Análisis RSE para inversores y situación de la ISR

Jornada Izaite

“Análisis de herramientas para desarrollar la RSE en organizaciones Empresariales “

Bilbao, 9 Junio de 2011

INDICE

1 – Análisis RSE para inversores: perspectiva Sustainalytics

2 – Situación de la Inversión Socialmente Responsable (ISR)

3 – Oportunidades PYME

1. Análisis RSE para inversores desdeSustainalytics

3

4

Triodos Research Team: metodología análisis empresas cotizadas (1998)

SiRi Group (2000)

Scoris GmbH (2000)

DSR B.V. (2002)

AIS (2005):

Triodos fusiona sus tres compañías de análisis en sostenibilidad: SUSTAINALYTICS

Sustainalytics (2009)+Jantzi Research Canada = SUSTAINALYTICS B.V

Triodos Group: uno de los fundadores de Eurosif y Foros de Inversión Socialmente Responsable (SIFs) en Reino Unido, Bélgica, Holanda y España (Junta Directiva)

Sustainalytics: Orígen

Sustainalytics

Provee a instituciones financieras y otras entidades de servicios y análisis ASG

20 años de experiencia

80 profesionales (50 analistas)

Consejo Adminsitración (6) – DirectoresCanadá, Holanda, New Zeland & USA

CEO : Michael Jantzi

Grupo Triodos 53%, Jantzi Research 34%, PGGM 6%, Fortis MeesPierson 6%.

5

Amsterdam

Holanda

Toronto

Canada

Boston

EEUU

Frankfurt

Alemania

Madrid

España

Sustainalytics: qué hacemos

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Datos A S G Comprensión

Ambiental Social Gobierno Corporativo

Ayudamos a las organizaciones a convertir grandes cantidades de

información medioambiental, social y de gobierno en un análisis intuitivo

de valor añadido que permita tomar decisiones de inversión

Nombrada Best ESG Research House by IPE & TBLI

Sustainalytics: qué hacemos

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Proveer y promover productos de alta calidad para la ISR

Análisis

Plataforma de Análisis Global

Análisis ASG (Perfiles y ratings)

Investigación Temática

Estudios Sectoriales

Servicios de Alerta

Análisis de Riesgo País

Radar de Armas Polémicas

Asesoría y Servicios

Asesoría en Inversión Responsable

Revisión de Carteras de Inversión

(Screening y Cumplimiento ASG)

Índices ASG y Temáticos

Asesoría en Sostenibilidad

Servicios Benchmarking

Servicios de Cumplimiento del

Pacto Mundial (UNPRI, GC)

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Fondos de Pensiones Gestoras Empresas y ONGs Otros

Algunos clientes

Ambiental

Operaciones

Proveedores

Productos y Servicios

Social

Empleados

Proveedores

Clientes

Relacionescon la

comunidad

Gobierno

ÉticaEmpresarial

GobiernoCorporativo

PolíticasPúblicas

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La valoración de compañías incluyeaproximadamente 70 indicadoressectoriales:

Revisión del informe de la compañía

Revisión de fuentes externas(Medios, ONGs, Publicaciones, etc.)

Análisis de especialistas sectoriales

Comparación con sus pares

Feedback de la compañía

Exhaustivo, transparente, plataforma online, 150 indicadores agrupados por área y

temática…

Metodología

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Rating ASG Compañía

11

Rating ASG Compañía

2. Situación Inversión SocialmenteResponsable (ISR)

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13

Integración ASG

Exclusiones

Screening positivo/Best in Class

Inversión temática

Screening basado en normas

Engagement o diálogo de inversores con empresas

ISR: Consideración de criterios sociales, medioambientales y de gobierno en la toma de decisiones de inversión a través de:

ISR: estrategias

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RI AUM15-20%

Total Global AUM83%

RI AUM9%

Total Global AUM91%

2007 2010 2015

($22 Trillion AUM)

($64 Trillion AUM)

($ 9 Trillion AUM)

23.2% CAGR

Global RI AUM$5.0 Trillion

Global RI AUM$9.3 Trillion

Global RI AUM$26.5 Trillion

Source: Robeco and Booz & Company. Responsible Investing: A Paradigm Shift – From Niche to Mainstream. 2009.

ISR Global

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En 2008, 50 Fondos ISR en Europa y la inversión institucional ISR sumabaun total de € 2.7 trillones de AUM

A 31 de Diciembre de 2009, el total de ISR AUM aumenta a €5 trillion (47% del total de activos gestionados)

Source: European SRI Study 2010

Europa: crecimiento

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Norte América

US$3.1 trillones en activos, crece un 13% desde 2007

12% de los activos gestionados

Source: SIF’s 2010 Report on Socially Responsible Investing Trends in the United States

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Tipología inversión Patrimonio (miles de euros) 31/12/2009

Porcentaje sobre total ISR

Partícipes Porcentaje sobre total ISR

InversiónInstitucional

13.919.368 99% 805,939 98%

Inversión Retail 134.507 1% 8.827 1,1%

TOTAL ISR 14.053.875 100% 814.766 100%

En España la ISR es Inversión Institucional: 99%

España

Fuente: Observatorio 2010 de la Inversión Socialmente Responsable, ESADE, Instituto de Innovación Social

La ISR representa el 5,6% del patrimonio invertido en España

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Tipología inversión

Patrimonio (miles de euros) 31/12/2008

Patrimonio (miles de euros)31/12/2008

IncrementoAnual 2008-2009

Partícipes31/12/2008

Partícipes31/12/2009

IncrementoAnual 2008-2009

InversiónInstitucional

12.066.735 13.919.368 15% 779.201 805.934 3%

Inversión Retail

729.129 134.507 -82% 33.707 8.827 -74%

TOTAL 12.795.864 14.053.875 10% 812.908 814.766 0,229%

2009 aumenta 10% patrimonio ISR, 15% el patrimonio institucional

El incremento en Retail es de gestoras extranjeras: entre 2000 y 2007, es

retail, luego institucional

España

Fuente: Observatorio 2010 de la Inversión Socialmente Responsable, ESADE, Instituto de Innovación Social

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LEY DE ECONOMÍA SOSTENIBLE, Marzo 2011

Artículo 35: Sostenibilidad en la gestión empresas públicas

Artículo 39: Promoción de la RS de las empresas

Disposición final 31: Desarrollo reglamentario sobre difusión de

información en política de inversión de fondos de pensiones.

Tendencia Soft Law: España sigue modelo Suecia y Holanda

Marco Regulatorio

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1. Incorporaremos las cuestiones ASG en nuestros

procesos de análisis y de adopción de decisiones

en materia de inversiones.

2. Haremos nuestras sistemáticamente las

cuestiones ASG y las incorporaremos a nuestras

prácticas y políticas de inversión.

3. Pediremos a las entidades en que invirtamos que

publiquen las informaciones apropiadas sobre las

cuestiones ASG.

4. Promoveremos la aceptación y aplicación de los

Principios en la comunidad global de la inversión.

5. Colaboraremos para mejorar nuestra eficacia en

la aplicación de los Principios.

6. Informaremos sobre nuestras actividades y

progresos en la aplicación de los Principios.A :

S :

G :

AMBIENTAL

SOCIAL

GOBIERNO CORPORATIVOASG una nueva referencia

$22.000 m activos gestionados por 872

firmantes (10% mercado capitales global)

UNPRI

Razones para la ISR

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La ISR: firma UN PRI por parte de inversores institucionales y otros foros

como Spainsif

La ISR se desarrolla en el mercado institucional: 12 FPE con criterios ISR y 5

de ellos firmantes de los PRI (99% de la ISR, 42% FPE y 15% de FP)

Existe marco legal para los FP respecto a la ISR e iniciativas de Soft Law que

están dinamizando la ISR

La política ISR evita riesgos ASG y permite incluir valores estables en el L/P,

premiar la excelencia en la gestión

3. Oportunidades PYMES

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Oportunidades PYME

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1. Anticipar tendencias globales y desarrollar políticas y

estrategias sostenibles

2. Identificar tendencias sectoriales a través del análisis ASG

3. Estudiar mejores prácticas en sostenibilidad en el sector

“La opinión de gobiernos,

inversores y sociedad

sobre el impacto de las

actividades empresariales

en el medio ambiente y el

papel que juega la

empresa en ese impacto

ha alcanzado un punto

crítico…”

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Tendencias globales

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Análisis Benchmark de empresas, industrias, gobiernos…

Somewhat Poor

Very Poor

60% 40%

Delivering Customer Service

Business Partners

External Influencers

Customer Groups

You

Government

Board of Directors

Investors

NGOs

Industry Experts

Suppliers

Employees/Union

Industry Associations

Internal Stakeholders

External Stakeholders

Management

Internal Influencers

Tenants

Buyers/Sellers Local Communities

Análisis sostenibilidad

Blanca Vega de Seoane

Sustainalytics España

Calle José Echegaray 5

Parque Empresarial Las Rozas

28230 Las Rozas / Madrid

Tel.: + 34 91 788 60 10 / 11

blanca.vega@sustainalytics.com

www.sustainalytics.com

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Datos de contacto:

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