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Definición de proyecto de inversión

Un proyecto (del latín proiectus) es un conjunto de actividades coordinadas e interrelacionadas que intentan cumplir con un fin específico. Por lo general, se estable un periodo de tiempo y un presupuesto para el cumplimiento de dicho fin, por lo que un proyecto es un plan o programa.

Una inversión, por otra parte, es la colocación de capital para obtener una ganancia futura. Esto quiere decir que, al invertir, se resigna un beneficio inmediato por uno improbable.

Un proyecto de inversión, por lo tanto, es una propuesta de acción  que, a partir de la utilización de los recursos disponibles, considera posible obtener ganancias. Estos beneficios, que no son seguros, pueden ser conseguidos a corto, mediano o largo plazo.

Todo proyecto de inversión incluye la recolección y la evaluación de los factores que influyen, de manera directa, en la oferta y demanda de un producto. Esto se denomina estudio de mercado y determina a qué segmento del mercado  se enfocará el proyecto y la cantidad de producto que se espera comercializar.

El proyecto de inversión, en definitiva, es un plan al que se le asigna capital e insumos materiales, humanos y técnicos. Su objetivo es generar un rendimiento económico a un determinado plazo. Para esto, será necesario inmovilizar recursos a largo plazo.

Las etapas del proyecto de inversión implican la identificación de una idea, un estudio de mercado, la decisión de invertir, la administración de la inversión y la evaluación de los resultados. El proyecto en sí suele ser evaluado por distintos especialistas

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Componentes de un proyecto de inversiónEnviado por Ing. Cruz Lezama Osaín

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Partes: 1, 2

1. 2. Proyecto de inversión 3. Preparación y presentación de un proyecto en inversión 4. Componentes del estudio de factibilidad de un proyecto 5. Conclusiones

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6. Bibliografía 7. Anexos

INTRODUCCIÓN

Día a día y en cualquier sitio donde nos encontremos, siempre hay a la mano una serie de productos o servicios proporcionados por el hombre mismo. Desde la ropa que vestimos, los alimentos procesados que consumimos, hasta las modernas computadoras que apoyan en gran medida el trabajo del ser humano. Todos y cada uno de estos bienes y servicios, antes de venderse comercialmente, fueron evaluados desde varios puntos de vistas, siempre con el objetivo final de satisfacer una necesidad humana. Después de ello, "alguien" tomó la decisión para producirlo en masa para lo cual tuvo que realizar una inversión económica. En la actualidad, los proyectos de inversión requieren una base que los justifiquen. Dicha base es precisamente un proyecto bien estructurado y evaluado que indique la pauta que debe seguirse.

Para tomar una decisión sobre un proyecto es necesario que éste sea sometido al análisis multidisciplinario de diferentes especialistas. Una decisión de este tipo no puede ser tomada por una sola persona con un enfoque limitado, o ser analizada sólo desde un punto de vista. Aunque no se puede hablar de una metodología rígida que guíe la toma de decisiones sobre un proyecto, fundamentalmente debido a la gran diversidad de proyectos y sus diferentes aplicaciones, si es posible afirmar categóricamente que una decisión siempre debe estar basada en el análisis de un sin número de antecedentes con la aplicación de una metodología lógica que abarque la consideración de todos los factores que participan y afectan al proyecto.

El hecho de realizar un análisis que se considere lo mas completo posible, no implica que, al invertir, el dinero estará exento de riesgo. El futuro siempre es incierto y por esta razón el dinero siempre se esta arriesgando. El hecho de calcular unas ganancias futuras, a pesar de haber realizado un análisis profundo, no asegura necesariamente que esas utilidades se vayan a ganar, tal como se haya calculado. El propósito de este trabajo es profundizar un acerca de los proyectos inversión, es por ello que en ésta se mostrará en qué consisten los diferentes estudios que se deben realizar si se quiere llevar a cabo un proyecto de inversión, así como las diferentes herramientas financieras que se pueden usar para facilitar el análisis de decisiones.

1.- PROYECTO DE INVERSIÓN

El proyecto de inversión, esta constituido por un conjunto determinado de recursos materiales y humanos que, produce bienes y servicios y contribuye a la consecución del objetivo del mismo. La idea esencial es que se trata de una unidad de inversión que tiene una magnitud y autonomía tales que por si misma puede ser objeto de análisis financiero y, eventualmente, de otros tipos de análisis.

2.- PREPARACIÓN Y PRESENTACIÓN DE UN PROYECTO EN INVERSIÓN

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La estructura e intensidad del documento de "proyecto de inversión", se prepara teniendo en cuenta varios factores, como naturaleza (sector) y complejidad del proyecto, requisitos solicitados por la entidad a quien se dirige el proyecto y función esperada del documento, esta puede ser una solicitud de crédito, solicitud de recursos presupuéstales, justificar la autorización, entre otros. Si bien hay especificidades por topología del proyecto por requerimientos institucionales, hay guías generales que sirven de pauta para la presentación de documentos de proyecto.

A continuación presentamos un ejemplo (Figura 1), para la preparación y presentación de los proyectos de inversión, que tiene como propósito solicitar recursos de inversiones.

Figura 1

Realización del proyecto

En esta estructura general de los proyectos de inversión, se distinguen tres niveles de profundidad. Al más simple se le llama "perfil", "gran visión" o "identificación de la idea", el cual se elabora a partir de la información existente, el juicio común y a la opinión que da la experiencia. En términos monetarios sólo presenta cálculos globales de las inversiones, los costos y los ingresos, sin entrar en investigaciones de terreno.

El siguiente nivel se denomina "estudio de prefactibilidad" o anteproyecto. En estos proyectos se profundiza la investigación en fuentes secundarias y primarias en investigaciones de mercado, detalla la tecnología que se empleará, determina los costos totales y la rentabilidad económica del proyecto, y es la base en que se apoyan los inversionistas para tomar una decisión.

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El nivel mas profundo y final es conocido como "proyecto definitivo". Contiene básicamente toda la información del anteproyecto, pero aquí son tratados los puntos finos. Aquí no solo deben presentarse los canales de comercialización mas adecuados para el producto, sino que deberá presentarse una lista de contratos de ventas ya establecidos, se deben actualizar y preparar por escrito las cotizaciones de la inversión, presentar los planos arquitectónicos de la construcción, etc. La información presentada en el "proyecto definitivo" no debe alterar la decisión tomada respecto a la inversión, siempre que los cálculos hechos en el "anteproyecto" sean confiables y hallan sido bien evaluados.

3.- COMPONENTES DEL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DE UN PROYECTO

Los componentes de este estudio profundiza la investigación por medio de los Análisis de Mercado Técnico y Financiero, los cuales son la base por medio del cual se apoyan los inversionistas para tomar una decisión.

3.1.- Estudio de Mercado

Tiene como finalidad determinar si existe o no una demanda que justifique, bajo ciertas condiciones, la puesta en marcha de un programa de producción de ciertos bienes o servicios en un espacio de tiempo.

Los resultados del estudio de mercado deben dar como producto proyecciones realizadas sobre datos confiables para:

Asegurar que los futuros inversionistas estén dispuestos a apoyar el proyecto, con base en la existencia de un mercado potencial que hará factible la venta de la producción de la planta planeada y obtener así un flujo de ingresos que les permitirá recuperar la inversión y obtener beneficios.

Poder seleccionar el proceso y las condiciones de operación, establecer la capacidad de la planta industrial y diseñar o adquirir los equipos más apropiados para cada caso.

Contar con datos necesarios para efectuar estimaciones económicas.

Uno de los factores más críticos en el estudio de proyecto es la determinación de su mercado, tanto por el hecho de que se define la cuantía de su demanda e ingresos de operación, como por los costos e inversiones implícitos.

El estudio de mercado es más que el análisis y determinación de la oferta y demanda o de los precios del proyecto. Muchos costos de operación pueden preverse simulando la situación futura y especificando las políticas y procedimientos que se utilizaran como estrategia comercial.

Metodológicamente, los aspectos que se deben estudiar en el Estudio de Mercado son:

El consumidor del mercado y del proyecto, actuales y proyectados. La tasa de demanda del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. La competencia y las ofertas del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas. El producto del mercado y del proyecto, actuales y proyectadas.

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Comercialización del producto del proyecto.

3.1.1.- El Consumidor

El análisis del consumidor tiene por objeto caracterizar a los consumidores actuales y potenciales, identificando sus preferencias, hábitos de consumo, motivaciones, entre otros, de manera tal de obtener un perfil sobre el cual puede basarse la estrategia comercial.

3.1.2.-La Demanda:

La demanda es la cuantificación de la necesidad real o psicológica de una población de compradores, con poder adquisitivo suficiente para obtener un determinado producto que satisfaga dicha necesidad. Es la cantidad de productos que el consumidor estaría dispuesto a comprar o a usar a un precio determinado. Debe ser cuantificada en unidades físicas. La demanda se tiene que estudiar de la siguiente forma:

3.1.2.1.- Distribución y tipología de los consumidores: En el proyecto se tiene que señalar las características de los clientes que demandan y/o demandarán (comprarán) el producto (edad, sexo, cantidad, ubicación geográfica, nivel de instrucción, status social, etc.).

3.1.2.2.- Comportamiento actual: Se tiene que identificar a los demandantes del producto, cuántas unidades de productos están en capacidad de adquirir y señalar la frecuencia de compra: anual, mensual o diaria. Indicar la posibilidad de exportación del producto.

3.1.2.3.- Fracción de la demanda que atenderá el proyecto: Indicar la demanda estimada a cubrir por el proyecto y justificar el mercado a abarcar.

3.1.2.4.- Factores que condicionan la demanda futura: Señalar y explicar los factores que condicionan el consumo de los productos contemplados en el proyecto. (Ejemplo: precio, calidad, importaciones, políticas económicas, durabilidad, presentación, poder adquisitivo de la población, etc.).

3.1.3.- La Oferta

La oferta es la cantidad de un producto que por fabricación nacional e importación llega al mercado, de acuerdo con los precios vigentes. En los proyectos de inversión se tiene que indicar con quien se va a competir, cuál es la capacidad de producción, a qué precio venden, en base a qué compiten (condiciones de pago, calidad, precios, otros). La oferta se tiene que estudiar de la siguiente forma:

3.1.3.1.- Distribución y tipología de los oferentes: Señala dónde se encuentran localizados, las principales características de la competencia, indicando mecanismos que se utilizan para lograr la satisfacción del cliente, productos que ofrecen, cantidad de productos que venden anual, mensual o diariamente, mercado que abarcan, precios que ofertan.

Page 7: Proyecto de Inversion

3.1.3.2.- Comportamiento actual: Indica los factores que influyen en el comportamiento de la oferta, por ejemplo: si es estacional, políticas de venta de la competencia, etc.

3.1.3.3.- Importaciones: Considera los volúmenes y características de las importaciones y su impacto en la oferta.

3.1.3.4.- Factores que condicionan la oferta futura: Menciona los factores que limitan o favorecen el aumento o disminución de la oferta en el mercado.

3.1.4.- El Producto

Para poder llevar a cabo el estudio del producto en un proyecto de inversión se tienen que llevar a cabo los siguientes pasos:

3.1.4.1.- Identificación (es) del producto (s): Se realiza mediante una descripción exacta de las características de los bienes y servicios, indicando nombres de los mismos y los fines a los que se destina(n).

3.1.4.2.- Especificaciones técnicas: Las especificaciones que se tienen que tomar en cuenta son las que se indican en las Normas de Calidad, que regulan las características y calidad del producto, además de especificar toda la información requerida para su presentación.

3.1.4.3.- Durabilidad: Se hace referencia a la vida útil del producto, es decir periodo de vida. (Indicar si es perecedero, no perecedero).

3.1.4.4.- Productos sustitutivos o similares: Estos son los productos que existen en el mercado, que satisfacen las mismas necesidades que se consideran en el proyecto.

3.1.4.5.- Productos complementarios: Son aquellos que se deben considerar en el proyecto, para satisfacer los requerimientos del cliente. Ejemplo: producto elaborado Cama, el producto complementario el colchón.

3.1.4.6.- Precio del Producto: Se tiene que especificar los precios de los productos a ofertar y realizar un cuadro comparativo con los precios de la competencia, lo cual lograría una visión general del comportamiento del producto en el mercado.

3.1.5.- Comercialización

Es el conjunto de actividades relacionadas con la transferencia de bienes y servicios desde los productores hasta el consumidor final, existiendo canales de comercialización que utilizará la empresa, para vender el producto y los mecanismos de promoción a utilizar. Así mismo deben existir políticas de comercialización que guiaran las negociaciones. (Ejemplo: Ventas a Créditos, Ventas con Descuentos, Políticas de Cobranzas y servicios postventa, etc.)

3.2.- Estudio Técnico

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En el estudio de la viabilidad financiera de un proyecto el estudio técnico tiene por objeto proveer información para cuantificar el monto de las inversiones y costo de las operaciones pertinentes en esta área.

Técnicamente pueden existir diversos procesos productivos opcionales, cuya jerarquización puede diferir en función de su grado de perfección financiera, normalmente se estima que deben aplicarse los procedimientos y tecnologías más modernos, solución que puede ser optima técnicamente, pero no serlo financieramente.

Uno de los resultados de este estudio será definir la función de producción que optimice la utilización de los recursos disponibles en la producción del bien o servicio del proyecto. Aquí se podrá obtener la información de las necesidades de capital mano de obra y recursos materiales, tanto para la puesta en marcha como para la posterior operación del proyecto.

En particular, del estudio técnico deberán determinarse los requerimientos de equipos de fábrica para la operación y el monto de la inversión correspondiente. Del análisis de las características y especificaciones técnicas de las máquinas se podrá determinar su imposición en planta, la que a su vez permitirá dimensionar las necesidades de espacio físico para su normal operación, en consideración de las normas y principios y administración de la producción.

Si al análisis de estos mismos antecedentes hará posible cuantificar las necesidades de mano de obra por nivel de especialización y asignarles un nivel de remuneración para el cálculo de los costos de operación. De igual manera se deberán deducir los costos de mantenimiento y reparaciones, así como el de reposición de los equipos. De acuerdo a lo planteado anteriormente se puede explicar el Estudio Técnico como:

3.2.1.- Capacidad de la Planta

3.2.1.1.- Factores que condicionan el Tamaño de la Planta: Son aquellos donde se indican y explican los factores que condicionan e influyen de manera predominante en la selección del tamaño de la planta. Ejemplo: Características del mercado de consumo, economías de escala, disponibilidad de recursos financieros, disponibilidad de materia prima, disponibilidad de servicios, disponibilidad y características de la mano de obra, tecnología de producción y políticas económicas.

3.2.1.2.- Capacidad instalada: Es aquella que indican cuál será la máxima capacidad de producción que se alcanzará con los recursos disponibles. Esta capacidad se expresa en la cantidad a producir por unidad de tiempo, es decir volumen, peso, valor o unidades de producto elaborados por año, mes, días, turno, hora, etc. En algunos casos la capacidad de una planta se expresa, no en términos de la cantidad de producto que se obtiene, sino en función del volumen de materia prima que se procesa. Ver anexos, cuadro Nº 1.

3.2.1.3.- Capacidad utilizada: Se indican y explican el porcentaje de utilización de la capacidad instalada, tomando en cuenta la demanda, curva de aprendizaje, disponibilidad de materia prima, mano de obra, etc. Ver anexos, cuadro Nº 2.

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3.2.2.- Programa de Producción y Ventas

3.2.2.1.-Programa de producción: Considera la capacidad instalada y el porcentaje de utilización de la capacidad. Ejemplo, ver anexos, cuadro Nº 3.

3.2.2.2.-Programa de Ventas: En este se expresa las cantidades de ventas anuales en unidades monetarias. Ejemplo, ver anexos, cuadro Nº 4.

3.2.2.3.- Procesos y Tecnologías: Son las tecnologías existentes y disponibles para los procesos productivos.

3.2.2.4.- Descripción del Proceso Productivo: Describir todas las etapas que conforman el proceso productivo de cada uno de los productos.

3.2.2.5.- Maquinaria, Equipos y Herramientas existentes: Son las maquinarias, equipos de transporte y de laboratorio, herramientas, vehículos, etc., necesarios para llevar a cabo los objetivos del proyecto. Ver anexos, cuadros Nº 5 y 6.

3.2.2.6.- Descripción de las Instalaciones Necesarias: Se describen los requerimientos del terreno, especificando: tenencia de la tierra, tamaño, valor, vía de acceso, adecuación para el tipo de actividad que en él se realizará, problemas que presenta, servicios básicos (agua, luz, teléfono, etc.), descripción de la infraestructura y construcción indicando características, valor, tamaño y ubicación

3.2.2.7.- Distribución Física: Se indica la distribución física de maquinarias y equipos dentro de la planta, para establecer el tamaño y la localización de las áreas industriales dedicadas a: recepción de insumos, producción, servicios auxiliares, almacenamiento e intercomunicación de la planta.

3.2.2.8.- Factores que determinan la Localización: Los factores que inciden más vigorosamente son:

Ubicación del mercado de consumo. La localización de las fuentes de materia prima. Disponibilidad y características de la mano de obra. Facilidades de transporte y vías de comunicación adecuadas Disponibilidad y costo de energía eléctrica y combustible Disposiciones legales, fiscales o de política de localización de la industria manufacturera Disponibilidad de servicios públicos, agua, teléfono, vialidad, infraestructura, eliminación

de desechos.

La Localización de la Industria deberá estar en concordancia con la normativa establecida por el Ministerio del Ambiente y de los Recursos Naturales Renovables y/o del Ministerio de Sanidad y Asistencia Social, dirigidos a la conservación, defensa y mejoramiento del ambiente.

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3.2.2.9.- Insumos Requeridos: Los distintos tipos de insumos (materia prima y otros materiales) que se utilizarán por producto, en cada etapa del proceso productivo, señalando: características, calidad, durabilidad.

3.2.2.10.- Requerimiento de insumos y precio: Se especifica en los proyectos el requerimiento total anual y el precio de los insumos que son necesarios para cumplir con el programa de producción. Ejemplo:

3.2.2.11.- Disponibilidad de Insumos: Se indican si los insumos (materia prima y otros materiales) utilizados en el proceso productivo están disponible en los momentos deseados, en caso contrario se debe indicar que afecta la disponibilidad de los mismos.

3.2.2.12.- Origen de los Insumos: Se debe indicar el origen de los insumos, es decir señalar si es Regional, Nacional o Internacional.

3.2.2.12.- Insumos Sustitutivos: Se indican si existen insumos que puedan reemplazar a los insumos originales, si se ajusta a la calidad necesaria para cumplir el proceso que exige el producto.

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3.2.2.13.- Requerimiento de Personal y Costo: La mano de obra requerida para lograr los objetivos del proyecto, son de cantidad, calificación, modalidad de contratación, sueldo, beneficios. Ver anexos, cuadros Nº 7, 8, 9, 10 ,11 y 12.

3.2.2.14.- Organización: Se tiene que indicar la Estructura Organizativa de la Empresa, es decir en lo que se refiere a los recursos humanos disponibles para administrar el proyecto.

3.3.- Estudio Financiero

Los objetivos de esta etapa son ordenar y sistematizar la información de carácter monetario que proporcionaron las etapas anteriores, elaborar los cuadros analíticos y antecedentes adicionales para la evaluación del proyecto y evaluar los antecedentes anteriores para determinar su rentabilidad.

La sistematización de la información financiera consiste en identificar y ordenar todos los ítem de inversiones, costos e ingresos que puedan deducirse de los estudios previos. Sin embargo, y debido a que (no se ha proporcionado) toda la información necesaria para la evaluación, en esta etapa deben definirse todos aquellos elementos que siendo necesarios para la evaluación, los debe suministrar el propio estudio financiero.

Comienza con la determinación de los costos totales y de la inversión inicial, cuya base son los estudios de ingeniería, ya que tanto los costos totales como la inversión inicial dependen de la tecnología seleccionada. Continua con la determinación de la depreciación y amortización de toda la inversión inicial.

Otro de sus puntos importantes es el cálculo del capital de trabajo, que aunque también es parte de la inversión inicial, no esta sujeto a depreciación y amortización, dada su naturaleza liquida. Dentro del Estudio Financiero se puede encontrar:

3.3.1.- Necesidades Totales de Capital: Son las necesidades de recursos monetarios necesarios para el desarrollo y puesta en marcha del proyecto, comprende los activos fijos tangibles e intangibles y el capital de trabajo.

3.3.2.- Requerimiento Total de Activos: En este ítem se indica el destino que se dará a los recursos. Ver anexos, cuadro Nº 13.

3.3.3.- Activos Fijos Tangibles e Intangibles: Se desglosan detalladamente todos los activos tangibles e intangibles, que se van a usar en el proyecto. Ver anexos, cuadros Nº 14 y Nº 15.

3.3.4.- Capital de Trabajo: Es aquel que se va destinar en el proyecto en el tiempo que se estime el mencionado proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 16.

3.3.5.- Modalidad de Financiamiento: Se indica la modalidad de la inversión, el aporte propio del promotor y el crédito solicitado. Ver anexos, cuadro Nº 17.

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3.3.6.- Fuentes de Financiamiento: Se señala en el proyecto si el financiamiento se presenta por endeudamiento con algún ente financiero y la situación actual del mismo, de igual manera se indica el ente financiero al que solicitará el crédito actual.

3.3.7.- Condiciones del Crédito: Indica el monto del crédito, tasa de interés, periodo de amortización, periodo de intereses diferidos, período de pago de interés diferidos, período de gracia y cantidad de cuotas

3.3.8.- Amortización de la deuda: Presentar la tabla de amortización del crédito. Ver anexos, cuadro Nº 18.

3.3.9.- Inversión Anual durante la vida del proyecto: Reflejar en un cuadro las inversiones necesarias durante la vida útil del proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 19.

3.3.10.- Depreciación y Amortización de la Inversión: Explicar el método utilizado para la depreciación de los activos fijos tangibles y el método para la amortización de los activos fijos intangibles. Ver anexos, cuadro Nº 20.

3.3.11.- Otros Gastos de Fabricación: Indicar y analizar los gastos a realizar por concepto de servicios y gastos conexos a la producción, ver anexos, cuadro Nº 21.

3.3.12.- Otros Gastos de Administración y Ventas: Analizar y explicar el uso de los gastos que se incurrirá por concepto de administración y ventas, ver anexos, cuadro Nº 22.

3.3.13.- Estructura de Costo con Financiamiento: Indicar y realizar un análisis descriptivo del cuadro de estructura de costo. Ver anexos, cuadro Nº 23.

3.3.14.- Estado de Ganancias y Perdidas con Financiamiento: Realizar un análisis descriptivo de los resultados del Estado de Ganancias y Perdidas, durante la vida útil del proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 24.

3.3.15.- Flujo de Caja con Financiamiento: Realizar un análisis descriptivo de los resultados del Flujo de Caja, durante la vida útil del proyecto. Ver anexos, cuadro Nº 25.

3.3.16.- Ingresos Totales Anuales: Indicar las fuentes de los ingresos y su proyección en el tiempo. Ver anexos, cuadro Nº 26.

3.3.17.- Capacidad de Pago: Realizar un análisis descriptivo sobre la Fuente y Uso de los recursos del proyecto, donde se indique la disponibilidad de efectivos anuales. Ver anexos, cuadro Nº 27.

3.3.18.- Índices de Evaluación del Proyecto: Definir conceptualmente los índices financieros y realizar un breve análisis descriptivo de los resultados de los mismos para el proyecto.

1. Tasa interna de Retorno

Page 13: Proyecto de Inversion

2. Valor Presente Neto3. Periodo de Recuperación de Capital4. Relación de Beneficio Costo5. Inversión por Empleo6. Punto de Equilibrio7. Costo Unitarios

3.3.19.- Análisis de Sensibilidad: Realizar un análisis descriptivo del resultado obtenido de aumentos o disminuciones porcentuales de por lo menos las tres variables que afecten mas significativamente al VAN y a la TIR. Ver anexos, cuadro Nº 28.

3.3.20.- Aspectos Legales: Considerar la normativa legal nacional y local vigente relacionada con su proyecto. Registro de la Empresa, Especificar el capital social suscripto y pagado, los nombres y cédulas de los socios su participación accionaría y conformación la Junta Directiva. Permisos requeridos, zonificación urbana y garantías a presentar.

3.3.21.- Aspectos Ambientales: Explicar la incidencia o afectación positiva o negativa del desarrollo del proyecto en el ambiente.

3.3.22.- Aspectos De Higienes Y Seguridad Industrial: Contemplar las medidas necesarias a tomar en el desarrollo del proceso, para evitar accidente de tipo laborar y contaminación que vaya en perjuicio e integridad del personal que labora en la empresa (también debe enumerar los equipos a utilizar y los artículos de higienes y seguridad).

CONCLUSIONES

El Proyecto de Inversión, es un sistema, que pueden definirse como un conjunto de recursos dispuestos de forma coordinada hasta alcanzar algún o algunos objetivos que, al menos en parte, tienen un carácter económico. Al mismo tiempo, dicho sistema puede ser razonablemente analizado y evaluado como una unidad independiente.

La estructura de preparación y presentación de proyectos de inversión, comienza con una idea. Cada una de las etapas siguientes es una profundización de la idea inicial, no sólo en lo que se refiere a conocimiento, sino también en lo relacionado con investigación y análisis.

La última parte del proceso es, por supuesto, la cristalización de la idea con la instalación física de la planta, la producción del bien o servicio y, por último, la satisfacción de la necesidad humana o social, que fue lo que en un principio dio origen a la idea y al proyecto, buscando recopilar, crear y analizar en forma sistemática un conjunto de antecedentes económicos que permitan juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas y desventajas de asignar recursos a una determinada iniciativa.

La evaluación de un Proyecto de Inversión, cualquiera que este sea, tiene por objeto conocer los aspectos de análisis más significativos del Estudio de Mercado, del Estudio Económico y Estudio Financiero, de tal manera que asegure resolver una necesidad humana

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en forma eficiente, segura y rentable. Solo así es posible asignar los escasos recursos económicos a la mejor alternativa.

BIBLIOGRAFÍA

BACA; Urbina Gabriel.2001. Evaluación de Proyectos. Mc Graw Hill. 4ta Edición

SANIN, Ángel Héctor. Guía Metodologíca General para la Formulación y Evaluación de Proyectos. Programa de Inversión Social Local. (PROINSOL): Fondo de Inversión Social de Venezuela.

COSS Bu, Raúl. Análisis y Evaluación de Proyectos de Inversión. Editorial Limusa. 2da. Edición.

VARELA, Rodrigo. Evaluación Económica de Alternativas Operacionales y Proyectos de Inversión. Editorial Norma.

PEUMANS, Herman. Valoración de Proyectos de Inversión. Ediciones Deusto Bilbao.

Guía de los Fundamentos de la Dirección de Proyectos. Editada por la Asociación Española de Ingeniería de Proyectos. AEIPRO

Partes: 1, 2

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Comentarios

Martes, 24 de Noviembre de 2009 a las 17:59  |  0       

Nohelys vasquez

muy bueno

Page 15: Proyecto de Inversion

Viernes, 22 de Febrero de 2008 a las 08:18  |  0       

ROY PEREDA SANTOS

Esta exelente este articulo...

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Unidad 3 Estudio Técnico

by Carlos Morales on Jan 13, 2011

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Presentación del estudio del mercado

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Unidad 3 Estudio Técnico — Presentation Transcript

1. Formulación y Evaluación de Proyectos UNIDAD 3 ESTUDIO TÉCNICO 2. Unidad 3- Estudio Técnico Contenido Objetivos del estudio técnico Proceso para realizar

el estudio técnico Selección del proceso productivo del proyecto Selección de la tecnología El tamaño del proyecto El tamaño del proyecto y la demanda El tamaño del proyecto y disponibilidad de materia prima, insumos y mano de obra El tamaño del proyecto y la localización El tamaño del proyecto y la estrategia comercial La localización del proyecto Informe del estudio Técnico

3. Unidad 3- Estudio Técnico Objetivo del Estudio Técnico El objetivo del estudio técnico es determinar la función de producción óptima; es decir los procesos, procedimientos y combinación de medios de producción para la producción del o los bienes y/o servicios que pretende ofrecer el proyecto. Como complemento a lo anterior, se debe determinar la capacidad instalada y la localización del proyecto 1

4. Estructura Económica del Mercado Preguntas a contestar… ¿Cómo se produce el bien o servicio del proyecto? ¿Qué locaciones, equipos y/o maquinaria son necesarios para producirlo? ¿Cuánto va costar el montaje del proyecto? ¿Qué materia prima, insumos o servicios son necesarios para producirlos? ¿Qué mano de obra se requiere para producir? ¿Cuánto se requiere de cada cosa, por unidad de tiempo? ¿Cuánto va a costar producir el bien/servicio por unidad de tiempo ? ¿Dónde se va localizar el proyecto? ¿Cuántas unidades de bien/servicio por unidad de tiempo va ser capaz de producir? 1

5. Unidad 3- Estudio Técnico Proceso para realizar el Estudio Técnico Datos de Entrada Definición Función de Producción Determinar el Proceso Producción Selección de la tecnología Resultados: Locaciones, Equipos, Maquinaria, Materia prima, insumos, mano de obra, otros 2

6. Unidad 3- Estudio Técnico Datos de Entrada Como cualquiera de los estudios del proyecto, el estudio técnico debe hacerse en coordinación con los demás estudios.

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Algunas variables definidas o determinadas en otros estudios son usadas por el estudio técnico y viceversa Estudio de Mercado Estrategia Comercial Ventas Calidad del producto Otros Estudio Legal Normas Ley Tributaria Regulaciones Estudio Ambiental Restricciones Medidas de alivio Estudio Financiero Disponibilidad financiera Capacidad de Endeudamiento Otros Estudio de Localización Disponibilidad de materia prima, e insumos Disponibilidad de mano de obra 2

7. Unidad 3- Estudio Técnico Función de Producción Se define como la combinación optima de los factores necesarios para producir un bien o servicio. En términos matemáticos se representa por: F(q) = f(T,K,W) Donde: T, K y W son los factores productivos. T: Tierra o recursos naturales K: Capital, representada en los activos W: Trabajo o mano de obra. 2

8. Unidad 3- Estudio Técnico Proceso de Producción (Definición) Sistema de acciones dinámicamente interrelacionadas orientado a la transformación de ciertos elementos “entradas”, denominados factores, en ciertos elementos “salidas”, denominados productos; con el objetivo primario de incrementar su valor. Mientras que la función de producción dice el Qué se necesita para producir; el proceso define el Cómo se debe producir Proceso de Producción Factores Productos 2 + Δ Valor

9. Unidad 3- Estudio Técnico Proceso de Producción (Ejemplo) Agua Azúcar Calentamiento Mezcla Aditivos Saborizantes Jugo de Frutas Concentrado Homogenización Pasteurización Proceso de Producción de Jugos de Frutas Enfriamiento Almacenamiento Temporal 2 Llenado Empacado y Sellado Almacenamiento refrigerado

10. Unidad 3- Estudio Técnico Proceso de Producción Los elementos esenciales de todo proceso productivo son: • Los factores o recursos: en general, toda clase de bienes o servicios económicos empleados con fines productivos; • Las acciones: ámbito en el que se combinan los factores en el marco de determinadas pautas operativas, y • Los resultados o productos: en general, todo bien o servicio obtenido de un proceso productivo. 2

11. Unidad 3- Estudio Técnico Proceso de Producción (selección) A continuación se relacionan los criterios que deben ser tenidos en cuenta al momento de seleccionar un proceso productivo: Procurar procesos que minimicen la dependencia tecnológica. El empleo de materias primas y suministros e insumos preferentemente estandarizados. Que los resultados del proceso sean productos terminados o semi-elaborados normalizados. Que la relación Beneficio / Costo sea comparativamente mayor, entre varias alternativas 2

12. Unidad 3- Estudio Técnico Tecnología Los conceptos proceso y tecnología están íntimamente relacionados. Así, por un lado, el proceso productivo es la sucesión de operaciones necesarias para obtener el producto definido y de otro la tecnología son los medios y conocimientos requeridos y necesarios para llevar a cabo las distintas operaciones. De esta forma, pueden existir diversas tecnologías; por esto, el proyectista debe seleccionar aquella que mejor se adapte a las condiciones del proyecto 2

13. Unidad 3- Estudio Técnico Tecnología (selección) Dependiendo de las circunstancias, se deben considerar diferentes factores en la selección de la tecnología, entre otros: Económicas Flexibilidad y elasticidad, es decir que sea fácilmente adaptable a la producción de otros productos o a otros niveles de producción. Facilidades de mantenimiento Disponibilidad de las materias primas e insumos Disponibilidad de la cantidad y cualidades del recurso humano 2

14. Unidad 3- Estudio Técnico Descripción del Proceso Productivo Una vez seleccionada la mejor tecnología se debe describir en detalle el proceso productivo con las siguientes exigencias: Especifica para el proyecto Para un lote de producción especifica Paso a Paso o actividad por actividad en secuencia lógica Cada paso o actividad se debe titular y numerar

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Para cada paso se debe definir: qué se debe hacer?, cómo se debe hacer?, qué recursos se requieren?, quién lo ejecutara?, qué actividad debe hacerse previamente? 2

15. Unidad 3- Estudio Técnico Diagramación Proceso Productivo Existen diferentes técnicas para diagramar un proceso productivo: diagrama de bloques, de flujo de proceso, analíticos de proceso y de redes como CPM o PERT En nuestro estudio utilizaremos los diagramas de Flujo de Proceso, los cuales utilizan la siguiente simbología: Transformación Inspección Espera, demora o retraso Transporte 2 Almacenamiento Actividad Combinada

16. Unidad 3- Estudio Técnico Diagramas de Flujo de Proceso (Ejemplo) Jugo de Frutas Concentrado Aditivos Saborizantes Agua Azúcar Inspección y almacenamiento Inspección y almacenamiento 30´ Inspección y almacenamiento almacenamiento 30´ 60´ 60´ Calentamiento 20´ Mezcla 10´ Homogenización 30´ Pasteurización 40´ Proceso de Producción de Jugos de Frutas Enfriamiento 80´ Almacenamiento Temporal 60´ 2 Llenado 80´ Empacado y Sellado 90´ Almacenamiento Refrigerado 60´

17. Unidad 3- Estudio Técnico Determinación de los Requerimientos a Partir del Proceso de Producción Para cada actividad del proceso se debe determinar las necesidades en: Equipos, maquinaria, locaciones, mano de obra, materia prima, insumos, etc. 2

18. Tamaño del Proyecto Tamaño del Proyecto El tamaño o capacidad de producción del proyecto, tiene una incidencia directa sobre las inversiones, costos y nivel de operación, es decir sobre el flujo de caja, impactando la rentabilidad del proyecto Por esta razón, el dimensionamiento optimo del proyecto es un aspecto determinante para la evaluación financiera 3

19. Tamaño del Proyecto Tamaño del Proyecto Para la determinación del tamaño del proyecto, se deben considerar en conjunto los siguientes factores: Demanda del producto Disponibilidad de materias primas e insumos Capacidad financiera Tecnología Localización Plan estratégico comercial proyectado 3

20. Tamaño del Proyecto Tamaño del Proyecto (Conceptos) Capacidad instalada: Máxima producción en tiempo real. Capacidad utilizada: Cantidad de producción que satisface la demanda. Factor de utilización = Capacidad utilizada / capacidad instalada. 3

21. Tamaño del Proyecto Tamaño del Proyecto (Conceptos) 3 22. Tamaño del Proyecto El tamaño del proyecto y la demanda Para una demanda dada,

se pueden identificar en el mercado tres situaciones: La demanda total esperada es menor que la capacidad del sistema de producción actual La demanda total esperada es igual a la capacidad del sistema de producción actual La demanda total esperada es superior a la capacidad del sistema de producción actual 3

23. Tamaño del Proyecto El tamaño del proyecto y la demanda Para definir el tamaño se debe tener en cuenta tanto la demanda actual, como la demanda proyectada para el periodo de análisis. Esto para que el tamaño atienda no solo la situación coyuntural de corto plazo; sino que sea el óptimo frente a los cambios esperados de la demanda El nivel óptimo de operación no necesariamente será el que maximice las ventas, por el contrario, es necesario evaluar las alternativas con capacidad ociosa inicial que permita responder a los aumentos de la demanda en un futuro 3

24. Tamaño del Proyecto El tamaño del proyecto y disponibilidad de materia prima, insumos y mano de obra Para determinar el tamaño se deberá tener en cuenta la disponibilidad de materia prima, insumos y mano de obra. No considerar alguno de ellos podría resultar en una instalación sobredimensionada o con unos costos de producción muy por encima de los esperados, por la necesidad de tener que traer de un sitio distante alguno de estos tres elementos fundamentales en la producción de los bienes y/o servicios del proyecto 3

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25. Tamaño del Proyecto El tamaño del proyecto y la localización Además de la disponibilidad de materiales e insumos y personal, la localización de las plantas de producción debe ser evaluada teniendo en cuenta la ubicación de los centros de demanda, ya que los costos de distribución pueden llegar a ser tan onerosos, que causen pérdida de competitividad. Por ejemplo, puede optarse la opción de una planta central versus varias plantas regionales para atender la demanda. Mientras la primera opción significa un mayor tamaño y generalmente mayores costos de transporte, permite acceder a ahorros por economías de escala 3

26. Tamaño del Proyecto El tamaño del proyecto y la estrategia comercial De otra parte, en algunas ocasiones es válido determinar el tamaño en función de la estrategia comercial, ya sea creando barreras de entrada a los competidores para lo cual se debe mantener una capacidad de oferta mayor a la demanda proyectada, o por el contrario centrándose en un segmento de mercado que logre maximizar la rentabilidad del proyecto, con el riesgo implícito de la posible entrada de un competidor debido a la demanda insatisfecha 3

27. Tamaño del Proyecto Dimensionamiento Paso 1: Revisión de la demanda potencial del proyecto, con el fin de determinar si se justifica el montaje de la planta. Paso 2: En caso afirmativo definir la distribución geográfica de dicho mercado para establecer si los centros de consumo justifican una o varias plantas Paso 3: Teniendo en cuenta, disponibilidad de recursos, capacidad de financiamiento y estrategia comercial se define el tamaño del proyecto. 3

28. Tamaño del Proyecto Dimensionamiento Opciones de tamaño del proyecto. 1) Para atender la demanda mínima: no es recomendable al menos que se presenten problemas financieros. 2) Tamaño proyecto promedio. TP= Sumatoria de cifras de demanda/ Numero de periodos de evaluación 3) Tamaño de proyecto máxima: el tamaño máximo es tomado con base en la demanda del último año de proyección. 3

29. Localización del Proyecto Estudio de Localización del Proyecto La determinación de la localización, para algunos proyectos, es determinante dado que su influencia podría hacer variar el resultado de la evaluación, comprometiendo la situación financiera del proyecto. Por ello, su análisis debe hacerse en forma integrada con las demás etapas del proyecto. 4

30. Localización del Proyecto Alcance del Estudio de localización El estudio consta de dos etapas: la macro-localización y la micro-localización. La macro-localización permitir acotar el número de soluciones posibles, determinado la región óptima. Por su parte, la micro-localización determina el lugar definitivo del proyecto, partiendo de la región determinada en la macro-localización. 4

31. Localización del Proyecto Determinación de la localización Métodos no cuantitativos. 1. Antecedentes Industriales 2. Factorpreferencial 3. Factordominante 4

32. Localización del Proyecto Determinación de la Localización Método Cuantitativo o Método de la matriz de decisión consiste en comparar los factores de evaluación de las diferentes alternativas de localización en una matriz que ayuda a seleccionar la ubicación óptima. La matriz se separa en dos partes, la primera compara los objetivos fundamentales u obligatorios y bastara que una alternativa no cumpla con alguna de ellas para que sea descartada; la segunda parte contiene los objetivos deseables 4

33. Localización del Proyecto Factores a considerar en la determinación de la Macro-localización Varios son los factores que deben tenerse en cuenta entre otros: Medios y Costos del transporte; Disponibilidad y costo de la mano de obra necesaria; Distancia a las fuentes de abastecimiento; Factores ambientales; Cercanía del mercado; Costo y disponibilidad de terrenos; Topografía de suelos; Posibilidad de tratar desechos; Existencia

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de una infraestructura industrial adecuada; Comunicación; Disponibilidad y confiabilidad de los sistemas de apoyo; Condiciones sociales y culturales; y Consideraciones legales y políticas 4

34. Localización del Proyecto Factores a considerar en la determinación de la Micro-localización Definida la macro zona es necesario hacer un análisis para determinar la micro-localización. Los factores a considerar son: Disponibilidad de servicios de agua, alcantarillado, energía eléctrica, gas, comunicaciones Disponibilidad de realizar desechos industriales Necesidad de estar alejado de zonas pobladas Distancia a centros poblados Costo de terrenos Cercanía a puertos Otros 4

35. Localización del Proyecto Matriz de decisión para determinar la Localización 4 36. Localización del Proyecto Informe del Estudio Técnico 5

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