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SIRIUS BALANCE
SIRIUS KAPITALFORVALTNING
SIRIUS BALANCE
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Sirius Balance es uno de los primeros fondos que com-
binó acciones y bonos corporativos en un único fondo
en Dinamarca. Sirius Balance forma parte de Wealth
Invest (asociación de inversión). Su objetivo es lograr
un retorno absoluto competitivo a largo plazo con un
riesgo menor del que se podría tener como ahorrador
particular.
Las inversiones en Sirius Balance se basan en las compe-
tencias del gestor de inversión Sirius Kapitalforvaltning
en los mercados de acciones y bonos corporativos. La
parte más significativa de la cartera se invertirá en em-
presas reconocidas de mercados locales, sin comprome-
ter el objetivo de obtener resultados competitivos. A lo
largo de un periodo de tres años, esperamos obtener un
retorno del 6-8% al año, con fluctuaciones de en torno
a 8-12 puntos porcentuales respecto de dicho retorno
medio esperado.
Los mercados de acciones y bonos tienen una correlación
histórica de 0,6. Una correlación de 0,6 indica que existe
un efecto positivo importante por la diversificación de
la inversión entre dos tipos de activos: acciones y bonos
corporativos. Por tanto, resulta atractivo combinar ambas
clases de activos en un único producto de ahorro.
Por lo general, Sirius Balance cuenta con cerca de 20
acciones y 25 bonos corporativos en su cartera, con una
diversificación adecuada de la cartera en los diferentes
sectores de clases de activos, pero sin diversificar dema-
siado la cartera.
La combinación de las características de una empresa y
un sector junto con el precio, determina si una oportu-
nidad de inversión es atractiva. Si la diferencia entre las
expectativas de mercado y las nuestras es lo suficiente-
mente amplia, y si hemos comprendido el concepto de
negocio y la estrategia a largo plazo de la compañía, po-
dríamos estar interesados en invertir en dicha compañía
en nuestra cartera del fondo.
Nuestra contribución a la hora de obtener resultados en
el fondo consiste en:
•La composición de la cartera del fondo entre acciones
y bonos corporativos en función de las expectativas de
resultados para mercados individuales.
•Seleccionar inversiones en acciones y bonos corporati-
vos, incluyendo:
•Declaración sobre si resulta más atractivo ser accionista
(titular) o titular de bonos (acreedor) en una compañía
o un sector concreto. Los dos tipos de inversión tam-
bién tienen diferentes perfiles de riesgo.
Es un fondo de distribución, por lo que no resulta ade-
cuado para el sistema fiscal de sociedades de Dinamarca.
Desde el punto de vista fiscal, el fondo tiene la conside-
ración de asociación de inversión en bonos.
Para obtener más información sobre Sirius Balance, visite
sebinvest.dk y ifr.dk.
PRODUCTO
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ago2012
En los últimos años, los tipos de interés generales en el
mundo desarrollado han experimentado una caída muy
marcada y, al mismo tiempo, las fluctuaciones en el merca-
do de acciones han alcanzado máximos históricos.
Los tipos de interés en aquellos países desarrollados que
han salido indemnes de la crisis financiera, como los países
escandinavos, Alemania y Norteamérica están en niveles
tan bajos que la capacidad adquisitiva del capital invertido
en bonos no se puede mantener si se toma en cuenta la
constante inflación que está experimentando la sociedad.
O en otras palabras, hay un tipo de interés real negativo en
la sociedad.
Al mismo tiempo, este hecho podría no resultar muy
transparente respecto de la economía mundial, puesto que
algunos países, como el Sur de Europa, están luchando con-
tra la recesión económica, mientras que otros países, como
China, cuentan con una tasa de crecimiento que supera el
5%. Esto ha provocado el aumento de las fluctuaciones en
ANTECEDENTES
el mercado de acciones hasta un nivel que no se veía desde
muchos años antes de la crisis financiera. Así, los inversores
han experimentado grandes fluctuaciones en el valor de
sus inversiones.
En los 10 últimos años, las empresas europeas han
empezado a autofinanciarse directamente en el mercado
de bonos en lugar de recurrir a la vía tradicional de finan-
ciación bancaria. Éste es un mercado de inversión atractivo
para los inversores particulares, a la vista de los aconteci-
mientos anteriormente mencionados, puesto que los
tipos de los títulos de deuda son más altos que los de
los bonos soberanos y los de los créditos hipotecarios.
No obstante, el mercado sigue siendo prácticamente
inaccesible para la mayoría de los inversores privados por
los costes operativos significativos relacionados con las
inversiones.
Sirius Balance es un producto de ahorro que sortea este
problema con una cartera subyacente identificable.
Tipos de interés en Estados Unidos y Alemania del bono soberano a 5 años.
Bono soberano alemán – tipo de interés a 5 años
Bono soberano de EE.UU. - tipo de interés a 5 años
%
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Las fluctuaciones del retorno de la cartera se miden
utilizando la desviación estándar. Si lo analizamos a partir
de la desviación estándar del índice de referencia, en una
escala del 1 al 7, el fondo tendrá una consideración de
riesgos media de nivel 5.
En la siguiente tabla, se indican las categorías de riesgo
en relación con las fluctuaciones del retorno medidas a
través de la desviación estándar.
La desviación estándar del fondo se debe analizar en re-
lación con la desviación estándar del índice de referencia
del fondo. La calificación se incluirá en el informe sobre
el riesgo, pero no se establecerán objetivos respecto de
la magnitud de dicha desviación.
La posición del fondo en la escala no es fija. Puede ir
cambiando a lo largo del tiempo, puesto que los datos
históricos no ofrecen necesariamente una presentación
adecuada del perfil de riesgo en el futuro del fondo.
PERFIL DE LA RELACIÓN RIESGO/RETORNO
El presente material se ha elaborado como parte de la
estrategia de marketing de Saxo Privatbank, y ofrece
una visión general de las inversiones actualmente reco-
mendadas por Saxo Privatbank. El presente material no
deberá constituir la base de ninguna decisión específica
de inversión.
Si desea realizar una inversión específica sobre la base
del presente material, póngase en contacto con los
asesores de Saxo Privatbank.
Si el material hace referencia a resultados y análisis de
inversiones, se recomienda la lectura íntegra del informe,
así como de las exenciones de responsabilidad. Los
consejos y la información del material están basados en
fuentes consideradas fiables por Saxo Privatbank.
EXENCIÓN DE RESPONSABILIDAD
Saxo Privatbank no responde de la integridad y exactitud
de dicha información ni de cualesquiera pérdidas directas
o indirectas que pudieran resultar como consecuencia de
errores u omisiones en el presente material.
El desarrollo y el retorno históricos no están garantiza-
dos para retornos futuros. El valor de mercado de los
instrumentos financieros puede subir o bajar, y el retorno
histórico de un instrumento financiero no es un indicativo
exacto de retornos futuros.
Los instrumentos financieros invertidos en mercados
extranjeros se ven afectados también por la fluctuación
de los tipos de cambio, que puede provocar el aumento
o la reducción del valor de los mismos.
Categoría de riesgo
Fluctuación del retorno anual en % (desviación estándar)
7 Más del 25%
6 15% - 25%
5 10% - 15%
4 5% - 10%
3 2% - 5%
2 0,5% - 2%
1 Menos del 0,5%
El riesgo de mercado del fondo se puede dividir en ries-
go de divisas, tipos de interés y acciones.
El horizonte de inversión para el inversor es a largo plazo,
es decir, como norma general, a más de tres años.
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Sirius Kapitalforvaltning es uno de los principales ges-
tores de capital independientes de Dinamarca, que se
centra en la gestión de capital para clientes particulares
e institucionales.
Sirius Kapitalforvaltning es el asesor de Sirius Balance,
que aúna recursos con gran experiencia y muy compe-
tentes en un mismo producto.
Sirius Kapitalforvaltning se constituyó en 2006, como
respuesta a la creciente necesidad de asesoramiento
imparcial y de asesoramiento y gestión de carteras perso-
nalizado. Sirius Kapitalforvaltning forma parte del Grupo
Saxo Bank desde 2009 (desde 2012 forma parte de Saxo
Privatbank A/S), que comparte los mismos principios de
gestión de capital. Los socios fundadores y los gestores
de carteras de Sirius Kapitalforvaltning siguen siendo el
principal pilar de la organización.
Sirius Kapitalforvaltning está especializado en las siguien-
tes áreas:
•Gestión de bonos
•Gestión de acciones
•Bonos corporativos
•Órdenes ponderadas
(asignación táctica de activos y asignación estratégica
de activos)
Contamos con un equipo muy estable de gestores de
carteras formado por una combinación bien equilibrada
de personal experimentado y jóvenes talentos en el mun-
do de los bonos, las acciones y los bonos corporativos.
Nuestros gestores de carteras cuentan con una experien-
cia media de 20 años, y el equipo lleva trabajando junto
una media de ocho años. Nuestra estructura corporativa
en el día a día es plana, lo que nos permite ofrecer el
mejor servicio de gestión de activos a nuestros clientes.
Nuestra idiosincrasia se basa en un espíritu emprendedor
a la antigua usanza desde el nacimiento de Sirius Kapi-
talforvaltning y en un valor compartido que nos permite
ofrecer los mejores resultados a largo plazo a nuestros
clientes de forma imparcial.
En la actualidad, Sirius Kapitalforvaltning forma parte de
Saxo Privatbank, con presencia en Selandia y la Península
de Jutlandia.
ASESOR
Persona de Contacto: Alex S. Andersen Tel.: +45 33384595 Email: [email protected]
Saxo Privatbank A/Swww.saxoprivatbank.dk
Saxo
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