Resultados 2T17
Walmart México y Centroamérica
27 de Julio de 2017
La fecha de esta llamada es 27 de julio de 2017. La llamada será grabada y
permanecerá disponible en www.walmex.mx
Antes de comenzar quiero recordarles que el contenido de esta llamada es
propiedad de Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. y está dirigida a los accionistas
de la compañía y a la comunidad financiera. No deberá ser reproducida de forma
alguna.
Las referencias que en esta llamada se hagan respecto al futuro desempeño de
Wal-Mart de México S.A.B. de C.V. deberán considerarse como meras
estimaciones que de buena fe ha realizado la Compañía.
Dichas referencias son simplemente el reflejo de las expectativas de la
administración de la Compañía y se basan en los datos que actualmente se
encuentran disponibles. Los resultados reales dependerán en su totalidad de los
acontecimientos, riesgos e incertidumbres que se pudieran presentar en el futuro
y que llegaran a afectar el desempeño real de la Compañía.
2
DESEMPEÑO EN VENTAS
3
Guilherme Loureiro
4
Fuerte desempeño en ventas durante el 2T y el primer semestre
2017
8.6%
11.0%
9.0% 9.1%
México Centroaméricasin efectos detipo de cambio
Walmex sinefectos de tipo
de cambio
Walmex
2T17
6.8%
8.1%
7.1%
8.2%
México Centroaméricasin efectos detipo de cambio
Walmex sinefectos de tipo
de cambio
Walmex
Enero – Junio 2017
Crecimiento en ingresos totales (%)
5
Crecimiento impulsado por un desempeño en ventas a unidades
iguales saludable
7.9% 8.6%
7.2%
5.7%
15.1% 14.3%
2T Ene - Junio
México
4.1% 4.5%
6.9%
4.4%
11.0%
8.9%
2T Ene - Junio
Centroamérica
1:Sin efectos de tipo de cambio
1
2016 2017 2 años
6
7.2%
México Nicaragua Honduras ElSalvador
Costa Rica
Guatemala
CAM1 = 6.9%
1:Sin efectos de tipo de cambio
7.2%
México Norte Centro Sur Metropolitana
Crecimiento amplio en todos los países y regiones en los que
operamos
Por país Por región en México
2T17 – Crecimiento en ventas a unidades iguales (%)
7
Crecimiento rentable en todos nuestros formatos en México…
7.2%
México Walmart Sam's Bodega Superama
Por formato en México
2T17 – Crecimiento en ventas a unidades iguales (%)
8
… y en todas las divisiones de mercancía
7.2%
México Ropa Abarrotes yConsumibles
MercancíasGenerales
Por división en México
2T17 – Crecimiento en ventas a unidades iguales (%)
9
1,129 tiendas de autoservicio han sido convertidas en Centros de
Excelencia
Centros de Excelencia (a Junio 2017)
Total: 1,129 tiendas
208
63
858 tiendas
tiendas
tiendas
10
En la primera mitad del año superamos a ANTAD por 160 pb
Ene - 17 Feb - 17 Mar - 17 Abr - 17 May - 17 Jun - 17
1T17 = 180 pb 2T17 = 140 pb
1:ANTAD autoservicio y clubes excluyendo Walmex
pb = puntos base
Diferencial vs. ANTAD Autoservicio1 (Ventas a unidades iguales - pb)
11
En México todas las divisiones de mercancía superaron a ANTAD
140
470
150 130
Total Ropa Abarrotes y Consumibles Mercancías Generales
1:ANTAD autoservicio y clubes excluyendo Walmex
pb = puntos base
2T17 Diferencial vs. ANTAD Autoservicio1 (Ventas a unidades iguales - pb)
12
Acelerando la expansión de manera sostenible
Centroamérica (9 tiendas nuevas)
México (12 tiendas nuevas)
Tiendas
Nuevas 21
2.2%
Contribución al crecimiento en ventas totales
2T17 - Total Walmex
13
El negocio de eCommerce continúa fortaleciéndose
Contribución al
crecimiento en
ventas totales
0.2% Contribución
en ventas
totales
0.8% Crecimiento
35%
2T17 - Total Walmex
Nota: Las cifras excluyen las televentas a socios de negocio de Sam’s Club a partir del 1T17
59% Crecimiento en ventas
65% Crecimiento en transacciones
55% Crecimiento en tasa de conversión
Hot Sale 2017 vs. 2016
14
Continuamos construyendo sobre nuestra estrategia: 3-3-1
2014 UnidadesIguales
TiendasNuevas
eCommerce 2024
$438
3%
~$876 3%
1%
Duplicar las ventas totales en 10 años
~7% CAC
MX$ Miles de Millones
Comprometidos a
impulsar las ventas
Creciendo de manera
sostenible y con calidad
Liderando el mercado
omnicanal 1
3
3
RESULTADOS 2T17 Olga González
15
16
Generar valor para los accionistas enfocándonos en las tres
palancas de creación de valor
Capital de trabajo
Activo fijo
Margen bruto
Gastos
ROIC*
Crecimiento en
ingresos de calidad
Eficiencia Operativa Eficiencia de Capital
Amplio
Sustentable y
rentable
*Retorno sobre capital invertido
17
En México continuamos siendo líderes en precio y mejorando la
rentabilidad
Abr May Jun
2016 2017
Diferencial de precio (%)
Utilidad bruta % de ingresos totales
México – 2T17
21.4%
16 pb
2T16 2T17
21.7%
Reclasificación
+30 pb
pb = puntos base
18
Logramos apalancamiento en gastos e invertimos en el negocio
2T17 Gastos % de ingresos totales – México
14.4%
16pb
13pb 65pb
7pb
14pb 14.3%
2T16 Reclasificación Efectos norecurrentes
Operar Arreglar Crecer 2T17
pb= puntos base
19
El apalancamiento operacional de México contribuyó a un trimestre
robusto
(MX$ Millones)
2T17 2T16 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 110,274 100.0 101,552 100.0 8.6
Utilidad bruta 23,928 21.7 21,766 21.4 9.9
Gastos generales 15,767 14.3 14,673 14.4 7.5
Utilidad antes de otros ingresos -
neto 8,161 7.4 7,093 7.0 15.1
Otros ingresos - neto (67) (0.1) 3 0.0 (19.8v)
Utilidad de operación 8,094 7.3 7,096 7.0 14.1
EBITDA 10,304 9.3 9,174 9.0 12.3
Resultados México 2T17
20
Centroamérica logró resultados sólidos
(MX$ Millones)
2T17 2T16 Variación (%)
$ % $ % En pesos Sin efecto
cambiario
Total ingresos 25,450 100.0 22,800 100.0 11.6 11.0
Utilidad bruta 6,108 24.0 5,420 23.8 12.7 12.1
Gastos generales 4,584 18.0 4,139 18.2 10.7 10.1
Utilidad antes de otros ingresos
- neto 1,524 6.0 1,281 5.6 19.0 18.3
Otros ingresos - neto 39 0.2 22 0.1 75.0 75.0
Utilidad de operación 1,563 6.1 1,303 5.7 19.9 19.2
EBITDA 2,162 8.5 1,834 8.0 17.8 17.1
Resultados Centroamérica 2T17
21
Los resultados consolidados del 2T17 fueron sólidos
(MX$ Millones)
2T17 2T16 Variación
$ % $ % %
Total ingresos 135,724 100.0 124,352 100.0 9.1
Utilidad bruta 30,036 22.1 27,186 21.9 10.5
Gastos generales 20,351 15.0 18,812 15.1 8.2
Utilidad antes de otros ingresos -
neto 9,685 7.1 8,374 6.7 15.7
Otros ingresos - neto (28) (0.0) 25 0.0 (210.4)
Utilidad de operación 9,657 7.1 8,399 6.8 15.0
EBITDA 12,466 9.2 11,008 8.9 13.2
Utilidad de operaciones continuas 6,747 5.0 5,871 4.7 14.9
Utilidad neta 13,479 9.9 6,185 5.0 117.9
Walmex Resultados Consolidados 2T17
22
Nuestra fortaleza financiera nos permite crecer y generar retornos
183,346 197,934
51,732 53,119
15,975
Activo Pasivo y Capital Contable
Efectivo
Inventarios
Activos fijos y otros
Proveedores
Capital Contable y otros
Balance general
(Junio 30 2017 – MX$ Millones)
TOTAL: $251,053
23
Continuamos invirtiendo y generando retornos para nuestros
accionistas
17,764
51,854
17,224
15,975
11,446
43,960
15,655
Efectivo
Junio 2017
Desinversiones Efectivo
Junio 2016
Impuestos Compra/Venta
de acciones
524
Pago de
dividendos
Inversión en
activo fijo
Inventarios/C.
por pagar y
otros
718
Generación
de efectivo
Generación y usos del efectivo – MX$ Millones
12 meses Junio 2017
Resultados 2T17
Walmart México y Centroamérica
27 de Julio de 2017
FCPA
Por favor dirigirse a la sección de Información Financiera del 2T12 enviada a la Bolsa Mexicana de Valores en nuestro
sitio www.walmex.mx
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