPEC S.A. 4.098 1.007 0-E COMPAÑÍA LIBRA DE NAVEGACION (BRASIL) S.A. 2.985 0-E COMPAÑÍA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. 2.540 0-E COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE VAPORES AGENCIA MARÍTIMA S.L. 543 78 0-E CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A. 3.894 1.827 0-E CSAV AGENCIES (MALAYSIA) SDN BHD. 83 0-E CSAV AGENCY (COSTA RICA) S.A. 143 0-E CSAV AGENCY ITALY S.P.A. 389 24 0-E CSAV AGENCY LLC. 1.697 1.076 0-E CSAV AGENCY LTD. 22 0-E CSAV ARGENTINA S.A. 2.098 1.414 0-E CSAV DENIZCILIK ACENTASI A.S 28 0-E CSAV GROUP ( INDIA ) PRIVATE LIMITED 187 0-E CSAV GROUP AGENCIES (INDIA) PRIVATE LIMITED 878 0-E CSAV GROUP AGENCIES (KOREA) CO. LTD. 1.776 578 0-E CSAV GROUP AGENCIES (TAIWAN) LIMITED 665 374 0-E CSAV GROUP (CHINA) SHIPPING CO. LTD. 12.187 4.673 0-E CSAV GROUP (HONG KONG) LTD. 21 0-E CSAV GROUP AGENCIES (GERMANY) GMBH 475 174 0-E CSAV GROUP AGENCIES (HONG KONG) LIMITED 1.598 10.605 0-E CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AGENCIAMIENTO DE TRANSPORTE LTDA. 3.405 0-E CSAV GROUP AGENCIES SOUTH AFRICA (PTY) LTD. 1.016 424 0-E CSAV GROUP AGENCIES UK LTD. 70 517 0-E CSAV GROUP AGENCIES URUGUAY S.A. (MONTEVIDEO) 438 121 0-E CSAV GROUP AGENCY COLOMBIA LTDA. (BOGOTA) 1.354 400 0-E CSAV GROUP AGENCY NETHERLANDS B.V. 94 99588400-3 CSAV INVERSIONES NAVIERAS S.A. 5.640 1 0-E CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. 37.018 0-E ECUAESTIBAS S.A. 768 225 96539380-3 EDICIONES FINANCIERAS S.A. 1 0-E ELEQUIP S.A. 188 20 0-E FLORIDA INTERNATIONAL TERMINAL LLC. 1.778 459 0-E INARPI S.A. 221 232 96915330-0 IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 1.811 594 0-E LENNOX OCEAN SHIPPING CO. S.A. 3.932 32.759 0-E LIMARI SHIPPING LTD. 2.890 0-E MARITIME SHIPPING & TRADING INTERNATIONAL INC. 5 0-E NORGISTICS (BRASIL) OPERADOR MULTIMODAL LTD. 306 107 96840950-6 ODFJELL Y VAPORES S.A. 5 0-E PACIFIC RIDER SHIPPING CO. S.A. 1.948 585 0-E PALENA SHIPPING LTD. 70 0-E PETER DOHLE SCHIFFAHRTS GMBH 33.946 96798520-1 SAAM EXTRAPORTUARIO S.A. 22 30 96908970-K SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 4.278 1.441 96908930-0 SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 1.537 770 0-E SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO S.R.L. 103 0-E SOUTH TRADE SHIPPING CO. INC. 1.013 121 0-E SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A. 86 16 92048000-4 SUDAMERICANA AGENCIAS AÉREAS Y MARÍTIMAS S.A. 7.748 0-E SUDAMERICANA AGENCIAS MARÍTIMAS DO BRAZIL LTDA. 1.115 329 99567620-6 TERMINAL PUERTO ARICA S.A. 37 24 0-E TOLLO SHIPPING CO. S.A. (PANAMA) 683 83.529 0-E TRABAJOS MARÍTIMOS S.A. 440 82074900-6 TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM Y CIA LTDA. 5 5 TOTALES 113.740 190.084 0 0
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Transacciones Entidades Relacionadas
Sociedad RUT Naturaleza de la relación Descripción de la transacción 31/12/2009 31/12/2008 Monto Efecto Monto Efecto en resultados en resultados ((cargo)/abono) ((cargo)/abono))AGENCIAS GRUPO CSAV (MÉXICO) S.A. DE C.V. 0-E FILIAL COMISIONES 2.650 (2.160) 3.043 (3.043)ANTOFAGASTA TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 99511240-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 8.401 (8.401) 6.642 (6.642)ASERRADERO ARAUCO S.A. 96663560-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.109 1.109 4.594 4.594CELULOSA ARAUCO Y CONSTITUCIÓN S.A. 93458000-1 COLIGADA SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 3.266 3.266 1.303 1.303CNP HOLDING S.A. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 1.817 1.817 1.669 1.525COMPANHIA LIBRA NAVEGACAO S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES Y ESPACIOS 58.540 52.778 69.075 67.936COMPANHIA LIBRA NAVEGACAO S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE CONTENEDORES 10.988 10.988 8.793 8.793COMPANHIA LIBRA NAVEGACAO S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES Y ESPACIOS R 37.793 (27.493) 54.308 (46.219)COMPANHIA LIBRA NAVEGACAO S.A. 0-E FILIAL COMISIONES 388 (150)COMPANHIA LIBRA NAVEGACAO S.A. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 357 345 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEÁNICA S.A. 90596000-8 COLIGADA SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 33.922 33.922 75.509 75.509COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEÁNICA S.A. 90596000-8 COLIGADA SERVICIOS MARITIMOS RECIBIDOS 37.333 (37.333) 54.509 (54.509)COMPAÑÍA DE PETRÓLEOS DE CHILE COPEC S.A. 99520000-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 351 351 386 386COMPAÑÍA DE PETRÓLEOS DE CHILE COPEC S.A. 99520000-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES COMBUSTIBLE 11.848 (11.848) 27.839 (27.839)COMPAÑÍA ELECTROMETALURGICA S.A. 90320000-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 118 118 118 118COMPAÑIA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES Y ESPACIOS 80.446 78.686 99.587 93.954COMPAÑIA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE CONTENEDORES 9.663 9.663 19.320 19.320COMPAÑIA LIBRA DE NAVEGACION (URUGUAY) S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES Y ESPACIOS R 86.350 (61.912) 67.918 (65.599)COMPAÑÍA NAVIERA RÍO BLANCO S.A. 96838090-7 FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 36 36 36 36COMPAÑÍA NAVIERA RÍO BLANCO S.A. 96838090-7 FILIAL INTERESES 301 301 COMPAÑÍA NAVIERA RÍO BLANCO S.A. 96838090-7 FILIAL ARRIENDO DE NAVES RECIBIDOS 1.214 (765)COMPAÑÍA SERVICIOS DE MOVILIZACION S.A. 86712100-5 FILIAL ASESORIAS 14 14 13 13COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE VAPORES AGENCIA MARÍTIMA S.L. 0-E FILIAL COMISIONES 1.207 (1.207) 1.542 (1.542)COMPAÑÍA SUDAMERICANA DE VAPORES GMBH 0-E FILIAL COMISIONES 10.345 (9.911) 14.184 (14.184)CONSORCIO NAVIERO PERUANO S.A. 0-E FILIAL SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 2.358 (2.358) 3.771 (3.771)CORPESCA S.A. 96893820-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.725 1.725 773 773CORVINA SHIPPING CO. S.A. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 22 22 16 16CRISTALERÍAS DE CHILE S.A. 90331000-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 82 82 1.187 1.187CSAV AGENCY LLC. 0-E FILIAL SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 18.401 (18.175) 20.945 (20.945)CSAV GROUP ( HONG KONG) LIMITED 0-E FILIAL COMISIONES 0 0 2.861 (2.861)CSAV GROUP ( INDIA) PRIVATE LIMITED 0-E FILIAL COMISIONES 2.191 (2.191) 2.597 (2.597)CSAV GROUP AGENCIES ( INDIA) PRIVATE LIMITED 0-E FILIAL COMISIONES 419 (405) 460 (460)CSAV AGENCY FRANCE S.A.S. 0-E FILIAL COMISIONES 91 (91) 123 (123)CSAV AGENCY ITALY S.P.A. 0-E FILIAL COMISIONES 1.041 (643) 1.391 (1.012)CSAV AGENCY LTD. (VANCOUVER) 0-E FILIAL COMISIONES 16 (16) CSAV ARGENTINA S.A. 0-E FILIAL COMISIONES 364 (364) 2.202 (2.202)CSAV ARGENTINA S.A. 0-E FILIAL ASESORIAS 114 114 CSAV DENIZCILIK ACENTASI A.S. 0-E FILIAL COMISIONES 90 (90) 18 (18)CSAV GROUP ( CHINA ) SHIPPING CO. LTD. 0-E FILIAL COMISIONES 4.276 (3.318) 3.324 (3.186)CSAV GROUP AGENCIES (GERMANY) GMBH 0-E FILIAL COMISIONES 1.587 (1.548) 4.552 (4.552)CSAV GROUP AGENCIES (HONK KONG) LTD. 0-E FILIAL COMISIONES 919 (919) 2.105 (1.757)CSAV GROUP AGENCIES (KOREA) LTD. 0-E FILIAL COMISIONES 1.183 (1.056) 829 (829)CSAV GROUP AGENCIES (MALAYSIA) SDN BHD 0-E FILIAL COMISIONES 69 (46) 94 (91)CSAV GROUP AGENCIES (SOUTH AFRICA) PTY LTD. 0-E FILIAL COMISIONES 1.523 (1.369) 1.161 (1.161)CSAV GROUP AGENCIES (UK) LTD. 0-E FILIAL COMISIONES 481 (481) 484 (484)CSAV GROUP AGENCIES BELGIUM N.V. 0-E FILIAL COMISIONES 1.253 (1.253) 2.053 (2.053)CSAV GROUP AGENCIES BRAZIL AGENCIAMIENTO DE TRANSPORTES LTDA 0-E FILIAL COMISIONES 4.328 (3.965) 8.115 (6.339)CSAV GROUP AGENCIES COLOMBIA LTDA. 0-E FILIAL COMISIONES 4.702 (4.702) CSAV GROUP AGENCIES NETHERLANDS B.V. 0-E FILIAL COMISIONES 2.040 (2.040) 2.699 (2.699)CSAV GROUP AGENCIES URUGUAY S.A. 0-E FILIAL COMISIONES 322 (322) 96 (96)CSAV GROUP AGENCY ( COSTA RICA ) S.A. 0-E FILIAL COMISIONES 780 (780) 311 (311)CSAV INVERSIONES NAVIERAS S.A. 99588400-3 FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 54 54 60 54CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. (PANAMA) 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 2.952 2.952 2.952 2.952CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. (PANAMA) 0-E FILIAL SERVICIO DE CONTENEDORES 4.400 4.400 4.495 4.495CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. (PANAMA) 0-E FILIAL SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.384 1.384 1.611 1.611CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. (PANAMA) 0-E FILIAL COMISIONES 20.733 (20.677) 10.766 (10.697)CSAV SUDAMERICANA DE VAPORES S.A. (PANAMA) 0-E FILIAL SERVICIOS MARITIMOS RECIBIDOS 5.988 (2.419) 8.571 (8.307)DISTRIBUIDORA SANTA RITA LIMITADA 76344250-0 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 209 209 191 191ECUAESTIBAS S.A. 0-E FILIAL SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 2.080 (2.080) 3.277 (3.277)EDICIONES FINANCIERAS S.A. 96539380-3 ACC. Y/O DIRECT COMUNES PUBLICIDAD 19 (19) 16 (16)ELEQUIP S.A. 0-E COLIGADA SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 1.367 (1.367) 144 (144)EMPRESAS CAROZZI S.A. 96591040-9 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 1.866 1.866 2.004 2.004ENVASES CMF S.A. 86881400-4 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 3 3FLORIDA INTERNATIONAL TERMINAL LLC. 0-E ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 4.865 (4.865) 4.404 (4.404)INARPI S.A. 0-E FILIAL SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 624 (624) 1.878 (1.878)INMOBILIARIA MARITIMA PORTUARIA LIMITADA 96696270-4 FILIAL ARRIENDO DE INMUEBLES 102 102 109 109INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 2 2 2 2INVERSIONES PLAN FUTURO S.A. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 2 2 2 2IQUIQUE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96915330-0 FILIAL SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 5.534 (5.534) 5.726 (5.726)LENNOX OCEAN SHIPPING CO. S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE CONTENEDORES 10.814 (9.413) 10.223 (8.284)LENNOX OCEAN SHIPPING CO. S.A. 0-E FILIAL VENTA DE CONTENEDORES 56 56 581 581LIMARI SHIPPING LTD. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES RECIBIDOS 8.353 (8.343) LONE STAR SHIPPING CO. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES PRESTADOS 657 657LONE STAR SHIPPING CO. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES RECIBIDOS 3.128 (3.128)MARÍTIMA DE INVERSIONES S.A. 94660000-8 ACCIONISTA MAYORITARIO SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 106 106 99 99MARÍTIMA DE INVERSIONES S.A. 94660000-8 ACCIONISTA MAYORITARIO SUSCRIPCION DE CAPITAL 187.191
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Sociedad RUT Naturaleza de la relación Descripción de la transacción 31/12/2009 31/12/2008 Monto Efecto Monto Efecto en resultados en resultados ((cargo)/abono) ((cargo)/abono))MARITIMA DE INVERSIONES S.A. 94660000-8 ACCIONISTA MAYORITARIO PAGO DE DIVIDENDOS 12.889 NORASIA CONTAINER LINES LTD. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES Y ESPACIOS 48.596 48.596 150.283 148.264NORASIA CONTAINER LINES LTD. 0-E FILIAL ARRIENDO DE CONTENEDORES 60.607 60.607 56.550 56.550NORASIA CONTAINER LINES LTD. 0-E FILIAL ASESORIAS 4.638 4.638 7.624 6.924NORASIA CONTAINER LINES LTD. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES Y ESPACIOS R 18.427 (12.474) 15.723 (15.722)NORGISTICS BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA. 0-E FILIAL ARRIENDO DE CONTENEDORES 1.818 1.818 2.201 2.201NORGISTICS BRASIL OPERADOR MULTIMODAL LTDA. 0-E FILIAL SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 45 42 18 16ODFJELL Y VAPORES S.A. 96840950-6 FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 45 45 72 72PACIFIC RIDER SHIPPING CO. S.A. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES 1.816 (1.816) 584 (584)PANELES ARAUCO S.A. 96510970-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 867 867 2.416 2.416PESQUERA SAN JOSE S.A. 93065000-5 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 307 307 PETER DOEHLE SCHIFFAHRTS- KG ( GMBH + CO ) 0-E INDIRECTA ARRIENDO DE NAVES RECIBIDOS 102.950 (102.950) 140.044 (140.044)QUIMETAL INDUSTRIAL S.A. 87001500-3 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 441 441 478 478SAAM EXTRAPORTUARIO S.A. 96798520-1 FILIAL ASESORIAS 26 26 23 23SAAM EXTRAPORTUARIO S.A. 96798520-1 FILIAL SERVICIOS MARITIMOS RECIBIDOS 186 (186) 330 (330)SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908970-K COLIGADA SERVICIO DE CONTENEDORES 50 50 6 6SAN ANTONIO TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908970-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 14.756 (14.756) 13.515 (13.515)SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908930-0 COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 5.333 (5.333) 6.578 (6.578)SAN VICENTE TERMINAL INTERNACIONAL S.A. 96908930-0 COLIGADA SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 13 13 SERVICIOS DE CONSULTORIA HENDAYA S.A. 83032100-4 ACC. Y/O DIRECT COMUNES PAGO DE DIVIDENDOS 549 SERVICIOS DE PROCESAMIENTO NAVIERO S.R.L. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 1.203 (1.203) 1.068 (1.068)SERVICIOS PORTUARIOS RELONCAVI LTDA. 78353000-7 COLIGADA SERVICIOS PRESTADOS 1 1SOCIEDAD ANONIMA VIÑA SANTA RITA S.A. 86547900-K ACC. Y/O DIRECT COMUNES COMPRA DE PRODUCTOS 7 (7) 8 (8)SOUTH TRADE SHIPPING CO. INC. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 18 18SOUTH TRADE SHIPPING CO. INC. 0-E FILIAL ARRIENDO DE NAVES RECIBIDOS 5.124 (5.124) 5.536 (5.536)SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) LTDA. 87987300-2 FILIAL INTERESES 548 548 2.797 2.797SOUTHERN SHIPMANAGEMENT (CHILE) LTDA. 87987300-2 FILIAL SERVICIOS ARMATORIALES 9.717 (9.531) 11.942 (11.942)SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A. 0-E COLIGADA SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 217 217 144 144SOUTHERN SHIPMANAGEMENT CO. S.A. 0-E COLIGADA SERVICIOS VARIOS RECIBIDOS 505 (505) 1.552 (1.552)SOUTHPACIFIC KORP S.A. 96929960-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 18 18 90 90SUDAMERICANA AGENCIAS MARITIMAS DO BRAZIL 0-E FILIAL SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 5.149 (5.149) 4.282 (4.282)SUDAMERICANA, AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A. 92048000-4 FILIAL SERV. CONTENEDORES Y ASESOR 7.172 7.172 6.764 6.764SUDAMERICANA, AGENCIAS AEREAS Y MARITIMAS S.A. 92048000-4 FILIAL SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 39.181 (2.957) 21.071 (4.036)TERMINAL PUERTO ARICA S.A. 99567620-6 COLIGADA SERVICIO DE AGENCIAMIENTO 183 (183) 82 (82)TOLLO SHIPPING CO. S.A. 0-E FILIAL SERVICIOS ADMINISTRATIVOS 18 18 16 (16)TRANSBORDADORA AUSTRAL BROOM S.A 82074900-6 COLIGADA SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 70 (70) 48 (48)TRANSPORTES MARITIMOS S.A. 0-E COLIGADA SERVICIOS PRESTADOS 283 283 63 63TRANSPORTES MARITIMOS S.A. 0-E COLIGADA SERVICIOS DE AGENCIAMIENTO 1.955 (1.955) 2.050 (2.050)WATT’S S.A. 92236000-6 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 68 68 AGENCIAS UNIVERSALES S.A. 96566940-K COLIGADA SERVICIOS PORTUARIOS RECIBIDOS 0 0 191 (191)CLARO Y COMPAÑIA 79753810-8 ACC. Y/O DIRECT COMUNES ASESORIAS LEGALES 0 0 81 (81)MOLDURAS TRUPAN S.A. 99550470-7 ACC. Y/O DIRECT COMUNES SERVICIOS MARITIMOS PRESTADOS 0 0 759 759
6. - Impuestos Diferidos e Impuestos a La Renta
a) Las utilidades correspondientes a inversiones en empresas extranjeras se encuentran gravadas en Chile, con el Impuesto a la Renta de Primera Categoría, en el año en que se perciban. Como en el presente período las filiales extranjeras directas han repartido dividendos por MUS$ 2.000, pero dado que existen pérdidas tributarias al 31 de diciembre de 2009, la Compañía no ha efectuado provisión de impuesto a la renta.
Los resultados acumulados netos de las filiales extranjeras, totalizan Pérdida por MUS$ 36.337 al 31 de diciembre de 2009 (Utilidad de MUS$ 349.878 en 2008).
b) Respecto de las liquidaciones 153 a la 156, por un valor de $ 131.581.581 (histórico), con fecha 16 de noviembre de 2009, el Tribunal Tributario del SII de Valparaíso, dictó sentencia en la cual niega lugar al reclamo contra las Liquidaciones 155 y 156 y da lugar en parte a las liquidaciones 153 y 154.
El 2 de diciembre de 2009, CSAV interpuso los recursos de reposición y de apelación en subsidio, por cuanto la aludida sentencia es agraviante para sus intereses, en lo que respecta a las liquidaciones 155 y 156
Respecto de las liquidaciones 168 a la 174, por un valor de $ 8.040.916.137 (histórico) con fecha 25 de noviembre de 2009, el Tri-bunal Tributario del SII de la Valparaíso, dictó sentencia en la cual niega lugar al reclamo contra las aludidas Liquidaciones.
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El 4 de diciembre de 2009, CSAV interpuso recurso de apelación, por cuanto la aludida sentencia es agraviante para sus in-tereses.
c) Con fecha 27 de diciembre del año 2005, la Compañía fue notificada por el Servicio de Impuestos Internos, en virtud de la cual se le objetan las declaraciones anuales de Impuesto a la Renta correspondiente a los años tributarios 2003, 2004 y 2005 respectivamente, relativa al tratamiento del resultado de ciertas filiales en el extranjero en la Renta Líquida Imponible de la Compañía.
Con fecha 18 de abril de 2006 se recibieron liquidaciones números 121 y 122 del Servicio de Impuestos Internos por un monto de CLP 62.744.890 (histórico), las cuales fueron reclamadas dentro de plazo.
Con fecha 26 de noviembre de 2009, el Tribunal Tributario del SII de la Valparaíso, dictó sentencia en la cual niega lugar al reclamo contra las referidas Liquidaciones.
El 3 de diciembre de 2009, CSAV interpuso recurso de apelación, por cuanto la aludida sentencia es agraviante para sus in-tereses
d) La Compañía provisionó impuestos por MUS$ 147 para el período 2009 (MUS$ 255 en 2008) el cual corresponde a impuesto único del artículo 21 de la Ley de la Renta.
Al 31 de diciembre de 2009 no se ha provisionado impuesto a la renta por existir Pérdidas TributariaS por MUS$ 376.370 y MUS$ 5.648 en 2008.
e) Al 31 de Diciembre de 2009 y 2008 no existen utilidades tributarias acumuladas.
Impuestos Diferidos
Conceptos 31/12/2009 31/12/2008 Impuesto Diferido Impuesto Diferido Impuesto Diferido Impuesto Diferido Activo Pasivo Activo Pasivo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo Plazo Corto Plazo Largo PlazoDiferencias Temporarias Provisión cuentas incobrables 1.417 1.582 Ingresos Anticipados Provisión de vacaciones 378 364 Amortización intangibles Activos en leasing Gastos de fabricación Depreciación Activo Fijo 143 787Indemnización años de servicio Otros eventos 130 Provisión reclamos de la carga 1.638 1.495 Provisión Carenas 58 173 Provisión Naves con Pérdidas 4.159 2.480 Provisión Gasto Contenedores 1.022 1.022 Gastos colocación bonos en UF 72 77Pérdida tributaria 60.811 282 Resultado Diferido en venta de activo 190 158 Cuentas complementarias-neto de amortiza 118 121 Provisión de valuación 0 0 Totales 8.672 60.883 215 7.246 319 864
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Impuesto a La Renta
Item 31/12/2009 31/12/2008 Gasto tributario corriente (provisión impuesto) (147) (255)Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior) (7) (5)Efecto por activos o pasivos por impuesto diferido del ejercicio 2.107 929Beneficio tributario por perdidas tributarias 60.529 282Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos 4 (246)Efecto en activos o pasivos por impuesto diferido por cambios en la provisión de evaluación Totales 62.486 705
7.- Otros Activos Circulantes
Rubro 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Proyectos 19 17 Gastos emisión Bonos UF 150 150 Existencia contenedores 1.825 1.578 Valores con pacto de retrocompra - 1.082 Total 1.994 2.827
8.- Activos Fijos
2009 Valor Libro Depreciación Activo fijo Depreciación Depreciación acumulada neto del ejercicio diferida / (devengada) .( 1 ) .( 2 ) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Terrenos 2.142 2.142 Construcciones y obras de infraestructura 19.898 (2.776) 17.122 (213) Maquinarias y equipos 26.445 (16.621) 9.824 (1.895) (99) Otros activos fijos 1.170 1.170 Total 49.655 (19.397) 30.258 (2.108) (99) 2008 Valor Libro Depreciación Activo fijo Depreciación Depreciación acumulada neto del ejercicio diferida / (devengada) .( 1 ) .( 2 ) MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ Terrenos 2.142 2.142 Construcciones y obras de infraestructura 19.898 (2.564) 17.334 (322) Maquinarias y equipos 45.958 (30.404) 15.554 (2.260) 105 Otros activos fijos 1.248 1.248 Total 69.246 (32.968) 36.278 (2.582) 105 .( 1 ) Depreciación del período que se presenta en los costos de explotación para el 2009 por MUS$ 1.334 (MUS$ 1.777 en 2008) y los gastos de administración y ventas por MUS$ 774 (MUS$ 805 en 2008) .( 2 ) Depreciación diferida / (devengada), corresponde al ajuste de la depreciación de las naves que se encuentran en curso al cierre del presente ejercicio.
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9. - Inversiones en Empresas Relacionadas
a) Se incluye en este rubro la inversión en Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A., por contar con representación en el Directorio de ésta.
Además, ambas empresas realizan operaciones en conjunto.
Con fecha 20 de mayo de 2008 la compañía concurrió al aumento de capital de esta sociedad, suscribiendo y pagando acciones por MUS$ 650.
Además, se incluyen Logística Integral S.A., Inversiones San Marco Ltda. e Inmobiliaria San Marco Ltda. en razón de que el porcentaje directo e indirecto en la inversión es superior al 20%.
b) Resultados no realizados
Se ha ajustado el V.P.P. de Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. por utilidad diferida en venta de Activo. c) Información sobre inversiones en el exterior
c.1 Utilidades potencialmente remesables por inversiones en empresas relacionadas del exterior.
Dada la constante inversión en negocios del giro por parte de la Compañía y sus filiales, no se contemplan utilidades poten-cialmente remesables.
c.2 No existen pasivos contraídos y específicamente designados y contabilizados como instrumento de cobertura de inversión en el exterior.
d) Dividendos Percibidos
Con fecha 01 de octubre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 103 de su filial Norgistics China Limited.
Con fecha 19 de noviembre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 4.400 de su filial CSAV Agency North America LLC.
Con fecha 22 de diciembre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 15.000 de su filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (S.A.A.M.).
Con fecha 26 de diciembre de 2008 la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 2.637 de su filial CSAV Group (China) Shi-pping Co. Ltda.
Con fecha 25 de febrero de 2009, la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 1.000 de su filial CSAV Agency LLC.
Con fecha 13 de abril de 2009, la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 1.000 de su filial CSAV Agency LLC.
Con fecha 31 de diciembre de 2009, la Compañía recibió un dividendo de MUS$ 24.000 de su filial Sudamericana Agencias Aéreas y Marítimas S.A. (SAAM).
e) Patrimonio negativo filiales.
Al 31 de diciembre de 2008, las filiales Inversiones Nuevo Tiempo S.A., Empresa de Transporte Sudamericana Austral Ltda. y Logística Integral S.A. presentaban patrimonio negativo. Al 31 de diciembre de 2009 presentan patrimonio negativo las filiales Inversiones Nuevo Tiempo S.A., Logística Integral S.A., Norgistic Holding S.A., Empresa de Transporte Sudamericana Austral Ltda.y Tollo Shipping Co. S.A., las cuales se presentan en el rubro Provisiones Corto Plazo (Nota 15).
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RUT Sociedad País de origen Moneda de control Nro de acciones Porcentaje de participación Patrimonio sociedades Resultado del ejercicio Resultado devengado VP / VPP Resultados no realizados Valor contable de la de la inversión inversión 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/200890596000-8 COMPAÑÍA CHILENA DE NAVEGACIÓN INTEROCEÁNICA S.A. CHILE DOLAR 38.650.484 10,69920 13,00768 46.038 65.523 (40.642) 646 (4.348) 84 4.926 8.523 0 4.926 8.5230-E COMPAÑIA SUD AMERICANA DE VAPORES GMBH ALEMANIA DOLAR 0 100,00000 100,00000 1.144 1.015 110 131 110 131 1.144 1.015 0 0 1.144 1.0150-E CORVINA SHIPPING CO. S.A. PANAMA DOLAR 40.599 99,99800 99,99800 260.292 248.413 11.879 5.933 11.879 5.933 260.287 248.407 0 0 260.287 248.4070-E CSAV AGENCY, LLC. ESTADOS UNIDOS DOLAR 10.000 100,00000 99,99700 8.960 8.107 2.852 3.038 2.852 3.038 8.956 8.105 0 0 8.956 8.1050-E CSAV GROUP (CHINA) SHIPPING CO. LTD. CHINA DOLAR 0 99,00000 99,00000 4.958 3.193 2.214 377 2.191 374 4.908 3.161 0 0 4.908 3.16199588400-3 CSAV INVERSIONES NAVIERAS S.A. CHILE DOLAR 699.980 99,99700 99,99700 15.950 16.407 (583) 4.744 (582) 4.744 15.949 16.406 0 0 15.949 16.40689602300-4 EMPRESA DE TRANSPORTE SUDAMERICANA AUSTRAL LTDA. CHILE DOLAR 0 99,00000 99,00000 (1.346) (1.655) 313 (2.469) 310 (2.445) 0 0 0 0 0 076708840-K INMOBILIARIA SAN MARCO LTDA. CHILE PESOS 0 1,00000 1,00000 84.466 66.503 2.919 2.190 29 22 845 665 0 0 845 6650-E INVERSIONES NUEVO TIEMPO S.A. PANAMA DOLAR 99 99,00000 99,99000 (5.228) (3.033) (2.195) (2.665) (2.173) (2.665) 0 0 0 0 0 00-E INVERSIONES PLAN FUTURO S.A. PANAMA DOLAR 37.499 99,99000 99,99700 41.565 41.570 (6) 3 (6) 3 41.561 41.569 0 0 41.561 41.56996720220-7 INVERSIONES SAN MARCO LTDA. CHILE PESOS 0 1,00000 1,00000 277 252 25 72 0 1 3 3 0 0 3 395503000-1 LOGÍSTICA INTEGRAL S.A. CHILE PESOS 1 0,01000 0,01000 (23) 0 139 0 0 0 0 0 0 0 0 00-E NORGISTIC (CHINA) LIMITED CHINA DOLAR 0 99,00000 99,00000 1.331 1.293 37 63 37 62 1.318 1.280 0 0 1.318 1.28096840950-6 ODFJELL Y VAPORES S.A. CHILE DOLAR 510.000 51,00000 51,00000 13.169 13.976 (808) 3.199 (412) 1.631 6.716 7.128 6.716 7.12892048000-4 SUDAMERICANA AGENCIAS AÉREAS Y MARÍTIMAS S.A. CHILE DOLAR 70.737.318 99,99950 99,99950 490.437 444.670 44.616 66.274 44.616 66.274 490.434 444.668 1.116 928 489.318 443.7400-E TOLLO SHIPPING CO. S.A. PANAMA DOLAR 91.839 99,99900 99,99900 (164.895) 234.253 (399.148) (70.150) (399.144) (70.149) 0 234.250 0 0 0 234.250TOTALES 837.047 1.015.180 1.116 928 835.931 1.014.252
10. - Mayor Valor de Inversiones RUT Sociedad 31/12/2009 31/12/2008 Monto amortizado Saldo mayor Monto amortizado Saldo mayor en el periodo valor en el periodo valor valor
90596000-8 COMPAÑIA CHILENA DE NAVEGACION INTEROCEANICA S.A. 562 843 562 1.406TOTAL 562 843 562 1.406
11.- Otros Activos
Rubro 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Costos de posicionamiento de contenedores 3.820 1.902 Costos asociados a la emisión de bonos en U.F. 1.724 1.872 Total 5.544 3.774
12.- Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras a Corto Plazo
Porción Largo Plazo TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE RUT Banco o Institución Financiera Dólares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF $ no reajustable TOTALES 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Largo Plazo - Corto Plazo (código 5.21.10.20) 0-E DEUTSCHE SCHIFFSBANK 1.172 1.257 1.172 1.257 TOTALES 1.172 1.257 1.172 1.257 Monto capital adeudado 1.120 1.120 1.120 1.120 TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE Dólares Euros Yenes Otras monedas extranjeras UF $ no reajustable TOTALES 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 331/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Tasa int prom anual 2,24 2,24 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 100,0000 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
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13.- Obligaciones con Bancos e Instituciones Financieras Largo Plazo
Años de vencimiento Fecha cierre Monto / Plazo Fecha cierre período actual período anteriorRUT Banco o Institución Financiera Moneda Indice Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 5 Más de Total largo plazo Tasa de interés Total largo plazo de reajuste hasta 2 hasta 3 hasta 5 hasta 10 10 años al cierre de los anual promedio al cierre de los estados financieros estados financieros0-E DEUTSCHE SCHIFFSBANK Dólares 1.120 1.120 2.240 2.735 7.215 2,24 8.335TOTALES 1.120 1.120 2.240 2.735 7.215 8.335 Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%) 100,0000 Porcentaje obligaciones moneda nacional (%) 0,0000
14. - Obligaciones con el Público Corto y Largo Plazo (bonos)
Bonos
Corresponde a Bonos en UF al portador, desmaterializados, reajustables y colocados en Chile.
Serie A 1 Serie A 2Cantidad de bonos emitidos 190 100Valor nominal de cada bono UF 5.000 UF 10.000 Valor nominal de las series UF 950.000 UF 1.000.000Valor de colocación (100% de la emisión) UF 908.096 UF 955.891
Fecha de emisión 1/10/2001Fecha de colocación 14/11/2001 (100% colocado) Tasa de interés anual 6,40% Pago de intereses Semestral vencido Fecha inicio devengo de intereses 1/10/2001Fecha de vencimiento 1/10/2022Amortización de capital Semestral y pagadero a partir del 1/04/2009
Clasificación:Inscripción S.V.S. No 274 el 12/10/2001Empresa clasificadora A+ Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda. A+ Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Colocadores Salomon Smith Barney S.A., Corredores de Bolsa.Representante tenedores de bonos Banco de ChileUso de los fondos Pagos de pasivos con vencimiento en 2002 y 2003 y financiamiento de futuras adquisiciones de participaciones en sociedades cuyo giro esté relacionado al objeto social del Emisor y/o al financiamiento de otras inversiones o desarrollo de proyectos vinculados a dicho objeto.
Al 31 de diciembre de 2009 los Bonos presentan las siguientes clasificaciones:
A- Clasificadora de Riesgo Humphreys Ltda.BBB Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda.BBB ICR Clasificadora de Riesgo.
N° de Inscripción Serie Monto Unidad de Tasa Plazo final Periodicidad Valor par Colocacióno identificación nominal reajuste de interés Pago de Pago de 31/12/2009 31/12/2008 en Chiledel instrumento colocado vigente del bono intereses amortizaciones o en el extranjero274 A-1 882.143 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 3.377 2.792 NACIONAL274 A-2 928.571 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 3.555 2.938 NACIONALTotal - porción corto plazo 6.932 5.730 Bonos largo plazo 274 A-1 882.143 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 33.630 29.734 NACIONAL274 A-2 928.571 UF 6,4 01/10/2022 SEMESTRAL SEMESTRAL 35.399 31.299 NACIONALTotal largo plazo 69.029 61.033
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15. - Provisiones y Castigos Provisiones corto plazo 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Reclamos de la carga 9.634 8.792 Carenas 364 870 Vacaciones 2.225 2.141 Patrimonio Negativo filiales 171.402 4.672 Logística de contenedores 6.011 6.011 Totales 189.636 22.486 Provisiones largo plazo 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$ Carenas - 156 Totales - 156 Los castigos de deudores incobrables al 31 de diciembre de 2009 ascendieron a MUS$ 75 (MUS$ 241 en 2008).
16. -Indemnización al Personal por Años de Servicio.
Tal como se menciona en nota de criterio contable 2 q, la compañía acordó con sus empleados la liquidación anticipada de este beneficio, siendo cancelado al 31 de enero de 2008.
17. - Cambios en el Patrimonio.
a) Dividendos
Los Estatutos Sociales no contemplan restricciones al pago de dividendos, los que en todo caso corresponde que se paguen en pesos chilenos.
b) Acuerdos de aumento de Capital.
I) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 30 de enero de 2009, se acordó:
a.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 80.098.707 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 206.559.229,48, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
b.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 44.846,73, del capital pagado;
c.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 206.514.382,75, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 406.514.382,75, dividido en 1.128.353.401 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 200.000.000, se enterará mediante la emisión de 358.835.149 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 30 de enero del año 2012.
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II) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 18 de agosto de 2009, se acordó: a.- Ratificar todos y cada uno de los acuerdos relacionados con el capital de la Compañía adoptados en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 30 de Enero pasado;
b.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de Enero de 2009, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 46.835.149 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 351.559.949,56, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
c.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 52.918,18, del capital pagado, de modo que éste quede en USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 651.507.031,38, dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 300.000.000, se enterará mediante la emisión de 530.091.529 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de Agosto del año 2012.
El precio de las acciones será de $327 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme a la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas;
e.- Eliminar el artículo segundo transitorio por haber perdido su vigencia; y
f.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones resueltas en esta junta.
III) En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 18 de diciembre de 2009, se acordó:
a.- Dejar constancia que no procede pronunciarse sobre deducir un menor valor de colocación del capital de la Compañía, toda vez que no se ha producido menor valor alguno con la colocación parcial de acciones efectuada hasta esta fecha con cargo al aumento de capital de la Compañía aprobado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009.
b.- Mantener íntegramente vigente el aumento de capital de la Compañía acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009, en la parte pendiente de colocación.
c.- Hacer presente que conforme a lo dispuesto en la Circular 1.370, de 1998, con sus modificaciones, no procede que los costos de emisión y colocación de las acciones del aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 18 de agosto pasado, sean deducidos del capital social, ya que procede en esta oportunidad que sean deducidos de la cuenta “Sobreprecio en venta de acciones propias” producida con motivo del mismo aumento de capital.
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 651.507.031,38 dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal -del cual USD 587.315.364,90 se encuentra íntegramente suscrito y pagado y el saldo, por USD 64.191.666,48, se suscribirá y pagará dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto de 2012- a la cantidad de USD 1.011.507.031,38, dividido en 1.929.995.861 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 360.000.000, se enterará mediante la emisión de 318.386.080 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de diciembre del año 2010;
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El precio de suscripción de las acciones será de USD 1,1307027 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas.
e.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones que resueltas en esta Junta.
c) Primera Emisión Acciones de Pago.
Con fecha 14 de mayo de 2009, se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 871, la emisión de 312.000.000 acciones de pago, de una única serie y sin valor nominal, por un monto total de USD 173.896.008,16, con cargo al aumento de capital señalado.
Esta emisión se ofreció a los accionistas de la Compañía, quienes tuvieron el derecho de suscribir 0,4054484727 acciones nuevas por cada acción inscrita en el Registro de Accionistas al día 23 de mayo de 2009. Estas acciones fueron ofrecidas al precio de 250 pesos por acción y pagadas al contado en el acto de su suscripción, en dinero efectivo, vale vista bancario, transferencia electrónica de fondos o cualquier otro instrumento o efecto representativo de dinero pagadero a la vista.
El período ordinario de opción preferente para suscribir estas acciones, fue del 29 de mayo de 2009, hasta el 27 de Junio de 2009.
Las acciones no suscritas y pagadas durante dicho período, y las que se originaron por fracciones producidas en el prorrateo, fueron ofrecidas sólo a aquellos accionistas que en el proceso anterior manifestaron su voluntad de suscribir acciones adicio-nales. Este período adicional comenzó el 1 de julio de 2009 y finalizó el 7 de julio de 2009.
Al 31 de diciembre de 2009 se ha suscrito y pagado el cien por ciento de la emisión ascendente a 312.000.000 acciones, equi-valentes a USD 145.045.551,59.
En consecuencia, el capital pagado asciende a 1.081.518.252 acciones suscritas y pagadas, equivalentes a USD 351.507.016,16 (incluye la capitalización de los gastos de emisión de acciones, la cual fue aprobada en Junta General Extraordinaria de accio-nistas celebrada el 18 de agosto de 2009).
d) Segunda Emisión Acciones de Pago.
Con fecha 30 de octubre de 2009, se inscribió en el Registro de Valores de la Superintendencia de Valores y Seguros, con el Nº 888, la emisión de 416.666.667 acciones de pago, de una única serie y sin valor nominal, por un monto total de USD 235.808.334,00, con cargo al aumento de capital señalado.
Esta emisión se ofreció a los accionistas de la Compañía, quienes tuvieron el derecho de suscribir 0,385260874 acciones nuevas por cada acción inscrita en el Registro de Accionistas al día 05 de Noviembre de 2009. Estas acciones fueron ofrecidas al precio de 327 pesos por acción y pagadas al contado en el acto de su suscripción, en dinero efectivo, vale vista bancario, transferencia electrónica de fondos o cualquier otro instrumento o efecto representativo de dinero pagadero a la vista.
El período ordinario de opción preferente para suscribir estas acciones, fue del 11 de noviembre de 2009, hasta el 10 de di-ciembre de 2009.
Las acciones no suscritas y pagadas durante dicho período, y las que se originaron por fracciones producidas en el prorrateo, ascendentes a 22.576.006 acciones fueron rematadas el 16 de diciembre de 2009 en la Bolsa de Comercio de Santiago.
Al 31 de diciembre de 2009 se ha suscrito y pagado el cien por ciento de la emisión de 416.666.667 acciones, equivalentes a USD 267.985.785,93. De los cuales USD 32.177.452,41 corresponden a sobreprecio en venta de acciones propias, el cual se produce principalmente por la variación del dólar entre la fecha que se fijo el valor en pesos de la colocación y el valor del mismo a la fecha pago de las acciones.
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En consecuencia, al 31 de diciembre de 2009, el capital pagado asciende a 1.498.184.919 acciones suscritas y pagadas, equivalentes a USD 587.315.349,68 y el Sobreprecio en Venta de Acciones Propias a USD 32.058.964,55 (Neto de los costos de emisión y colocación de acciones ascendentes a USD 118.487,86).
e) Otras reservas
Al 31 de diciembre de 2009 se ha ajustado con abono a Otras Reservas, la diferencia resultante de la aplicación del método del Valor Patrimonial Proporcional para registrar la inversión en empresas filiales que llevan contabilidad en moneda distinta al dólar. Este ajuste generó un abono de MUS$ 25.786 (un cargo de MUS$ 18.550 en 2008), el cual corresponde mayoritariamente a la inversión que se posee en la filial Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. En planilla adjunta se detalla el ajuste acumulado por diferencias de conversión y gastos de emisión.
f) Costos Emisión de Acciones
Al 31 de diciembre de 2009 los costos por este concepto informados en el cuadro de Otras Reservas ascienden a MUS$ 3.248 por asesorías financieras, y MUS$ 199 por concepto de Asesorías y Gastos Legales.
Cambios en patrimonio
31/12/2009 31/12/2008
Rubro Movimientos
Capital pagado
Reserva revalo-rización Capital
Sobre-precio en venta de accio-
nes
Otras reservas
Reserva futuros dividen-
dos
Resul-tados
Acumu-lados
Resultado del Ejerci-
cioCapital pagado
Reserva revalo-rización Capital
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Saldo Inicial 206.559 16.430 28.347 611.586 (38.617) 170.000 35.025 28.347 529.607 116.862Distribución resultado ejerc. anterior (38.617) 38.617 116.862 (116.862)Dividendo definitivo ejerc. anterior (34.883)Aumento del capital con emisión de acciones de pago 380.853 32.059 36.559Capitalización reservas y/o utilidades 0 0Déficit acumulado período de desarrollo 0Capitalización gastos emisión acciones 2008 (44) 44Ajustes de Inversiones 25.787 (18.550)Dividendo definitivo eventualCapitalización gastos emisión acciones Junio 2009 (53) 0 (45)Gastos emisión acciones 0 0 (3.447)Revalorización capital propioResultado del ejercicio (668.863) (38.617)Dividendos provisoriosSaldo Final 587.315 32.059 38.814 28.347 572.969 (668.863) 206.559 16.430 28.347 611.586 (38.617)Saldos Actualizados 206.559 16.430 28.347 611.586 (38.617)
Número de acciones
Serie Nro acciones suscritas Nro acciones pagadas Nro acciones con derecho a votoUNICA 1.498.184.919 1.498.184.919 1.498.184.919
Capital
Serie Capital suscrito Capital pagadoUNICA 587.315 587.315
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17. Otras Reservas Detalle 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$Saldo inicial otras reservas 16.430 35.025Ajuste por conversión: Sudamericana, Agencias Aéreas y Marítimas S.A. 26.034 (17.882) Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. 751 - Gastos emisión y colocación acciones de pago (3.447) - Capitalización de gastos de emisión y colocación de acciones de pago 2008 45 (45)Otras (999) (668)Total Acumulado 38.814 16.430
18. - Otros Ingresos y Egresos fuera de la Explotación
Otros ingresos fuera de la explotación 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$Amortización resultados diferidos en venta de nave y contratos de construcción de naves - 21 Utilidad en venta de activos fijos 1.885 81 Utilidad en venta de otros activos 1.169 492 Ingreso por Absorción de pérdida 3.657 3.976 Arriendo bienes raíces 363 432 Reajustes 25 759 Utilidad contrato de derivados - 711 Servicios Armatoriales 236 194 Arriendo Power Pack 350 388 Otros 378 348 Totales 8.063 7.402 Otros egresos fuera de la explotación 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$Pérdida en venta de otros activos - (15)Pérdida en venta de activos fijos (934) (423)Reajustes (289) (89)Otros (1) (1)Totales (1.224) (528)
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19. - Diferencia de Cambio
ACTIVOS (CARGOS) / ABONOS Moneda 31/12/2009 31/12/2008DISPONIBLE PESO CHILENO 814 (802)DISPONIBLE EURO (113) 300DISPONIBLE YEN 7 37DISPONIBLE REAL BRASILERO 7DISPONIBLE DÓLAR HONG KONG 0DISPONIBLE LIBRA ESTERLINA (196)DISPONIBLE OTRAS MONEDAS 84 (204)DEPOSITOS A PLAZO PESO CHILENO 2.083 (13.768)DEUDORES POR VENTA PESO CHILENO 735 (618)DEUDORES POR VENTA EURO 189 (1.151)DEUDORES POR VENTA YEN 34 210DEUDORES POR VENTA REAL BRASILERO 1.103 (4.465)DEUDORES POR VENTA PESO MEXICANO (16) (22)DEUDORES POR VENTA DÓLAR HONG KONG 0DEUDORES POR VENTA PESO COLOMBIANO 1.776 DEUDORES POR VENTA LIBRA ESTERLINA (465)DEUDORES POR VENTA OTRAS MONEDAS 759 (1.690)DOCUMENTOS POR COBRAR PESO CHILENO 2 (3)DOCUMENTOS POR COBRAR EURO (6) 5DEUDORES VARIOS PESO CHILENO 287 (496)DEUDORES VARIOS EURO 322 (1.152)DEUDORES VARIOS YEN (20) 29DEUDORES VARIOS REAL BRASILERO 188 (333)DEUDORES VARIOS PESO MEXICANO 89 (96)DEUDORES VARIOS LIBRA ESTERLINA (80)DEUDORES VARIOS PESO COLOMBIANO 63 DEUDORES VARIOS OTRAS MONEDAS 37 444DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO CHILENO 486 (879)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS EURO 97 (2.259)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS REAL BRASILERO (91) (194)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO MEXICANO 9 (41)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS LIBRA ESTERLINA (21)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO COLOMBIANO (400) DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 11 (37)IMPUESTOS POR RECUPERAR PESO CHILENO 546 (765)IMPUESTOS POR RECUPERAR OTRAS MONEDAS 18 (17)OTRO ACTIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO (860) INVERSION EMPRESA RELACIONADA PESO CHILENO (233) 252DEUDORES VARIOS LP PESO CHILENO 137OTROS ACTIVOS PESO (75)Total (Cargos) Abonos 8.000 (28.408) PASIVOS (CARGOS) / ABONOS DIVIDENDOS POR PAGAR PESO CHILENO (87) 1.093CUENTAS POR PAGAR PESO CHILENO (3.572) 3.526CUENTAS POR PAGAR EURO 190 1.558CUENTAS POR PAGAR YEN 97 (148)CUENTAS POR PAGAR PESO MEXICANO (299) 151CUENTAS POR PAGAR REAL BRASILERO (3.626) 6.584CUENTAS POR PAGAR LIBRA ESTERLINA 301CUENTAS POR PAGAR PESO COLOMBIANO (1.407) CUENTAS POR PAGAR OTRAS MONEDAS (1.547) 809ACREEDORES VARIOS PESO CHILENO (48) (204)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO CHILENO (33) 13DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS EURO 167 (71)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO MEXICANO (16) 13DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS REAL BRASILERO (117) 64DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO COLOMBIANO 7 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 33 (46)DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS LIBRA ESTERLINA 9PROVISIONES PESO CHILENO (478) (705)PROVISIONES EURO (1)PROVISIONES REAL BRASILERO 3 (4)PROVISIONES OTRAS MONEDAS 1 (2)RETENCIONES PESO CHILENO (110) 13OBLIGACIONES CON EL PUBLICO LP (BONOS) PESO CHILENO (12.983) 10.163PROVISIONES LP PESO CHILENO 0Total (Cargos) Abonos (23.825) 23.116(Perdida) Utilidad por diferencias de cambio (15.825) (5.292)
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20. - Estado de Flujo de Efectivo
De acuerdo a las disposiciones señaladas en Circular No. 1501 de la Superintendencia de Valores y Seguros, a continuación se resumen las principales actividades de financiamiento que comprometen flujos futuros para la Compañía:
Actividades de financiamiento
Con respecto a los dividendos antiguos (MUS$ 382), que se encuentran a disposición de los accionistas, se desconoce cuando ellos harán efectivo su cobro y en el caso de no materializarse dentro del plazo de cinco años se aplicará lo instruido en el Art. 85 de la Ley 18.046, sobre Sociedades Anónimas, es decir, se destinarán al Cuerpo de Bomberos de Chile.
La composición del saldo final del efectivo y efectivo equivalente, es la siguiente: 2009 2008 MUS$ MUS$Disponible 13.097 3.677 Depósito a plazo 45.921 48.263Pacto de compra con opción de retroventa - 1.082Totales 59.018 53.022
21. - Contratos de Derivados
Tipo de Tipo de DESCRIPCION DE LOS CONTRATOS Valor Cuentas contables que afecta derivado contrato Valor del Plazo de Item Posición Partida o transacción de la Activo / Pasivo Efecto en Resultado
Contrato vencimiento Específico Compra / protegida partida o expiración Venta Nombre Monto protegida Nombre Monto Realizado No RealizadoS CCTE 234 I 2010 SWAP 122 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 234 234 GASTOS ANTICIPADOS 240 (6)S CCTE 238 III 2010 SWAP 123 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 238 238 GASTOS ANTICIPADOS 241 (3)S CCTE 241 IV 2010 SWAP 124 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 241 241 GASTOS ANTICIPADOS 243 (2)S CCTE 1.953 IV 2012 SWAP 125 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 1.953 1.953 GASTOS ANTICIPADOS 1.947 6S CCTE 2.435 IV 2012 SWAP 125 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 2.435 2.435 GASTOS ANTICIPADOS 2.417 18S CCTE 2.700 IV 2012 SWAP 125 C COMPRA DE COMBUSTIBLE 2.700 2.700 GASTOS ANTICIPADOS 2.682 18
22. - Contingencias y Restricciones
A) Compañía Sud Americana de Vapores S.A.
a.1) Garantías Otorgadas
a.1.1) Deutsche Schiffsbank - Crédito M/N Mapocho
Con fecha 14 de febrero de 2003 Compañía Sud Americana de Vapores S.A., suscribió un contrato de crédito con Deutsche Schiffsbank por un monto de MUS$ 15.615 el cual fue desembolsado en su totalidad en dicha fecha. Dicho préstamo fue con-tratado a fin de financiar el precio de adquisición de la M/N Mapocho. Al 31 de diciembre de 2009, el monto vigente asciende a MUS$ 8.335. El valor contable de la nave, al 31 de diciembre de 2009 es de MUS$ 8.457. La Compañía constituyó hipoteca naval sobre la nave garantizando el pago de las obligaciones contraídas con Deutsche Schi-ffsbank hasta por la suma de MUS$ 15.615 por concepto de capital. Además, con esa misma fecha, se suscribió un pagaré a la orden del acreedor, se cedieron condicionalmente ciertos ingresos y contratos de seguro relativos a la nave, y se prometió constituir prenda comercial sobre ciertos derechos, créditos, cuentas por cobrar e ingresos que digan relación con la nave.
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a.1.2) American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC)
Con fecha 1 de agosto del 2003 Compañía Sud Americana de Vapores S.A., se constituyó como fiadora y codeudora solidaria de su filial Tollo Shipping Co. S.A., de Panamá, ante American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC), agen-cia en Japón, por un préstamo de JPY 24.000.000.000 (veinticuatro mil millones de yenes), equivalentes a US$ 201.850.294 (doscientos un millones, ochocientos cincuenta mil, doscientos noventa y cuatro dólares) moneda legal de Estados Unidos de América. Dicho préstamo se destinó al pago de deudas vigentes, a inversiones de conocimiento público, y a proyectos que complementan los negocios de la Compañía o sus filiales. La obligación, a 30 años plazo, se pagará en su totalidad al venci-miento del plazo, en yenes, y los intereses se pagarán en dólares de Estados Unidos en forma semestral. El préstamo podrá ser pagado anticipadamente, en forma total o parcial, a partir del decimoquinto año en cada oportunidad que corresponda el pago de intereses.
Con fecha 18 de julio del 2003, la Compañía Sud Americana de Vapores S.A., se constituyó como fiadora y codeudora so-lidaria de su filial Tollo Shipping Co. S.A., de Panamá, ante Goldman Sachs & Co., en uno o varios contratos para cubrir las fluctuaciones del tipo de cambio entre el Yen y el Dólar, durante la vigencia del préstamo descrito en párrafo precedente, en el evento que el Yen se sobrevalúe respecto de su actual cotización hasta un margen convenido, mediante el pago de una tasa anual, pagadera semestralmente a la fecha del pago de los intereses del préstamo. El interés y el costo de la cobertura cambiaria señalada, por este financiamiento, alcanzan a un 6,3% anual.
a.1.3) Scotiabank - Carta de crédito Stand By
El 24 de septiembre de 2009, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una garantía bancaria, a través del banco Scotiabank Chile, a favor de Petróleo Brasileiro SA (Petrobras), Río de Janeiro - Brasil, con el objeto de garantizar sus pagos de compras de combustible en ese país. El monto de la garantía asciende a MUS$ 3.000 con vencimiento el 26 de marzo de 2010.
a.1.4) Banco Security - Carta de crédito Stand By
El 07 de septiembre de 2009, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una garantía bancaria, a través del Banco Security, a favor del Board of County Commissioners Miami, con el objeto de caucionar sus operaciones portuarias en Miami. El monto de la garantía asciende a MUS$ 100, con vencimiento el 07 de septiembre de 2010.
a.1.5) Naves en sociedad con Peter Döhle Schiffahrts KG
Con fecha 31 de mayo de 2005, se entregó la segunda nave de 4.050 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Limari”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 5.650.
Con fecha 10 de mayo de 2006, se entregó la cuarta nave de 4.050 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Longavi”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 6.403.
Con fecha 7 de julio de 2006, se entregó la sexta nave de 5.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Chacabuco”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 8.408.
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Con fecha 11 de agosto de 2006, se entregó la primera nave de 6.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Pucon”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 11.138.
Con fecha 07 de noviembre de 2006, se entregó la segunda nave de 6.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Puelo”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 MUS$ 11.138.
Con fecha 18 de diciembre de 2006, se entregó la quinta nave de 6.500 Teus, ordenada por Compañía Sud Americana de Vapores S.A., la que se incorporó a una sociedad conjunta entre filiales de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. y Peter Döhle Schiffahrts KG y recibió el nombre de “Palena”. Para esta nave, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. otorgó una fianza solidaria a favor del HSH Nordbank, monto vigente al 31 de diciembre de 2009 de MUS$ 11.170.
a.1.6) Programa de Construcción de Naves de 8.000 Teus
Como fue anunciado en la junta de accionistas de fecha 18 de agosto de 2009, el programa de construcción de cuatro naves de 12.000 Teus con el astillero Hyundai Heavy Industries ha sido modificado para convertirlas en cinco naves de 8.000 Teus. El financiamiento de las mismas ha sido acordado con BNP Paribas S.A. (Mandated Lead Arranger) y The Export-Import Bank of Korea Crédit Industriel et Commercial (Co-Arrangers) y ya se encuentra vigente.
Compañía Sud Americana de Vapores S.A. ha garantizado giros de estos créditos, utilizados para el pago de cuotas de cons-trucción de las naves, con fianzas y codeudas solidarias por hasta MUS$ 31.050.
a.1.7) Programa de Construcción de Naves de 6.600 Teus
Como fue anunciado en la junta de accionistas de fecha 18 de agosto de 2009, se ha acordado la postergación en la entrega de las tres naves de 6.600 Teus ordenadas al astillero CSBC Corporation de Taiwán. Los financiamientos de las mismas han sido acordados con un sindicato de bancos liderados por BNP Paribas de Francia y ya se encuentran vigentes.
Compañía Sud Americana de Vapores S.A. ha garantizado giros de este crédito, utilizados para el pago de cuotas de construcción de una de las tres naves de 6.600 Teus, con fianzas y codeudas solidarias por hasta MUS$ 4.278.
a.1.8) Líneas de Crédito Revolving
Todo el remanente de las líneas de créditos revolving vigentes hasta junio de 2009, que no fueron utilizadas en este programa de construcción, han sido canceladas.
a.2) Documentos en Garantía
La Compañía no tiene documentos en garantía al 31 de diciembre de 2008 y 2009.
Existen otras garantías menores, cuyo detalle no es necesario proporcionar para la interpretación de los presentes estados financieros.
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a.3) Otras situaciones legales
La Compañía es parte demandada en algunos litigios y arbitrajes relacionados con el transporte de carga e indemnizaciones por daños y perjuicios, y sus eventuales contingencias de pérdida están cubiertas por seguros contratados. Existen provisiones suficientes para cubrir los montos bajo el deducible.
La Compañía, con respecto a los créditos que mantiene vigentes con bancos privados, tanto en moneda nacional como extranjera, está sujeta a compromisos y obligaciones estándar para este tipo de operaciones.
a.4) Restricciones a la gestión o indicadores financieros
a.4.1) Obligaciones con el público (Bonos Reajustables) UF 1.950.000 - a) Mantener activos libres de cualquier tipo de gravá-menes por, a lo menos, 1,3 veces el monto insoluto del total de pasivos financieros sin garantías mantenidos por el emisor. b) Mantener un nivel de endeudamiento a nivel individual en que la relación Deuda Financiera / Patrimonio Total no sea superior a 1,0 vez. Asimismo, mantener un nivel de endeudamiento a nivel consolidado en que la relación Deuda Financiera Consoli-dada / (Patrimonio Total + Interés Minoritario) no sea superior a 1,2 veces. c) Mantener un Patrimonio mínimo individual y consolidado de MUS$ 350.000. a.4.2) Contrato de crédito con American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC) MUS$ 201.850 - a) Mantener una cobertura gastos financieros (EBITDA / Intereses Netos) no menor de 2,5. b) La relación Deuda a Capital no sea superior a 1,0. c) Mantener un saldo mínimo de Disponible, Depósitos a plazo y Valores negociables de MUS$ 50.000.
a.4.3) Contrato de crédito por dos naves de 6.600 Teus por MUS$ 119.700 - a) Mantener una liquidez mínima de MUS$ 100.000 hasta el último trimestre del año 2010 y de MUS$ 150.000 a partir del primer trimestre del año 2011. b) La relación Capital a Activos sea superior o igual a un 25% hasta el último trimestre del año 2010 y a un 30% a partir del primer trimestre del año 2011. c) La relación Caja a Costo Financiero sea superior o igual a 1.25 entre el primer trimestre del año 2010 y el último trimestre de ese mismo año. A partir del primer trimestre del año 2011 dicha relación debe ser superior o igual a 1.35.
a.4.4) Contrato de crédito por una nave de 6.600 Teus por MUS$ 55.600 - a) Mantener una liquidez mínima de MUS$ 100.000 hasta el último trimestre del año 2010 y de MUS$ 150.000 a partir del primer trimestre del año 2011. b) La relación Capital a Activos sea superior o igual a un 25% hasta el último trimestre del año 2010 y a un 30% a partir del primer trimestre del año 2011. c) La relación Caja a Costo Financiero sea superior o igual a 1.25 entre el primer trimestre del 2010 y el último trimes-tre de ese mismo año. A partir del primer trimestre del año 2011 dicha relación debe ser superior o igual a 1.35. d) Tener una relación Deuda Neta sobre EBITDA menor o igual a 12 veces en el segundo trimestre del año 2011, menor o igual a 6 veces en el tercer trimestre de dicho año y de 3.5 veces a partir del último trimestre del año 2011.
a.4.5) Contrato de crédito por las naves de 8.000 Teus por MUS$ 437.500 - a) Mantener una liquidez mínima de MUS$ 100.000 hasta el último trimestre del año 2010 y de MUS$ 150.000 a partir del primer trimestre del año 2011. b) La relación Capital a Activos sea superior o igual a un 25% hasta el último trimestre del año 2010 y a un 30% a partir del primer trimestre del año 2011. c) La relación Caja a Costo Financiero sea superior o igual a 1.25 entre el primer trimestre del 2010 y el último trimestre de ese mismo año. A partir del primer trimestre del año 2011 dicha relación debe ser superior o igual a 1.35. Adicionalmente, los créditos y los bonos obligan a la Compañía a cumplir ciertas restricciones de carácter afirmativo, tales como cumplimiento de la ley, pago de impuestos, mantención de seguros, y otras similares y también a cumplir ciertas restricciones de carácter negativo, tales como no dar prendas, excepto las autorizadas por el contrato, no efectuar fusiones societarias, excepto las autorizadas, o no vender activos fijos.
La Compañía al 31 de diciembre del 2009 ha cumplido con la totalidad de las restricciones o covenants, salvo por la cobertura gastos financieros del contrato de crédito con American Family Life Assurance Company of Columbus (AFLAC). Este indicador registró un valor de -24,02 para el período de medición. No obstante, el contrato establece un periodo de gracia de 24 meses.
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Garantías Directas Saldos pendiente pago a la fecha de cierre Deudor Tipo de Activos comprometidos de los estados financieros Liberación de GarantíasAcreedor de la garantía Nombre Relación garantía Tipo Valor Contable 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2010 Activos 31/12/2011 Activos 31/12/2012 ActivosDEUTSCHE SCHIFFSBANK COMPAÑÍA SUD AMERICANA DE VAPORES S.A. NO HAY HIPOTECA NAVAL NAVE 8.457 7.215 9.455 1.120 NAVE 1.120 NAVE 1.120 NAVE
Garantías Indirectas Saldos pendiente pago a la fecha de cierre Deudor Tipo de Activos comprometidos de los estados financieros Liberación de GarantíasAcreedor de la garantía Nombre Relación garantía Tipo Valor Contable 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2010 Activos 31/12/2011 Activos 31/12/2012 ActivosAMERICAN FAMILY LIFE ASSURANCE COMPANY OF COLUMBUS TOLLO SHIPPING CO. S.A. FILIAL FIANZA 0 259.572 265.869 HSN NORDBANK AG LIMARI SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 31.482 5.650 6.403 753 753 753HSN NORDBANK AG LONGAVI SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 34.095 6.403 7.156 753 753 753HSN NORDBANK AG CHACABUCO SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 42.611 8.408 9.342 934 934 934HSN NORDBANK AG PAINE SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 57.189 11.138 12.375 1.238 1.238 1.238HSN NORDBANK AG PUELO SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 58.020 11.138 12.375 1.238 1.238 1.238HSN NORDBANK AG PALENA SHIPPING LIMITED COLIGADA HIPOTECA NAVE 58.377 11.170 12.411 1.241 1.241 1.241
22. Restricciones a la gestión o indicadores financieros Entidad Financiera Nombre Condición Dec/09 Dec/08Banco de Chile Razón Endeudamiento (Individual) No mayor que 1 0,14 0,10 Razón Endeudamiento (Consolidada) No mayor que 1.2 0,90 0,63 Activos libres de gravámenes (Individual) Mayor que 1.3 16,01 16,10 Patrimonio (Neto) Mínimo MUS$ 350.000 MUS$ 590.641 MUS$ 824.305
23. - Cauciones Obtenidas de Terceros
Durante el período 2009 y 2008 la Compañía no ha recibido cauciones de terceros.
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24. - Moneda Nacional y ExtranjeraActivos Monto MontoRubro Moneda 31/12/2009 31/12/2008Activos circulantes DISPONIBLE PESO CHILENO 1.672 292DISPONIBLE US DOLAR 5.691 2.826DISPONIBLE EURO 2.733 245DISPONIBLE YEN 253 168DISPONIBLE OTRAS MONEDAS 2.748 146DEPÓSITOS A PLAZO PESO CHILENO 45.387 42.537DEPÓSITOS A PLAZO US DOLAR 534 5.726DEUDORES POR VENTA PESO CHILENO 2.651 3.522DEUDORES POR VENTA US DOLAR 17.287 17.143DEUDORES POR VENTA EURO 5.663 11.422DEUDORES POR VENTA YEN 343 187DEUDORES POR VENTA OTRAS MONEDAS 10.564 1.770DOCUMENTOS POR COBRAR PESO CHILENO 27 163DOCUMENTOS POR COBRAR US DOLAR 6.653 4.151DOCUMENTOS POR COBRAR EURO 56 144DEUDORES VARIOS PESO CHILENO 1.116 1.311DEUDORES VARIOS US DOLAR 8.226 4.671DEUDORES VARIOS EURO 1.981 2.673DEUDORES VARIOS YEN 58 131DEUDORES VARIOS OTRAS MONEDAS 1.724 3.708DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS PESO CHILENO 5.170 6.730DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS US DOLAR 141.397 48.425DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS EURO 35.528 3.028DOCUMENTOS Y CUENTAS POR COBRAR EMP. RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 2.432 1.442EXISTENCIAS US DOLAR 52 1.599IMPUESTOS POR RECUPERAR PESO CHILENO 5.483 20.210IMPUESTOS POR RECUPERAR US DOLAR 78 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PESO CHILENO 10.009 11.333GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO US DOLAR 47.811 86.138GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO EURO 51.532 0IMPUESTO DIFERIDO PESO CHILENO 8.672 7.246OTROS ACTIVOS CIRCULANTES PESO CHILENO 1.994 1.249OTROS ACTIVOS CIRCULANTES US DOLAR 1.578 Activo fijo TERRENOS US DOLAR 2.142 2.142CONSTRUCCIONES Y OBRAS EN INFRAESTRUCTURA US DOLAR 19.898 19.898MAQUINARIAS Y EQUIPOS US DOLAR 26.444 45.958OTROS ACTIVOS FIJOS PESO CHILENO 4 OTROS ACTIVOS FIJOS US DOLAR 1.167 1.248DEPRECIACIÓN US DOLAR (19.397) (32.968) Otros activos INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS US DOLAR 835.931 1.014.129INVERSIONES EN OTRAS SOCIEDADES US DOLAR 183 172MAYOR VALOR DE INVERSIONES US DOLAR (843) (1.406)DEUDORES LARGO PLAZO PESO CHILENO 187 885DEUDORES LARGO PLAZO US DOLAR 517 DOCTOS Y CTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS LP PESO CHILENO 138 167DOCTOS Y CTAS POR COBRAR EMPRESAS RELACIONADAS LP US DOLAR 888 928IMPUESTO DIFERIDO A LARGO PLAZO US DOLAR 60.668 OTROS US DOLAR 5.544 3.774INVERSIONES EMPRESAS RELACIONADAS EURO 123 Total Activos PESO CHILENO 82.510 95.645 US DOLAR 1.160.871 1.226.132 EURO 97.493 17.635 YEN 654 486 OTRAS MONEDAS 17.468 7.066
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Pasivos Circulantes
RUBRO Moneda Hasta 90 días 90 días a 1 año 31/12/2009 31/12/2008 31/12/2009 31/12/2008 Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual tasa int. prom.anualOBLIGACIÓN CON BANCO LARGO PLAZO - PORCIÓN CP US DOLAR 1.172 1.257 2,24 0 OBLIGACIÓN CON EL PUBLICO (BONOS) CORTO PLAZO UF 6.932 5.730 6,4 0 DIVIDENDOS POR PAGAR PESO CHILENO 382 379 CUENTAS POR PAGAR PESO CHILENO 3.785 11.769 CUENTAS POR PAGAR US DOLAR 97.274 67.249 CUENTAS POR PAGAR EURO 11.977 28.121 CUENTAS POR PAGAR YEN 1.720 1.672 CUENTAS POR PAGAR OTRAS MONEDAS 17.487 39.916 ACREEDORES VARIOS PESO CHILENO 7 223 ACREEDORES VARIOS US DOLAR 86.266 ACREEDORES VARIOS EURO 33.455 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS PESO CHILENO 11.935 3.826 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS US DOLAR 91.735 172.421 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS EURO 4.312 3.657 DOCUMENTOS Y CUENTAS POR PAGAR EMPRESAS RELACIONADAS OTRAS MONEDAS 5.758 10.180 PROVISIONES PESO CHILENO 2.055 0 PROVISIONES US DOLAR 187.581 22.486 RETENCIONES PESO CHILENO 1.094 639 IMPUESTO RENTA PESO CHILENO 202 299 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO US DOLAR 126.379 54.778 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO PESO CHILENO 1.082 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO EURO 13.218 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO YEN 296 INGRESOS PERCIBIDOS POR ADELANTADO OTRAS MONEDAS 6.458 OTROS PASIVOS CIRCULANTES UF 6.513 TOTAL PASIVOS CIRCULANTES US DOLAR 590.407 318.191 0 0 UF 6.932 12.243 0 0 PESO CHILENO 19.460 18.217 0 0 EURO 49.744 44.996 0 0 YEN 1.720 1.968 0 0 OTRAS MONEDAS 23.245 56.554 0 0
Pasivo Largo Plazo Período ActualRUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 años Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anuallOBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS US DOLAR 2.240 2.240 2.735 OBLIGACIONES CON EL PUBLICO (BONOS) UF 12.551 6,4 12.551 6,4 31.376 6,4 12.551 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 221 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO US DOLAR 382 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO US DOLAR 2.622 2.240 2.735 0 UF 12.551 12.551 31.376 12.551 PESO CHILENO 221 0 0 0
Pasivo Largo Plazo Período AnteriorRUBRO Moneda 1 a 3 años 3 a 5 años 5 a 10 años más de 10 años Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anual Monto tasa int. prom.anualOBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS PESO CHILENO 2.240 2,24 2.240 2,24 3.855 2,24 OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO (BONOS) UF 10.724 6,4 10.724 6,4 26.810 6,4 12.775 6,4ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 137 ACREEDORES VARIOS LARGO PLAZO US DOLAR 284 PROVISION LARGO PLAZO US DOLAR 156 OTROS PASIVOS LARGO PLAZO PESO CHILENO 545 TOTAL PASIVOS A LARGO PLAZO PESO CHILENO 2.922 2.240 3.855 0 UF 10.724 10.724 26.810 12.775 US DOLAR 440 0 0 0
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25. -Sanciones
Durante los períodos terminados al 31 de diciembre de 2009 y 2008 no hubo sanciones a la Compañía y sus filiales, ni a sus directores o gerentes, de parte de la Superintendencia de Valores y Seguros. Asimismo no ha habido sanciones significativas a la Compañía y sus filiales de otras entidades administrativas.
26. - Hechos Posteriores
Por los mismos juicios que en 2006 la Excelentísima Corte Suprema de Justicia y el Tribunal Constitucional de la República aceptaron los recursos de inaplicabilidad por inconstitucionalidad, y que durante el año 2007 la Ilustrísima Corte de Apelaciones de Valparaíso emitió fallos anulando todo lo obrado (incluidos los embargos notificados en ese entonces), durante Enero 2010 el Servicio de Impuestos Internos y la Tesorería General de la República nuevamente iniciaron las acciones administrativas para cobrar las mismas liquidaciones de impuestos de los años 2003, 2004 y 2006 asociados a los juicios antes señalados.
Como parte de ese nuevo proceso, con fecha 24 de febrero de 2010, la Tesorería Regional de Valparaíso, aprovechando el feriado judicial, nuevamente ha recurrido al embargo de vehículos y propiedades de la empresa por $ 8.570.100.374.
Tanto la administración como sus asesores tributarios estiman que los argumentos entregados por la autoridad tributaria no proceden ni en el fondo ni en la forma, y reafirman la posición de la Compañía que ha mantenido durante los últimos ocho años al respecto, razón por la cual harán las gestiones judiciales a partir del 10 de marzo próximo.
Adicional a lo anterior, entre el 31 de diciembre de 2009 y la emisión de los presentes Estados Financieros, no han ocurrido otros hechos significativos de carácter financiero o de otra índole que puedan afectar la adecuada presentación y/o la interpre-tación de los mismos.
27. - Medio Ambiente
La Compañía, por la naturaleza de sus servicios, no incurre en desembolsos relacionados con el mejoramiento y/o inversión de procesos productivos, verificación y control del cumplimiento de ordenanzas y leyes relativas a procesos e instalaciones industriales y cualquier otro que pudiera afectar en forma directa o indirecta a la protección del medio ambiente.
28.- Cuentas por Pagar
31/12/2009 31/12/2008Rubros MUS$ MUS$Servicios Conjuntos y slots 10.834 58.097 Gastos de operación naves 77.764 63.027 Contenedores 34.563 17.915 Administrativos 6.991 8.545 Otros 2.091 1.143 Totales 132.243 148.727
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29. - Acreedores Varios
Esta cuenta al 31 de diciembre de 2009 incluye MUS$ 119.721 ( MUS$ 0 en 2008) que reflejan los créditos que se han ido acumulando con los armadores que suscribieron el acuerdo de Hamburgo en mayo recién pasado (Hechos Esenciales de fecha 28 de mayo y 3 de junio). Dichos montos serán pagados a los armadores con los recursos que estos mismos aportarán y en la misma fecha de la suscripción y pago del aumento de capital de MUS$ 360 millones ya acordado con dichos armadores.
30. - Gasto Pagados Por Anticipados
Detalle 31/12/2009 31/12/2008 MUS$ MUS$Combustible a bordo de naves 51.614 41.353Seguros 531 889Arriendos de naves 46.802 38.162Posicionamiento de naves y contenedores 1.265 925Gastos de naves en curso 9.012 15.423Otros 128 719Totales 109.352 97.471
Carlos Perfetti A. Rafael Ferrada M. Contador CSAV Gerente de Administración y Finanzas Juan Antonio Alvarez A. Gerente General
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ANALISIS RAZONADO
1. - Análisis Estados Financieros Individuales
BALANCE GENERAL Al 31 de diciembre de 2009 los Activos Totales aumentaron en MUS$ 12.032 con respecto a diciembre de 2008, finalizando en MUS$ 1.358.996. Los Activos Fijos disminuyeron en MUS$ 6.020, los Activos Circulantes aumentaron en MUS$ 133.611 y los Otros Activos disminuyeron en MUS$ 115.559.
El aumento de los Activos Circulantes se debe principalmente al incremento en Documentos por Cobrar a Empresas Relacio-nadas por MUS$ 124.902, Gastos Pagados por Anticipados por MUS$ 11.881 y Disponible MUS$ 9.420, neto de la baja en Impuestos por Recuperar por MUS$ 14.649.
El Activo Fijo disminuyó en MUS$ 6.020, debido al efecto de la venta de las naves Río Enco en el segundo trimestre de 2009 y Pacific Winner el último trimestre de 2009, lo que se tradujo en una disminución en la cuenta Maquinaria y Equipos neta de disminución de la cuenta Depreciación. Los Otros Activos disminuyen principalmente por los resultados negativos obtenidos en las Inversiones en Empresas Rela-cionadas, compensado en parte por el aumento en Impuestos Diferidos MUS$ 60.668 producto de las pérdidas tributarias acumuladas del 2008 y 2009.
Los Pasivos Circulantes mostraron un aumento de MUS$ 239.339. Lo cual se explica principalmente por el incremento en Provisiones (principalmente por los patrimonios negativos de las Filiales) por MUS$ 167.150, Acreedores Varios por MUS$ 119.505 e Ingresos Percibidos por Adelantado MUS$ 50.547, neto de la caída en: Documentos y Cuentas por Pagar a Empresas Relacionadas MUS$ 76.344 y Cuentas por Pagar MUS$ 16.484. Los Pasivos a Largo Plazo aumentan en MUS$ 6.357, MUS$ 7.996 en Obligaciones con el Público largo plazo (bonos) que corresponden al efecto del traspaso de MUS$ 7.652 al corto plazo por las amortizaciones de capital y a la variación del tipo de cambio del Dólar, neto de la baja en Obligaciones con Bancos por MUS$ 1.120, también por amortización de capital. El patrimonio de la Compañía disminuyó en MUS$ 233.664 respecto de Diciembre de 2008, como consecuencia de la pérdida del ejercicio por MUS$ 668.863, compensado parcialmente por los aumentos de capital de MUS$ 380.756, mediante colocación de acciones en el segundo y cuarto trimestre de 2009.
ESTADO DE RESULTADOS:
El Resultado a diciembre de 2009 presenta una pérdida de MUS$ 668.863, en comparación a la pérdida de MUS$ 38.617 registrada en diciembre de 2008.
Los Ingresos de CSAV alcanzaron a MUS$ 1.800.803, lo que representa una disminución de 32,9% en comparación al ejercicio 2008. Esta significativa caída de las ventas se explica íntegramente por los efectos de la aguda crisis que atraviesa la economía mundial, lo que se ha traducido en: (i) una importante disminución del volumen transportado como consecuencia de la fuerte contracción en la demanda de transporte, y (ii) en una significativa caída en los precios promedio de fletes como consecuencia de la creciente sobreoferta de capacidad existente hoy en la industria.
De esta forma, al comparar resultados acumulados a diciembre de 2009 con el año anterior se debe tener presente el fuerte impacto de la grave crisis por la que el mundo todavía atraviesa.
Esta crisis ha reducido muy significativamente el comercio mundial, y para la industria del transporte de carga ha sido de una magnitud sólo comparable con la Gran Depresión del siglo pasado. CSAV, al igual que la totalidad de la industria de transporte de carga en contenedores, se ha visto muy afectada. Las tarifas promedio de fletes han mostrado una fuerte caída, las que han sido compensadas sólo en parte por las disminuciones en los costos de combustibles observadas durante el primer semestre del presente año. Durante el período el volumen transportado por la Compañía alcanzó a 1,79 millones de teus de arrastre, lo que representa una caída significativa del 18% respecto del volumen transportado en el año anterior, mientras que el precio promedio por Teus también mostró una disminución muy significativa al caer 26% respecto del 2008.
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Los tráficos de línea operados por CSAV desde la Costa Oeste de América del Sur al Asia, Europa y Norteamérica si bien mostraron una caída moderada en el volumen transportado, experimentaron una significativa reducción en los precios pro-medio de fletes respecto a los del año anterior. Por otra parte, los tráficos operados desde la Costa Este de Sudamérica a la costa Atlántica de Norteamérica, Europa, África y Asia mostraron una caída en el volumen transportado y una significativa reducción en sus precios promedio de fletes. Por otra parte el transporte de automóviles y de graneles sólidos mostraron una disminución en sus volúmenes transportados, pero lograron ajustarse a la crisis de los mercados gracias a su enfoque en nichos de negocios rentables y flexibilidad operacional.
Los Costos de Explotación presentaron una disminución de MUS$ 507.747 o 19,9% respecto a diciembre 2008. Esta dismi-nución en los costos se explica por la disminución en la actividad de la Compañía, la caída en el precio del combustible, lo que pudo compensar en parte la significativa caída de los precios promedio de fletes, y por las mejoras de eficiencia logradas en la operación de la Compañía.
Los Gastos de Administración y Ventas del ejercicio alcanzaron a MUS$ 125.081, lo que representa una disminución de MUS$ 42.536 respecto a los observados a Diciembre 2008. Esta disminución se explica principalmente por los procesos de reorganización y eficiencia que ha desarrollado la Compañía durante los últimos meses, así como por las menores comisiones de ventas pagadas a las agencias.
Con todo lo anterior el Resultado Operacional muestra una pérdida de MUS$ 373.623, la que se compara con la pérdida de MUS$ 41.158 registrada en diciembre de 2008.
Es importante hacer notar que, el análisis del Resultado de Explotación debe leerse en conjunto con los capítulos Riesgos de Mercado y Situación de Mercado.
El Resultado Fuera de Explotación generó una pérdida de MUS$ 358.288, presentando una disminución de MUS$ 359.562 respecto a 2008. Esta disminución se explica principalmente por la baja en los Resultados netos en Empresas Relacionadas por MUS$ 351.691.
Los principales indicadores a diciembre 2009 han tenido el siguiente comportamiento:
INDICES DE LIQUIDEZ
- Razón de Liquidez Corriente: Es menor que a diciembre de 2008, debido a la disminución del Activo Circulante y el aumento en el Pasivo Circulante.
- Razón Ácida: Es menor que a diciembre de 2008, debido a la disminución de los Recursos Disponibles y el aumento en el Pasivo Circulante.
INDICES DE ENDEUDAMIENTO
- Endeudamiento: Es mayor que a diciembre de debido al aumento del Pasivo Exigible y la disminución del Patrimonio.
- Endeudamiento Corto Plazo: Es mayor que a diciembre de 2008 debido a que el aumento en la deuda total es proporcional-mente menor al aumento en la deuda de corto plazo.
- Endeudamiento Largo Plazo: Es menor que a Diciembre de 2008, debido a que el aumento en la deuda total es proporcio-nalmente mayor al aumento en la deuda de largo plazo. - Cobertura Gastos Financieros: Es menor que a Diciembre de 2008 y diciembre de 2008, por la pérdida en el resultado antes de impuestos.
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INDICES DE RENTABILIDAD
- Rentabilidad Patrimonio: Disminuye respecto diciembre de 2008 por la pérdida de este período. - Rentabilidad del Activo: Disminuye respecto diciembre de 2008 por la pérdida de este período.
- Rendimiento Activo Operacional: Disminuye respecto diciembre de 2008 por la mayor pérdida operacional de este perío-do.
- Retorno de Dividendos (cifras en US$, centavos): Es cero a diciembre 2009 por no haber repartido dividendos en los últimos doce meses.
- Resultado por Acción (cifras en US$, centavos): Es inferior diciembre 2008, debido a resultados negativos. - Valor Bursátil de la Acción (cifras en $): El valor de la acción disminuyó en $ 44.82 respecto a diciembre 2008 quedando en diciembre 2009 a $ 370,18.
2. - Diferencia entre valores Económicos y de Libros de los Activos
Los Estados Financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido preparados de acuerdo con principios contables generalmente aceptados y normas generales y específicas de la Superintendencia de Valores y Seguros, organismo bajo cuya fiscalización se encuentra la Compañía. Debido a la magnitud de la crisis que experimenta la industria naviera, es difícil determinar en la actualidad la relación real entre el valor libro de los principales activos de la Compañía y el valor comercial de los mismos, debido a la falta de liquidez (escaso número de transacciones) del mercado de compraventa de naves. Aunque el valor comer-cial de ciertos tipos de naves muestra actualmente una tendencia a la baja, la falta de liquidez antes mencionada hace que estas transacciones sean poco representativas y por ende no necesariamente reflejen el valor real de las naves, así como tampoco la tendencia de mediano y largo plazo.
3. - Situación de Mercado
La economía mundial experimentó durante el año 2009, la mayor crisis de las últimas décadas. Si bien hay crecientes signos positivos, la recuperación en nuestro negocio principal será más lenta que la de la economía mundial, por la sobreoferta de naves en operación y en construcción existente al comienzo de la crisis.
La crisis tuvo un fuerte impacto en el comercio mundial y en consecuencia en el negocio principal de CSAV, que es el trans-porte en contenedores. El año 2009, por primera vez en la historia del transporte en contenedores, mostró una disminución. El impacto de esta caída es especialmente fuerte en un negocio que había venido creciendo por décadas a tasas promedio cercanas al 10%. Durante los últimos meses ha habido un repunte en los volúmenes transportados por CSAV, como puede observarse en las cifras que publicamos mensualmente en nuestra página web, pero es prematuro señalar que la crisis ha terminado en nuestro negocio.
Como señalábamos, el negocio de transporte en contenedores se recuperará con rezago respecto de la economía mundial porque a los problemas de demanda, hay que agregar problemas de oferta de difícil solución en el corto plazo. En efecto, las decisiones de construcción de naves son de largo plazo y la presente crisis encontró al sector con órdenes de construcción vigentes cerca-nas al 60% de la capacidad instalada. Dado que se han entregado naves portacontenedores recientemente y que en los últimos meses no hay nuevas órdenes, esa cifra ha disminuído pero sigue siendo una cifra muy considerable, especialmente teniendo en cuenta que hay capacidad ociosa a flote en estos momentos. Se ha negociado la demora, cancelación o transformación de algunas órdenes de construcción vigentes, el desguace de naves está aumentando y no hay nuevas órdenes de construcción, lo que mejora al menos parcialmente las perspectivas. En lo inmediato, también contribuye a restablecer el equilibrio de corto plazo la detención de naves que no están operando, pero esto último obviamente es transitorio.
La combinación de disminución de demanda y sobreoferta se tradujo en una disminución de volumen y en una baja de tarifas, que son los factores determinantes en el caso de CSAV para la disminución de los ingresos de explotación en 2009. Estos mismos factores también incidieron en una baja en la utilización de las naves en operación, lo que dificulta la disminución de costos.
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En un análisis muy resumido de las cifras más importantes de CSAV, la evolución de los factores expuestos se ha traducido en que, al comparar el año 2009 con el año anterior, observamos por una parte, una caída en los ingresos de explotación de alrededor de 1.860 millones de dólares y por la otra, una baja de costos de aproximadamente 1.400 millones de dólares (in-cluyendo costos de explotación y gastos de administración y ventas). Por lo mismo, el resultado de explotación se deterioró en aproximadamente 460 millones de dólares respecto del año anterior.
En otras palabras, se produjo una caída del ingreso de enorme magnitud y aun cuando hemos realizado grandes esfuerzos de baja de costos, éstos fueron insuficientes para compensar la baja de ingresos descrita. Si bien hay que reconocer que parte importante de la disminución de costos obedece a la caída del precio del petróleo, también cabe destacar que sobre el 60% de la reducción de 1.400 millones antes señalada, corresponde a otros conceptos.
En la Fecu a septiembre, señalábamos que lo probable es que continuaríamos con pérdidas importantes no sólo el cuarto trimestre de 2009, sino también durante el ejercicio 2010. Nuestro pronóstico para el año 2010 ha cambiado con un sesgo favorable, pero existe todavía una incertidumbre importante, por lo que la tendencia positiva puede revertirse. Las razones para nuestro cambio favorable de expectativas obedecen tanto a una mayor fortaleza de la demanda por transporte, como a un ajuste de la oferta de cierta relevancia, las que se suman a una mayor eficiencia de CSAV. Por lo mismo, y aún cuando está muy lejos de ser un hecho cierto, es posible que la Compañía alcance el punto de equilibrio durante el ejercicio 2010.
En efecto, se observa una recuperación en la demanda por transporte en contenedores. En algunos mercados, se ha alcanzado o está próximo a alcanzarse un volumen de arrastre similar al previo a la crisis. Junto con el aumento de volumen y como consecuencia del mismo, las tarifas se han ido recuperando gradualmente, aunque todavía son insuficientes y distan bastante de las existentes antes del inicio de la crisis. Sin embargo, hay visiones distintas e incertidumbre acerca de si la recuperación de volumen es un fenómeno transitorio que obedece a reposición de inventarios y que posteriormente se debilitará, o se trata de algo más permanente por una recuperación más rápida y sostenida de la economía y de la demanda global.
En lo que se refiere a la oferta de naves, en lugar de órdenes por un 60% de la capacidad instalada, la cifra actual es de alrede-dor de 40% y la entrega de las mismas tendrá lugar en un período mayor al convenido en los contratos originales. Asimismo, la oferta latente de naves detenidas, que llegó a cerca de 600 naves, en la actualidad es de aproximadamente 500 naves y la tendencia, al menos por ahora, es a seguir disminuyendo. Por primera vez en muchos meses la capacidad de naves detenidas es levemente inferior al 10% de la flota. La cancelación de órdenes de construcción, postergación de los plazos de entrega, desguace y conversión de órdenes de naves portacontenedores en otro tipo de naves han jugado un rol significativo en la dis-minución de la sobreoferta de mayor magnitud que el que todos los analistas expertos en la industria preveían hace no mucho tiempo atrás. Pero probablemente, tiene un impacto aun mayor, la disminución de la velocidad de operación de las naves que han adoptado la mayoría de las navieras. La baja de velocidad presenta ventajas de eficiencia energética y medioambiental y, lógicamente, disminuye la sobreoferta de naves.
La característica más importante del escenario actual es la incertidumbre. De confirmarse y profundizarse las tendencias descritas, CSAV podría alcanzar el punto de equilibrio en el ejercicio 2010. Sin embargo, es perfectamente posible que la tendencia se revierta, en cuyo caso recobraría vigencia nuestro pronóstico anterior. Las operaciones de nuestra filial SAAM están mucho menos expuestas en sus resultados a los vaivenes de la demanda mundial por transporte, aunque también se ha visto afectada por la crisis y si bien mantuvo resultados positivos en el ejercicio 2009, fueron muy inferiores a los del año anterior.
4. - Análisis de los Flujos de Fondos
La Compañía generó un flujo operacional negativo de MUS$ 410.185 a diciembre de 2009, el que se compara con el flujo positivo de MUS$ 36.592 registrado en diciembre 2008. Este menor flujo se explica principalmente por la Pérdida del Ejercicio que fue compensado en parte por la pérdida en Inversiones en Empresas Relacionadas.
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Las Actividades de Financiamiento varían de un flujo positivo de MUS$ 375 a diciembre de 2008 a MUS$ 411.092 positivo en diciembre 2009. Lo anterior por el efecto de la colocación de acciones.
En cuanto a las Actividades de Inversión, el flujo neto fue de MUS$ 5.089, el que se compara con uno de MUS$ 288 en 2008.
5. - Análisis de los Riesgos de Mercado
Damos por reproducido lo expuesto en el capítulo sobre Situación de Mercado. El principal riesgo a que está expuesta la Compañía es a la posibilidad de un debilitamiento de la demanda por transporte en contenedores, agravado por la sobreoferta de naves que aún subsiste, con los consiguientes efectos en los ingresos, resultados y financieros en general.
Respecto del petróleo, éste experimentó una sostenida tendencia al alza entre enero de 2007 y Julio de 2008. Si bien no es pro-piamente el combustible utilizado por CSAV, el más conocido es el WTI, aumentó desde 50 USD/barril hasta 145 USD/barril en ese período. Desde su máximo en julio de 2008, el precio del petróleo experimentó una fuerte caída hasta niveles de 45-50 USD/barril al cierre del primer trimestre del año 2009, y un nuevo aumento a niveles de 80 USD/barril recientemente. El prin-cipal riesgo del petróleo es la enorme volatilidad de precios de que dan cuenta las fluctuaciones señaladas. Para morigerar esta volatilidad, CSAV ha tenido coberturas que han generado resultados favorables en años anteriores y que para el 2009 (ver nota Contrato Derivados) generó pérdidas importantes, que son el principal factor que explica las pérdidas en el resultado fuera de explotación, debiendo notarse en todo caso que estas pérdidas están fuertemente concentradas en el primer trimestre del año.
Respecto de los riesgos de variabilidad de la tasa de interés, la Compañía mayoritariamente tiene contratados bonos y créditos de instituciones financieras a tasa de interés fija.
Riesgos de tipo de cambio. La Compañía tiene la mayor parte de sus ingresos y costos operacionales en dólares estadounidenses, y en menor medida en pesos chilenos, reales brasileros y euros, entre otras monedas. Estas últimas monedas han presentado una gran volatilidad a partir del último trimestre de 2008.
Respecto de los activos y pasivos, en general están denominados en dólares estadounidenses. Sin embargo, existen activos y pasivos en otras monedas, los cuales se detallan en informe de Apertura de Moneda Nacional y Extranjera en las notas de los estados financieros (Nota 23).
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ANALISIS RAZONADO
Indices Financieros del Balance Individual 31/12/2009
A: Dec/09 Dec/08
Liquidez Corriente = Activos Circulantes 0,615 0,646Pasivos Circulantes
Razón Acida = Recursos Disponibles 0,085 0,115Pasivos Circulantes
Endeudamiento = Pasivos Circulantes (+) Largo Plazo 1,301 0,634Patrimonio
= Deuda Corto Plazo 0,900 0,865Deuda Total
= Deuda Largo Plazo 0,100 0,135Deuda Total
Cobertura Gastos Financieros = Resultado antes de Impuestos e Intereses (151,038) (2,213)Gastos Financieros
Rentabilidad Patrimonio = Resultado del Ejercicio (0,945) (0,045)Patrimonio Promedio
Rentabilidad del Activo = Resultado del Ejercicio (0,494) (0,028)Activos Promedio
Rendimiento Activos Operacionales = Resultado Operacional del Ejercicio (9,987) (0,790)Activos Operacionales Promedio ( 1 )
Retorno de Dividendos = Dividendos Pagados en los últimos 12 meses 0,000 0,000(Cifras en centavos de dólares) Precio de Mercado de la Acción
Resultado por Acción = Resultado del Ejercicio (44,645) (5.018)(Cifras en centavos de dólares) Número de Acciones
Valor Bursátil de la Acción 370,18 415,00 (Cifras en pesos)
( 1 ) Se consideran Activos Operacionales Maquinarias y equipos, y otros activos fijos
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Total de Activos (Cifras en millones de dólares) A: Dec/09 Dec/08 Circulantes 425.525 291,914Fijos 30.258 36,278Otros Activos 903.213 1.018,772Total de Activos 1.358.996 1.346.964 Aumentos/Disminuciones por: Enero a: Dec/09 Dec/08 Activos Fijos: Compras 0,211 1,609 Ventas 6,455 1,902Inversiones en Filiales: Inversiones 0 0,650 Resultados Netos (344,640) 7,051 Transportes en miles de ton pagantes 13,745 15,483 Estado de Resultados (Cifras en millones de dólares) Ingresos de Explotación: Servicios Líneas 1.604,444 2.356,414 Servicios Especiales 186,164 315,255 Otros 10,195 11,882Costo de Explotación: Servicios Líneas (1.868,255) (2.285,933) Servicios Especiales (181,090) (271,159)Costo de: Administración (125,081) (167,617) Financiero (4,814) (12,414)Resultados: Operacional (373,623) (41,158) No Operacional (358,288) 1,274 RAIIDAIE ( 2 ) (724,989) 24,888Impuesto a la Renta 62,486 0,705Utilidad (668,863) (38,617)
( 2 ) Resultado antes de impuesto, intereses, depreciación, amortización e ítems extraordinarios
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HECHOS RELEVANTES
1.) Acuerdos de aumento de Capital.
A) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 30 de enero de 2009, se acordó:
a.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 25 de abril de 2008, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 80.098.707 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 206.559.229,48, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
b.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 44.846,73, del capital pagado;
c.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 206.514.382,75, dividido en 769.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 406.514.382,75, dividido en 1.128.353.401 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 200.000.000, se enterará mediante la emisión de 358.835.149 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 30 de enero del año 2012.
B) En Junta General Extraordinaria de Accionistas, celebrada el día 18 de agosto de 2009, se acordó: a.- Ratificar todos y cada uno de los acuerdos relacionados con el capital de la Compañía adoptados en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 30 de enero pasado;
b.- Dejar sin efecto el aumento de capital aprobado en la Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el 30 de Enero de 2009, en la parte pendiente de colocación correspondiente a 46.835.149 acciones, de modo que el capital de la Sociedad quede en el monto efectivamente suscrito y pagado de USD 351.559.949,56, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
c.- Deducir la cuenta de “Costos de emisión y colocación de acciones”, por la suma de USD 52.918,18, del capital pagado, de modo que éste quede en USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 351.507.031,38, dividido en 1.081.518.252 acciones, de una misma serie, sin valor nominal, íntegramente suscrito y pagado, a la cantidad de USD 651.507.031,38, dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 300.000.000, se enterará mediante la emisión de 530.091.529 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto del año 2012.
El precio de las acciones será de $327 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme a la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas;
e.- Eliminar el artículo segundo transitorio por haber perdido su vigencia; y
f.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones resueltas en esta junta.
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C) En Junta Extraordinaria de Accionistas de la Compañía celebrada el 18 de diciembre de 2009, se acordó:
a.- Dejar constancia que no procede pronunciarse sobre deducir un menor valor de colocación del capital de la Compañía, toda vez que no se ha producido menor valor alguno con la colocación parcial de acciones efectuada hasta esta fecha con cargo al aumento de capital de la Compañía aprobado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009.
b.- Mantener íntegramente vigente el aumento de capital de la Compañía acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de 18 de agosto de 2009, en la parte pendiente de colocación.
c.- Hacer presente que conforme a lo dispuesto en la Circular 1.370, de 1998, con sus modificaciones, no procede que los costos de emisión y colocación de las acciones del aumento de capital acordado en la Junta Extraordinaria de Accionistas de la Sociedad celebrada el 18 de Agosto pasado, sean deducidos del capital social, ya que procede en esta oportunidad que sean deducidos de la cuenta “Sobreprecio en venta de acciones propias” producida con motivo del mismo aumento de capital.
d.- Aumentar el capital social desde la cantidad de USD 651.507.031,38 dividido en 1.611.609.781 acciones, de una misma serie, sin valor nominal -del cual USD 587.315.364,90 se encuentra íntegramente suscrito y pagado y el saldo, por USD 64.191.666,48, se suscribirá y pagará dentro del plazo máximo que vence el 18 de agosto de 2012- a la cantidad de USD 1.011.507.031,38, dividido en 1.929.995.861 acciones, de una misma serie, sin valor nominal;
El aumento de capital, ascendente a la cantidad de USD 360.000.000, se enterará mediante la emisión de 318.386.080 acciones de pago. Las cuales podrán ser emitidas y colocadas por el Directorio de una sola vez y por el total de las acciones, o bien por parcialidades, según lo decida el propio Directorio. Estas acciones deberán ser emitidas, suscritas y pagadas dentro del plazo máximo que vence el 18 de diciembre del año 2010;
El precio de suscripción de las acciones será de USD 1,1307027 por acción. No obstante, el Directorio quedará facultado por la Junta para efectuar la fijación final del precio de colocación de estas acciones, conforme la norma contenida en el artículo 28, inciso segundo, del Reglamento de Sociedades Anónimas.
e.- Adoptar las reformas de estatutos sociales y todos los demás acuerdos, que fueren necesarios o convenientes para la mate-rialización de las decisiones que resueltas en esta Junta.
2.) Carta Gerencia General del 13 de Marzo de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso Segundo del Artículo 100 de la Ley No. 18.045, informo a vuestra Su-perintendencia, en carácter de Hecho Esencial, que con fecha de hoy, Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) ha otorgado mandato exclusivo a HSH Corporate Finance GmbH (“HSH CF”), compañía miembro del grupo empresarial de HSH Nordbank AG, Hamburgo - el banco con mayores activos y participación en el negocio naviero mundial - con el propósito de obtener asesoría y ayuda en la ejecución de un nuevo plan de negocios que permita a la Compañía enfrentar de una mejor manera la difícil situación del mercado naviero.
Las tareas fundamentales a desarrollar con la asistencia de HSH CF comprenden, entre otras, la evaluación de los diferentes servicios, sus rentabilidades y perspectivas a corto y mediano plazo, la evaluación de la conveniencia de la venta o disposición de activos no esenciales de la Compañía, evaluación de otros activos, y la renegociación de contratos, entre otras medidas tendientes a obtener una reducción significativa de los costos.
Aunque no existe seguridad de que estas gestiones alcancen el éxito esperado y se reflejen a corto plazo en los resultados de la empresa, ellas, junto con el aumento de capital en curso y las otras medidas dispuestas por el Directorio y Administración de la Compañía, de tener éxito, constituirían un paso muy importante para solventar los problemas de rentabilidad que actualmente afronta CSAV.
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3.) Carta Gerencia General del 13 de Abril de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso Segundo del Artículo 100 de la Ley N0 18.045, informo a vuestra Su-perintendencia que con esta fecha el Directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) aprobó informar en carácter de Hecho Esencial las conversaciones sostenidas recientemente con diferentes arrendadores de naves y bancos que financian las referidas naves, acerca de un programa de fortalecimiento financiero de CSAV por un total de aproximadamente US$ 750.000.000 (setecientos cincuenta millones de dólares de los Estados Unidos de América).
De aprobarse el programa que se ha venido conversando, éste se enteraría de la siguiente forma:
(a) Con la suscripción y pago por un monto aproximado de US$ 130.000.000 (ciento treinta millones de dólares de los Estados Unidos de América) correspondiente a! aumento de capital en curso;
(b) Mediante un nuevo aumento de capital que se llevaría a efecto con posterioridad a! indicado en la letra precedente, por un monto aproximado de US$ 220.000.000 (doscientos veinte millones de dólares de los Estados Unidos de América); y (c) Con una contribución por parte de armadores de naves que tienen contratos de charter party suscritos con CSAV o sus filiales, equivalente a US$ 400.000.000 (cuatrocientos millones de dólares de Estados Unidos de América), parte de la cual se capitalizará.
Si bien se trata de conversaciones avanzadas, no se han suscrito los acuerdos respectivos y no existe garantía de que se suscribirán. Pese a ello, el Directorio acordó informar lo anterior como Hecho Esencial, velando por la máxima transparencia al mercado y teniendo en especial consideración el hecho de que, verbalmente, el programa ha encontrado en general una positiva recepción por parte de los dueños de naves y de los bancos que financian la construcción y compra de los mismos.
De materializarse el programa anterior, oportunamente informaremos la suscripción de los contratos respectivos, así como del contenido específico de los mismos.
CSAV también sostiene actualmente conversaciones con astilleros para revisar los contratos de construcción de naves.
4.) Carta Gerencia General del 28 de Mayo de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso segundo del Artículo 100 de la Ley N0 18.045, informo a vuestra Super-intendencia que el Directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) aprobó comunicar con esta fecha, en carácter de Hecho Esencial, lo siguiente:
En relación con los Hechos Esenciales informados con fecha 13 de marzo y 13 de abril de 2009, y en el marco del plan de re-estructuración financiera que se está llevando a efecto por CSAV en conjunto con su asesor financiero HSH Corporate Finance GmbH, con esta fecha se firmó un contrato con los armadores de naves coordinados desde la ciudad de Hamburgo (el “Contra-to”) con los que CSAV y sus filiales tienen suscritos contratos de charter party el cual, en lo esencial, dispone que CSAV, luego de finalizados exitosamente tanto el aumento de capital por aproximadamente US$ 130.000.000 que se encuentra en curso, y cuyo período de opción preferente comenzará el 29 de mayo siguiente, como el posterior aumento por aproximadamente US$ 220.000.000 mencionado en el Hecho Esencial del 13 de abril de 2009, se enterará un tercer aumento de capital por US$ 360.000.000 a un precio por acción igual al menor entre: i) US$ 1,1307027 y, ii) el doble del precio de colocación del segundo aumento de capital mencionado, convertido a dólares a un tipo de cambio de $577.8 por US$. Los armadores firmantes del acuerdo se obligan a suscribir y pagar en el precio señalado el tercer aumento de capital por todo el monto que los accionistas de CSAV no suscriban, hasta el límite de los US$ 360.000.000 referidos.
Por su parte, el Contrato dispone que CSAV deberá pagar US$ 360.000.000 a los mencionados armadores, que corresponde en parte a los arriendos convenidos en los mencionados contratos de charter party que estén devengadas a la fecha del mencionado tercer aumento, y en parte a aquellos cuyo pago se anticipe conforme a los citados contratos.
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5.) Carta Gerencia General del 3 de junio de 2009
De acuerdo a lo solicitado por vuestra Superintendencia por oficio ordinario N0 11.804, de fecha 2 de junio de 2009, mediante la presente cumplo con informar los antecedentes requeridos a Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) en carácter de Hecho Esencial de acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso Segundo del Artículo 100 de la Ley N0 18.045:
1. El contrato cuya suscripción fue informada a esta Superintendencia el 28 de Mayo pasado fue firmado (en adelante, el “Con-trato”) por CSAV con cerca de 80 entidades. Para mayor claridad, como Anexo 1 a esta carta se adjunta una lista que contiene el nombre de cada una de esas entidades.
2. Sin perjuicio del Contrato, CSAV efectivamente ha mantenido conversaciones con otros cuatro armadores, en distintos grados de avance y aun no es posible determinar cual será el resultado de las mismas.
3. A esta fecha no es factible determinar con certeza el porcentaje final que obtendrían los armadores con los cuales CSAV celebró el Contrato, por las siguientes consideraciones:
(a) Como es de su conocimiento, según se informó a esta Superintendencia en nuestra última comunicación de fecha 28 de Mayo, el Contrato establece que se realizarán tres aumentos sucesivos en el capital de CSAV: el primero por US$ 130.000.000 cuyo período de opción preferente se encuentra en curso, el segundo por US$ 220.000.000 una vez que haya concluido el anterior y el tercero por US$ 360.000.000 y que es en el que podrían participar los armadores que suscribieron el Contrato. (b) Atendido que el precio de colocación del segundo de estos aumentos de capital no ha sido fijado es imposible determinar qué porcentaje del capital social representará el tercero de esos aumentos de capital.
(c) Respecto de los tres aumentos de capital indicados, los actuales accionistas de CSAV contarán con el derecho de suscripción preferente que la ley les asegura. En caso que todos los accionistas ejerzan sus derechos de suscripción preferente respecto del tercer aumento de capital, los armadores que son partes del Contrato recibirán pagos por US$ 360.000.000 conforme a sus contratos de arriendo, pero no suscribirán ninguna acción de la Compañía. Si solo parte de los accionistas ejercen sus derechos de suscripción preferente los armadores que suscribieron el Contrato solo suscribirán parte de ese aumento de capital.
Esperamos que estos antecedentes ayuden a clarificar el alcance de la operación informada con fecha 28 de mayo de 2009.
ANEXO 1 1. Vierundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 2. Vierzehnte KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schulte GmbH & Co. 3. Beteiligungs-Kommanditgesellschafi “MS Northern Grandour” Schiffahrtsgesellschaft GmbH & Co. 4. Zweiundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 5. Dreiundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 6. Siebenundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 7. Achtundzwanzigste KG “NRS” Norddeutsche Reederei H. Schuldt GmbH & Co. 8. Beteiligungs-Kommanditgesellschafi “MS Pugwash” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. 9. Beteiligungs-Kommanditgesellschafi “MS Pohang” Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. 10. Beteiligungs-Kommanditgesellschaft “MS Portugal’ Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. 11. Hermann Buss GmbH & Co. MS “Jümme Trader”. 12. Helgoland Shipping & Trading Ltd. St. John’s y Hermann Buss GmbH & Co. KG MS “Helgoland Trader”. 13. Harald S Shipping Company Limited y MS “Harald 5” H+H Schepers SchiffahrtsgesellschafI mbH & Co. KG. 14. MS “Wieland” Reederei Tamke GmbH & Co. KG 15. Anke Maritime Company Limited, Monrovia. 16. MS “Thea 5” Rudolf Schepers Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG. 17. Europa II Schiffsfonds GmbH & Co. KG. 18. Rudolf Schepers Schiffahrtsgesellschafi mbH & Co. KG. MS “Louis 5”. 19. Rudolf Schepers Schiffahrtsgesellschaft mbH & Co. KG. MS “Katharina 5” 20. Peter DohIe Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 21. Capitalships “CS Katjana” GmbH & Co. KG. 22. Peter DOhle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 23. MS “JPO Gemini” Schiffahrtsgesellschaft GmbH & Co. KG. 24. MS “Jula 5” H + H Schepers Reederei GmbH & Co. KG.
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25. Blue Shipping & Trading Co. Ltd., St. John’s, Antigua y Hermann Buss KG MS “Borkum Trader” GmbH & Co. 26. Europa I Schiffsfonds GmbH & Co. KG. 27. Hammonia Chartering and Ships GmbH & Co.KG. 28. Hammonia Chartering and Ships GmbH & Co.KG. 29. MS “ALENA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 30. MS “ADDA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 31. Limari Shipping Ltd., Majuro, Marshall Islands. 32. MS “ARIBA” Schiffahrtssgesellschaft MbH & Co. KG. 33. Longavi Shipping Ltd., Majuro, Marshall Islands. 34. MS “ANGUILA” Schiffahrtsgesellschafi MbH & Co. KG. 35. Chacabuco Shipping Ltd., Majuro, Marshall Islands. 36. Peter Dohle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 37. Peter DOhle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 38. Peter Döhle Schiffsbeteiligungs-KG (GmbH & Co.). 39. MS “TABEA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 40. MS “TAMINA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 41. MS “TABEA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 42. MS “TESSA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 43. MS “HAMMONIA CALABRIA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 44. MS “HAMMONIA GRENADA” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 45. MS “Elisabeth-S” GmbH & Co. KG. 46. MS “Jules Vernes” GmbH & Ko. KG (ehemals Sechsundzwanzigste RKS Shipping GmbH & Co. KG). 47. MS “Joseph Conrad” GmbH & Ko. KG (ehemals Siebenundzwanzigste RKS Shipping GmbH & Co. KG). 48. MS “Mare Phoenicium” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 49. MS “Mare Lycium” Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 50. Schiffahrts-Gesellschaft MS “Penelope’ MbH -GmbH & Co.KG. 51. Westerland Shipping GmbH & Co. KG. 52. Seasure Shipping Ltd., Limassol, Cyprus. 53. Oyster Bay Shipping Enterprise Limited. 54. Oxbow Bay Shipping Enterprise Limited. 55. Kommanditgesellschaft MS “San Aurelio” Offen Reederei GmbH & Co. 56. Kommanditgesellschaft MS “San Alessio” Offen Reederei GmbH & Co. 57. Container-Schiffahrt GmbH & Co. MS “Frisia Helsinki” KG. 58. Container-Schiffahrt GmbH & Co. MS “Frisia Wismar” KG. 59. Container-Schiffahrt GmbH & Co. MS “Frisia Rostock” KG. 60. “Rio Cadiz” Schiffahrtsgesellschaft MbH & CO. KG. 61. “Rio Charleston” Schiffahrtsgesellschaft MM & Co. KG. 62. MS “Choapa Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 63. Cyperia Shipping Co. Ltd. y MS “Sonche Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 64. Lomito Shipping Co. Ltd. y MS “Amazonas Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 65. Zemio Shipping Co. Ltd. y MS “Vargas Trader” Schiffahrts GmbH & Co. KG. 66. Schiffahrts-Gesellschafi “Hansa Constitution” MbH & Co.KG. 67. Schiffahrts-Gesellschaft “Hansa Century” MbH & Co.KG. 68. Schulau Shipping Company Limited, Majuro, Marshall Islands. 69. SBT Wamow Shipping Company Limited, Majuro, Marshall Islands. 70. SBT Bille Shipping Company Limited, Majuro, Marshall Islands. 71. “Passat Breeze” Navigation GmbH & Co. KG. 72. Nordatlantic Marine Shipping Co. Ltd., Limassol, Cyprus y Schiffahrtsgesellschaft MS “Nordatlantic” MbH & Co. KG. 73. MS “Etha Rickmers” Schiffsbeteiligungsgesellschaft MbH & Co. KG. 74. MS “Christa Rickmers” Schiffsbeteiligungsgesellschaft MbH & Co. KG. 75. Second Koala Shipping Ltd., Monrovia, Liberia. 76. Gloria Shipping Company Limited, St. John’s. 77. CH2 Audacia Schiffahrtsgesellschaft MbH & Co. KG. 78. Cape Mahon Shipping Company Ltd., Limassol, Cyprus. 79. Cape Mayor Shipping Company Ltd., Limassol, Cyprus.
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6.) Carta de Gerencia General del 18 de agosto de 2009
De acuerdo a lo establecido en el Artículo 90 e inciso segundo del Artículo 100 de la Ley Nº 18.045, informo a vuestra Super-intendencia que el Directorio de Compañía Sud Americana de Vapores S.A. (“CSAV”) aprobó comunicar con esta fecha, en carácter de Hecho Esencial, lo siguiente:
Con esta fecha, el Directorio de CSAV aprobó los términos de Ia reestructuración del programa de construcción de naves y de financiamiento de las mismas, según se detalla a continuación:
1. CSAV tenía contratado con el astillero Samsung Heavy Industries, de Corea del Sur, la construcción de 4 naves de una ca-pacidad de 12.600 de la denominada “twenty foot equivalent unit” (“Teus”), cuyo costo era de aproximadamente 161 millones de dólares de los Estados Unidos de América (“Dólares”) cada una, con un total de alrededor de 644 millones de Dólares. La entrega de estas naves estaba prevista para los años 2010 y 2011. En relación al contrato antes indicado, se ha acordado modificar y postergar la construcción de estas naves. En lugar de 4 naves de 12.600 Teus, se construirán 5 naves de aproximadamente 8.000 Teus cada una, con entregas programadas para mediados de 2011 y principios de 2012, a un precio de 125 millones de Dólares cada una, lo que arroja un costo total de 625 millones de Dólares.
2. Respecto del financiamiento necesario para solventar el costo de las naves que CSAV tiene actualmente en construcción, aún cuando no se han suscrito los contratos respectivos. se ha alcanzado un acuerdo con los sindicatos de bancos acreedores lidera-dos por BNP Paribas, respecto de 5 naves de 8.000 Teus y 2 naves de 6.600 Teus que, en lo medular, comprende los siguientes términos: a) Para el financiamiento de las 5 naves de 8.000 Teus antes referidas, los bancos han accedido a financiar el 70% de su valor a una tasa de interés Libor más 350 puntos base, a un plazo de 12 años.
b) Respecto del financiamiento de tres naves de 6600 Teus actualmente en construcción en el astillero de CSBC Corporation, en Taiwán, cuyo precio es de aproximadamente 85.5 millones de Dólares por nave y cuya entrega, considerando una postergación ya acordada de CSAV aproximadamente 7 meses, está prevista entre abril de 2010 y abril de 2011, se ha llegado a un acuerdo con los bancos para financiar el 70% del valor de las 2 primeras naves en construcción. a una tasa de interés Libor más 350 puntos base, a un plazo de 10 años. Respecto de la tercera nave de 6.600 Teus, la Compañía se encuentra en negociaciones avanzadas para financiar el 65% del valor de la misma, a una tasa de interés Libor más 350 puntos base, a un plazo de 5 años.
7.) Carta de Gerencia General del 18 de diciembre de 2009
En cumplimiento de lo dispuesto por el artículo 147 de la ley N0 18.046, inciso segundo, letra b), cumplimos con informarle que el Directorio ha autorizado a la Administración, en sesión de esta fecha, para celebrar directamente los contratos propios del giro social de esta sociedad, con las siguientes sociedades relacionadas, cuyos montos para el mes de Enero, se indican:
Empresa Valor USD Valor UFCía. de Petróleos de Chile Copec S.A. 30.720 732Soc. Anónima Viña Santa Rita 28.848 687Aserraderos Arauco S.A. 227.195 5.413Molduras Trupan S.A. 72.750 1.733Celulosa Arauco y Constitución S.A. 119.280 2.842Paneles Arauco S.A. 113.190 2.697Corpesca S.A. 70.500 1.680Empresas Carozzi S.A. 242.503 5.777Quimetal Industrial S.A. 51.100 1.217Cía. Electrometalúrgica S.A. 124.000 2.954Watt’s S.A. 12.000 286Pesquera San José S.A. 25.050 597Cristalerías de Chile S.A. 21.500 512Celfin CapitalCompra de divisas, según requerimientos. Se trata de compras “spot”, por montos variables. Se operará con Celfin en la medida que el tipo de cambio que ofrezca no sea superior a otras cotizaciones.
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Empresa Contrato Valor USDSouthern Shipmanagement (Chile) Ltda. Servicios Administrativos 830Norasia Container Lines Ltd. Asesorías 1530San Antonio Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios Cono Sur 133.940 Andex 455.800 Andino Sur 60.012 New Americas 207.749 Mediterraneo 99.317 Euroandes 383.759 Autos Gran América 28.185 Autos Nasa 15.763 Reefer 52.281San Vicente Terminal Internacional S.A. Conosur 57.767 Andex 271.313 Andino Sur 20.583 New Américas 168.696 Cenco Mty 506Iquique Terminal Internacional S.A. Andex 298.843 Mediterráneo 14.666 Autos Gran América 31.409 Autos Nasa 33.553 Cenco Mty 28.336Antofagasta Terminal Internacional S.A. Cono Sur 125.813 Andex 549.200 Mediterráneo 103.852Southern Shipmanagement (Chile) Ltda. Adm.Naves y Arriendo Equipos P. Pack 269.837Compañía Libra de Navegación –Brasil Arriendo Naves, espacios, Contenedores 5.259.688Compañía Libra de Navegación –Uruguay Servicios de Fletes Internacional. Arriendo de espacios 7.790.915CSAV Sudamericana de Vapores S.A. Servicios de Fletes Internacional. Arriendo de espacios 796.976Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. Servicios de Fletes Internacional. Arriendo de espacios 855.730SAAM. S.A. Ventas Contenedores, Cabotajes. Arriendo de inmuebles 649.566Norasia Container Lines Ltd. Arriendo de Naves, Espacios, Contenedores, Servicios Administrativos 8.379.104CSAV Inversiones Navieras S.A. Servicios Administrativos 54.000Antofagasta Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 1.529.743Iquique Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 850.484San Antonio Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 1.817.329San Vicente Terminal Internacional S.A. Servicios Portuarios 630.959Tollo Shipping Servicios Administrativos 4.500Odfjell Y Vapores S.A. Servicios Administrativos 9.000Inversiones Plan Futuro S.A. Servicios Administrativos 450Inversiones Nuevo Tiempo S.A. Servicios Administrativos 450Corvina Shipping Co. S.A. Servicios Administrativos 5.400Southern Shipmanagement (Chile) Ltda Arriendo Inmueble, comisiones Cía de Petróleos de Chile Copec S.A. Combustibles Marinos 1.467.478Csav Sudamericana de Vapores S.A. Servicios de Fletes Internacional, arriendo espacios. 340.977Compañía Libra de Navegación -Brasil Servicios de Fletes Internacional. arriendo espacios 1.971.188Compañía Libra de Navegación-Uruguay Servicios de Fletes Internacional, arriendo de espacios 10.427.948Compañía Chilena de Navegación Interoceánica S.A. Servicios de Fletes Internacional, arriendo de espacios 3.203.514Sudamericana Ag. Aéreas y Marítimas SA. Servicios de Agenciamiento 2.694.467Norasia Container Lines Ltd. Arriendo de Espacios, Naves. 2.750.524CSAV Inversiones Navieras S.A. Servicios Administrativos 43.893
Las operaciones antes detalladas, corresponden a: a) Servicios portuarios b) Contratos administrativos y servicios navieros e) Arrendamiento de equipos d) Arrendamiento de naves y espacios e) Arrendamiento de imnuebles f) Ventas de contenedores g) Servicios administrativos h) Comisiones financieras i) Adquisiciones de combustibles y lubricantes
Se encomendó al Comité de Directores revisar con la periodicidad necesaria los montos de las respectivas prestaciones.
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Estados Financieros Resumidos de Empresas Filiales
Al 31 de Diciembre de 2009Con excepción de los Estados Financieros y sus correspondientes notas, la demás
información contenida en la presente Memoria no ha sido auditada.Los Estados Financieros completos de las Filiales se encuentran a disposición
del público en las oficinas de la Compañía y de la Superintendencia de Valores y Seguros.
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Balances Generales Resumidos de FilialesAl 31de Diciembre de 2009 y 2008
SUDAMERICANA, EMPRESA DE TRANSPORTE
AGENCIAS SUDAMERICANA CSAV INVERSIONES COMPAÑÍA
AEREAS Y MARITIMAS S.A. AUSTRAL LTDA. NAVIERA S.A. CORVINA SHIPPING CO. S.A. TOLLO SHIPPING CO. S.A. CSAV AGENCY, LLC SUDAMERICANA INVERSIONES PLAN INVERSIONES NUEVO CSAV GROUP (CHINA) NORGISTICS (CHINA)
Y FILIALES Y FILIALES Y FILIALES ODFJELL Y VAPORES S.A. Y FILIALES Y FILIALES Y FILIAL DE VAPORES GMBH FUTURO S.A. TIEMPO S.A. SHIPPING CO. LTD. LTD.
(Chile) (Chile) (Chile) (Chile) (República de Panamá) (República de Panamá) (Estados Unidos) (República Alemana) (República de Panamá) (República de Panamá) (China) (China)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MEUR MEUR MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MYUAN MYUAN MYUAN MYUAN
ACTIVOS
Activo Circulante 133.272 108.590 1.787 11.033 83.800 63.907 14.092 13.936 229.696 230.343 397.548 496.614 11.141 11.911 927 1.243 367 372 40 1 507.351 321.560 9.803 9.812
Activo Fijo 302.779 259.815 0 2.128 3.470 4.542 1.213 2.940 838 2.786 325.874 304.625 654 962 250 336 0 0 0 0 4.152 6.031 13 16
Otros Activos 227.124 229.947 111 81 2.724 3.180 0 0 39.219 33.523 160.059 202.223 103 0 0 0 41.198 41.198 4.039 0 0 0 0 0
Total activos 663.175 598.352 1.898 13.242 89.994 71.629 15.305 16.876 269.753 266.652 883.481 1.003.462 11.898 12.873 1.177 1.579 41.565 41.570 4.079 1 511.503 327.591 9.816 9.828
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo circulante 60.792 53.096 2.967 14.482 67.862 50.580 1.926 2.381 9.290 12.100 710.018 428.128 2.911 4.785 379 856 0 0 9.307 3.034 476.733 307.698 872 1.117
Pasivo largo plazo 99.921 90.225 888 1.266 1.188 661 211 519 138 6.127 343.467 341.482 27 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Interés minoritario 12.025 10.234 (608) (851) 4.994 3.982 0 0 31 12 (5.109) (401) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital y Reservas 445.878 378.465 (1.597) 814 16.533 11.662 13.976 10.777 248.413 242.480 234.253 304.402 6.088 5.070 723 630 41.570 41.567 (3.033) (368) 22.603 21.251 8.711 8.355
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 44.559 66.332 248 (2.469) (583) 4.744 (808) 3.199 11.881 5.933 (399.148) (70.149) 2.872 3.018 75 93 (5) 3 (2.195) (2.665) 12.167 (1.358) 233 356
Dividendos provisorios
Total pasivos y patrimonio 663.175 598.352 1.898 13.242 89.994 71.629 15.305 16.876 269.753 266.652 883.481 1.003.462 11.898 12.873 1.177 1.579 41.565 41.570 4.079 1 511.503 327.591 9.816 9.828
Estado de Resultados Resumidos de FilialesPor los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
RESULTADO OPERACIONAL
Ingresos de Explotación 277.615 311.981 682 1.071 104.893 150.197 7.433 10.375 39.821 69.041 1.253.472 2.303.139 24.505 28.921 7.930 11.578 0 0 0 0 99.336 99.710 8.111 6.824
Menos: Costos de Explotación (199.766) (227.696) (189) (6.982) (23.070) (58.932) (8.149) (10.771) (35.963) (63.172) (1.453.385) (2.332.918) 0 0 0 0 0 0 0 0 (20.302) (30.286) (6.968) (5.433)
Margen de Explotación 77.849 84.285 493 (5.911) 81.823 91.265 (716) (396) 3.858 5.869 (199.913) (29.779) 24.505 28.921 7.930 11.578 0 0 0 0 79.034 69.424 1.143 1.391
Menos: Gastos de Adm. y Ventas (37.335) (38.047) (73) (83) (66.935) (73.241) (339) (395) (1.241) (2.858) (90.136) (126.962) (21.435) (25.980) (7.827) (11.461) (5) (5) (6) (5) (60.994) (70.298) (858) (700)
Resultado operacional 40.514 46.238 420 (5.994) 14.888 18.024 (1.055) (791) 2.617 3.011 (290.049) (156.741) 3.070 2.941 103 117 (5) (5) (6) (5) 18.040 (874) 285 691
RESULTADO NO OPERACIONAL
Más: Ingresos fuera de explotación 28.892 46.251 928 93 1.424 2.130 49 4.517 9.642 5.398 10.230 126.778 0 208 10 30 1 10 1 5 1.633 3.384 19 117
Menos: Egresos fuera de explotación (7.434) (6.580) (490) (180) (2.932) (1.969) (2) (7) (342) (2.426) (123.937) (27.413) (114) (121) 0 0 (1) (2) (2.189) (2.665) (606) (411) (13) (16)
Más (Menos) Diferencia de cambio (1.406) (5.254) 11 182 (3.994) (2.081) 5 198 (8) 115 2.754 (9.817) 0 0 0 0 0 0 (1) 0 458 (3.435) 0 (358)
Más (Menos) Corrección monetaria 102 126 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado no operacional 20.154 34.543 449 95 (5.502) (1.920) 52 4.708 9.292 3.087 (110.953) 89.548 (114) 87 10 30 0 8 (2.189) (2.660) 1.485 (462) 6 (257)
Resultado antes de impuesto a la renta 60.668 80.781 869 (5.899) 9.386 16.104 (1.003) 3.917 11.909 6.098 (401.002) (67.193) 2.956 3.028 113 147 (5) 3 (2.195) (2.665) 19.525 (1.336) 291 434
Más (Menos) Impuesto a la renta (12.942) (9.597) (442) 1.011 (6.155) (5.798) 195 (718) (18) (79) (2.113) (3.676) (84) (10) (38) (54) 0 0 0 0 (4.648) (22) (58) (78)
Utilidad (Pérdida) Consolidada 47.726 71.184 427 (4.888) 3.231 10.306 (808) 3.199 11.891 6.019 (403.115) (70.869) 2.872 3.018 75 93 (5) 3 (2.195) (2.665) 14.877 (1.358) 233 356
Más (Menos) Interés minoritario (3.167) (4.852) (179) 2.419 (3.814) (5.562) 0 0 (10) (86) 3.943 696 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Más: Amortización mayor valor de inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 44.559 66.332 248 (2.469) (583) 4.744 (808) 3.199 11.881 5.933 (399.148) (70.149) 2.872 3.018 75 93 (5) 3 (2.195) (2.665) 14.877 (1.358) 233 356
217
ME
MO
RIA
ANUAL
Balances Generales Resumidos de FilialesAl 31de Diciembre de 2009 y 2008
SUDAMERICANA, EMPRESA DE TRANSPORTE
AGENCIAS SUDAMERICANA CSAV INVERSIONES COMPAÑÍA
AEREAS Y MARITIMAS S.A. AUSTRAL LTDA. NAVIERA S.A. CORVINA SHIPPING CO. S.A. TOLLO SHIPPING CO. S.A. CSAV AGENCY, LLC SUDAMERICANA INVERSIONES PLAN INVERSIONES NUEVO CSAV GROUP (CHINA) NORGISTICS (CHINA)
Y FILIALES Y FILIALES Y FILIALES ODFJELL Y VAPORES S.A. Y FILIALES Y FILIALES Y FILIAL DE VAPORES GMBH FUTURO S.A. TIEMPO S.A. SHIPPING CO. LTD. LTD.
(Chile) (Chile) (Chile) (Chile) (República de Panamá) (República de Panamá) (Estados Unidos) (República Alemana) (República de Panamá) (República de Panamá) (China) (China)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MEUR MEUR MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MYUAN MYUAN MYUAN MYUAN
ACTIVOS
Activo Circulante 133.272 108.590 1.787 11.033 83.800 63.907 14.092 13.936 229.696 230.343 397.548 496.614 11.141 11.911 927 1.243 367 372 40 1 507.351 321.560 9.803 9.812
Activo Fijo 302.779 259.815 0 2.128 3.470 4.542 1.213 2.940 838 2.786 325.874 304.625 654 962 250 336 0 0 0 0 4.152 6.031 13 16
Otros Activos 227.124 229.947 111 81 2.724 3.180 0 0 39.219 33.523 160.059 202.223 103 0 0 0 41.198 41.198 4.039 0 0 0 0 0
Total activos 663.175 598.352 1.898 13.242 89.994 71.629 15.305 16.876 269.753 266.652 883.481 1.003.462 11.898 12.873 1.177 1.579 41.565 41.570 4.079 1 511.503 327.591 9.816 9.828
PASIVOS Y PATRIMONIO
Pasivo circulante 60.792 53.096 2.967 14.482 67.862 50.580 1.926 2.381 9.290 12.100 710.018 428.128 2.911 4.785 379 856 0 0 9.307 3.034 476.733 307.698 872 1.117
Pasivo largo plazo 99.921 90.225 888 1.266 1.188 661 211 519 138 6.127 343.467 341.482 27 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Interés minoritario 12.025 10.234 (608) (851) 4.994 3.982 0 0 31 12 (5.109) (401) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Capital y Reservas 445.878 378.465 (1.597) 814 16.533 11.662 13.976 10.777 248.413 242.480 234.253 304.402 6.088 5.070 723 630 41.570 41.567 (3.033) (368) 22.603 21.251 8.711 8.355
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 44.559 66.332 248 (2.469) (583) 4.744 (808) 3.199 11.881 5.933 (399.148) (70.149) 2.872 3.018 75 93 (5) 3 (2.195) (2.665) 12.167 (1.358) 233 356
Dividendos provisorios
Total pasivos y patrimonio 663.175 598.352 1.898 13.242 89.994 71.629 15.305 16.876 269.753 266.652 883.481 1.003.462 11.898 12.873 1.177 1.579 41.565 41.570 4.079 1 511.503 327.591 9.816 9.828
Estado de Resultados Resumidos de FilialesPor los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
RESULTADO OPERACIONAL
Ingresos de Explotación 277.615 311.981 682 1.071 104.893 150.197 7.433 10.375 39.821 69.041 1.253.472 2.303.139 24.505 28.921 7.930 11.578 0 0 0 0 99.336 99.710 8.111 6.824
Menos: Costos de Explotación (199.766) (227.696) (189) (6.982) (23.070) (58.932) (8.149) (10.771) (35.963) (63.172) (1.453.385) (2.332.918) 0 0 0 0 0 0 0 0 (20.302) (30.286) (6.968) (5.433)
Margen de Explotación 77.849 84.285 493 (5.911) 81.823 91.265 (716) (396) 3.858 5.869 (199.913) (29.779) 24.505 28.921 7.930 11.578 0 0 0 0 79.034 69.424 1.143 1.391
Menos: Gastos de Adm. y Ventas (37.335) (38.047) (73) (83) (66.935) (73.241) (339) (395) (1.241) (2.858) (90.136) (126.962) (21.435) (25.980) (7.827) (11.461) (5) (5) (6) (5) (60.994) (70.298) (858) (700)
Resultado operacional 40.514 46.238 420 (5.994) 14.888 18.024 (1.055) (791) 2.617 3.011 (290.049) (156.741) 3.070 2.941 103 117 (5) (5) (6) (5) 18.040 (874) 285 691
RESULTADO NO OPERACIONAL
Más: Ingresos fuera de explotación 28.892 46.251 928 93 1.424 2.130 49 4.517 9.642 5.398 10.230 126.778 0 208 10 30 1 10 1 5 1.633 3.384 19 117
Menos: Egresos fuera de explotación (7.434) (6.580) (490) (180) (2.932) (1.969) (2) (7) (342) (2.426) (123.937) (27.413) (114) (121) 0 0 (1) (2) (2.189) (2.665) (606) (411) (13) (16)
Más (Menos) Diferencia de cambio (1.406) (5.254) 11 182 (3.994) (2.081) 5 198 (8) 115 2.754 (9.817) 0 0 0 0 0 0 (1) 0 458 (3.435) 0 (358)
Más (Menos) Corrección monetaria 102 126 0 0 0 0 0 0 0 0
Resultado no operacional 20.154 34.543 449 95 (5.502) (1.920) 52 4.708 9.292 3.087 (110.953) 89.548 (114) 87 10 30 0 8 (2.189) (2.660) 1.485 (462) 6 (257)
Resultado antes de impuesto a la renta 60.668 80.781 869 (5.899) 9.386 16.104 (1.003) 3.917 11.909 6.098 (401.002) (67.193) 2.956 3.028 113 147 (5) 3 (2.195) (2.665) 19.525 (1.336) 291 434
Más (Menos) Impuesto a la renta (12.942) (9.597) (442) 1.011 (6.155) (5.798) 195 (718) (18) (79) (2.113) (3.676) (84) (10) (38) (54) 0 0 0 0 (4.648) (22) (58) (78)
Utilidad (Pérdida) Consolidada 47.726 71.184 427 (4.888) 3.231 10.306 (808) 3.199 11.891 6.019 (403.115) (70.869) 2.872 3.018 75 93 (5) 3 (2.195) (2.665) 14.877 (1.358) 233 356
Más (Menos) Interés minoritario (3.167) (4.852) (179) 2.419 (3.814) (5.562) 0 0 (10) (86) 3.943 696 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Más: Amortización mayor valor de inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 24 24 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
Utilidad (Pérdida) del ejercicio 44.559 66.332 248 (2.469) (583) 4.744 (808) 3.199 11.881 5.933 (399.148) (70.149) 2.872 3.018 75 93 (5) 3 (2.195) (2.665) 14.877 (1.358) 233 356
ME
MO
RIA
ANUAL
218
Estado de Flujos de Efectivo Resumidos de FilialesPor los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
SUDAMERICANA,AGENCIAS
AEREAS Y MARITIMAS S.A.Y FILIALES
(Chile)
EMPRESA DE TRANSPORTESUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
Y FILIALES(Chile)
CSAV INVERSIONESNAVIERA S.A.
Y FILIALES(Chile)
ODFJELL Y VAPORES S.A.(Chile)
CORVINA SHIPPING CO. S.A.Y FILIALES
(República de Panamá)
TOLLO SHIPPING CO. S.A.Y FILIALES
(República de Panamá)
CSAV AGENCY, LLCY FILIAL
(Estados Unidos)
COMPAÑÍASUDAMERICANA
DE VAPORES GMBH(República Alemana)
INVERSIONES PLANFUTURO S.A.
(República de Panamá)
INVERSIONES NUEVOTIEMPO S.A.
(República de Panamá)
CSAV GROUP (CHINA)SHIPPING CO. LTD.
(China)
NORGISTIC (CHINA)LTD.
(China)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MEUR MEUR MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MYUAN MYUAN MYUAN MYUAN
FLUJOS NETOS
Flujos netos originados por
actividades de la operación 46.436 45.021 (4.419) (1.722) 8.267 14.348 626 6.149 (10.189) (1.543) 119.145 (210.280) 2.384 3.699 (254) 654 (5) (3) 39 (639) (8.885) (77.368) (2.985) (312)
Flujos netos originados por
actividades de financiamiento (12.143) (71.756) 1.107 0 (3.240) (7.323) 0 0 (77) (1.289) 41.574 31.053 (2.000) (4.400) 0 0 0 0 0 0 0 (18.232) 0 (716)
Flujos netos originados por
actividades de inversión (30.879) (57.326) (2.914) (2) (10.950) (2.864) 0 0 6.415 4.091 (37.919) (172.368) (113) (519) (74) (162) 0 0 0 0 (328) (843) 9 5.473
FLUJOS NETOS TOTALES 3.414 (84.061) (398) (1.724) (5.923) 4.161 626 6.149 (3.851) 1.259 122.800 (351.595) 271 (1.220) (328) 492 (5) (3) 39 (639) (9.213) (96.443) (2.976) 4.445
Efecto de la inflación sobre los
efectivos y efectivos equivalentes 2.272 (1.342) 0 0 0 375 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VARIACION NETA DEL EFECTIVO
Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.686 (85.403) (398) (1.724) (5.923) 4.536 626 6.149 (3.851) 1.259 122.800 (351.595) 271 (1.220) (328) 492 (5) (3) 39 (639) (9.213) (96.443) (2.976) 4.445
Saldos iniciales de efectivos y
efectivos equivalentes 37.499 122.902 760 2.484 37.022 32.486 11.958 5.809 4.255 2.996 25.504 377.099 7.844 9.064 950 458 87 90 1 640 19.921 116.364 6.318 1.873
SALDOS FINALES DE EFECTIVOS
Y EFECTIVOS EQUIVALENTES 43.185 37.499 362 760 31.099 37.022 12.584 11.958 404 4.255 148.304 25.504 8.115 7.844 622 950 82 87 40 1 10.708 19.921 3.342 6.318
219
ME
MO
RIA
ANUAL
Estado de Flujos de Efectivo Resumidos de FilialesPor los ejercicios terminados al 31 de Diciembre de 2009 y 2008
SUDAMERICANA,AGENCIAS
AEREAS Y MARITIMAS S.A.Y FILIALES
(Chile)
EMPRESA DE TRANSPORTESUDAMERICANAAUSTRAL LTDA.
Y FILIALES(Chile)
CSAV INVERSIONESNAVIERA S.A.
Y FILIALES(Chile)
ODFJELL Y VAPORES S.A.(Chile)
CORVINA SHIPPING CO. S.A.Y FILIALES
(República de Panamá)
TOLLO SHIPPING CO. S.A.Y FILIALES
(República de Panamá)
CSAV AGENCY, LLCY FILIAL
(Estados Unidos)
COMPAÑÍASUDAMERICANA
DE VAPORES GMBH(República Alemana)
INVERSIONES PLANFUTURO S.A.
(República de Panamá)
INVERSIONES NUEVOTIEMPO S.A.
(República de Panamá)
CSAV GROUP (CHINA)SHIPPING CO. LTD.
(China)
NORGISTIC (CHINA)LTD.
(China)
2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008 2009 2008MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MEUR MEUR MUS$ MUS$ MUS$ MUS$ MYUAN MYUAN MYUAN MYUAN
FLUJOS NETOS
Flujos netos originados por
actividades de la operación 46.436 45.021 (4.419) (1.722) 8.267 14.348 626 6.149 (10.189) (1.543) 119.145 (210.280) 2.384 3.699 (254) 654 (5) (3) 39 (639) (8.885) (77.368) (2.985) (312)
Flujos netos originados por
actividades de financiamiento (12.143) (71.756) 1.107 0 (3.240) (7.323) 0 0 (77) (1.289) 41.574 31.053 (2.000) (4.400) 0 0 0 0 0 0 0 (18.232) 0 (716)
Flujos netos originados por
actividades de inversión (30.879) (57.326) (2.914) (2) (10.950) (2.864) 0 0 6.415 4.091 (37.919) (172.368) (113) (519) (74) (162) 0 0 0 0 (328) (843) 9 5.473
FLUJOS NETOS TOTALES 3.414 (84.061) (398) (1.724) (5.923) 4.161 626 6.149 (3.851) 1.259 122.800 (351.595) 271 (1.220) (328) 492 (5) (3) 39 (639) (9.213) (96.443) (2.976) 4.445
Efecto de la inflación sobre los
efectivos y efectivos equivalentes 2.272 (1.342) 0 0 0 375 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
VARIACION NETA DEL EFECTIVO
Y EFECTIVO EQUIVALENTE 5.686 (85.403) (398) (1.724) (5.923) 4.536 626 6.149 (3.851) 1.259 122.800 (351.595) 271 (1.220) (328) 492 (5) (3) 39 (639) (9.213) (96.443) (2.976) 4.445
Saldos iniciales de efectivos y
efectivos equivalentes 37.499 122.902 760 2.484 37.022 32.486 11.958 5.809 4.255 2.996 25.504 377.099 7.844 9.064 950 458 87 90 1 640 19.921 116.364 6.318 1.873
SALDOS FINALES DE EFECTIVOS
Y EFECTIVOS EQUIVALENTES 43.185 37.499 362 760 31.099 37.022 12.584 11.958 404 4.255 148.304 25.504 8.115 7.844 622 950 82 87 40 1 10.708 19.921 3.342 6.318
ME
MO
RIA
ANUAL
220
Declaración de Responsabilidad
Los suscritos en sus calidades de Directores y Gerente General de Compañía SudAmericana de Vapores S.A., domiciliados en Sotomayor 50, Valparaíso, declaramos bajo juramento que los datos contenidos en la presente Memoria correspondiente al ejercicio 2009 son la expresión fiel de los antecedentes que, con la diligencia que nos impone nuestro cargo, hemos podido establecer, por lo que asumimos la responsabilidad correspondiente.
Jaime Claro Valdés Presidente Rut: 3.180.078-1
Arturo Claro Fernández Vicepresidente Rut: 4.108.676-9
Luis Alvarez Marín Director Rut: 1.490.523-5 Joaquín Barros Fontaine Director Rut: 5.389.326-0
Juan Andrés Camus Camus Director Rut: 6.370.841-0
Patricio García Domínguez Director Rut: 3.309.849-9
Canio Corbo Lioi Director Rut: 3.712.353-6
Victor Pino Torche Director Rut: 3.351.979-6
Baltazar Sánchez Guzmán Director Rut: 6.060.760-5
Christoph Schiess Schmitz Director Rut: 6.371.875-0
Patricio Valdés Pérez Director Rut: 7.443.809-1
Juan Antonio Alvarez Avendaño Gerente General Rut: 7.033.770-3
