1 Abril,2008 Bolsa Mexicana de Valores Evolución de la estrategias de promoción.

1Abril,2008

Bolsa Mexicana de Valores

Evolución de la estrategias de promoción

2

• Entorno del Mercado Financiero .

• El Mercado de Valores. • Estudio de Mercado: Percepción del mercado de

empresas potenciales sobre la BMV.

- Hallazgos del estudio. - Problemática

• Comparativo de la BMV con otros Mercados.

• Mercado Objetivo

• Estrategias de promoción de la BMV .

Índice

3

Entorno macroeconómico

estable

Mejoras al marco legal e incentivos

Desarrollo de los mercados financieros

• Bajas tasas de interés y crecimiento de la actividad productiva.

• Capacidad de absorción: la inversión institucional favorece la liquidez y la innovación de productos.

• Más intermediarios bursátiles tanto en los segmentos de deuda como capitales.

• Nueva Ley del Mercado de Valores y disposiciones secundarias.

• Valuaciones atractivas y flujos de inversionistas nacionales y extranjeros.

=> El potencial de contribución del mercado de capitales al aparato productivo es importante

Consolidación de un mercado de capitales más amplio, diversificado y profundo en beneficio de las empresas mexicanas

Crecimiento económico y apetito de recursos

de empresas

Más intermediarios ydinamismo en la

demanda de valores

4

0.0%

1.0%

2.0%

3.0%

4.0%

5.0%

6.0%

7.0%

8.0%

9.0%

10.0%

En

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1

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01

En

e-0

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En

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Jul-

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En

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6

Jul-

06

En

e-0

7

Jul-

07

InflaciónAnualizada

CETES

Entorno económico estable = Confianza

El control inflacionario sostenido y las tasas de interés bajas son el producto de una política de finanzas públicas sanas lo cual repercute a un crecimiento económico estable.

Para que exista un crecimiento y desarrollo de cualquierMercado de Valores en el mundo , éste debe estar cobijadopor factores y variables que impulsen su dinamismo; uno de ellos : la estabilidad y crecimiento macroeconómico.

La confianza de inversionistas internacionales ha sidopositiva y como resultado el Gobierno Federal ha colocado en 2006 , por primera vez en su historia,bonos a un plazo de 30 años a tasa fija. La demanda dedichos títulos fue de 6.3 veces la cantidad subastada.

5

0

100

200

300

400

500

Jul-01 Jul-02 Jul-03 Jul-04 Jul-05 Jul-06 Jul-07

RIESGO PAÍSPara México observamos que la tendencia riesgo país ha disminuido pronunciadamente.En el año de 2003 , se encontraba en 400 puntos base y para el primer mes de año 2008 se ubicaba en 190 puntos. ( En junio del 2007 se ubicó en71 puntos. )

Entorno económico estable = Confianza

El clima de confianza y certidumbre se derivan principalmente de :

1)Control inflacionario2)Crecimiento positivo del PIB3)Crecimiento del ahorro interno

4) Disciplina Fiscal

Disciplina fiscal :Déficit fiscal como % del PIB

RFSP : Requerimiento financieros del Sector Público.Fuente : Banxico

6

Fuente: Banxico

Necesidad de recursos por parte de las empresas

Usos de Recursos Financieros(Flujos efectivos acumulados anuales en

por ciento del PIB)

Financiamiento Interno(Variación real anual)

• El apetito por recursos financieros para el crecimiento y expansión de las empresas esta siendo prioritaria.• Con el clima de certidumbre , les permite un mayor horizonte de planeación financiera.• Las empresas buscan instrumentos más flexibles , innovadores y acordes a los distintos procesos de negocio

7




- Hallazgos del estudio. - Problemática




Índice

8

Durante 2007 las emisiones de deuda presentan un monto de $165,010 millones. El 98.1% del monto colocado corresponde a certificados bursátiles, siendo los principales emisores:Telmex $9,500 millones, Bancomer $8,550 millones y Cemex $8,456 millones.Por su parte, las entidades del Gobierno Federal han emitido deuda por $20,011 millones siendo los emisores: INFONAVIT con $7,461 millones, CFE con $7,450 millones e INFONACOT con $5,100 millones.El Estado de Chiapas realizó la emisión por $5,000 millones, siendo la fuente de pago el impuesto sobre nómina.En 2008 se realizó la emisión de obligaciones subordinadas de Banco Azteca por $1,000 millones y la colocación de los certificados bursátiles de CFE por $2,000 millones.

Comportamiento de las colocaciones (Millones de pesos)

83,948

137,774132,511

140,536

165,010

63,440

2002 2003 2004 2005 2006 2007

Apetito creciente del financiamiento por parte de las Empresas : Crecimiento en el Mercado de Deuda

9

Mercado de Capitales Colocaciones accionarias durante el 2006 y 2007

$9,7015$8,4854

OFERTAS PÚBLICAS INICIALES Y NUEVAS INSCRIPCIONES

$6,5953$5,1094OFERTAS PÚBLICAS DE EMPRESAS YA LISTADAS

$39,76925$15,73120TOTAL

Importe $#

$23,47317

20072006

Monto colocado en México. Dine es resultado de la escisión de Grupo Kúo.

2006 Importe $#Millones de Pesos

$2,13712SUSCRIPCIONES

2007

•Colocaciones accionarias durante 2006 y 2007

US COMMERCIAL CORP, S.A. DE C.V.

http://www.axtel.com.mx/

10

Mercado de Capitales

2007

• Al cierre de operaciones del 31 de diciembre de

2007, el IPC se ubicó en las 29,536.83 unidades,

acumulando un rendimiento en el año del 11.68%

en pesos y del 11.83% en dólares.

• El ajuste que presentó el IPC durante la segunda

quincena de julio y la primera de agosto llevó a

tocar un mínimo de cierre de 27,793.16 unidades

el día 16 de agosto (26,445.84 intradía). El

máximo de cierre que registró el IPC durante 2007

fue el 18 de octubre en las 32,836.12 unidades.

2008

• Al cierre de operaciones del 25 de marzo de 2008,

se ubicó en las 29,981.08 unidades.

Índice de Precios de la BMVComportamiento del 31 de Diciembre de 2004

al 25 de Marzo del 2008

Índice de Precios de la BMVComportamiento del 31 de Diciembre de 2004

al 25 de Marzo del 2008

11,500.00

16,500.00

21,500.00

26,500.00

31,500.00

36,500.00

12/3

1/04

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08/3

1/05

12/3

1/05

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08/3

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12/3

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08/3

1/07

12/3

1/07

900.00

1,400.00

1,900.00

2,400.00

2,900.00

3,400.00IPC

IPC en USD

11

Series mas activas durante 2008: Casas de Bolsa mas activas durante 2008:

AMX L 31%

WALMEX V 12%

GMEXICO B 7%

TELMEX L 6%

CEMEX CPO 6%

GBM 15%

ACCIVAL 11%

MERRILL 11%

SANTANDER 8%

BANORTE 6%

Mercado de CapitalesImporte y Número de Operaciones

(Promedio Diarias en 2002 – 2008)

1,092 1,0911,932 2,261

3,625

5,637 6,179

4,378 3,7915,379

6,667

9,905

17,09814,191

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008

1,5003,5005,5007,5009,50011,50013,50015,50017,500Importe $(000,000)

No. Operaciones

En el 2007 se registro un crecimiento en el volumen e importe del 23.31% y 55.96% respectivamente en comparación

con el 2006. De igual forma, el número de operaciones promedio diarias ha crecido de manera importante al pasar de 9,905 a 14,307 que equivale a un incremento del 44.45%.Del importe total operado, el 54.4% se negocia en 5 series accionarias, mientras que las 5 casas de bolsa más activas operan el 51.2% del mercado.

12

15,56

12,53

17,91

14,57

17,32 17,74 18,89

1,39 1,39 2,20 2,86 3,704,68 4,77

0,0

2,0

4,0

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8,010,0

12,0

14,0

16,0

18,0

20,0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

P/U P/VL

Valuaciones atractivas en el mercadoValuaciones atractivas en el mercado

El múltiplo P/U pasó de niveles de 15.56 en 2001 a 18.48 veces al 31 de diciembre de 2007. Para el 25 de marzo del 2008 se ubica en 17.03 veces.

El múltiplo PVL se ubicó en 1.39 veces al cierre de 2001. A Diciembre 31 fue de 4.42 veces. El 25 de marzo del 2008 se ubica en 4.89 veces.

13




- Hallazgos del estudio . - Problemática.




Índice

14

Objetivo:

- Conocer la percepción de 100 empresas con potencial de listado en Bolsa (deuda y acciones)

- Establecer qué tan preparadas están las empresas potenciales para participar en la BMV.

- Conocer la opinión respecto a la imagen que tienen de la BMV.

- Identificar qué tanto se conocen los requisitos de inscripción y alternativas de financiamiento de la BMV.

- Conocer cuáles son las principales barreras de entrada.

Estudio de Percepción de Mercado de empresas potenciales : Ipsos-Bimsa

Perfil de empresas encuestadas:

- Empresas con ventas superiores a 200 millones de pesos anuales y financieramente sanas.

- Contar con excelente trayectoria y reputación.

- Manejo de marcas conocidas.

- Líderes en su mercado.

Participantes de la encuesta:

- Presidentes de Consejo de Administración

- Directores Generales

- Directivos relevantes de primer nivel.

Realizado en el segundo trimestre del 2006.

15

• Falta de visibilidad de BMV por falta de información y difusión de los instrumentos y requisitos.

• Las empresas piensan que los costos y los requisitos de listado son elevados.

• La Casa de Bolsa es el principal punto de contacto para la búsqueda de información, sin embargo, son pocas las empresas que las han buscado.

• Entre las barreras de entrada o percepciones que se detectaron fueron los siguientes:

° La Bolsa es para empresas grandes: consideran a su empresa “pequeña”.° Los costos de obtención de recursos son altos .° Existen otras alternativas de financiamiento más baratas.

° Desconocimiento de los requisitos y trámites, no saben a quién acudir.° Temor que la revelación de información afecte sus estrategias vs la competencia.° La participación en el mercado conlleva a la pérdida de control dentro de la empresa.° Es compleja la implantación de controles internos como es el Gobierno Corporativo ° Se piensa que los montos mínimos para ir a la Bolsa son muy altos.

• También hay poco conocimiento de la regulación y beneficios fiscales. Pocos encuestados conocían en su momento (primer trimestre 2006) sobre la nueva Ley y las nuevas figuras societarias (SAPI y SAPIB).

• Las Empresas Medianas y Pequeñas apenas inician procesos de Institucionalización y “ven muy lejana” la posibilidad de acceder al Mercado.

Hallazgos del Estudio

16

• Número de nuevas Empresas emisoras en el Mercado Bursátil crece a un ritmo mucho menor al de otros mercados.

• Prevalece una alta concentración.

• Desconocimiento del mercado, instrumentos y requisitos de listado en Bolsa.

• Las empresas en general utilizan alternativas financieras tradicionales: Proveedores, Banca Comercial, etc.

• No contemplan al Mercado Bursátil como alternativa.

• Perciben el proceso de acceso como complicado y que requiere mucha información.

• No se identifican los beneficios del Gobierno Corporativo.

• Prevalecen problemas de percepción e imagen.

En síntesis …la problemática es :

17

MONTO EMITIDO DE DEUDA CORTO PLAZO DURANTE 2007

3%

97%

T OT AL E MISIONE S A CP

DE E MP RE SAS QUE

VE NDE N ME NOS DE 150

MDD

T OT AL E MISIONE S A CP

DE E MP RE SAS QUE

VE NDE N MAS DE 150 MDD

MONTO TOTAL EMITIDO= 284,079 MILLONES DE PESOS

DEL TOTAL DE EMISIONES DE DEUDA A CORTO PLAZO DURANTE 2007, TAN SOLO EL 3 % REPRESENTAN EMPRESAS CON VENTAS ANUALES MENORES A LOS 150 MDD.

MONTO TOTAL EMITIDO=165,010 MILLONES DE PESOS

DEL TOTAL DE EMISIONES DE DEUDA DE LARGO PLAZO DURANTE 2007, TAN SOLO EL 1 % REPRESENTAN EMPRESAS CON VENTAS ANUALES MENORES A LOS 150 MDD.

DURANTE 2007 5 EMISORAS ACAPARARON EL 62% DE LA OPERATIVIDAD DEL MERCADO ACCIONARIO.

MERCADO DE DEUDA MERCADO DE CAPITALES

EL VALOR DE CAPITALIZACION DE LAS 10 EMISORAS DURANTE EL 2007 CONCENTRO EL 68% DEL TOTAL DEL VALOR DEL MERCADO.

Problemática : Concentración del mercado…

Valor Capitalización del Mercado(%)

27%

8%

6%4%4%4%4%3%3%3%

34%

AMX

WALMEX

CEMEX

TELECOM

GMEXICO

TELMEX

TLEVISA

FEMSA

GMODELO

GCARSO

OTORAS

OPERATIVIDAD DEL MERCADO ACCIONARIO DURANTE 2007

31%

12%7%6%6%

38%

AMX L

WALMEX V

GMEXICO B

TELMEX L

CEMEX CPO

OTRAS

MONTO EMITIDO DE DEUDA LARGO PLAZO DURANTE 2007

1%

99%

TOTAL DEUDA LP DE EMPRESAS QUE VENDEN MENOSDE 150 MDD.

TOTAL DEUDA LP DE EMPRESAS QUE VENDEN MAS DE150 MDD.

18

Número de Emisoras listadas en BolsaNúmero de Emisoras listadas en Bolsa

209195 190

206

185 193 198 194188 179 172

163158 151 150

136 135

1991

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

SECTORNÚMERO DEEMISORAS

1 Extractiva 3

2 Transformación 35

3 Construcción 16

4 Comercio 19

5 Comunicaciones y Transp. 13

6 Servicios 27

7 Varios 12

TOTAL 125 *

125

•Incluye Banco Compartamos•Cifras al 31 de diciembre 2007

19








Índice

20

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO

BRASIL

COREA

TAILANDIA

CHILE

0

200,000

400,000

600,000

800,000

1,000,000

1,200,000

1,400,000

1,600,000

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO

BRASIL

COREA

TAILANDIA

CHILEMill

on

es

de

dó

lare

s

Fuentes: Anuarios del 1996-2007, World Federation of Exchanges

Valor de Capitalización bursátil BMV vs otros mercados

Variación 5 años 10 años

MÉXICO 283% 154%

BRASIL 1026% 436%

COREA 419% 2580%

TAILANDIA 334% 765%

CHILE 327% 196%

21

Valor de Capitalización / PIB

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

160.00%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO: 44.87%

BRASIL: 105.74%

COREA: 118.21%

TAILANDIA: 87.30%

CHILE: 132.43%

0.00%

20.00%

40.00%

60.00%

80.00%

100.00%

120.00%

140.00%

160.00%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO: 44.87%

BRASIL: 105.74%

COREA: 118.21%

TAILANDIA: 87.30%

CHILE: 132.43%

Po

rce

nta

je

Valor de Capitalización / PIB

22

Importe Operado en mercado accionario

0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000

199619971998199920002001200220032004200520062007

MÉXICOBRASILTAILANDIACHILE

0100,000200,000300,000400,000500,000600,000700,000

199619971998199920002001200220032004200520062007

MÉXICOBRASILTAILANDIACHILE

Fuentes: Anuarios del 1996-2007, World Federation of Exchanges** Incremento en la operación por efecto Citigroup.

Mill

on

es

de

dó

lare

sImporte operado

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

MÉXICO

BRASIL

TAILANDIA

CHILE

Variación 5 años 10 años

MÉXICO 357% 125%

BRASIL 1219% 179%

COREA 237% 1077%

TAILANDIA 186% 381%

CHILE 1571% 570%

23

Número de Empresas Listadas

Fuentes: Anuarios del 1996-2007, World Federation of Exchanges

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO: 125

BRASIL: 395

COREA: 1755

TAILANDIA: 523

CHILE: 238

0

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO: 125

BRASIL: 395

COREA: 1755

TAILANDIA: 523

CHILE: 238

Nú

me

ro d

e e

mp

resa

s lis

tad

as

Número de Empresas listadas

24

Número de nuevas empresas al mercado

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

MÉXICO

BRASIL

COREA

TAILANDIA

CHILE

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

MÉXICO

BRASIL

COREA

TAILANDIA

CHILE

*

*Brasil en el año 1998 presenta 125 empresas . Por factor de comparación de escala se omitió. Fuente WFE.

Número de nuevas empresas al maercadoN

úm

ero

de

nu

eva

s e

mp

resa

s

25

Importe Operado / Valor de Capitalización

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

200.00%

250.00%

300.00%

350.00%

400.00%

450.00%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO: 31.15%

BRASIL: 44.36%

COREA:179.13%

TAILANDIA:59.99%

CHILE:23.44%

0.00%

50.00%

100.00%

150.00%

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250.00%

300.00%

350.00%

400.00%

450.00%

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

MÉXICO: 31.15%

BRASIL: 44.36%

COREA:179.13%

TAILANDIA:59.99%

CHILE:23.44%

Po

rce

nta

je

Valor de Capitalización bursátil BMV vs otros mercados

26








Índice

27

68%2%

21%

5%

4% Cap Trabajo

Reest Pasivos

Com Ext

Inversiones

Otros

62%20%

2%

13%

2%1% 0.50%

Proveedores

Bco Com

Bco Extranj

Empresas del Gpo

Bca Desarr

Ofc Matriz

Otro

5%

8%

12%8%

10%

4%

8%

17%

28%

Altas tasas de interés

Prob demanda Prodts

Neg de banca

Incert sit econm

Prob reestruc finan

Rechazo solicitud

Cartera vencida

Probls competencia

Otros

Fuente: Banco de México. Empresa Mediana: Ventas de 101 a 500 Mill de Pesos

Fuentes de Financiamiento

Motivos por los que no se utiliza el crédito

Destino de Crédito Bancario

Mercado objetivo : la Empresa Mediana

28








Índice

29

• Subdirección de Promoción de Emisoras .

• Funciones: Posicionar y reforzar en el mercado financiero la imagen Institucional de la BMV a través de los distintos gremios o foros empresariales y gubernamentales difundiendo los productos, programas, servicios y facilidades para las empresas potenciales, brindándoles el asesoramiento y guía necesaria por medio del contacto estrecho para la simplificación de los procesos, facilitando la incursión de nuevas emisoras dentro de un marco de estándares internacionales como el Gobierno Corporativo.

Estrategias : a) Creación del área de promoción de la Bolsa

30

• Se han contactado y realizado presentaciones a más de 700 empresas potenciales así como a 200 directivos .

• Participación en diversos foros Pro-moviendo al Mercado a nivel nacional BMV- AMIB

• Acuerdos de colaboración con firmas de Auditoria:

– Deloitte: “road –show “ nacional contactando más de 1300 directivos: 13 empresas interesadas en explorar BMV.

– Price Waterhouse: 25 directivos de alto nivel.

– IMCP: Visitas y presentación a consejos estatales durante 2007.

– KPMG : presentación a empresas potenciales.

Actividades de Promoción y contacto con emisoras potenciales en todo el país.

Iniciativas de promoción…

31

• Colaboración con Nacional Financiera: Consejos Consultivos NAFIN.

• Divulgación del “Programa de facilidades y servicios” de BMV en Universidades.

• Esfuerzo conjunto de acercamiento a empresarios con las Oficinas representativas de los Estados

conjuntamente con la Secretaría de Desarrollo Económico.

• Creación de folletos promocionales de instrumentos bursátiles.

Iniciativas de promoción

32

1. Institucionalización

2. La colocación de valores:

Deuda y Capital

3. Permanencia de la Empresa en Bolsa

Tres momentos importantes para una Emisora:

Acompañamiento

Estrategia b) la BMV acompaña a la Empresa Mexicana para obtener Financiamiento Bursátil

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SAPI (Sociedad Anónima Promotora de Inversión)Flexibilidad estatutaria para la obtención de capital de riesgo

SAPI (Sociedad Anónima Promotora de Inversión)Flexibilidad estatutaria para la obtención de capital de riesgo

SAPI B (Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil)Nuevo tipo de Sociedad. Facilita el acceso al Mercado AccionarioSAPI B (Sociedad Anónima Promotora de Inversión Bursátil)

Nuevo tipo de Sociedad. Facilita el acceso al Mercado Accionario

SA-B (Sociedad Anónima Bursátil)Actualización y mejoras a la regulación en Gobierno Corporativo

SA-B (Sociedad Anónima Bursátil)Actualización y mejoras a la regulación en Gobierno Corporativo

La nueva Ley apoya los procesos de inversión y de obtención de capital para las Empresas

La Nueva Ley del Mercado de ValoresEstrategia c) La Nueva Ley del Mercado de ValoresEstrategia c) La Nueva Ley del Mercado de Valores

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1.1. Apoyos Institucionales en materia de Gobierno Corporativo e Institucionalización de la empresa

La BMV ha desarrollado la Guía y Calendario para incorporación gradual y ordenada de empresas cumpliendo los estándares de Gobierno Corporativo.

Esta Guía permite al empresario planear de manera sencilla las actividades, tiempos y procesos de la transición de la empresa en temas de Gobierno Corporativo.

Con el objeto de apoyar a la transición de las empresas que ingresen bajo la figura de la SAPIB, la BMV apoyará económicamente a la empresa para la contratación de un asesor externo que guíe y apoye el plan de cumplimiento durante el proceso de 3 años. La empresa y la BMV soportarán de manera conjunta los costos de dicho apoyo

Estrategia d) BMV impulsa la Institucionalización de las Empresas

Las 4 áreas donde hay que llevar a cabo el Programa de trabajo en tres años para acciones de Gobierno Corporativo para la transición son :

Asamblea de accionistas . Consejo de administración . Funciones de prácticas societarias.

Funciones de auditoría

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2. Código de Mejores Prácticas Corporativas :

Se contemplo la adecuación en base a la primera revisión de la OCDE.

Finalidad :

- Ayudar a las Instituciones a ser más competitivas.

- Transparencia en su administración.

- Acceder a nuevas fuentes de financiamiento.

- Contribuir a consolidar la integración y funcionamiento del Consejo de

Administración y sus órganos intermedios.

- Aplicables a Sociedades Civiles , Mercantiles y de Asistencia Social.

- Formalidad y transparencia.

- Protección de accionistas.

- Permanencia en el tiempo > fuentes de empleo a mayor largo plazo.

Nuevos lineamientos 2007 :

- Empresa Socialmente responsable.

- Plan formal de sucesión.

- Código de ética en los negocios.

Bolsa Mexicana de Valores impulsa la institucionalización de las empresas.

Bolsa Mexicana de Valores impulsa la institucionalización de las empresas.

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COMPAÑIAS

GOBIERNO CORPORATIVO

FORO GLOBAL

BOLSA MEXICANA DE VALORES

COMPAÑIAS

GOBIERNO CORPORATIVO

FORO GLOBAL

BOLSA MEXICANA DE VALORES

Promoción de Compañías y conexión con los

inversionistas

Patrocinio a las compañías para que se conviertan en

una SAPIB

Traer las últimas metodologías para implementar gobierno

corporativo

Vincular con inversionistas internacionales

Entrenamiento de directores y compañías en Gobierno

Corporativo

Creando mejores

condiciones de inversión y de

creación de negocios en

México a través de Gobierno Corporativo

Bolsa Mexicana de Valores impulsa la institucionalización de las empresas

Bolsa Mexicana de Valores impulsa la institucionalización de las empresas

3. Programa conjunto IFC-BMV-CEGC

37Claves de Emisnet y publishing de BMV por un año

Vector de precios para valuación de tesorería por un año (Valmer)

“Agilidad en el proceso de inscripción

Promoción de eventos para la colocación

Consultoría en Gobierno Corporativo

Cancelación de cuota de mantenimiento (primer año)

Cancelación de cuota de inscripción

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.C.C. - 1,500 mpsC.C. + 1,500 mps.

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.

Deuda de

Corto Plazo

Deuda de Med y Largo Plazo

IPO’s

Acciones

Claves de Emisnet y publishing de BMV por un año

Vector de precios para valuación de tesorería por un año (Valmer)

“Agilidad en el proceso de inscripción

Promoción de eventos para la colocación

Consultoría en Gobierno Corporativo

Cancelación de cuota de mantenimiento (primer año)

Cancelación de cuota de inscripción

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.C.C. - 1,500 mpsC.C. + 1,500 mps.

C.C. - 1,500 mps.C.C. + 1,500 mps.

Deuda de

Corto Plazo

Deuda de Med y Largo Plazo

IPO’s

Acciones

(50%)

Estrategia e) Reducción de cuotas Estrategia e) Reducción de cuotas

4. El Plan de Facilidades a nuevos emisores desde el 2006:• Se han cancelado las cuotas de inscripción y mantenimiento a nuevos emisores nacionales, y especialmente a la mediana empresa, y• Se apoya económicamente a la empresa para el pago de un consultor que apoye a la empresa en su transición institucional en su incorporación al mercado bajo la figura de la SAPI Bursátil.

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Guía de información cualitativa y cuantitativa de las Empresas

La Bolsa: Una alternativa de Financiamiento para la Mediana Empresa

www.bmv.com.mx

Guía de información cualitativa y cuantitativa de las Empresas

Información Cualitativa

• a) Historia de la Empresa• b) Descripción del Negocio • c) Canales de distribución y Marketing . • d) Patentes ,licencias ,marcas y franquicias• e) Principales clientes.• f ) Principales proveedores.• g) Estrategia de Marketing e información del mercado.• h) Principales competidores.• i ) Fortalezas ,oportunidades , amenazas y factores de riesgo .l• j ) Estructura corporativa actual .• k) Estructura e interrelación con subsidiarias .• l) Prácticas Administrativas • m) Principales procesos de manufactura. • n) Prácticas de Gobierno Corporativo

Información Cuantitativa

• a) Información financiera.• b) Descripción de los principales activos.• c) Liquidez y Recursos de Capital.• d) Estructura financiera y de pasivos.• e) Necesidades de financiamiento.• f) Situación fiscal

Estrategia f) BMV guía y asesora en el proceso de incursión de las empresas al Mercado

Estrategia f) BMV guía y asesora en el proceso de incursión de las empresas al Mercado

Guía de información Cualitativa y Cuantitativa

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EMISION DE DEUDAParticipantes

Proceso para Empresa Potencial

Explotación de Bases de datos / NAFIN / Colegio Contadores , Universidades / Sectretaría de Desarrollo Económico Estados

Llamadas , contactos con instituciones , envío de cartas petición para realizar citas con Directores Generales o directores Financieros

Presentación Institucional Presentación Institrucuional Presentación Institrucuional de Casa de Bolsa a la empresa potencial

Se presentan características de Productos y Servicios Disponibles , requisitos y casos de éxito de Empresas Medianas

Si hay interés por parte de la Empresa , La Subdirección de Promoción envía : Guía y Cuestionario Cuantitativo y Cualitativo

Si hay interés por parte de la Empresa , La Casa de Bolsa aplica metodología de Evaluación

a) Cuestionario Cualitativo y Caunatitativo.b) Guía para cuestionarioc) Plan de Facilidadesd) Programa Gobierno Corporativo

La empresa recaba información y envía la contestación de cuestionario a la Subdirección de Promoción

La (s) Calificadora (s) hacen análisis y evalación

Si la Empresa cumple con as condiciones , notifica a la BMV y a Calificaoras

Se analiza la información de la empresa y se hace Resumen ejecutivo

Si la información es precisa y conforme a los lineamientos y hay factibilidad para la emisión se notifica a 2/3 Calificadoras

Se contacta a los Directotores de Calificadoras y se presenta a la Empresa

Se conduce a la Empresa a cuando menos a 3 Casas de Bolsa

Pasa el proceso a la Subdirección de Inscripción de la BMV (A)

Calificadora analiza y evalua Empresa y en su caso notifica Calificaicón a SPE

Analizan a la Empresa según su metodología

La SPE analiza calificación y /o análisis de Casa de Bolsa

Si la viabilidad es correcta notifica a SPE

La Dirección de Emisoras emite su autorización para la continuacióin del prospecto

Analiza y propone a la Empresa que alternativas son las más convenientes

Certificado Bursátil CPCertificado Bursátil LP

Bursatilización

( A ) " Due Dilligence"Prospecto de Colocaión en su caso

Subdirección de Promoción de Emisoras Calificadora de Valores Casa de Bolsa

Presentación Institucional de información general y productos de

BMVContactos Subdirección de Promoción

Notifica a la empresa Calificación

Análisis del perfil de la empresa para conocer sus necesidades de

financiamiento

Cuestionario Cualitativo y Cuantitativo ( o metodología particular de cada C de Bolsa

. La BMV desarrollo en forma interna su cuestionario)

Entrevista con Calificadora de Valores. (S&P´s, FITCH RATINGS, MOODY´s) . La

Empresa elige la más adecuada

Para obtener financiamiento vía el Mercado de Valores, la Empresa deberá obtener una calificación de acuerdo a las

normas y políticas del Mercado Fitch , Moody´s y S&P

Asistencia y asesoramiento estrecho con Empresas , Calificadoras y Casas de Bolsa

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OBJETIVO: Identificar e impulsar iniciativas de apoyo para la Empresa Mexicana, en los siguientes aspectos:

– Información, difusión e imagen del mercado.– Servicios y facilidades a nuevos emisores.– Apoyos para la institucionalización de las empresas.– Emisión y negociación de valores.– Mejorar las condiciones de participación y permanencia de

nuevos emisores de menor tamaño en el mercado

Estrategia g) Los participantes del Mercado establecen : “El Comité de Impulso Empresarial al Mercado de Valores”

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Institución Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles

Asociación de Bancos de México

Barra Mexicana de Abogados

Banco Nacional de Obras y Servicios Públicos


Comité de Emisoras

Consejo Coordinador Empresarial

Instituto Mexicano de Contadores Públicos

Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas

Nacional Financiera

Estrategia g) Los participantes del Mercado establecen : “El Comité de Impulso Empresarial al Mercado de Valores”

Invitados PermanentesSecretaría de Hacienda y Crédito Público

Comisión Nacional Bancaria y de Valores

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Qué nos falta en la promoción?

– Ampliar el esfuerzo Inter-Institucional.

– Mejorar la articulación de iniciativas en marcha y, en su caso

adecuarlas.

– Identificar necesidades y diseñar estrategias complementarias.

– Incorporar estrategias de mercadotecnia y relaciones públicas.

– Adecuar los modelos de servicio (a nivel gremial y particular de

los participantes en el sector del mercado de valores), para

atender a nuevos clientes con necesidades particulares a su

perfil especialmente hacia Mediana Empresa.

43Abril,2008


Evolución de la estrategias de promoción

1 Abril,2008 Bolsa Mexicana de Valores Evolución de la estrategias de promoción.

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