1 GFNORTE Resultados 1T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su...

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GFNORTEResultados 1T03 Resultados 1T03

2

Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su participación de mercado

Dic ‘96Dic ‘01PART. DE MERCADO (%)

Captación Integral

Cartera de Negocios

156

2.3

7

14°

Dic ‘96

455

32

6.4

Dic ‘01

SUCURSALES Y EMPLEADOS

Estados

Sucursales

PM%

CAPTACION: EXCLUYE INTERMEDIARIOS FINANCIEROS E INCLUYE SOCIEDADES DE INVERSIÓN FUENTE: ABMCARTERA: INCLUYE FOBAPROA, CREDITO IPAB FUENTE: DIC ‘96 CNBV; DIC ‘01 Y FEB ‘03 A.B.M.

BTE + BCRBTE

1,182

32

16.6

6° 4°

BTE + BCRBanorte

BANORTE

BANCENTRO

BANPAÍS

BANCRECER

Emp. Banco 4,840

1,070

15.7

32

Mar ‘03

12,861

4°

Mar ‘03

8,516 15,099

3.0

3.3

14°

10°

7.8

7.0

5°

6°

11.7

8.6

4°

4°

12.8

10.3

4°

4°

Cartera Total 3.3 10° 9.4 3° 15.6 3° 15.8 3°

Captación Vista sin Int. 6.8 5° 11.4 5° 15.4 5° 15.6 4°

3

La Base de Clientes y los Canales de Distribución han experimentado un importante crecimiento

TRANSACCIONES POR CANAL DE DISTRIBUCION

Marzo 2003

CANALES DE DISTRIBUCION

CLIENTES : INCLUYE EL SECTOR BANCARIO Y LA CASA DE BOLSA * TRADICIONAL E INTERNET. **MILLONES DE LLAMADAS EN EL PERIODO.

CLIENTES (Miles)

ATM

SUCURSALES

POS

BANCA TELEFONICA

4%

54%

26%

6%

627 889

1,9002,324

‘96 ‘97 ‘98 ‘99

2,818

‘00 ‘01

4,678 4,634

02

4,646

Mar’03

PC BANKING & INTERNET

10%

Call Center** 5.3

POS 10,250

PC Banking* 22,606

ATM2,513

Sucursales 1,0752,458

990212157

8.3

‘96 ‘97 ‘98 ‘99 ‘00 ‘01 ‘02 Mar’03

4

507

2,039

1,6061,881

1,384

1,7411,701

766

'96 '97 '98 '99 '00 * '01 '02 1T03

9271,269

21.0 17.5 ROE %

INGRESO EXTRAORDINARIO: 1997: $ 775, 1998 : $ 477 Y 2002: $ 416. MILLONES DE PESOS A MARZO DE 2003.DURANTE 2000 SE REGISTRÓ UN INGRESO EXTRAORDINARIO DE $ 238 MILLONES DE LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION

IngresoExtraordinario

10.50

24.99 PRECIOACCION

GFNorte ha alcanzado un crecimiento en sus utilidades y un excelente desempeño através del tiempo

1,623

31.4

8.8 CETE 28 DIAS

%

UTILIDAD NETA

5

Objetivos y Estrategia de GFNorte

Objetivos

•Proveer excelencia en servicios financieros

•Maximizar el valor del accionista

Estrategia

•Hemos conseguido exitosamente la construcción de una franquicia nacional através de adquisiciones selectivas. Ahora nos enfocaremos en explotar nuestra posición lider de mercado:

Proveer un acceso multicanal integrado con un enfoque de venta cruzada.

Continuando con el crecimiento agresivamente de nuestro portafolio del credito, siguiendo estrictamente las politicas del riesgo de credito.

Mejorando nuestro niveles de eficiencia al continuar realizando las sinergias de costos de Bancrecer y cambiando nuestra mezcla de transacciones hacia canales de menor costo.

Manteniendo nuestro liderago en el sector de recuperación de activos, un negocio que debe continuar siendo muy redituable para el futuro próximo, mientras desarrollamos nuestro negocio bancario tradicional.

6

Resultados GFNorte

GFNORTE

Utilidad Neta

ROE Anualizado

UPA

Valor en Libros

SECTOR BANCARIO

Utilidad Neta sin Afore

Contribución del Negocio de Banca de Recuperación

Indice de Capitalización

Crecimiento Anual de la Cartera Tradicional (12 M)

Indice de Cartera Vencida

Ind. de Cart. Venc. (exc. cartera vendida a Sólida)

Cobertura de Reservas

392

15.7%

0.78

20.28

275

33%

12.9%

33.1%

3.4%

-

116.1%

507

17.5%

1.01

23.58

399

25%

13.4%

27.3%

2.3%

3.5%

127.2%

UPA Y VALOR EN LIBROS SON PESOS POR ACCION . VALOR EN LIBROS EXCLUYE INTERES MINORITARIO.

CIFRAS RELEVANTES

1T’031T’02(MILLONES DE PESOS)

7

Composición de la Utilidad Neta de GFNorte

UTILIDAD

SECTOR BANCARIO $ 399 79%

7HOLDING 1%

7CASA DE BOLSA 1%

75AHORRO A LARGO PLAZO 15%

20ORGANIZACIONES AUXILIARES 4%

$ 507GFNORTE 100%

2002 1T’032001

84%

0%

4%

8%

4%

100%

85%

3%

2%

6%

4%

100%

MILLONES DE PESOS

8

% MARGEN FINANCIERO

4.2%

4.7%

7.4%7.4%

1T’02 1T’03

% Margen Financiero Cetes 28 días promedio

% Margen Financiero se incrementó debido a:

Crecimiento de Cartera Comercial y de Consumo de 38% en un año, mejorando la mezcla de cartera tradicional.

Comisiones de cartera por nuevos creditos otorgados.

Incremento en las tasas de interés durante el 1T’03.

El tipo de cambio pasó de $10.44 a $10.79 pesos por dólar durante el 1T03.

4.4%

4T’02

8.8%

9

Cete vs. % Margen Financiero

27-dic 31-ene 28-feb 27-mar 25-abr 30-may 27-jun 25-jul 29-ago 26-sep 31-oct 28-nov 26-dic 30-ene 24-feb 25-mar 28-abr 06-may

6.8%

7.9%

7.3%7.5%

5.3%

6.9%

8.1%

6.8%

6.7%

8.6%

7.5%

6.8%7.0%

9.1%

9.3%

9.0%

6.7%

5.82%

200320022001

FUENTE: BANCO DE MÉXICO.

5.2%4.2%

4.9% 4.7% 4.4% 4.7%

Cetes 28 dias % Margen Financiero

10

1,061

768

1T’02 1T’03

590

4T’02

Ingreso No Financiero

Recuperación 265 100

Servicios 485 470 3%

335%

Intermediación 311 198 78%

TOTAL 1,061 768 30%

1T’03 vs 4T’02

23

455

111

590

MILLONES DE PESOS

11

Comisiones por Servicios

El aumento en las comisiones por servicios en el 1T’02 ha hecho que nuestros clientes ahora sean más eficientes en el uso de servicios financieros.

Banorte ajustó sus cargos por servicios a clientes especiales para permanecer competitivos.

Comisiones por Manejo de Cuenta

Transferencias de Fondos

1T’02 1T’03 vs 4T’02

Fiduciario

COMISIONES NETAS- SERVICIOS

Tarjeta de Crédito

Otras Comisiones Neto

Banca Electrónica

4T’02 1T’03

43 46 43 (7%)

161 149 147 (1%)

53 44 45 2%

127 146 147 1%

90 61 64 5%

11 9 24 167%

485 455 470 3%

MILLONES DE PESOS

12

Comisiones por Recuperación

1T’02 4T’02 1T’03

II.- COMISIONES FOBAPROA

COMISIONES NETAS – RECUPERACION

a. Cartera Serfin (1)

b. Otros Portafolios (2)

Ingreso

- Gasto

140 132 113

60 56 70

80 (24) 44

111 56 50

65 26 41

46 (70) 9

139 117 47

265 23 100 335%

Ingreso

- Gasto

+ Transferencia Extraordinaria a Sólida - (100) -

(1) DERECHOS DE COBRANZA (2) 8 PAQUETES.

- Amortización Extraordinaria - 100 -

I.- CARTERAS ADQUIRIDAS

1T’03 vs 4T’02

126 (94) 53

MILLONES DE PESOS

13

Negocio de Banca de Recuperación

Banca de Recuperación 144

Banca Tradicional 288

SECTOR BANCARIO 432

UTILIDAD

Contribución de Banca de Recuperación 33%

ACTIVOS ADMINISTRADOS *

58,330

3. Fobaproa - IPAB 41,196

1. Cartera Propia 3,252

4. Carteras Adquiridas 12,548

1T’02 4T’02 1T’03

60,745

43,371

5,598

10,390

66,834

47,532

6,085

11,932

1T’02 1T’03

111

336

447

MILLONES DE PESOS* ACTIVOS ADMINISTRADOS POR SOLIDA ADMINISTRADORA DE PORTAFOLIOS(1) INCLUYE CARTERA VENDIDA A SOLIDA POR $ 1.9 BILLONES.

(1)

BanorteRiesgo 12%

2. Bienes Adjudicados

25%

1,3331,3871,285

14

Gasto No Financiero

Una baja del 18% en los Gastos Totales desde la adquisición de Bancrecer’s. Una disminución del 11% en Gastos de Administración y Operación durante el 1T’03 y 58% vs 4T01.

El Gasto de Personal se incrementó un 7% en el 1T’03 debido a provisiones creadas para gastos de indemnizaciones, gastos medicos e incentivos a empleados.

2,676

2,271 2,243 2,205Otros

IVA & IPAB

GA&O

Personal

MILLONES DE PESOS. CUARTO TRIMESTRE DE 2001 ES PROFORMA PARA BANCRECER IVA = IMPUESTO AL VALOR AGREGADO GA&O = GASTO DE ADMINISTRACION Y OPERACION

4T'01 1T'02 4T'02 1T'03

49%

14%

23%

14%

44%

27 %

17%

12%

- 18%

48%

13%

26%

13%

46%

12 %

26%

16%

15

INDICE DE EFICIENCIA INCLUYE TRADING

El Indice de Eficiencia se ha afectado después de cada adquisición, siendo capaz

Banorte de regresar a niveles de eficiencia más adecuados durante los siguientes años.

Después de la adquisición de Bancrecer el Indice de Eficiencia se incrementó a 87%,

regresando hacia un promedio de 74% en el 1T’03.

El promedio esperado de Indice de Eficiencia para el 4T’03 es 69% dependiendo de la

tendencia del Ingreso, al mismo tiempo los esfuerzos por reducir los costos continuarán

durante el año.

Indice de Eficiencia

1992

Indice de Eficiencia

1996 1997 2001 Dic 2002

55% 66% 93% 78% 105% 78%87%

1T‘03

74%

16

BTE BCR BTE BCR BTE BCR

Gasto Directo x Sucursal 5.0 2.0 1.3 0.4 5.2 1.5

Ingreso Total x Sucursal 12.0 4.1 3.7 1.3 14.6 5.2

Contribución Directa 7.0 2.1 2.4 0.9 9.4 3.8

34% 83%

2003 Anualizado2002 Acum Mar. '03

MILLONES DE PESOS.BANORTE INCLUYE SÓLIDA Y SECTOR BANCARIO.

Gasto

Ingreso

# de Sucursales

Gasto por Sucursal

Ingreso por Sucursal

BanorteBBVA-

BancomerPromedio

G6Banorte

BBVA-Bancomer

PromedioG6

BanorteBBVA-

BancomerPromedio

G6

10,438 18,545 67,109 9,197 16,931 71,068 1,442 2,740 11,254

12,005 28,558 103,789 11,401 28,229 106,514 2 4,674 17,448

1,182 1,752 7,074 1,063 1,663 6,768 1,065 1,659 6,763

8.8 10.6 9.5 8.7 10.2 10.5 1.4 1.7 1.7

10.2 16.3 14.7 10.7 17.0 15.7 1.7 2.8 2.6

2001 2002 Acum Feb '03

Gasto e Ingreso

Crecimiento Anual

17

Cartera Tradicional

41,677

57,314

1T’02 1T’03

CARTERA TRADICIONAL 1T02 4T02 1T03BASE

100CRECIMIENTO

ANUAL

Comercial 14,418 17,296 17,104 30% 19%

Corporativa 9,102 14,186 13,090 23% 44%

Vivienda 9,084 10,550 10,949 19% 21%

Automotriz 1,939 3,007 3,509 6% 81%

Tarjeta de Crédito 1,098 1,684 1,831 3% 67%

Credinómina 327 568 639 1% 95%

Entidades Gubernament. 5,056 5,894 6,636 12% 31%

Entidades Financieras 636 10,009 3,556 6% 459%

TOTAL 41,659 63,194 57,314 100% 38%

MONTOS = MILLONES DE PESOS. LA CARTERA TRADICIONAL NO INCLUYE FOBAPROA / CREDITO IPAB , NI BANCA DE RECUPERACIONLAS ENTIDADES GUBERNAMENTALES INCLUYE FEDERAL, ESTATAL Y MUNICIPAL

63,194

4T’02

Ent. Financiera

Venta a Sólida

54,794

Ps 6.5

Ps 1.9

18

Colocación trimestral de crédito y seguros

NUMERO DE CREDITOS Y POLIZAS SON ACUMULADOS DURANTE EL TRIMESTRE

1T02 2T02 3T02 4T02 1T038% 11% 21%

32%38%

92% 89%79%

68%

62%

7,8097,423

6,946

8,287

9,930AUTOMOTRIZ CREDINOMINA

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03

24% 18% 20%28% 33%

76% 82%80%

72%

67%10,443

17,792

20,403

22,751 22,792

CARTERA HIPOTECARIA

1T02 2T02 3T02 4T02 1T034% 10%

19% 21%

100% 96%90%

81%

79%1,004

1,489

1,677 1,737

1,404

POLIZAS DE SEGUROS DE VIDA

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03

37%

42%100% 100% 100%

63%

58%18,51816,530

13,626

17,158

29,872 POLIZAS DE SEGUROS DE AUTOS

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03

77% 75% 74% 75%

63%

17,565 17,127 16,678 15,977

20,753

23% 25% 26% 25%

37%

BANCRECERBANORTE

19

Fobaproa - IPAB

Después de la estrategia de expansión de Banorte, la proporción de Fobaproa / IPAB se ha venido reduciendo y la cartera Tradicional ha comenzado a

incrementarse

Cartera Tradicional

BILLONES DE PESOS A DICIEMBRE 2002. FOBAPROA NETO DE CHEQUERA Y PROVISIONES DE LOSS SHARING.

Fobaproa / IPAB $ 6.5$ 1.9

1996 1997

41

100

2001

145

2002

155

1T ’03

147

21%

71%

66% 59%58%

20

Crecimiento de la Industria

(*) Del 1T’02 AL 1T’03.FUENTE: REPORTES TRIMESTRALES DEL 1T’03, EXCEPTO BANAMEX.(1) EXCLUYE CREDITOS ADMINISTRADOS POR LA UNIDAD DE BANCA DE RECUPERACION.

Crecimiento anual de la Cartera Tradicional (*)

(Excluye Fobaproa / IPAB)

BA

NO

RT

E

BIT

AL

SA

NT

AN

DE

R

SE

RF

IN

BA

NC

OM

ER

SC

OT

IAIN

VE

RL

AT

BA

NA

ME

X

17%

- 3%

- 41%

1%7%

38% (1)

21

Desglose del Indice del Indice de Cartera Vencida de Cartera Tradicional

% CARTERA VENCIDA INCLUYE FOBAPROA / IPAB Y NEGOCIO DE BANCA DE RECUPERACION

Antes 31/Dic/01

De creditos otorgados

Después 1/Ene/02

COMERCIAL 6.0% 1.1% 2.1%

CONSUMO 6.3% 2.5% 4.6%

- Hipotecario 5.7% 1.7% 4.4%- Automotriz 11.4% 2.4% 3.7%

- Tarjeta de Crédito 6.3% 7.4% 6.6%

- Credinómina 65.2% 4.1% 7.7%

CORPORATIVO 22.0% 0.2% 7.1%

GOBIERNO 0.0% 0.0% 0.0%

CARTERA TRADICIONAL 8.6%

SUBSIDIARIAS 0.0% 0.0% 0.0%

%CV CARTERA TOTAL 2.8% 1.0% 2.3%

1.0% 3.7%

TASA DE INTERESTOTAL 1T’03

TIIE + 4.8

17.9% Fija16.9% Fija

25.0% Fija

TIIE + 23

TIIE +1.4

TIIE +1.4

TIIE +0.7

22

Provisiones Crediticias

La Cartera vendida a Sólida Administradora de Portafolios por $ 1.9 billones se transfirió con Provisiones Crediticias por $ 1.6 billones.

Excluyendo la venta de cartera a Sólida, la Cobertura de Reservas hubiera sido del 112% y el Indice de Cartera Vencida hubiera pasado de 3.1% a 3.5% vs 4T02.

5,6174,338

1T’02 1T’03

5,652

4T’02

118%

116%

127%

MILLION PESOS

23

La mezcla de cartera de Banorte se está desconcentrando de la region Monterrey

Dic01 Feb03Cartera 27% 29%Sucursales 22% 23%





MONTERREY

NORESTE

SURESTE

NOROESTE


OCCIDENTE

MEXICO

Dic01 Feb03

100% 100%NACIONAL

FUENTE: ABM. 2001 NO INCLUYE BANCRECERLA CARTERA EXCLUYE IPAB / FOBAPROA Y OPERACIONES CENTRALIZADAS.

……y concentrándose más en la ciudad de México

24

Comparativos con la Industria 1T’03

ACTIVOS28.0%

12.5%

Banamex Banorte

10.2%

BitalSantander

14.0%

4°5.3%

Scotiabank

NUMERO DE SUCURSALES

Banamex BanorteBital SantanderBBVA-Bancomer

Scotiabank

24.5%

15.8%

19.7%

13.6%2°

20.9%

5.5%

FUENTE DE ACTIVOS Y NUMERO DE SUCURSALES: ABMFUENTE DE ROE E INDICE DE CAPITALIZACION PRESS RELEASE DE CADA BANCO. INCLUYE RIESGO DE MERCADO Y CREDITO. REGLAS 2003.(1) CALCULADO PARA SECTOR BANCARIO

17.4%(1)17.5%

41.7%

Santander Banamex GFNorte

16.5%(1)

Bital

25.0%

Scotiabank

3°

ROEGrupo

INDICE DE CAPITALIZACION

12.0%

14.1%

BBVA -Bancomer

BitalSantander

14.1%

12.2%

Banamex

BBVA-Bancomer

29.9%

4°

Banorte

13.4%

3°13.2%

ScotiabankBBVA-

Bancomer

13.0%

25

Premio sobre el P/VL de GF BBVA Bancomer

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

110%

120%

03/0

1/20

00

03/0

3/20

00

03/0

5/20

00

03/0

7/20

00

03/0

9/20

00

03/1

1/20

00

03/0

1/20

01

03/0

3/20

01

03/0

5/20

01

03/0

7/20

01

03/0

9/20

01

03/1

1/20

01

03/0

1/20

02

03/0

3/20

02

03/0

5/20

02

03/0

7/20

02

03/0

9/20

02

03/1

1/20

02

03/0

1/20

03

03/0

3/20

03

03/0

5/20

03

26

Política de Dividendos

En la Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 29 de Abril de

2003 fue aprobada la política de dividendos con un mínimo de 15% de payout

sobre el ingreso recurrente de GFNorte, estando el dividendo sujeto a que no

hayan limitaciones legales y que las condiciones del mercado y la situación

financiera del Grupo lo permitan.

27

Entorno Macroeconómico

2001 2002Presupuesto

2003

PIB (0.3%) 0.9% 3.0%

Inflación 4.4% 5.7% 4.3%

Cetes 28 días (Cierre de Año) 6.8% 6.9% 7.8%

Cetes 28 días (Promedio) 11.3% 7.1% 8.0%

Tipo de Cambio (Cierre de Año) 9.14 10.31 10.60

METAS DEL PRESUPUESTO PARA 2003 Proceso de Planeacion de 3 - 5 años para 2S’03 ROE = 18% Crecimiento de cartera entre 15% y 18% Crecimiento de Captación del 6% Utilidad por acción = 4.20 - 4.40 pesos/acción Pago de Dividendos estimado para Octubre 2003

Revisado2003

2.5%

3.9%

7.4%

7.9%

10.50

FUENTE: CASA DE BOLSA BANORTE

28

GFNORTEResultados 1T03 Resultados 1T03

1 GFNORTE Resultados 1T03. 2 Banorte pasó de un Banco regional a uno nacional mejorando su...

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