15 01-08 mae-informe-diario

Mario Angel Digilio [email protected] Interno 243

Santiago De Mónaco [email protected] Interno 296

Mercado Abierto Electrónico

Resumen del día Jueves 08 de Enero de 2015

INFORME DIARIO

Nº 247 / 2015

Ante cualquier consulta comunicarse con el Mercado Abierto Electrónico al: 4590-6600

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

- Montos Negociados

- Gráfico de Volumen Negociado Histórico

A - INFORMACIÓN GENERAL

- Gráfico de Montos Negociados en Renta Fija

- Montos Negociados y Variaciones

- Gráfico de Participación en Volumen por Tipo de Bono y Moneda de Negociación

B - ÍNDICES

- Índice MAE - Short 45 -

- Índice MAE en Dólares

- Índice de Bonos Soberanos en Pesos

- Credit Default Swaps

C - CURVAS DE RENDIMIENTOS

- Títulos Públicos Nacionales

- Lebacs en Pesos

- Nobacs 2,5% + Badlar Bcos. Privados

D - PRECIOS DE CIERRE DE TÍTULOS PÚBLICOS

- Precios de Cierre de Títulos Públicos, Variaciones y Montos Negociados

- Evolución Discount y BODEN 15 en pesos

E - LICITACIÓN BCRA

- Resumen de la licitación de Lebacs y Nobacs

- Gráfico de Estructura de Tasas de Interés

- Gráfico de Proyección de Vencimientos Lebacs y Nobacs

III - PASES

- Gráfico de Montos Negociados en Pases

- Stock de Pases

- Resumen de Tasas y Volúmenes Operados

2

13

13

13

4

14

14

9

11

I - RESUMEN DE LA JORNADA

12

10

8

6

6

7

II - RENTA FIJA

5

5

7

5

5

Nº 247 / 2015INFORME DIARIO

ÍNDICE

14

14

PÁGINA

4

4



IV - FOREX - MAE

- Montos Negociados

- Gráfico de Montos Negociados y Precios de Cierre

- Indicador Forex

V - OCT - MAE

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Divisa

- Montos Negociados y Precios de Cierre - OCT Badlar Privada

VI - INDICADORES FINANCIEROS

- Resúmenes de otros Mercados

- Tasas de Ref. Int.

- US Fed Target

- Tipos de cambio Dólar/Euro, Real/Dólar

- Tipo de cambio Real Bilateral

- Gráfico Precios Oro y Petroleo

- Rendimiento T. Bond 10Y

- Monitoreo de liquidez internacional (Ted Spread)

VII - INFORMACIÓN MONETARIA

- Coeficiente de Monetización - Evolución

- Gráfico Agregados Monetarios M1 y M2

- Evolución Depósitos del Sector Privado

- Evolución Préstamos al Sector Privado

- Variación Préstamos y Depósitos

- Historico Badlar Bancos Privados

- Variables Monetarias - Ult. Info. Disponible

3

15

18

18

18

19

18

18

PÁGINA

15

15

15


18

18


16

16

17

ÍNDICE (Cont.)


22

23

20

19

20

21

21

20

22

4


INFORME DIARIONº 247 / 2015


I - RESUMEN DE LA JORNADA

TOTAL ACUMULADO

DIARIO MENSUAL

PASES 10.314,72 56.913,94

RENTA FIJA 603,00 2.569,80

FOREX 92,84 383,34

OCT 19,00 541,00

TOTAL GENERAL NEGOCIADO 11.029,56 60.408,08

MONTOS NEGOCIADOS (mill. U$S)

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

7000

8000

9000

10000

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13000

14000

Pro

m. D

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13

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m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

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r. 1

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. 14

Pro

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l. 1

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m. S

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ct. 14

Pro

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14

Pro

m. D

ic.

14

Pro

m. En.

15

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30-E

ne-1

5

MONTO TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

Pases Renta Fija Forex OCT

54,36 %

5

A - INFORMACIÓN GENERAL

II - RENTA FIJA

Nº 247 / 2015



INFORME DIARIO

93,82%

6,18%

0,00%

0,00%

Participación Mensual

Emitido en $

Neg $

Emitido en

U$S Neg $

Emitido en $

Neg U$S

Emitido en

U$S Neg

U$S

EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$S EN $ EN U$SB o no s emit ido s en $ 562,15 - 0,31% 0,00% 2.410,91 - -3,89% 0,00%B o no s emit ido s en U$ S 40,86 - 1,13% 0,00% 158,78 0,12 2,17% 0,00%

Total Bonos 603,00 - 0,36% 0,00% 2.569,68 0,12 -3,52% 0,00%* Los valores se encuentran expresados en millones de U$S.

** Tipo de cambio referencia para la conversión: 8,59

Acumulado

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

Diario

MONTO NEGOCIADO VARIACION PRECIOS

0

100

200

300

400

500

600

700

800

Pro

m. D

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m. En.

14

Pro

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Pro

m. M

r. 1

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Pro

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m. M

y. 14

Pro

m. Jn

. 14

Pro

m. Ju

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Pro

m. A

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Pro

m. S

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Pro

m. O

ct. 14

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Pro

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ic.

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Pro

m. En.

15

02-E

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30-E

ne-1

5

MONTO NEGOCIADO RENTA FIJA (mill. U$S)

70,64%

6


B - ÍNDICES

Mercado Abierto ElectrónicoNº 247 / 2015

INFORME DIARIO

100,00110,00120,00130,00140,00150,00160,00170,00180,00190,00200,00210,00220,00230,00240,00250,00260,00270,00280,00

02-0

5-0

610-0

8-0

618-1

1-0

626-0

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826-0

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322-0

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4-1

419-0

7-1

427-1

0-1

4

Índice MAE - Short 4530-Dic-05 = 100

050

100150200250300350400450500550600650700750800850900950

10001050

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2-0

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1

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2-1

2

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3

Índice MAE28-Abr-00 = 100

en U$S en $

ÍNDICE MAE - U$S -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 dic 14 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %08-01-15 146,33 0,689% 147,02 -0,47% 147,02 -0,47%

Diario Mensual Anual

ÍNDICE MAE - Short 45 -

Valor de Hoy Var. % Valor 30 dic 14 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %08-01-15 284,4075 0,088% 282,3260 0,74% 282,3260 0,74%


7

B - CREDIT DEFAULT SWAPS

B - ÍNDICES (Cont.)




4070

100130160190220250280310340370400430460490520550580610

02-0

1-0

702-0

4-0

701-0

7-0

729-0

9-0

728-1

2-0

727-0

3-0

825-0

6-0

823-0

9-0

822-1

2-0

822-0

3-0

920-0

6-0

918-0

9-0

917-1

2-0

917-0

3-1

015-0

6-1

013-0

9-1

012-1

2-1

012-0

3-1

110-0

6-1

108-0

9-1

107-1

2-1

106-0

3-1

204-0

6-1

202-0

9-1

201-1

2-1

201-0

3-1

330-0

5-1

328-0

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326-1

1-1

324-0

2-1

425-0

5-1

423-0

8-1

421-1

1-1

4

Índice de Bonos Soberanos en Pesos30-Dic-05 = 100

800

1000

1200

1400

1600

1800

2000

2200

2400

2600

2800

3000

3200

3400

3600

3800

27-12-13

15-01-14

30-01-14

14-02-14

05-03-14

20-03-14

08-04-14

25-04-14

14-05-14

29-05-14

13-06-14

01-07-14

17-07-14

01-08-14

19-08-14

03-09-14

18-09-14

03-10-14

21-10-14

05-11-14

21-11-14

10-12-14

29-12-14

basic

po

ints

Credit Default SwapsEvolución últimos 12 meses

(*) 5 Years Spread, en basic points, ArgentinaFuente : Bloomberg

FECHA VALOR

05-12-14 3262

09-12-14 3262

10-12-14 3262

11-12-14 3262

12-12-14 3262

15-12-14 3262

16-12-14 3262

17-12-14 3262

18-12-14 3262

19-12-14 3262

22-12-14 3262

23-12-14 3262

24-12-14 3262

29-12-14 3262

30-12-14 3262

02-01-15 3262

05-01-15 3262

06-01-15 3262

07-01-15 3262

08-01-15 3262

CREDIT DEFAULT SWAPS (*)

ÍNDICE DE BONOS SOBERANOS EN PESOS

Valor de Hoy Var. % Valor 30 dic 14 Var. % Valor 30 dic 14 Var. %08-01-15 589,4596 1,176% 580,5773 1,530% 580,5773 1,530%


8



Nº 247 / 2015

C - RENDIMIENTOS

INFORME DIARIO

0

3

6

9

12

15

18

21

24

27

30

33

0 2 4 6 8 10 12 14 16

TIR

EA

-en

% A

nu

al

Duration- en años -

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALESCurva de Rendimientos

Pesos AJ cer

Dolares

CODIGO DE FECHA DE Renta PPV (1) V.R. PRECIO (2) T.I.R.E.A. (3)

ESPECIE EMISION p.a. en años en % en % en %

AG18P* 18-Feb-13 18-Ago-18 BP+ 300 pb 2,8 100,00 S/C

AJ19P* 10-Jun-13 10-Jun-19 BP+ 300 pb 3,3 100,00 S/C

AM16P* 18-Mar-09 18-Mar-16 BP+ 325 pb 1,1 100,00 S/C

AM17P* 28-Mar-14 28-Mar-17 BP+ 200 pb 1,9 100,00 93,50 29,48 1,8 1,7

AMX9P* 11-Mar-13 11-Mar-19 BP+ 250 pb 3,2 100,00 S/C

AS15P* 10-Sep-09 10-Sep-15 BP+ 300 pb 0,4 33,36 41,85 27,25 0,4 0,4

AS16P* 29-Sep-14 29-Sep-16 BP+ 200 pb 1,5 100,00 95,50 28,78 1,5 1,4



CUAP 31-Dic-03 31-Dic-45 3,31%+cer 20,3 100,00 S/C

DICP 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 280,45 9,49 8,8 8,4

DIP0 31-Dic-03 31-Dic-33 5,83%+cer 11,2 100,00 S/C

NF18P 04-Feb-02 04-Feb-18 2%+cer 1,6 36,42 149,30 7,55 1,5 1,5

NO20P 04-Feb-02 04-Oct-20 2%+cer 3,1 59,80 S/C

PARP 31-Dic-03 31-Dic-38 step up+cer 17,4 100,00 103,18 9,05 14,2 13,6

PR12 03-Feb-02 03-Ene-16 2%+cer 0,5 9,28 43,99 1,29 0,5 0,0

PR13 15-Mar-04 15-Mar-24 2%+cer 4,5 92,53 250,00 9,77 3,8 3,8



AA17D 17-Abr-07 17-Abr-17 7,00% 2,1 100,00 S/C

AM18D 18-Nov-14 18-Mar-18 2,40% 3,1 100,00 S/C

AM19D 15-Mar-12 15-Mar-19 9,00% 3,6 100,00 S/C

AN18D 29-Nov-11 29-Nov-18 9,00% 3,4 100,00 S/C

AO16D 28-Oct-14 28-Oct-16 1,75% 1,8 100,00 S/C

AY24D 07-May-14 07-May-24 8,75% 5,7 100,00 S/C

DIA0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,7 100,00 S/C

DICA 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,7 100,00 S/C

DICY 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,7 100,00 S/C

DIY0 31-Dic-03 31-Dic-33 8,28% 10,7 100,00 S/C

GJ17D 02-Jun-10 02-Jun-17 8,75% 2,2 100,00 S/C

PARA 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,0 100,00 S/C

PARY 31-Dic-03 31-Dic-38 step up 16,0 100,00 S/C

RO15D 03-Oct-05 03-Oct-15 7,00% 0,7 100,00 S/C

MATURITY DURATION

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN DOLARES

DURATION D.M.MATURITY

D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS

MATURITY DURATION D.M.

TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES EMITIDOS EN PESOS AJ. POR C.E.R.

9


C - RENDIMIENTOS (Cont.)


INFORME DIARIO

DIAS AL RENDIMIENTO IMPLICITO (1)

VENCIMIENTO en % anual

5 21,00

12 23,00

19 23,00

26 23,00

33 23,25

41 23,50

48 24,00

55 24,75

61 24,25

69 24,25

76 24,75

82 25,15

89 25,50

96 26,00

103 26,10

110 26,60

117 27,00

124 27,10

131 27,25

145 27,10

160 27,80

180 27,85

201 28,10

208 28,50

334 28,75

341 29,00

,00

5,00

10,00

15,00

20,00

25,00

30,00

35,00

1

31

61

91

121

151

181

211

241

271

301

331

361

391

421

451

en

%

n

.a.

Dias al Vto.

LEBAC EN PESOSCurva de rendimientos

10


INFORME DIARIO

D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Sólo especies con cotización el día de hoy)


Bocones

Especie Pesos Var % Dolares Var %

Pr12 Bono Cons. en M .N. 4º Serie 2% 43,99 NR - - - - - 0,02 No Cot - - - - - ----

Pr13 Bono Cons. en M .N. 6º Serie 250,00 0,60% 12,77 No Cot - - - - - ----

Boden


Ro15d Boden 2015 U$S 1193,33 1,26% 177,82 No Cot - - - - - ----

Otros


Aa17d Bonar Vto. 2017 1132,00 0,44% 70,98 No Cot - - - - - ----

As15p Bonar Vto. 2015 41,85 0,36% 4,19 No Cot - - - - - ----

Nf18p Bogar Vto. 2018 149,30 0,71% 39,12 No Cot - - - - - ----

Bonos Canje


DICA Discount en U$S ley Arg. 1400,00 NR 0,72% 0,02 No Cot - - - - - ----

DICP Discount en $ 280,45 - - - - - 59,39 No Cot - - - - - ----

PARA Par en U$S ley Arg. 606,03 NR - - - - - 0,04 No Cot - - - - - ----

PARP Par en $ 103,18 - - - - - 4,37 No Cot - - - - - ----

TVPA V.N. PBI U$S ley Arg. 82,25 - - - - - 0,24 No Cot - - - - - ----

TVPP V.N. PBI $ 5,70 PP 3,64% 0,02 No Cot - - - - - ----

TVPY V.N. PBI U$S ley N.Y. 88,96 - - - - - 1,51 No Cot - - - - - ----

Los precios que se encuentran con la aclaración "NR" o "PP" no son precios de cierre. Precios por cada VN 100 original.

PP.: No se registraron operaciones de Venta y el precio es el promedio ponderado de las compras. (1) Ex cupón-No se calcula variación

NR: No representativo en función de las Normas vigentes y el precio es el de la última venta. No cot: No cotizó.

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

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M ill. U$ S

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M ill. U$ S

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M ill. $

M o nto N eg.

M ill. $

M o nto N eg.

M ill. U$ S

11


INFORME DIARIO


D - Precios de cierre de Títulos Públicos (Cont.)

1,25

1,40

1,55

1,70

1,85

2,00

2,15

2,30

2,45

2,60

2,75

2,90

3,05

02-M

ay

09-M

ay

16-M

ay

23-M

ay

30-M

ay

06-J

un

13-J

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06-A

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18-S

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14-F

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14-M

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ay

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25-J

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01-A

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go25-A

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19-N

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27-N

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s de p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

DISCOUNT EN PESOSEvolución últimos 6 meses

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

6,506,907,307,708,108,508,909,309,70

10,1010,5010,9011,3011,7012,1012,5012,9013,3013,7014,1014,5014,9015,30

02-M

ay

09-M

ay

16-M

ay

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ay

30-M

ay

06-J

un

13-J

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un

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ul

16-J

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23-J

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30-J

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06-A

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go28-A

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ov

15-N

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ay

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ay

04-J

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11-J

un

18-J

un

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un

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ul

11-J

ul

18-J

ul

25-J

ul

01-A

go08-A

go15-A

go25-A

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ep22-S

ep29-S

ep06-O

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ct21-O

ct28-O

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ov

12-N

ov

19-N

ov

27-N

ov

04-D

ic12-D

ic19-D

ic30-D

ic08-E

ne

Serie

s de p

recio

s -

en t

anto

por u

no -

BODEN 15Evolución últimos 6 meses *

Precio de cierre Media móvil 9 días Banda Inferior Banda Superior

12


INFORME DIARIO


F - LICITACIÓN

Licitación del día martes 06 de enero de 2015En V$N millones

Lebac Lebac

+ C ER

Lebac

USD *

N o bac

tasa f ija

N o bac

+ C ER

N o bac

+ B A D LA R Total

Vencimientos 9.264 0 25 0 0 0 9.288

Llamado a licitación * 10.000 0 0 0 0 0 10.000

Posturas presentadas 19.099 0 52 0 0 0 19.151

Adjudicado 18.235 0 52 0 0 0 18.288

Neto Colocado

(adj. - vtos.) en V$N

Posturas / Llamado 191% 0% 0% 0% 0% 0% 192%

Adjudicado / Posturas 95% 0% 100% 0% 0% 0% 95%

* solo tramo predeterminado

0 0 8.9998.972 0 28 0

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

8.000

9.000

10.000

11.000

12.000

13.000

14.000

14/0

1/1

5

28/0

1/1

5

11/0

2/1

5

25/0

2/1

5

11/0

3/1

5

25/0

3/1

5

08/0

4/1

5

22/0

4/1

5

06/0

5/1

5

20/0

5/1

5

03/0

6/1

5

17/0

6/1

5

01/0

7/1

5

15/0

7/1

5

29/0

7/1

5

12/0

8/1

5

26/0

8/1

5

09/0

9/1

5

23/0

9/1

5

07/1

0/1

5

21/1

0/1

5

04/1

1/1

5

18/1

1/1

5

02/1

2/1

5

16/1

2/1

5

30/1

2/1

5Letras y Notas del B.C.R.A. - Proyección de Vencimientos *

Millones de V$N

LEBAC $ NOBAC LEBAC u$s* s/colocaciones.

26,86%

27,39% 28,05%28,74% 28,96% 29,16% 29,29%

-

300

600

900

1.200

1.500

1.800

2.100

2.400

2.700

3.000

3.300

3.600

3.900

4.200

4.500

4.800

5.100

5.400

0%

3%

6%

9%

12%

15%

18%

21%

24%

27%

30%

33%

98 112 126 133 175 182 231 301 357

en

millo

nes d

e $

TN

A %

Maturity

Estructura de tasas de interés en Pesos

Monto Licitado Monto Ofertado Monto Adjudicado Licitación del 06-01-15 (Lebacs $) NOB$ BPP

13


III - PASES



0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

14000

Pro

m. D

ic.

13

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

m. M

r. 1

4

Pro

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14

Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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Pro

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15

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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5

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ne-1

5

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ne-1

5

29-E

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5

30-E

ne-1

5

VOLUMEN PASES NEGOCIADOS (mill. U$S)

63,58%

Stock de pases al día 08-01-2015 - Rueda REPO

VencimientoMonto

-millones de pesos-

09-Ene-15 21.113,70 12-Ene-15 129,00 Total hoy 25.028,40 13-Ene-15 2.634,70 14-Ene-15 105,50 Total Ayer 25.192,50 15-Ene-15 1.045,50

Diferencia -164,10

Var. % -0,65%

en adelante -

TOTAL 25.028,40

Operaciones de pases - Rueda REPO

Apertura Mínimo Máximo Ultimo Prom. Pond.

1 DIA (Hábil) 18,00% 13,00% 22,00% 13,00% 15,35% 22049,50 151

7 DIAS 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 14,00% 1388,00 3

14 DIAS S/Op.

21 DIAS S/Op.

28 DIAS S/Op.

Más de 30 DIAS S/Op.

(1) Corresponde a la cantidad total de títulos negociados.

Para cada operación de Repo (compra/venta simultánea) se suma sólo la Spot.

VOLUMEN NEGOCIADO (1)

-VN en millones-

Cantidad de

Oper.

T A S A O P E R A D A ( % N.A. )

14

Nº 247 / 2015

IV - FOREX - MAE



INFORME DIARIO

DIARIO T o tal Enero Total 2013 DIARIO T o tal Enero Total 2013

92,84 383,34 50.746,73 90,70 276,30 5.476,65

Monto negociado Forex MAE - U$S millones Monto Ruedas MOME/MOMX - U$S millones

0

50

100

150

200

250

300

4,6004,8005,0005,2005,4005,6005,8006,0006,2006,4006,6006,8007,0007,2007,4007,6007,8008,0008,2008,4008,600

Pro

m. D

ic.

13

Pro

m. En.

14

Pro

m. Feb. 14

Pro

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4

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Pro

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Pro

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Pro

m. En.

15

02-E

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5

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5

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5

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ne-1

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ne-1

5

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5

30-E

ne-1

5

Precio de Cierre ($) y Volumen Negociado (mill. U$S)

VOLUMEN CIERRE

-50,61%

Cierre Forex: 8,5913

Prom. Pond. últimas operaciones que sumen 1 millón

(Comunicado FOREX Nº 7)

Evolución de posturas y precios negociados

11:00 8,5900 #N/A

12:00 8,5900 #N/A

13:00 8,5915 8,5923

14:00 8,5915 8,5921

15:00 8,5915 8,5919

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

8,5885

8,5890

8,5895

8,5900

8,5905

8,5910

8,5915

8,5920

8,5925

11:00 12:00 13:00 14:00 15:00

Indicador Forex

PROMEDIO

BID/OFFER

PROM. POND.

NEGOCIADO

15




V - OCT - MAE

OCT DÓLAR

Vencimiento

Monto Neg.

(Dólares)

Precio

de Cierre

Tasa implícita

c/ cierre Forex

Tasa implícita

c/ Ref. 3500

30-Ene-15 5.000.000 8,7250 25,82% 26,07%27-Feb-15 9.000.000 8,9000 26,23% 26,34%31-Mar-15 2.000.000 9,1068 26,71% 26,78%30-Abr-15 - 9,3020 26,96% 27,01%29-May-15 - 9,5348 28,43% 28,47%30-Jun-15 3.000.000 9,7665 28,86% 28,90%

Total 19.000.000

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

Pro

m. D

ic 1

3

Pro

m. En 1

4

Pro

m. Feb 1

4

Pro

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15

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5

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ne-1

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ne-1

5

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ne-1

5

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ne-1

5

29-E

ne-1

5

30-E

ne-1

5

VOLUMEN TOTAL NEGOCIADO HISTÓRICO (mill. U$S)

DÓLAR CER BADLAR

-45,67 %

SEPTIEMBRE 2014 2.996.200.000

OCTUBRE 2014 1.339.100.000

NOVIEMBRE 2014 627.900.000

DICIEMBRE 2014 1.373.900.000

ENERO 2015 ACUM. 541.000.000

,00%

5,00%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

35,00%

En

e-1

5

Feb

-15

Mar

-15

Ab

r-1

5

May-1

5

Ju

n-1

5

TA

SA

S IM

PL

ICIT

AS

% n

.a.

VENCIMIENTOS

FUTUROS DE DIVISA (U$S)

Series1 Series2

16

VI - INDICADORES FINANCIEROS




HOY ANTERIOR 30-12-14 MERCADOS INDICE VARIACION

ORO 1.211,47 1.218,45 -0,57 % 1183,29 2,38 % MERVAL 8.395,05 1,81%

PETROLEO 48,93 48,82 0,23 % 49,86 -1,87 % BVPA 49.943,30 0,97%

CRB SPOT 225,87 225,05 0,36 % 233,47 -3,26 % DJI 17.907,87 1,84%

BT2Y 0,61 0,61 0,00 bp 0,69 -8,00 bp DAX 9.837,61 3,36%

BT5Y 1,49 1,47 2,00 bp 1,68 -19,00 bp FTSE 6.569,93 2,34%

BT10Y 2,01 1,96 5,00 bp 2,19 -18,00 bp IBEX35 10.115,00 2,26%

BT30Y 2,59 2,52 7,00 bp 2,76 -17,00 bp

LIBOR 180 0,36 0,36 0,10 bp 0,36 0,39 bp F uente: Bloomberg de las 18:00hs

VARIACIÓN VARIACIÓN

ACTUAL ANTERIOR

BCE 0,05 0,15

BoE 0,50 1,00

BoJ 0 - 0,10 0,10

Selic 11,75 11,25

TASAS DE REF. INTERNACIONALES

ENTIDADen % n.a.

al : TASA VARIACIÓN EUROS REALES

18-03-08 3,00 08-01-15 1,1839 2,6625

29-04-08 2,25 -75 bp

07-10-08 2,00 -25 bp

28-10-08 1,50 -50 bp

15-12-08 1,00 -50 bp Nominal Real (Di01=1)

08-01-15 0,25 -75 bp 28-Nov-14 8,5255 2,63

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TIPOS DE CAMBIO C/ DÓLARUS FED TARGET

1,150

1,170

1,190

1,210

1,230

1,250

1,270

19-1

1-1

4

21-1

1-1

4

26-1

1-1

4

28-1

1-1

4

02-1

2-1

4

04-1

2-1

4

09-1

2-1

4

11-1

2-1

4

15-1

2-1

4

17-1

2-1

4

19-1

2-1

4

23-1

2-1

4

29-1

2-1

4

02-0

1-1

5

06-0

1-1

5

08-0

1-1

5

TIPO DE CAMBIO DOLARES x EURO

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

2,500

2,600

2,700

2,800

19-1

1-14

21-1

1-14

26-1

1-14

28-1

1-14

02-1

2-14

04-1

2-14

09-1

2-14

11-1

2-14

15-1

2-14

17-1

2-14

19-1

2-14

23-1

2-14

29-1

2-14

02-0

1-15

06-0

1-15

08-0

1-15

TIPO DE CAMBIO REALES x DOLAR

4070

100130160190220250280310340370400

02-E

ne-06

02-A

br-

06

01-J

ul-

06

29-S

ep-0

628-D

ic-0

628-M

ar-

07

26-J

un-0

724-S

ep-0

723-D

ic-0

722-M

ar-

08

20-J

un-0

818-S

ep-0

817-D

ic-0

817-M

ar-

09

15-J

un-0

913-S

ep-0

912-D

ic-0

912-M

ar-

10

10-J

un-1

008-S

ep-1

007-D

ic-1

007-M

ar-

11

05-J

un-1

103-S

ep-1

102-D

ic-1

101-M

ar-

12

30-M

ay-1

228-A

go-1

226-N

ov-12

24-F

eb-1

325-M

ay-1

323-A

go-1

321-N

ov-13

19-F

eb-1

420-M

ay-1

418-A

go-1

4

EVOLUCIÓN ORO Y WTIBase 02-Ene-06 = 100

VALOR HOY ORO 1211,47 PETROLEO 48,93

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

Dic

-01

Abr-

02

Ago-0

2D

ic-0

2Abr-

03

Ago-0

3D

ic-0

3Abr-

04

Ago-0

4D

ic-0

4Abr-

05

Ago-0

5D

ic-0

5Abr-

06

Ago-0

6D

ic-0

6Abr-

07

Ago-0

7D

ic-0

7Abr-

08

Ago-0

8D

ic-0

8Abr-

09

Ago-0

9D

ic-0

9Abr-

10

Ago-1

0D

ic-1

0Abr-

11

Ago-1

1D

ic-1

1Abr-

12

Ago-1

2D

ic-1

2Abr-

13

Ago-1

3D

ic-1

3Abr-

14

Ago-1

4

Nominal Real Bilateral (Dic01=1)

TIPO DE CAMBIO REAL BILATERAL ($ x U$S)

TED Spread (*)

17




VI - INDICADORES FINANCIEROS (Cont.)

FECHA RENDIMIENTO

05-12-14 2,30

09-12-14 2,22

10-12-14 2,16

11-12-14 2,19

12-12-14 2,08

15-12-14 2,11

16-12-14 2,05

17-12-14 2,13

18-12-14 2,21

19-12-14 2,17

22-12-14 2,16

23-12-14 2,25

24-12-14 2,30

29-12-14 2,21

30-12-14 2,19

02-01-15 2,12

05-01-15 2,03

06-01-15 1,95

07-01-15 1,96

08-01-15 2,01

T. Bond 10Y ( *)

1,700

1,800

1,900

2,000

2,100

2,200

2,300

2,400

05-12-14

09-12-14

10-12-14

11-12-14

12-12-14

15-12-14

16-12-14

17-12-14

18-12-14

19-12-14

22-12-14

23-12-14

24-12-14

29-12-14

30-12-14

02-01-15

05-01-15

06-01-15

07-01-15

08-01-15

Rendimiento T. BOND 10Y

(*) Fuente: Bloomberg de las 18:00hs.

0255075

100125150175200225250275300325350375400425450475

03/0

1/0

721/0

2/0

713/0

4/0

705/0

6/0

724/0

7/0

712/0

9/0

731/1

0/0

719/1

2/0

711/0

2/0

802/0

4/0

822/0

5/0

814/0

7/0

802/0

9/0

822/1

0/0

812/1

2/0

803/0

2/0

925/0

3/0

919/0

5/0

913/0

7/0

901/0

9/0

921/1

0/0

911/1

2/0

902/0

2/1

023/0

3/1

014/0

5/1

007/0

7/1

027/0

8/1

018/1

0/1

009/1

2/1

031/0

1/1

123/0

3/1

117/0

5/1

107/0

7/1

126/0

8/1

117/1

0/1

106/1

2/1

130/0

1/1

222/0

3/1

217/0

5/1

210/0

7/1

229/0

8/1

219/1

0/1

211/1

2/1

204/0

2/1

303/0

4/1

323/0

5/1

316/0

7/1

304/0

9/1

324/1

0/1

316/1

2/1

307/0

2/1

403/0

4/1

428/0

5/1

418/0

7/1

408/0

9/1

428/1

0/1

419/1

2/1

4

en

pu

nto

s b

ásic

os

TED SPREAD (u$s Libor 3m - U.S.Treasury Bills 3m Yield)

2007 - 2014

TED Spread

18

VII - INFORMACIÓN MONETARIA




M1: Billetes y Monedas en poder del público más depósitos en cuenta corriente. M2: M1 más depósitos en cajas de ahorro.

Coeficiente de Monetización - Evolución

M1 M2 M3 M3* PBI (mill. de $) M1/PBI M2/PBI M3/PBI M3*/PBI

Precios Corrientes

Sep-10 171.581 221.229 368.598 426.346 1.465.857 11,71% 15,09% 25,15% 29,09%

Dic-10 195.470 252.059 404.589 467.910 1.579.098 12,38% 15,96% 25,62% 29,63%

Mar-11 205.301 264.098 436.994 498.958 1.567.580 13,10% 16,85% 27,88% 31,83%

Jun-11 220.586 283.686 468.975 533.104 1.976.227 11,16% 14,35% 23,73% 26,98%

Sep-11 230.680 298.372 501.647 567.605 1.865.391 12,37% 16,00% 26,89% 30,43%

Dic-11 251.183 324.856 527.177 583.612 1.958.890 12,82% 16,58% 26,91% 29,79%

Mar-12 263.130 340.504 563.912 621.416 1.874.935 14,03% 18,16% 30,08% 33,14%

Jun-12 287.971 372.970 607.342 654.694 2.273.162 12,67% 16,41% 26,72% 28,80%

Sep-12 307.836 399.725 665.148 707.103 2.182.909 14,10% 18,31% 30,47% 32,39%

Dic-12 350.296 455.026 724.365 770.215 2.325.977 15,06% 19,56% 31,14% 33,11%

Mar-13 351.873 462.160 758.064 801.570 2.279.489 15,44% 20,27% 33,26% 35,16%

Jun-13 374.134 491.262 800.297 844.538 2.907.278 12,87% 16,90% 27,53% 29,05%

Sep-13 403.229 528.021 858.272 905.550 2.711.457 14,87% 19,47% 31,65% 33,40%

M1 (circulante en poder del público + cta. cte. en pesos) M3 (circulante en poder del público + dep. totales en $)

M2 (M1 + caja de ahorro en pesos) M3* (M3 + depósitos totales en dólares)

en millones de pesos, promedio mensual de saldos diariosPeríodo

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

500.000

550.000

600.000

650.000

700.000

Ene-05

Abr-

05

Jul-05

Oct-

05

Ene-06

Abr-

06

Jul-06

Oct-

06

Ene-07

Abr-

07

Jul-07

Oct-

07

Ene-08

Abr-

08

Jul-08

Oct-

08

Ene-09

Abr-

09

Jul-09

Oct-

09

Ene-10

Abr-

10

Jul-10

Oct-

10

Ene-11

Abr-

11

Jul-11

Oct-

11

Ene-12

Abr-

12

Jul-12

Oct-

12

Ene-13

Abr-

13

Jul-13

Oct-

13

Ene-14

Abr-

14

Jul-14

Oct-

14

millo

nes d

e p

esos

M1 y M2 (en pesos)Evolución

M2 M1 3 per. media móvil (M2) 3 per. media móvil (M1)

19




VII - INFORMACIÓN MONETARIA (Cont.)

0

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

560.000

600.000

Ene-06

Mar-

06

May-0

6

Jul-

06

Sep-0

6

Nov-0

6

Feb-0

7

Abr-

07

Jun-0

7

Ago-0

7

Oct-

07

Dic

-07

Ene-08

Mar-

08

May-0

8

Jul-

08

Sep-0

8

Nov-0

8

Feb-0

9

Abr-

09

Jun-0

9

Ago-0

9

Oct-

09

Dic

-09

Ene-10

Mar-

10

May-1

0

Jul-

10

Sep-1

0

Nov-1

0

Feb-1

1

Abr-

11

Jun-1

1

Ago-1

1

Oct-

11

Dic

-11

Ene-12

Mar-

12

May-1

2

Jul-

12

Sep-1

2

Nov-1

2

Feb-1

3

Abr-

13

Jun-1

3

Ago-1

3

Oct-

13

Dic

-13

Ene-14

Mar-

14

May-1

4

Jul-

14

Sep-1

4

Nov-1

4

en

mil

lon

es d

e p

esos (

pro

m.m

en

su

al)

DEPÓSITOS DEL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Cta. cte. Caja de ahorro Plazo fijo (inc. Aj.)

Otros Canjeados por boden Cedros (+ cer)

-

40.000

80.000

120.000

160.000

200.000

240.000

280.000

320.000

360.000

400.000

440.000

480.000

520.000

Ene-0

6

Abr-

06

Jul-06

Oct-

06

Ene-0

7

Abr-

07

Jul-07

Oct-

07

Ene-0

8

Abr-

08

Jul-08

Oct-

08

Ene-0

9

Abr-

09

Jul-09

Oct-

09

Ene-1

0

Abr-

10

Jul-10

Oct-

10

Ene-1

1

Abr-

11

Jul-11

Oct-

11

Ene-1

2

Abr-

12

Jul-12

Oct-

12

Ene-1

3

Abr-

13

Jul-13

Oct-

13

Ene-1

4

Abr-

14

Jul-14

Oct-

14

En m

illo

nes d

e p

esos (

pro

m. m

ensual)

PRÉSTAMOS AL SECTOR PRIVADO - En Pesos

Comerciales Consumo Hipotecarios Prendarios Otros

20





Variación Préstamos y Depósitos en %:

Variación vs. Depósitos en $ del Sector Privado Préstamos en $ al Sector Privado

Oct-14 2,10% 2,06%

Dic-13 23,88% 16,69%

Nov-13 28,26% 20,58%

Fuente: Informe Monetario Mensual del BCRA.

Nov-14

6,500

7,500

8,500

9,500

10,500

11,500

12,500

13,500

14,500

15,500

16,500

17,500

18,500

19,500

20,500

21,500

22,500

23,500

24,500

25,500

26,500

27,500

02-0

1-0

7

24-0

3-0

7

13-0

6-0

7

02-0

9-0

7

22-1

1-0

7

11-0

2-0

8

02-0

5-0

8

22-0

7-0

8

11-1

0-0

8

31-1

2-0

8

22-0

3-0

9

11-0

6-0

9

31-0

8-0

9

20-1

1-0

9

09-0

2-1

0

01-0

5-1

0

21-0

7-1

0

10-1

0-1

0

30-1

2-1

0

21-0

3-1

1

10-0

6-1

1

30-0

8-1

1

19-1

1-1

1

08-0

2-1

2

29-0

4-1

2

19-0

7-1

2

08-1

0-1

2

28-1

2-1

2

19-0

3-1

3

08-0

6-1

3

28-0

8-1

3

17-1

1-1

3

06-0

2-1

4

28-0

4-1

4

18-0

7-1

4

07-1

0-1

4

27-1

2-1

4

-en

% n

.a. -

BADLAR BANCOS PRIVADOS EN PESOSAño 2007 / 2014

Series3 5 per. media móvil (Series3)

Media 22,5630

Mediana 21,8125

Moda 20,1250

Desviación estándar 2,4392

Rango 7,8125

Mínimo 19,2500

Máximo 27,0625

Coef. de Var. 10,81%

Cantidad de observaciones 239

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOSAÑO 2014

Variación diaria (promedio) 0,0016

Desvío estándar 0,0144

Volatilidad anualizada 22,88%

(*) Ultimas 21 observaciones

BADLAR BANCOS PRIV. EN PESOS

VOLATILIDAD (*)

21





VARIABLES MONETARIAS

ULTIMA INFORMACION DISPONIBLE AL = 24/12/2014

Cifras en millones de pesos (excepto las que se indican en u$s)

CONCEPTO ULTIMO 1 SEMANA 30 DIAS

DATO ANTES ANTES absolutas relativas absolutas relativas

a b c a-b a/b a-c a/c

Base Monetaria 447.363 455.507 393.769 -8.144 -1,79% 53.594 13,61%

Circ. Monetaria 355.042 339.464 308.106 15.578 4,59% 46.936 15,23%

en el público 311.033 302.854 276.982 8.179 2,70% 34.051 12,29%

en Ent. Fin. 44.009 36.610 31.124 7.399 20,21% 12.885 41,40%

Cta. Cte. E.F. en BCRA 92.321 116.043 85.663 -23.722 -20,44% 6.658 7,77%

Pases Pasivos 17.847 7.341 28.191 10.506 143,11% -10.344 -36,69%

Depósitos en Pesos 854.008 849.274 804.642 4.734 0,56% 49.366 6,14%

Del Sector Privado (*) 632.145 632.304 590.329 -159 -0,03% 41.816 7,08%

A la vista 327.948 329.000 289.133 -1.052 -0,32% 38.815 13,42%

A plazo 283.056 280.670 281.564 2.386 0,85% 1.492 0,53%

Del Sector Público (*) 221.863 216.970 214.313 4.893 2,26% 7.550 3,52%

A la vista 141.799 134.738 115.828 7.061 5,24% 25.971 22,42%

A plazo 71.046 71.493 88.311 -447 -0,63% -17.265 -19,55%

Depósitos en u$s 8.943 8.895 8.403 48 0,54% 540 6,43%

Cta. Cte. E.F. en BCRA en U$S 7.973 8.002 7.520 -29 -0,36% 453 6,02%

Efectivo en E.F. en U$S 855 841 629 14 1,66% 226 35,93%

Préstamos al Sector Privado En $ 558.640 552.290 534.524 6.350 1,15% 24.116 4,51%

En U$S 3.377 3.346 3.486 31 0,93% -109 -3,13%

(*) Incluye otros depósitos

Fuente : BCRA - Informe Monetario Semanal

Variaciones semanales Variaciones mensuales

90.000

110.000

130.000

150.000

170.000

190.000

210.000

230.000

250.000

270.000

290.000

310.000

330.000

350.000

370.000

390.000

410.000

Enero

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