Calendario de Indicadores Económicos (del 05 al 09 …...2018/03/08 · 7-mar. 7:15 EUA Cambio en...

1/ Con información al cierre del miércoles 07 de marzo de 2018

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

08 de marzo, 2018

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con resultados positivos, con los inversionistas un poco más optimistas después de que parece ser que la administración del Presidente Trump suavizará su propuesta arancelaria al acero y aluminio contemplando posibles excepciones a ciertas economías y con los mercados asimilando el nuevo tono del discurso del Banco Central Europeo.

En China, las exportaciones aumentaron inesperadamente en febrero a su mayor ritmo en tres años, con un crecimiento de 44.5% anual. En ge-neral, los datos a principios de año pueden verse afectados por los feriados del Año Nuevo Lunar. Por lo tanto, al hacer la c omparación bimestral (enero-febrero), el crecimiento fue de 24.4%, muy por encima de la expansión de diciembre pasado (10.8%).

En EUA, parece que la Casa Blanca está suavizando su postura sobre los aranceles al acero y aluminio, al contemplar la posibi lidad de que haya excepciones. Muy probablemente México y Canadá quedarían exentos de las tarifas, decisión que se revertiría si no lograran negociar un nuevo TLCAN justo para EUA. Esta posibilidad de ser eximidos está abierta para otros socios y aliados comerciales estadounidenses. Se espera que entre hoy y mañana, Trump firme el decreto de esta medida arancelaria.

En materia económica, las solicitudes iniciales de desempleo subieron en 21 mil a 231 mil (vs. 220 mil pronosticadas), lo que sigue demostrando la fortaleza del mercado laboral estadounidense.

En la Eurozona, en línea con lo esperado por el mercado, el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios su tasa de interés de fondeo y depósito, pero modificó su tono al descartar por el momento la posibilidad de ampliar el volumen y/o duración de su programa mensual de bonos. Esto es, la autoridad deja entrever que las compras de activos están en su etapa final y si todo continúa dentro de lo planeado terminarán en sep-tiembre.

Hasta la fecha, el BCE incluía siempre en su comunicado que si las perspectivas fueran menos favorables, o si las condiciones financieras fueran incompatibles con el progreso del ajuste sostenido de la senda de inflación, el Consejo de Gobierno está preparado para ampliar el volumen y/o la duración del programa de compras de activo. Ahora, sin embargo, en el comunicado de hoy eliminó esta mención. En la conferenc ia de prensa, el presidente Draghi matizó ligeramente este cambio en el lenguaje diciendo que el programa seguirá hasta que la inflación repunte, pero que esta-ba confiado en que los precios pronto se consolidarían en la meta del BCE.

En México, los precios se incrementaron 0.38% en febrero, ligeramente por debajo de lo esperado por el mercado (0.41%). Con ello, a tasa anual, la inflación al consumidor desciende a 5.34%, desde el 5.55% de enero pasado, con lo que mantiene su tendencia a la baja de principios de 2018. El dato está dentro del escenario base de Banco de México de convergencia en el mediano plazo hacia la meta de 3.0%. Los inversionistas segui-rán especulando sobre los futuros pasos de la autoridad monetaria y todavía contemplan que dentro de los próximos tres meses, el banco central subiría por lo menos una vez la tasa de fondeo (+25 puntos base). El principal foco de atención es el rubro subyacente (el que excluye bienes volátiles como energéticos y agropecuarios), el cual todavía trae algo de inercia alcista de 2017, ya que en el mes subió 0.49%, nivel superior a los últimos años.

El peso mexicano inicia la jornada por debajo de $18.70 spot, menos presionado después de que parece que el país quedará exen to de la aplica-ción de aranceles al acero y aluminio por parte de EUA.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $18.62 y $18.80 spot (el euro entre $1.236 y $1.243).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

5-mar. 3:00 Euro PMI Servicios (puntos, final) Feb 56.20 56.70 56.70

5-mar. 3:00 Euro PMI Compuesto (puntos, final) Feb 57.10 57.50 57.50

5-mar. 9:00 EUA ISM Servicios Feb 59.50 59.00 59.90

6-mar. 8:00 Mex Índice de Confianza del Consumidor (puntos) Feb 82.00 84.10 84.20

6-mar. 8:00 Mex Inversión Fija Bruta (Var % anual) Dic -0.40 -0.60 -4.50

6-mar. 9:00 EUA Pedidos de Fábrica (Var % mensual) Ene -1.40 -1.40 1.70

7-mar. 4:00 Euro PIB (Var. % trimestral, final.) 4-Trim 0.60 0.60 0.60

7-mar. 7:15 EUA Cambio en el empleo privado, Agencia ADP (miles) Feb 235 200 234

7-mar. 7:30 EUA Balanza Comercial (saldo en miles de millones de dólares) Ene -56.60 -55.10 -53.10

7-mar. 9:30 EUA Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 02-mar 2.41 3.00 3.02

7-mar. 13:00 EUA Libro Beige de la FED Mar - - -

7-mar. 17:50 Japón PIB (Var. % trimestral, final) 4-Trim 0.40 0.20 0.10

7-mar. China Exportaciones (Var. % anual) Feb 44.50 11.00 11.10

8-mar. 6:45 Euro Decisión de Política Monetaria, Tasa de Interés BCE (%) Mar 0.00 0.00 0.00

8-mar. 7:30 EUA Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 03-mar 231 220 210

8-mar. 8:00 Mex Inflación (Var % mensual) Feb 0.38 0.41 0.53

8-mar. 8:00 Mex Inflación (Var % anual) Feb 5.34 5.37 5.55

9-mar. 7:30 EUA Creación neta de empleos, nómina no agrícola (miles) Feb 205 200

9-mar. 7:30 EUA Tasa de desempleo (%) Feb 4.00 4.10

9-mar. 7:30 EUA Salario promedio por hora (Var % anual) Feb 2.80 2.90

Calendario de Indicadores Económicos (del 05 al 09 de marzo de 2018)

Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros



08 de marzo, 2018

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 18.79 0.4 0.8 -4.4 -3.7 19.66

Dólar Spot EUA 18.71 -0.1 -0.5 -4.8 -4.0 19.66

Euro Spot 23.22 -0.1 0.7 -1.6 12.7 23.61

Libra Spot 26.01 -0.1 -0.3 -2.1 9.4 26.57

Dólar Canadiense Spot 14.49 -0.5 -3.1 -7.4 -0.3 15.64

Yen Spot 0.18 -0.6 2.3 0.6 2.9 0.18

Franco Suizo Spot 19.83 -0.4 -0.4 -1.8 3.1 20.20

Dólar por Euro 1.2411 0.1 1.2 3.4 17.5 1.2005

Yen por dólar 106.07 -0.1 -3.0 -5.9 -6.9 112.69

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 18.81 18.99 19.27 19.81

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2017

Var % diaria Var % en el año

Yen japonés -0.06 -5.87

Peso mexicano -0.15 -4.82

Rand sudafricano 0.53 -4.42

Peso colombiano 0.41 -4.02

Euro -0.06 -3.38

Libra esterlina -0.06 -2.83

Yuan chino 0.17 -2.79

Zloty polaco 0.38 -2.73

Real brasileño 1.01 -2.09

Peso chileno 0.54 -2.07

Nuevo dólar taiwanés -0.21 -1.63

Rublo ruso 0.32 -1.47

Dólar australiano 0.06 -0.19

Won coreano -0.65 0.15

Rupia indonesa -0.12 1.51

Rupia hindú -0.10 1.59

Peso argentino 0.39 9.55

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



08 de marzo, 2018

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.500 7.500 7.356 6.68 7.25

Fondeo Bancario* 7.590 7.540 7.399 6.71 7.35

Cetes 28 días 7.500 7.470 7.353 6.69 7.22

Cetes 91 días 7.660 7.640 7.499 6.89 7.36

Cetes 182 días 7.840 7.810 7.684 7.02 7.53

Cetes 364 días 7.850 7.700 7.777 7.10 7.33

TIIE 28 7.830 7.830 7.721 7.0601 7.6311

TIIE 91 7.860 7.856 7.780 7.1277 7.6650

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 7.47 7.54 7.51 6.99 7.17

5 años 7.46 7.75 7.46 7.04 7.75

10 años 7.64 7.53 7.64 7.20 7.53

20 años 7.71 7.52 7.71 7.48 7.52

30 años 7.86 7.62 7.86 7.51 7.62

UDIS (pesos) 6.01 6.01 5.97 5.76 5.93

Udibonos 30 años 3.94 3.78 3.82 3.72 3.73

UMS 2021 (dolares) 2.83 2.79 2.59 2.30 2.31

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.14 0.14 0.14 0.14 0.07

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.65 7.68 7.63 6.94 7.47

MBONO Dic-2024 7.45 7.48 7.51 7.08 7.60

MBONO Jun-2027 7.56 7.61 7.60 7.18 7.65

MBONO May-2031 7.70 7.72 7.70 7.35 7.72

MBONO Nov-2038 7.80 7.84 7.83 7.50 7.78

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

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anterior

Prom.

2018

2017

Tasa

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Tasa

anterior

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2018

2017

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 103 102 89 150 105 129

México 107 105 94 147 106 143

Brasil 152 152 142 277 162 276

Francia 17 17 14 64 17 33

Italia 100 102 95 194 117 145

España 42 43 39 87 56 80

Irlanda 22 23 21 66 25 53

Portugal 70 68 62 277 81 240

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2017Maximo

en 12

meses

Valor

actual

Valor

Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.50 1.50 1.50 1.10 1.50

T-Bill 3 meses 1.66 1.65 1.52 0.94 1.45

5 años 2.65 2.65 2.49 1.91 2.21

10 años 2.88 2.89 2.72 2.33 2.41

30 años 3.15 3.15 3.01 2.89 2.74

Libor 3 meses 2.05 2.03 1.82 1.26 1.69

Libor 12 meses 2.51 2.50 2.30 1.79 2.11

Tasa PRIME 4.50 4.50 4.50 4.10 4.50

Tasa

actual

Tasa

anterior

Prom.

2018

2017

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.88 2.89 2.41 México 7.58 7.62 7.66

Zona Euro 0.66 0.68 0.43 Chile 4.82 4.83 4.54

Japon 0.05 0.06 0.05 Brasil 9.49 9.47 10.26

Reino Unido 1.49 1.52 1.19 Portugal 1.86 1.92 1.94

Italia 1.96 2.00 2.02 Grecia 4.24 4.32 4.12

España 1.450 1.491 1.57 China 3.85 3.86 3.90

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2017Actual PrevioCierre

2017Actual Previo

DiariaAcum en

2018Prom. Cierre

Índice General de Commodities* (1.3) (0.4) 1,269.04 1,279.2 1,167.7 1,274

WTI (usd/barril) (2.0) 1.5 61.34 62.8 50.9 60.4

Mezcla Mexicana (usd/barril) 0.4 (0.9) 55.68 57.1 46.4 56.2

Oro (usd/onza troy) (0.7) 1.6 1,325.52 1,330 1,258 1,302.6

Plata (usd/onza troy) (1.6) (2.6) 16.50 16.9 17.1 16.9

Cobre (usd/kg) (0.7) (5.6) 311.55 318.6 280.8 330.1

Indice Agricola (1.4) 4.8 1,348.4 1,306.3 1,315.4 1,286

Maiz (usd/bushel) (0.6) 10.9 3.55 3.3 3.3 3.2

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

Variación %Precio

actual

Prom.

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2017

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1,200

1,300

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1,700

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1,900

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76

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oct.-17

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



08 de marzo, 2018

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 47,662.12 -0.46 -2.68 -3.43 0.51 40.56 2.45 20.55 9.06

Dow Jones (EU) 24,801.36 -0.33 -0.37 0.33 18.53 47.04 3.98 20.03 12.23

S&P 500 (EU) 2,726.80 -0.05 1.68 1.99 15.13 52.36 3.33 22.03 13.37

Bovespa (Brasil) 85,483.55 -0.20 3.28 11.89 30.03 53.69 1.96 20.67 9.08

Dax (Alemania) 12,245.36 1.09 -2.74 -5.20 2.33 36.28 1.73 16.60 7.15

FTSE 100 (Reino Unido) 7,157.84 0.16 -1.67 -6.89 -2.47 39.20 1.72 13.62 8.89

CAC40 (Francia) 5,187.83 0.34 -1.30 -2.35 4.70 36.34 1.55 16.44 8.79

Nikkei 225 (Japón) 21,252.72 -0.77 -2.92 -6.64 10.38 38.30 1.70 15.60 8.95

SSE Composite (China) 3,271.67 -0.55 0.29 -1.07 0.96 45.61 1.80 16.79 15.81

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000



2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

2,500

2,520

2,540

2,560

2,580

2,600

2,620

2,640

2,660

2,680

2,700

2,720

2,740

2,760

2,780

2,800

2,820

2,840

2,860

2,880



-3.2

-2.9

-2.9

-2.7

-2.0

0.6

0.8

0.9

1.0

1.5

BIMBOA

LALAB

ELEKTRA

KOFL

GCARSOA1

GRUMAB

KIMBERA

ALFAA

LIVEPOLC

BSMXB

-26.2

-14.0

-11.6

-10.7

-9.9

5.7

7.1

10.5

10.7

16.0

ELEKTRA

TLEVICPO

CEMEXCPO

GENTERA

GRUMAB

GFREGIO

LIVEPOLC

MEXCHEM

ALPEKA

CUERVO



08 de marzo, 2018

/1

Actualización reciente

5.

Mensual Acum. AnualAnual

(Ene '18)Mensual Acum. Anual

Anual

(Ene '18)

INPC 0.38 0.91 5.34 5.55

Subyacente 0.49 0.77 4.27 4.56 No Subyacente 0.08 1.32 8.49 8.44

Mercancias 0.54 1.10 5.18 5.78 Agropecuarios -1.90 -1.87 9.69 10.76

Servicios 0.45 0.49 3.49 3.52 Energét. Y Tarif. Gob. 1.26 3.25 7.81 7.10

Fuente: INEGI.

INFLACIÓN EN FEBRERO DE 2018 (var. %)

Por actividades Por componentes

IV-17 III-17 II-17ene-dic

172016 2015 II-17 I-17 1S 17 IV-16 2016

1.5 1.6 1.8 2.0 2.9 2.6 Consumo Privado 3.4 3.0 3.2 2.8 2.7

Gasto Gubernamental 0.1 1.0 0.6 1.6 1.2

Primarias 4.2 2.1 2.4 3.3 3.8 1.5 Inversión Privada -2.3 -0.1 -1.2 1.1 0.1

Secundarias -1.0 -0.6 -1.5 -0.6 0.4 1.0 Exportaciones 4.6 9.1 6.8 1.8 1.2

Terciarias 2.4 2.4 3.1 3.0 3.9 3.5 Importaciones 5.0 7.6 6.3 0.5 1.1Fuente: INEGI. Base 2008.

PIB

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

dic.-17 nov.-17ene-dic

20172016 nov.-17

ene-nov

20172016

IGAE 1.9 1.8 2.0 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,756 132.3 1139.4 732.6

1.8 8.6 3.4 4.2 Permantenes (miles) 16,872 86.4 841.4 649.8

0.1 -1.5 -0.4 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,669 20.6 296.0 69.2

1.2 2.3 3.1 1.1 nov-17 oct-17 sep-17 2016

Actividades Terciarias 2.6 2.9 3.2 3.3 Tasa de desempleo 3.42% 3.50% 3.60% 3.37%

-1.6 8.3 **Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

nov.-17

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

Creación/pérdida neta de empleos

Actividades Primarias

Actividad Industrial

Ind. Manufactureras

Ventas al menudeo

Variación % real anual

ene.-18 dic.-17 2017 2016 ene.-18 dic.-17 2017 2016

Exportaciones 12.5 7.9 9.5 -1.8 Importaciones 14.1 8.4 8.6 -2.1

Petroleras 24.1 46.1 25.5 -19.1 Consumo 16.9 16.1 10.4 -7.7

No Petroleras 11.6 5.7 8.7 -0.6 Bienes Intermedios 13.0 7.5 9.0 -0.8

Manufactureras 10.5 5.3 8.5 -1.1 Bienes de Capital 18.8 4.7 3.2 -3.8

Automotriz 9.0 9.3 11.8 -1.0 Balanza Comercial (md) -4,408 -157 -10,875 -13,135

2017* 2016 2015 dic.-17 nov.-17 oct.-17 2016

6.4 8.9 4.8 Reservas Internacionales 172.8 172.5 172.5 173.5

9.7 10.8 9.4

26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Inversión Estranjera Directa (mmd)

Variación % anual Saldo a fin de periodo (mmd)

SECTOR EXTERNO

Variación % anual Variación % anual

Ingresos por Remesas (var %)

Ingresos por Turismo Internacional (var%)

2017 2018 4T. '17 3T. '17 2017 2016

PIB 1/ 2.5 3.0 2.5 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.10 2.40 ene 18 dic 17 nov 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.77 4.10 Precios al consumidor2/

0.5 0.1 0.4 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.25 7.25 Precios al consumidor 3/ 2.1 2.1 2.2 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 19.66 18.50 Producción industrial 2/ -0.1 0.4 0.3 0.8

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 2.50 2.50 Producción industrial 3/ 3.7 3.4 3.8 0.8

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.1 4.1 4.1 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación anual. Empleo generado (miles) 200 160 216 155

4/ Michigan Consumer Confidence Sentiment. ene 17 dic 17 nov 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, Bloomberg Confianza del consumidor4 /

95.7 95.9 98.5 98.2

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS



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