Barcelona, Noviembre de 2015

Centralización de tesorería

Objetivos y alternativas de implantación

Concentrada Desconcentrada

Concentrada DesconcentradaCentralizada

Centralizada Centralizada

ConcentradaDesconcentrada

Descentralizada Descentralizada? Descentralizada

Según la ubicación de los flujos

Según la ubicación de sus Centros de Gestión

de Tesorería

Tipos de tesorería

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Centralización de tesorería

OBJETIVOS

• Eficaz manejo de los flujos de fondos

• Mayor control de la liquidez

• Mejora de las relaciones bancarias

COSTES

• Posible estructura adicional en Tesorería Central

• Posibles costes bancarios por servicios de centralización

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Centralización de tesorería

Medidas de mejora del Cash Management

BENEFICIOS

• Ahorro por consolidación financiera: evita posiciones positivas en un punto y negativas en otro

• Ahorro por reducción de saldos ociosos

• Ahorro de costes de estructura (personal, sistemas, comunicaciones.)

• Mejora de imagen bancaria que ha de ser aprovechada en la negociación

Centralizadas Descentralizadas

Funciones de Gestión de Tesorería(control y decisiones)

Tendencia: CENTRALIZACIÓN

Centralizar información, gestión y dinero.

Pudiendo excepcionalmente descentralizar

el dinero, nunca la información y la gestión.

Funciones deAdministración de Operaciones(realización y contabilización)

Tendencia: DESCENTRALIZACIÓN

Aproximar las operaciones a los centrosque las realizan y las contabilizan.

En especial con clientes.

Funciones centralizadas/descentralizadas

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Centralización de tesorería

DISPERSIÓN DE CENTROS (Oficinas, delegaciones, etc.)

DISPERSIÓN DE DIVISIONES que actúan como centros de gestión económica

DISPERSIÓN DE SOCIEDADES

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Centralización de tesorería

Situaciones de dispersión centralizables

* CENTRALIZADA ÚNICA

Una única cuenta con la que se puede operar en distintas oficinas, como si en cada oficina hubiera una cuenta.

* LIQUIDACIÓN CONSOLIDADA ( cash-pooling nocional)

Cuentas totalmente independientes que se suman de modo algebraico, sólo para liquidación de intereses

* CUENTA CENTRALIZADA DE BARRIDO

Varias cuentas periféricas y una cuenta central hacia la que se “barren” los saldos/movimientos de aquéllas.

• CUENTAS CENTRALIZADAS “CENICIENTA”

Laos saldos se vuelcan a la cuenta centralizada a las 23.59.59 y se devuelven a la cuenta de origen a las 00.00.01

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Centralización de tesorería

Tipología de centralización de fondos

ESQUEMA GLOBAL

Cobros/Pagos Centralizados

Cuentas de la

TESORERÍA CENTRALInversiónFinanciación

Traspasos

diarios

automáticos

Cuenta de

Ingresos (IN)

Saldo 0 valor

Cuenta de

Pagos (OUT)

Saldo 0 valor

Ingr. periferia Pagos perifer.

División

Financiera

Central

Admón.•Divisiones

• Zonas

•Delegac.

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Centralización de tesorería

Modelo de tesorería externa centralizada

Cheque (CH), pagaré (PAG), orden de pago o domiciliación (OP), remesa de efectos al cobro (REM), metálico ($)

TESORERÍA CENTRAL

BANCO DE CASH MANAGEMENT

CTA.

LOCAL

INGRESOS

CTA.

LOCAL

PAGOS

traspaso

automático

saldo cero

traspaso

electrónico

DELEGACIÓN/FÁBRICA

BANCO EMPLEADO

EMPLEADOS

BANCO CLIENTE

CLIENTES

BANCO PROVEEDORES

PROVEEDORES

CUENTA CENTRAL

O.P.

O.P. O.P.O.P.

REM

PAG.

CH.

O.P.

REM$

CH.

$

CH. CH.

PAG.

CH.

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Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión geográfica de la tesorería

EMPRESA 1

EMPRESA 2 EMPRESA 3

C E P

C E P

C E P

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Centralización de tesorería

Dispersión jurídica de la tesorería

Modelo 1: Staff de Coordinación Global

EMPRESA 1

C E P

EMPRESA 2

C E P

EMPRESA 3

C E P

STAFF FINANCIERO

CENTRAL

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Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión jurídica de la tesorería

Modelo 2: Departamento Central de Tesorería que maneja y gestiona la posición en cuentas de cada empresa

STAFF FINANCIERO

CENTRAL

EMPRESA 1

C E P

EMPRESA 2

C E P

EMPRESA 3

C E P

Póliza Multibeneficiario

Cta. 1 Cta. 2 Cta. 3

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Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión jurídica de la tesorería

Préstamos / Inversiones

Tesorería Externa

Póliza paraguas s/ c/c de cdto.

Cuenta EMPRESA PRINCIPAL

Cu

en

ta

EM

PR

ES

A A

Cu

en

ta

EM

PR

ES

A B

Cu

en

ta

EM

PR

ES

A E

Cu

en

ta

EM

PR

ES

A D

Cu

en

ta

EM

PR

ES

A C

• Cobros

centrales

• Pagos centrales

• Posible centralización

operativa en divisas

DEPARTAMENTO

CENTRAL DE

TESORERÍA

¿Dejar las líneas de

descuento?

Sustituir el dto. por

pólizas de crédito

Sistema de traspasos

automáticos e

información de

movimientos por

teleproceso vía PC

CUENTAS PERIFÉRICAS

(por sociedades)ADMONES.

PERIFÉRICAS

Cobros / Pagos

MODELO DE TESORERÍA CENTRALIZADA

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Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería

Modelo 3: Departamento Central de Tesorería que maneja y gestiona la posición en cuentas de una empresa principal que actúa de “banco-interno” (COBO – POBO)

EMPRESA

PRINCIPAL

C E P

EMPRESA 2

C E P

EMPRESA 3

C E P

DEPTO. CENTRAL

DEL TESORERÍA

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Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería

MODELO DE TESORERÍA

SITUACIÓN

ACTUALPROPUESTA

B A N C A B A N C A

Créditos

4%

Depósitos

0,5-1%

HOLDING

Depósitos

0,5-1%

Crédito

5-6%

Contrato de

PRÉSTAMOContrato de

CTA. CTE.

MERCANTIL

SOCIEDAD BSOCIEDAD A4%

21% IRC

SOCIEDAD BSOCIEDAD A

– Diferencial 2-4%

– Posiciones internas no

consolidadas al máximo

– Diferencial 1%

– Posiciones internas consolidadas

al máximowww.grupochoice.com

Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería

SISTEMA INTERNO DE COMPENSACIÓN

Alternativa Orden de Pago

HOLDING

SOCIEDADES

ORIGINAL

Copia 1

SOCIEDAD

DEUDORA

TESORERÍA

CENTRAL

Sección Compens.

interna

SOCIEDAD

ACREEDORA

• Con fecha valor

• Con una copia

(*)

Notificación de abono

Archivo de órdenes cumplimentadas

Orden de

Pago

(*) El formato de la orden puede ser

similar al formato de transferencias

bancarias

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Centralización de tesorería

Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería

Modelo 4: Departamento Central de Tesorería que maneja y gestiona la posición en cuentas de una empresa específica de Tesorería, que actúa de “banco-interno”.

EMPRESA

PRINCIPAL

C E PEMPRESA 2

C E P

EMPRESA 3

C E P

DEPTO. CENTRAL

DEL TESORERÍA

SOCIEDAD DE

TESORERÍA

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Soluciones a la dispersión jurídica de la Tesorería

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