Post on 23-Jul-2022
Perspectivas Económicas y Financieras
II Semestre 2020
Melizandro Quirós. Mba
Consultor Financiero e Inmobiliario
PRESENTACION DEL CONSULTOR
AgendaPerspectivas de la Economía Internacional y
efectos sobre la economía costarricense.01
Comportamiento del consumo, ahorro y nivel de
endeudamiento nacional02
Finanzas Púbicas / Alcances de la negociación
de préstamos con el Fondo Monetario
Internacional (FMI)03
Proyección de los Macroprecios: inflación, tasas
de interés y devaluación 04Principales riesgos y vulnerabilidades esperadas
sobre el sector financiero nacional para el
segundo semestre del año 202005
Perspectivas de la EconomíaInternacional y efectos sobre laeconomía costarricense.
Impacto PIB mundial por región.
Proyección FMI. Junio 2020
Estructura de las exportaciones.
Dic. 2019
Fuente: Procomer
Proyección IMAE : CA + RD
Mayo 2020
Rendimiento de los bonos del gobierno de EEUU a 10 años.
30 junio 2020
Efectos:
- Reducción acelerada
de las tasas de
interés internacional
- Aumento de la
liquidez
- Ajustes en los
rendimientos de los
países emergentes
- Riesgo Emergente
Diferencial de Rendimiento de los bonos a 10 años y 2
años. 30 junio 2020
Ago 19Curva Inversa
Comportamiento de la producción ,consumo, ahorro y nivel deendeudamiento nacional
IMAE Abril 2020
IMAE Sectorial CR: Abril 2020
Desempleo Nacional : I trimestre
Ingreso Disponible: Consumo + Ahorro. 2019
Finanzas Públicas / Alcances de lanegociación de préstamos con el FondoMonetario Internacional (FMI)
Gobierno Central: Ingresos
Gobierno Central: Gastos
Gobierno Central: Variación Ingresos Mayo 2020-2019
Gobierno Central: Variación Gastos Mayo 2020-2019
$3,368
Composición del Financiamiento 2020
Deuda Publica
Estructura de Vencimientos Anuales ( Amortización)
Marzo 2020
Directorio Ejecutivo del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó la solicitud
de asistencia financiera de emergencia presentada por Costa Rica en el marco
del Instrumento de Financiamiento Rápido (IFR)
Préstamo Stand By Fondo Monetario Internacional (FMI) : $2,250 MM
➢ Reducción del Deuda / PIB a 50% al 2025
➢ Venta de entidades públicas
➢ Déficit / PIB : 2% / 8,7% -10% al 2020
➢ Reducción en el ritmo de crecimiento del aumento del gasto público
➢ Reducción en el monto de ajuste de ingresos
➢ Reducción del empleo público ( NO renovación de plazas actuales)
➢ Aumentar IVA al 15%
➢ Reducción de un 25% de los salarios más altos del sector públicos
➢ Impuestos verdes
Proyección de los Macroprecios: inflación, tasas de interés y devaluación
Impacto PIB mundial por región.
Proyección FMI. Junio 2020
Estructura del Crédito y Tasa de cambio Mar 2020
Tipo de cambio Nominal Promedio
Compra-Venta
-Tasa de variación interanual-
-3,7%
Teoría de la Paridad de Tasas de Interés
Tasa de interés en
dólaresDevaluación
Tasa de interés
equivalente COLONES
US
3,15*%
Dev.
2%
$ / Col.
5,21%
( (1+0.0315) * (1+0.02) = (1.0521) -1 ) *100
Tasa Col. Jun 20: 5,20%
0%
Principales riesgos y vulnerabilidadesesperadas sobre el sector financieronacional para el segundo semestre delaño 2020
Impacto Sectorial del COVID-19 2020
Sistema Financiero Nacional: Saldos y Estructura de Captación en millones de $
Abril 2020-2019
Sistema Financiero Nacional : Morosidad a 90 días + Cobro Judicial por actividad
económic. Abril 2020-2019
Evaluación del riesgo por país de la industria bancariaS& P: Banking Industry Country Risk Assessment (BICRA)
Mecanismos de impacto al sector financiero
1. Liquidez del Negocio
(Planilla/Operaciones diarias)
3. Morosidad de la cartera a mediano plazo
2. Presión sobre los pasivos a CP
(Captaciones y créditos)
4. Reducción del Margen
Financiero(Ingreso Bajo y Costo
Operativo Igual )
5. Presión sobre
Capitalización y excedentes
PROBLEMAS DE
LIQUIDEZ
PROBLEMAS DE
SOLVENCIA