Finanzas para no_financieros

Finanzas para no financieros

Expositor: Jan W. TuinstraDirector para América Latina DLV Plant

www.agronegociosecuador.co

• Agradecimiento a Byron Montero, MBA.

Experiencias personales

AGENDA

•Clasificación de costos

•Punto de equilibrio del negocio

•¿Alta liquidez o alta rentabilidad?

•Uso de informes financieros

•Razones financieras para el monitoreo del negocio

•Indicadores de rentabilidad de proyectos

•Consejos prácticos de utilidad para mantener finanzas sanas

¿Por qué confiar en el dinero?

• Dinero = bien de aceptación común en la sociedad

• ¿Por qué un billete, con un valor nominal superior al valor de su contenido en papel o metal puede ser

valor de su contenido en papel o metal puede ser aceptado?

Sociedad Confianza

Clasificación de costos

• Costos fijos: Son independientes del nivel de producción, constantes.

• Costos variables: Dependen directamente del nivel de producción

• Costo total: Todos los recursos productivos utilizados

CT= CFT + CVT

Donde:CT: Costo totalCFT: Costo fijo totalCVT: Costo variable total

Ejemplos de costos

• Impuestos territoriales

Variables

• Comisiones sobre ventas

• Seguros de maquinaria

• Cuotas de préstamos

• Alquileres de bodega

• Pago de fungicidas

• Material de empaque

• Pago de semillas

Punto de equilibrio de negocio

Gráfico 3. Ejemplo práctico

Punto de equilibrio de negocio

• Permite identificar el nivel de producción para recibir ganancias

• Adáptelo a su negocio: cajas de banano, racimos de

• Adáptelo a su negocio: cajas de banano, racimos de flores.

Fórmulas:

PE = Punto de equilibrioCVU= Costos variables unitarios

Sensibilidad del modelo: dos casos

CVU = $1.5CFT = $50 000P = $2

CVU = $1.20CFT = $ 50000P = $2

PE = 100 000 unidadesPE en dólares = $200 000

PE = 62500 unidadesPE en dólares = $125000

MejorPeor

¿Alta rentabilidad o alta liquidez?

• Rentabilidad: El margen de utilidad (ingresos menoscostos) generado sobre las operaciones del proyecto.

• Liquidez: Capacidad de afrontar las deudas ocompromisos a corto plazo.

Negocios de alta rentabilidad pero baja liquidez

Negocios de alta liquidez pero baja rentabilidad

Balance:

• La liquidez en un negocio es el aceite del motor quepermite que siga caminando

• Es más fácil que una empresa quiebre por falta deliquidez que por falta de rentabilidad

Uso de informes financieros

¿Cuáles son?

Función Liquidez

Balance GeneralEstado de ResultadosFlujo de efectivo

Medir variables estratégicas

Rentabilidad

Inversiones realizadas

Nivel de endeudamiento

Balance General

Activos = Bienes e inversiones

Pasivos = Deudas que se tienen acorto o largo plazo

Acumulativo en el tiempo

Siempre tienenque dar lo mismoambas columnas

Estado de Resultados

Conocer utilidades o perdidas

Comprende los ingresos y egresos detodo el negocio

Es acumulativo durante periodo fiscal

Fuente: Elaboración propia

Flujo de efectivo

Quizá el más importante, demuestra liquidez

No confundir utilidad con flujos de efectivo

Si hay financiamiento se considera para sumar o restar (cuotas y entrada de préstamo)

Flujo de efectivo: UNeta+ Depreciación + compra de equipos + ampliación + otros

Razones financieras para el monitoreo del negocio

¿Qué es?• Índices que relacionan 2 o más partidas de los estados

financieros de una empresa

Función:• Diagnosticar áreas de debilidad y fortaleza de su

empresa

• Tienen que hacerse cada cierto tiempo para tener valor

• Comparar comportamiento actual del

• Comparar comportamiento actual del negocio con el pasado

• Comparar las razones propias contra la industria

Existen cuatro grupos:

1. Liquidez 2. Actividad

2. Actividad 3. Endeudamiento4. Rentabilidad

Ejemplos de Razones Financieras

• Liquidez

Interpretación para 1990: Por cada dólar de pasivos

Para el año 90

Para el año 91

Por cada dólar de pasivos de corto plazo, tiene

disponibles 1.58 dólares de activo para respaldar

La razón del 90 al 91 aumentó, hay más

liquidezImpacto +

Ejemplos de Razones Financieras

• De actividad

Para el año 90Promedio de la

Para el año 91 Interpretación: Cambio negativo, se

ocupan más días para cobrar

Promedio de la industria: 35 días

Algunas otras razones financieras

Solidez financiera

• Se desprende del Balance General

• Capacidad de los activos = liquidez

• Característica de los pasivos = exigibilidad

Ejemplo de solidez financiera

Si tuviéramos este balance general…

Paso 1: Acomodar las partidas

• Se acomodan de menor a mayor

Los activos tienen diferentes niveles de liquidez

Terrenos e infraestructura

Los pasivos tienen diferentes niveles de exigencia

Materia primaCuentas por cobrar Efectivo

Patrimonio Deudas con bancosDeudas con proveedores

Paso 2: Sacar los pesos porcentuales

Paso 3: Diagrama e interpretación

Los ALP son financiados engran parte por capital propio

Los activos de corto plazoson financiados por unacombinación de PLP y PCP

Características deseables

• Parte importante del ALP debe serfinanciado con patrimonio

• Propósito: Los activos que den

• Una parte de los ACP financiadoscon fuentes de largo plazo(préstamo bancario)

• Propósito: Tener un respaldo si secierra los créditos a corto plazo

menor liquidez se financian confuentes de baja presión

cierra los créditos a corto plazo

El descuido en la solidez es una de las principales razones de quiebra

en el mundo!

Indicadores de rentabilidad de proyectos

• Técnica para analizar viabilidad de los proyectos

¿Cuáles proyectos?

• Nuevo cultivo• Reemplazo de equipos• Construcción de planta procesadora• Sus propias ideas de negocio

Indicadores de rentabilidad de proyectos

Indicadores comúnmente utilizados

VAN (Valor Actual Neto)

TIR (Tasa Interna de Retorno)

Requisitos

• Tener flujos de efectivo proyectados (10 años + usado)

• Tener la tasa de descuento

¿Qué es la tasa de descuento?

La tasa que refleja el valor cambiante del dinero en el tiempo

Requisitos

¿Qué es la tasa de descuento?

La tasa que refleja el valor cambiante del dinero en el tiempo

Ejemplo de Tasa de descuento

Para el año 2013 por cada dólar contabilizado se espera un retorno de 92.6centavos de dólar

Conforme nos alejamos del año actual, el valor del dinero es menor = mayorincertidumbre

VAN y TIR

• VAN: Trae a la actualidad todos los flujos esperados en el futuro y los descuenta para probar si es un buen negocio hoy.

• TIR: Indicador de rentabilidad, determina un porcentaje que se compara con el costo de capital (Ko)

Ejemplo de TIR y VAN

Conclusión:

VAN mayor a 0

TIR mayor a la tasa de costo de capital (12%)

Proyecto se aprueba

Ejemplo de TIR y VAN

Conclusión:

VAN menor a 0

TIR menor a la tasa de costo de capital (12%)

Proyecto se rechaza

Consejos para finanzas sanas

1. Si usted vende de contado, compre decontado

2. Empareje los plazos de venta y comprasi vende a crédito

si vende a crédito

3. Si está corto de efectivo, ocupa activos:leasing

4. NO deje dinero ocioso! = Ganar intereses

Consejos para finanzas sanas

5. Si es inversionista exija siempre definición del reparto de dividendos

6. Tome todos los descuentos por pronto pago

7. Evalúe el factoreo

8. Entre varias alternativas de inversión = + liquidez

DLV Plant

Apoyo en Proyectos

de Agro Negocios

Holanda, país reconocido por

su socio internacional

• Oficinas en Holanda, Bélgica, Reino Unido, Etiopía, Rusia, Arabia Saudita, Corea, Costa Rica.

• Desarrollo Agrario de Proyectos en Europa, Asia, Africa, América.

con trayectoria

• Inicios en los 30s como institución pública, desde 1995 como empresa privada

• 170 consultores especializados

• Universidad Agro y Alimentos Holanda

en agro producción y negocios

• Productos comestibles y ornamentales

• Al aire libre y bajo invernadero

3 pilares enlazados, cadenas fuertes

• Desarollo de Cultivos

• Dirección de Proyectos

• Búsqueda de Mercados y Socios

Cultivos

• Asistencia técnica a la medida

• Especialistas

• Desde Siembra hasta Consumidor

• Capacitación a grupos organizados sensibles

Proyectos

• Estudio Factibilidad, Presupuestos

• Diseño proyectos hasta Turn Key

• Supervisión Construcción y Plantación

• Recurso Humano

Mercado

• Control de Calidad, Inocuidad

• Identificar socios / compradores / contactos

• Apoyo a Certificaciones

dando soluciones

• Red global de contactos

• Subvenciones

• IMPARCIAL

Formalización

Sus contactos :

Jan W. Tuinstra

Teléfono +506 2282 4528

Celular +506 8833 5002

Skype jwtuinstra

j.tuinstra@dlvplant.com

su socio

Muchas Gracias !!!

www.dlvplant-latinamerica.com

Finanzas para no_financieros

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