Dinero

UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

EL DINEROPágina 1

Universidad Nacional de

Cajamarca

Facultad de Ciencias Económicas Contables y Administrativas

Escuela Académico Profesional de economía

PRESENTACION

MONOGRAFIA EL DINERO

ASIGNATURA : METODOS Y TECNICAS

DOCENTE : DR.ALEX MIGUEL HERNANDEZ TORRES

ALUMNO : MILER DE LA CRUZ ANTICONA

CICLO : I

Cajamarca, Agosto 2012

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Dedicatoria

Dedico este trabajo a todos los integrantes de la facultad de ciencias económicas

contables y administrativas, principalmente a mi facultad de economía a modo de

reconocer todo sobre este tema que nos involucra en el campo de nuestra carrera

y facultad.

Asimismo a mi familia y a mi profesor del área de métodos por su apoyo que me

brindo durante todo este ciclo que hemos tenido la oportunidad de compartir

momentos muy lindos en el aula de clase y que también gracias a el tuve la

oportunidad de conocer un poco mas en relación a la tecnología.

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Agradecimiento

Agradecemos primeramente a nuestro dios por iluminarnos en el camino correcto

a mis padres por su apoyo incondicional y a mis maestros de la universidad

nacional de Cajamarca, verdaderos guiadores de la educación, quienes con su

gran contribución forjan a los profesionales del mañana, por su apoyo tan

desinteresado y su orientación a mi presente trabajo

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INDICE

CAPITULO I

Introducción ………………………………………………………………1

Resumen …………………………………………………………………2

Dinero……………………………………………………………………..3

Historia del dinero………………………………………………………..4

Evolución del dinero…………………………………………………….5

Definición de dinero……………………………………………………..6

CAPITULO 2

¿Quién determina cuánto vale el dinero?..........................................7

Cómo eran las primeras monedas?...................................................8

¿Cuál fue la moneda más rica?........................................................9

¿Cuál fue la moneda más popular de la antigüedad?......................10

¿Quién fue el primer falsificador de dinero?.....................................11

¿Cuándo aparece el papel moneda?...............................................12

Valor del dinero a lo largo del tiempo………………………………...13

Como se controla la cantidad del dinero…………………………….14

El dinero en la actualidad……………………………………………...15

El dinero electrónico……………………………………………………16

Dinero electrónico anónimo fuera de línea…………………………..17

Funciones del dinero…………………………………………………...18

El mercado del dinero………………………………………………….19

Tipos de dinero………………………………………………………….20

La creación del dinero bancario………………………………………..21

el cuasi dinero………………………………………………………....23

el dinero en la economía……………………………………………..25

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losa cativos financieros……………………………………………....26

el dinero los precios y la inflación…………………………………..27

conclusión………………………………………………………….…28

bibliografía………………………………………………………….…29

CHAPTER I

Introduction ........................................................................ 1

Summary ........................................................................... 2

Money ................................................................................ 3

History of Money ................................................................. 4

Evolution of Money ............................................................. 5

Definition of money ............................................................. 6

Who determines it worth the money? ..................................7

How were the first coins? ........................................... …….8

What was the currency richer? ......................................... . 9

What was the most popular currency of antiquity? ............. 10

Who was the first forger of money? ......................................11

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When does the paper money? .......................................... ..12 .....

value of money over time ....................................... ………...13

As the amount of money controls ..........................................14

The money currently ............................................................ 15

Electronic money .............................................................. ....16

Money offline anonymous e .............................................. …17

Functions of money .............................................................. 18

The money market ............................................................ ...19

Types of Money .....................................................................20

The creation of bank money ..................................................21

the quasi money ...................................................................23

money in the economy ........................................................ 25

Financial cant slab ............................................................. 26

money and inflation rates ................................................... 27

Conclusion .......................................................................... 28

bibliography ........................................................................ 29

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Capitulo 1

1.Introducción

El dinero es un medio de cambio y medida de valor en el pago

de bienes y /o servicios, o como descargo de deudas y obligaciones. Por su

aspecto externo puede ser moneda cuando es de metal, o billete cuando es de

papel. Tiene cinco funciones: como medida del valor, medio de circulación, medio

de acumulación o de atesoramiento, medio de pago y dinero mundial.

Es difícil pensar que hubo una época en que no existía el dinero. Lo cierto es que

hace miles de años nadie lo usaba. Para obtener los bienes que necesitaban, la

gente de la antigüedad empleaba el trueque, es decir, cambiaban una cosa por

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otra. Esta forma de intercambio no siempre funcionaba bien, pues era necesario

que cada persona poseyera algo que le interesara al otro. Aunque el trueque

continúa usándose, la economía en la actualidad es principalmente monetaria.

El historiador griego Herodoto le atribuye la invención del dinero a los lidios, un

pueblo del Asia Menor, que para el año 670 antes de Cristo circuló monedas

hechas de una aleación de oro y plata. Mucho antes que ellos, en las distintas

culturas del mundo ya se usaba una gran variedad de objetos como dinero:

conchas de cauri en la India, arroz en China, discos de piedra caliza en la isla de

Yap en el Pacífico, además de semillas, caracoles yherramientas en miniatura,

entre muchas otras.

Con el fin de facilitar el comercio, la gente comenzó a usar monedas hechas

de metales valiosos para pagar por los bienes y servicios que necesitaban. Y

fueron los chinos, que inventaron el papel y la tipografía, los primeros en usar el

papel moneda, en el siglo IX. El valor de éste era garantizado por el oro y la plata

del gobierno chino, con la gran ventaja de no ser tan pesado como las monedas.

El papel moneda apareció en Europa durante el siglo XVI y su valor dependía de

los depósitos en oro que poseía cada país. En el presente, la mayoría de los

países tienen su propio sistema monetario e imprimen su propio dinero, que por

estar hecho de papel tiene muy poco valor por si mismo. Los billetes de papel

representan un valor monetario decretado por el gobierno de cada país

2. Resumen

Dinero (del latín denarius o denario, moneda romana) es todo medio de

intercambio común y generalmente aceptado por una sociedadque es usado para

el pago de bienes (mercancías), servicios, y de cualquier tipo

de obligaciones (deudas). Actualmente, el tipo de dinero que manejamos en el día

a día es dinero fiduciario.

El dinero permite el intercambio de bienes y servicios en una economía de una

manera más sencilla que el trueque.

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Por tanto, para que un bien pueda ser calificado como dinero se deben satisfacer

los siguientes tres criterios y que son las tres principales funciones que cumple el

dinero en un sistema económico moderno.

2.1Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema

del trueque. Cuando un bien es requerido con el solo propósito de usarlo

para ser intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad. Por ejemplo,

pocas personas conservan billetes para colección. En cambio, la mayoría

de las personas los conservan por la posibilidad de intercambiarlos cuando

lo deseen por otros bienes. Además, el dinero debe ser un bien ligero y fácil

de almacenar y de transportar.

2.2Unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con frecuencia

para medir y comparar el valor de otros bienes o cuando su valor es

utilizado para denominar deudas, se dice que el bien posee esta propiedad.

Por ejemplo, si los miembros de una cultura se inclinan por medir el valor

de las cosas en referencia a las cabras, las cabras serían la principal

unidad contable. Un caballo podría costar 10 cabras y una cabaña unas 45

cabras. La unidad de cuenta significa que es la unidad de medida que se

utiliza en una economía para fijar los precios.

2.3 Conservación de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo de

conservar el valor comercial para futuro intercambio, entonces se dice que es

utilizado como un depósito de valor. En el ejemplo anterior, una cabra tendría un

problema a la hora de servir como dinero, puesto que es un bien perecedero: con

el tiempo muere. Otros materiales, como el oro y la plata, conservan sus

propiedades a pesar del paso del tiempo. Es un medio de acumulación o

atesoramiento. El dinero, como representante de la riqueza, tiene el poder de

comprar cualquier mercancía y se puede guardar en cualquier cantidad. En otras

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palabras, la función de atesoramiento sólo puede realizarla el dinero de pleno

valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas, objetos de oro, etc. El bien

escogido como medio de acumulación debe ser siempre algo que pueda

guardarse durante largos periodos sin que se deteriore. El dinero es un depósito

de valor pero no el único, cualquier activo que mantenga su poder adquisitivo a lo

largo de tiempo servirá como depósito de valor.

Además de los puntos anteriores, el dinero debe ser reconocido por la sociedad

que lo usa, permitiendo su identificación y valoración de una forma clara.

El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe

estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los gobiernos,

a través de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de curso legal,

pero son otras entidades, como los bancos centrales (Banco Central) y las casas

de la monedas (Ceca), los que se encargan, primero, de regular y controlar

la política monetaria de una economía, y segundo, de crear las monedas y billetes

según la demanda y la necesidad de tener dinero físico.

Sintetizando, podemos afirmar que el dinero es un activo financiero neutro o

plenamente líquido, que sirve de plataforma intermedia para optimizar el

intercambio bienes y servicios, evitando las inexactitudes propias del trueque, es

decir, del intercambio directo de bienes y servicios.

3.El dinero

Cualquier medio de cambio generalmente aceptado para el pago de viernes y

servicios y la amortización de deudas es llamado dinero

El dinero sirve como medida del valor para tasar el precio económico de los

distintos bienes y servicios.

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La importancia del dinero en economía es evidente ´para cualquier profano en la

materia. todas las personas de nuestro entorno incluyéndonos nosotros mismos

estamos prácticamente de acuerdo en desear en ganar dinero , mucho dinero,

pies gracias a esto estamos dispuestos a satisfacer nuestras diferentes

necesidades que necesitamos ya sea de bienes material o bienes superfluos o

llamados de igual manera de lujo.

El papel que juega la demanda dl dinero dentro de la economía es muy importante

y fundamental ya que desde tiempos muy remotos la humanidad a empleado

muchos objetos como supuesto dinero para sus respectivas transacciones, la

estabilidad de demanda de dinero depende de las condiciones fundamentales

para el destino y la conducción de la política monetaria.

4.Historia

Desde las sociedades más primitivas, el hombre ha necesitado intercambiar los

bienes obtenidos como fruto de su esfuerzo por otros. De ese modo, el que había

recolectado frutos de la tierra en un determinado momento podía desear cambiar

parte de ellos por ejemplo por pieles. Así surgió el trueque. El problema es que, en

ese momento, los intercambios dependían de las necesidades de cada individuo

en cada momento, siendo un trámite lento y difícil adaptarse a las urgencias

inmediatas de cada individuo.

En el ejemplo planteado, es posible que el cazador que tenía las pieles no desea

frutos de la tierra sino bastones de madera. La tarea del trueque podía resultar

ardua, ya que en primera instancia, el recolector de frutas requeriría encontrar a

alguien dispuesto a cambiar las frutas por madera, para ir posteriormente a

cambiar ésta por las pieles. En algún momento pudo suceder que el recolector de

frutas diera las frutas al que poseía bastones de madera, y le pidiera una nota

equivalente al valor de las frutas; y luego pudo haber ido con esta nota junto al

dueño de las pieles, pidiendo le cambiaba ese documento (el cual tenía un valor

en madera) por pieles, pues más tarde podría reclamar la madera al emisor de la

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nota (al dueño de la madera). Y probablemente, en esa hipotética situación, el

poseedor de las pieles pudo haber recibido la nota y no ir luego a canjearla por

bastones de madera, sino usarla para con ella obtener algún otro bien o servicio

en otro lugar. Obviamente, en algún momento la nota pudo haber regresado a su

emisor original a efectos de cambiarla finalmente por los bastones de madera.

Pero también pudo haber sucedido, que algunas notas muy especiales nunca

hubieran regresado a su emisor original, y quedaran circulando por un muy largo

tiempo en el circuito de los intercambios hasta su eventual destrucción o hasta su

eventual pérdida de valor, cumpliendo así una función monetaria; esto bien pudo

haber pasado con notas de entrega de metales emitidas por personas muy

importantes, como reyes o faraones.

Al final, en toda comunidad humana acaban apareciendo ciertos bienes que son

más fácilmente intercambiables que otros, de forma que los individuos los

demandan, no por su utilidad, sino por su especial capacidad para circular por el

mercado, para servir de moneda de cambio. O sea en definitiva, por su liquidez.

Un claro ejemplo serían los cigarrillos en el ambiente carcelario, que serían

utilizados incluso por los no fumadores para cambiar por otros bienes, o los

chocolates en Europa después de la Segunda Guerra Mundial, producto que por

su aguda escasez sirvió informalmente para niños y adultos como moneda de

cambio de otros bienes. Estos ejemplos ilustran que una necesidad generalizada o

aceptación generalizada une a todos, y permite el intercambio de bienes y

servicios. Y en las civilizaciones avanzadas, esa especie de aceptación

generalizada es el dinero, que facilita las transacciones comerciales de una

manera fácil y sencilla, favoreciendo de este modo la expansión del comercio.

Naturalmente, el dinero que fue usado en sus inicios, en tiempos remotos, no fue

como hoy lo conocemos. Distintas civilizaciones adoptaron distintos bienes para

suplir con ellos la función de dinero: alimentos, conchas, metales, plumas, piedras

preciosas, etc.

Con el paso del tiempo, el oro y la plata fueron ampliamente usados como dinero

debido a que su valor es aceptado mundialmente, y también debido a la facilidad

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de transporte, a las ventajas de la conservación, etcétera. Para garantizar o

certificar que un trozo de metal o moneda contenía una cierta cantidad de oro y/o

plata, se comenzó la acuñación, a modo de garantía o certificación, por parte de

entidades reconocidas y respetadas (reinos, gobiernos, bancos), que avalaban el

peso y la calidad de los metales que contenían.

Las primeras monedas que se conocen, se acuñaron en Lidia, la actual Turquía en

el Siglo VII a. C.

Monedas de un tercio de estátela, acuñadas a principios del siglo VI a. C.

De acuerdo con Heridito el pueblo lidio fue el primero en introducir el uso

de monedas de oro y plata, y también el primero en establecer tiendas de cambio

en locales permanentes. Se cree que fueron los primeros en

acuñar monedas estampadas, durante el reinado de Gibes, en la segunda mitad

del siglo VII a. C.3 Otros numismáticos remontan la acuñación a Ardis II. La

primera moneda fue hecha de electro (aleación de oro y plata),4 con un peso de

4,76 gramos, para poder pagar a las tropas de un modo regulado.5 El motivo del

estampado era la cabeza de un león, el símbolo de la realeza. El estándar lidio

eran 14,1 gramos de electrón, y era la paga de un soldado por un mes de servicio;

a esta medida se le llamó estátera.

Fue necesaria una evolución en la cual los Estados emitían billetes y monedas,

que daban derecho a su portador a intercambiarlos por oro o plata de las reservas

del país. La evolución del respaldo del papel moneda es el siguiente:

En los siglos XVIII y XIX, muchos países tenían un patrón de dos metales,

basado en oro y plata.

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Entre 1870 y la Primera Guerra Mundial se adoptó principalmente el Patrón

oro, de forma que cualquier ciudadano podría transformar el papel moneda en

una cantidad de oro equivalente.

En el periodo entre guerras mundiales se trató de volver al Patrón Oro, si bien

la situación económica y la crisis o crack del 29 terminó con la convertibilidad

de los billetes en oro para particulares.

Al finalizar la Segunda Guerra Mundial, los aliados establecieron un nuevo

sistema financiero en los acuerdos de Bretton Woods, en los cuales se

establecía que todas las divisas serían convertibles en dólares

estadounidenses y sólo el dólar estadounidense sería convertible en lingotes

de oro a razón de 35 dólares por onza para los gobiernos extranjeros.

En 1971, las políticas fiscales expansivas de los EE.UU., motivadas

fundamentalmente por el gasto bélico de Vietnam, provocaron la abundancia

de dólares, planteándose dudas acerca de su convertibilidad en oro. Esto hizo

que los bancos centrales europeos intentasen convertir sus reservas de

dólares en oro, creando una situación insostenible para los EE.UU. Ante ello,

en diciembre de 1971, el presidente de EE.UU., Richard Nixon, suspendió

unilateralmente la convertibilidad del dólar en oro para el público y devaluó el

dólar un 10%. En 1973, el dólar se vuelve a devaluar otro 10 %, hasta que,

finalmente, se termina con la convertibilidad del dólar en oro también para los

gobiernos y bancos centrales extranjeros.

Desde 1973 hasta nuestros días, el dinero que hoy usamos tiene un valor que

está en la creencia subjetiva de que será aceptado por los demás habitantes

de un país, o zona económica, como forma de intercambio. Las autoridades

monetarias y Bancos Centrales no pretenden defender ningún nivel particular

de tipo de cambio, pero intervienen en los mercados de divisas para suavizar

las fluctuaciones especulativas de corto plazo, con el objetivo de mantener a

corto plazo la estabilidad de precios, y evitar situaciones como la hiperinflación,

que hacen que el valor de ese dinero se destruya, al desaparecer la confianza

en el mismo, o como la deflación

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5. Evolución del dinero

El dinero surgió como una necesidad de la comunidad y a estructuras socio-

políticas lo cual nos lleva a hablar de la evolución del dinero en diferentes etapas

por las que ha pasado la moneda o sea hablar de las especies que han expresado

el dinero.

La primer etapa que tuvo el dinero fue EL DINERO MERCANCIA, la cual consistía

en un bien que representaba el dinero y el cual tenía un valor intrínseco y también

se podían utilizar para consumo final o sea que tenía un valor de uso. Con esta

etapa se termino con el trueque. Algunas especies utilizadas como dinero fueron:

la sal, tabaco y el cacao usados por nuestros aborígenes y el ganado que fue

utilizado por los romanos.

Para que un bien sea aceptado como dinero debe cumplir ciertas características

como el de ser aceptado generalmente como medio de pago y medida de valor.

Una segunda etapa por la que pasa el dinero es la del DINERO METÁLICO en la

cual el dinero se expreso en monedas y especies metálicas. Los

principales metales aceptados fueron el bronce, plata, y oro, con los cuales se

acuñaron las primeras monedas.

La comunidad le ha dado al oro y a la plata un sentido de riqueza tal que tienen

valor en si mismos así no estén expresados en moneda y son considerados

DINERO BASE de la economía moderna.

6.Definición de dinero

El dinero es una capacidad general de compra expresada en alguna unidad

de cálculo" "O es un crédito con cargo al producto social"

El dinero es un derecho y las especies monetarias los títulos. Las especies son el

vehículo en el cual CIRCULA el dinero para facilitar las transacciones.

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Las especies monetarias son los medios de pago o instrumentos materiales o

títulos en los cuales se expresa el dinero.

Existe una confusión entre dinero y las unidades monetarias, la confusión surgió

porque antiguamente el bien que se escogió como dinero, consistía en una

mercancía que tenia valor en si misma o sea un valor intrínseco tales como la

sal, tabaco, el ganado que en latín es pecus del cual se desprenden los vocablos

pecunia y pecuniario que aun se utilizan para referirse al dinero.

Una definición acertada de dinero es decir "que es un derecho a exigir de la

comunidad bienes y servicios expresados en especies que son aceptados en

forma universal como unidades de cambio y medidas de valor"

Pero la definición clásica y objetiva de dinero reportada por los diccionarios reza:

"Todo lo que siendo susceptible de ser expresado en unidades homogéneas se

acepta de modo general en razón de determinadas cualidades intrínsecas, a

cambio de bienes y servicios".

El dinero y la liquidez de los activos

Como se ha visto en la definición del Dinero, este puede ser cualquier bien

(activo), contrato, certificado o cualquier cosa que tenga valor para las partes que

intervienen en una transacción. De hecho, cualquiera puede crear su propio

dinero, y se hace en la actualidad, por ejemplo, en los comercios minoristas con la

emisión de los vales de compra, pero este tipo de dinero tiene un inconveniente,

que sólo es aceptado por la misma tienda que los emitió, por lo que su liquidez es

muy limitada.

En la actualidad el único tipo de dinero propiamente dicho que se considera

legalmente como tal, es el emitido por los bancos centrales (billetes y monedas),

también denominado dinero legal, y siempre ha de ser aceptado como forma de

pago. Se considera que el dinero legal es el activo más líquido al cual se pueden

convertir el resto de activos (bienes, servicios, deudas u obligaciones) y viceversa.

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En sentido amplio, hay que entender por dinero mucho más que el mero dinero

legal. Hay diferentes tipos de activos financieros que constituyen el dinero en

sentido amplio; se pueden clasificar según su grado de liquidez. El dinero en

sentido estricto sería solo el plenamente líquido. Para empezar a hablar, las

cantidades en cuentas bancarias corrientes o depósitos a la vista también han de

considerarse como dinero convertible en dinero legal en una relación de 1:1, de

forma inmediata; estos depositantes dispondrán de su dinero a través de su

chequera de cuenta corriente, pero el banco depositario, en el ejercio de su

actividad comercial, se lo entregará a un tercero que podrá disponer de él con otra

chequera, la de una cuenta de crédito. De este modo, las entidades de depósito y,

en general, todas las entidades de crédito, multiplican el dinero legal (cfr. creación

de dinero bancario, cuasidinero).

Cuando hacemos un depósito en efectivo en una cuenta corriente o a la vista, el

Activo (Tesorería) del banco se incrementa pero, también, aparece una anotación

contable en el Pasivo para representar la deuda de esa cantidad de dinero con el

depositante. Desde el punto de vista del patrimonio de éste, lo que ha sucedido no

es nada más que un cambio de un activo plenamente líquido (dinero legal) por un

derecho de crédito de máxima liquidez contra el banco despositario, ya que existe

el compromiso por parte del banco de convertirlo en dinero legal a instancia del

depositante. Con el dinero legal depositado por los clientes de pasivo, el banco

hace su negocio (cfr. depósito irregular), prestando una parte a sus clientes de

activo o invirtiéndolo, pero debe mantener reservada una parte "en Caja" (Encaje)

para poder hacer frente a los eventuales reintegros.

Lo dicho en relación con las cuentas corrientes y depósitos a la vista puede

aplicarse, con las correspondientes variaciones, a los depósitos de ahorro, a plazo

fijo y demás activos financieros emitidos por el sistema financiero. La clasificación

completa de los activos financieros, de mayor a menor liquidez, agrupados en los

llamados agregados monetarios, no es más que la forma ordenada de referirse la

Oferta Monetaria.

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Hay que añadir que, al igual que los bancos, las empresas también pueden emitir

títulos negociables de deuda que pueden ser considerado un tipo especial de

cuasidinero. Este tipo de emisiones se denominan de diversas formas, por

ejemplo, papel comercial (letras de cambio endosables), pero no forman parte de

ninguno de los agregados monetarios, reservados al Sistema Financiero. Parte de

la doctrina denomina "dinero financiero" a este conjunto de activos financieros no

bancarios. Desde el punto de vista material, no cabe duda de su naturaleza

dineraria; piénsese, por ejemplo, en mecanismos tales como la pignoración de

títulos-valores o en que, con las acciones cotizadas de una empresa, pueden

adquirise directamente participaciones en otras empresas, como se ve muchas

CAPITULO 2

7.¿Quién determina cuanto vale el dinero?

Para que un rectángulo de papel de colores y dibujitos -que eso es definitiva un

billete- tenga un valor determinado que excede en mucho a su valor en sí, hacen

falta varias cosas. Si te fijás en los billetes vas a ver una leyenda que dice

"convertibles de curso legal". Esto quiere decir que podés convertir tus pesos en

igual cantidad de dólares. Esto es porque el dinero argentino, como el de casi todo

el mundo, está respaldado en dólares, como antes estaba respaldado en oro. Es

decir que la suma de toda el dinero que circula en el país debe ser igual a la

cantidad de dólares depositados en el Banco Central de la República Argentina. Si

hubiera más pesos circulando que dólares en el tesoro , esos pesos no tendrían

respaldo y valdrían cada vez menos, a esto se lo llama inflación.

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8.Cómo eran las primeras monedas?

Las monedas chinas -que son las más antiguas que se conocen y datan del 1100

a.C.- eran copias en bronce de las herramientas que antes se cambiaban por

mercancías. La moneda-cuchillo de bronce, por ejemplo, era demasiado delicada

como para usarla como herramienta y sólo servía como moneda.

Pero las primeras monedas hechas con una aleación de oro y plata aparecieron

en Lidia ( Asia Menor) que por aquel entonces formaba parte del mundo griego

(Asia Menor) en el Siglo VIII a.C. Con el tiempo ca ciudad griega tuvo su propia

moneda menos Esparta que seguía utilizando barras de hierro como elemento de

cambio.

9.¿Cuál fue la moneda más rica?

El cacao, que además de para preparar su sabroso invento, el chocolatl, era

utilizado por los aztecas como medio de pago. Parece que era un problema

mandar a los chicos a hacer los mandados, muchos se quedaban con los vueltos

en la panza.

10.¿Cuál fue la moneda más popular de la antigüedad?

La ateniense difundida por los comerciantes y soldados griegos por todo el mundo

antiguo. En los países que los griegos comerciaban llamaban a sus monedas

"pequeñas lechuzas". La lechuza que venía acuñada en las monedas, era el

símbolo de Atenea, la diosa de la sabiduría que al igual que Zeus podía lanzar

terribles rayos en defensa de una causa justa. Estas monedas se hicieron tan

populares que muchos países las copiaron e hicieron las suyas con diseños muy

parecidos.

¿Cara o ceca?

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Filipo, rey de Macedonia, unificó todo Grecia y creyó conveniente emitir una sola

moneda, eliminando las de cada ciudad. Para que no quedara ninguna duda de

quien mandaba, mandó acuñar su cara en las monedas. Su hijo, Alejandro Magno

siguió su ejemplo y al ritmo de sus conquistas, impuso la costumbre . A partir de

allí todos los reyes querían ver sus caras en las monedas.

Esta era prácticamente la única oportunidad que tenían los romanos de conocerle

la cara al emperador.Pero esto no le garantizaba al mandatario su perpetuación en

la historia. Cuenta el historiador romano Suetonio que a la muerte del emperador

Calígula, todas las monedas con su efigie fueron fundidas y reutilizadas para que

se olvidara el rostro del tirano.

11¿Quién fue el primer falsificador de dinero?

Polícrates, un gobernante de la ciudad griega de Samos que en el 540 antes de

Cristo estafó a los espartanos con monedas de oro falsas. Polícrates hizo escuela

y muchos lo imitaron. Algunos reyes reducían la cantidad de oro o plata en sus

monedas mezclándolos con otros metales engañando a sus súbditos y

quedándose con la diferencia.

12.¿Cuándo aparece el papel moneda?

Otra vez los chinos fueron los primeros . Ya en el siglo IX d.C., durante la dinastía

Tang, aparecieron los primeros bancos en los que la gente depositaba sus

monedas y a cambio se le extendía un certificado por el importe depositado que

servía como medio de pago. Así la gente no tenía que movilizarse con las pesadas

piezas de plata. En Occidente recien en el siglo XIV comenzó a utilizarse este

sistema que llegó a imponerse con el tiempo.

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13.Valor del dinero a lo largo del tiempo

es un concepto basado en la premisa de que un inversor prefiere recibir un pago

de una suma fija de dinero hoy, en lugar de recibir el mismo monto en una fecha

futura pero queda igual si no lo tocas ni lo usas ni pides prestado.

En particular, si se recibe hoy una suma de dinero, se puede obtener interés sobre

ese dinero. Adicionalmente, debido al efecto de inflación (si esta es positiva), en el

futuro esa misma suma de dinero perderá poder de compra.

Todas las fórmulas relacionadas con este concepto están basadas en la misma

fórmula básica, el valor presente de una suma futura de dinero, descontada al

presente. Por ejemplo, una sumaFV a ser recibida dentro de un año debe ser

descontada (a una tasa apropiada r) para obtener el valor presente, PV.

Algunos de los cálculos comunes basados en el valor tiempo del dinero son:

Valor presente (PV) de una suma de dinero que será recibida en el futuro.

Valor presente de una anualidad (PVA) es el valor presente de un flujo de

pagos futuros iguales, como los pagos que se hacen sobre una hipoteca.

Valor presente de una perpetuidad es el valor de un flujo de pagos

perpetuos, o que se estima no serán interrumpidos ni modificados nunca.

Valor futuro (FV) de un monto invertido (por ejemplo, en una cuenta de

depósito) a una cierta tasa de interés.

Valor futuro de una anualidad (FVA) es el valor futuro de un flujo de pagos

(anualidades), donde se asume que los pagos se reinvierten a una

determinada tasa de interés.

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14 Como se controla la cantidad del dinero

Uno de los objetivos de este capítulo es averiguar cómo afecta la oferta monetaria

a la economía; en el siguiente apartado analizamos ese problema. Para

prepararnos para ese análisis, veamos primero cómo miden los economistas la

cantidad de dinero.

Cómo el dinero es la cantidad de activos que se utilizan para realizar

transacciones, la cantidad de dinero es la cantidad de esos activos. En las

economías sencillas, esta cantidad se mide fácilmente. En el campo de

concentración, la cantidad de dinero era la cantidad de cigarrillos que había en el

campo. Pero, ¿cómo podemos medir la cantidad de dinero que hay en las

economías más complejas como la nuestra? La respuesta no es obvia, porque no

se utiliza un único activo para realizar todas las transacciones. La gente puede

utilizar distintos activos para efectuar transacciones, como efectivo o cheques, si

bien algunos son más cómodos que otros. Esta ambigüedad da lugar a numerosas

medidas de la cantidad de dinero.

El activo más evidente que debe incluirse en la cantidad de dinero es el efectivo,

es decir, la suma de los billetes y las monedas en circulación. La mayoría de las

transacciones diarias se realizan utilizando efectivo como medio de cambio.

El segundo tipo de activo utilizado para realizar transacciones son los depósitos a

la vista que son fondos que tiene la gente en sus cuentas corrientes. Si la mayoría

de los vendedores aceptan cheques personales, los activos de una cuenta

corriente son casi tan cómodos como el efectivo. En ambos casos, los activos

adoptan una forma e dinero que puede facilitar una transacción. Por lo tanto, los

depósitos a la vista se suman al efectivo cuando se mide la cantidad de dinero.

Una vez que admitimos como buena la razón por la que se incluyen los depósitos

a la vista en la cantidad medida de dinero, muchos otros activos se convierten en

EL DINEROPágina 23

candidatos a ser incluidos. Por ejemplo, los fondos de las cuentas

de ahorro pueden transferirse fácilmente a cuentas corrientes; por consiguiente,

estos activos son también muy cómodos para realizar transacciones. Los fondos

de inversión en el mercado de dinero a veces permiten a los inversores extender

cheques contra sus cuentas, si bien a menudo tienen restricciones sobre la

cuantía del cheque o sobre el número de cheques que pueden extenderse. Como

estos activos pueden utilizarse fácilmente para realizar transacciones, podría

argumentarse que deberían incluirse en la cantidad de dinero.

15.El dinero en la actualidad

El dinero (papel o monedas) no tiene hoy en día ningún respaldo en términos de

metales preciosos, sino que su valor descansa en la confianza de cada individuo

de que será aceptado como medio de pago por los demás. Si esta confianza

desapareciese, el billete sería inservible.

Podemos distinguir tres tipos de dinero, principalmente:

- Dinero pagaré: Medio de cambio utilizado para saldar deudas de una empresa o

persona, que descansa en la confianza de que será aceptado por los demás. (Por

ejemplo, un cheque)

- Dinero legal: Dinero emitido por una institución que monopoliza su emisión

(Banco Central Europeo) y lo suele hacer en forma de monedas metálicas y

billetes.

- Dinero bancario: Es el generado por algunos intermediarios financieros

capacitados para ello (bancos, cajas de ahorro y cajas rurales) y está constituido

por depósitos en estas instituciones.

Últimamente también podríamos considerar otro tipo de dinero que es el

electrónico, en el que incluiríamos los siguientes tipos de tarjetas:

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- Tarjetas de débito: Permiten disponer de dinero en cajeros y realizar compras

siempre que exista saldo en la cuenta bancaria. El cargo es instantáneo. Ej.

Invermático de Banamex.

- Tarjetas de crédito: Permiten disponer dinero en cajeros y realizar compras con

un desembolso diferido, que puede ser por toda la cantidad o por un porcentaje de

la cantidad dispuesta. Estas tarjetas cuentan con un límite de crédito, impuesto por

la entidad bancaria. Ejemplos son la tarjeta Visa y Mastercard.

- Tarjetas monedero: Llevan un chip recargable con la cantidad de dinero que

deseemos. Se utilizan para realizar pagos en comercios y tienen la ventaja de que

en caso de pérdida no corremos el riesgo de perder más de lo que hay en el chip.

Ejemplo es la tarjeta Visa Cash y la tarjeta telefónica.

- Tarjetas “de Internet”: Se utilizan exclusivamente para realizar compras a través

de Internet. El procedimiento de uso es transfiriendo la cantidad requerida para la

compra desde una cuenta bancaria para que después de realizar el pago el saldo

de dicha tarjeta sea cero. Esta tarjeta surge para generar más confianza en los

consumidores a la hora de realizar los pagos por Internet con tarjetas de crédito.

Ej. KLICK Card de Banamex.

- Tarjetas “comerciales”: Son las que emiten hipermercados, centros comerciales,

… y que permiten comprar en dichos comercios. Un ejemplo típico es la tarjeta de

El Palacio de Hierro.

16.El dinero electrónico

El dinero electrónico se refiere a dinero que se intercambia sólo de

forma electrónica. Típicamente, esto requiere la utilización de una red de

ordenadores, la Internet y sistemas de valores digitalmente almacenados.

Las transferencias electrónicas de fondos (EFT) y los depósitos directos son

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ejemplos de dinero electrónico. Asimismo, es un término colectivo para criptografía

financiera y tecnologías que los permitan

Sistemas alternativos

Técnicamente, el dinero electrónico o digital es una representación, o un sistema

de débitos y créditos, destinado (pero no limitado a esto) al intercambio de valores

en el marco de un sistema, o como un sistema independiente, pudiendo ser en

línea o no. El término dinero electrónico también se utiliza para referirse al

proveedor del mismo. Una divisa privada puede utilizar el oro para ofrecer una

mayor seguridad, como la divisa de oro digital. Un sistema de divisas digital puede

ser plenamente respaldado por el oro (como e-gold y c-gold), no respaldados en

oro, o de ambos sistemas (como e-Bullion y Liberty Reserve). Además, algunas

organizaciones privadas, como las Fuerzas Armadas de los Estados Unidos usan

divisas privadas como el Eagle Cash.

Muchos de los sistemas electrónicos venden sus divisas directamente al usuario

final, tales como Paypal y WebMoney, pero otros sistemas, tales como e-gold,

venden sólo a través de terceros como las casas de cambio de moneda digital.

En el caso de la tarjeta Octopus en Hong Kong, se trabaja de manera similar a los

depósitos bancarios. Después que tarjeta OctopusLimited recibe dinero en

depósito de los usuarios, el dinero se deposita en bancos, lo cual es similar al

método de las tarjetas de débito donde los bancos emisores redepositan el dinero

a los bancos centrales.

Algunas divisas locales, como los sistemas de cambio local, trabajan con

transacciones electrónicas. El Cyclos Software permite la creación electrónica de

divisas locales. El sistema Ripple es un proyecto para desarrollar un sistema de

distribución de dinero electrónico independiente de la moneda local.

17.Dinero electrónico anónimo fuera de línea

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Con el dinero electrónico anónimo fuera de línea (off-line) el comerciante no tiene

que interactuar con el banco antes de aceptar dinero por parte del usuario. En

lugar de eso puede recoger múltiples monedas gastadas por los usuarios

y depositarlas posteriormente en el banco. En principio esto se puede hacer fuera

de línea, es decir, el comerciante podría ir al banco con su medios de

almacenamiento para intercambiar el efectivo electrónico por dinero en efectivo.

No obstante, el comerciante debe asegurarse que el dinero electrónico del

usuario, o bien será aceptado por el banco, o el banco será capaz de identificar y

castigar a los usuarios que traten de engañar por esta vía. De esta forma, un

usuario no tiene posibilidad de utilizar la misma moneda dos veces (doble gasto).

Los sistemas de efectivo electrónico off-line también tienen la necesidad de

protegerse contra los posibles engaños de los comerciantes, es decir, los

comerciantes que deseen depositar una moneda dos veces (y luego culpar al

usuario).

En criptografía el efectivo electrónico anónimo fue presentado por David Chaum.

Solía hacer uso de firma digital ciega para lograr hacer imposible relacionar entre

el retiro y transacciones de gastos.1 En criptografía, efectivo electrónico por lo

general se refiere a dinero electrónico anónimo. Dependiendo de las propiedades

de las operaciones de pago, se distingue entre efectivo electrónico en línea y fuera

de línea (off-line). El primer sistema de efectivo electrónico fuera de línea fue

propuesto por Chaum y Naor.2 Al igual que el primer sistema en línea, se basa

en firma digital ciega RSA.

18.Funciones del dinero

18.1 Medio de intercambio: para evitar las ineficiencias de un sistema

del trueque. Cuando un bien es requerido con el solo propósito de

usarlo para ser intercambiado por otras cosas, posee esta propiedad.

Por ejemplo, pocas personas conservan billetes para colección. En

cambio, la mayoría de las personas los conservan por la posibilidad de

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intercambiarlos cuando lo deseen por otros bienes. Además, el dinero

debe ser un bien ligero y fácil de almacenar y de transportar.

18.2 Unidad contable: Cuando el valor de un bien es utilizado con

frecuencia para medir y comparar el valor de otros bienes o cuando su

valor es utilizado para denominar deudas, se dice que el bien posee esta

propiedad. Por ejemplo, si los miembros de una cultura se inclinan por

medir el valor de las cosas en referencia a las cabras, las cabras serían la

principal unidad contable. Un caballo podría costar 10 cabras y una cabaña

unas 45 cabras. La unidad de cuenta significa que es la unidad de medida

que se utiliza en una economía para fijar los precios.

18.2 Conservación de valor: Cuando un bien es adquirido con el objetivo

de conservar el valor comercial para futuro intercambio, entonces se

dice que es utilizado como un depósito de valor. En el ejemplo anterior,

una cabra tendría un problema a la hora de servir como dinero, puesto

que es un bien perecedero: con el tiempo muere. Otros materiales,

como el oro y la plata, conservan sus propiedades a pesar del paso del

tiempo. Es un medio de acumulación o atesoramiento. El dinero, como

representante de la riqueza, tiene el poder de comprar cualquier

mercancía y se puede guardar en cualquier cantidad. En otras

palabras, la función de atesoramiento sólo puede realizarla el dinero de

pleno valor: monedas y lingotes de oro, piedras preciosas, objetos de

oro, etc. El bien escogido como medio de acumulación debe ser

siempre algo que pueda guardarse durante largos periodos sin que se

deteriore. El dinero es un depósito de valor pero no el único, cualquier

activo que mantenga su poder adquisitivo a lo largo de tiempo servirá

como depósito de valor.

Además de los puntos anteriores, el dinero debe ser reconocido por la sociedad

que lo usa, permitiendo su identificación y valoración de una forma clara.

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El dinero, tal como lo conocemos hoy (billetes y monedas sin valor propio), debe

estar avalado o certificado por la entidad emisora. Actualmente son los gobiernos,

a través de las leyes, quienes determinan cual es el tipo de dinero de curso legal,

pero son otras entidades, como los bancos centrales (Banco Central) y las casas

de la monedas (Ceca), los que se encargan, primero, de regular y controlar

la política monetaria de una economía, y segundo, de crear las monedas y billetes

según la demanda y la necesidad de tener dinero físico.

Sintetizando, podemos afirmar que el dinero es un activo financiero neutro o

plenamente líquido, que sirve de plataforma intermedia para optimizar el

intercambio bienes y servicios, evitando las inexactitudes propias del trueque, es

decir, del intercambio directo de bienes y servicios.

19 . El mercado del dinero

Como se ve, la cantidad de dinero existente u oferta monetaria esta formada por

el efectivo en manos del público y los depósitos que éste mantiene en los bancos.

Esa cantidad de dinero crece o disminuye por efecto del crédito bancario y de la

preferencia por la liquidez del público, que determinan conjuntamente el valor del

multiplicador monetario.

La oferta monetaria, OM, es por tanto el resultado de la expansión de la base

monetaria, BM, por efecto del multiplicador monetario, m.

El coeficiente de liquidez, l, depende de los gustos del público pero el coeficiente

de reservas, r, puede ser determinado por la autoridad monetaria. Si el banco

central autoriza que los bancos operen con menos reservas, éstos podrán

disponer de más dinero para prestar, aumentando el efecto multiplicador. El banco

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central dispone por tanto de tresinstrumentos de control de la oferta monetaria:

las operaciones de mercado abierto y los créditos a la banca privada, que

modifican la base monetaria, y la manipulación del coeficiente legal de reservas,

que modifica el multiplicador monetario.

En consecuencia, la oferta de dinero, OM, está determinada por el banco central.

Analicemos ahora la forma de la demanda de dinero. El dinero puede ser

considerado como una mercancía útil como medio de pago y como forma de

conservar valor ahorrado. El precio de esa mercancía es el tipo de interés, es

decir, lo que hay que pagar para poder disponer de ella o el coste que tiene no

darle un uso fructífero. El tipo de interés, como los precios de todas las

mercancías, viene determinado por la conjunción de la oferta y la demanda.

Si el tipo de interés es muy alto, los individuos no querrán tener su dinero en

huchas o en cuentas corrientes improductivas, sino que procurarán tener sus

ahorros en los títulos de mayor rentabilidad aunque ello suponga pérdida de

liquidez; además, conseguir dinero para adquirir bienes tendrá un coste elevado

por lo que los consumidores retrasarán sus decisiones de compra demandando

por tanto menos dinero. Si los tipos de interés son bajos, por el contrario, no habrá

estímulos para que los consumidores renuncien a la comodidad de tener sus

ahorros en forma líquida, en efectivo o en cuentas corrientes; si el precio del

dinero es bajo, los que no tengan suficiente para sus deseos de consumo

inmediato encontrarán conveniente pedirlo a otros. Por tanto la función de

demanda de dinero, DM, es, como todas las funciones de demanda, decreciente.

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El mercado de dinero: La demanda es

decreciente y la oferta es completamente rígida

por ser fijada por la autoridad monetaria. El punto

de cruce entre ambas determinará el tipo de

interés de equilibrio ie. Si el banco central

aumenta la cantidad de dinero ofertado, el tipo de

interés bajará; si disminuye la oferta monetaria, el

tipo de interés subirá.

Si el banco central desea elevar los tipos de interés, podrá disminuir la cantidad de

dinero que periódicamente presta a la banca privada por lo que ésta se verá

obligada a reducir los préstamos a sus clientes. Otro método, en fin, será

aumentar el coeficiente legal de reservas, es decir, obligar a la banca privada a

que mantenga una mayor proporción de los recursos ajenos en forma de reservas,

forzándola también así a reducir sus préstamos y reduciendo el multiplicador

monetario. Cualquiera de esos métodos provocará un desplazamiento hacia la

izquierda de la función OM que se cruzará con la DM a un tipo de interés más

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elevado. En términos intuitivos: la banca privada, al poder prestar menos dinero,

podrá ser más selectiva con sus créditos, concediéndolos con menor riesgo y

mayor interés; al disponer el público de menos dinero, la institución o empresa que

desee vender pagarés u otros títulos de crédito deberá ofrecer un mayor tipo de

interés o nadie querrá adquirirlos.

El efecto de las variaciones del tipo de interés sobre la economía de un país son

ya conocidos de temas anteriores: si el tipo de interés baja, los empresarios

encontrarán rentables más proyectos por lo que demandarán dinero para invertir;

el aumento en las inversiones tendrá un fuerte efecto expansivo sobre el producto

nacional.

La trampa de la liquidez: Según Keynes,

cuando el tipo de interés es muy bajo, las

variaciones en la oferta monetaria no tienen

eficacia.

Obsérvese las diferencias entre la argumentación que acabamos de ver y el

análisis keynesiano del tema anterior. Keynes afirmaba que las decisiones de

ahorro y las decisiones de inversión son totalmente independientes y no existe

ninguna fuerza que tienda a igualarlas. La idea monetarista es que el tipo de

interés es esa fuerza. Si el tipo de interés es bajo los inversores demandarán más

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dinero; si el tipo de interés es alto, los ahorradores se sentirán

estimulados. Keynes negó el funcionamiento de ese mecanismo, en situaciones

de depresión económica argumentando que en esas circunstancias la sociedad

caía en la trampa de la liquidez: cuando el tipo de interés es muy bajo, la curva

de demanda de dinero se hace muy elástica, casi horizontal. En esa zona,

sucesivos desplazamientos hacia la derecha de la oferta monetaria no provocan

sensibles variaciones en los tipos de interés. La situación real durante las últimas

crisis económicas no ha dado la razón a Keynes; la cantidad de dinero en

circulación se ha mantenido baja y los bancos centrales han seguido manteniendo

un control absoluto sobre los tipos de interés, más preocupados por la inflación

que por el estancamiento económico.

Antes de Keynes, como se consideraba que los presupuestos debían ser

equilibrados, el único instrumento de que disponían los gobiernos para influir sobre

el sistema económico era la política monetaria, es decir, la manipulación de la

oferta de dinero. Pero la argumentación de los economistas de entonces era algo

diferente. Entonces se consideraba poco importante la cantidad de dinero que se

destinaba a depósito de valor y se suponía que prácticamente en su totalidad se

destinaba al pago por adquisición de bienes y servicios.

20.Tipos de dinero

El dinero mueve al mundo de la economía, con el podemos adquirir bienes y

servicios que son tanto indispensables como necesidades que nos vamos

formando. El mismo dinero no tiene una sola presentación, de hecho existen

diferentes tipos de dinero:

Dinero Mercancía. Se le llama así al dinero que es empleado para el intercambio

de bienes. Se trata del dinero con el que más solemos convivir y seguramente la

primera imagen que nos viene a la cabeza.

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Dinero Signo. Es el tipo de dinero o valor que adquiere un objeto y que es superior

a los costos de producción del mismo o a cualquier otro uso que se le pudiera dar

a ese mismo objeto. El objeto más evidente es el papel moneda, por dar un

ejemplo, un billete de cien dólares vale más por el valor que respalda que si fuera

visto solamente como un papel.

En muchas ocasiones las monedas también son ejemplos de dinero signo ya que

su valor metálico es inferior a su valor consignado.

Dinero en curso legal. Es el dinero (tipos de divisas) que ha sido aceptado como

un intermediario para el cambio de bienes y servicios. Este dinero es visto desde

un aspecto legal y sólo es reconocido por gobiernos. Una vez que un tipo de

medio de intercambio es aprobado por un gobierno, otros gobiernos en el mundo

tenderán a aprobarlo al fijar una tasa de cambio.

Dinero Pagaré. Es un recurso de amplio uso el cual le permite a una institución o

persona física recibir un bien o un servicio bajo la promesa de pagarlo en un futuro

determinado.