Post on 09-Jul-2020
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Climate Bonds Initiative
Bonos ODS
Carolina BarretoProgramme Manager Latin America
Junio 11, 2020
Quiénes somos
01 Desarrollo demercados internacionalesverdes
Estándares y certificaciones de instrumentos verdes
02
Base de datos,análisis einvestigación de mercados
03
Climate Bonds Initiative (CBI) es una organización global centrada en los inversionistas que moviliza los mercados de capital de deuda para soluciones climáticas. CBI apoya las inversiones de largo plazo para acelerar la transición
hacia una economía baja en carbono, a través de instrumentos financieros “verdes”, como bonos verdes.
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Sustainability-linked loan
Sustainabilitylinked loan
Green loan
Social bond
Sustainabilitybond
Green Bonds
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Financiación sostenible:
Emisiones anuales de bonos y créditos Verdes, Sociales y Sostenible
Fuente: BNEF
Más de $ 257 mil millones en 2019
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USD
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ones
ABSFinancial corporateNon-financial corporateDevelopment bankLocal governmentGovernment-backed entitySovereignLoan
Fuente: Climate Bonds Initiative
Termómetro de Bonos Verdes en el mundo. Enero - diciembre 2019
ü A principios de este año, Chile sobrepasó a Brasil como el mercado más grande de bonos verdes de LAC debido a los bonos soberanos
ü Sin embargo, Brasil sigue siendo el más desarrollado, visible por el # de bonos y emisores
ü México es el 3er mercado más grande y el 2do por el número de emisores
ü Ecuador, Panamá y Barbados tuvieron sus primeras emisiones en 2019
ü 11 de los 33 países de LAC han tenido emisiones de Bonos Verdes hasta ahora
Últimas cifras para América Latina: +$ 19.6 mil millones, junio 2020
México USD 2.49 MM
Chile USD 7 MM
Perú USD 886 M
Colombia USD 500 M
Argentina USD 685 M
Costa Rica USD 504 M
Uruguay USD 361 M
Brazil USD 5.9 MM
Barbados USD 15 M
Ecuador USD 150 M
Panamá USD 27 M
SupranacionalUSD 581 M
Fuente: Climate Bonds Initiative, datos a Junio 8 de 2020
Últimas cifras para América Latina por país por año
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$ miles de millones
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Brasil
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Costa Rica
Colombia
Supranacional
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Ecuador
Panamá
Fuente: Climate Bonds Initiative, datos a abril 2020
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Argentina (3) Barbados (1) Brasil (4) Chile (4) Colombia (3) Costa Rica (2) Ecuador (1) México (5) Panamá (1) Perú (2) Uruguay (1)
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illon
es
ABSBanco de desarrolloCorporativo financieroEntidad respaldada por el gobiernoPréstamoGobierno localCorporativo no-financieroSoberano
Grandes diferencias en los perfiles de emisores entre países
Fuente: Climate Bonds Initiative, datos a abril 2020
¿Qué esperan los inversionistas? Encuesta a inversionistas europeos
Hay interés en los sectores de altas emisiones de CO2
Energy / UtilitiesIndustrials
Consumer Discretionary
MaterialsReal EstateICT
Consumer StaplesHealthcare
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Interest (weighted by AuM)
Bubble size represents contribution to
Bonos de empresas, instituciones financieras y soberanos son los más demandados
Las credenciales verdes y la transparencia son altamente valoradas
• Manteniendo todo constante, el factor más importante para tomar una decisión de inversión en bonos verdes son las credenciales verdes de la emisión
• Altas expectativas de transparencia:
Ø El 79% no compraría un bono verde si los ingresos no se asignan claramente a los proyectos verdes en la emisión
Ø El 55% vendería (definitely sell) los bonos si los informes posteriores a la emisión fueran deficientes, y el 30% sería más propenso a vender (likely to sell)
• Dados sus mayores requisitos de divulgación y transparencia, los bonos verdes pueden ser una herramienta poderosa
GCaI P GCpIMin size CR C I/S1
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Scor
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Las credenciales y los precios verdes son los más importantes para la
toma de decisionesAverage Weighted average Median
Abbreviations: GCaI = green credentials at issuance, P = pricing, GCpI = green credentials post-issuance, Min size = minimum size of issue/liquidity, CR = credit rating constraints, C = currency preferences, I/S = issuer/sector constraints
¿Cuál es la experiencia de los emisores? Encuesta a emisores globales
Casi todos respondieron que sus emisiones de Bonos Verdes
atrajeron nuevos inversionistas
Muchos respondieron que la demanda de sus Bonos Verdes fue
mayor que la de sus bonos “vanilla”
¿Cuál es la experiencia de los emisores? Encuesta a emisores globalesBeneficios reputacionales y dar una señal al mercado fueron algunas de las razones para emitir Bonos Verdes
Recomendación de los encuestadosJust Do it! ¡Hazlo!
¿Dónde encontrar más información?
¡Gracias!
Carolina BarretoProgramme Manager Latin America
www.climatebonds.net