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Barcelona, Noviembre de 2015
Centralización de tesorería
Objetivos y alternativas de implantación
Concentrada Desconcentrada
Concentrada DesconcentradaCentralizada
Centralizada Centralizada
ConcentradaDesconcentrada
Descentralizada Descentralizada? Descentralizada
Según la ubicación de los flujos
Según la ubicación de sus Centros de Gestión
de Tesorería
Tipos de tesorería
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Centralización de tesorería
OBJETIVOS
• Eficaz manejo de los flujos de fondos
• Mayor control de la liquidez
• Mejora de las relaciones bancarias
COSTES
• Posible estructura adicional en Tesorería Central
• Posibles costes bancarios por servicios de centralización
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Centralización de tesorería
Medidas de mejora del Cash Management
BENEFICIOS
• Ahorro por consolidación financiera: evita posiciones positivas en un punto y negativas en otro
• Ahorro por reducción de saldos ociosos
• Ahorro de costes de estructura (personal, sistemas, comunicaciones.)
• Mejora de imagen bancaria que ha de ser aprovechada en la negociación
Centralizadas Descentralizadas
Funciones de Gestión de Tesorería(control y decisiones)
Tendencia: CENTRALIZACIÓN
Centralizar información, gestión y dinero.
Pudiendo excepcionalmente descentralizar
el dinero, nunca la información y la gestión.
Funciones deAdministración de Operaciones(realización y contabilización)
Tendencia: DESCENTRALIZACIÓN
Aproximar las operaciones a los centrosque las realizan y las contabilizan.
En especial con clientes.
Funciones centralizadas/descentralizadas
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Centralización de tesorería
DISPERSIÓN DE CENTROS (Oficinas, delegaciones, etc.)
DISPERSIÓN DE DIVISIONES que actúan como centros de gestión económica
DISPERSIÓN DE SOCIEDADES
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Centralización de tesorería
Situaciones de dispersión centralizables
* CENTRALIZADA ÚNICA
Una única cuenta con la que se puede operar en distintas oficinas, como si en cada oficina hubiera una cuenta.
* LIQUIDACIÓN CONSOLIDADA ( cash-pooling nocional)
Cuentas totalmente independientes que se suman de modo algebraico, sólo para liquidación de intereses
* CUENTA CENTRALIZADA DE BARRIDO
Varias cuentas periféricas y una cuenta central hacia la que se “barren” los saldos/movimientos de aquéllas.
• CUENTAS CENTRALIZADAS “CENICIENTA”
Laos saldos se vuelcan a la cuenta centralizada a las 23.59.59 y se devuelven a la cuenta de origen a las 00.00.01
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Centralización de tesorería
Tipología de centralización de fondos
ESQUEMA GLOBAL
Cobros/Pagos Centralizados
Cuentas de la
TESORERÍA CENTRALInversiónFinanciación
Traspasos
diarios
automáticos
Cuenta de
Ingresos (IN)
Saldo 0 valor
Cuenta de
Pagos (OUT)
Saldo 0 valor
Ingr. periferia Pagos perifer.
División
Financiera
Central
Admón.•Divisiones
• Zonas
•Delegac.
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Centralización de tesorería
Modelo de tesorería externa centralizada
Cheque (CH), pagaré (PAG), orden de pago o domiciliación (OP), remesa de efectos al cobro (REM), metálico ($)
TESORERÍA CENTRAL
BANCO DE CASH MANAGEMENT
CTA.
LOCAL
INGRESOS
CTA.
LOCAL
PAGOS
traspaso
automático
saldo cero
traspaso
electrónico
DELEGACIÓN/FÁBRICA
BANCO EMPLEADO
EMPLEADOS
BANCO CLIENTE
CLIENTES
BANCO PROVEEDORES
PROVEEDORES
CUENTA CENTRAL
O.P.
O.P. O.P.O.P.
REM
PAG.
CH.
O.P.
REM$
CH.
$
CH. CH.
PAG.
CH.
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Centralización de tesorería
Soluciones a la dispersión geográfica de la tesorería
EMPRESA 1
EMPRESA 2 EMPRESA 3
C E P
C E P
C E P
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Centralización de tesorería
Dispersión jurídica de la tesorería
Modelo 1: Staff de Coordinación Global
EMPRESA 1
C E P
EMPRESA 2
C E P
EMPRESA 3
C E P
STAFF FINANCIERO
CENTRAL
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Centralización de tesorería
Soluciones a la dispersión jurídica de la tesorería
Modelo 2: Departamento Central de Tesorería que maneja y gestiona la posición en cuentas de cada empresa
STAFF FINANCIERO
CENTRAL
EMPRESA 1
C E P
EMPRESA 2
C E P
EMPRESA 3
C E P
Póliza Multibeneficiario
Cta. 1 Cta. 2 Cta. 3
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Soluciones a la dispersión jurídica de la tesorería
Préstamos / Inversiones
Tesorería Externa
Póliza paraguas s/ c/c de cdto.
Cuenta EMPRESA PRINCIPAL
Cu
en
ta
EM
PR
ES
A A
Cu
en
ta
EM
PR
ES
A B
Cu
en
ta
EM
PR
ES
A E
Cu
en
ta
EM
PR
ES
A D
Cu
en
ta
EM
PR
ES
A C
• Cobros
centrales
• Pagos centrales
• Posible centralización
operativa en divisas
DEPARTAMENTO
CENTRAL DE
TESORERÍA
¿Dejar las líneas de
descuento?
Sustituir el dto. por
pólizas de crédito
Sistema de traspasos
automáticos e
información de
movimientos por
teleproceso vía PC
CUENTAS PERIFÉRICAS
(por sociedades)ADMONES.
PERIFÉRICAS
Cobros / Pagos
MODELO DE TESORERÍA CENTRALIZADA
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Centralización de tesorería
Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería
Modelo 3: Departamento Central de Tesorería que maneja y gestiona la posición en cuentas de una empresa principal que actúa de “banco-interno” (COBO – POBO)
EMPRESA
PRINCIPAL
C E P
EMPRESA 2
C E P
EMPRESA 3
C E P
DEPTO. CENTRAL
DEL TESORERÍA
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Centralización de tesorería
Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería
MODELO DE TESORERÍA
SITUACIÓN
ACTUALPROPUESTA
B A N C A B A N C A
Créditos
4%
Depósitos
0,5-1%
HOLDING
Depósitos
0,5-1%
Crédito
5-6%
Contrato de
PRÉSTAMOContrato de
CTA. CTE.
MERCANTIL
SOCIEDAD BSOCIEDAD A4%
21% IRC
SOCIEDAD BSOCIEDAD A
– Diferencial 2-4%
– Posiciones internas no
consolidadas al máximo
– Diferencial 1%
– Posiciones internas consolidadas
al máximowww.grupochoice.com
Centralización de tesorería
Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería
SISTEMA INTERNO DE COMPENSACIÓN
Alternativa Orden de Pago
HOLDING
SOCIEDADES
ORIGINAL
Copia 1
SOCIEDAD
DEUDORA
TESORERÍA
CENTRAL
Sección Compens.
interna
SOCIEDAD
ACREEDORA
• Con fecha valor
• Con una copia
(*)
Notificación de abono
Archivo de órdenes cumplimentadas
Orden de
Pago
(*) El formato de la orden puede ser
similar al formato de transferencias
bancarias
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Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería
Modelo 4: Departamento Central de Tesorería que maneja y gestiona la posición en cuentas de una empresa específica de Tesorería, que actúa de “banco-interno”.
EMPRESA
PRINCIPAL
C E PEMPRESA 2
C E P
EMPRESA 3
C E P
DEPTO. CENTRAL
DEL TESORERÍA
SOCIEDAD DE
TESORERÍA
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Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería
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