1 Calendario de Indicadores Económicos (del 16 al 20 de ...€¦ · 19-mar. 6:30 EUA Solicitudes...

1/ Con información al cierre del miércoles 18 de marzo de 2020

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

19 de marzo, 2020

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Apertura de Hoy:

Los mercados financieros globales no encuentran calmante al nerviosismo existente. El terremoto del coronavirus es de tal magnitud que los inversionistas no saben si

el anuncio del Banco Central Europeo (BCE) de un agresivo programa de compra de deuda será o no alivio suficiente.

Incluso, en estas primeras horas de la mañana, las principales bolsas dan un viraje hacia el terreno negativo tras una reacción inicial al alza.

Tras quedarse claramente corto en su reunión de política monetaria, el BCE lanzó ayer un nuevo programa de compra de activos de 750,000 millones de euros para

intentar aliviar las tensiones financieras en la eurozona. El nuevo programa ha sido denominado Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP, Programa de Compra de Emergencia Pandémica). Este programa se implementará al menos hasta fin de año y se enfocará en bonos del gobierno, bonos corporativos y (novedad) "commercial papers" pero de alto nivel. El plan es, sin duda, de gran alcance. Se extiende a créditos comerciales y, por lo tanto, tiene la función de garantizar altos niveles de liquidez en el sistema. También es importante que el BCE haya declarado que está dispuesto a revisar los límites de QE y que está abierto a nuevas com-pras.

Los bancos centrales, principalmente la FED, han aprendido de lo que sucedió con Lehman Brothers en 2008 y están haciendo todo lo posible para evitar los errores

que hicieron durante la gran crisis económica de 2008-2009. Uno de los muchos fue el entorno de liquidez, donde la falta de confianza de los agentes económicos hacia los bancos intensificó la gravedad de la crisis. En este sentido, tanto la Reserva Federal como el BCE y otros bancos centrales están haciendo de todo para inundar el mercado de liquidez.

Además, de las medidas monetarias, siguen dándose a conocer acciones de política fiscal alrededor del mundo. Destaca la promulgación de ayer de Trump de la ley

que establece fondos y ayudas por 250 mil millones de dólares para hacer frente a la pandemia del coronavirus en el país norteamericano. En Alemania se habla de un paquete de estímulos fiscales por 162 mil millones de dólares. En México, la Cámara de Diputados aprobó ayer la creación de un Fondo para la Prevención y Atención de Emergencias (por 180.7 mil millones de pesos), al que el gobierno federal pueda acceder solo en casos de emergencias sanitarias (como el COVID-19) o crisis económicas.

Sin embargo, el pánico entre los inversionistas ante el crecimiento del virus, el cierre de fronteras, las tensiones en los mercados monetarios y la caída de las Bolsas

hace que solo aspiren a buscar un refugio. Para los inversionistas, cada vez está más claro que las actuales caídas del mercado podrían empeorar antes de mejorar.

Por el momento, la prioridad de los inversionistas es ser líquido. Esto se aplica a los administradores de activos, administradores de fondos de cobertura, empresas y

familias. Todos venden cualquier cosa solo para ser líquidos.

El total de casos de coronavirus reportados a nivel global alcanzaba casi los 220 mil, incluidas más de 8,900 muertes asociadas al virus. Más de 20,000 de esos casos

se reportaron en las últimas 24 horas, un nuevo récord diario. En México se reportó anoche la primera muerte por coronavirus de un mexicano de 41 años que presentó síntomas desde la semana pasada. El número de casos confirmados de la enfermedad aumentó en un 27%, de 93 a 118 desde el último reporte en la víspera.

Por otro lado, el precio internacional del petróleo (WTI) rebota este jueves ligeramente hacia $23 por barril, tras hundirse un 24% en la pasada jornada a un mínimo de

18 años y registrar su tercera peor sesión de la historia.

En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo estadounidense subieron en 70 mil a 281 mil, su nivel más alto en dos años, muy afectado por el tema del

coronavirus.

El dólar amplía sus ganancias, encaminándose a su mayor racha alcista frente a sus pares desde 1992, ya que la demanda de financiación seguía alta pese a la re-

ciente inyección de liquidez aprobada por los bancos centrales de todo el mundo.

Con ello, el peso mexicano sigue depreciándose a mínimos históricos, por momentos de la madrugada cerca de $24.65 spot. Sin embargo, la moneda recorta parte de

las pérdidas hacia $24.0 spot, después del anuncio de hoy de Banxico del establecimiento de líneas swap con la FED (intercambio de divisas entre bancos centrales). El mecanismo “swap” acordado es hasta por 60 mil millones de dólares. Este elemento apoyará la provisión de liquidez en dólares y tendrá vigencia por, al menos, seis meses. No es la primera vez que se hacen anuncios de esta naturaleza. En la gran crisis económica de 2008-2009 se lanzó una línea similar por 30mmd

Actualmente cotiza alrededor de $24.30 y por el resto del día podría fluctuar entre los $23.85 y $24.50 (el euro entre $1.075 y $1.084).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

16-mar. 6:30 EUA Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Mar -21.50 3.00 12.90

16-mar. 22:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Ene 1.00 0.80 0.80

17-mar. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Situación Actual) Mar -43.10 -30.00 8.70

17-mar. 4:00 Alem Confianza del Inversionista (Zew, Percepción Económica) Mar -49.50 -30.00 -15.70

17-mar. 6:30 EUA Ventas al menudeo (Var. % mensual) Feb -0.50 0.20 0.30

17-mar. 7:15 EUA Producción Industrial (Var % mensual) Feb 0.60 0.40 -0.30

18-mar. 4:00 Euro Inflación (Var % anual) Feb 1.20 1.20 1.20

18-mar. 6:30 EUA Permisos de construcción (miles) Feb 1599 1495 1551

18-mar. 6:30 EUA Inicios de construcción de casas (miles) Feb 1464 1500 1567

18-mar. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 13-mar 7.66

18-mar. 17:30 Japón Inflación (Var % anual) Feb 0.40 0.80 0.70

18-mar. 22:30 Japón Índice de actividad industrial ( Var % mensual) Ene 0.80 0.20 0.00

19-mar. 6:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 14-mar 281 220 211

19-mar. 8:00 EUA Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Feb 0.10 0.80

20-mar. 8:00 EUA Ventas de casas usadas (millones) Feb 5.55 5.46

Calendario de Indicadores Económicos (del 16 al 20 de marzo de 2020)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



19 de marzo, 2020

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 23.90 3.7 28.5 26.7 24.4 18.86

Dólar Spot EUA 23.70 3.2 27.5 25.2 24.4 18.93

Euro Spot 25.86 2.4 28.9 21.8 19.7 21.23

Libra Spot 27.55 -0.4 14.0 9.8 9.1 25.08

Dólar Canadiense Spot 16.35 1.2 16.7 12.2 14.4 14.57

Yen Spot 0.22 2.8 29.6 25.9 28.1 0.17

Franco Suizo Spot 24.47 2.5 29.4 24.8 28.6 19.61

Dólar por Euro 1.0915 -0.7 1.1 -2.7 -3.7 1.1213

Yen por dólar 108.08 0.4 -1.6 -0.5 -3.0 108.61

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 23.84 24.07 24.39 25.15

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2019

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés 0.35 -0.49

Nuevo dólar taiwanés 0.12 0.92

Yuan chino 0.61 1.20

Euro 0.75 2.66

Rupia hindú -0.02 3.99

Peso argentino 0.23 5.77

Won coreano 0.16 7.77

Zloty polaco 1.44 8.73

Rupia indonesa 0.33 9.79

Libra esterlina 3.71 12.44

Peso chileno 2.30 15.29

Dólar australiano 3.78 17.78

Rand sudafricano 2.86 22.11

Peso mexicano 3.25 25.24

Peso colombiano 0.77 26.58

Real brasileño 2.02 26.93

Rublo ruso 7.31 30.56

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



19 de marzo, 2020

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 7.137 8.05 7.25

Fondeo Bancario* 7.050 7.060 7.171 8.10 7.28

Cetes 28 días 7.150 7.150 6.992 7.85 7.25

Cetes 91 días 7.280 7.280 7.003 7.94 7.30

Cetes 182 días 7.000 7.000 6.935 7.95 7.25

Cetes 364 días 6.660 6.660 6.888 7.87 7.18

TIIE 28 7.208 7.210 7.408 8.31 7.56

TIIE 91 7.080 7.101 7.310 8.27 7.45

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.47 6.47 6.44 7.50 6.76

5 años 3.21 3.33 3.33 7.43 6.80

10 años 3.17 3.22 3.01 7.75 7.14

20 años 7.01 7.11 7.01 7.90 7.11

30 años 6.88 7.19 7.04 8.02 7.32

UDIS (pesos) 6.48 6.48 6.44 6.28 6.40

Udibonos 30 años 3.21 3.33 3.33 3.81 3.44

UMS 2029 (dolares) 5.31 4.30 3.13 3.76 3.25

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Sep-2022 7.41 7.10 6.64 7.41 6.71

MBONO Dic-2024 7.90 7.48 6.64 7.43 6.75

MBONO Jun-2027 8.17 7.69 6.73 7.55 6.84

MBONO May-2031 8.34 7.84 6.82 7.69 6.92

MBONO Nov-2038 8.61 8.13 7.04 7.93 7.16

Tasa

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1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



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2019

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 341 270 67 273 72 99

México 292 231 70 256 78 114

Brasil 383 304 326 213 99 148

Francia 51 50 14 50 18 25

Italia 269 265 96 265 122 176

España 168 144 33 144 41 51

Irlanda 59 55 18 55 23 32

Portugal 172 148 30 148 38 55

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2018Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 0.25 0.25 1.59 2.28 1.75

T-Bill 3 meses 0.29 0.39 1.28 2.06 1.56

5 años 0.79 0.74 1.28 1.95 1.69

10 años 1.19 1.08 1.47 2.14 1.92

30 años 1.79 1.68 1.96 2.58 2.39

Libor 3 meses 1.05 0.89 1.57 2.33 1.91

Libor 12 meses 0.86 0.82 1.62 2.37 2.00

Tasa PRIME 3.25 3.25 4.60 5.28 4.75

Tasa

actual

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anterior

Prom.

2020

2019

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EUA 1.19 1.08 1.92 México 8.28 7.86 6.91

Zona Euro -0.24 -0.43 -0.19 Chile 3.34 2.92 3.15

Japon 0.08 0.02 -0.01 Brasil 7.87 8.49 6.88

Reino Unido 0.80 0.55 0.82 Portugal 1.45 1.27 0.44

Italia 2.43 2.36 1.41 Grecia 3.94 3.70 1.47

España 1.221 1.033 0.47 China 2.72 2.72 3.14

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2019Actual PrevioCierre

2019Actual Previo

DiariaAcum

en 2020Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (4.4) (27.6) 908.29 1,162.1 1,210.1 1,263

WTI (usd/barril) (16.9) (63.3) 22.39 49.7 57.0 61.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) (22.4) (66.6) 18.78 45.9 56.1 57.7

Oro (usd/onza troy) (2.8) (2.1) 1,486.05 1,582 1,393 1,520.7

Plata (usd/onza troy) (5.0) (32.9) 11.98 17.4 16.2 17.9

Cobre (usd/kg) (6.9) (22.9) 215.55 262.2 272.1 279.9

Indice Agricola (0.4) (13.3) 1,160.3 1,305.0 1,259.0 1,339

Maiz (usd/bushel) (0.9) (13.3) 3.27 3.7 3.7 3.8

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



19 de marzo, 2020

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 35,532.74 -3.61 -20.99 -18.39 -15.82 28.40 1.75 13.49 6.90

Dow Jones (EU) 19,898.92 -6.30 -31.93 -30.27 -23.21 34.71 2.97 14.12 9.86

S&P 500 (EU) 2,398.10 -5.18 -28.85 -25.77 -15.35 36.82 2.64 15.78 10.54

Bovespa (Brasil) 66,894.90 -10.35 -41.82 -42.16 -33.10 31.89 1.37 11.59 6.93

Dax (Alemania) 8,441.71 -5.56 -38.30 -36.28 -27.58 13.53 1.03 14.68 6.56

FTSE 100 (Reino Unido) 5,080.58 -4.05 -31.18 -32.64 -30.40 21.30 1.24 14.59 7.21

CAC40 (Francia) 3,754.84 -5.94 -38.01 -37.19 -30.63 17.03 1.07 13.66 7.88

Nikkei 225 (Japón) 16,726.55 -1.68 -28.52 -29.29 -22.44 8.44 1.24 14.80 7.61

SSE Composite (China) 2,728.76 -1.83 -8.29 -10.54 -11.72 25.20 1.33 13.12 11.64

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor

en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

35,000

35,500

36,000

36,500

37,000

37,500

38,000

38,500

39,000

39,500

40,000

40,500

41,000

41,500

42,000

42,500

43,000

43,500

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000



2,3702,4002,4302,4602,4902,5202,5502,5802,6102,6402,6702,7002,7302,7602,7902,8202,8502,8802,9102,9402,9703,0003,0303,0603,0903,1203,1503,1803,2103,2403,2703,3003,3303,3603,390



-22.8

-20.7

-18.4

-16.8

-14.5

-0.2

0.0

1.8

4.1

17.7

ALSEA

BSMXB

ALFAA

ORBIA

GENTERA

ELEKTRA

LABB

WALMEX

GRUMAB

PE&OLES

-64.4

-54.7

-44.5

-43.8

-43.7

-6.5

0.8

0.9

1.3

1.8

ALSEA

ALPEKA

GAPB

ALFAA

OMAB

GRUMAB

AMXL

ELEKTRA

WALMEX

AC



19 de marzo, 2020

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Ene '20)Mensual Acum. Anual

Anual

(Ene '20)

INPC 0.42 0.90 3.70 3.24

Subyacente 0.36 0.69 3.66 3.73 No Subyacente 0.57 1.53 3.81 1.81

Mercancias 0.39 1.06 3.82 3.92 Agropecuarios 1.74 3.61 7.82 1.44

Servicios 0.33 0.30 3.48 3.51 Energét. Y Tarif. Gob. -0.29 0.04 1.01 2.08

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN FEBRERO DE 2020 (var. %)

Por actividades Por componentes

IV-19 III-19 II-19Ene-sep

20192018 III-19 II-19 I-19

Ene-sep

20192018

-0.5 -0.3 -0.9 -0.1 2.0 Consumo Privado 0.8 -0.2 0.9 0.5 2.3

Gasto Gubernamental -2.0 -2.9 -0.8 -1.9 3.0

Primarias 1.6 5.4 -0.2 1.9 2.4 Inversión Privada -6.5 -7.7 -0.2 -4.8 0.9

Secundarias -2.1 -1.5 -3.0 -1.8 0.2 Exportaciones 3.4 2.0 2.8 2.7 5.9

Terciarias 0.0 0.1 -0.1 0.4 2.8 Importaciones -0.3 -1.3 1.8 0.0 5.9Fuente: INEGI. Base 2013.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

ene.-20 dic.-19ene-dic

20192018 nov.-19

ene-dic

20192018

IGAE 0.1 -0.1 1.9 Total de Trabajadores (miles)** -382.21 76.23 342.1 660.9

0.6 2.1 2.8 Permantenes (miles) -249.32 56.40 326.4 554.2

-1.7 -0.9 -1.8 0.1 Eventuales Urbanos (miles) -0.16 12.83 15.0 89.0

-1.0 -0.6 0.3 1.5 dic-19 nov-19 2018 2017

Actividades Terciarias 0.6 0.5 2.7 Tasa de desempleo 2.91% 3.44% 3.35% 3.13%

3.4 1.9 2.4 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

dic.-19

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ene.-20 dic.-19ene-dic

20192018 ene.-20 dic.-19

ene-dic

20192018

Exportaciones 3.2 3.0 2.3 10.1 Importaciones -3.2 -0.3 -1.9 10.4

Petroleras 13.7 4.3 -15.1 29.0 Consumo 6.8 4.1 -3.1 10.1

No Petroleras 2.5 2.9 3.6 8.9 Bienes Intermedios -3.5 -1.0 -0.8 10.3

Manufactureras 2.0 2.6 3.4 9.1 Bienes de Capital -13.6 -0.6 -8.9 11.9

Automotriz 9.5 2.7 3.9 12.2 Balanza Comercial (md) -2,416 3,068 5,820 -13,159

2019* 2018 2017 ene.-20 2019 2018 2017

7.4 11.2 12.2 Reservas Internacionales 181.1 180.7 174.6 172.8

10 5.6 8.6

26.06 33.615 33.6

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2019 2020 4T. '19 3T. '19 2T. '19 2018

PIB 1/ 2.1 2.1 2.0 2.5

PIB México (var. % real anual) -0.10 1.00 feb 20 ene 20 dic 19 dic 18

Inflación (var. % anual) 2.83 3.80 Precios al consumidor2/

0.1 0.2 0.1 -0.1

Cetes 28 (cierre) 7.25 6.75 Precios al consumidor 3/ 2.3 2.5 2.3 1.9

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 18.83 19.50 Producción industrial 2/ -0.3 -0.3 0.1

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.30 2.00 Producción industrial 3/ -0.8 -1.0 3.5

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 3.5 3.6 3.5 3.9

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 273 273 147 227

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. feb-20 ene-20 2019 2018

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

101.0 99.8 99.3 98.3

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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