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Situación Andalucía
Miguel Cardoso
Sevilla, 15 de octubre de 2012
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 2
Mensajes principales
1
2
3
Europa y España: las medidas y compromisos acordados deben ser rápida y eficazmente implementadas para acelerar la recuperación
El elevado nivel de endeudamiento del sector privado, el ajuste en marcha del sector de la construcción residencial, una mayor tasa de paro y el ajuste fiscalexplican una caída del PIB en Andalucía superior a la del resto de España
El sector exterior, con su dinamismo y creciente diversificación, continuará siendo el
contrapeso a la demanda interna andaluza
La región puede ser de las más beneficiadas si se consolidan reformas ambiciosas en el mercado laboral, en el de servicios y en aquellas encaminadas a mejorar el capital
humano
4
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 3
Sección 1Sección 1Sección 1Sección 1
Entorno internacional: Entorno internacional: Entorno internacional: Entorno internacional: continúan el crecimiento mundial y los riesgos en Europacontinúan el crecimiento mundial y los riesgos en Europacontinúan el crecimiento mundial y los riesgos en Europacontinúan el crecimiento mundial y los riesgos en EuropaSección 2
España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevada
Sección 3
Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisis europea
Sección 4
• El desempeño educativo andaluz• El reto de la innovación en un mundo globalizado
Índice
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 1: Entorno Internacional
Europa se descuelga del crecimiento mundial
Crecimiento del PIB (% a/a)Fuente: BBVA Research
La crisis de deuda continúa con una elevada preocupación sobre España e Italia
La crisis de deuda continúa con una elevada preocupación sobre España e Italia
Tensiones financieras elevadas, aunque se atenúa el riesgo de restricción crediticiaTensiones financieras elevadas, aunque se atenúa el riesgo de restricción crediticia
Avances en la integración europea, pero insuficientes para resolver la crisis de deudaAvances en la integración europea, pero
insuficientes para resolver la crisis de deuda
Política monetaria expansiva pero heterogénea en la Fed, BoE y BCE
Política monetaria expansiva pero heterogénea en la Fed, BoE y BCE
Una recuperación lenta, heterogénea y vulnerable
Una recuperación lenta, heterogénea y vulnerable
3,5
3,7
0,3
2,1 1,8
5,4
6,1
-0,3-1
0
1
2
3
4
5
6
7
2012
2013
2012
2013
2012
2013
2012
2013
Global UEM EE.UU EAGLES
Mayo-12 Jul-12
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 1: Entorno Internacional
Factores de riesgo
La crisis de la EurozonaLa crisis de la Eurozona
La recuperación en Estados Unidos (QE3) y el “fiscal cliff”
La recuperación en Estados Unidos (QE3) y el “fiscal cliff”
La incertidumbre sobre un aterrizaje brusco en China y otros emergentes
La incertidumbre sobre un aterrizaje brusco en China y otros emergentes
Otros factores geopolíticos (Siria, Irán, etc.)Otros factores geopolíticos (Siria, Irán, etc.)
De todos ellos, la crisis de la Eurozona es el más importante
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 1: Entorno Internacional
Avances en la resolución de la crisis europea
Septiembre Octubre Noviembre Diciembre
13-14 Dic. Consejo UE Informe final “El Futuro de la UEM”. Propuesta para la Supervisión BancariaÚnica
Fecha límite para la Supervisión Bancaria ÚnicaInterim Report “El
Futuro de la UEM”
11 Sept Propuesta para supervisión bancaria única
12 Sept Tribunal Constitucional Alemán respalda el Tratado ESM
18-19 Oct Reunión Consejo UE
Reuniones del Consejo UE:
• Anuncios de uniones fiscal y bancaria
• Se permite al ESM recapitalizar bancos directamente, pero sujeto a supervisor único
• EFSF/ ESM se convierte en una herramienta más flexible
1S 2012 Julio
Draghi: Fuerte compromiso por parte del BCE para evitar el riesgo de ruptura del euro
Agosto
BCE anuncia detalles del nuevo programa de compra de bonos (OMT)
1
3
2
Enero 2013
La Troika relaja el objetivo de déficit de Portugal
Troika sobre el rescate de Grecia
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 1: Entorno Internacional
Avances en la resolución de la crisis europea
Curva de tipos de la deuda pública españolaFuente: Bloomberg y BBVA Research
0.0
1.0
2.0
3.0
4.0
5.0
6.0
7.0
8.0
2A 3A 5A 7A 10A
2 dias antes de la intervención de Dragui en Londres
2 dias tras la intervención de Dragui en Londres
Actual
Las autoridades europeas han sido exitosas en reducir el riesgo de ruptura del euro
Las autoridades europeas han sido exitosas en reducir el riesgo de ruptura del euro
Sin embargo, hay un riesgo político de implementación
Sin embargo, hay un riesgo político de implementación
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 1: Entorno Internacional
Avances en la resolución de la crisis europea
Las diferencias en las tasas de interés y la dependencia del BCE: dos caras de una misma
moneda
Las diferencias en las tasas de interés y la dependencia del BCE: dos caras de una misma
moneda
La reducción de las tensiones financieras: una condición previa para el éxito del ajuste fiscal y
reformas estructurales
La reducción de las tensiones financieras: una condición previa para el éxito del ajuste fiscal y
reformas estructurales
La necesidad de un acuerdo políticoLa necesidad de un acuerdo político
Tipos de interés y TARGET2 Fuente: BCE y BBVA Research
Target 2 (en % del PIB)
Tip
o d
e inte
rés
de los
bonos
a 10
años
-80% -60% -40% -20% 0% 20% 40%
1,0
4,0
10,0
30,0
POR
CHIESP ITA
ESK
ESV
MNT
BEL
AUT
FRA
P.Ba.FIN LUX
ALE(209%)
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Sección 1
Entorno internacional: continúan el crecimiento mundial y los riesgos en Europa
Sección 2 Sección 2 Sección 2 Sección 2
España: se España: se España: se España: se mantiene la mantiene la mantiene la mantiene la recesión con una incertidumbre elevadarecesión con una incertidumbre elevadarecesión con una incertidumbre elevadarecesión con una incertidumbre elevada
Sección 3
Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisis europea
Sección 4
• El desempeño educativo andaluz• El reto de la innovación en un mundo globalizado
Índice
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 2: España
Continúa la recesión en el tercer trimestre
España: crecimiento observado del PIB y previsiones del modelo MICA-BBVA (%, t/t)Fuente: BBVA ResearchPrevisión actual: 31 de agosto
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
2T09
3T09
4T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
2T12
3T12
IC al 60%
IC al 40%
IC al 20%
Estimación puntual
Observado (Previsión oficial BBVA-Research para el 3T12)
En el 2T12 la economía española continuó en recesión
En el 2T12 la economía española continuó en recesión
El empleo continuará viéndose afectado por las perspectivas negativas de crecimiento
El empleo continuará viéndose afectado por las perspectivas negativas de crecimiento
La información disponible permite adelantar que el crecimiento en 3T12 será nuevamente negativo
La información disponible permite adelantar que el crecimiento en 3T12 será nuevamente negativo
… aunque sin mostrar una aceleración significativa del ritmo de deterioro respecto al 4T11 y 1T12
… aunque sin mostrar una aceleración significativa del ritmo de deterioro respecto al 4T11 y 1T12
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Sección 2: España
Incremento de las tensiones financieras
España: Balanza de pagos y flujos de capital(Acumulado a 12 meses, % del PIB) Fuente: BBVA Research a partir de Banco de España
La IED y la entrada de otros flujos de capital financiaron el déficit por cuenta corriente antes del
estallido de la crisis financiera
La IED y la entrada de otros flujos de capital financiaron el déficit por cuenta corriente antes del
estallido de la crisis financiera
A partir de 2007, la entrada de otros flujos de capital (bonos, préstamos, etc.) se muestra muy volátil …
A partir de 2007, la entrada de otros flujos de capital (bonos, préstamos, etc.) se muestra muy volátil …
… lo que repercute en la dependencia de la economía de los flujos canalizados a través del Eurosistema
… lo que repercute en la dependencia de la economía de los flujos canalizados a través del Eurosistema
Es la liquidez, no la solvencia
En los dos últimos meses han mejorado las condiciones de acceso al mercado.
En los dos últimos meses han mejorado las condiciones de acceso al mercado.
-40
-35
-30
-25
-20
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sep-0
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mar-
01
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sep
-02
mar-
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4
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4
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5
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5
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06
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6
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7
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8
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9
mar-
10
sep-10
mar-
11
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1
mar-
12
sep-12(e
)
Eurosistema
Resto
Entrada IED
Cuenta Corriente (calculada como residuo)
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La línea de crédito a España trae a) recursos más que suficientes (100bn), b) un calendario
transparente y c) credibilidad
La línea de crédito a España trae a) recursos más que suficientes (100bn), b) un calendario
transparente y c) credibilidad
Las entidades presentarán planes de capitalización. La inyección de capital público
rondará los 40mM€
Las entidades presentarán planes de capitalización. La inyección de capital público
rondará los 40mM€
Heterogeneidad del sistema: las instituciones solventes manejan el 70% de los activos
Heterogeneidad del sistema: las instituciones solventes manejan el 70% de los activos
Según el Banco de España, las entidades no viables serán vendidas, pero no liquidadasSegún el Banco de España, las entidades no viables serán vendidas, pero no liquidadas
Necesidades de capital: escenario adverso* (mM€)Fuente: Banco de España
-30
-20
-10
0
10
20
30
Grupo Santander
BBVA
Caixabank+Cívica
Kutxabank
Sabadell+CAM
Bankinter
Unicaja
Ibercaja
Caja3
Liberbank
CEISS
BMN
Banco de Valencia
Popular
NCG Banco
Catalunyabank
Bankia-BFA
€ 59bn
* No incluye fusiones en proceso y créditos fiscales. Con estos, la cifra ascendería a 54mM€
Sección 2: España
Restructuración del sistema financiero
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Sección 2: España
Ajuste fiscal inédito
Pérdida de credibilidad por incumplimiento del objetivo en 2011
Pérdida de credibilidad por incumplimiento del objetivo en 2011
Sólo el deterioro cíclico en 2012 sería de unos 2 puntos porcentuales
Sólo el deterioro cíclico en 2012 sería de unos 2 puntos porcentuales
Consolidación muy ambiciosa a pesar de flexibilización del objetivos fiscal (-6,3%)Consolidación muy ambiciosa a pesar de flexibilización del objetivos fiscal (-6,3%)
AA.PP.: ajuste fiscal (% GDP)Fuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP
-14.0
-12.0
-10.0
-8.0
-6.0
-4.0
-2.0
0.0
2.0
4.0
Dec-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dec-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
Dec-09
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Dec-10
Mar-11
Jun-11
Sep-11
Dec-11
Mar-12
Jun-12
Sep-12
Dec-12
Objetivo 2012 = -6,3%
Déficit si no se hubieran tomado medidas = 11,3%
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Sección 2: España
Reformas estructurales para estimular el crecimiento
Reducir riesgos de implementación de
políticas fiscales
Reducir riesgos de implementación de
políticas fiscales
Reducción de riesgos de medio plazo en finanzas
públicas
Reducción de riesgos de medio plazo en finanzas
públicas
Implementación agresiva de la LEPImplementación agresiva de la LEP
Agencia Presupuestaria Independiente, mayores restricciones para prejubilaciones
Agencia Presupuestaria Independiente, mayores restricciones para prejubilaciones
Liberalización de los sectores energético, telecomunicaciones, servicios profesionales. Centralización de supervisión y regulación
Liberalización de los sectores energético, telecomunicaciones, servicios profesionales. Centralización de supervisión y regulación
Desarrollo de fuentes alternativas de financiación, centralización de ayuda a la exportación
Desarrollo de fuentes alternativas de financiación, centralización de ayuda a la exportación
Mejora de la competitividadMejora de la
competitividad
Mejora de las políticas activas de empleo, promoción de la formación dual, reforma de la educación
Mejora de las políticas activas de empleo, promoción de la formación dual, reforma de la educación
Mercado de trabajo y capital humano
Mercado de trabajo y capital humano
Fomento del crecimiento de la PYME
Fomento del crecimiento de la PYME
Mejora de los derechos de propiedad de alquiladores, reducción
de costes de operación de empresas (unidad de mercado)
Mejora de los derechos de propiedad de alquiladores, reducción
de costes de operación de empresas (unidad de mercado)
Mejora de la regulación
de mercado
Mejora de la regulación
de mercado
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 1
Entorno internacional: continúan el crecimiento mundial y los riesgos en Europa
Sección 2
España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevada
Sección Sección Sección Sección 3 3 3 3
Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisis recrudecimiento de la crisis recrudecimiento de la crisis recrudecimiento de la crisis europeaeuropeaeuropeaeuropea3.1 3.1 3.1 3.1 –––– Consumo privadoConsumo privadoConsumo privadoConsumo privado
3.2 3.2 3.2 3.2 –––– Administración PúblicaAdministración PúblicaAdministración PúblicaAdministración Pública
3.3 3.3 3.3 3.3 –––– Comercio ExteriorComercio ExteriorComercio ExteriorComercio Exterior
3.4 3.4 3.4 3.4 ---- TurismoTurismoTurismoTurismo
Sección 4
• El desempeño educativo andaluz• El reto de la innovación en un mundo globalizado
Índice
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Indicadores de riesgo en las economías regionales. (*)Fuente: BBVA Research
Sección 3: Andalucía
Los determinantes del crecimiento
PVAS MAD NAV ARA CANT RIO CYL GAL CAT AST CANA CLM MUR VAL AND BAL EXT
Indicador sintético de corto plazo 1 0 1 1 1 1 2 1 2 2 2 2 2 2 2 2 3
Inversión residencial (stock no vendido / parque de vivienda)
1 1 1 2 1 3 2 2 2 2 2 2 2 2 2 2 0
Precios Vivienda (a/a real) 3 1 2 0 2 1 2 2 1 2 2 2 2 2 1 2 3
Diversificación sectorial exterior 2 2 2 2 2 0 2 1 2 2 2 2 2 1 1 2 2
Apalancamiento en el sector privado 1 1 2 1 1 1 1 1 2 1 2 2 2 2 2 2 2
Tasa de desempleo 0 1 1 1 1 2 1 1 2 2 3 2 2 2 3 2 2
Deuda autonómica (% PIB) 1 1 2 2 1 2 1 2 3 1 1 2 2 3 1 2 2
PIB per cápita relativo 0 1 0 1 2 1 2 2 1 2 2 2 2 2 2 2 3
Apertura comercial (bienes y turismo) 1 2 0 2 2 2 2 1 1 2 1 2 1 2 2 1 3
Tasa de ahorro de los hogares 1 1 1 1 1 1 2 2 2 2 2 0 2 2 2 3 2
Índice de libertad económica 1 0 1 2 2 1 1 2 2 2 1 2 2 2 3 1 3
Capital humano 0 0 1 1 1 2 2 2 2 1 2 3 2 2 2 2 3
I+D / PIB 0 0 0 2 2 2 2 2 1 2 2 2 2 2 2 3 2
Infraestructuras / PET 1 2 1 1 1 2 1 2 2 1 2 2 3 2 3 3 2
Indicador global 0,5 0,7 0,9 1,1 1,2 1,2 1,2 1,4 1,5 1,5 1,8 1,9 2,0 2,0 2,1 2,1 2,4
(*) Un valor mayor (o un color más claro) indican un mayor nivel de riesgo. 3 señala que el valor se encuentra por encima de 1,5 desviaciones típica frente a la media española. 2 y 1 señalan que el valor se encuentran entre 0 y 0,75 desviaciones típicas por encima o por debajo de la media española. 0 implica que el valor de la variable se encuentra más de 1,5 desviaciones típicas por debajo de la media española. Para el PIB per cápita relativo, la apertura comercial y la tasa de ahorro los valores están invertidos. Los indicadores globales se computan por promedio de los indicadores parciales.
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3: Andalucía
Comportamiento diferencial de Andalucía
Crecimiento del PIB (%)Fuente: BBVA Research
2011 2T12 (t/t) 2012(p) 2013(p)
Andalucía -0,1 -0,5 -2,0 -1,8
España 0,4 -0,4 -1,4 -1.4
La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exterior
La nota positiva vuelve a estar en la mano del sector exteriorDemanda interna deprimidaDemanda interna deprimida
Tanto en bienes como en servicios al exterior
Tanto en bienes como en servicios al exterior
Elevado apalancamiento y tasa de paro:
menor consumo
Elevado apalancamiento y tasa de paro:
menor consumo
Consolidación fiscal: menor gasto público
Consolidación fiscal: menor gasto público
Continuación del ajuste en el sector
inmobiliario: menor inversión
Continuación del ajuste en el sector
inmobiliario: menor inversión
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3: Andalucía
Signos de debilidad a lo largo de de 2012
Se acentúa la contracción en el primer semestre de 2012
Se acentúa la contracción en el primer semestre de 2012
La demanda interna incrementa su aportación negativa al crecimiento…La demanda interna incrementa su aportación negativa al crecimiento…
… sin que el sector exterior, pese a sus buenos resultados, pueda contrarrestarla… sin que el sector exterior, pese a sus buenos resultados, pueda contrarrestarla
España y Andalucía: PIB (% a/a)Fuente: Fuente: BBVA Research a partir de IECA e INE
-3,3 p.p.
-4,0 p.p.
2,6 p.p.2,9 p.p.
-2,1
-1,1-0,7
-0,2 0,1 -0,1 -0,1-0,5
-0,7-1,1
-1,5
-0,2 0,00,4 0,5 0,5 0,6
0,0-0,6
-1,3
-5,0
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
3,0
4,0
1T10 2T103T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
And: Contribución Demanda Regional (p.p.)And: Contribución Sector Exterior (p.p.)
AndalucíaEspaña
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3: Andalucía
Signos de debilidad a lo largo de 2012
En línea con la evolución del primer semestre y atendiendo a los resultados de la Encuesta
de Actividad Económica de BBVA para Andalucía, se espera que la actividad
económica continúe contrayéndose en el próximo trimestre
En línea con la evolución del primer semestre y atendiendo a los resultados de la Encuesta
de Actividad Económica de BBVA para Andalucía, se espera que la actividad
económica continúe contrayéndose en el próximo trimestre
Encuesta BBVA: evolución de la Actividad Económica y las ExpectativasActividad Económica respecto al trimestre anterior y Expectativas respecto al próximo trimestre. Saldos de respuesta extremas (% ponderado)Fuente: BBVA
-70
-60
-50
-40
-30
-20
-10
0
10
20
-70 -50 -30 -10 10
Expectativas al Alza
Actividad a la Baja
Expectativaspara
elpróximotrimestre
Actividad en el trimestre
Expectativas a la Baja
Actividad al Alza
Expectativas al Alza
Actividad al Alza
Expectativas a la Baja
Actividad a la Baja
T2 10
T1 11T1 10
T3 10
T4 10
T2 11
T3 11
T2 12
T4 11
T1 12 T3 12
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3: Andalucía
Demanda interna deprimida
Todos los componentes de la demanda interna presentan una contribución negativa
Todos los componentes de la demanda interna presentan una contribución negativa
La inversión continúa siendo la partida que más se contrae
La inversión continúa siendo la partida que más se contrae
Andalucía: contribución de la demanda regional al crecimiento económico anual (p.p.)Fuente: BBVA Research a partir de IECA
-0,7 -1,2-1,0 -0,7
-1,6 -2,1
-8,0
-6,0
-4,0
-2,0
0,0
2,0
4,0
2008 2009 2010 2011 1T12 2T12
Gasto en consumo final hogares
Gasto en consumo final AAPP e ISFSH
Formación bruta de capital
-3,3-4,0
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3.1: Andalucía: Consumo privado
Los hogares aminoran su consumo
El consumo de los hogares aceleró su caída en la primera mitad de 2012
El consumo de los hogares aceleró su caída en la primera mitad de 2012
El elevado endeudamiento y el maltrecho mercado laboral, son las principales causasEl elevado endeudamiento y el maltrecho mercado laboral, son las principales causas
Andalucía: indicadores del consumo de los hogares (% a/a)Fuente: BBVA Research a partir de IECA e INE Tasa de apalancamiento
Crédito-Depósitos del s. privado/PIB2011
-0,2
1,1
0,2
-0,5-0,2
-1,0-0,5
-2,2
-1,2
-2,0 -9
-7
-5
-3
-1
1
3
5
7
9
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12
Índice de Comercio Minorista (eje dcha.)
Gasto en consumo final hogares (eje izqda.)
73,8%vs 54,3% de
España
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3.1: Andalucía: Consumo privado
Vivienda: exceso de oferta aún pendiente de corrección
En línea con el promedio nacional, el mercado inmobiliario andaluz continúa su proceso de ajusteEn línea con el promedio nacional, el mercado
inmobiliario andaluz continúa su proceso de ajuste
España: corrección de compraventas y sobreoferta de vivienda * 4TMM hasta 2T12Fuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento
El deterioro del empleo en Andalucía ha impedido que la accesibilidad a la vivienda haya mejorado más
que en España
El deterioro del empleo en Andalucía ha impedido que la accesibilidad a la vivienda haya mejorado más
que en España
Número de años necesarios para pagar una vivienda media con la renta salarialFuente: BBVA Research a partir de Ministerio de Fomento
PV
CAT
MADBAL
NAV
AST
CYLVALESP
GALARA
CANT
CLM
AND
CAN
MUR
EXT
RIO
R = 0,2986
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
Correccióndeventasdesdemáximosa2012*
(promedioanual)
Sobreoferta en 2011 (% parque residencial)
2
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
7,5
8,0
mar-95
mar-96
mar-97
mar-98
mar-99
mar-00
mar-01
mar-02
mar-03
mar-04
mar-05
mar-06
mar-07
mar-08
mar-09
mar-10
mar-11
mar-12
Andalucía España
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3.1: Andalucía: Consumo privado
Desempleo, el mayor de los problema andaluces
La elevada tasa de temporalidad, agravante de la situación del mercado laboral andaluzLa elevada tasa de temporalidad, agravante de la situación del mercado laboral andaluz
La mayor tasa de paro desde 1995La mayor tasa de paro desde 1995
Tasa de paro andaluza: 33,9%Tasa de paro andaluza: 33,9%
+9 ppTasa de paro andaluza por encima de la media
Tasa de temporalidad vs tasa de paroFuente: Fuente: BBVA Research a partir de INE
10
15
20
25
30
35
40
45
10 15 20 25 30 35 40 45
Tasa
deparo
(%s/poblaciónactiva;2T12)
Tasa de temporalidad en el mercado laboral (%; 2T12)
AND
CEU
EXTCANA
CLM MELC. VAL
MURESPRIO
CAT
BALGAL
AST
CYLMAD
CANT
ARA
NAV
PVAS
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
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Sección 3.2: Andalucía: Administración Pública
Ajuste fiscal inédito
Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., que presentan una alta heterogeneidad
respecto al ajuste fiscal necesario
Esto afectará diferencialmente a las CC.AA., que presentan una alta heterogeneidad
respecto al ajuste fiscal necesario
Dado el retraso en su implementación, buena parte del impacto se observará en 2S12
Dado el retraso en su implementación, buena parte del impacto se observará en 2S12
Una consolidación fiscal de más del 7% del PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIB
Una consolidación fiscal de más del 7% del PIB en el conjunto de AA.PP. en 2 años es inédita y tendrá un efecto negativo en el PIB
Necesidades de ajuste de déficit y crecimiento esperado del PIBFuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP
AND
ARAAST
BAL CANA
CANT
CYL
CLM
CAT
EXT
GAL
MAD
MUR
NAV
PVAS
RIO
VAL-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
-7 -6 -5 -4 -3 -2 -1 0
Caída acumulada del PIB entre
2012 y 2013 (previsión)
Ajuste acumulado del déficit de 2011 a 2013 necesario para alcanzar el objetivo en 2013 (-0,7%)
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 25
Sección 3.2: Andalucía: Administración Pública
El reto de la reducción del déficit público
…la Junta necesita acelerar los compromisos adquiridos para no incurrir en un déficit superior al objetivo fijado para 2012.
…la Junta necesita acelerar los compromisos adquiridos para no incurrir en un déficit superior al objetivo fijado para 2012.
…una reducción de los ingresos del 1,5%, … …una reducción de los ingresos del 1,5%, …
Con una reducción de los gastos del 12,1% (2T12 vs. 2T11) y …
Con una reducción de los gastos del 12,1% (2T12 vs. 2T11) y …
Déficit fiscal andaluz en 2011CC.AA.: déficit a 1T2012 (%PIB Regional)Fuente: BBVA Research a partir de MINHAP 3,2%
PIB regional
-1,92
-1,64
-1,27
-0,77
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
Andalucía Prom CCAA
Objetivo 2012:-1,5%
2T122T11 2T11 2T12
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 26
Sección 3.3: Andalucía: Comercio exterior
Heterogeneidad regional
La capacidad de aprovechamiento de la demanda externa determinará las posibilidades de crecimiento
regional en 2012 y 2013
La capacidad de aprovechamiento de la demanda externa determinará las posibilidades de crecimiento
regional en 2012 y 2013
Las CC.AA. más abiertas o con mayor turismo registrarán un menor ajuste en 2012 y 2013Las CC.AA. más abiertas o con mayor turismo registrarán un menor ajuste en 2012 y 2013
… como por una evolución del sector turístico mejor de la esperada
… como por una evolución del sector turístico mejor de la esperada
La contribución positiva del sector exterior viene determinada tanto por las exportaciones de bienes…La contribución positiva del sector exterior viene
determinada tanto por las exportaciones de bienes…
Grado de apertura al exterior y crecimiento esperado del PIB por CC.AA.Fuente: BBVA Research a partir de INE y MINHAP
AND ARAAST
BAL
CANA
CANT
CYL
CLM
CATEXT
GALMAD
MUR
NAV
PVASRIO
VAL
ESP
-5%
-4%
-3%
-2%
-1%
0%
0 10 20 30 40 50 60 70 80
Caída acumulada del PIB entre
2012 y 2013 (previsión)
Grado de apertura al exterior en 2011 (X+M)/PIB, incluye servicios
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 27
Sección 3.3: Andalucía: Comercio exterior
La fortaleza del sector exterior
Exportaciones andaluzas a la cabeza de las CC.AA. con mayor crecimiento en 2012, a pesar del menor nivel de apertura exterior
Exportaciones andaluzas a la cabeza de las CC.AA. con mayor crecimiento en 2012, a pesar del menor nivel de apertura exterior
Las exportaciones continúan siendo el principal sustento del crecimiento andaluzLas exportaciones continúan siendo el
principal sustento del crecimiento andaluz
Los productos energéticos y la agricultura son los sectores que más han favorecido dicho
crecimiento
Los productos energéticos y la agricultura son los sectores que más han favorecido dicho
crecimiento
Grado de apertura de las exportaciones de bienes (2011; Exportaciones/PIB regional) y Crecimiento (ene-jul 12 vs. ene-jul11)Fuente: BBVA Research a partir de la Secretaria de Estado de Comercio del Ministerio de Economía y Competitividad
Esto podría estar permitiendo a la región agilizar su proceso de internacionalizaciónEsto podría estar permitiendo a la región agilizar su proceso de internacionalización
GAL
CYL
CAN
BAL
CAT
MAD
AND
EXT
ARA
CLM
MUR
VAL
RIO
AST CAN
PVAS
NAV
5,7
1,4
20,0
3,7
ESPAÑA
Aperturaexterior
Creci-miento
30,4
31,6
-12,3
8,2 10,9
13,0
16,6
3,2
62,3
27,7
6,7
15,7
12,9
16,0
21,5
19,9
19,4
57,0
1,7 -1,4
27,2
-15,1
43,2
-12,6
-4,6
18,3
-0,3
8,0
7,3 2,7
19,5
4,5
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 28
Sección 3.3: Andalucía: Comercio exterior
La fortaleza del sector exterior
Aunque la zona euro sigue siendo la principal demandante de productos andaluces…
Aunque la zona euro sigue siendo la principal demandante de productos andaluces…
…países como Turquía han visto incrementada considerablemente su aportación al
crecimiento de las exportaciones andaluzas…
…países como Turquía han visto incrementada considerablemente su aportación al
crecimiento de las exportaciones andaluzas…
… siendo precisamente dichos países los que mayores crecimientos han mostrado en sus
importaciones
… siendo precisamente dichos países los que mayores crecimientos han mostrado en sus
importaciones
Andalucía está acelerando su proceso de diversificación geográfica
Andalucía está acelerando su proceso de diversificación geográfica
Exportaciones: aportación al crecimiento vs. CrecimientoNota: el tamaño de la burbuja indica la cuota que sobre el total de las
exportaciones entre enero y julio (2012) posee cada paísFuente: BBVA Research a partir de la Secretaria de Estado de Comercio del Ministerio de Economía y Competitividad
FranciaP. Bajos
Alemania
Italia
Reino Unido
Portugal
Gibraltar
Turquía
Bulgaria
LATAM
Marruecos
ChinaJapón
-30
-20
-10
0
10
20
30
40
50
60
-3,0 -2,0 -1,0 0,0 1,0 2,0 3,0
Crecimiento
delas
Exportaciones
(ene-jul12vs.ene-jul11)
Variación en la aportación alcrecimiento de las exportaciones(2008-2012 vs. 2000-2007)
Bélgica
Polonia
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 29
Sección 3.3: Andalucía: Turismo
El turismo exterior compensa la caída del nacional …
4,2 M turistas extranjeros, +4,8% a/a entre enero y agosto: record
4,2 M turistas extranjeros, +4,8% a/a entre enero y agosto: record
Sector turístico incapaz de mostrar crecimientos positivos, dada la
contraposición de:
Sector turístico incapaz de mostrar crecimientos positivos, dada la
contraposición de:
-5,4% a/a de turismo nacional, el peor resultado desde 2009
-5,4% a/a de turismo nacional, el peor resultado desde 2009
Tasa de crecimiento de la entrada de turistas en EspañaPrevisión actual: 09 de octubre de 2012Fuentee:BBVA Research y Google a partir de INE
Una mayor internacionalización permitiría a Andalucía un mejor aprovechamiento del buen desempeño del turismo no residente
Una mayor internacionalización permitiría a Andalucía un mejor aprovechamiento del buen desempeño del turismo no residente
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
IC al 20% IC al 40%
IC al 60% Última estimación
Observado Acumulado anual, a/a, %
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 30
Sección 3.3: Andalucía: Turismo
… sobre todo en la provincia de Málaga
Málaga, con 3,1 millones de entradas, es la provincia andaluza con mayor peso en la
entrada de viajeros a la región
Málaga, con 3,1 millones de entradas, es la provincia andaluza con mayor peso en la
entrada de viajeros a la región
Junto con Córdoba, la única que ha mostrado crecimiento del turismo en 2012
Junto con Córdoba, la única que ha mostrado crecimiento del turismo en 2012
Además, tras las provincias insulares y Barcelona, es la provincia con mayor porcentaje
de turismo extranjero
Además, tras las provincias insulares y Barcelona, es la provincia con mayor porcentaje
de turismo extranjero
Cuota sobre el total de entrada de turistas en Andalucía y crecimiento (ene-ago 12 vs. ene-ago 11) Fuente: BBVA Research a apartir de INE
España Andalucía Almería Cádiz Córdoba Granada Huelva Jaén Málaga Sevilla
Nacionales 54 60 86 67 62 59 82 86 48 51
Extranjeros 46 40 14 33 38 41 18 14 52 49
Peso del turismo nacional y extranjero sobre el total de viajeros (2011) Fuente: BBVA Research a apartir de INE
7,0%
-7,1%
7,6%
-7,3%
3,0%
-3,8%
15,8%
-0,6%
6,4%
3,6%
15,0%
-0,6%
14,8%
-4,0%Peso
30,3%
Crecimiento
0,7%
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 31
Sección 1
Entorno internacional: continúan el crecimiento mundial y los riesgos en Europa
Sección 2
España: se mantiene la recesión con una incertidumbre elevada
Sección 3
Andalucía: los desequilibrios propios acumulados se unen al recrudecimiento de la crisis europea
Sección 4Sección 4Sección 4Sección 4
• El El El El desempeño educativo desempeño educativo desempeño educativo desempeño educativo de Andalucíade Andalucíade Andalucíade Andalucía• EEEEl l l l reto de la innovación en un mundo globalizadoreto de la innovación en un mundo globalizadoreto de la innovación en un mundo globalizadoreto de la innovación en un mundo globalizado
Índice
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 32
Sección 4.1
El desempeño educativo en Andalucía
Nivel de capital humano por debajo de la media
Nivel de capital humano por debajo de la media
Problema potencial en el futuro por la posición relativa del indicador de desempeño
educativo
Problema potencial en el futuro por la posición relativa del indicador de desempeño
educativo
Reto: mejorar la posición para converger a las CCAA con mejor desempeño educativo
Reto: mejorar la posición para converger a las CCAA con mejor desempeño educativo
PIB y Stock de capital humanoFuente: BBVA Research a partir de INE y A. de la Fuente
RIO
PVASNAV
MUR
GAL
EXT
VAL
CAT
CLM
CYLCANT
CAN
BAL
AST
ARA
AND
ESP
R2= 0,8412
% de la población con al menos
educación secundaria (2008)
12.000
30% 35% 40% 45% 50% 55%
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
24.000
PIB
per cápita e
n 2
00
8
(€const
ante
s de 2
00
0) MAD
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 33
93
95
97
99
101
103
105
107
109
93 95 97 99 101 103 105 107
Indicadorajustado
Indicador bruto
Ba
PVas
Cana
Val
AndExt
MurC-M
Cat
Nav
Gal
Rio
Mad
Cnt
CyL
Ara Ast
Sección 4.1
El desempeño educativo en Andalucía*
El indicador bruto de desempeño está justo en la media …
El indicador bruto de desempeño está justo en la media …
… con un gasto por estudiante por debajo del conjunto de España
… con un gasto por estudiante por debajo del conjunto de España
Cuando se corrige por factores explicativos Andalucía presenta un desempeño igual a la
media del resto de CC.AA.
Cuando se corrige por factores explicativos Andalucía presenta un desempeño igual a la
media del resto de CC.AA.
Indicador global de desempeño, bruto y depurado Fuente: elaboración propia
*Ángel de la Fuente. CSIC.
Situación Andalucía. Segundo Semestre 2012.
Página 34
Sección 4.2
El reto de la innovación en un mundo globalizado
1, La revolución tecnológica
• Motores que impulsen y faciliten de forma real la innovación• Conciencia de empresarios• Difusión de buenas prácticas de empresas innovadoras en el mundo• Alineación de recursos y políticas
Innovación2, La hiperconectividad
3, La hiperglobalización
Ante este panorama competitivo
Necesidades
*Juan Martínez Barea. Director de la Cátedra de Iniciativa e Innovación. Instituto Internacional San Telmo
La crisis actual esconde un triple fenómeno que tendrá lugar a largo plazo:
Situación Andalucía
Miguel Cardoso
Sevilla, 15 de octubre de 2012