SISTEMAS DE ADMINISTRACION DESISTEMAS DE ADMINISTRACION DESISTEMAS DE ADMINISTRACION DE SISTEMAS DE ADMINISTRACION DE RIESGO RIESGO
Ana Fernanda MaiguashcaAna Fernanda Maiguashca
Superintendente Adjunta paraSuperintendente Adjunta paraSuperintendente Adjunta para Superintendente Adjunta para Riesgos y Conductas de MercadoRiesgos y Conductas de Mercado
MMayo de 2008ayo de 2008MMayo de 2008ayo de 2008
ÍNDICE DE LA PRESENTACION
Características comunes de los Sistemas deAd i i t ió d RiAdministración de Riesgos
Características específicas
SAROSARLAFTSARMSARC
Retos Futuros: el riesgo de liquidez
CARACTERÍSTICAS COMUNES
Son sistemas de reglas, criterios yprocedimientos mínimos que deben desarrollarprocedimientos mínimos que deben desarrollarlas entidades vigiladas para administraradecuadamente el riesgo inherente a susgactividades
Objetivos
Reconocer y propiciar las prácticas avanzadas degestión de riesgosAsegurar la solidez y estabilidad del sistemaAsegurar la solidez y estabilidad del sistemafinancieroHomogeneizar los parámetros y los términos autilizar para los diferentes riesgos inherentes a lasutilizar para los diferentes riesgos inherentes a lasactividades de las entidades
CARACTERÍSTICAS COMUNES
1. Relación supervisor- supervisado
a) Las entidades son las principales responsables de la) p p padministración del riesgo.
a) El supervisor establece elementos mínimos ysupervisa en concordancia con la premisa anterior
1. Desarrollo de elementos cualitativos de losSistemas y de mecanismos de medición deriesgo (pérdidas esperadas)g (p p )
CARACTERÍSTICAS COMUNES
ElementosElementosPolíticasProcedimientos
EtapasIdentificación
ProcedimientosDocumentaciónEstructura OrganizacionalIdentificación
MediciónControl
Estructura OrganizacionalÓrganos de controlTecnología e Información
Monitoreog
Divulgación de informaciónRevelación Contable
ÍNDICE DE LA PRESENTACION
Características comunes de los Sistemas deAd i i t ió d RiAdministración de Riesgos
Características específicas
SAROSARLAFTSARMSARC
Retos Futuros: el riesgo de liquidez
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS: SARO
Definición: “Posibilidad de incurrir enpérdidas por deficiencias, fallas oinadecuaciones, en el recurso humano, losprocesos la tecnología la infraestructura o porprocesos, la tecnología, la infraestructura o porla ocurrencia de acontecimientos externos.Esta definición incluye el riesgo legal yEsta definición incluye el riesgo legal yreputacional, asociados a tales factores”
La norma de la SFC se inspira en la propuestade Basilea II. Sin embargo, dada la relativanovedad del control de este riesgo a nivelmundial la SFC promueve su desarrollo pormundial, la SFC promueve su desarrollo poretapas
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARO
Las entidades deberán establecer lab bilid d d i l i t d lprobabilidad de ocurrencia y el impacto de los
riesgos operativos, en caso de materializarse.Para ello deberán:Para ello deberán:
Le antar la totalidad de los procesos de lasLevantar la totalidad de los procesos de lasentidadesDeterminar el riesgo de forma cualitativa oDeterminar el riesgo de forma cualitativa ocuantitativa, dependiendo de la suficienciaestadística de los registros recogidos.Calcular pérdidas posibles para un horizontetemporal de un añoComo resultado de este cálculo inicial se debeComo resultado de este cálculo inicial se debeestablecer el perfil de riesgo inherente de la entidad
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARO
En el futuro se exigirán requisitos de capitalEn el futuro se exigirán requisitos de capitalpor este concepto
Patrimonio Técnico
R Crédito + (100/8) R Operati o + (100/8) R MercadoSolvencia = ≥ 9%
R. Crédito + (100/8) R. Operativo + (100/8) R. Mercado
Una vez se cuente con una base de datosrobusta la SFC y la industria deben explorar larobusta, la SFC y la industria deben explorar laforma de medición de los indicadores β, paracada línea operativacada línea operativa
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARO
Las líneas operativas son, en el caso colombiano:
11Finanzas Corporativas Negocios Fiduciarios en Garantía1
colombiano:
141312
Banca ComercialBanca Personal y MinoristaEmisión, Negociación y Venta
Seguros de Personas4Comisión y Corretaje3Seguridad Social y Cesantías2
15
14Compensación, Liquidación y Registro
Banca Comercial
Seguros Patrimoniales y de
Seguros de Daños5
Seguros de Personas 4
17
16
N i Fid i i d I ióAdministración de Activos
Servicios de Agencia
Reaseguros7
Seguros Patrimoniales y de Responsabilidad6
19
18
Negocios Fiduciarios Inmobiliarios
Negocios Fiduciarios de Inversión y Fondos Mutuos de Inversión
Actividades Institucionales9
Actividades No Financieras8
Negocios Fiduciarios de Administración10
ÍNDICE DE LA PRESENTACION
Características comunes de los Sistemas deAd i i t ió d RiAdministración de Riesgos
Características específicas
SAROSARLAFTSARMSARC
Retos Futuros: el riesgo de liquidez
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARLAFT
Definición:
“P“Posibilidad de pérdida o daño que puedesufrir una entidad vigilada por su propensión aser utilizada directamente o a través de susoperaciones como instrumento para el lavadode activos y/o canalización de recursos haciala realización de actividades terroristas, ocuando se pretenda el ocultamiento de activosprovenientes de dichas actividades”
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARLAFT
El riesgo de LA/FT es diferente de los riesgosfinancieros: éste se debe
PrevenirDetectar y reportar
El impacto de este riesgo se materializa a través delos riesgo asociados:los riesgo asociados:
ReputacionalC iContagioOperativoLegal
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARLAFT
Factores generadores de este riesgo:Factores generadores de este riesgo:Clientes/usuariosP d tProductosCanales de distribuciónJurisdicciones
Dada la naturaleza de este riesgo, no da lugar ala constitución de provisiones o requisitos dela constitución de provisiones o requisitos decapital. Sin embargo, al igual que los demás, sedebe identificar medir monitorear y controlardebe identificar, medir, monitorear y controlar
ÍNDICE DE LA PRESENTACION
Características comunes de los Sistemas deAd i i t ió d RiAdministración de Riesgos
Características específicas
SAROSARLAFTSARMSARC
Retos Futuros: el riesgo de liquidez
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS: SARM
Definición: “la posibilidad de que lasp qentidades incurran en pérdidas asociadasa la disminución del valor de susa la disminución del valor de susportafolios, las caídas del valor de lascarteras colectivas o fondos quecarteras colectivas o fondos queadministran, por efecto de cambios en el
i d l i t t fi iprecio de los instrumentos financieros enlos cuales se mantienen posiciones dentroo fuera del balance”
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
La norma de la SFC se inspira en la propuestade Basilea II. En la actualidad se calculan
VeR Regulatorio: implica un consumo decapitalVeR Informativo: le brinda información a losinversionistas de manera que puedan
l fil d i descoger el perfil de riesgo que deseen
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
El VeR: valor en riesgoEl VeR: valor en riesgoSe basa en los movimientos históricos de lospreciospreciosToma el valor máximo de la pérdida posiblede un portafolio con un nivel de confianzade un portafolio con un nivel de confianzaSe debe definir el período de tiempo en quese dan los cambios y el período de tiempose dan los cambios y el período de tiempoque se estudia
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
Pruebas más fuertesTambién es posible aplicar un choque a losprecios que no haya sido observado en lahistoria, para probar el efecto de éste en el
t f li t t tiportafolio: stress testing
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
Aquellas inversiones Operaciones de
Libro de Tesorería Libro Bancario
qnegociables y disponibles para la venta
pcaptación Cartera de créditos
Todas las inversiones en el caso de carteras
l ti t f li
Constitución de avales y garantías
colectivas o portafolios administradosLas operaciones de
Inversiones hasta el vencimiento
Las operaciones de cobertura asociadas a estas posiciones
Las que no pertenezcan al LT
estas posiciones
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
Para la medición del riesgo de mercado en Colombia, la SFCpresenta dos enfoques según el tipo de entidad a la que se aplica:
Establecimientos de créditoEstablecimientos de crédito Operaciones de tesorería (cuenta propia, i i d t d )
Entidades con requerimiento de capital
Comisionistas de bolsa en Comisionistas de bolsa en posición propiaposición propia
recursos propios y operaciones de contado). VeR regulatorio(solvencia)
FiduciariasFiduciariasSociedades Sociedades Administradoras de FondosAdministradoras de Fondos Información a inversionistas:Administradoras de Fondos Administradoras de Fondos de Pensiones y cesantíasde Pensiones y cesantías
Información a inversionistas: VeR informativo
Aseguradoras y sociedades Aseguradoras y sociedades
Entidades sin requerimiento de capital
Carteras colectivas, fondos Carteras colectivas, fondos y fideicomisos especialesy fideicomisos especiales
de capitalizaciónde capitalización
y fideicomisos especialesy fideicomisos especiales
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
VeR RegulatorioSe aplican choques o volatilidades históricas con unaSe aplican choques o volatilidades históricas con unaventana de 3 años
Factores de RiesgoTasa de interésTasa de interésPrecio de AccionesTipo de CambioTipo de CambioParticipaciones en Carteras Colectivas
Posiciones en derivados: deberán ser convertidos enposiciones nocionales de los instrumentos subyacentesposiciones nocionales de los instrumentos subyacentescorrespondiente
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
Diferencias con Basilea
No inclusión del factor de riesgo específico. Inclusión implícitaen el cálculo de los activos ponderados por nivel de riesgo.en el cálculo de los activos ponderados por nivel de riesgo.
Mapeo de los títulos tasa variable. La volatilidad del margenp ghace que se comporten más como instrumentos a tasa fijapara el cálculo de la duración modificada
Definición de la variable de medición de riesgo de tasa deinterés Choques y bandas correspondientes a las escalerasinterés. Choques y bandas correspondientes a las escalerasde duración modificada de COP y UVR
Inclusión del módulo de carteras colectivas
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARM
VeR Informativo
Objetivo: Cálculo de la exposición al riesgo de mercado de maneradinámica, que genere información adecuada de las posiblespérdidas por materialización del riesgo para cada tipo de portafoliopérdidas por materialización del riesgo para cada tipo de portafolio
Factores de riesgo iguales a VeR regulatorioacto es de esgo gua es a e egu ato oLas volatilidades se calculan con metodología EWMA: ventanade 75 días hábiles y factor de decaimiento Lambda = 0.94
fLa exposición a tasa de interés de tasa fija pesos, UVR, y títulosdel extranjero, involucra el cálculo de Componentes principalesLa exposición por tasa de interés de referencia DTF e IPC, seLa exposición por tasa de interés de referencia DTF e IPC, secalcula a través de sintéticosSe incluye un factor de carteras colectivas que depende de losprecios de unidad de las carteras colectivas colombianasprecios de unidad de las carteras colectivas colombianasSe calcula un VaR diversificado (matriz de correlaciones)
ÍNDICE DE LA PRESENTACION
Características comunes de los Sistemas deAd i i t ió d RiAdministración de Riesgos
Características específicas
SAROSARLAFTSARMSARC
Retos Futuros: el riesgo de liquidez
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARC
D fi i ió “E l ibilid d d• Definición: “Es la posibilidad de que unaentidad incurra en pérdidas y sedisminuya el valor de sus activos, comoconsecuencia de que un deudor ocontraparte incumpla sus obligaciones”
• Tanto los aspectos cualitativos como loscuantitativos se inspiran en las propuestascuantitativos se inspiran en las propuestasde Basilea
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARC
Pérdida esperada = Provisiones.
PE = Probabilidad de incumplimiento x Pérdida dado elincumplimiento x Exposición del activoincumplimiento x Exposición del activo
PI PDIExp
x xExp.
$ PE$ PE
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARC
Las entidades tienen 3 opciones para cuantificarLas entidades tienen 3 opciones para cuantificaresta pérdida:
a) Utilizar los modelos de referencia de la SFCa) Utilizar los modelos de referencia de la SFC.b) Desarrollar modelos internamente (deben ser
no objetados por la SFC)no objetados por la SFC)c) Utilizar una combinación de las dos
t d l í t imetodologías anteriores
CARACTERÍSTICAS ESPECÍFICAS : SARC
LosLos componentescomponentes parapara elelLaLa característicacaracterística principalprincipal dedeMODELOS DE REFERENCIAMODELOS INTERNOS
LosLos componentescomponentes parapara elelcálculocálculo dede lala PEPE estánestánestablecidosestablecidos porpor elel
LaLa característicacaracterística principalprincipal dedeestosestos modelosmodelos eses queque todostodos losloscomponentescomponentes dede lala PEPE sonson
supervisorsupervisorcalculadoscalculados porpor lala entidadentidadPorPor lolo tanto,tanto, sese permitepermite ajustarajustar
GeneraGenera incentivosincentivos parapara lalageneracigeneraciónón dede modelosmodelosi ti t j tj t ll
dichosdichos elementoselementos aa laslasparticularidadesparticularidades dede lala carteracartera dedelala entidadentidad internosinternos queque sese ajustenajusten aa laslas
particularidadesparticularidades dede laslasentidadesentidades
lala entidadentidad
entidadesentidades
ÍNDICE DE LA PRESENTACION
Características comunes de los Sistemas deAd i i t ió d RiAdministración de Riesgos
Características específicas
SAROSARLAFTSARMSARC
Retos Futuros: el riesgo de liquidez
RETOS FUTUROS: EL RIESGO DE LIQUIDEZ
El Riesgo de LiquidezEl Riesgo de Liquidez
EsEs áqueláquel queque sese generagenera porpor elel descalcedescalce dede liquidezliquidez entreentreelel activoactivo dede lala entidadentidad yy sussus pasivospasivos oo retirosretiros (en(en elel casocasoyy pp ((dede loslos portafoliosportafolios administrados)administrados)
Este descalce genera posibilidades de pérdidas al tenerque liquidar en condiciones ineficientes diferentes activospara c mplir con la redención de pasi os o retiros de lospara cumplir con la redención de pasivos o retiros de losfondosEl descalce genera un “gap” de liquidez que se debeEl descalce genera un gap de liquidez que se debemedir y limitar
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Comercial: MRCModelo de Referencia de Cartera Comercial: MRC
CarteraCartera comercialcomercial :: Conjunto de créditos otorgados aCarteraCartera comercialcomercial :: Conjunto de créditos otorgados apersonas naturales o jurídicas para el desarrollo deactividades económicas organizadas, distintos a losotorgados bajo la modalidad de microcrédito.
P i d l d f i t id l SFCPrimer modelo de referencia construido por la SFC,considerando la participación de esta cartera en la CB(62% a Dic 2007)(62% a Dic 2007).
FechaFecha dede expediciónexpedición:: Julio de 2005.FechaFecha dede expediciónexpedición:: Julio de 2005.FechaFecha dede entradaentrada enen vigenciavigencia: Julio de 2007
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Comercial: MRCModelo de Referencia de Cartera Comercial: MRC
Se define incumplimiento como el estado en el cual lapprobabilidad de impago a un año vista de la obligación esmayor a 50%.
Como criterio objetivo, se determina el nivel de 150 díasde mora como condición de incumplimiento, donde seincluyen los clientes clasificados en E, D y parte de C.
Existen criterios adicionales que definen elincumplimiento ejemplo: Reestructuraciones bajo ciertosincumplimiento, ejemplo: Reestructuraciones bajo ciertoscriterios
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Comercial: MRCModelo de Referencia de Cartera Comercial: MRC
A partir del 1 de julio de 2007 las entidades emplean estas matrices para realizar el cálculo de sus provisiones de cartera comercialcartera comercial.
M t i A M t i A M t i A M t i A
Gran Empresa Peque–a empresa Mediana Empresa Personas Naturales
Matriz A Matriz A Matriz A Matriz AComercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento
AA 1,50% AA 4,07% AA 1,51% AA 5,41%A 2,21% A 5,14% A 2,43% A 6,56%BB 8,73% BB 16,89% BB 11,24% BB 16,99%, , , ,B 11,21% B 20,50% B 14,12% B 19,81%CC 18,29% CC 30,05% CC 22,38% CC 30,07%Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%
Matriz B Matriz B Matriz B Matriz BMatriz B Matriz B Matriz B Matriz BComercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento Comercial Incumplimiento
AA 2,19% AA 7,52% AA 4,19% AA 8,22%A 3,54% A 8,64% A 6,32% A 9,41%BB 14,13% BB 20,26% BB 18,49% BB 22,36%B 15,22% B 24,15% B 21,45% B 25,81%CC 23,35% CC 33,57% CC 26,70% CC 37,01%Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00% Incumplimiento 100,00%
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Comercial: MRCModelo de Referencia de Cartera Comercial: MRC
PDI: Definida con base en criterio experto. En construcción base de datos
D’as despuŽs del D’as despuŽsTipo de Garant’a P.D.I. D as despuŽs del
incumplimiento Nuevo PDIp
delincumplimiento
Nuevo PDI
Garant’a no admisible 55% 270 70% 540 100% CrŽditos subordinados 75% 270 90% 540 100% Colateral financiero admisible
0 Ð 12% - - - -
Bienes ra’ces comerciales y residenciales 40% 540 70% 1080 100%
Bienes dados en leasing inmobiliario 35% 540 70% 1080 100%
Bienes dados en leasing diferente a inmobiliario 45% 360 80% 720 100%
Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%Otros colaterales 50% 360 80% 720 100%Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100% Sin Garant’a 55% 210 80% 420 100%
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
CarteraCartera dede consumoconsumo:: Conjunto de todos aquellos créditosi d di t t d t h id t dque independientemente de su monto han sido otorgados a
personas naturales para financiar la adquisición de bienesde consumo o el pago de servicios para fines node consumo o el pago de servicios para fines nocomerciales o empresariales”.
Segundo modelo de referencia construido por la SFC,considerando la participación de esta cartera en la CB (29%considerando la participación de esta cartera en la CB (29%a Dic 2007).
FechaFecha dede expediciónexpedición:: Diciembre de 2006.FechaFecha dede entradaentrada enen vigenciavigencia: Julio de 2008
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCOModelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCO
• Se define incumplimiento como el estado en el cual laprobabilidad de impago a un año vista de la obligación esprobabilidad de impago a un año vista de la obligación esmayor a 50%.
• Como criterio objetivo, se determina el nivel de 90 díasde mora como condición de incumplimiento.
• Existen criterios adicionales que definen elincumplimiento ejemplo: Reestructuraciones bajo ciertosincumplimiento, ejemplo: Reestructuraciones bajo ciertoscriterios.
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCOModelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCOCalific Bcos Autos Bcos Otros Tarjetas CFC Autos CFC Otros
MATRIZ ACalific Bcos Autos Bcos Otros Tarjetas CFC Autos CFC Otros
AA 0,97% 2,10% 1,58% 1,02% 3,54%A 3,12% 3,88% 5,35% 2,88% 7,19%BB 7 48% 12 68% 9 53% 12 34% 15 86%BB 7,48% 12,68% 9,53% 12,34% 15,86%B 15,76% 14,16% 14,17% 24,27% 31,18%CC 31,01% 22,57% 17,06% 43,32% 41,01%Inc 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%, % , % , % , % , %
Calific Bcos Autos Bcos Otros Tarjetas CFC Autos CFC OtrosAA 2,75% 3,88% 3,36% 2,81% 5,33%
MATRIZ B
A 4,91% 5,67% 7,13% 4,66% 8,97%BB 16,53% 21,72% 18,57% 21,38% 24,91%B 24,80% 23,20% 23,21% 33,32% 40,22%CC 44,84% 36,40% 30,89% 57,15% 54,84%Inc 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%
A partir del 1 de julio de 2008 las entidades deberán emplear t t i li l ál l d i iestas matrices para realizar el cálculo de sus provisiones.
Con la información de 2007 se deben actualizar.
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Modelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCOModelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCO
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
•• PDIPDI:: ParaPara esteeste modelomodelo sese mantuvieronmantuvieron loslos valoresvalores
Modelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCOModelo de Referencia de Cartera Consumo: MRCOPDIPDI:: ParaPara esteeste modelomodelo sese mantuvieronmantuvieron loslos valoresvaloresempleadosempleados parapara elel modelomodelo comercial,comercial, salvosalvo enen elel casocaso dede“Sin“Sin garantía”garantía” dondedonde sese incrementóincrementó enen unun 1010%%..
Tipo de Garant’a P.D.I.D’as despuŽs del incumplimiento
Nuevo PDID’as despuŽs del incumplimiento
Nuevo PDI
Garant’a no admisible 60% 210 70% 420 100%Garant’a no admisible 60% 210 70% 420 100%Colateral financiero admisible
12% - - - -
Bienes ra’ces comerciales yresidenciales 40% 360 70% 720 100%residenciales 40% 360 70% 720 100%
Bienes dados en leasingdiferente a inmobiliario 45% 270 70% 540 100%
Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%Otros colaterales 50% 270 70% 540 100%Derechos de cobro 45% 360 80% 720 100%Sin Garant’a 65% 180 85% 360 100%
CARACTERISTICAS ESPECIFICAS: SARC
Esquema Esquema T i ió di l
qantiguo NuevoTransición a mediano plazo
2002 2003 2004 2006 2007 2008 2009 20102005
Expedición de primeras
Publicación Modelo de referencia comercial
Publicación Modelo de referencia de consumo
normas
Ajustes al sistema:
Modelos internos No objetados
-Modelos de referencia
Ampliación plazos
Construcción Modelo de referencia de vivienda
objetadosObligatoriedad: 1 Julio
de 2007
-Ampliación plazos Calibración Modelos de referencia
Riesgo de Crédito
Obligatoriedad: 1 Julio de 2008
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